Occidental Petroleum Corporation (OXY): 5 FORCES-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie sind auf der Suche nach der wahren Geschichte über die Wettbewerbsfähigkeit der Occidental Petroleum Corporation gerade jetzt, Ende 2025, also kommen wir gleich zur Sache: Hier geht es nicht mehr nur um die Ölpreise. Während das Unternehmen im Perm-Becken – wo es zu den Top-Drei-Akteuren gehört – mit intensiver Konkurrenz kämpft und den Kostendruck bei den Zulieferern bewältigt, um eine Reduzierung der Bohrlochkosten um 7 % anzustreben, verlagert sich das eigentliche Schlachtfeld in Richtung einer kohlenstoffarmen Differenzierung, insbesondere da sein Kapitalplan in Höhe von 7 bis 7,2 Milliarden US-Dollar die Zukunft finanziert. Da die STRATOS Direct Air Capture-Anlage nun in Betrieb ist und das Unternehmen einen potenziellen CCS-Markt im Wert von 3 Billionen US-Dollar im Auge hat, wird die Bedrohung durch Ersatzstoffe aktiv in eine neue Einnahmequelle umgewandelt, aber die Macht der Kunden bleibt aufgrund der Rohstoffpreise und langfristigen Abnahmeverträge hoch. Unten finden Sie eine vollständige, faktenbasierte Aufschlüsselung darüber, wie alle fünf Kräfte von Michael Porter die Strategie der Occidental Petroleum Corporation in diesem Jahr prägen.

Occidental Petroleum Corporation (OXY) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie analysieren die Occidental Petroleum Corporation (OXY) und müssen sehen, wie viel Einfluss ihre Lieferanten – von Ölfelddienstleistern bis hin zu Herstellern chemischer Rohstoffe – tatsächlich auf die Margen und den Betrieb des Unternehmens ab Ende 2025 haben. Ehrlich gesagt ist die Lieferantenmacht in diesem Sektor immer eine Gratwanderung zwischen spezialisierter Notwendigkeit und Rohstoffpreiszyklen.

Für die Upstream-Seite bleibt die Verhandlungsmacht spezialisierter Ölfelddienstleistungsunternehmen eine ständige Überlegung. Diese Lieferanten haben eine Vormachtstellung, weil sie über die proprietäre Bohrtechnologie und komplexe Ausrüstung verfügen, die für eine effiziente Förderung erforderlich sind, insbesondere in Schlüsselgebieten wie dem Perm-Becken. Während die schwächeren Rohölpreise in der ersten Hälfte des Jahres 2025, wobei WTI sich in der Mitte der 60-Dollar-Marke bewegte, die Preismacht wieder auf Betreiber wie Occidental Petroleum verlagerten, bedeutet die Spezialisierung der Dienstleistungen, dass OXY sich nicht einfach von wichtigen Anbietern abwenden kann. Darüber hinaus könnte die für 2025 erwartete Branchenkonsolidierung bei den Dienstleistern letztlich die Verhandlungsposition der verbleibenden Unternehmen stärken.

Das Chemiesegment OxyChem spürte eindeutig den direkten Druck seiner eigenen Lieferanten. Im ersten Quartal 2025 betrug der bereinigte Gewinn vor Steuern von OxyChem 215 Millionen US-Dollar, was die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens verdeutlicht, aber auch die Belastung durch höhere Kosten für Einsatzstoffe wie Ethylen und Erdgas sowie einen Margenrückgang bei Natronlauge und PVC zeigt. Bis zum zweiten Quartal 2025 lag der Vorsteuergewinn bei 213 Millionen US-Dollar. Dieser Druck war so groß, dass die Prognose für den Vorsteuergewinn für OxyChem für das Gesamtjahr von einer früheren Erwartung von 900 bis 1,1 Milliarden US-Dollar auf 800 bis 900 Millionen US-Dollar gesenkt wurde.

