شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) وتتساءل عما إذا كان الرهان العام الضخم على التقاط الهواء المباشر (DAC) هو محور رائع أم بالوعة رأس المال. بصراحة، قصة 2025 عبارة عن عمل رفيع المستوى: إنهم يتدفقون 7.1 مليار دولار إلى 7.3 مليار دولار في خطة رأس المال الخاصة بهم للحفاظ على توجيهات الإنتاج تقريبًا 1.42 مليون برميل يوميا، ولكن المتغير الحقيقي هو بدء تشغيل منشأة STRATOS DAC في منتصف عام 2025، والتي ستستحوذ على 500.000 طن ثاني أكسيد الكربون سنويًا، مما يؤدي على الفور إلى رفع التدقيق القانوني والبيئي. ولكي نكون منصفين، فإن الشركة ذات الربحية المنخفضة التشغيلية تحت 40 دولارًا للبرميل في أجزاء من العصر البرمي، يمنحهم ذلك وسادة، لكن المشهد السياسي والقانوني لأرصدة الكربون وتصاريح الحقن من الدرجة السادسة هو الخطر الحقيقي على المدى القريب. دعونا نحدد بالضبط أين تدفع القوى الكلية هذه الإستراتيجية المزدوجة وتجذبها.

شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

قد تؤدي التغييرات التي طرأت على الإدارة الأمريكية إلى تخفيف لوائح وكالة حماية البيئة الخاصة بغاز الميثان، مما قد يؤدي إلى تعزيز هوامش الربح.

ويتعين عليكم أن تراقبوا البيئة التنظيمية المتغيرة عن كثب، حيث يشكل محور السياسة التي تتبناها الإدارة الأميركية الجديدة بمثابة الرياح الدافعة الرئيسية للعمليات المحلية لشركة أوكسيدنتال بتروليوم. وفي أعقاب تغيير يناير/كانون الثاني 2025، ألغت الإدارة الأمر التنفيذي رقم 13990 الذي يركز على المناخ، وأعطت الأولوية لمراجعة إجراءات الوكالة التي تثقل كاهل تطوير الطاقة المحلية.

التأثير المباشر هو تخفيف القبضة التنظيمية من وكالة حماية البيئة (EPA). على وجه التحديد، حظر الكونجرس تحصيل رسوم انبعاثات النفايات (WEC) بموجب قانون خفض التضخم حتى عام 2034. وقد تم تحديد رسوم انبعاثات النفايات (WEC) هذه لتكلف المشغلين 1200 دولار/طن مقابل انبعاثات الميثان لعام 2025 التي تجاوزت الحدود التنظيمية. إن إزالة هذه التكلفة المباشرة، بالإضافة إلى تمديد وكالة حماية البيئة للمواعيد النهائية للامتثال وإعادة النظر في قواعد الميثان الأخرى، يقلل بشكل واضح من نفقات التشغيل على المدى القريب ورأس مال الامتثال، مما يعزز بشكل مباشر هوامش الربح لعمليات حوض بيرميان الضخم لشركة أوكسيدنتال بتروليوم. ويعد هذا فوزا واضحا على المدى القصير لمنتجي الطاقة الذين يركزون على الولايات المتحدة.

يعمل الدعم الفيدرالي، بما في ذلك ما يصل إلى 650 مليون دولار من وزارة الطاقة، على تسريع عملية تطوير مركز DAC.

وتراهن حكومة الولايات المتحدة بشكل كبير على إزالة الكربون، وشركة أوكسيدنتال بتروليوم هي المستفيد الرئيسي. تدعم وزارة الطاقة (DOE) شركة 1PointFive التابعة لشركة Occidental Petroleum، بدعم مالي كبير لتقنية التقاط الهواء المباشر (DAC) الخاصة بها.

حصلت الشركة على ما يصل إلى 500 مليون دولار من تمويل وزارة الطاقة لمركز DAC بجنوب تكساس في مقاطعة كليبرج. ومن الممكن أن ترتفع القيمة الإجمالية للجائزة المحتملة إلى 650 مليون دولار أمريكي لتطوير شبكة موسعة لإزالة الكربون في المنطقة. يؤدي ضخ رأس المال هذا إلى تسريع الجدول الزمني للتسويق التجاري للتكنولوجيا التي تعتبر أساسية لاستراتيجية اوكسيدنتال بتروليوم طويلة المدى لصافي الصفر. من المتوقع أن تلتقط منشأة ستراتوس، وهي أكبر مصنع DAC في العالم، ما يصل إلى 500000 طن متري من $\text{CO}_2$ سنويًا بمجرد تشغيلها في منتصف عام 2025.

يعد الاستقرار الجيوسياسي أمرًا بالغ الأهمية للأصول الدولية، خاصة في الشرق الأوسط وسلطنة عمان.

إن البصمة الدولية لشركة أوكسيدنتال بتروليوم، وخاصة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، تعمل بمثابة عامل استقرار ومضخم للمخاطر. ومن المتوقع أن تساهم العمليات الدولية في نطاق 226-236 ألف برميل من مكافئ النفط يوميًا في عام 2025. وهذا التنويع يحمي الشركة من تقلبات السوق المحلية البحتة.

