Oracle Corporation (ORCL): تحليل PESTLE [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تشغل منصبًا في شركة Oracle Corporation (ORCL) وتتساءل عما إذا كانت قصة نمو البنية التحتية السحابية (OCI) يمكنها تجاوز الرياح التنظيمية المعاكسة والضغوط التنافسية. الإجابة بالنسبة للسنة المالية 2025 ليست بسيطة: تعمل Oracle بقوة على دمج الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) في تطبيقات Fusion وNetSuite، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على أنظمة تخطيط موارد المؤسسات (ERP) للنفقات التشغيلية الموفرة للتكاليف (OpEx)، لكنها تواجه بالتأكيد ارتفاع تكاليف الامتثال من قانون الأسواق الرقمية (DMA) التابع للاتحاد الأوروبي والتدقيق المستمر لمكافحة الاحتكار على الترخيص السحابي. نحن بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من العناوين الرئيسية لنرى أين تكمن المخاطر والفرص الحقيقية، خاصة وأنهم ملتزمون بتزويد مراكز بيانات OCI بالطاقة طاقة متجددة 100%.

شركة أوراكل (ORCL) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

زيادة تدقيق حكومة الولايات المتحدة بشأن الأمن السحابي وتقييد البائعين

إن حكومة الولايات المتحدة هي في الوقت نفسه عميل ضخم ومنظم صارم لشركة أوراكل، الأمر الذي يخلق ديناميكية سياسية مزدوجة. إن التدقيق على الأمن السحابي، وخاصة بعد الأحداث الأخيرة، مكثف. على سبيل المثال، في أبريل 2025، أصدرت وكالة الأمن السيبراني وأمن البنية التحتية (CISA) إرشادات بشأن مخاطر بيانات الاعتماد بعد اختراق محتمل لبيئة Oracle السحابية القديمة. أدى حادث أمني منفصل في Oracle Health (سيرنر سابقًا) في يناير 2025، يتعلق بخوادم قديمة، إلى إجراء تحقيق من مكتب التحقيقات الفيدرالي ورفع دعاوى قضائية جماعية، مما سلط الضوء على الضغط لتأمين جميع المنصات.

وفيما يتعلق بالموردين، تضغط الحكومة بنشاط من أجل شروط أفضل وهجرة أسهل. ولكي نكون منصفين، فقد استجابت أوراكل بشكل مباشر لهذا الضغط السياسي. في يوليو 2025، أعلنت إدارة الخدمات العامة الأمريكية (GSA) عن اتفاقية "OneGov" مع Oracle. توفر هذه الصفقة التاريخية للوكالات الفيدرالية خصمًا كبيرًا بنسبة 75% على برامج تكنولوجيا Oracle المستندة إلى الترخيص، مثل برامج قواعد البيانات والأمان، حتى نوفمبر 2025. بالإضافة إلى ذلك، تلغي الاتفاقية رسوم إخراج البيانات لنقل أعباء العمل من Oracle Government Clouds إلى سحابات FedRAMP/DoD الأخرى المعتمدة، مما يقلل بشكل واضح من التكلفة والاحتكاك الفني لتحويل مقدمي الخدمة.

فيما يلي الحسابات السريعة حول تأثير صفقة GSA:

التوترات الجيوسياسية (الولايات المتحدة/الصين) تؤثر على سلسلة التوريد والمبيعات الدولية

يمثل الصراع التجاري المتصاعد بين الولايات المتحدة والصين رياحاً معاكسة كبيرة، وذلك في المقام الأول بسبب زيادة التكاليف وتفتيت سوق التكنولوجيا العالمية. إن تجدد الأعمال العدائية في عام 2025، والذي اتسم بالتهديدات بفرض تعريفات جمركية جديدة "ضخمة" من الولايات المتحدة وضوابط التصدير الانتقامية التي فرضتها الصين على المواد الحيوية مثل التربة النادرة، يخلق بيئة عمل متقلبة. وفي وقت سابق من العام، بلغت الرسوم الجمركية الأمريكية التراكمية على مجموعة من الواردات الصينية بالفعل 125% إلى 145%.

يؤثر هذا الاحتكاك الجيوسياسي بشكل مباشر على سلسلة توريد Oracle فيما يتعلق بعمليات إنشاء Oracle Cloud Infrastructure (OCI)، خاصة بالنسبة للمكونات عالية الطلب مثل الخوادم التي تعمل بنظام NVIDIA والمطلوبة لصفقاتها السحابية الضخمة للذكاء الاصطناعي. ويحذر المحللون من أن هذه التعريفات الأمريكية يمكن أن تقوض استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الخاصة بشركات التكنولوجيا الكبرى. بلغ إجمالي إيرادات أوراكل للسنة المالية 2025 57.4 مليار دولار، لذا فإن أي تعطيل لعملياتها العالمية أو الوصول إلى السوق الصينية - وهو الأمر الذي يصعب على شركات التكنولوجيا الأمريكية على نحو متزايد - يشكل خطرًا ماديًا.

لا تزال المنافسة على العقود السحابية بين وزارة الدفاع الأمريكية ومجتمع الاستخبارات عالية

المنافسة شرسة على الميزانية السحابية للجيش الأمريكي ومجتمع الاستخبارات، لكن شركة أوراكل يتم وضعها كلاعب رئيسي. تعد الشركة واحدة من الشركات الأربع الحائزة على عقد بقيمة مليارات الدولارات من القدرة السحابية المشتركة للحرب (JWCC)، والذي يبلغ سقفه 9 مليارات دولار. يعد هذا عقدًا ضخمًا، لكن يتعين عليهم التنافس على كل أمر مهمة ضد Amazon Web Services وGoogle وMicrosoft.

