Paymentus Holdings, Inc. (PAY): نموذج الأعمال التجارية

في مشهد المدفوعات الرقمية سريع التطور، تبرز شركة Paymentus Holdings, Inc. (PAY) كقوة تحويلية، تُحدث ثورة في كيفية إدارة الشركات للمعاملات المالية عبر قطاعات متنوعة. من خلال الدمج السلس للتكنولوجيا المتقدمة مع حلول الدفع الشاملة، قامت شركة التكنولوجيا المالية المبتكرة هذه بصياغة نموذج أعمال متطور يلبي الاحتياجات المعقدة لشركات المرافق ومنظمات الرعاية الصحية والوكالات الحكومية وغيرها. يجمع نهجهم الفريد بين منصات البرامج المتطورة وتدابير الأمن السيبراني القوية وقدرات التكامل المرنة لتقديم كفاءة لا مثيل لها في الفوترة الرقمية ومعالجة الدفع.

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مقدمو برامج التكنولوجيا المالية (Fintech).

تتعاون Paymentus مع موفري برامج التكنولوجيا المالية الرئيسيين التاليين:

شريك	تفاصيل الشراكة	نطاق التكامل
فيسيرف	تكامل تكنولوجيا الدفع	الأنظمة المصرفية الأساسية
جاك هنري & شركاء	حلول الدفع الرقمية	منصات البرامج المصرفية

المؤسسات المصرفية وبطاقات الائتمان

تشمل الشراكات المصرفية الإستراتيجية ما يلي:

• ويلز فارجو
• بنك تشيس
• بنك أوف أمريكا

شبكات معالجة الدفع

الشبكة	حجم المعاملات (2023)	نوع الشراكة
تأشيرة	3.2 تريليون دولار	معالجة الدفع
ماستركارد	2.8 تريليون دولار	تكامل الشبكة

مقدمو الخدمات السحابية والبنية التحتية

شراكات البنية التحتية السحابية:

• خدمات الويب من أمازون (AWS)
• مايكروسوفت أزور
• منصة جوجل السحابية

شركاء تكامل برامج المؤسسات

شريك	التركيز على التكامل	مقياس التنفيذ
قوة المبيعات	تكامل الدفع CRM	حلول على مستوى المؤسسة
ساب	تكامل البرامج المالية	منصات المؤسسات العالمية

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير منصات تكنولوجيا الدفع الرقمي

استثمرت Paymentus 23.4 مليون دولار في البحث والتطوير في عام 2022 لتطوير منصة الدفع الرقمية. قامت الشركة بمعالجة 1.2 مليار معاملة رقمية في عام 2023، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 27٪ على أساس سنوي.

استثمار المنصة	حجم الصفقة	التحول الرقمي
إنفاق 23.4 مليون دولار على البحث والتطوير (2022)	1.2 مليار معاملة (2023)	نمو بنسبة 27% على أساس سنوي

توفير حلول دفع الفواتير وإدارة المستحقات

تدير Paymentus المستحقات عبر قطاعات متعددة مع حلول شاملة.

• إدارة فواتير الرعاية الصحية: أكثر من 350 عميلاً للرعاية الصحية
• معالجة دفع المرافق: أكثر من 200 من مقدمي خدمات المرافق
• المستحقات الحكومية: أكثر من 75 منصة دفع بلدية

إنشاء برامج معالجة الدفع المبتكرة

قامت الشركة بتطوير تقنيات تكامل الدفع الخاصة بنفقات تطوير برمجيات بقيمة 18.7 مليون دولار في عام 2023.

تطوير البرمجيات	قدرات التكامل	الاستثمار التكنولوجي
18.7 مليون دولار لتطوير البرمجيات	أكثر من 50 بروتوكولًا لتكامل واجهة برمجة التطبيقات	تم إطلاق 4 منصات برمجية جديدة

دعم تكامل الدفع في الوقت الحقيقي

تدعم Paymentus شبكات الدفع في الوقت الفعلي مع وقت تشغيل النظام بنسبة 99.99% وقدرات معالجة المعاملات الفورية.

• سرعة معالجة المعاملات في الوقت الحقيقي: 0.3 ثانية في المتوسط
• تغطية تكامل الشبكة: 95% من المؤسسات المالية الكبرى
• دعم طريقة الدفع: 12 قناة دفع مختلفة

الحفاظ على معايير الأمن السيبراني والامتثال

وصل الاستثمار في الأمن السيبراني إلى 12.5 مليون دولار في عام 2023، مما يضمن آليات قوية لحماية الدفع.