Occidental Petroleum wehrt sich aktiv gegen die Inflation der Lieferantenkosten, insbesondere bei seinen Bohraktivitäten, indem es sich intensiv auf die interne Effizienz konzentriert. Ziel des Unternehmens war es, die Bohrkosten bis zum Jahr 2025 um 7 % zu senken. Die Ergebnisse im ersten Halbjahr 2025 zeigen, dass das Unternehmen diese interne Benchmark deutlich übertraf und die durchschnittlichen Bohrkosten im Perm um 13 % senkte. Dieser aggressive interne Vorstoß ist eine direkte Maßnahme zur Neutralisierung der Preissetzungsmacht der Lieferanten.

Dennoch birgt die Umsetzung des geplanten Kapitalprogramms Risiken, die von externen Lieferanten ausgehen. Der Kapitalplan von Occidental Petroleum in Höhe von 7 bis 7,2 Milliarden US-Dollar für 2025 ist Einschränkungen auf dem breiteren Markt ausgesetzt. Das Management hat auf Risiken im Zusammenhang mit Versorgung, Transport und Arbeitskräfteverfügbarkeit hingewiesen, die sich auf den Zeitplan und die Kosten der Projektausführung auswirken können. Darüber hinaus stellen allgemeine globale Lieferkettenbeschränkungen im Jahr 2025, die durch geopolitische Instabilität und extreme Wetterereignisse verursacht werden, ein Hintergrundrisiko dar, das die Bereitstellung von Ausrüstung oder Dienstleistungen verzögern und so Druck auf den geplanten Kapitaleinsatz ausüben könnte.

Die Minderungsstrategie des Unternehmens umfasst mehrere Hebel zur Steuerung des Lieferanteneinflusses:

• Priorisierter Einsatz von Materialien der eigenen Tochtergesellschaft OxyChem.
• Wo sinnvoll, konzentrieren wir uns auf etablierte Lieferantenkanäle.
• Erzielung struktureller Kostensenkungen, wobei ab dem zweiten Quartal 2025 insgesamt 500 Millionen US-Dollar an Kapital- und Betriebskostensenkungen im Vergleich zum ursprünglichen Plan für 2025 ermittelt wurden.
• Reduzierung der Bohrgeräteanzahl im Delaware-Becken aufgrund von Effizienzsteigerungen.

Finanzen: Überprüfen Sie den Zeitplan für die Erneuerung der Lieferantenverträge für das dritte Quartal 2025 bis nächsten Dienstag.

Occidental Petroleum Corporation (OXY) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Rohöl und Gas sind Rohstoffprodukte, bei denen der Preis und nicht die Differenzierung der entscheidende Kauffaktor ist. Beispielsweise sanken die durchschnittlichen weltweit realisierten Rohölpreise für Occidental Petroleum im zweiten Quartal 2025 um 10 % auf 63,76 US-Dollar pro Barrel. Dies steht im Vergleich zum im ersten Quartal 2025 erzielten Preis von 71,01 USD pro Barrel.

Zu den Kunden zählen große B2B-Unternehmen wie Raffinerien und petrochemische Anlagen, die Verhandlungen über Großkäufe ermöglichen. Die Gesamtproduktion des Unternehmens von Occidental Petroleum belief sich im zweiten Quartal 2025 auf durchschnittlich 1.400 Mboed (tausend Barrel Öläquivalent pro Tag). Bis zum dritten Quartal 2025 stieg dieser Wert auf 1.465 Mboed. Der Umfang dieser Transaktionen begünstigt grundsätzlich die Fähigkeit des Käufers, Konditionen auf der Grundlage vorherrschender Marktmaßstäbe auszuhandeln.

Die Rohstoffvolatilität zeigt deutlich die Hebelwirkung der Kunden. Hier ist die schnelle Berechnung der realisierten Preise und Produktionsmengen:

Neue Kunden zur CO2-Abscheidung wie Microsoft schließen langfristige Abnahmeverträge mit festen Mengen ab, wodurch die Preisflexibilität von Occidental Petroleum in diesem speziellen Segment eingeschränkt wird. Dadurch werden Einnahmequellen gesperrt, aber es entfällt die Möglichkeit, Spotmarktpreise zu verlangen, wenn der Markt stärker wird.

