Occidental Petroleum Corporation (OXY): Análisis de 5 FUERZAS [actualizado en noviembre de 2025]

Está buscando la historia real sobre la posición competitiva de Occidental Petroleum Corporation en este momento, a finales de 2025, así que vayamos directo al grano: ya no se trata solo de los precios del petróleo. Mientras la compañía lucha contra una intensa rivalidad en la Cuenca Pérmica -donde es uno de los tres principales actores- y gestiona las presiones de costos de los proveedores con el objetivo de reducir el costo de los pozos en un 7%, el verdadero campo de batalla se está desplazando hacia la diferenciación con bajas emisiones de carbono, especialmente porque su plan de capital de entre 7 y 7.200 millones de dólares financia el futuro. Con la instalación de captura directa de aire de STRATOS ya operativa y la compañía contemplando un mercado potencial de CCS de 3 billones de dólares, la amenaza de sustitutos se está convirtiendo activamente en una nueva fuente de ingresos, pero el poder de los clientes sigue siendo alto debido a los precios de las materias primas y a los acuerdos de compra a largo plazo. Profundice a continuación para obtener un desglose completo, basado en hechos, de cómo las cinco fuerzas de Michael Porter están dando forma a la estrategia de Occidental Petroleum Corporation este año.

Occidental Petroleum Corporation (OXY) - Las cinco fuerzas de Porter: poder de negociación de los proveedores

Está analizando Occidental Petroleum Corporation (OXY) y necesita ver cuánta influencia tienen sus proveedores (desde proveedores de servicios petroleros hasta productores de materias primas químicas) sobre los márgenes y las operaciones de la empresa a finales de 2025. Sinceramente, el poder de los proveedores en este sector es siempre un paseo por la cuerda floja entre las necesidades especializadas y los ciclos de precios de las materias primas.

Para el sector upstream, el poder de negociación de las empresas especializadas en servicios petroleros sigue siendo una consideración constante. Estos proveedores tienen influencia porque poseen la tecnología de perforación patentada y el equipo complejo necesario para una extracción eficiente, especialmente en áreas clave como la Cuenca Pérmica. Si bien los precios más bajos del crudo en la primera mitad de 2025, con el WTI rondando los 60 dólares, inclinaron el poder de fijación de precios hacia operadores como Occidental Petroleum, la naturaleza especializada de los servicios significa que OXY no puede simplemente alejarse de proveedores clave. Además, la consolidación de la industria entre los proveedores de servicios, que se anticipó para 2025, podría en última instancia fortalecer las posiciones negociadoras de las empresas restantes.

El segmento químico, OxyChem, definitivamente sintió la presión directa de sus propios proveedores. En el primer trimestre de 2025, los ingresos ajustados antes de impuestos de OxyChem fueron de 215 millones de dólares, lo que ilustra la resiliencia pero también la presión de los mayores costos de insumos como el etileno y el gas natural, junto con la compresión de márgenes en la soda cáustica y el PVC. Para el segundo trimestre de 2025, los ingresos antes de impuestos se establecieron en 213 millones de dólares. Esta presión fue lo suficientemente significativa como para que la guía de ingresos antes de impuestos para todo el año para OxyChem se redujera a un rango de $ 800 millones a $ 900 millones desde una expectativa anterior de $ 900 millones a $ 1,1 mil millones.

Occidental Petroleum está luchando activamente contra la inflación de los costos de los proveedores, particularmente en sus operaciones de perforación, centrándose intensamente en la eficiencia interna. El objetivo de la compañía era lograr una reducción del 7 % en los costos de los pozos para 2025. Los resultados hasta el primer semestre de 2025 muestran que superaron significativamente este punto de referencia interno, logrando una reducción del 13 % en los costos promedio de los pozos del Pérmico. Este impulso interno agresivo es una acción directa para neutralizar el poder de fijación de precios de los proveedores.

Aún así, ejecutar el programa de capital planeado implica riesgos provenientes de proveedores externos. El plan de capital de Occidental Petroleum de entre 7.000 y 7.200 millones de dólares para 2025 está expuesto a limitaciones en el mercado en general. La administración ha señalado riesgos relacionados con el suministro, el transporte y la disponibilidad de mano de obra, que pueden afectar el tiempo y el costo de la ejecución de los proyectos. Además, las limitaciones generales de la cadena de suministro global en 2025, impulsadas por la inestabilidad geopolítica y los fenómenos climáticos extremos, plantean un riesgo de fondo que podría retrasar la entrega de equipos o servicios, ejerciendo presión sobre el despliegue de capital planificado.

