Occidental Petroleum Corporation (OXY): PESTLE-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie schauen sich die Occidental Petroleum Corporation (OXY) an und fragen sich, ob die massive, definitiv öffentliche Wette auf Direct Air Capture (DAC) ein brillanter Dreh- und Angelpunkt oder ein kapitales Sinkloch ist. Ehrlich gesagt ist die Geschichte von 2025 ein Drahtseilakt: Es strömt in Strömen 7,1 bis 7,3 Milliarden US-Dollar in ihren Kapitalplan aufgenommen, um eine Produktionsprognose von ca. aufrechtzuerhalten 1,42 Millionen BOE pro Tag, aber die eigentliche Variable ist die Inbetriebnahme der STRATOS DAC-Anlage Mitte 2025, die erfassen wird 500.000 Tonnen CO2 pro Jahr, was sofort rechtliche und umweltbezogene Prüfungen nach sich zieht. Fairerweise muss man sagen, dass die niedrige operative Gewinnschwelle des Unternehmens darunter liegt 40 $ pro Barrel in Teilen des Perms gibt ihnen ein Polster, aber die politische und rechtliche Situation für Emissionsgutschriften und Injektionsgenehmigungen der Klasse VI ist das wahre kurzfristige Risiko. Lassen Sie uns genau herausfinden, wo die makroökonomischen Kräfte diese Doppelstrategie vorantreiben und ziehen.

Occidental Petroleum Corporation (OXY) – PESTLE-Analyse: Politische Faktoren

Änderungen in der US-Regierung könnten die EPA-Methanvorschriften lockern und möglicherweise die Gewinnmargen steigern.

Sie müssen das sich verändernde regulatorische Umfeld genau beobachten, da der politische Wechsel der neuen US-Regierung einen großen Rückenwind für die Inlandsaktivitäten der Occidental Petroleum Corporation darstellt. Nach der Änderung im Januar 2025 widerrief die Regierung die weitreichende, klimabezogene Executive Order 13990 und priorisierte eine Überprüfung der behördlichen Maßnahmen, die die heimische Energieentwicklung belasten.

Die unmittelbare Auswirkung ist eine Lockerung des regulatorischen Einflusses der Environmental Protection Agency (EPA). Insbesondere verbot der Kongress die Erhebung der Waste Emissions Charge (WEC) des Inflation Reduction Act bis 2034. Diese WEC sollte die Betreiber 1.200 US-Dollar pro Tonne für Methanemissionen im Jahr 2025 kosten, die die gesetzlichen Grenzwerte überschreiten. Der Wegfall dieser direkten Kosten sowie die Verlängerung der Einhaltungsfristen durch die EPA und die Überprüfung anderer Methanvorschriften führen auf jeden Fall zu einer kurzfristigen Reduzierung der Betriebskosten und des Einhaltungskapitals, was direkt zu einer Steigerung der Gewinnmargen für die umfangreichen Betriebe von Occidental Petroleum im Perm-Becken führt. Dies ist ein klarer, kurzfristiger Gewinn für die auf die USA fokussierten Energieerzeuger.

Bundesunterstützung, darunter bis zu 650 Millionen US-Dollar vom DOE, beschleunigt die Entwicklung des DAC-Hubs.

Die US-Regierung setzt massiv auf die CO2-Entfernung, und Occidental Petroleum ist der Hauptnutznießer. Das Energieministerium (DOE) unterstützt die Tochtergesellschaft von Occidental Petroleum, 1PointFive, mit erheblicher finanzieller Unterstützung für ihre Direct Air Capture (DAC)-Technologie.

Das Unternehmen sicherte sich eine DOE-Finanzierung in Höhe von bis zu 500 Millionen US-Dollar für seinen South Texas DAC Hub im Kleberg County. Der potenzielle Gesamtwert der Auszeichnung könnte auf 650 Millionen US-Dollar für die Entwicklung eines erweiterten Netzwerks zur Kohlenstoffentfernung in der Region steigen. Diese Kapitalzuführung beschleunigt den Zeitplan für die Kommerzialisierung einer Technologie, die für die langfristige Netto-Null-Strategie von Occidental Petroleum von zentraler Bedeutung ist. Die Stratos-Anlage, die weltweit größte DAC-Anlage, wird voraussichtlich bis zu 500.000 Tonnen $\text{CO}_2$ pro Jahr einfangen, sobald sie Mitte 2025 in Betrieb geht.

Geopolitische Stabilität ist für internationale Vermögenswerte von entscheidender Bedeutung, insbesondere im Nahen Osten und im Oman.

Die internationale Präsenz von Occidental Petroleum, insbesondere im Nahen Osten und Nordafrika (MENA), wirkt sowohl als Stabilisator als auch als Risikoverstärker. Es wird erwartet, dass die internationalen Aktivitäten im Jahr 2025 einen Beitrag von 226.000 bis 236.000 Barrel Öläquivalenten pro Tag leisten werden. Diese Diversifizierung schützt das Unternehmen vor der Volatilität des rein inländischen Marktes.