Die Besonderheiten der Kundenvereinbarungen zur CO2-Abscheidung veranschaulichen diesen Wandel:

• Microsoft wird 500.000 Tonnen CDR-Gutschriften (Carbon Dioxide Removal) erwerben.
• Das Volumen ist über einen Zeitraum von sechs Jahren kontrahiert.
• Dieses Volumen stellt die maximale jährliche Entfernungskapazität der Stratos-Anlage von Occidental Petroleum dar, Phase 1.
• Occidental Petroleum bestätigte, dass die meisten Stratos-Kohlenstoffentfernungsmengen bis 2030 nun vertraglich vereinbart sind.
• Der Deal hat einen Wert von mehreren Hundert Millionen Dollar.

Im dritten Quartal 2025 zahlte Occidental Petroleum Schulden in Höhe von 1,3 Milliarden US-Dollar zurück, wodurch sich der Kapitalsaldo auf 20,8 Milliarden US-Dollar erhöhte.

Occidental Petroleum Corporation (OXY) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Sie haben es mit einem Markt zu tun, in dem die großen integrierten Akteure und die fokussierten Schieferspezialisten in einem harten Wettbewerb um erstklassige Anbauflächen und Betriebsvorteile verwickelt sind. Der Konkurrenzkampf, mit dem die Occidental Petroleum Corporation (OXY) im Perm-Becken konfrontiert ist, ist definitiv intensiv. Sie sehen diese Rivalität gegen integrierte Majors wie ExxonMobil und Chevron sowie engagierte permische Betreiber wie Diamondback Energy. Diese Unternehmen wetteifern alle um die gleichen Ressourcen und Marktanteile, daher wird jede gebohrte Bohrung und jeder ausgegebene Dollar genau unter die Lupe genommen.

Besonders hart ist der Wettbewerb im Perm-Becken, das nach wie vor der Motor für einen Großteil des Ölwachstums in den USA ist. Im Anschluss an die 12 Milliarden Dollar Durch die Übernahme von CrownRock L.P. positioniert sich die Occidental Petroleum Corporation nun als einer der drei größten Produzenten im Becken und vergrößert ihre Präsenz im Midland-Territorium deutlich um etwa 10 % 25%. Diese Konsolidierung bedeutet, dass die Spitzenspieler einen noch größeren Anteil des wirtschaftlichsten Gesteins kontrollieren. Hier ist ein kurzer Blick auf die Größe der Hauptakteure nach den jüngsten M&A-Aktivitäten:

Dennoch entwickelt sich die Art dieser Rivalität weiter und geht über die Frage hinaus, wer heute die meisten Fässer pumpen kann. Der Wettbewerb verlagert sich in Richtung nicht-preislicher Faktoren, insbesondere der CO2-armen Differenzierung und einer unermüdlichen betrieblichen Effizienz. Die Occidental Petroleum Corporation unternimmt hier mutige Schritte und nutzt ihr vorhandenes Fachwissen in den Bereichen Kohlenstoffabscheidung, -nutzung und -sequestrierung (CCUS) durch ihr Oxy Low Carbon Ventures (OLCV)-Team. Von zentraler Bedeutung ist dabei die STRATOS Direct Air Capture (DAC)-Anlage des Unternehmens, die voraussichtlich Mitte 2025 kommerziell in Betrieb gehen wird. Diese Einrichtung dient zur Entnahme und dauerhaften Lagerung von bis zu 500.000 Tonnen CO2e pro Jahr. Darüber hinaus hat die Occidental Petroleum Corporation einen Vertrag mit Microsoft über den Verkauf abgeschlossen 500.000 Tonnen CDR-Gutschriften mehr als sechs Jahre nach diesem Projekt.