ومع ذلك، فإن الصراع الإسرائيلي الإيراني المحتدم يبقي أسواق النفط على حافة الهاوية. إن خطر حدوث اضطراب كبير، مثل إغلاق مضيق هرمز - وهو نقطة عبور لنحو 20٪ من النفط العالمي - يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط، وهو ما يفيد بشكل عام الإنتاج المحلي المنخفض التكلفة لشركة أوكسيدنتال بتروليوم.

ومن ناحية الاستقرار، حصلت شركة أوكسيدنتال بتروليوم التابعة لشركة أوكسيدنتال بتروليوم على تمديد حاسم لمدة 15 عامًا لاتفاقية إنتاج النفط في المنطقة رقم 53 في سلطنة عمان، مما أتاح الوصول إلى ما يقدر بنحو 800 مليون برميل من الموارد الإضافية من خلال الاستخلاص المعزز للنفط (EOR). يضمن هذا التمديد تدفقًا نقديًا ثابتًا لسنوات.

فيما يلي نظرة سريعة على مجالات التركيز الدولية الأساسية لشركة أوكسيدنتال بتروليوم:

• عمان: أكبر منتج مستقل للنفط؛ حقول مخيزنة النفطية.
• قطر: حصة في مشروع دولفين للغاز.
• الإمارات العربية المتحدة: المشاركة في مشروع الحصن للغاز وشراكة احتجاز الكربون مع أدنوك.
• الجزائر: مذكرات تفاهم حديثة لاستكشاف مناطق محروقات جديدة.

الدعوة إلى سياسة واضحة لدعم حوافز احتجاز الكربون واستخدامه وعزله (CCUS).

تعتبر شركة أوكسيدنتال بتروليوم شركة رائدة في مجال الدعوة إلى وضع آليات سياسية قوية لدعم احتجاز الكربون واستخدامه وعزله (CCUS) وDAC. وهم يدعمون بقوة الحوافز القائمة على الأداء، مثل الإعفاء الضريبي الفيدرالي القسم 45Q.

أثمرت جهود المناصرة التي بذلتها الشركة في أغسطس 2025 عندما تم التوقيع على قانون جديد يزيد من الحوافز الضريبية لاستخدام $\text{CO}_2$ الملتقط للاستخلاص المعزز للنفط (EOR). وبما أن شركة أوكسيدنتال بتروليوم هي الشركة الرائدة في مجال الاستخلاص المعزز للنفط، فإن هذا التغيير يعد بمثابة نعمة مالية مباشرة. تولد مشاريع الاستخلاص المعزز للنفط الجديدة الآن ما لا يقل عن 25 دولارًا إضافيًا لكل طن من الكربون المحتجز مقارنةً بما كانت عليه قبل التوقيع على مشروع القانون. يؤدي هذا التغيير المحدد في السياسة إلى تحسين اقتصاديات أعمالها الأساسية في مجال الاستخلاص المعزز للنفط بشكل كبير مع تعزيز أهداف إدارة الكربون في الوقت نفسه.

يعد هذا مثالًا مثاليًا لسياسة صياغة الشركة لتتوافق مع نموذج أعمالها.

شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

يتم تحديد التوقعات الاقتصادية لشركة أوكسيدنتال بتروليوم في عام 2025 من خلال استراتيجية منضبطة وفعالة من حيث رأس المال تعطي الأولوية لخفض الديون والتدفق النقدي المستقر على نمو الإنتاج القوي، حتى وسط أسعار السلع الأساسية المتقلبة. توفر نقطة التعادل التشغيلية المنخفضة للشركة تحوطًا حاسمًا ضد أي تراجع محتمل، ولكن عبء الديون الكبير الذي تتحمله يجعل بيئة أسعار الفائدة الحالية خطرًا رئيسيًا.

أنت تشاهد مسرحية كلاسيكية كبرى في مجال النفط: تحكم في ما يمكنك التحكم فيه. وهذا يعني استخراج المزيد من الكفاءة من حوض بيرميان واستخدام الأموال النقدية الناتجة لسداد الديون. بصراحة، تعتمد الإستراتيجية بأكملها على الحفاظ على تكلفة منخفضة للإمدادات.

تستهدف خطة رأس المال لعام 2025 مبلغًا يتراوح بين 7.1 مليار دولار إلى 7.3 مليار دولار للأصول ذات العائد المرتفع

تستهدف خطة رأس المال الأولية لشركة أوكسيدنتال بتروليوم لعام 2025 ما بين 7.1 مليار دولار و 7.3 مليار دولارمع تركيز غالبية هذا الاستثمار على الأصول قصيرة الدورة والعائدات المرتفعة، وخاصة في حوض بيرميان. وهذه خطوة استراتيجية لتحقيق أقصى قدر من كفاءة رأس المال. سمحت مكاسب الكفاءة التشغيلية اللاحقة للإدارة بتخفيض توجيهات النفقات الرأسمالية للعام بأكمله بمقدار إجمالي 300 مليون دولار خلال النصف الأول من عام 2025 دون التأثير على أهداف الإنتاج.