ومع ذلك، فإن أوراكل هي الفائزة. في أبريل 2025، أعلنت Oracle عن أمر مهمة بسعر ثابت من خلال JWCC لتوفير خدمات سحابية لوكالة إدارة السحابة المؤسسية (ECMA) التابعة للجيش الأمريكي عبر Oracle U.S. Defense Cloud. وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تشتد المنافسة أكثر. ويعمل البنتاغون بالفعل على تطوير عقد لاحق، "JWCC Next"، والذي من المتوقع أن يكون أكبر من العقد الأصلي JWCC الذي تبلغ قيمته 9 مليارات دولار. وهذا يعني أنه يجب على Oracle مواصلة الاستثمار بكثافة في تأمين مناطق السحابة الدفاعية الخاصة بها، والتي تغطي مستويات تأثير وكالة أنظمة المعلومات الدفاعية (DISA) (IL) 2 و4 و5 و6.

سياسات سيادة البيانات وتوطينها تجبر عمليات بناء OCI الإقليمية

إن الاتجاهات السياسية العالمية حول سيادة البيانات - فكرة أن البيانات تخضع لقوانين الدولة التي يتم جمعها فيها - تجبر Oracle على بناء بصمة Oracle Cloud Infrastructure (OCI) على مستوى العالم. يعد هذا أمرًا مكلفًا، ولكنها تكلفة غير قابلة للتفاوض عند التعامل مع الحكومات والصناعات المنظمة في جميع أنحاء العالم.

يتطلب الضغط من أجل توطين البيانات، خاصة في الاتحاد الأوروبي (EU) والأسواق الرئيسية الأخرى، أن تقدم شركة Oracle خيارات سحابية سيادية. تستجيب Oracle من خلال إستراتيجيتها السحابية الموزعة، بما في ذلك المنطقة المخصصة 25 الأصغر حجمًا، والتي تجلب منطقة OCI كاملة إلى مركز بيانات العميل لتلبية احتياجات الامتثال الصارمة. تتضمن خطط التوسع القوية لشركة Oracle إنشاء 40 مركز بيانات عالميًا جديدًا تم الإعلان عنها في مارس 2025، مع مناطق سحابية جديدة في دول مثل عمان وصربيا والمكسيك. إن هذا الإنفاق الرأسمالي مدفوع بشكل مباشر بالمتطلبات السياسية والتنظيمية. توفر خدمات Oracle السحابية وإيرادات دعم التراخيص البالغة 44.0 مليار دولار أمريكي في السنة المالية 2025 القوة المالية اللازمة لهذا البناء العالمي الضروري.

• بناء مناطق سحابية جديدة في عمان وصربيا والمكسيك في عام 2025.
• تم الإعلان عن خطة لإنشاء 40 مركز بيانات عالميًا جديدًا في مارس 2025.
• تقديم خيارات السحابة السيادية للاتحاد الأوروبي باستخدام البنية السحابية الموزعة لشركة OCI.

شركة أوراكل (ORCL) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

يمثل المشهد الاقتصادي في السنة المالية 2025 رياحًا خلفية واضحة للانتقال السحابي لشركة Oracle Corporation، ولكنه يمثل أيضًا رياحًا معاكسة في القطاعات التقليدية. أنت ترى انقسامًا كلاسيكيًا: يؤدي عدم اليقين الكلي وارتفاع أسعار الفائدة إلى سحق عمليات شراء الأجهزة الكبيرة لمرة واحدة (CapEx)، ولكن نفس الضغط يجبر الشركات على تبني نموذج الاشتراك المرن الذي يمكن التنبؤ به (OpEx) حيث تزدهر Oracle Cloud Infrastructure (OCI) وتطبيقاتها. هذه بالتأكيد ميزة استراتيجية لشركة نجحت في التحول إلى نموذج السحابة أولاً.

يتحول الإنفاق العالمي على تكنولوجيا المعلومات للشركات بشكل كبير نحو نماذج الإنفاق التشغيلي (OpEx).

لم يعد التحول من الإنفاق الرأسمالي (CapEx) إلى الإنفاق التشغيلي (OpEx) اتجاهًا؛ إنها الإستراتيجية المالية الافتراضية لتكنولوجيا المعلومات. يفضل المديرون الماليون OpEx لأنه يحول عملية شراء أصول كبيرة ومنخفضة القيمة إلى فاتورة مرافق شهرية يمكن التنبؤ بها، وهو أمر أسهل في إدارته في اقتصاد غير مؤكد. وهذا هو السبب وراء تسارع الأعمال السحابية لشركة Oracle بينما تتباطأ أعمال الترخيص التقليدية.

بالنسبة للسنة المالية 2025 بأكملها، كان إجمالي خدمات Oracle السحابية وإيرادات دعم التراخيص - نموذج OpEx الأساسي - بمثابة نمو هائل 44.0 مليار دولار، يمثل أ 12% زيادة في الدولار الأمريكي. في المقابل، لم تنمو إيرادات التراخيص السحابية المتوافقة مع CapEx وإيرادات التراخيص المحلية إلا بنسبة متواضعة 2% إلى 5.2 مليار دولار للعام بأكمله. يصوت السوق بمحفظته، ويختار نموذج الاشتراك.

إليك الرياضيات السريعة في التحول:

• إيرادات الخدمات السحابية (نموذج OpEx، السنة المالية 2025): 44.0 مليار دولار.
• إيرادات التراخيص السحابية/المحلية (نموذج CapEx، السنة المالية 2025): 5.2 مليار دولار.
• معدل نمو الخدمات السحابية (السنة المالية 2025): 12%.

تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة باستمرار إلى تباطؤ الإنفاق الرأسمالي (CapEx) للأجهزة داخل الشركة

عندما تكون تكلفة اقتراض الأموال مرتفعة، تقوم الشركات بتأخير مشاريع CapEx الكبيرة وغير الضرورية، خاصة بالنسبة لتحديث الأجهزة داخل الشركة. يعد هذا بمثابة رياح معاكسة مباشرة لأعمال Oracle القديمة، كما يتضح من انخفاض مبيعات التراخيص التقليدية. على سبيل المثال، في الربع الثالث من العام المالي 2025 وحده، انخفضت إيرادات تراخيص السحابة والتراخيص المحلية 10% بالدولار الأمريكي، وهي علامة واضحة على أن العملاء لا يشترون بنية تحتية مادية جديدة.

ومع ذلك، فإن أوراكل نفسها تقاوم تباطؤ CapEx حيث يكون الأمر أكثر أهمية: بناء السحابة الخاصة بها. لتلبية الطلب غير المسبوق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تستثمر Oracle بقوة. صرح المدير المالي للشركة أنه من المتوقع أن تبلغ قيمة CapEx للسنة المالية 2025 حوالي 13.6 مليار دولار، وهو ما سيكون ضعف CapEx في العام السابق. يعد هذا الاستثمار الاستراتيجي الضخم في سعة OCI تكلفة ضرورية للحصول على الإيرادات المستقبلية من الطفرة السحابية التي تعتمد على OpEx.

الطلب القوي على أنظمة تخطيط موارد المؤسسات (ERP) الموفرة للتكلفة مثل Fusion وNetSuite

في بيئة عالية التكلفة، الكفاءة هي الملك. تعطي الشركات الأولوية للاستثمارات التي تحقق وفورات فورية وقابلة للقياس في التكاليف وتحسينات تشغيلية، وهذا هو المكان الذي تتألق فيه أنظمة تخطيط موارد المؤسسات السحابية (ERP) من Oracle، وFusion وNetSuite. ويُنظر إليها على أنها إنفاق أساسي وليس إنفاقًا تقديريًا لأنها تعمل على تبسيط عمليات المكتب الخلفي.

كانت معدلات النمو لمنتجات البرامج كخدمة (SaaS) الأساسية في السنة المالية 2025 استثنائية، مما يؤكد مكانتها كأدوات مؤسسية موفرة للتكلفة:

هذه أرقام نمو قوية مكونة من رقمين. حقيقة أن كلاً من Fusion وNetSuite قد وصلا إلى 1.0 مليار دولار تُظهر علامة الإيرادات ربع السنوية في الربع الرابع من السنة المالية 2025 حجم هذا الطلب على الإدارة المالية الحديثة القائمة على السحابة.

تقلبات العملة تؤثر على تحويل الإيرادات، وخاصة من الأسواق الأوروبية والآسيوية

كشركة عالمية، فإن الدولار الأمريكي القوي (USD) يمثل رياحًا اقتصادية معاكسة مستمرة. عندما يقوى الدولار الأمريكي مقابل اليورو أو العملات الآسيوية المختلفة، فإن الإيرادات التي تحققها Oracle في الخارج تترجم إلى دولارات أقل عند تحويلها مرة أخرى لإعداد التقارير المالية. هذه مشكلة تحويل بسيطة، ولكنها تصل إلى السطر العلوي.

في الربع الثالث من السنة المالية 2025، على سبيل المثال، بلغ إجمالي نمو الإيرادات المبلغ عنه بالدولار الأمريكي من Oracle 6%ولكن النمو في العملة الثابتة (باستثناء تأثير تغيرات العملة) كان كذلك 8%. ذلك 2 نقطة مئوية الفرق هو التكلفة المباشرة للرياح المعاكسة للعملة في هذا الربع وحده. خلال الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2025، أدت تحركات العملة إلى انخفاض إجمالي الإيرادات بمقدار نقطة مئوية واحدة. أثر هذا التأثير أيضًا على الربحية، حيث أثرت الرياح المعاكسة للعملة سلبًا على ربحية السهم (EPS) للربع الثالث من السنة المالية 2025 بمقدار 0.04 دولار.

وهذا خطر لا يمكنك التخلص منه بالكامل، ولكن نسبة Oracle العالية من المبيعات الدولية تعني أنه يجب عليك أخذ تقلبات العملة في الاعتبار عند تصميم الأداء المستقبلي.

شركة أوراكل (ORCL) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

أنت تنظر إلى المشهد الاجتماعي لشركة Oracle Corporation والأمر الواضح هو أن الموهبة وتكامل الرعاية الصحية وأخلاقيات الشركة هي ساحات القتال الجديدة. لم تعد العوامل الاجتماعية تتعلق فقط بالإدراك العام؛ فهي تؤثر بشكل مباشر على قدرتك على الابتكار والاحتفاظ بالعملاء، خاصة في أسواق السحابة والذكاء الاصطناعي عالية المخاطر.

المنافسة العالمية المستمرة على الذكاء الاصطناعي من الدرجة الأولى (AI) والمواهب الهندسية السحابية

إن المعركة العالمية من أجل نخبة المواهب في مجال الذكاء الاصطناعي والهندسة السحابية هي معركة شرسة، وتمثل خطرًا اجتماعيًا كبيرًا على شركة Oracle. إن الطلب على هذه المهارات المتخصصة يفوق العرض بكثير؛ على مستوى العالم، واجه 77% من أصحاب العمل صعوبة في ملء الوظائف الشاغرة في عام 2024، وهو ما يمثل أعلى نقص في المواهب منذ 17 عامًا. هذا يعني أنك تتنافس مع كل شركة تقنية كبرى على مجموعة متضائلة من الخبراء.