Allerdings hält der schwelende israelisch-iranische Konflikt die Ölmärkte in Atem. Das Risiko einer größeren Störung, wie etwa einer Schließung der Straße von Hormus – einem Engpass für etwa 20 % des weltweiten Öls – könnte die Ölpreise in die Höhe schnellen lassen, was im Allgemeinen der kostengünstigen inländischen Produktion von Occidental Petroleum zugute kommt.

Was die Stabilität anbelangt, sicherte sich die Tochtergesellschaft von Occidental Petroleum eine entscheidende 15-Jahres-Verlängerung ihres Ölfördervertrags im Block 53 im Oman und ermöglichte damit den Zugang zu geschätzten 800 Millionen Barrel zusätzlicher Ressourcen durch Enhanced Oil Recovery (EOR). Diese Verlängerung gewährleistet einen stabilen Cashflow über Jahre hinweg.

Hier ein kurzer Blick auf die wichtigsten internationalen Schwerpunktbereiche von Occidental Petroleum:

• Oman: Größter unabhängiger Ölproduzent; Ölfelder Mukhaizna.
• Katar: Beteiligung am Dolphin-Gasprojekt.
• VAE: Beteiligung am Al Hosn Gas-Projekt und eine Partnerschaft zur Kohlenstoffabscheidung mit ADNOC.
• Algerien: Jüngste Absichtserklärungen zur Erkundung neuer Kohlenwasserstoffzonen.

Befürwortung klarer Richtlinien zur Unterstützung von Anreizen zur CO2-Abscheidung, -Nutzung und -Sequestrierung (CCUS).

Occidental Petroleum ist ein Branchenführer, der sich für robuste politische Mechanismen zur Unterstützung der Kohlenstoffabscheidung, -nutzung und -sequestrierung (CCUS) und DAC einsetzt. Sie unterstützen nachdrücklich leistungsbasierte Anreize, wie beispielsweise die Bundessteuergutschrift gemäß Abschnitt 45Q.

Die Lobbyarbeit des Unternehmens zahlte sich im August 2025 aus, als ein neues Gesetz unterzeichnet wurde, das die Steueranreize für die Verwendung von abgeschiedenem CO2 für die Enhanced Oil Recovery (EOR) erhöht. Da Occidental Petroleum der Branchenführer im Bereich EOR ist, ist diese Änderung ein direkter finanzieller Segen. Neue EOR-Projekte erzeugen jetzt mindestens 25 US-Dollar mehr für jede Tonne abgeschiedenen Kohlenstoffs als vor der Unterzeichnung des Gesetzentwurfs. Diese spezifische Änderung der Richtlinien verbessert die Wirtschaftlichkeit seines EOR-Kerngeschäfts erheblich und bringt gleichzeitig seine CO2-Managementziele voran.

Dies ist ein perfektes Beispiel dafür, wie ein Unternehmen seine Richtlinien so gestaltet, dass sie mit seinem Geschäftsmodell in Einklang stehen.

Occidental Petroleum Corporation (OXY) – PESTLE-Analyse: Wirtschaftliche Faktoren

Die wirtschaftlichen Aussichten der Occidental Petroleum Corporation im Jahr 2025 werden durch eine disziplinierte, kapitaleffiziente Strategie definiert, die der Schuldenreduzierung und einem stabilen Cashflow Vorrang vor einem aggressiven Produktionswachstum einräumt, selbst bei volatilen Rohstoffpreisen. Der niedrige operative Breakeven-Punkt des Unternehmens stellt eine wichtige Absicherung gegen einen möglichen Abschwung dar, doch die erhebliche Schuldenlast macht das aktuelle Zinsumfeld zu einem Hauptrisiko.

Sie sehen ein klassisches Öl-Major-Stück: Kontrollieren Sie, was Sie kontrollieren können. Das bedeutet, mehr Effizienz aus dem Perm-Becken herauszuholen und das daraus resultierende Geld zur Schuldentilgung zu verwenden. Ehrlich gesagt hängt die gesamte Strategie davon ab, die Lieferkosten niedrig zu halten.

Der Kapitalplan 2025 ist auf 7,1 bis 7,3 Milliarden US-Dollar für renditestarke Vermögenswerte ausgerichtet

Der ursprüngliche Kapitalplan 2025 der Occidental Petroleum Corporation zielt auf zwischen 7,1 Milliarden US-Dollar und 7,3 Milliarden US-DollarDer Großteil dieser Investitionen konzentrierte sich auf kurzzyklische Vermögenswerte mit hoher Rendite, insbesondere im Perm-Becken. Dies ist ein strategischer Schritt zur Maximierung der Kapitaleffizienz. Nachfolgende betriebliche Effizienzsteigerungen ermöglichten es dem Management, die Investitionsprognose für das Gesamtjahr um insgesamt zu senken 300 Millionen Dollar bis zum ersten Halbjahr 2025 ohne Auswirkungen auf die Produktionsziele.