وإليك الحساب السريع: تحصل الشركة على المزيد من البراميل مقابل أموال أقل. ويتجلى هذا التحول أيضًا في توجيهات تكاليف التشغيل المحلية، والتي تم تخفيضها من 9.00 دولارات للبرميل من مكافئ النفط إلى 9.00 دولارات للبرميل. 8.65 دولارًا لكل بنك إنجلترا، تسليم المتوقع 150 مليون دولار وفورات في التكاليف التشغيلية لعام 2025.

يبلغ متوسط ​​إرشادات الإنتاج لعام 2025 حوالي 1.42 مليون برميل من النفط يوميًا

من المتوقع أن يبلغ متوسط توجيهات الإنتاج لعام 2025 تقريبًا تقريبًا 1.42 مليون برميل يوميا، مع نطاق موجه من 1,390 إلى 1,440 ألف برميل من النفط يوميًا. تم تصميم استقرار الإنتاج هذا، إلى جانب الإنفاق المنضبط، لتحقيق أقصى قدر من التدفق النقدي الحر (FCF). بلغ التدفق النقدي الحر للاثني عشر شهرًا (TTM) اعتبارًا من سبتمبر 2025 3.799 مليار دولارمما يدل على قدرة قوية على توليد النقد.

إن تركيز الشركة على أصولها الأساسية في العصر البرمي هو المحرك لهذا الإنتاج profile. ومن المتوقع أن يساهم حوض بيرميان وحده بأكثر من نصف إجمالي الإنتاج، حيث يتميز جزء كبير من مخزون الحفر بنقطة تعادل منخفضة للغاية.

تركيز قوي على تقليص المديونيات، بعد سداد ديون بقيمة 2.3 مليار دولار خلال الربع الأول من عام 2025

ويظل تقليص المديونية أولوية أساسية. قامت شركة أوكسيدنتال بتروليوم بسداد المبلغ 2.3 مليار دولار في الديون منذ بداية العام وحتى الربع الأول من عام 2025، مصدرها مزيج من التدفق النقدي العضوي ومبيعات الأصول. وقد أدت هذه الجهود القوية لتخفيض الديون بالفعل إلى انخفاض مقدر في نفقات الفائدة السنوية بنحو 370 مليون دولار.

السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، والتي شهدت تخفيض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق مستهدف قدره 3.75% إلى 4.00% في أكتوبر 2025، يعد ذلك بمثابة حافز لإعادة التمويل وإدارة الديون في المستقبل. ومن المؤكد أن انخفاض أسعار الفائدة يجعل الديون المتبقية أقل عبئا.

نقطة التعادل التشغيلية منخفضة، حيث تحقق بعض الآبار البرمية أرباحًا تقل عن 40 دولارًا للبرميل

يتم وضع الشركة كمنتج منخفض التكلفة، وهي ميزة اقتصادية حاسمة في سوق السلع المتقلبة. يتضمن المخزون الكبير لشركة أوكسيدنتال بتروليوم في منطقة بيرميان ما يقرب من 3600 موقعًا يمكن أن تعمل بشكل مربح عندما تكون أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) أقل من 40 دولارًا للبرميل.

يوفر هذا التعادل المنخفض مرونة مالية كبيرة، لا سيما بالنظر إلى توقعات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) بأن يبلغ متوسط خام غرب تكساس الوسيط 65.15 دولارًا للبرميل لعام 2025 بأكمله، وهو أعلى بكثير من قاعدة التكاليف التشغيلية للشركة.

يوفر قطاع OxyChem تدفقًا نقديًا مستقرًا، مع متوسط دخل قبل الضريبة لعام 2025 بقيمة 1 مليار دولار أمريكي

يعمل قطاع OxyChem بمثابة عامل استقرار حيوي لمواجهة التقلبات الدورية في أعمال النفط والغاز المتقلبة. من المتوقع أن يتراوح توجيه الدخل قبل الضرائب لعام 2025 بالكامل لشركة OxyChem بين 0.9 مليار دولار و 1.1 مليار دولار، مع نقطة وسط 1 مليار دولار. يعد هذا التدفق النقدي الثابت أقل حساسية لتقلبات أسعار النفط الخام، مما يوفر مصدر تمويل يمكن التنبؤ به للأولويات الإستراتيجية للشركة مثل تخفيض الديون ومشاريعها منخفضة الكربون (LCV).

يعد تدفق الدخل المتنوع هذا عاملاً رئيسياً في المرونة المالية للشركة. ويساهم قطاع النقل والتسويق أيضًا، حيث تتوقع التوقعات المنقحة زيادة نقدية إضافية قبل خصم الضرائب تبلغ حوالي 200 مليون دولار في عام 2025 من إعادة التعاقد على نقل الخام.

شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

التدقيق العام والمستثمر في استخدام $\text{CO}_2$ الملتقط للاستخلاص المعزز للنفط (EOR)

يخضع الترخيص الاجتماعي لاستراتيجية أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) منخفضة الكربون لتدقيق مكثف، خاصة فيما يتعلق باستخدام ثاني أكسيد الكربون المحتجز ($\text{CO}_2$) للاستخلاص المعزز للنفط (EOR). في حين أن الاستخلاص المعزز للنفط هو كفاءة أساسية، إلا أن الجمهور وبعض المستثمرين يتساءلون عما إذا كان استخدام $\text{CO}_2$ الملتقط من الغلاف الجوي لإنتاج المزيد من النفط هو حل حقيقي للمناخ أو وسيلة لإطالة عمر الوقود الأحفوري.

تقوم الشركة بنشاط بتسويق "النفط الصافي الصفري"، والذي يتضمن حقن $\text{CO}_2$ الملتقط لتعويض انبعاثات دورة الحياة الكاملة للنفط الخام المنتج. على سبيل المثال، وقعت شركة OXY اتفاقية لتوريد ما يصل إلى 200.000 برميل من النفط الصافي صفر على مدار خمس سنوات، مع الالتزام بالحقن تقريبًا تم الاستيلاء على 100000 طن من $\text{CO}_2$ لتعويض انبعاثاتها. ولكي نكون منصفين، فهذه قضية معقدة؛ يتم تخزين $\text{CO}_2$ الذي تم التقاطه بشكل دائم، لكن الزيت الناتج لا يزال محترقًا.

ستلتقط منشأة ستراتوس الرائدة لالتقاط الهواء المباشر (DAC)، والمتوقع إطلاقها في منتصف عام 2025، 500000 طن متري من $\text{CO}_2$ سنويًا من الغلاف الجوي. ويتمثل التحدي الاجتماعي الرئيسي في إدراك أن هذه التكنولوجيا هي في المقام الأول ترخيص لمواصلة إنتاج النفط، وليس جهدا مستقلا لإزالة الكربون.

تزايد طلب المستثمرين على المحاسبة الشفافة للكربون لتجنب مطالبات الغسل الأخضر

إن طلب المستثمرين على حسابات الكربون الواضحة والقابلة للمراجعة لم يكن أعلى من أي وقت مضى، مدفوعًا بالحاجة إلى التخفيف من مخاطر "الغسل الأخضر" - التسويق الخادع للممارسات البيئية للشركة. يعد هذا خطرًا حاسمًا على المدى القريب بالنسبة لمشاريع OXY المنخفضة الكربون.

لقد تحدى المساهمون الشركة مباشرة، مطالبين بالإفصاح العام عن كيفية قيام OXY بحساب عمليات إزالة $\text{CO}_2$ من مرافق DAC الخاصة بها. القلق الرئيسي هو احتمال العد المزدوج، حيث قد يستخدم OXY نفس $\text{CO}_2$ الذي تم التقاطه من أجل:

• تعويض الانبعاثات التشغيلية أو المنتج الخاصة بها.
• بيع أرصدة إزالة الكربون لشركات أخرى (مثل مايكروسوفت، التي اشترت 500.000 طن متري من الاعتمادات أكثر من ست سنوات).

بصراحة، إذا لم توفر OXY إطارًا واضحًا تمامًا لتوليد أرصدة الكربون هذه وإيقافها، فقد يكون الضرر الذي يلحق بالسمعة كبيرًا، مما يقوض الاستثمار الكامل بمليارات الدولارات في تكنولوجيا DAC. المستثمرون المؤسسيون مثل بلاك روك، الذين استثمروا \ 550 مليون دولار في مشروع STRATOS DAC، نراقب هذا عن كثب.

الالتزام بمبادرة البنك الدولي "القضاء على الحرق الروتيني بحلول عام 2030" هو قبل الموعد المحدد

إن التزام شركة أوكسي بالقضاء على الحرق الروتيني - حرق الغاز الطبيعي الزائد أثناء إنتاج النفط - هو عامل اجتماعي إيجابي قوي يوضح التقدم الملموس. وكانت الشركة أول شركة نفط وغاز أمريكية تؤيد مبادرة البنك الدولي "صفر حرق روتيني بحلول عام 2030".

تتقدم الشركة بالتأكيد على هدفها لعام 2030. في عام 2024، توقفت شركة أوكسي عن أي حرق روتيني عبر عمليات النفط والغاز في الولايات المتحدة. ويعد هذا الإنجاز التشغيلي نتيجة مباشرة للاستثمارات في البنية التحتية لالتقاط واستخدام الغاز المصاحب بدلاً من حرقه.

وعلى الصعيد العالمي، يعد التخفيض ماديًا أيضًا. خفضت شركة أوكسي الحرق الروتيني في عملياتها العالمية للنفط والغاز بنسبة 80٪ مقارنة بخط الأساس لعام 2020. وهذا مقياس واضح وقابل للقياس ويلقى صدى لدى المستثمرين ذوي الوعي الاجتماعي والمجتمعات المحلية المعنية بجودة الهواء.