الاستثمار في الأمن السيبراني	شهادات الامتثال	مقاييس الأمن
إنفاق أمني بقيمة 12.5 مليون دولار (2023)	شهادة PCI DSS المستوى 1	صفر انتهاكات أمنية كبيرة

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

البنية التحتية المتقدمة لتكنولوجيا الدفع

تحتفظ Paymentus ببنية تحتية تكنولوجية قوية بالمواصفات التالية:

مكون البنية التحتية	المواصفات
الاستثمار التكنولوجي السنوي	27.4 مليون دولار (السنة المالية 2023)
قدرة المعالجة السحابية	وقت تشغيل بنسبة 99.99%
سرعة معالجة المعاملات	3.2 مليون معاملة في الساعة

البرمجيات الاحتكارية والملكية الفكرية

أصول الملكية الفكرية الرئيسية:

• 14 براءة اختراع برمجيات مسجلة
• 8 طلبات براءات الاختراع المعلقة
• خوارزميات توجيه الدفع الخاصة

فرق الهندسة الفنية وتطوير المنتجات

مقاييس الفريق	البيانات
إجمالي القوى العاملة الهندسية	237 موظفا
متوسط الخبرة الهندسية	8.6 سنة
الإنفاق السنوي على البحث والتطوير	42.1 مليون دولار

خبرة في أمن البيانات والامتثال

• شهادة الامتثال PCI DSS المستوى 1
• شهادة الأمان SOC 2 النوع الثاني
• ISO 27001 إدارة أمن المعلومات

منصات التكنولوجيا القائمة على السحابة

سمة المنصة	المواصفات
مزود البنية التحتية السحابية	خدمات الويب من أمازون (AWS)
النشر في مناطق متعددة	3 مناطق التكرار الجغرافي
الإنفاق السنوي على البنية التحتية السحابية	16.3 مليون دولار

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول دفع الفواتير الرقمية المبسطة للشركات

عالجت Paymentus 40.5 مليار دولار أمريكي من حجم المدفوعات في عام 2022، مع معالجة إجمالي 1.1 مليار معاملة من خلال منصة الدفع الرقمية الخاصة بهم.

حجم الدفع	إجمالي المعاملات	الوصول إلى منصة الدفع الرقمية
40.5 مليار دولار	1.1 مليار	أكثر من 1300 عميل من المؤسسات

تعزيز كفاءة معالجة الدفع

تتيح تقنية الشركة معالجة الدفع في الوقت الفعلي بمتوسط وقت إتمام المعاملة يبلغ 2.3 ثانية.

• وقت تشغيل النظام الأساسي بنسبة 99.99%
• معالجة المعاملات في الثانية الفرعية
• قبول الدفع متعدد القنوات

تكنولوجيا إدارة المستحقات الشاملة

حققت Paymentus إيرادات بقيمة 251.8 مليون دولار أمريكي للعام المالي 2022، مع نمو بنسبة 32% على أساس سنوي في الإيرادات المتكررة.

الإيرادات السنوية	نمو الإيرادات المتكررة	عملاء المؤسسات
251.8 مليون دولار	32%	1,300+

التكامل السلس مع الأنظمة المالية الحالية

تدعم المنصة التكامل مع أكثر من 200 نظام مختلف للفواتير والإدارة المالية.

• بنية تعتمد على واجهة برمجة التطبيقات (API).
• البنية التحتية السحابية الأصلية
• يدعم طرق دفع متعددة

انخفاض تكاليف المعاملات لعملاء المؤسسات

يتمتع العملاء بتخفيض متوسط التكلفة بنسبة 22% في نفقات معالجة الدفع من خلال تقنية Paymentus.