ولكي نكون منصفين، فقد استخدمت شركة أوراكل سياساتها الاجتماعية الخاصة لصالحها. لقد كان اعتمادها لنموذج العمل المختلط/عن بعد بمثابة عامل تمييز رئيسي، مما ساعد على جذب المواهب من المنافسين. على سبيل المثال، نجح فريق Oracle Cloud Infrastructure (OCI)، الذي يبلغ عدد أفراده حوالي 23000 شخص، في توظيف أكثر من 600 موظف سابق في أمازون في العامين الماضيين، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تفويض أمازون الأكثر صرامة بالعودة إلى المكتب. ومع ذلك، يتعين عليك الاستمرار في الابتكار فيما يتعلق بعرض قيمة الموظف (EVP) لأن 67% من الموظفين سوف يلتزمون بالشركة إذا أتيحت لهم فرص واضحة للتقدم وتحسين المهارات، حتى لو كانوا غير راضين عن العوامل الأخرى.

إليك الحساب السريع: اكتساب المواهب هو وظيفة عمل أساسية الآن، وليس مجرد مهمة للموارد البشرية. تعتمد شركة Oracle على الذكاء الاصطناعي في عمليات التوظيف الخاصة بها، حيث تم تصنيفها كشركة رائدة في تقرير Gartner Magic Quadrant لعام 2025 لمجموعات اكتساب المواهب لاستخدامها الأدوات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي لتبسيط عملية التوظيف.

يؤدي التحول في صناعة الرعاية الصحية إلى زيادة الطلب على المنصات المتكاملة بعد الاستحواذ على Cerner

أدى الاستحواذ على شركة Cerner بقيمة 28.4 مليار دولار في عام 2022 إلى وضع Oracle Health في قلب تحول هائل في مجال الرعاية الصحية، ولكنه جلب أيضًا تحديات اجتماعية. تتطلب الصناعة منصات متكاملة تعتمد على الذكاء الاصطناعي لتقليل إرهاق الأطباء وتحسين نتائج المرضى، لكن التحول كان صعبًا.

انخفضت الحصة السوقية للسجل الصحي الإلكتروني للرعاية الحادة من Oracle Health من 25% في عام 2021 إلى 22.9% في عام 2024، مع خسارة صافية قدرها 74 مستشفى. في الواقع، فقدت الشركة 57 عميلًا فريدًا للرعاية الحادة في السنوات الثلاث الماضية، حيث سيطرت شركة Epic المنافسة على أكثر من 42% من سوق مستشفيات الرعاية الحادة في عام 2024، مقارنة بـ 23% لشركة Oracle. وتعد هذه إشارة اجتماعية واضحة على استياء العملاء وانعدام الثقة في الشراكة، والتي انخفضت من 67% في الربع الثاني من عام 2022 إلى 47% في الربع الأول من عام 2025.

الفرصة تكمن في التكنولوجيا الجديدة. تطلق Oracle الجيل التالي من السجلات الصحية الإلكترونية المبنية على Oracle Cloud Infrastructure في عام 2025، ويظهر المتبنون الأوائل لـ Oracle Health Clinical AI Agent - الذي يقوم بصياغة وثائق المرضى - تفاؤلًا، مما يشير إلى أن الوفاء بوعد الذكاء الاصطناعي هو المفتاح لاستعادة ثقة العملاء.

تحول المؤسسات إلى نماذج العمل المختلطة مما يزيد من الاعتماد على التطبيقات السحابية الآمنة والقابلة للتطوير

يعد التحول الدائم إلى نماذج العمل المختلطة - حيث يقسم الموظفون وقتهم بين المكتب والمنزل - اتجاهًا اجتماعيًا هائلاً يدفع الطلب على السحابة. هذا ليس تغييرا مؤقتا. إنها هيكلية. في عام 2025، تستخدم 54% من المؤسسات السحابة الهجينة لأحمال العمل ذات المهام الحرجة، وقد زاد الإنفاق على السحابة الهجينة بنسبة 21% على أساس سنوي.

يُترجم هذا العامل الاجتماعي مباشرةً إلى فرصة كبيرة لشركة Oracle Cloud Infrastructure (OCI). لا تنتقل الشركات إلى السحابة فحسب؛ إنهم يبحثون عن حلول آمنة ومتعددة السحابة تمنع تقييد البائعين وتدعم القوى العاملة الموزعة. يخطط حوالي 90% من صناع القرار في مجال تكنولوجيا المعلومات لإجراء تغييرات جوهرية على استراتيجياتهم السحابية على مدار العامين المقبلين لتتوافق بشكل أفضل مع تكامل الذكاء الاصطناعي وسرعته. إن إستراتيجية Oracle لتضمين الذكاء الاصطناعي، مثل أكثر من 50 وكيلًا جديدًا للذكاء الاصطناعي في Fusion Cloud Applications، تعالج بشكل مباشر الحاجة إلى التشغيل الآلي الآمن والكفاءة في بيئة مختلطة وموزعة.

لقد تجاوز معدل اعتماد السحابة المؤسسية بالفعل 94%، لذا ينصب التركيز الآن على التحسين والأمان.

تزايد تركيز الجمهور والموظفين على المسؤولية الاجتماعية للشركات والاستخدام الأخلاقي للذكاء الاصطناعي

يتزايد التدقيق العام والموظفين بشأن المسؤولية الاجتماعية للشركات والتكنولوجيا الأخلاقية، مما يجعلها عاملاً اجتماعيًا بالغ الأهمية. وهذا توقع غير قابل للتفاوض من المواهب الشابة وعملاء المؤسسات على حدٍ سواء. استجابت Oracle بأهداف ونتائج ملموسة للسنة المالية 2025 (FY25)، والتي تعتبر ضرورية للحفاظ على سمعة علامتها التجارية وجذب المواهب.