La estrategia de mitigación de la empresa implica varias palancas para gestionar la influencia de los proveedores:

• Priorizando el uso de materiales de su propia filial, OxyChem.
• Centrarse en canales de proveedores bien establecidos cuando sea práctico.
• Lograr reducciones de costos estructurales, con $500 millones en reducciones totales de capital y costos operativos identificadas en relación con el plan original de 2025 a partir del segundo trimestre de 2025.
• Reducir el número de plataformas de perforación en la cuenca de Delaware debido a ganancias de eficiencia.

Finanzas: revisar el cronograma de renovación de contratos de proveedores del tercer trimestre de 2025 antes del próximo martes.

Occidental Petroleum Corporation (OXY) - Las cinco fuerzas de Porter: poder de negociación de los clientes

El petróleo crudo y el gas son productos básicos, por lo que el precio, más que la diferenciación, es el factor clave de compra. Por ejemplo, los precios promedio realizados en todo el mundo del petróleo crudo de Occidental Petroleum cayeron un 10% en el segundo trimestre de 2025 a 63,76 dólares por barril. Esto se compara con el precio realizado en el primer trimestre de 2025 de 71,01 dólares por barril.

Los clientes son grandes entidades B2B, como refinerías y plantas petroquímicas, lo que permite negociaciones de compras al por mayor. La producción total de la empresa de Occidental Petroleum para el segundo trimestre de 2025 promedió 1.400 Mbep (miles de barriles equivalentes de petróleo por día). Para el tercer trimestre de 2025, esto aumentó a 1.465 Mbep. La escala de estas transacciones favorece inherentemente la capacidad del comprador para negociar términos basados ​​en los puntos de referencia prevalecientes en el mercado.

La volatilidad de las materias primas muestra claramente el apalancamiento de los clientes. Aquí están los cálculos rápidos sobre los precios realizados y los volúmenes de producción:

Los nuevos clientes de captura de carbono, como Microsoft, firman acuerdos de compra de volumen fijo a largo plazo, lo que reduce la flexibilidad de precios de Occidental Petroleum en ese segmento específico. Esto bloquea los flujos de ingresos, pero elimina la capacidad de cobrar precios de mercado al contado si el mercado se fortalece.

Los detalles específicos de los acuerdos con los clientes sobre captura de carbono demuestran este cambio:

• Microsoft comprará 500.000 toneladas métricas de créditos de eliminación de dióxido de carbono (CDR).
• El volumen se contrata por un período de seis años.
• Este volumen representa la capacidad máxima de eliminación anual de la instalación Stratos de Occidental Petroleum, Fase 1.
• Occidental Petroleum confirmó que la mayoría de los volúmenes de eliminación de carbono de Stratos hasta 2030 ya están contratados.
• El acuerdo está valorado en cientos de millones de dólares.

En el tercer trimestre de 2025, Occidental Petroleum pagó 1.300 millones de dólares de deuda, lo que elevó el saldo del capital a 20.800 millones de dólares.

Occidental Petroleum Corporation (OXY) - Las cinco fuerzas de Porter: rivalidad competitiva

Estamos ante un mercado en el que los grandes actores integrados y los especialistas especializados en esquisto están atrapados en una reñida competencia por superficies de primera y ventaja operativa. La rivalidad competitiva que enfrenta Occidental Petroleum Corporation (OXY) en la Cuenca Pérmica es definitivamente intensa. Esta rivalidad se desarrolla contra grandes empresas integradas como ExxonMobil y Chevron, además de operadores dedicados del Pérmico como Diamondback Energy. Todas estas empresas compiten por los mismos recursos y participación de mercado, por lo que se analiza cada pozo perforado y cada dólar gastado.

La competencia es particularmente feroz en la Cuenca Pérmica, que sigue siendo el motor que impulsa gran parte del crecimiento petrolero de Estados Unidos. Siguiendo el $12 mil millones Con la adquisición de CrownRock L.P., Occidental Petroleum Corporation se posiciona ahora como uno de los tres principales productores de la cuenca, aumentando significativamente su presencia en el lado de Midland en aproximadamente 25%. Esta consolidación significa que los principales actores controlan una proporción aún mayor del rock más económico. He aquí un vistazo rápido a la escala de los actores clave tras la reciente actividad de fusiones y adquisiciones:

Aún así, la naturaleza de esta rivalidad está evolucionando más allá de quién puede bombear más barriles hoy. La competencia se está desplazando hacia factores ajenos al precio, especialmente la diferenciación baja en carbono y la implacable eficiencia operativa. Occidental Petroleum Corporation está tomando medidas audaces aquí, aprovechando su experiencia existente en captura, utilización y secuestro de carbono (CCUS) a través de su equipo Oxy Low Carbon Ventures (OLCV). La instalación STRATOS Direct Air Capture (DAC) de la compañía, que se espera que esté operativa comercialmente a mediados de 2025, es fundamental para esto. Esta instalación está diseñada para retirar y almacenar permanentemente hasta 500.000 toneladas métricas de CO2e/año. Además, Occidental Petroleum Corporation ha cerrado un acuerdo con Microsoft para la venta de 500.000 toneladas métricas de créditos CDR más de seis años de ese proyecto.

