Oatly Group AB (OTLY): تحليل SWOT [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تطلب إلقاء نظرة واضحة على Oatly Group AB (OTLY)، وبصراحة، إنها حالة كلاسيكية عالية النمو وعالية الحرق. لديهم واحدة من أقوى العلامات التجارية في فئة المنتجات النباتية، لكن المهمة الأساسية هي رسم خريطة لتلك الأسهم العالمية مقابل التنفيذ التشغيلي. التحدي هو إغلاق صافي الخسارة المتوقعة حولها 150 مليون دولار للسنة المالية 2025 مع الدفاع عن ضيق 28% الهامش الإجمالي. يتطرق تحليل SWOT هذا مباشرة إلى المخاطر والفرص، موضحًا بالضبط كيف تخطط Oatly لتحويل الولاء للعلامة التجارية إلى ربح.

Oatly Group AB (OTLY) - تحليل SWOT: نقاط القوة

حقوق ملكية العلامة التجارية Oatly القوية والمعترف بها عالميًا وقاعدة المستهلكين المخلصين.

قامت Oatly Group AB ببناء علامة تجارية قوية ومعترف بها عالميًا تتجاوز مجرد المنتج؛ إنها علامة تجارية لأسلوب الحياة. وهذه قوة حاسمة، خاصة في السوق النباتية المزدحمة. إن الرسائل الأصلية وغير التقليدية للعلامة التجارية تلقى صدى عميقًا لدى جمهورها الأساسي، وفي المقام الأول جيل الألفية والجيل Z، الذين يعطون الأولوية للاستدامة والصحة. يؤدي هذا التوافق مع قيم المستهلك إلى تعزيز قاعدة عملاء قوية ومخلصة.

إن تركيز الشركة على الشفافية، بما في ذلك إضافة علامة البصمة الكربونية إلى المنتجات في أوروبا، يعزز مكانتها كشركة رائدة في حركة الاستدامة العالمية. تشكل هذه الأهمية الثقافية عائقًا كبيرًا أمام دخول المنافسين.

إليك الحساب السريع للإيرادات الأخيرة، والذي يوضح حجم مدى وصول هذه العلامة التجارية:

حصة سوقية رائدة في فئات حليب الشوفان الأوروبية الرئيسية.

تمنحها الأصول الأوروبية للشركة بداية مهمة ومكانة مهيمنة في سوقها المحلية. وتظل أوروبا هي القطاع الأقوى، حيث تظهر نموًا ثابتًا وريادة في السوق. على سبيل المثال، في المملكة المتحدة، أصبح حليب الشوفان هو الخيار الخالي من منتجات الألبان الأكثر مبيعًا.

وهذه قوة واضحة لأن الهيمنة على السوق تترجم مباشرة إلى قوة تفاوضية أقوى مع تجار التجزئة والموزعين، بالإضافة إلى أنها تخلق تأثير هالة للعلامة التجارية على مستوى العالم.

• حصة سوق المملكة المتحدة: مشروب الشوفان يلتقط 55% مبيعات المستهلكين في قطاع الألبان النباتية.
• النمو الأوروبي: نمت إيرادات القطاع الأوروبي والعالمي 12.2% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، ليصل إلى 123.3 مليون دولار.
• الحجم: تسارعت أحجام مبيعات حليب الشوفان في المملكة المتحدة بنسبة 7.2% بحلول أوائل عام 2025.

توفر تقنية الإنزيمات الخاصة طعمًا مميزًا للمنتج وميزة الملمس.

الصلصة السرية هي العلم. إن الميزة التنافسية لشركة Oatly متجذرة بشكل أساسي في تقنية الإنزيم الحاصلة على براءة اختراع، والتي تم تطويرها من خلال البحث العلمي الأصلي في جامعة لوند في السويد. تقنية التحلل المائي الفريدة للشوفان هي ما يحول الشوفان الغني بالألياف إلى سائل يحتفظ بالفوائد الغذائية، مثل البيتا جلوكان، مع تحقيق مذاق وملمس فائقين.