وقد حددت الشركة هدفًا يتمثل في تحقيق استخدام الطاقة المتجددة بنسبة 100% في جميع العمليات، بما في ذلك Oracle Cloud، بحلول عام 2025. وعلى الصعيد الأخلاقي، تتصارع الصناعة مع التحيز الخوارزمي، وهو مصدر قلق لربع المتخصصين في المواهب الذين شملهم الاستطلاع. إن دمج Oracle لأكثر من 50 وكيلًا للذكاء الاصطناعي في تطبيقات Fusion Cloud الخاصة بها يعني أنه يجب عليها التأكد من أن هذه الأدوات تخضع لإرشادات أخلاقية واضحة للذكاء الاصطناعي لتجنب ردود الفعل الاجتماعية والمخاطر التنظيمية.

عنصر الإجراء الخاص بك هنا هو تتبع هذه المقاييس غير المالية عن كثب. إنها مؤشرات رائدة لقوة العلامة التجارية والاحتفاظ بالمواهب.

• ساهم متطوعو Oracle بأكثر من 167000 ساعة من الخدمة في السنة المالية 25.
• بلغ إجمالي التبرعات الخيرية العالمية 25 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2025.
• تم التبرع بمبلغ 2.4 مليون دولار أمريكي لمنح حالات الأطفال في السنة المالية 2025.
• يتم دعم 100% من مراكز بيانات OCI في أوروبا وأمريكا اللاتينية بالطاقة المتجددة.

الشؤون المالية: قم بصياغة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة، وتحديدًا وضع نموذج لتكلفة زيادة الراتب بنسبة 15% لجميع أدوار هندسة الذكاء الاصطناعي/السحابة لمواجهة منافسة المواهب.

شركة أوراكل (ORCL) – تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

نمو سريع في Oracle Cloud Infrastructure (OCI) Gen2، على الرغم من أنه لا يزال يتخلف عن AWS وMicrosoft Azure

لقد رأيت العناوين الرئيسية، والأرقام تؤكد ذلك: تنمو Oracle Cloud Infrastructure (OCI) بوتيرة مذهلة، لكنها لا تزال تمثل منافسًا بعيدًا لعمالقة السحابة. بالنسبة للسنة المالية 2025، وصلت إيرادات Oracle Cloud Infrastructure (IaaS) تقريبًا 10.3 مليار دولار. ويعود هذا النمو إلى الزيادة الهائلة في الطلب على القدرات الحاسوبية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، مع ارتفاع إيرادات استهلاك OCI بنسبة كبيرة 62% في الربع الرابع من العام المالي 2025 وحده. إليك الحساب السريع: بلغ معدل نمو قطاع البنية التحتية السحابية 50% للسنة المالية 2025 بأكملها. وهذا تسارع هائل لشركة بهذا الحجم.

لكن لا تزال صورة الحصة السوقية تظهر حجم الصعود المقبل. وفي الربع التقويمي الثالث من عام 2025، بلغ سوق خدمات البنية التحتية السحابية في جميع أنحاء العالم 107 مليارات دولار. بلغت حصة أوراكل في السوق العالمية في هذا الفضاء الضخم 3% فقط، في حين تقدمت Amazon Web Services (AWS) بنسبة 29% واستحوذت Microsoft Azure على 20%. والخبر السار هو أن استراتيجية Oracle المتمثلة في بناء مراكز بيانات متعددة السحابة وتقديم بنيتها التحتية داخل المنافسين مثل Microsoft وGoogle تؤتي ثمارها، حيث ارتفعت الإيرادات من خدمات قواعد البيانات متعددة السحابة هذه بنسبة 1529٪ في الربع الأول من السنة المالية 2026. هذه خطوة ذكية بالتأكيد.

التكامل القوي لقدرات الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) في تطبيقات Fusion وNetSuite

تقوم الشركة بدفعة واضحة وقوية لدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) مباشرةً في تطبيقاتها الأساسية للبرامج كخدمة (SaaS) - Fusion وNetSuite. هذه ليست مجرد أداة منفصلة؛ يتعلق الأمر بجعل التطبيقات أكثر ذكاءً من الداخل إلى الخارج. في NetSuite 2025 الإصدار 1، على سبيل المثال، قدموا وحدة N/llm، وهي أداة مطور تسمح بالتكامل المباشر لـ GenAI من Oracle Cloud لأتمتة إنشاء المحتوى مثل التقارير ورسائل البريد الإلكتروني.

بالنسبة للمؤسسات الكبيرة التي تستخدم Fusion، ينصب التركيز على سير العمل المعقد عالي القيمة. أطلقت Oracle برنامج Oracle AI Agent Studio لتطبيقات Fusion في مارس 2025، والذي تم تصميمه للسماح للعملاء والشركاء ببناء وكلاء الذكاء الاصطناعي المخصصين. تم دمج هؤلاء الوكلاء بالفعل عبر المجموعة، مما يساعد على أتمتة المهام الروتينية والمعقدة في مجالات مثل التمويل وسلسلة التوريد والموارد البشرية. أفاد أحد الشركاء أن وكلاء الذكاء الاصطناعي هؤلاء في Fusion Cloud Enterprise Resource Planning (ERP) ساعدوا في تقليل وقت الدورة بأكثر من مرة 40% في عمليات الشراء إلى الدفع. وهذا مكسب إنتاجي مباشر وقابل للقياس للعملاء.

• تقارير التقارير الإدارية المدعومة بـ GenAI في Fusion ERP.
• تفسيرات التنبؤ التنبؤية لإزالة الغموض عن النماذج المالية.
• يقوم NetSuite Narative Reporting بصياغة تحليل مالي مفصل من بيانات المعاملات.
• وكلاء الذكاء الاصطناعي في Fusion Cloud Human Capital Management (HCM) لتسريع عملية التوظيف والتأهيل.