Um sich im Kerngeschäft des Permian einen Vorsprung zu verschaffen, strebt die Occidental Petroleum Corporation stark nach Effizienz, was sich direkt in niedrigeren Kosten und schnelleren Zykluszeiten als bei der Konkurrenz niederschlägt. Obwohl ich kein konkretes erklärtes Ziel einer 10-prozentigen Verbesserung der Markteinführungszeit gesehen habe, sind die tatsächlichen Effizienzgewinne, die Anfang 2025 erzielt wurden, erheblich und zeigen, dass der Fokus auf diesem Bereich liegt. Hier sind die konkreten betrieblichen Verbesserungen, die die Occidental Petroleum Corporation realisiert und die ihr helfen, im Hinblick auf Kosten und Geschwindigkeit wettbewerbsfähig zu sein:

• Reduzierte Kapitalprognose für das Gesamtjahr 2025 um 200 Millionen Dollar aufgrund der Effizienz.
• Senkung der inländischen Betriebskosten um 150 Millionen Dollar im Jahr 2025.
• Gemeldet a 17% Verbesserung der Bohrdauer pro Bohrloch im Vergleich zu 2024.
• Erreicht ein 18% Reduzierung der Bohrkosten im Vergleich zum Vorjahr.
• Die Kosten für unkonventionelle Bohrungen im gesamten Perm sind gesunken 13% seit Jahresbeginn im zweiten Quartal 2025 im Vergleich zu 2024.
• Übergang zu größeren Bohrplattformen, von 2–3 Bohrplattformen Anfang 2025 auf 4–6 Bohrplattformen in der zweiten Jahreshälfte.

Diese Effizienzgewinne sind von entscheidender Bedeutung, da CEO Vicki Hollub öffentlich angedeutet hat, dass das Produktionswachstum im Perm früher als bisher erwartet, möglicherweise bis 2027, ein Plateau erreichen könnte. Die Occidental Petroleum Corporation will also ihre Wettbewerbsfähigkeit aufrechterhalten und gleichzeitig ihr kohlenstoffarmes Portfolio ausbauen, indem sie im Einzugsgebiet die Konkurrenz bei Kosten und Geschwindigkeit übertrifft.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag

Occidental Petroleum Corporation (OXY) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzstoffe

Sie sehen hier eine langfristige Perspektive, und für die Occidental Petroleum Corporation (OXY) ist der größte Gegenwind durch Ersatzstoffe die globale Energiewende. Es ist definitiv real; Die Umstellung auf erneuerbare Energien und Elektrofahrzeuge stellt eine direkte Herausforderung für die Kernnachfrage nach Rohöl und Erdgas dar, die immer noch den Großteil des Umsatzes des Unternehmens ausmacht. Dennoch sitzt Occidental nicht einfach nur da und wartet darauf, dass sich das Blatt wendet; Sie versuchen aktiv, ihren Wettbewerbsvorteil im CO2-Management in eine neue, dauerhafte Einnahmequelle umzuwandeln. Dort ist die eigentliche Action.

Um dem entgegenzuwirken, setzt die Occidental Petroleum Corporation (OXY) Kapital in ihrem Geschäftsbereich Low Carbon Ventures (LCV) ein. Für das Geschäftsjahr 2025 stellte das Unternehmen ein spezielles Budget von rund 450 Millionen US-Dollar zur Verfügung, um diese Projekte zur Kohlenstoffabscheidung voranzutreiben. Dies ist kein kleiner symbolischer Betrag; Es zeigt ein nachhaltiges finanzielles Engagement für den Ausbau dieses alternativen Geschäftsbereichs. Ehrlich gesagt zielt diese Investition darauf ab, ihr vorhandenes Fachwissen im Bereich Enhanced Oil Recovery (EOR) zu einem Merkmal der kohlenstoffarmen Wirtschaft zu machen und nicht zu einem Fehler.