Hier ist die schnelle Rechnung: Das Unternehmen bekommt mehr Fässer für weniger Geld. Diese Verschiebung zeigt sich auch in der inländischen Betriebskostenprognose, die von 9,00 USD pro Barrel Öläquivalent (BOE) auf gesenkt wurde 8,65 $ pro BOE, Lieferung einer projizierten 150 Millionen Dollar an Betriebskosteneinsparungen für 2025.

Die Produktionsprognose für das Gesamtjahr 2025 liegt im Durchschnitt bei etwa 1,42 Millionen BOE pro Tag

Die Produktionsprognose für das Gesamtjahr 2025 wird voraussichtlich ungefähr im Durchschnitt liegen 1,42 Millionen BOE pro Tag, mit einer Richtspanne von 1.390 bis 1.440.000 BOE pro Tag. Diese Produktionsstabilität, gepaart mit disziplinierten Ausgaben, soll den freien Cashflow (FCF) maximieren. Der freie Cashflow der letzten zwölf Monate (TTM) lag im September 2025 bei 3,799 Milliarden US-Dollar, was eine solide Cash-Generierungskapazität beweist.

Die Konzentration des Unternehmens auf seine Kernressourcen im Perm ist der Motor dieser Produktion profile. Es wird erwartet, dass allein das Perm-Becken mehr als die Hälfte der Gesamtproduktion ausmacht, wobei ein erheblicher Teil des Bohrbestands eine extrem niedrige Gewinnschwelle aufweist.

Starker Fokus auf Schuldenabbau, da bis zum ersten Quartal 2025 Schulden in Höhe von 2,3 Milliarden US-Dollar zurückgezahlt wurden

Der Schuldenabbau bleibt eine Kernpriorität. Occidental Petroleum Corporation zahlte zurück 2,3 Milliarden US-Dollar Schulden seit Jahresbeginn bis zum ersten Quartal 2025, die aus einer Kombination aus organischem Cashflow und Vermögensverkäufen stammen. Diese aggressiven Bemühungen zur Schuldenreduzierung haben bereits zu einer geschätzten Reduzierung der jährlichen Zinsaufwendungen um ungefähr geführt 370 Millionen Dollar.

Die Geldpolitik der Federal Reserve, bei der der Federal Funds Rate auf einen Zielbereich von gesenkt wurde 3,75 % bis 4,00 % im Oktober 2025 ist Rückenwind für die zukünftige Refinanzierung und das Schuldenmanagement. Niedrigere Zinssätze machen die Restschuld auf jeden Fall weniger belastend.

Niedriger operativer Breakeven-Punkt, einige Bohrlöcher im Perm sind unter 40 US-Dollar pro Barrel rentabel

Das Unternehmen ist als kostengünstiger Produzent positioniert, ein entscheidender wirtschaftlicher Vorteil in einem volatilen Rohstoffmarkt. Der umfangreiche Perm-Bestand der Occidental Petroleum Corporation umfasst rund 3.600 Standorte, die profitabel arbeiten können, wenn die Rohölpreise von West Texas Intermediate (WTI) niedriger sind 40 $ pro Barrel.

Dieser niedrige Breakeven sorgt für erhebliche finanzielle Widerstandsfähigkeit, insbesondere wenn man bedenkt, dass die US-Energieinformationsbehörde (EIA) für das Gesamtjahr 2025 einen durchschnittlichen WTI-Wert von 65,15 US-Dollar pro Barrel prognostiziert, was deutlich über der Betriebskostenbasis des Unternehmens liegt.

Das OxyChem-Segment bietet einen stabilen Cashflow mit einem mittleren Vorsteuereinkommen von 1 Milliarde US-Dollar im Jahr 2025

Das OxyChem-Segment fungiert als wichtiger antizyklischer Stabilisator für das volatile Öl- und Gasgeschäft. Die Prognose für den Gewinn vor Steuern für das Gesamtjahr 2025 für OxyChem wird voraussichtlich zwischen 0,9 und 0,9 Milliarden US-Dollar liegen 1,1 Milliarden US-Dollar, mit einem Mittelpunkt von 1 Milliarde Dollar. Dieser konsistente Cashflow reagiert weniger empfindlich auf Rohölpreisschwankungen und stellt eine vorhersehbare Finanzierungsquelle für die strategischen Prioritäten des Unternehmens wie Schuldenabbau und seine kohlenstoffarmen Unternehmungen (LCV) dar.

Diese diversifizierte Einnahmequelle ist ein Schlüsselfaktor für die finanzielle Widerstandsfähigkeit des Unternehmens. Auch das Midstream- und Marketing-Segment trägt dazu bei, wobei in einem überarbeiteten Ausblick ein zusätzlicher Anstieg der Barmittel vor Steuern von etwa 1,5 % erwartet wird 200 Millionen Dollar im Jahr 2025 durch die Neuvergabe des Rohöltransports.