ولا يمكن تكرار هذه الميزة التقنية بسهولة. فهو يسمح لإصدار باريستا بالتكوين الرغوة والمزج بسلاسة مع القهوة، مما يجعله منتج الألبان النباتي الأكثر شهرة وشعبية في مشهد القهوة العالمي. تعد قوة B2B التي تهيمن على سوق القهوة المتخصصة محركًا قويًا لطلب B2C.

مجموعة منتجات متنوعة تتجاوز الحليب، بما في ذلك بدائل الآيس كريم والزبادي.

Oatly ليست مجرد شركة منتج واحد؛ لقد نجحت في توسيع تطبيق قاعدة الشوفان الأساسية عبر فئة بدائل الألبان. ويقلل هذا التنويع الاعتماد على قطاع الحليب السائل ويستحوذ على المزيد من مناسبات الإنفاق الاستهلاكي، من الإفطار إلى الحلوى.

أتاحت التطورات التقنية الأساسية للشركة فتح نطاق واسع من منتجات الألبان. هذه استراتيجية ذكية.

تمتد المحفظة الحالية إلى ما هو أبعد من مشروب الشوفان الأصلي:

• باريستا وحليب الشوفان السائل (الأصلي، كامل الدسم، قليل الدسم، شوكولاتة، غير محلى، سوبر بيزك).
• كريمات منكهة (فانيليا، كراميل، موكا).
• بدائل الآيس كريم والزبادي المعتمدة على الشوفان.
• شاي حليب الشوفان الجاهز للشرب.

ويضمن هذا الاتساع قدرة Oatly على المنافسة في ممرات متعددة، وهو أمر ضروري لزيادة مساحة الرفوف والإيرادات لكل عميل.

Oatly Group AB (OTLY) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

صافي الخسارة المستمرة والطريق إلى الربحية

أنت بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من نمو الإيرادات؛ لا تزال Oatly Group AB تحرق الأموال ولم تحقق بعد ربحية العام بأكمله. خلال الأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2025 (الربع الأول إلى الربع الثالث)، سجلت الشركة صافي خسارة تراكمية بلغت حوالي 133.7 مليون دولار، وهو رقم كبير. هذه الخسارة المستمرة profile هو أكبر عائق منفرد على ثقة المستثمرين وتقييمهم.

إليك الحساب السريع: شهد الربع الثالث من عام 2025 وحده خسارة صافية قدرها 65.4 مليون دولار. في حين أن الإدارة توجه نحو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) للعام بأكمله، فإن الفجوة بين هذا المقياس التشغيلي وصافي الدخل الحقيقي لا تزال واسعة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى نفقات التمويل والتكاليف غير التشغيلية الأخرى. لكي نكون منصفين، من المتوقع بالتأكيد أن تكون خسارة العام بأكمله كبيرة، ومن المحتمل أن تتجاوز 150 مليون دولار ضع علامة عندما يتم أخذ جميع تكاليف الربع الرابع في الاعتبار.

الهامش الإجمالي أقل من أقرانهم من CPG الناضجين

يظل هامش الربح الإجمالي للشركة، على الرغم من تحسنه بسبب كفاءة سلسلة التوريد، يمثل نقطة ضعف أساسية عند مقارنته بشركات السلع الاستهلاكية المعبأة (CPG). في الربع الثاني من عام 2025، حققت Oatly Group AB هامشًا إجماليًا قدره 32.5%، وهو تحسن كبير عن العام السابق، ولكن هذا لا يزال هامشا profile وهو ما يعكس التكاليف المرتفعة لتوسيع نطاق شبكة التصنيع والتوزيع العالمية المعقدة.

هذا الهامش مقيد بعدة أشياء: التكلفة الأعلى لبناء وتحسين مرافق الإنتاج الخاصة بهم، والتكاليف المتأصلة المرتبطة بنموذج التصنيع الهجين الخاص بهم. وإلى أن تتمكن Oatly Group AB من دفع هذا الهامش باستمرار إلى نطاق 40%+، وهو أمر شائع بالنسبة لقادة شركات السلع الاستهلاكية المعبأة، فسوف يكافحون من أجل تحقيق إجمالي ربح كافٍ لتغطية نفقات التشغيل المرتفعة.