أدى تركيز القوى العاملة على الكفاءة إلى انخفاض بنسبة 9٪ في نفقات تشغيل الإيجار المحلي للبرميل في عام 2024

إن التركيز على الكفاءة داخل القوى العاملة هو عامل اجتماعي يترجم مباشرة إلى الأداء المالي، وهو بالضبط ما يريد المستثمرون رؤيته. إن ثقافة التميز التشغيلي، المدفوعة بإبداع الموظفين، هي ميزة تنافسية مستدامة.

في عام 2024، خفضت فرق OXY نفقات تشغيل الإيجار المحلي (LOE) للبرميل بنسبة 9٪ تقريبًا. وقد تم تحقيق هذا التخفيض من خلال تحسين كفاءات التنفيذ والأداء القوي للبئر والإنتاج الأساسي المعزز.

إليك الحساب السريع: انخفضت تكاليف التشغيل المحلية من حوالي 11 دولارًا للبرميل إلى حوالي 8.65 دولارًا للبرميل في أواخر عام 2024. وتوفر تكلفة التشغيل المنخفضة للبرميل هامشًا أكبر ضد أسعار النفط المتقلبة، مما يجعل الشركة أكثر مرونة. يعد هذا الانضباط التشغيلي بمثابة شهادة على قدرة القوى العاملة على دمج التقنيات والعمليات الجديدة بشكل فعال.

شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

تستخدم شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) التكنولوجيا بقوة للتوجه نحو نموذج أعمال منخفض الكربون، وتحديداً من خلال احتجاز الهواء المباشر (DAC) واحتجاز الكربون واستخدامه وعزله (CCUS). هذه ليست مجرد مسرحية تسويقية؛ إنه تحول استراتيجي أساسي مدعوم برأس مال كبير وعمليات استحواذ في السنة المالية 2025. تم تصميم استثماراتهم التكنولوجية لخلق تدفق إيرادات جديد عالي النمو مع معالجة الانبعاثات التشغيلية في نفس الوقت.

من المقرر أن يبدأ تشغيل منشأة STRATOS DAC في منتصف عام 2025، حيث تلتقط 500000 طن من ثاني أكسيد الكربون سنويًا.

إن منشأة ستراتوس لالتقاط الهواء المباشر (DAC)، التي تطورها شركة 1PointFive التابعة لشركة أوكسيدنتال بتروليوم، تسير على الطريق الصحيح لبدء عملياتها بحلول نهاية عام 2025. وتقع هذه المنشأة في مقاطعة إكتور بولاية تكساس، وقد تم تصميمها لتكون الأكبر من نوعها في العالم، بقدرة احتجاز سنوية تبلغ 500 ألف طن من ثاني أكسيد الكربون في الغلاف الجوي (CO2).

يمثل هذا المشروع الضخم رهانًا تكنولوجيًا كبيرًا. تبلغ التكلفة الإجمالية المقدرة لمشروع ستراتوس حوالي 1.3 مليار دولار أمريكي، حيث التزمت شركة بلاك روك باستثمار 550 مليون دولار أمريكي من خلال مشروع مشترك مع 1PointFive. يتم دعم الجدوى التجارية بالفعل من خلال المبيعات المسبقة لأرصدة إزالة ثاني أكسيد الكربون (CDR) للشركات الكبرى مثل جيه بي مورجان، التي حصلت على 50 ألف طن، وشركة بالو ألتو نتوركس، التي اشترت 10 آلاف طن من أرصدة إزالة ثاني أكسيد الكربون.

استحوذت على شركة Holocene Climate Corp. في أبريل 2025 لتنويع محفظة تكنولوجيا DAC الخاصة بها.

في أبريل 2025، استحوذت شركة Oxy Low Carbon Ventures، التابعة لشركة Occidental Petroleum، على شركة Holocene Climate Corp. وكانت هذه الخطوة استراتيجية، ليس فقط من حيث القدرة، ولكن أيضًا من أجل التنويع التكنولوجي. تستخدم تقنية الهولوسين نهجًا كيميائيًا حراريًا يعتمد على السوائل ودرجات حرارة منخفضة في DAC، وهو يختلف عن التكنولوجيا المكتسبة من خلال هندسة الكربون في عام 2023.

الهدف هو الجمع بين تقنيات DAC المتميزة هذه لتعزيز البحث والتطوير (R&D)، مما يؤدي في النهاية إلى تحسين كفاءة الالتقاط وتقليل تكلفة إزالة ثاني أكسيد الكربون. بصراحة، هذه خطوة ذكية. لا يمكنك الاعتماد على عملية واحدة فقط لتوسيع نطاق صناعة جديدة بالكامل. وتهدف عملية الاستحواذ إلى تسريع نشر DAC، مما يضع شركة Occidental Petroleum في موقع الريادة في هذا القطاع الناشئ عالي النمو.

نشر الكشف المتقدم عن غاز الميثان وأول منصة كهربائية لخدمة الآبار في الصناعة في حوض بيرميان.

كما تطبق شركة أوكسيدنتال بتروليوم تكنولوجيا متقدمة لتقليل الانبعاثات وتحسين الكفاءة في عملياتها الأساسية للنفط والغاز. وفي حوض بيرميان، تواصل الشركة نشر تقنيات متقدمة للكشف عن غاز الميثان لتحديد التسربات وتخفيفها بسرعة، وهو أمر بالغ الأهمية لتقليل انبعاثات الغازات الدفيئة.