Occidental Petroleum Corporation (OXY) – PESTLE-Analyse: Soziale Faktoren

Öffentliche und Investorenprüfung zur Verwendung von abgeschiedenem $\text{CO}_2$ für Enhanced Oil Recovery (EOR)

Die gesellschaftliche Lizenz für die kohlenstoffarme Strategie von Occidental Petroleum (OXY) wird intensiv geprüft, insbesondere im Hinblick auf die Verwendung von abgeschiedenem Kohlendioxid ($\text{CO}_2$) für die Enhanced Oil Recovery (EOR). Während EOR eine Kernkompetenz ist, stellen die Öffentlichkeit und einige Investoren die Frage, ob die Verwendung von aufgefangenem atmosphärischem CO zur Produktion von mehr Öl eine echte Klimalösung oder eine Möglichkeit ist, die Lebensdauer fossiler Brennstoffe zu verlängern.

Das Unternehmen vermarktet aktiv „Netto-Null-Öl“, was die Injektion von abgeschiedenem $\text{CO}_2$ beinhaltet, um die gesamten Lebenszyklusemissionen des produzierten Rohöls auszugleichen. Beispielsweise unterzeichnete OXY eine Vereinbarung zur Lieferung von bis zu 200.000 Barrel Netto-Null-Öl über fünf Jahre, mit der Verpflichtung, ca. zu injizieren 100.000 Tonnen eingefangenes $\text{CO}_2$ um seine Emissionen auszugleichen. Um fair zu sein, ist dies ein komplexes Thema; das abgeschiedene $\text{CO}_2$ wird dauerhaft gespeichert, das entstehende Öl wird jedoch weiterhin verbrannt.

Das Flaggschiff der Direct Air Capture (DAC)-Anlage STRATOS, deren Inbetriebnahme für Mitte 2025 geplant ist, wird die Erfassung übernehmen 500.000 Tonnen $\text{CO}_2$ pro Jahr aus der Atmosphäre. Die größte gesellschaftliche Herausforderung besteht in der Wahrnehmung, dass es sich bei dieser Technologie in erster Linie um eine Lizenz zur Fortsetzung der Ölförderung und nicht um eine eigenständige Dekarbonisierungsmaßnahme handelt.

Steigende Investorennachfrage nach einer transparenten CO2-Bilanzierung, um Greenwashing-Behauptungen zu vermeiden

Die Nachfrage der Anleger nach einer klaren, überprüfbaren CO2-Bilanzierung war noch nie so hoch wie heute, angetrieben durch die Notwendigkeit, das „Greenwashing“-Risiko – die betrügerische Vermarktung der Umweltpraktiken eines Unternehmens – zu mindern. Dies ist kurzfristig ein entscheidendes Risiko für die CO2-armen Unternehmungen von OXY.

Aktionäre haben das Unternehmen direkt angefochten und eine öffentliche Offenlegung darüber gefordert, wie OXY die Entnahme von $\text{CO}_2$ aus seinen DAC-Anlagen bilanzieren wird. Das zentrale Problem ist die Möglichkeit einer Doppelzählung, bei der OXY möglicherweise dasselbe erfasste $\text{CO}_2$ verwenden könnte, um:

• Kompensieren Sie Ihre eigenen Betriebs- oder Produktemissionen.
• Verkaufen Sie Emissionszertifikate an andere Unternehmen (z. B. Microsoft, das gekauft hat). 500.000 Tonnen Credits über sechs Jahre).

Ehrlich gesagt, wenn OXY keinen kristallklaren Rahmen für die Generierung und Stilllegung dieser CO2-Gutschriften bietet, könnte der Reputationsschaden erheblich sein und die gesamte milliardenschwere Investition in die DAC-Technologie zunichtemachen. Institutionelle Anleger wie BlackRock haben investiert 550 Millionen US-Dollar im Projekt STRATOS DAC beobachten dies genau.

Das Engagement für die Initiative „Zero Routine Flaring by 2030“ der Weltbank liegt früher als geplant

Das Engagement von OXY, das routinemäßige Abfackeln – das Verbrennen von überschüssigem Erdgas während der Ölförderung – zu eliminieren, ist ein starker positiver sozialer Faktor, der spürbare Fortschritte zeigt. Das Unternehmen war das erste US-amerikanische Öl- und Gasunternehmen, das die Initiative „Zero Routine Flaring by 2030“ der Weltbank unterstützte.

Das Unternehmen liegt definitiv über seinem Ziel für 2030. Im Jahr 2024 konnte OXY in seinen Öl- und Gasbetrieben in den USA keine routinemäßigen Abfackelungen mehr durchführen. Diese betriebliche Leistung ist ein direktes Ergebnis von Investitionen in die Infrastruktur, um das Begleitgas aufzufangen und zu nutzen, anstatt es zu verbrennen.

Weltweit ist die Reduzierung ebenfalls erheblich. OXY hat das routinemäßige Abfackeln in seinen weltweiten Öl- und Gasbetrieben im Vergleich zum Basisjahr 2020 um 80 % reduziert. Dies ist eine klare, messbare Kennzahl, die bei sozialbewussten Investoren und lokalen Gemeinden, die sich um die Luftqualität sorgen, Anklang findet.