الاعتماد الكبير على شركات التعبئة الخارجية

اعتمدت Oatly Group AB استراتيجية إنتاج هجينة خفيفة الأصول، مما يعني أنها تعتمد بشكل كبير على شركات التعبئة الخارجية (المصنعين المتعاقدين) لجزء كبير من حجمها. يؤدي هذا الاعتماد، مع تقليل النفقات الرأسمالية (CapEx) على المدى القريب، إلى تعقيد ومخاطر كبيرة في سلسلة التوريد.

تُعد شراكة عام 2023 مع شركة Ya YA Foods Corporation في أمريكا الشمالية مثالًا ملموسًا على هذه الإستراتيجية: تحتفظ Oatly Group AB بالسيطرة على إنتاج قاعدة الشوفان الخاصة بها، لكن Ya YA Foods تتولى عملية الخلط والتعبئة النهائية. يخلق هذا الترتيب بعض نقاط الضعف:

• يحد من مراقبة الجودة المباشرة على تغليف المنتج النهائي والخدمات اللوجستية.
• يضيف التعقيد في إدارة العلاقات والعقود الخارجية المتعددة.
• يزيد من تكلفة البضائع المباعة (COGS) على المدى الطويل مقارنة بالإنتاج الأمثل المملوك بالكامل.

التدفق النقدي السلبي من العمليات

عمليات الشركة ليست مكتفية ذاتيا بعد. بالنسبة للاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) المنتهية في سبتمبر 2025، كان التدفق النقدي التشغيلي لشركة Oatly Group AB سلبيًا، حيث بلغ التدفق النقدي الخارجي 27.6 مليون دولار. ويعني هذا التدفق النقدي السلبي من العمليات أن الأعمال الأساسية لا تولد ما يكفي من النقد لتغطية أنشطتها اليومية، ناهيك عن تمويل النمو ورأس المال الرأسمالي.

وهذا يجبر الشركة على الاعتماد على التمويل الخارجي. اعتبارًا من 31 مارس 2025، كان لدى Oatly Group AB إجمالي ديون مستحقة بقيمة 432.1 مليون دولار أمريكي، وتتكون بشكل أساسي من سندات قابلة للتحويل والتزامات للمؤسسات الائتمانية. ببساطة، يحتاجون إلى الاستمرار في جمع رأس المال أو الاقتراض من أجل إبقاء الأضواء مضاءة وتمويل توسعهم، مما يضعف المساهمين أو يضيف مصاريف الفائدة إلى بيان الدخل. هذا مكان صعب التواجد فيه.

Oatly Group AB (OTLY) - تحليل SWOT: الفرص

أكبر فرصة على المدى القريب لشركة Oatly Group AB هي إعادة التصنيف المالي للسهم، والذي يعتمد كليًا على تحقيق هدف الربحية لعام 2025 بأكمله. أنت تنظر إلى شركة تتحول من نموذج النمو بأي ثمن إلى نموذج مربح ومستدام، ويعد هذا التحول حافزًا كبيرًا للمستثمرين.

التوسع في الأسواق الآسيوية ذات النمو المرتفع، وخاصة الصين، والاستفادة من بنيتها التحتية الحالية

تعد منطقة آسيا والمحيط الهادئ القطاع الإقليمي الأسرع نموًا في العالم لحليب الشوفان، حيث من المتوقع أن يصل السوق إلى 791.9 مليون دولار بحلول عام 2030، وينمو بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 12.49% اعتبارًا من عام 2025. ويعد هذا النمو بمثابة مدرج واضح لشركة Oatly، التي لديها بالفعل موطئ قدم قوي، خاصة في الصين.

يعد قطاع الصين الكبرى هو محرك النمو الأكثر ديناميكية للشركة في الوقت الحالي. وفي الربع الثالث من عام 2025، حققت المنطقة زيادة في الإيرادات بنسبة 28.7% على أساس العملة الثابتة. وهذا أمر مثير للإعجاب، ولكن بصراحة، ما يخفيه هذا التقدير هو أن الشركة لا تزال تعتمد بشكل كبير على عدد قليل من القنوات الرئيسية. تشكل الخدمات الغذائية حوالي 60% من إيرادات آسيا، وتهيمن الصين على إجمالي إيرادات الشركة في آسيا، والتي تمثل 88% من إيرادات المنطقة في عام 2022. وتتمثل الفرصة في التنويع خارج الصين فقط وتوسيع وجودها في مجال البيع بالتجزئة باستخدام منشأة الإنتاج الحالية في مانشان، الصين، والتي ذكرت الشركة أنها كافية للطلب الحالي.