الترحيل الناجح لأحمال عمل العملاء الكبيرة والمعقدة من مقر العمل إلى OCI

الدليل الحقيقي على نجاح شركة OCI ليس فقط معدل نموها، ولكن حجم التزام العملاء الذي تلتزم به. وقد وصلت التزامات الأداء المتبقية للشركة (RPO) - وهي في الأساس تراكم الإيرادات المستقبلية المتعاقد عليها - إلى مستوى مذهل. 455.3 مليار دولار اعتبارًا من 31 أغسطس 2025 (الربع الأول من السنة المالية 2026). هذا الرقم يمثل ضخمة 359% زيادة عن العام السابق، مما يشير إلى أن الشركات الكبرى توقع عقودًا متعددة السنوات بمليارات الدولارات لنقل أعباء العمل الأكثر تعقيدًا. يتضمن ذلك عميلاً واحدًا لم يذكر اسمه وقع اتفاقية من المتوقع أن يساهم بأكثر من 30 مليار دولار من الإيرادات السنوية بدءًا من السنة المالية 2028. وهذا تصويت كبير على الثقة في قدرة OCI على التعامل مع الحجم.

تم تصميم OCI للسماح للعملاء بالانتقال مع الحد الأدنى من إعادة النظام الأساسي أو بدونه، وهي نقطة بيع رئيسية للشركات ذات الأنظمة القديمة الضخمة والمعقدة. على سبيل المثال، قامت شركة GoTo، وهي شركة عالمية رائدة في مجال تكنولوجيا العمل عن بعد، بنقل تقنية الفيديو الأساسية والخدمات الأخرى الخاصة بها إلى OCI، وتستخدم الآن النظام الأساسي لدعم 70% من منتجاتها. بالنسبة للعميل، وهذا يعني في كثير من الأحيان الإبلاغ عنها 45% تخفيض التكلفة الإجمالية للملكية و 53% فرق بنية تحتية أكثر كفاءة لتكنولوجيا المعلومات، وفقًا لدراسة حديثة أجرتها IDC حول عمليات ترحيل OCI. لا يمكنك الجدال مع أرقام الكفاءة هذه.

التحدي المستمر المتمثل في الدمج الكامل لمنصة السجل الصحي الإلكتروني (EHR) من Cerner

الاستحواذ على شركة سيرنر لأكثر من 28 مليار دولار كان عام 2022 بمثابة رهان كبير على تكنولوجيا الرعاية الصحية، لكن التكامل لا يزال يمثل تحديًا تكنولوجيًا وتشغيليًا كبيرًا. بينما تخطط Oracle Health لإصدار الجيل التالي من منصة السجل الصحي الإلكتروني (EHR) المدعومة بالذكاء الاصطناعي في عام 2025، والمبنية من الألف إلى الياء على OCI، فإن طرح النظام الحالي كان محفوفًا بالتأخير.

الأعلى-profile ويتمثل التحدي في نشر وزارة شؤون المحاربين القدامى (VA)، وهو عقد يحتمل أن يستحق 10 مليارات دولار. أعلن VA عن توقف مؤقت للنشر إلى أجل غير مسمى في أبريل 2023، وعلى الرغم من التخطيط لإعادة تشغيل النشر في أوائل عام 2025، فقد تمت إعادة ضبط المشروع بسبب بعض المشكلات. بخلاف فرجينيا، قامت أنظمة صحية أخرى مثل Sheffield Educational Hospitals NHS Foundation Trust وAiredale NHS Foundation Trust أيضًا بتأجيل مواعيد بدء التشغيل. ما يخفيه هذا التقدير هو تصور العملاء: اعتبارًا من أغسطس 2025، أبلغ العملاء عن انخفاض في شراكة الموردين واتصالاتهم، مع مغادرة بعض العملاء الكبار Oracle Health. التكنولوجيا موجودة، ولكن تنفيذ هذا التكامل المعقد لا يزال قيد التنفيذ.

شركة أوراكل (ORCL) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

ارتفاع تكاليف الامتثال بسبب قانون الأسواق الرقمية (DMA) وقانون الخدمات الرقمية (DSA) للاتحاد الأوروبي

يتعين عليك أن تأخذ في الاعتبار تكاليف الامتثال الكبيرة وغير الاختيارية الصادرة عن الاتحاد الأوروبي، وتحديدًا من قانون الأسواق الرقمية (DMA) وقانون الخدمات الرقمية (DSA). تم تصميم هذه اللوائح للحد من قوة شركات التكنولوجيا الكبيرة، وبينما قد لا تكون شركة أوراكل هي الهدف الرئيسي لجميع الأحكام، فإن نطاقها العالمي يضمن شعورها بالضغط المالي.

فيما يلي الحساب السريع للتأثير المحتمل: متوسط تكلفة الامتثال السنوية المقدرة لشركة تكنولوجيا أمريكية كبيرة يبلغ حوالي 200 مليون دولار لDMA وآخر 150 مليون دولار بالنسبة لـ DSA، بإجمالي 350 مليون دولار فقط لضبط الأنظمة وإعداد التقارير. لكن الخطر الحقيقي يكمن في العقوبات. يمكن أن يؤدي عدم الامتثال لـ DMA إلى فرض غرامات تصل إلى 10% من إجمالي مبيعات الشركة في جميع أنحاء العالم. استنادًا إلى إجمالي إيرادات Oracle للسنة المالية 2025 57.4 مليار دولار، تلك العقوبة يمكن أن تصل إلى مذهلة 5.74 مليار دولار. وهذا رقم ضخم يغير القرار.

يهدف DMA إلى ضمان إمكانية التشغيل البيني ومنع تقييد البائعين، وهو ما يمثل تحديًا مباشرًا لنموذج الترخيص التقليدي لشركة Oracle. وفي الوقت نفسه، يفرض قانون DSA متطلبات جديدة للإشراف على المحتوى والشفافية، خاصة بالنسبة لخدمات التطبيقات المستندة إلى السحابة.