Der Fokus der Belegschaft auf Effizienz führte im Jahr 2024 zu einer Reduzierung der inländischen Pachtbetriebskosten pro Barrel um 9 %

Der Fokus auf Effizienz innerhalb der Belegschaft ist ein sozialer Faktor, der sich direkt in der finanziellen Leistung niederschlägt, und das ist genau das, was Investoren sehen wollen. Eine Kultur der operativen Exzellenz, die vom Einfallsreichtum der Mitarbeiter getragen wird, ist ein nachhaltiger Wettbewerbsvorteil.

Im Jahr 2024 reduzierten die Teams von OXY die inländischen Pachtbetriebskosten (LOE) pro Barrel um etwa 9 %. Diese Reduzierung wurde durch eine bessere Ausführungseffizienz, eine starke Bohrlochleistung und eine verbesserte Basisproduktion erreicht.

Hier ist die schnelle Rechnung: Die inländischen Betriebskosten sanken von etwa 11 $ pro Barrel auf etwa 8,65 $ pro Barrel Ende 2024. Diese niedrigeren Betriebskosten pro Barrel bieten einen größeren Margenpuffer gegenüber volatilen Ölpreisen und machen das Unternehmen widerstandsfähiger. Diese operative Disziplin ist ein Beweis für die Fähigkeit der Belegschaft, neue Technologien und Prozesse effektiv zu integrieren.

Occidental Petroleum Corporation (OXY) – PESTLE-Analyse: Technologische Faktoren

Die Occidental Petroleum Corporation (OXY) setzt Technologie aggressiv ein, um auf ein Geschäftsmodell mit geringerem CO2-Ausstoß umzusteigen, insbesondere durch Direct Air Capture (DAC) und Carbon Capture, Utilization, and Sequestration (CCUS). Dies ist nicht nur ein Marketingspiel; Es handelt sich um einen zentralen strategischen Wandel, der durch erhebliches Kapital und Akquisitionen im Geschäftsjahr 2025 unterstützt wird. Ihre technologischen Investitionen sollen eine neue, wachstumsstarke Einnahmequelle schaffen und gleichzeitig die betrieblichen Emissionen reduzieren.

Die STRATOS DAC-Anlage geht Mitte 2025 in Betrieb und fängt jährlich 500.000 Tonnen CO2 ein.

Die STRATOS Direct Air Capture (DAC)-Anlage, die von Occidental Petroleums Tochtergesellschaft 1PointFive entwickelt wird, ist auf dem besten Weg, bis Ende 2025 den Betrieb aufzunehmen. Diese Anlage befindet sich in Ector County, Texas und soll mit einer jährlichen Abscheidungskapazität von 500.000 Tonnen atmosphärischem Kohlendioxid (CO2) die weltweit größte ihrer Art sein.

Dieses gewaltige Projekt stellt einen erheblichen technologischen Einsatz dar. Die geschätzten Gesamtkosten für das STRATOS-Projekt belaufen sich auf etwa 1,3 Milliarden US-Dollar, wobei BlackRock Inc. über ein Joint Venture mit 1PointFive eine Investition von 550 Millionen US-Dollar zusagt. Die kommerzielle Rentabilität wird bereits durch Vorverkäufe von CDR-Gutschriften (Carbon Dioxide Removal) an große Unternehmen wie JPMorgan, das sich 50.000 Tonnen CO2-Entfernungsgutschriften sicherte, und Palo Alto Networks, das 10.000 Tonnen CO2-Entfernungsgutschriften erwarb, gestützt.

Im April 2025 wurde Holocene Climate Corp. übernommen, um sein DAC-Technologieportfolio zu diversifizieren.

Im April 2025 erwarb die Tochtergesellschaft von Occidental Petroleum, Oxy Low Carbon Ventures, Holocene Climate Corp. Dieser Schritt war strategisch, nicht nur im Hinblick auf die Kapazität, sondern auch im Hinblick auf die technologische Diversifizierung. Die Technologie von Holocene nutzt einen flüssigkeitsbasierten, thermochemischen Niedertemperatur-Ansatz für DAC, der sich von der Technologie unterscheidet, die 2023 von Carbon Engineering übernommen wurde.

Ziel ist es, diese unterschiedlichen DAC-Technologien zu kombinieren, um Forschung und Entwicklung (F&E) voranzutreiben und letztendlich die Abscheidungseffizienz zu verbessern und die Kosten der CO2-Entfernung zu senken. Ehrlich gesagt ist das ein kluger Schachzug. Sie können sich nicht auf nur einen Prozess verlassen, um eine völlig neue Branche zu erschließen. Die Übernahme soll den DAC-Einsatz beschleunigen und Occidental Petroleum in die Lage versetzen, in diesem aufstrebenden, wachstumsstarken Sektor führend zu sein.

Einsatz fortschrittlicher Methanerkennung und der branchenweit ersten elektrischen Bohrlochwartungsanlage im Perm-Becken.