علاوة على ذلك، قامت الشركة بنشر أول منصة لخدمة الآبار الكهربائية بالكامل في الصناعة - EPIC RIG من شركة Axis Energy Services - على آبار الإنتاج الخاصة بها في حوض بيرميان بموجب عقد طويل الأجل. يعد هذا التحول إلى منصات التدخل والإكمال التي تعمل بالطاقة الكهربائية، والتي يمكن تشغيلها على طاقة الشبكة، جزءًا لا يتجزأ من استراتيجية شركة أوكسيدنتال بتروليوم. فهو يساهم في خفض الانبعاثات، ويزيد من الكفاءة التشغيلية، ويحقق وفورات في التكاليف عن طريق تقليل الاعتماد على وقود الديزل.

تطوير ستة مراكز عزل على طول ساحل الخليج الأمريكي والحوض البرمي لتخزين ثاني أكسيد الكربون.

تقوم الشركة ببناء البنية التحتية الأساسية لدعم أعمالها في مجال DAC والتقاط مصادر النقاط من خلال تطوير ستة مراكز عزل عبر ساحل الخليج الأمريكي وحوض بيرميان. تعتبر هذه المحاور ضرورية للتخزين الدائم والآمن لثاني أكسيد الكربون المحتجز.

وإليك الحساب السريع على الميزان: حصلت شركة أوكسيدنتال بتروليوم على مصالح في أكثر من 300 ألف فدان من المساحات المسامية في تكساس ولويزيانا لهذه المراكز المخطط لها. وبحلول نهاية عام 2024، كانت الشركة قد قدمت 21 طلبًا للحصول على تصريح بئر حقن ثاني أكسيد الكربون من الدرجة السادسة إلى وكالة حماية البيئة (EPA). للحصول على إحساس بالحجم، يتمتع مركز Bluebonnet Hub في شرق تكساس وحده بإمكانية تخزين ما يقرب من 1.2 مليار طن متري من ثاني أكسيد الكربون، وهو رقم ضخم.

• مؤمن 300.000+ فدان من مساحة المسام للتخزين.
• تم الإرسال 21 طلب تصريح من الدرجة السادسة لآبار الحقن.
• سعة مركز Bluebonnet: 1.2 مليار طن متري إمكانية تخزين ثاني أكسيد الكربون.

شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

زيادة المخاطر القانونية والمخاطر المتعلقة بالسمعة بسبب الحساب المزدوج المحتمل لأرصدة الكربون في لجنة المساعدة الإنمائية.

أنت بحاجة إلى إيلاء اهتمام وثيق للتداعيات القانونية والمتعلقة بالسمعة الناجمة عن حساب رصيد الكربون الخاص بشركة Occidental Petroleum، وتحديدًا فيما يتعلق بالتقاط الهواء المباشر (DAC). وتتمثل القضية الأساسية في احتمال العد المزدوج، وهو ما يشكل خطراً قانونياً خطيراً في سوق الكربون الناشئة. تخطط شركة أوكسيدنتال بتروليوم لاستخدام ثاني أكسيد الكربون (CO2) الذي تلتقطه مرافق DAC الخاصة بها، مثل ستراتوس، لتعويض انبعاثات النطاق 3 الخاصة بها (الانبعاثات الصادرة عن العملاء الذين يستخدمون منتجاتها) وبيع أرصدة إزالة ثاني أكسيد الكربون (CDR) للمشترين من الشركات مثل مايكروسوفت وأمازون.

فيما يلي الحسابات السريعة للحجم المباع مسبقًا: لدى Microsoft صفقة لـ 500.000 طن متري من اعتمادات مجلس الإنماء والإعمار على مدى ست سنوات، وتم تأمين أمازون 250,000 طن أكثر من 10 سنوات. إذا استخدمت شركة أوكسيدنتال بتروليوم نفس ثاني أكسيد الكربون المحتجز للمطالبة بالتقدم نحو طموحاتها الخاصة بصافي الصفر، بينما تبيع في الوقت نفسه الائتمان لشركة أخرى لمطالباتها، فهذه مسألة صارخة للعد المزدوج. وتطالب مجموعات المساهمين بالفعل بالإفصاح الشفاف عن إنشاء هذه الاعتمادات وسحبها.

هناك حاجة إلى اليقين التنظيمي للحصول على تصاريح بئر حقن ثاني أكسيد الكربون من الدرجة السادسة للتحقق من صحة مراكز العزل.

لقد كان المسار التنظيمي لعزل الكربون بمثابة عنق الزجاجة الرئيسي، لكن شركة أوكسيدنتال بتروليوم حققت إنجازًا قانونيًا بالغ الأهمية. في أبريل 2025، وافقت وكالة حماية البيئة الأمريكية (EPA) على التصاريح النهائية من الدرجة السادسة لثلاثة آبار حقن مرتبطة بمنشأة ستراتوس داك في مقاطعة إكتور، تكساس. يعد هذا فوزًا كبيرًا لأنه يؤكد صحة الإطار الفني والقانوني لمراكز عزل ثاني أكسيد الكربون، مما يمثل أول تصاريح من الدرجة السادسة تم إصدارها لعزل ثاني أكسيد الكربون من مشروع DAC.