متوسط تخفيض التكلفة	كفاءة طريقة الدفع	وفورات في تكاليف المعاملات
22%	قنوات متعددة	تم حفظ 3.50 دولارًا لكل معاملة

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصات الدعم الرقمي للخدمة الذاتية

تقدم Paymentus منصات الخدمة الذاتية الرقمية بالمقاييس الرئيسية التالية:

مستخدمي المنصة الرقمية	أكثر من 2.5 مليون مستخدم نشط
المعاملات الرقمية السنوية	ما يقرب من 180 مليون معاملة رقمية
توفر تطبيقات الهاتف المحمول	منصات iOS و Android

إدارة حسابات المؤسسات المخصصة

تتضمن إدارة عملاء المؤسسة ما يلي:

• فرق مخصصة لإدارة الحسابات
• حلول الفواتير المخصصة
• الدعم الفني 24/7

عملاء المؤسسات	أكثر من 1200 عميل مؤسسي نشط
متوسط معدل الاحتفاظ بالعملاء	92.5%

الابتكار التكنولوجي المستمر

استثمارات الابتكار التكنولوجي:

نفقات البحث والتطوير (2023)	18.3 مليون دولار
إصدارات المنتجات الجديدة	3 ترقيات رئيسية للمنصة سنويًا

برامج نجاح العملاء الشخصية

مقاييس نجاح العملاء:

درجة رضا العملاء	4.7/5
برامج الإعداد الشخصية	مصممة لكل شريحة من العملاء

التنفيذ الفني ودعم الإعداد

تفاصيل دعم التنفيذ:

متوسط وقت الإعداد	45-60 يوما
حجم فريق دعم التنفيذ	87 متخصصًا متخصصًا

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

تحتفظ Paymentus بفريق مبيعات مباشر يستهدف العملاء على مستوى المؤسسة في قطاعات المرافق والحكومة والخدمات المالية.

مقاييس قناة المبيعات	بيانات 2023
مندوبي مبيعات المؤسسات	47
متوسط قيمة العقد	$375,000
معدل تحويل فريق المبيعات	22%

سوق البرمجيات على الانترنت

تستخدم Paymentus منصات البرامج الرقمية لاكتساب العملاء ونشر الخدمة.

• تكامل سوق البرمجيات المستندة إلى السحابة
• منصة تأهيل العملاء للخدمة الذاتية
• قدرات التكامل المعتمدة على واجهة برمجة التطبيقات (API).

منصات التسويق الرقمي

قناة التسويق الرقمي	أداء 2023
تسويق لينكد إن	3,200 عميل محتمل مؤهل
إنفاق جوجل AdWords	1.2 مليون دولار
حملات البريد الإلكتروني المستهدفة	معدل الفتح 42%

شبكات إحالة شركاء التكنولوجيا

تستفيد Paymentus من الشراكات التقنية الإستراتيجية لتوسيع نطاق الوصول إلى الأسواق.

• شبكة شراكة التكنولوجيا المالية
• تكامل معالج الدفع
• التعاون البيئي لبرامج المؤسسات

مؤتمر الصناعة والعروض التجارية المعرض

فئة الحدث	المشاركة 2023
مؤتمرات التكنولوجيا المالية	7 أحداث كبرى
تم الوصول إلى إجمالي الحضور في الحدث	4500 عميل محتمل
توليد الرصاص من المؤتمرات	218 احتمالا مؤهلا

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات المرافق

تخدم Paymentus أكثر من 550 شركة مرافق في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

سمة القطاع	البيانات الإحصائية
إجمالي عملاء المرافق	أكثر من 550 من مقدمي الخدمات
حجم الدفع السنوي	تمت معالجة 15.2 مليار دولار من مدفوعات المرافق

منظمات إعداد فواتير الرعاية الصحية

يدعم Paymentus أكثر من 250 منظمة لفواتير الرعاية الصحية على مستوى البلاد.

سمة القطاع	البيانات الإحصائية
عملاء الرعاية الصحية	أكثر من 250 مؤسسة لفواتير الرعاية الصحية
حجم مدفوعات الرعاية الصحية السنوية	3.7 مليار دولار في مدفوعات الفواتير الطبية

الوكالات الحكومية

توفر Paymentus حلول الدفع لأكثر من 125 وكالة حكومية.

سمة القطاع	البيانات الإحصائية
عملاء الوكالات الحكومية	أكثر من 125 جهة حكومية
حجم المدفوعات الحكومية السنوية	2.4 مليار دولار من المدفوعات المتعلقة بالحكومة

المؤسسات التعليمية

يدعم Paymentus أكثر من 200 مؤسسة تعليمية عبر ولايات متعددة.

سمة القطاع	البيانات الإحصائية
عملاء المؤسسات التعليمية	أكثر من 200 مدرسة وجامعة
حجم مدفوعات التعليم السنوية	1.8 مليار دولار في الرسوم الدراسية ومدفوعات الرسوم

شركات إدارة الممتلكات

يخدم Paymentus أكثر من 350 شركة لإدارة العقارات.