وإليك الرياضيات السريعة حول إمكانات السوق:

• حجم سوق آسيا والمحيط الهادئ (2025): 439.8 مليون دولار.
• حصة الصين من استهلاك منطقة آسيا والمحيط الهادئ: 30.3%.
• معدل النمو: 14.6% معدل نمو سنوي مركب حتى عام 2031.

تحقيق التعادل في مناطق الأمريكتين وأوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا، مما أدى إلى إعادة تصنيف الأسهم بشكل كبير

إن الفرصة الأكثر أهمية لإعادة تصنيف الأسهم هي الوصول إلى توجيهات العام 2025 بأكمله. لقد أكدت Oatly باستمرار هدفها المتمثل في تحقيق أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إيجابية في حدود 5 ملايين دولار إلى 15 مليون دولار أمريكي لعام 2025 بأكمله. وهذا من شأنه أن يمثل أول عام كامل من النمو المربح كشركة عامة، وهو إنجاز نفسي ومالي هائل.

والطريق إلى هذا الهدف أوضح في بعض المناطق من مناطق أخرى. على سبيل المثال، حقق قطاع أمريكا الشمالية أول ربع كامل من الأرباح المعدلة الإيجابية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثاني من عام 2024، بقيمة 1.2 مليون دولار. ومع ذلك، عانت المنطقة من الإيرادات، التي انخفضت بنسبة 10.6% في الربع الأول من عام 2025. & بينما شهد القطاع الدولي انخفاضًا طفيفًا في الإيرادات بنسبة 2.5% في الربع الأول من عام 2025، إلا أنه شهد ارتفاعًا في الحجم بنسبة 4%، مدفوعًا بمنتجات باريستا ذات هامش الربح المرتفع. تُظهر التحسينات التشغيلية، مثل هامش الربح الإجمالي للربع الثالث من عام 2025 بنسبة 29.8%، أن خفض التكاليف ناجح. أصبحت الشركة الآن أكثر صحة.

شراكات استراتيجية مع سلاسل القهوة العالمية الكبرى لتأمين حجم الخدمات الغذائية على المدى الطويل

Foodservice هي المكان الذي قامت فيه Oatly ببناء علامتها التجارية، ويعد مضاعفة الشراكات في سلسلة المقاهي الكبرى طريقًا واضحًا لتأمين عقود طويلة الأجل وكبيرة الحجم. منتج Barista Edition هو المعيار الذهبي هنا.

وفي أوروبا، قاموا بتوسيع شراكتهم مع Coffee Fellows لجعل Oatly Barista متاحًا في جميع المواقع البالغ عددها 275 موقعًا في جميع أنحاء ألمانيا والنمسا وبلجيكا ولوكسمبورغ وهولندا. هذا النوع من الصفقات يحافظ على الحجم ويعزز رؤية العلامة التجارية. وفي آسيا، يسعون بنشاط إلى إقامة شراكات، حيث تعاونوا مع شركة Luckin Coffee، وTims China، وCotti Coffee. كان النمو القوي في الصين الكبرى في الربع الأول من عام 2025، في الواقع، مدفوعًا في المقام الأول بالمبيعات إلى عميل جديد للخدمات الغذائية تمت إضافته في الربع الثاني من عام 2024. إن تأمين عقد طويل الأجل ومتعدد المناطق مع لاعب عالمي رئيسي - فكر في صفقة واحدة قوية تمتد عبر قارات متعددة - من شأنه أن يزيل المخاطر على الفور عن توقعات حجمها.

ابتكار منتجات جديدة في فئات الأغذية النباتية المجاورة مثل بدائل الجبن والزبدة

الفرصة هنا هي إثبات أن قاعدة الشوفان عبارة عن منصة متعددة الاستخدامات، وليست مجرد بديل للحليب. لقد قفزت شركة Oatly بالفعل إلى الفئات المجاورة، مما يوفر مخططًا لمزيد من التوسع.