توفر الموافقة على التصريح اليقين التنظيمي اللازم لإطلاق قيمة مشروع ستراتوس، والذي تم تصميمه لالتقاط ما يصل إلى 500.000 طن من ثاني أكسيد الكربون سنويًا وهي في طريقها لبدء العمليات التجارية في عام 2025. ومع ذلك، تظل عملية الموافقة الصارمة التي تستغرق عدة سنوات لآبار الفئة السادسة تشكل عقبة كبيرة أمام العشرات من مشاريع العزل الأخرى التي خططت لها شركة أوكسيدنتال بتروليوم وشركتها التابعة 1PointFive في جميع أنحاء الولايات المتحدة. إن سرعة الموافقات على التصاريح المستقبلية ستحدد بالتأكيد وتيرة نشر استراتيجيتها منخفضة الكربون.

أدت التزامات المعالجة البيئية طويلة الأجل إلى خسارة الربع الأخير من عام 2024 بقيمة 0.32 دولار للسهم المخفف.

تؤكد الضربة المالية الكبيرة في أواخر عام 2024 على المخاطر طويلة المدى للعمليات التاريخية. سجلت شركة أوكسيدنتال بتروليوم خسارة صافية قدرها 297 مليون دولارأو 0.32 دولار للسهم المخفف، في الربع الرابع من عام 2024. وكانت هذه الخسارة مدفوعة في المقام الأول برسوم كبيرة بعد خصم الضرائب قدرها 1.1 مليار دولار حجزت لزيادة في المسؤولية البيئية طويلة الأجل.

وجاءت هذه التهمة في أعقاب حكم المحكمة الفيدرالية المتعلق بالعمليات القديمة، والذي استأنفته الشركة. وفي حين أنه من المتوقع أن يتم توزيع النفقات النقدية لتكاليف الإصلاح على مدى 10 إلى 20 سنة أو أكثر، إلا أن التأثير المحاسبي الفوري كان كبيرا. إنه مثال ملموس على كيف يمكن للأحكام القانونية المتعلقة بالقضايا البيئية التي مضى عليها عقود من الزمن أن تؤثر بشكل مادي على أرباح العام الحالي.

يظل الامتثال للوائح الميثان الحالية يمثل تكلفة تشغيل كبيرة.

تُترجم اللوائح الفيدرالية الخاصة بغاز الميثان، وتحديدًا رسوم انبعاثات النفايات (WEC) التي تم وضعها بموجب قانون خفض التضخم، مباشرةً إلى تكلفة تشغيل واضحة أو متطلبات إنفاق رأسمالي. بالنسبة لعام 2025، من المقرر أن تقوم WEC بفرض رسوم على المرافق التي تتجاوز عتبة انبعاثات النفايات بمعدل 1200 دولار للطن المتري من الميثان، قفزة من 900 دولار للطن المتري في عام 2024. ويشكل هذا الضغط التنظيمي حافزًا قويًا للاستثمار في برامج كشف التسرب وإصلاحه.

وقد استثمرت شركة أوكسيدنتال بتروليوم بشكل استباقي للتخفيف من هذا التعرض. وفي عام 2024، أسفرت جهود الشركة عن أ تخفيض 78.6% في كثافة انبعاثات الميثان مقارنة بخط الأساس لعام 2019. تشمل إجراءات الامتثال الرئيسية ما يلي:

• القضاء أو التحويل 4,600 الأجهزة الهوائية التي تعمل بالغاز في العمليات البرية في الولايات المتحدة.
• توحيد مرافق الضغط لإزالة ما يقرب من 130 الضواغط التي تعمل بالغاز الطبيعي من الخدمة.
• توسيع نطاق نشر أجهزة الاستشعار المتقدمة للكشف عن غاز الميثان والرصد الجوي.

هذه هي تكلفة ممارسة الأعمال التجارية الآن، ولكن يمكن التحكم فيها إذا بقيت في صدارة المنحنى التنظيمي.

شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

تستهدف استراتيجية Net-Zero انبعاثات النطاق 1 و 2 من قبل 2040.

إنكم ترون شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) تقوم برهان حاسم بمليارات الدولارات على إدارة الكربون لتأمين أعمالها في المستقبل. جوهر هذا هو استراتيجية Net-Zero، التي تلتزم بتحقيق صافي انبعاثات غازات دفيئة ($\text{GHG}$) من عملياتها واستخدام الطاقة (النطاق 1 والنطاق 2) قبل عام 2040، مع طموح لتحقيق هذا الهدف حتى قبل ذلك، قبل عام 2035. ويعد هذا التزامًا قويًا، خاصة أنه مصمم لتغطية جميع أنواع مصادر $\text{GHG}$ من منشآت الشركة بشكل كبير، أي أكثر من 95% يعمل.