سمة القطاع	البيانات الإحصائية
عملاء إدارة الممتلكات	أكثر من 350 شركة لإدارة الممتلكات
حجم الدفعات العقارية السنوية	4.6 مليار دولار من الإيجارات والمدفوعات المتعلقة بالممتلكات

إجمالي تغطية شرائح العملاء: أكثر من 1475 مؤسسة عبر خمسة قطاعات صناعية رئيسية.

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

استثمارات البحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2022، أبلغت Paymentus عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 21.4 مليون دولار، وهو ما يمثل 20.3% من إجمالي الإيرادات.

السنة المالية	نفقات البحث والتطوير	نسبة الإيرادات
2022	21.4 مليون دولار	20.3%

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

بلغت تكاليف البنية التحتية التكنولوجية السنوية لشركة Paymentus حوالي 15.6 مليون دولار في عام 2022، بما في ذلك:

• نفقات الاستضافة السحابية: 7.2 مليون دولار
• البنية التحتية للشبكة: 4.8 مليون دولار
• أنظمة الأمن والامتثال: 3.6 مليون دولار

مصاريف المبيعات والتسويق

خصصت Paymentus مبلغ 33.7 مليون دولار للمبيعات والتسويق في عام 2022، وهو ما يمثل 31.9% من إجمالي الإيرادات.

فئة النفقات	المبلغ
تعويضات فريق المبيعات	18.2 مليون دولار
الحملات التسويقية	9.5 مليون دولار
اكتساب العملاء	6.0 مليون دولار

تعويض الموظف

بلغ إجمالي تعويضات الموظفين لشركة Paymentus في عام 2022 62.5 مليون دولار، مقسمة على النحو التالي:

• الرواتب الأساسية: 42.3 مليون دولار
• المكافآت: 11.8 مليون دولار
• التعويضات على أساس الأسهم: 8.4 مليون دولار

الحوسبة السحابية وترخيص البرمجيات

وبلغ إجمالي نفقات الحوسبة السحابية وترخيص البرمجيات 12.3 مليون دولار في عام 2022.

نوع الترخيص	التكلفة السنوية
الخدمات السحابية	7.6 مليون دولار
تراخيص البرامج	4.7 مليون دولار

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

اشتراكات البرامج كخدمة (SaaS).

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Paymentus عن إيرادات اشتراك SaaS بقيمة 228.3 مليون دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 22٪ على أساس سنوي.

سنة	إيرادات الاشتراك SaaS	معدل النمو
2022	187.1 مليون دولار	18.5%
2023	228.3 مليون دولار	22%

رسوم معالجة المعاملات

حققت رسوم معالجة المعاملات إيرادات بقيمة 156.7 مليون دولار أمريكي لعام 2023، بمتوسط رسوم قدرها 0.35 دولار أمريكي لكل معاملة.

• إجمالي المعاملات المجهزة عام 2023: 447.7 مليوناً
• متوسط قيمة الصفقة: 89.43 دولارًا
• هامش إيرادات معالجة المعاملات: 68.2%

خدمات التنفيذ والتكامل

بلغت إيرادات خدمات التنفيذ لعام 2023 42.5 مليون دولار أمريكي، بمتوسط تكلفة للمشروع 87,500 دولار أمريكي.

نوع الخدمة	الإيرادات	متوسط تكلفة المشروع
التنفيذ القياسي	29.3 مليون دولار	$62,500
التكامل المعقد	13.2 مليون دولار	$125,000

ترخيص برامج المؤسسة

وصلت إيرادات ترخيص برامج المؤسسات إلى 67.4 مليون دولار أمريكي في عام 2023، بمتوسط رسوم ترخيص قدرها 215000 دولار أمريكي لكل عميل مؤسسي.

• عدد عملاء المؤسسات: 313
• معدل تجديد الترخيص: 92.5%
• متوسط مدة العقد: 3.2 سنوات

عقود حلول الدفع المخصصة

حققت عقود حلول الدفع المخصصة إيرادات بقيمة 54.6 مليون دولار لعام 2023.