زيادة اللوائح العالمية لخصوصية البيانات وحمايتها (مثل اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) وقانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا (CCPA) التي تتطلب معالجة صارمة للبيانات

لم تعد خصوصية البيانات مسألة قانونية متخصصة؛ إنها مخاطرة عمل أساسية، والبيئة التنظيمية تزداد صرامة. تحدد اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) في الاتحاد الأوروبي وقانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا (CCPA) في الولايات المتحدة المعيار العالمي، مما يجبر شركة Oracle Corporation على الاستثمار بكثافة في إدارة البيانات وأمنها عبر بنيتها التحتية السحابية الواسعة (OCI) وتطبيقاتها.

الامتثال هو تكلفة تشغيلية مستمرة. متوسط التكلفة الأولية للشركات المتوسطة والكبيرة لإنشاء إطار عمل متوافق مع اللائحة العامة لحماية البيانات موجود 1.3 مليون دولارولكن بالنسبة لكيان عالمي مثل أوراكل، فإن النفقات التشغيلية المستمرة أعلى بكثير. الغرامات كبيرة ويتم فرضها بشكل نشط على كبار اللاعبين في مجال التكنولوجيا. عقوبات اللائحة العامة لحماية البيانات يمكن أن تصل 20 مليون يورو أو 4% من الإيرادات العالمية، في حين أن انتهاكات قانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا يمكن أن تكلف ما يصل إلى 7500 دولار لكل حادثة مع عدم وجود حد أقصى للعقوبة الإجمالية. إن دور Oracle كمعالج بيانات لآلاف العملاء العالميين يعني أن أي فشل في الامتثال ينطوي على مخاطر مسؤولية هائلة. أنت بالتأكيد بحاجة إلى الحفاظ على ميزانية أمان البيانات الخاصة بك عالية.

التدقيق المحتمل لمكافحة الاحتكار فيما يتعلق بممارسات الترخيص السحابي وتقييد البائعين

تتمحور المخاطر القانونية الأكثر إلحاحًا والأكثر أهمية بالنسبة لشركة Oracle Corporation حول ممارساتها الصارمة في مجال ترخيص البرامج، خاصة أنها تتقاطع مع أعمالها السحابية المتنامية. اتهم المنافسون مثل Google Cloud والمجموعات التجارية الصناعية شركة Oracle رسميًا باستخدام شروط الترخيص المانعة للمنافسة من أجل "تشويه المنافسة في السحابة" وإنشاء تقييد للبائعين.

تكمن المشكلة الأساسية في أن قواعد ترخيص Oracle غالبًا ما تعاقب العملاء الذين يقومون بتشغيل برامج Oracle، وخاصة قاعدة بياناتها الرئيسية، على منصة سحابية منافسة مثل Amazon Web Services أو Microsoft Azure. وجدت دراسة بتكليف من CISPE أن هذه القيود يمكن أن تؤدي إلى مضاعفة السعر بما يصل إلى 10 مرات عند استخدام برنامج Oracle على سحابة خارجية مقارنة بتشغيله على Oracle Cloud Infrastructure (OCI). تخضع هذه الممارسة للتدقيق من قبل لجنة التجارة الفيدرالية الأمريكية (FTC) وهي هدف رئيسي لـ DMA الخاص بالاتحاد الأوروبي، والذي يهدف إلى فرض قابلية التشغيل البيني والوصول العادل. تكمن المخاطرة هنا في التغيير القسري لنموذج الترخيص، مما قد يؤثر على جزء كبير من إيرادات الخدمات السحابية ودعم الترخيص، والتي كانت 44.0 مليار دولار في العام المالي 2025.

مخاطر التقاضي المستمرة المتعلقة بالملكية الفكرية (IP) في قاعدة البيانات ومساحة البرامج

يعتمد نموذج أعمال شركة Oracle Corporation بالكامل على محفظة حقوق الملكية الفكرية (IP) الواسعة والقيمة الخاصة بها، مما يجعلها هدفًا دائمًا ومدعيًا في دعاوى الملكية الفكرية. من المتوقع أن يصل سوق خدمات التقاضي للملكية الفكرية العالمي إلى مستوى مرتفع 40 مليار دولار بحلول عام 2025مما يعكس المخاطر العالية. يؤدي ظهور الذكاء الاصطناعي التوليدي إلى إثارة موجة جديدة من المخاوف المتعلقة بالملكية الفكرية، حيث تتوقع أكثر من نصف الشركات أن ينمو تعرضها للملكية الفكرية في عام 2025 بسبب المشكلات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

تنشط الشركة في الدفاع عن حقوق الملكية الفكرية الخاصة بها، وغالبًا ما تسعى إلى إصدار أحكام تفسيرية بعدم الانتهاك ضد الشركات المالكة لبراءات الاختراع لتحييد التهديدات، كما رأينا في الإجراء الذي اتخذته ضد شركة Vilox Technologies LLC. يتطلب التهديد المستمر للنزاعات حول براءات الاختراع والأسرار التجارية، وخاصة في قواعد البيانات ومساحة البرامج عالية النمو، تخصيصًا كبيرًا ومتسقًا للموارد القانونية. يسلط هذا الجدول الضوء على مجالات التركيز في التقاضي بشأن الملكية الفكرية لعام 2025:

شركة أوراكل (ORCL) – تحليل PESTLE: العوامل البيئية

ضغط المستثمرين والعملاء من أجل إعداد تقارير شفافة تتعلق بالبيئة والاجتماعية والحوكمة (ESG).

عليك أن تعلم أن القضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة لم تعد قضية سهلة؛ إنها مخاطرة مالية صعبة، ويعتبر التزام شركة Oracle Corporation بالشفافية بمثابة استجابة مباشرة لضغوط السوق هذه. يطالب المستثمرون والعملاء من الشركات الكبيرة ببيانات يمكن التحقق منها حول كيفية إدارة الشركة لتأثيرها البيئي، وخاصة بنيتها التحتية السحابية الضخمة.