ما يخفيه هذا الهدف هو انبعاثات النطاق 3 للشركة - الانبعاثات الصادرة عن العملاء الذين يستخدمون المنتجات المباعة - والتي تمثل حوالي 90% من إجمالي البصمة الكربونية. تطمح شركة OXY إلى تحقيق صافي صفر لإجمالي مخزونها من الانبعاثات، بما في ذلك النطاق 3، قبل عام 2050، لكن التركيز على المدى القريب ينصب على ما تسيطر عليه بشكل مباشر.

انخفض حرق الغاز الروتيني على مستوى العالم بنسبة 80% مقارنة بخط الأساس لعام 2020.

تُظهِر الشركة تقدمًا حقيقيًا في خفض الانبعاثات التشغيلية، وهو بالتأكيد مجال خطر رئيسي لأي شركة كبرى في مجال النفط والغاز. بحلول نهاية عام 2024، نجحت شركة أوكسي في خفض عمليات حرق الغاز الروتينية في عملياتها العالمية للنفط والغاز بنسبة كبيرة بلغت 80% مقارنة بخط الأساس لعام 2020. وهذا يضعهم في مرتبة متقدمة على مبادرة البنك الدولي "صفر حرق روتيني بحلول عام 2030"، والتي وقعت عليها منظمة OXY.

وفي الولايات المتحدة، تمكنت الشركة بالفعل من الحفاظ على مستوى الصفر من الحرق الروتيني عبر عمليات النفط والغاز التابعة لها في عام 2024. وقد تم تحقيق ذلك من خلال مشاريع مثل تركيب ضغط الغاز وحقن الغاز الغني، لا سيما في العمليات الدولية مثل سلطنة عمان، لالتقاط الغاز الطبيعي الذي كان سيتم حرقه لولا ذلك.

تعد تقنية DAC محورًا أساسيًا للأعمال لإزالة الغلاف الجوي $\text{CO}_2$، مما يؤدي إلى إنشاء تدفق جديد للإيرادات.

إن تقنية التقاط الهواء المباشر (DAC) ليست مجرد مبادرة بيئية لشركة OXY؛ إنه خط أعمال جديد عالي الهامش. تقود شركة 1PointFive التابعة للشركة هذا المحور، مع مصنع STRATOS الرائد في مقاطعة إكتور، تكساس، الذي يسير على الطريق الصحيح لبدء التشغيل وبدء التشغيل في عام 2025. ومن المتوقع أن يكون هذا المرفق أكبر مصنع لإزالة الكربون الجوي في العالم وسوف يلتقط ما يصل إلى 500000 طن متري من $\text{CO}_2$ سنويًا.

يأتي تدفق الإيرادات الجديد من بيع أرصدة إزالة ثاني أكسيد الكربون ($\text{CDR}$). ومن المتوقع أن يتم تسييل ما يقرب من 90% من $\text{CO}_2$ التي تم التقاطها من خلال هذه الاعتمادات، والتي يتم تداولها حاليًا بين \$500 و\$1,100 للطن اعتبارًا من منتصف عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاستحواذ على شركة Carbon Engineering في عام 2023 مقابل ما يقرب من 1.1 مليار دولار أمريكي أضاف أيضًا تراخيص التكنولوجيا والإتاوات كمصادر جديدة للإيرادات.

فيما يلي حسابات سريعة حول النطاق والإيرادات المحتملة لمشروع DAC:

انخفضت كثافة الانبعاثات بنسبة 11.15% في عام 2024 من عام 2023 عبر العمليات على مستوى الشركة.

تتحسن الكفاءة التشغيلية جنبًا إلى جنب مع محور DAC. في عام 2024، انخفضت كثافة الانبعاثات على مستوى الشركة الناتجة عن استخدام الطاقة المباشر وغير المباشر ($\text{Scope 1}$ و$\text{Scope 2}$) بنسبة 11.15% مقارنة بعام 2023. ويعد هذا الانخفاض نتيجة ملموسة للمشاريع التي تركز على تقليل غاز الميثان وكفاءة الطاقة عبر عمليات النفط والغاز وOxyChem.

تشمل التحسينات التشغيلية المحددة في عام 2024 ما يلي:

• وكانت انبعاثات غاز الميثان من عمليات النفط والغاز أقل بنسبة 22.9% من مستويات 2023.
• انخفضت كثافة انبعاثات النفط والغاز $\text{CO}_2$e بنسبة 28.7% عن خط الأساس لعام 2019.
• نفذت OxyChem مشاريع تحسين العمليات لتقليل استهلاك الطاقة وتعزيز استعادة الحرارة في العديد من المصانع.

تهدف الشركة بحلول عام 2025 إلى خفض إجمالي كثافة انبعاثات النفط والغاز التشغيلية $\text{GHG}$ إلى 0.02 MTCO$_2$e/BOE. وهذا التركيز على مقاييس الكثافة، رغم أنه ليس انخفاضا مطلقا، ​​يظهر مسارا واضحا لإنتاج كميات أقل من الكربون لكل برميل من معادل النفط.

الشؤون المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا للمشاريع منخفضة الكربون بحلول يوم الجمعة.