نوع العقد	الإيرادات	عدد العقود
مدفوعات الرعاية الصحية	22.3 مليون دولار	87
المدفوعات الحكومية	16.5 مليون دولار	45
مدفوعات المرافق	15.8 مليون دولار	62

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the hard numbers that back up Paymentus Holdings, Inc.'s value proposition as of late 2025. Forget the marketing speak; here is the data showing what they actually deliver.

Single, omni-channel platform for all payment types and channels

Paymentus Holdings, Inc. provides a platform that supports omni-channel and multi-dimensional electronic billing and payments. The platform's reach extends through its proprietary Instant Payment Network (IPN), which connects partners' platforms to integrated billing, payment, and reconciliation capabilities. The company's platform was used by approximately 46 million consumers and businesses globally as of December 2024.

Integrated billing, payment, and reconciliation for billers

The integrated capabilities serve a broad base of clients. Paymentus Holdings, Inc. serves over 2,500 biller business and financial institution clients across North America. This integration is key to streamlining operations for these billers in verticals like utilities, government, and telecommunications.

Secure, flexible, and easy-to-use electronic bill payment for consumers

For the consumer, the value is in the secure, flexible experience across their preferred channel. The platform supports features like pay-by-phone or text, where live agents transfer calls to Secure Service IVR or SMS, allowing callers to enter payment information that is concealed from agents. This focus on security is underpinned by the fact that Paymentus Holdings, Inc. is a Level 1 PCI certified service provider, meeting the 12 PCI DSS Control requirements.

Reduced operating costs and improved customer engagement for billers

The platform helps billers reduce their cost to serve by offloading compliance burdens. For instance, the global average cost of a data breach in 2024 rose to $4.88M. By offloading liability for storing and protecting sensitive payment card information, Paymentus Holdings, Inc. eliminates this risk for clients. Furthermore, for a Level 1 processor, the annual cost of a Qualified Security Assessor (QSA) Audit alone generally starts around $40,000, a cost Paymentus absorbs. Improved efficiency is also reflected in the per-transaction economics.

Metric	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value
Contribution Profit Per Transaction	Not specified	$0.54
Incremental Adjusted EBITDA Margin	53.8% (Q2 2025)	Not specified

High-volume transaction processing with strong security and compliance

Paymentus Holdings, Inc. demonstrates its high-volume capability through consistent transaction growth, which fuels its revenue. The company processed 182.3 million transactions during the third quarter of 2025, which was a 17.4% year-over-year increase. This high volume is managed on a platform that prioritizes security, evidenced by its Level 1 PCI certification and its focus on compliance with regulations like Nacha and HIPAA.

The scale of the business is reflected in the top-line figures for the third quarter of 2025:

• Revenue: $310.7 million, up 34.2% year-over-year.
• Adjusted EBITDA: $35.9 million, up 45.9% year-over-year.
• Full Year 2025 Revenue Guidance Midpoint: Approximately $1.1755 billion.

The company's financial health also supports this high-volume processing, as it ended Q3 2025 with $291.5 million in cash and cash equivalents and operates with zero debt.

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Paymentus Holdings, Inc. keeps its biggest clients locked in and happy, which is key since their growth story hinges on landing and keeping large billers. The relationship strategy is clearly bifurcated: one track for the giants, another for the end-user consumer.

For the large enterprise clients, the relationship starts with dedicated sales and implementation teams. This isn't a one-size-fits-all software sale; it's about deep integration. Management noted growing demand from new clients in utilities, government agencies, telecommunications, banking, and insurance, all sectors requiring robust, secure data handling. The financial payoff from this high-touch approach is evident in the operating leverage: the incremental adjusted EBITDA margin on these large client onboarding efforts was reported in excess of 50%, with some commentary pointing to an incremental margin exceeding 60% in Q3 2025. That's the financial proof that the bespoke service is scalable.

The contracts themselves are designed to be long-term, sticky contracts with high-volume billers. Paymentus Holdings, Inc. currently serves more than 2,500 billers and financial institutions across North America. Because the services cover non-discretionary bill payments-think utilities and essential services-the relationship is inherently sticky. The company processed 182.3 million transactions in Q3 2025 alone, showing the sheer volume flowing through these established connections. The full-year 2025 revenue guidance is set between $1.173 billion and $1.178 billion, which reflects the durability of these large-scale agreements.