Der Grundstein dieser Strategie ist die STRATOS Direct Air Capture (DAC)-Anlage. Die Occidental Petroleum Corporation (OXY) bereitet sich darauf vor, bis Ende 2025 den Betrieb an diesem riesigen Drehkreuz in Ector County, Texas, aufzunehmen. Diese Anlage ist als weltweit größte DAC-Anlage konzipiert und markiert den Übergang ihres DAC-Projekts von einem Bauprojekt zu einem voll funktionsfähigen Unternehmen. Die Leistung von STRATOS wird ein entscheidender Beweis für die kommerzielle Realisierbarkeit der Technologie sein, daher sollten Sie die Ergebnisse genau beobachten.

Hier ein kurzer Blick auf den Umfang des STRATOS-Projekts und den breiteren Markt, auf den die Occidental Petroleum Corporation (OXY) abzielt:

Das Unternehmen betrachtet diesen aufstrebenden Bereich der Kohlenstoffabscheidung und -speicherung (CCS) nicht nur als Compliance-Instrument, sondern als enorme potenzielle Einnahmequelle. Die Occidental Petroleum Corporation (OXY) schätzt, dass die globale CCS-Industrie letztendlich eine Chance von 3 bis 5 Billionen US-Dollar darstellen könnte. Wenn sie einen nennenswerten Anteil davon erobern können, ändert sich das Risiko grundlegend profile des Unternehmens und geht über die reine Kohlenwasserstoffgewinnung hinaus. Das unmittelbare Ziel besteht darin, zu beweisen, dass die Technologie in großem Maßstab funktioniert, und weitere Abnahmeverträge zu sichern.

Sie sollten diese wichtigen betrieblichen Meilensteine in Bezug auf die Ersatzbedrohung im Auge behalten:

• Inbetriebnahme der STRATOS-Anlage bis Ende 2025.
• Sicherung von $\text{CO}_2$ Entfernungsgutschriften von JP Morgan und Palo Alto Networks.
• Weiterentwicklung der zweiten DAC-Anlage in Südtexas mit Unterstützung von XRG.
• Das Gesamtbudget für Energie- und Chemieinvestitionen im Jahr 2025 beträgt 7 bis 7,2 Milliarden US-Dollar.
• Die prognostizierte Gesamtproduktion für 2025 beträgt rund 1,42 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag.

Finanzen: Entwurf der 13-wöchigen Liquiditätsübersicht unter Berücksichtigung der LCV-Ausgaben bis Freitag.

Occidental Petroleum Corporation (OXY) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer in der Exploration & Der Produktionssektor (E&P), insbesondere einer, der so kapitalintensiv und technisch anspruchsvoll ist wie das Kerngeschäft der Occidental Petroleum Corporation, ist strukturell niedrig. Neue Akteure stehen vor gewaltigen, vielschichtigen Hürden, die die Occidental Petroleum Corporation jahrzehntelang aufgebaut hat.

Der E&P-Sektor erfordert enormes Kapital; Der Kapitalplan der Occidental Petroleum Corporation für 2025 beläuft sich auf 7,0 bis 7,2 Milliarden US-Dollar, was eine große Hürde darstellt. Diese Höhe der jährlichen Ausgaben ist allein notwendig, um bestehende Betriebe aufrechtzuerhalten und geringfügig auszubauen, ganz zu schweigen von der Anschaffung der nötigen Fläche und Infrastruktur, um im Wettbewerb bestehen zu können. Für einen neuen Marktteilnehmer würde die Sicherstellung der Finanzierung für den ersten Landerwerb, seismische Tests und Bohrprogramme in mehreren unkonventionellen Gebieten Kapitalverpflichtungen erfordern, die das jährliche Wartungsbudget bei weitem übersteigen, was die anfängliche Hürde ohne massive, bereits bestehende finanzielle Unterstützung nahezu unüberwindbar macht.