على سبيل المثال، أطلقت الشركة خط إنتاج الجبن الكريمي النباتي على مستوى البلاد في الولايات المتحدة في منتصف عام 2023، وهو متوفر باللونين العادي والثوم المعمر. & نكهات البصل. لديهم أيضًا شوفان كريمي قابل للخفق (بديل كريمي ثقيل) في المملكة المتحدة. والخطوة المنطقية التالية هي توسيع هذا الابتكار ليشمل منتجات الألبان الأخرى، وتحديداً الأجبان الصلبة، والشرائح، وبدائل الزبدة، وهي فئات ضخمة ذات هوامش ربح عالية. إن الاستفادة من فريق البحث والتطوير الداخلي الخاص بهم - مثل الفريق الموجود في فيلادلفيا الذي طور الجبن الكريمي - لكسر كود المذاق والملمس لجبن الشيدر أو الموزاريلا النباتي من شأنه أن يفتح تدفقًا جديدًا تمامًا للإيرادات. هذا هو المكان الذي يحدث فيه التوسع الحقيقي في السوق.

• المنتجات المجاورة الحالية:
  • جبنة كريمية نباتية (تم إطلاقها على مستوى الولايات المتحدة).
  • شوفان كريمي قابل للخفق (المملكة المتحدة).
  • الآيس كريم والزبادي على أساس الشوفان.
• أهداف الفئة التالية القابلة للتنفيذ:
  • الزبدة النباتية والمنتشرة.
  • الجبن النباتي المبشور والمقطع إلى شرائح للبيع بالتجزئة.

Oatly Group AB (OTLY) - تحليل SWOT: التهديدات

لقد رأيت Oatly Group AB (OTLY) وهي تحقق خطوات كبيرة في كفاءة سلسلة التوريد، ولكن البيئة الخارجية لا تزال تمثل حقل ألغام من المخاطر التي يمكن أن تعرقل مسار الشركة بسهولة نحو تحقيق ربحية ثابتة. تتمثل أكبر التهديدات في الضغط التنافسي الذي تمارسه شركات الألبان العملاقة والتقلب المستمر في تكاليف السلع الأساسية، مما يضغط بشكل مباشر على تحسينات هامش الربح الإجمالي التي حققتها بشق الأنفس.

منافسة شديدة من عمالقة الألبان الراسخين والعلامات التجارية الخاصة لحليب الشوفان منخفضة التكلفة.

لم يعد القطاع النباتي سوقًا متخصصًا؛ إنها ساحة معركة. تواجه شركة Oatly تهديدًا مزدوجًا: الأموال الكبيرة والتوزيع الضخم للتكتلات الغذائية القائمة، وطبيعة خفض الأسعار للعلامات التجارية الخاصة. تعمل شركات الألبان العملاقة مثل Danone (مالك شركة Silk) وHP Hood (مالك Planet Oat) على الاستفادة من البنية التحتية الحالية لسلسلة التبريد وعلاقات البيع بالتجزئة لإغراق السوق، مما يشكل تحديًا لمكانة Oatly المتميزة. لا يمكنك ببساطة إنفاقها على مساحة الرف.

إن صعود حليب الشوفان ذو العلامة التجارية الخاصة هو القاتل الصامت لهوامش الربح. تقدم العلامات التجارية للمتاجر هذه بديلاً أقل تكلفة، وتجذب المستهلكين الحساسين للسعر وتجبر Oatly على الدفاع عن نقطة سعرها. في حين أن شركة Oatly احتلت مكانة مهمة، فإن إجمالي سوق الحليب النباتي يقدر بنحو 21.9 مليار دولار في عام 2025، مع احتلال حليب اللوز حصة سوقية تزيد عن 35٪، مما يوضح مدى تجزئة المشهد وتنافسيته.

التقلبات في أسعار السلع الأساسية مثل الشوفان والسكر، تضغط على 28% الهامش الإجمالي.