On the consumer side, the relationship is managed through self-service options for consumers via the omni-channel platform. This is where the end-user experience matters most for adoption and stickiness at the biller level. The platform is designed to provide easy-to-use, flexible, and secure electronic bill payment experiences through the consumer's preferred channel. The platform's success is measured by transaction growth; the 17.4% year-over-year increase in transactions to 182.3 million in Q3 2025 shows consumers are using the self-service capabilities frequently.

Finally, that focus on the biggest players necessitates high-touch, bespoke service for complex enterprise integrations. The CEO highlighted success in onboarding a large B2B client in a new vertical, which speaks directly to the need for custom engineering and workflow management that the platform offers. This level of service is what secures the large bookings and builds the considerable backlog that management cited as providing strong visibility into 2026. The company ended Q3 2025 with $291.5 million in cash and, importantly, operates with zero debt, giving them the financial runway to support these intensive, high-touch integration projects.

Here's a quick look at the scale of the business supporting these relationships as of the Q3 2025 reporting period:

Metric	Value (Q3 2025)	Context
Total Billers & Financial Institutions Served	Over 2,500	Client Base Size
Quarterly Transactions Processed	182.3 million	Consumer Self-Service Volume
Year-over-Year Revenue Growth	34.2%	Top-Line Impact of Client Success
Adjusted EBITDA Margin	36.5%	Overall Operational Efficiency
Incremental Adjusted EBITDA Margin	In excess of 60%	Efficiency from Large Enterprise Onboarding

The operational focus driving these customer relationships can be summarized by these key metrics:

• $310.7 million in Q3 2025 revenue.
• $98.3 million in Q3 2025 contribution profit.
• Full Year 2025 revenue guidance up to $1.178 billion.
• $35.9 million in Q3 2025 Adjusted EBITDA.
• $291.5 million in cash on hand at quarter end.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Paymentus Holdings, Inc. gets its platform-the cloud-based bill payment technology-into the hands of billers and, subsequently, their customers. It's an omni-channel approach, meaning they meet the consumer where they already are, which is key to driving volume.

Direct sales force targeting large billers and financial institutions is how Paymentus Holdings, Inc. secures the core contracts. They serve more than 2,500 billers and financial institutions across North America. The strategy clearly involves moving upmarket; management noted they are now able to serve very large clients with bespoke needs, a segment they previously thought was out of reach. This focus on larger enterprise billers is a key driver, contributing to the trailing 12-month revenue of $1.12B as of September 30, 2025. Verticals served include utilities, which is estimated to be 50% of revenues, alongside government services, insurance, property management, and telecommunications.

The Instant Payment Network (IPN) partners are crucial for extending reach beyond direct biller integrations. By connecting IPN partners' platforms, Paymentus extends its capabilities to millions of additional consumers in the United States and globally. Growth in transactions is driven by several factors, and the IPN is explicitly listed as one of the four key revenue growth drivers expected to continue performance. The platform processes payments via credit cards, debit cards, eChecks, and digital wallets across all these integrated channels.

Financial institution platforms (e.g., online banking portals) and consumer-facing channels (web, mobile, IVR, in-person) are where the volume materializes. The platform is used by tens of millions of consumers and businesses in North America to engage with Paymentus Holdings, Inc.'s clients. The sheer scale of activity shows this is working. For the third quarter of 2025, the Company processed 182.3 million transactions, a year-over-year increase of 17.4%. To give you context on the velocity, in the second quarter of 2025, they processed 175.8 million transactions, up 25.2% year-over-year. Back in the full year 2024, they processed over 597 million payments. The average price per transaction in Q2 2025 was $1.59.

Here's a quick look at the scale of activity flowing through these channels in the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Revenue	$275.2 million	$280.1 million	$310.7 million
Transactions (Millions)	173.2 million	175.8 million	182.3 million
YoY Transaction Growth	28.0%	25.2%	17.4%
Adjusted EBITDA Margin	34.2%	33.9%	36.5%

The platform's success relies on this broad accessibility. Consumers use their preferred channel type-be it web, mobile, IVR, or voice assistants-to interact with the billers integrated through Paymentus Holdings, Inc.'s technology stack. The growth in transaction activity is a direct result of both new biller launches and same-store sales from existing clients.

You can see the channel strategy is working to drive adoption across the board, evidenced by the strong financial results:

• Trailing 12-Month Revenue (as of Sep 30, 2025): $1.12B.
• Full Year 2025 Revenue Guidance (High End): up to $1.178B.
• Total Billers and FIs Served: More than 2,500.
• Q3 2025 Adjusted EBITDA Margin: A record 36.5%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at Paymentus Holdings, Inc. (PAY) and trying to map out exactly who is paying for their digital bill-pay platform as of late 2025. Honestly, the customer base is concentrated, which is both a strength in terms of scale and a near-term risk to watch.