Der Zugang zu erstklassigen, bewährten Reserven wie dem Perm-Becken ist eine große, nahezu unmögliche Hürde für neue Spieler. Die Occidental Petroleum Corporation hat ihre Position hier gefestigt und verfügt seit Anfang 2024 über rund 2,8 Millionen Netto-Acres in ihrem gesamten Perm-Becken-Portfolio. Darüber hinaus hat das Unternehmen seine gesamten nachgewiesenen Reserven bis Ende Dezember 2023 auf 4,0 Milliarden Barrel Öläquivalent (BOE) erhöht, wobei die Aktivitäten im Perm-Becken der Haupttreiber sind. Ein neuer Marktteilnehmer müsste sich vergleichbare, qualitativ hochwertige und risikoarme Flächen sichern, die jetzt größtenteils von etablierten Betreibern kontrolliert werden oder Gegenstand teurer M&A-Aktivitäten sind.

Komplexe regulatorische Hürden, einschließlich der Beschaffung von Klasse-VI-Genehmigungen der Environmental Protection Agency (EPA) für die Sequestrierung von $\text{CO}_2$, schrecken Marktteilnehmer ab. Obwohl die Occidental Petroleum Corporation dies erfolgreich gemeistert und ihre Leistungsfähigkeit unter Beweis gestellt hat, ist der Prozess selbst ein erheblicher Zeit- und Ressourcenfresser. Im April 2025 erteilte die EPA der Tochtergesellschaft der Occidental Petroleum Corporation endgültige Klasse-VI-Genehmigungen für drei Bohrlöcher in Ector County, Texas, die zur Speicherung von etwa 722.000 Tonnen $\text{CO}_2$ pro Jahr ausgelegt sind. Das Genehmigungsverfahren der Klasse VI ist streng und erfordert mehrjährige Genehmigungen im Rahmen des Programms „Safe Drinking Water Act Underground Injection Control“, das eine umfassende Standortcharakterisierung, Modellierung und finanzielle Absicherung für die langfristige Standortpflege erfordert. Die erfolgreiche Genehmigung auch nur einiger weniger Bohrlöcher durch ein etabliertes Unternehmen signalisiert die Schwierigkeit für einen unerprobten Betreiber.

Es ist schwierig, etabliertes Fachwissen in den Bereichen Enhanced Oil Recovery (EOR) und fortgeschrittene Bohrungen schnell zu reproduzieren. Die Occidental Petroleum Corporation ist Branchenführer bei der Anwendung von Kohlendioxid zur EOR im Perm-Becken und verfügt über mehr als 50 Jahre Erfahrung. Dieses Fachwissen führt direkt zu höheren Förderraten und erhöht die letztendliche Ölförderung in den entsprechenden Feldern um 10 bis 25 Prozent. Dies wird durch eine massive, integrierte Infrastruktur unterstützt:

Darüber hinaus stellt die betriebliche Effizienz des Unternehmens beim Bohren ein Hindernis dar. Beispielsweise strebte die Occidental Petroleum Corporation im Jahr 2025 eine 10-prozentige Verbesserung der Markteinführungszeit und eine Reduzierung der Bohrkosten um 7 Prozent in ihren unkonventionellen Becken an. Dieses Maß an Prozessverfeinerung ist das Ergebnis jahrelangen iterativen Lernens und proprietärer Datenanwendung.

Die Eintrittsbarrieren werden somit durch das schiere Ausmaß der erforderlichen Investitionen und des spezialisierten, hart erarbeiteten Betriebswissens quantifiziert:

• Kapitalbedarf: Jährlicher Investitionsaufwand von 7,0–7,2 Milliarden US-Dollar für 2025.
• Zugang zum Reservat: Kontrolle über 2,8 Millionen Netto-Acres im Perm.
• Regulatorischer Erfolg: Sicherung von Klasse-VI-Genehmigungen für mehrere Bohrlöcher.
• Technical Moat: EOR-Expertise steigert Erholung um bis zu 25 Prozent.
• Infrastrukturumfang: Betrieb von mehr als 6.000 Injektionsbrunnen und 2.500 Meilen $\text{CO}_2$-Pipeline.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.