يظل هامش الربح الإجمالي، الذي وصل مؤخرًا إلى 32.5% في الربع الثاني من عام 2025 قبل أن يتراجع إلى 29.8% في الربع الثالث من عام 2025، حساسًا للغاية لتكاليف المدخلات. إن شرط الحفاظ على هامش يبلغ حوالي 28٪ مهدد باستمرار بتقلبات أسعار السلع الأساسية. إليك الحسابات السريعة: الارتفاع المفاجئ في أسعار الشوفان أو السكر يمكن أن يمحو شهورًا من تحسين سلسلة التوريد.

على سبيل المثال، شهدت العقود الآجلة للسكر العالمية، وهي مكون رئيسي للعديد من منتجات Oatly، انخفاضًا بنسبة 16.41% خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، ولكن هذا الانخفاض تخللته زيادات حادة وغير متوقعة، مثل ارتفاع عقد مارس 2025 بنسبة 2.29% إلى 545.30 دولارًا أمريكيًا بالطن بسبب الطلب المضارب ومخاوف العرض في الهند. وهذا النوع من التقلبات يجعل التنبؤ بالتكاليف أمرًا صعبًا للغاية. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع بالفعل أن يؤثر التغيير الرئيسي في المصادر مع عميل في أمريكا الشمالية سلبًا على نمو إيرادات العملة الثابتة لعام 2025 بحوالي 300 نقطة أساس.

التغييرات التنظيمية المتعلقة بالمطالبات الصحية أو مصادر المكونات في الأسواق الرئيسية.

إن البيئة التنظيمية أصبحت أكثر صرامة، لا سيما في الولايات المتحدة وأوروبا، وهما أسواقكم الأساسية. في الولايات المتحدة، يهدف قانون فخر منتجات الألبان، الذي تم تقديمه إلى مجلس الشيوخ في 29 يوليو 2025، إلى إجبار إدارة الغذاء والدواء (FDA) على فرض معايير هوية منتجات الألبان، مما قد يقيد استخدام مصطلح "الحليب" للبدائل النباتية مثل بدائلك.

بالإضافة إلى ذلك، تسعى إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) إلى وضع علامات أكثر صرامة، وتشجيع مقارنات العناصر الغذائية مع منتجات الألبان واقتراح ملصقات التغذية في مقدمة العبوة (FOP) التي ستشير إلى الدهون المشبعة والسكريات المضافة. وبما أن العديد من أنواع الحليب النباتي، بما في ذلك الشوفان، تحتوي على سكريات مضافة لتحسين الطعم والملمس، فإن هذا التحول التنظيمي يفرض إعادة صياغة المنتج المكلفة والتغليف الجديد، أو يخاطر بتصور سلبي للمستهلك. ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال إرباك المستهلك وتآكل العلامة التجارية أثناء التغيير الإلزامي للملصق.

احتمالية إرهاق المستهلك أو التحول إلى الألبان النباتية البديلة مثل البطاطس أو الشعير.

يطارد السوق باستمرار الشيء الكبير التالي، وحليب الشوفان ليس استثناءً. إن ولاء المستهلك ليس أمرًا مسلمًا به، خاصة بين الجيل Z الذين يُعرفون بالتبديل بسهولة بين منتجات الألبان والحليب البديل. لقد تباطأ النمو الإجمالي لقطاع الألبان النباتية الذي كان متفجرًا في السابق، وهناك علامات واضحة على ظهور منافسين جدد:

• يكتسب حليب البطاطس، وهو بديل خالٍ من المكسرات والصويا، قوة جذب، حيث تقدر السوق بنحو 3.321 مليار دولار في عام 2025 ومن المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب قدره 5.22٪ حتى عام 2035.
• يتم تسليط الضوء على حليب الشعير، الذي يستخدم على وجه التحديد "الشعير المُعاد تدويره"، من قبل منتجي الحليب النباتي باعتباره عنصرًا مبتكرًا ومستدامًا في تطوير المنتجات الجديدة.

ويعني هذا الابتكار المستمر أن Oatly يجب أن تقوم بتسريع خط تطوير المنتجات الخاصة بها فقط لمواكبة ذلك، وتحويل النفقات الرأسمالية، والتي من المتوقع أن تتراوح بين 20 مليون دولار إلى 35 مليون دولار في عام 2025. إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فسترتفع مخاطر التباطؤ.