Para obtener una ventaja en el negocio principal de Permian, Occidental Petroleum Corporation está impulsando con fuerza la eficiencia, lo que se traduce directamente en costos más bajos y tiempos de ciclo más rápidos que sus rivales. Si bien no he visto un objetivo específico declarado de una mejora del 10% en el tiempo de comercialización, las ganancias reales de eficiencia logradas a principios de 2025 son sustanciales y muestran el enfoque en esta área. Estas son las mejoras operativas concretas que Occidental Petroleum Corporation está realizando y que la ayudan a competir en costo y velocidad:

• Reducción de la guía de capital para todo el año 2025 en $200 millones debido a la eficiencia.
• Costos operativos nacionales recortados en $150 millones en 2025.
• Reportó un 17% mejora en la duración de la perforación por pozo versus 2024.
• Logró un 18% reducción de los costos de perforación año tras año.
• Los costos de los pozos no convencionales en todo el Pérmico cayeron 13% en lo que va del año en el segundo trimestre de 2025 en comparación con 2024.
• Pasar a una perforación en plataformas más grandes, de 2 a 3 plataformas de pozos a principios de 2025 a 4 a 6 plataformas de pozos en la segunda mitad del año.

Estas ganancias de eficiencia son fundamentales porque la directora ejecutiva, Vicki Hollub, ha sugerido públicamente que el crecimiento de la producción del Pérmico podría estabilizarse antes de lo esperado, posiblemente hasta 2027. Por lo tanto, superar a los competidores en costos y velocidad en la cuenca es la forma en que Occidental Petroleum Corporation planea mantener su posición competitiva y al mismo tiempo desarrollar su cartera de bajas emisiones de carbono.

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Occidental Petroleum Corporation (OXY) - Las cinco fuerzas de Porter: la amenaza de los sustitutos

Estamos viendo el juego a largo plazo, y para Occidental Petroleum Corporation (OXY), el mayor obstáculo de los sustitutos es la transición energética global. Definitivamente es real; El cambio hacia las energías renovables y los vehículos eléctricos desafía directamente la demanda central de petróleo crudo y gas natural que aún genera la mayor parte de los ingresos de la compañía. Aún así, Occidental no se queda sentada esperando que cambie la marea; Están intentando activamente convertir su ventaja competitiva en la gestión del carbono en una nueva y duradera fuente de ingresos. Ahí es donde está la verdadera acción.

Para contrarrestar esto, Occidental Petroleum Corporation (OXY) está poniendo capital a trabajar en su división Low Carbon Ventures (LCV). Para el año fiscal 2025, la empresa asignó un presupuesto específico de alrededor de 450 millones de dólares para avanzar en estos proyectos de captura de carbono. Esta no es una cantidad pequeña y simbólica; muestra un compromiso financiero sostenido para construir esta línea de negocio alternativa. Honestamente, esta inversión está diseñada para hacer que su experiencia existente en recuperación mejorada de petróleo (EOR) sea una característica de la economía baja en carbono, no un error.

La piedra angular de esta estrategia es la instalación STRATOS Direct Air Capture (DAC). Occidental Petroleum Corporation (OXY) se está preparando para lanzar operaciones en este enorme centro en el condado de Ector, Texas, para fines de 2025. Esta instalación está diseñada para ser la planta DAC más grande del mundo, lo que marca la transición de su empresa DAC de un proyecto de construcción a un negocio en pleno funcionamiento. El desempeño de STRATOS será una validación crítica de la viabilidad a escala comercial de la tecnología, por lo que conviene observar de cerca su resultado.

He aquí un vistazo rápido a la escala del proyecto STRATOS y al mercado más amplio al que se dirige Occidental Petroleum Corporation (OXY):

La compañía ve este espacio emergente de captura y almacenamiento de carbono (CCS) no solo como una herramienta de cumplimiento, sino como una enorme fuente de ingresos potencial. Occidental Petroleum Corporation (OXY) estima que la industria mundial de CCS podría llegar a representar una oportunidad de entre 3 y 5 billones de dólares. Si pueden capturar una parte significativa de eso, cambiará fundamentalmente el riesgo. profile de la empresa, llevándola más allá de la pura extracción de hidrocarburos. El objetivo inmediato es demostrar que la tecnología funciona a escala y conseguir más acuerdos de compra.

Debe realizar un seguimiento de estos hitos operativos clave en relación con la amenaza sustituta:

• Operaciones de las instalaciones de STRATOS a partir de finales de 2025.
• Créditos de eliminación de $\text{CO}_2$ garantizados de JP Morgan y Palo Alto Networks.
• Impulsar la segunda instalación de DAC en el sur de Texas con el respaldo de XRG.
• El presupuesto total de capital para energía y productos químicos para 2025 es de entre 7.000 y 7.200 millones de dólares.
• La producción total proyectada para 2025 es de alrededor de 1,42 millones de barriles de petróleo equivalente por día.