ويؤدي هذا الضغط إلى تحقيق أهداف ملموسة وقابلة للقياس، وليس مجرد وعود غامضة. تنص Oracle بوضوح على أن أهداف الاستدامة الخاصة بها تعكس القيم المشتركة لعملائها وشركائها ومستثمريها، وتستخدم الشركة بشكل واضح حلولها السحابية لمساعدة العملاء على تقليل البصمة الكربونية الخاصة بهم، وهي نقطة مبيعات رئيسية.

الالتزام بتزويد مراكز بيانات OCI بالطاقة طاقة متجددة 100% بحلول الموعد المستهدف المعلن

لقد حددت Oracle هدفًا قويًا: تشغيل عملياتها العالمية، بما في ذلك جميع مراكز بيانات Oracle Cloud Infrastructure (OCI) باستخدام طاقة متجددة 100% بحلول نهاية العام الميلادي 2025.

اعتبارًا من نهاية السنة المالية 2025 (FY25)، أصبحت الشركة قريبة جدًا من تحقيق هذا الهدف، وهو إنجاز كبير نظرًا لحجم بناء السحابة العالمية. ويستخدمون مزيجًا من الاستراتيجيات، بما في ذلك اتفاقيات شراء الطاقة وشهادات السمات البيئية (EACs)، للوصول إلى هذه التغطية.

فيما يلي الحسابات السريعة حول التقدم الذي أحرزوه نحو هدف 2025:

ولكي نكون منصفين، فإن مناطق السحابة الأوروبية و51 مكتبًا حول العالم تعمل بالفعل طاقة متجددة 100%لذا فإن الفجوة المتبقية موجودة في الأمريكتين ومواقع آسيا والمحيط الهادئ حيث يكون تحديد المصادر في كثير من الأحيان أكثر صعوبة.

التركيز على تقليل البصمة الكربونية لعمليات مركز البيانات من خلال الأجهزة الموفرة للطاقة

يتمثل جوهر الإستراتيجية البيئية لشركة Oracle في جعل البنية التحتية السحابية الخاصة بها أكثر كفاءة بطبيعتها من الأنظمة التقليدية المحلية. هذا هو المكان الذي يحدث فيه التوفير الحقيقي في الكربون للعملاء.

تركز الشركة على الأجهزة الموفرة للطاقة وتقنيات التبريد المتقدمة لتقليل فعالية استخدام الطاقة (PUE) لمراكز البيانات الخاصة بها. وهذا يساعدهم على إدارة البصمة الكربونية حتى مع نمو إجمالي استخدامهم للطاقة مع توسع OCI.

بالنسبة للسنة المالية 2025، أبلغت Oracle عن أن انبعاثات الغازات الدفيئة (GHG) الخاصة بالنطاق 1 - وهي انبعاثات مباشرة من المصادر التي تمتلكها الشركة أو تتحكم فيها - بلغت 27,532 طنًا متريًا من مكافئ ثاني أكسيد الكربون. بلغ إجمالي انبعاثات النطاق 1 و 2 لعام 2025 حوالي 340,041,000 كجم من مكافئ ثاني أكسيد الكربون.

وبعيدًا عن الطاقة، فإنهم يحققون أيضًا أهداف الكفاءة الأخرى في وقت مبكر:

• خفض استخدام المياه الصالحة للشرب لكل قدم مربع: انخفاض بنسبة 53% في السنة المالية 2025، وهو ما يتجاوز الهدف البالغ 33%.
• الحد من النفايات في مكب النفايات لكل قدم مربع: انخفاض بنسبة 63% في السنة المالية 2025، وهو ما يتجاوز أيضًا هدف 33%.

وهذا يدل على نهج شمولي لإدارة الموارد، وليس مجرد التركيز على السلطة. ومع ذلك، فإن النمو الهائل في OCI يعني أن اليقظة المستمرة مطلوبة لمنع ارتفاع الرقم المطلق للانبعاثات.

الحاجة إلى معالجة المخلفات الإلكترونية وإدارة دورة الحياة للأجهزة القديمة والأنظمة المحلية

يخلق التحول إلى السحابة تحديًا بيئيًا كبيرًا للعملاء: ما يجب فعله بأجهزتهم القديمة وأنظمتهم القديمة. تعالج Oracle هذه المشكلة من خلال برنامج استرداد قوي ومجاني لمنتجاتها ذات العلامات التجارية.

تدير الشركة المعدات الإلكترونية الزائدة والمنتهية الصلاحية بناءً على استراتيجية "إعادة الاستخدام والاسترداد وإعادة التدوير"، بالشراكة مع مرافق إعادة التدوير المعتمدة.

فيما يلي المقياس الرئيسي لجهودهم في مجال النفايات الإلكترونية:

• في السنة المالية 2020 (FY20)، جمعت Oracle 2.5 مليون جنيه إسترليني من أصول الأجهزة المتقاعدة.
• ومن بين تلك الأجهزة التي تم جمعها، تم إعادة استخدام أو إعادة تدوير 99.6% منها.

وأصبحت الحاجة إلى هذا البرنامج أكثر إلحاحا أيضا. ستصل العديد من قواعد بيانات Oracle وتطبيقات المؤسسات الأقدم، مثل إصدارات معينة من أجهزة Oracle Exadata، إلى نهاية عمرها الافتراضي (EOL) بين عامي 2024 و2025. وهذا يجبر آلاف العملاء على إيقاف تشغيل الأنظمة الأساسية القديمة، لذا يعد حل المخلفات الإلكترونية السلس أمرًا بالغ الأهمية للاحتفاظ بالعملاء والامتثال البيئي.