Occidental Petroleum setzt außerdem fortschrittliche Technologie ein, um Emissionen zu reduzieren und die Effizienz in seinen Kerngeschäften im Öl- und Gasbereich zu verbessern. Im Perm-Becken setzt das Unternehmen den Einsatz fortschrittlicher Methanerkennungstechnologien fort, um Lecks schnell zu identifizieren und zu beheben, was für die Reduzierung der Treibhausgasemissionen von entscheidender Bedeutung ist.

Darüber hinaus hat das Unternehmen im Rahmen eines langfristigen Vertrags das erste vollelektrische Bohrlochservicegerät der Branche – das EPIC RIG von Axis Energy Services – an seinen Produktionsbohrlöchern im Perm-Becken eingesetzt. Diese Umstellung auf elektrisch betriebene Interventions- und Komplettierungsanlagen, die mit Netzstrom betrieben werden können, ist ein wesentlicher Bestandteil der Strategie von Occidental Petroleum. Es trägt zur Emissionsreduzierung bei, erhöht die betriebliche Effizienz und führt zu Kosteneinsparungen, indem die Abhängigkeit von Dieselkraftstoff verringert wird.

Entwicklung von sechs Sequestrierungszentren entlang der US-Golfküste und des Perm-Beckens zur CO2-Speicherung.

Das Unternehmen baut die notwendige Infrastruktur zur Unterstützung seines DAC- und Point-Source-Capture-Geschäfts auf, indem es sechs Sequestrierungszentren an der US-Golfküste und im Perm-Becken entwickelt. Diese Hubs sind für die dauerhafte und sichere Speicherung des abgeschiedenen CO2 von entscheidender Bedeutung.

Hier ist die schnelle Rechnung: Occidental Petroleum hat sich für diese geplanten Drehkreuze Anteile an mehr als 300.000 Acres Porenraum in Texas und Louisiana gesichert. Bis Ende 2024 hatte das Unternehmen bei der Environmental Protection Agency (EPA) 21 Anträge auf Genehmigung von CO2-Injektionsbohrungen der Klasse VI eingereicht. Zur Veranschaulichung der Größenordnung: Allein der Bluebonnet Hub in Ost-Texas verfügt über ein Ressourcenpotenzial zur Speicherung von etwa 1,2 Milliarden Tonnen CO2, eine enorme Menge.

• Gesichert Über 300.000 Hektar Porenraum zur Lagerung.
• Eingereicht 21 Anträge auf Genehmigung der Klasse VI für Injektionsbrunnen.
• Bluebonnet Hub-Kapazität: 1,2 Milliarden Tonnen des CO2-Speicherpotenzials.

Occidental Petroleum Corporation (OXY) – PESTLE-Analyse: Rechtliche Faktoren

Erhöhtes Rechts- und Reputationsrisiko aufgrund einer möglichen Doppelzählung von DAC-Emissionsgutschriften.

Sie müssen die rechtlichen und rufschädigenden Folgen der CO2-Gutschriftsbilanzierung von Occidental Petroleum genau im Auge behalten, insbesondere im Zusammenhang mit Direct Air Capture (DAC). Das Kernproblem ist die Möglichkeit einer Doppelzählung, die ein ernstes rechtliches Risiko im aufstrebenden CO2-Markt darstellt. Occidental Petroleum plant, das von seinen DAC-Anlagen wie STRATOS abgeschiedene Kohlendioxid (CO2) zu nutzen, um sowohl seine eigenen Scope-3-Emissionen (die Emissionen von Kunden, die seine Produkte nutzen) auszugleichen, als auch CDR-Gutschriften (Carbon Dioxide Removal) an Unternehmenskäufer wie Microsoft und Amazon zu verkaufen.

Hier ist die schnelle Berechnung der vorverkauften Menge: Microsoft hat einen Deal für 500.000 Tonnen von CDR-Gutschriften über sechs Jahre und Amazon sicherte sich diese 250.000 Tonnen über 10 Jahre. Wenn Occidental Petroleum dasselbe abgeschiedene CO2 verwendet, um Fortschritte bei der Erreichung seiner eigenen Netto-Null-Ziele zu erzielen, und gleichzeitig den Kredit für deren Ansprüche an ein anderes Unternehmen verkauft, handelt es sich offensichtlich um eine Doppelzählung. Aktionärsgruppen fordern bereits heute eine transparente Offenlegung der Entstehung und Verwertung dieser Gutschriften.

Für Genehmigungen für CO2-Injektionsbohrungen der Klasse VI zur Validierung von Sequestrierungszentren ist regulatorische Sicherheit erforderlich.

Der regulatorische Weg zur Kohlenstoffbindung war ein großer Engpass, aber Occidental Petroleum hat einen entscheidenden rechtlichen Meilenstein erreicht. Im April 2025 genehmigte die US-Umweltschutzbehörde (EPA) die endgültigen Klasse-VI-Genehmigungen für drei Injektionsbohrungen im Zusammenhang mit der STRATOS DAC-Anlage in Ector County, Texas. Dies ist ein großer Gewinn, da es den technischen und rechtlichen Rahmen für ihre Sequestrierungszentren validiert und die ersten Genehmigungen der Klasse VI für die CO2-Sequestrierung aus einem DAC-Projekt darstellt.