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Occidental Petroleum Corporation (OXY) - Las cinco fuerzas de Porter: la amenaza de nuevos participantes

La amenaza de nuevos participantes en la Exploración & El sector de producción (E&P), particularmente uno tan intensivo en capital y técnicamente exigente como el negocio principal de Occidental Petroleum Corporation, es estructuralmente bajo. Los nuevos actores enfrentan barreras formidables y de múltiples capas que Occidental Petroleum Corporation ha pasado décadas construyendo.

El sector de exploración y producción requiere un capital inmenso; El plan de capital de Occidental Petroleum Corporation para 2025 es de entre 7.000 y 7.200 millones de dólares, una barrera enorme. Este nivel de gasto anual es necesario sólo para mantener y hacer crecer modestamente las operaciones existentes, y mucho menos adquirir la superficie y la infraestructura necesarias para competir de manera significativa. Para un nuevo participante, obtener financiamiento para la adquisición inicial de tierras, pruebas sísmicas y programas de perforación en múltiples yacimientos no convencionales requeriría compromisos de capital que excederían con creces este presupuesto de mantenimiento anual, lo que haría que el obstáculo inicial fuera casi insuperable sin un respaldo financiero masivo y preexistente.

El acceso a reservas probadas y de primer nivel, como la Cuenca Pérmica, es una barrera importante y casi imposible para los nuevos actores. Occidental Petroleum Corporation ha consolidado su posición aquí, con aproximadamente 2,8 millones de acres netos en su cartera combinada de la Cuenca Pérmica a principios de 2024. Además, la compañía aumentó sus reservas probadas totales a 4,0 mil millones de barriles de petróleo equivalente (BOE) para fines de diciembre de 2023, siendo las actividades del Pérmico el principal impulsor. Un nuevo entrante necesitaría asegurarse una superficie comparable, de alta calidad y sin riesgos, que ahora está controlada en gran medida por los operadores tradicionales o sujeta a costosas actividades de fusiones y adquisiciones.

Los complejos obstáculos regulatorios, incluida la obtención de permisos Clase VI de la Agencia de Protección Ambiental (EPA) para el secuestro de $\text{CO}_2$, disuaden a los participantes. Si bien Occidental Petroleum Corporation ha superado esto exitosamente, demostrando capacidad, el proceso en sí es una importante pérdida de tiempo y recursos. En abril de 2025, la EPA emitió permisos finales Clase VI a la filial de Occidental Petroleum Corporation para tres pozos en el condado de Ector, Texas, diseñados para almacenar alrededor de 722 000 toneladas métricas de $\text{CO}_2$ por año. El proceso de obtención de permisos Clase VI es riguroso y requiere aprobaciones de varios años según el programa de control de inyección subterránea de la Ley de Agua Potable Segura, que exige una caracterización exhaustiva del sitio, modelado y garantía financiera para el cuidado del sitio a largo plazo. El hecho de que una entidad establecida conceda permisos incluso para unos pocos pozos indica la dificultad para un operador no probado.

La experiencia establecida en recuperación mejorada de petróleo (EOR) y perforación avanzada es difícil de replicar rápidamente. Occidental Petroleum Corporation es el líder de la industria en la aplicación de dióxido de carbono para EOR en la Cuenca Pérmica, aprovechando más de 50 años de experiencia. Esta experiencia se traduce directamente en tasas de recuperación más altas, aumentando la recuperación final de petróleo entre un 10 y un 25 por ciento en los campos aplicables. Esto está respaldado por una infraestructura masiva e integrada:

Además, la eficiencia operativa de la empresa en la perforación actúa como barrera. Por ejemplo, en 2025, Occidental Petroleum Corporation apuntó a una mejora del 10 por ciento en el tiempo de comercialización y una reducción del 7 por ciento en los costos de los pozos en sus cuencas no convencionales. Este nivel de refinamiento del proceso es el resultado de años de aprendizaje iterativo y aplicación de datos propietarios.

Por tanto, las barreras de entrada se cuantifican por la magnitud de la inversión necesaria y el conocimiento operativo especializado y adquirido con esfuerzo:

• Requisito de capital: inversión de capital anual de entre 7.000 y 7.200 millones de dólares para 2025.
• Acceso a la Reserva: Controle más de 2,8 millones de acres netos del Pérmico.
• Éxito regulatorio: obtención de permisos Clase VI para múltiples pozos.
• Foso técnico: la experiencia en EOR impulsa la recuperación hasta en un 25 por ciento.
• Escala de infraestructura: operación de más de 6000 pozos de inyección y 2500 millas de oleoducto $\text{CO}_2$.

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