Diese Genehmigungsgenehmigung bietet die notwendige regulatorische Sicherheit, um den Wert des STRATOS-Projekts freizusetzen, das auf bis zu 100.000 US-Dollar ausgelegt ist 500.000 Tonnen CO2 pro Jahr und ist auf dem besten Weg, im Jahr 2025 den kommerziellen Betrieb aufzunehmen. Dennoch bleibt der mehrjährige, strenge Genehmigungsprozess für Bohrlöcher der Klasse VI eine erhebliche Hürde für die Dutzenden anderer Sequestrierungsprojekte, die Occidental Petroleum und seine Tochtergesellschaft 1PointFive in den gesamten USA geplant haben. Die Geschwindigkeit künftiger Genehmigungen wird definitiv das Tempo der Umsetzung ihrer CO2-armen Strategie bestimmen.

Die langfristige Umweltsanierungsverbindlichkeit führte im vierten Quartal 2024 zu einem Verlust von 0,32 US-Dollar pro verwässerter Aktie.

Ein großer finanzieller Einbruch Ende 2024 unterstreicht das langfristige Risiko historischer Operationen. Occidental Petroleum meldete einen Nettoverlust von 297 Millionen Dollar, oder 0,32 USD pro verwässerter Aktie, im vierten Quartal 2024. Dieser Verlust war hauptsächlich auf eine erhebliche Belastung nach Steuern in Höhe von zurückzuführen 1,1 Milliarden US-Dollar für eine Erhöhung der langfristigen Umwelthaftung gebucht.

Diese Anklage erfolgte im Anschluss an ein Bundesgerichtsurteil im Zusammenhang mit Altgeschäften, gegen das das Unternehmen Berufung einlegt. Während sich der Baraufwand für die Sanierungskosten voraussichtlich über einen Zeitraum von 10 bis 20 Jahren oder länger verteilen wird, waren die unmittelbaren buchhalterischen Auswirkungen erheblich. Es ist ein konkretes Beispiel dafür, wie gerichtliche Entscheidungen zu jahrzehntealten Umweltthemen immer noch erhebliche Auswirkungen auf die Erträge des laufenden Jahres haben können.

Die Einhaltung bestehender Methanvorschriften stellt nach wie vor einen erheblichen Betriebskostenfaktor dar.

Die bundesstaatlichen Methanvorschriften, insbesondere die im Rahmen des Inflation Reduction Act eingeführte Waste Emissions Charge (WEC), führen direkt zu klaren Betriebskosten oder einer Investitionsanforderung. Für das Jahr 2025 wird das WEC Anlagen, die einen Abfallemissionsgrenzwert überschreiten, mit einer Gebühr belasten 1.200 US-Dollar pro Tonne Methan, ein Anstieg von 900 US-Dollar pro Tonne im Jahr 2024. Dieser regulatorische Druck ist ein starker Anreiz, in Leckerkennungs- und Reparaturprogramme zu investieren.

Occidental Petroleum hat proaktiv investiert, um dieses Risiko zu mindern. Im Jahr 2024 führten die Bemühungen des Unternehmens zu einem Reduzierung um 78,6 % bei der Intensität der Methanemissionen im Vergleich zum Basisjahr 2019. Zu den wichtigsten Compliance-Maßnahmen gehören:

• Eliminieren oder Umwandeln 4,600 gasbetriebene pneumatische Geräte im US-amerikanischen Onshore-Betrieb.
• Konsolidierende Komprimierungseinrichtungen, um etwa zu entfernen 130 erdgasbetriebene Kompressoren aus dem Service nehmen.
• Ausweitung des Einsatzes fortschrittlicher Methanerkennungssensoren und Luftüberwachung.

Dies stellt derzeit einen Kostenfaktor für die Geschäftstätigkeit dar, der jedoch beherrschbar ist, wenn man der Regulierung immer einen Schritt voraus bleibt.

Occidental Petroleum Corporation (OXY) – PESTLE-Analyse: Umweltfaktoren

Die Net-Zero-Strategie zielt zuvor auf Scope-1- und Scope-2-Emissionen ab 2040.

Sie sehen, wie die Occidental Petroleum Corporation (OXY) eine entscheidende, milliardenschwere Wette auf das CO2-Management abschließt, um ihr Geschäft zukunftssicher zu machen. Der Kern davon ist die Net-Zero-Strategie, die sich dazu verpflichtet, vor 2040 Netto-Treibhausgasemissionen ($\text{THG}$) aus dem Betrieb und dem Energieverbrauch (Scope 1 und Scope 2) zu erreichen, mit dem Ziel, dieses Ziel sogar noch früher, vor 2035, zu erreichen. Dies ist eine starke Verpflichtung, insbesondere da sie darauf ausgelegt ist, im Wesentlichen alle, d. h. mehr als 95 %, der Arten von Treibhausgasquellen aus Anlagen, die das Unternehmen betreibt, abzudecken.

Was dieses Ziel verbirgt, sind die Scope-3-Emissionen des Unternehmens – die Emissionen von Kunden, die die verkauften Produkte nutzen –, die etwa 90 % des gesamten CO2-Fußabdrucks ausmachen. OXY hat sich zum Ziel gesetzt, vor 2050 Netto-Null für sein Gesamtemissionsinventar, einschließlich Scope 3, zu erreichen, aber der kurzfristige Fokus liegt auf dem, was sie direkt kontrollieren.

Das routinemäßige Abfackeln ging weltweit um zurück 80% im Vergleich zum Basisjahr 2020.

Das Unternehmen macht echte Fortschritte bei der Reduzierung der betrieblichen Emissionen, was für jeden Öl- und Gaskonzern definitiv ein Hauptrisikofeld darstellt. Bis Ende 2024 hatte OXY das routinemäßige Abfackeln in seinen weltweiten Öl- und Gasbetrieben im Vergleich zum Basisjahr 2020 um beachtliche 80 % reduziert. Damit liegen sie deutlich vor der Initiative „Zero Routine Flaring by 2030“ der Weltbank, deren Unterzeichner OXY ist.

In den USA hat das Unternehmen im Jahr 2024 in seinen Öl- und Gasbetrieben bereits auf das routinemäßige Abfackeln verzichtet. Dies wurde durch Projekte wie die Installation von Gaskompression und Rich-Gas-Injektion erreicht, insbesondere in internationalen Betrieben wie Oman, um Erdgas zu gewinnen, das andernfalls verbrannt würde.

Die DAC-Technologie ist ein zentraler Geschäftsbereich zur Entfernung von atmosphärischem CO2 und schafft so eine neue Einnahmequelle.

Die Direct Air Capture (DAC)-Technologie ist für OXY nicht nur eine Umweltinitiative; Es handelt sich um einen neuen, margenstarken Geschäftsbereich. Die Tochtergesellschaft des Unternehmens, 1PointFive, steht bei dieser Wende an der Spitze: Die Flaggschiff-STRATOS-Anlage in Ector County, Texas, ist auf dem Weg zur Inbetriebnahme und Inbetriebnahme im Jahr 2025. Diese Anlage wird voraussichtlich die weltweit größte Anlage zur Entfernung von atmosphärischem Kohlenstoff sein und jährlich bis zu 500.000 Tonnen $\text{CO}_2$ abscheiden.

Die neue Einnahmequelle ergibt sich aus dem Verkauf von Credits zur Kohlendioxidentfernung ($\text{CDR}$). Es wird erwartet, dass etwa 90 % des abgeschiedenen CO2-Gehalts durch diese Kredite monetarisiert werden, die derzeit ab Mitte 2025 zwischen 500 und 1.100 US-Dollar pro Tonne gehandelt werden. Darüber hinaus kamen durch die Übernahme von Carbon Engineering im Jahr 2023 für etwa 1,1 Milliarden US-Dollar auch Technologielizenzen und Lizenzgebühren als neue Einnahmequellen hinzu.

Hier ist die schnelle Berechnung des potenziellen Umfangs und der Einnahmen des DAC-Projekts:

Die Emissionsintensität nahm um ab 11.15% im Jahr 2024 ab 2023 im gesamten Unternehmen.

Parallel zum DAC-Pivot verbessert sich auch die betriebliche Effizienz. Im Jahr 2024 sank die unternehmensweite Emissionsintensität aus der direkten und indirekten Energienutzung ($\text{Scope 1}$ und $\text{Scope 2}$) im Vergleich zu 2023 um 11,15 %. Diese Reduzierung ist ein greifbares Ergebnis von Projekten, die sich auf Methanreduzierung und Energieeffizienz in den Öl- und Gas- sowie OxyChem-Betrieben konzentrieren.

Zu den spezifischen betrieblichen Verbesserungen im Jahr 2024 gehören:

• Die Methanemissionen aus Öl- und Gasbetrieben lagen 22,9 % unter dem Niveau von 2023.
• Die Emissionsintensität von Öl und Gas $\text{CO}_2$e sank gegenüber dem Basiswert von 2019 um 28,7 %.
• OxyChem hat in mehreren Werken Projekte zur Prozessoptimierung umgesetzt, um den Energieverbrauch zu senken und die Wärmerückgewinnung zu verbessern.

Das Unternehmen hat sich zum Ziel gesetzt, bis zum Jahr 2025 die Gesamtemissionsintensität der Öl- und Gasbetriebe auf 0,02 MTCO$_2$e/BOE zu reduzieren. Dieser Fokus auf Intensitätsmetriken stellt zwar keine absolute Reduzierung dar, zeigt aber einen klaren Weg zu einer kohlenstoffärmeren Produktion pro Barrel Öläquivalent auf.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht für Low Carbon Ventures bis Freitag.