Large Enterprise Billers (Utilities, Telecommunications, Government, Insurance).

This group represents the core of the business, driving significant scale. To be fair, the utility sector alone accounts for roughly 50% of the total revenue as of the third quarter of 2025. Management has noted growing demand and strong bookings from new enterprise clients across utilities, government agencies, telecommunications, banking, and insurance verticals. This segment benefits from Paymentus Holdings, Inc.'s secure data handling and complex workflow management capabilities.

Financial Institutions (Banks and Credit Unions) across North America.

Paymentus Holdings, Inc. serves financial institutions across North America, connecting their platforms to billers via the proprietary Instant Payment Network (IPN). The company supports over 2,500 billers and financial institutions in total as of late 2025. This segment is key for expanding the reach of the IPN, which facilitates real-time payment and reconciliation.

Mid-Market Billers seeking modern, integrated payment solutions.

The company's go-to-market strategy is explicitly focused on capturing both large enterprise and mid-market clients. The strong bookings year-to-date in 2025, which led to a considerable backlog, are attributed to this focus on larger and mid-sized clients. This segment is looking to replace legacy infrastructure with integrated, cloud-based solutions.

Consumers making non-discretionary bill payments.

Consumers are the end-users, and their activity directly translates to Paymentus Holdings, Inc.'s transaction revenue. In the third quarter of 2025, the total number of transactions processed hit 182.3 million, showing a year-over-year increase of 17.4%. These are non-discretionary payments-the bills people absolutely have to pay-which provides a durable revenue base.

Here's the quick math on the financial context supporting these customer segments as of the third quarter of 2025:

Metric	Amount / Rate (Q3 2025)
Total Revenue	$310.7 million
Year-over-Year Revenue Growth	34.2%
Total Transactions Processed	182.3 million
Adjusted EBITDA Margin	36.5%
Cash and Cash Equivalents	$291.5 million

The platform supports a wide array of verticals where these payments occur. What this estimate hides is the exact split between the financial institution channel and the direct biller channel, but the revenue drivers are clear:

• Utility sector revenue concentration: roughly 50%.
• Total billers and financial institutions served: over 2,500.
• Full-year 2025 revenue guidance range: $1.173 billion to $1.178 billion.
• Contribution Margin (Q3 2025): 31.6%.
• Contribution Profit per Transaction (Q3 2025): $0.54.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Paymentus Holdings, Inc.'s operations as of late 2025. For a transaction-based business like Paymentus, the largest cost is directly tied to the volume of payments processed. We'll look at the figures from the third quarter of 2025 (Q3 2025) to get the most current picture, keeping in mind that specific cost breakdowns like interchange fees are often bundled.

Payment processing costs (interchange and network fees) are captured within the Cost of Revenue. For Q3 2025, Paymentus reported total revenue of \$310.7 million. With a reported Gross Profit of \$74.8 million for the same period, the implied Cost of Revenue-which encompasses interchange, network fees, and other direct costs of processing-was approximately \$235.9 million. This number is the single largest cost element, directly scaling with the 17.4% year-over-year increase in transaction volume to 182.3 million transactions in Q3 2025.

The overall operating expenses, which are reported on a GAAP basis, show disciplined growth relative to revenue. Total Operating Expenses for Q3 2025 were \$54.9 million, a much slower increase than the 34.2% revenue growth seen in the quarter. This efficiency helped drive Operating Income up to \$19.9 million.

To give you a better sense of the components within those operating expenses, we can look at the latest annual figures, as the detailed Q3 2025 breakdown for R&D and SG&A isn't explicitly separated from the total operating expense figure in the latest reports. For context:

Cost Component Category	Latest Available Annual Figure (FY 2024, in Millions USD)	Trailing Twelve Months (TTM, ending Sep '25, in Millions USD)
Research & Development (R&D)	\$51.33	\$59.11
Selling, General & Admin (SG&A)	\$141.98	Data not explicitly available for TTM
Total Operating Expenses (GAAP)	\$193.31	Data not explicitly available for TTM

Technology infrastructure and cloud service provider costs are embedded across the cost structure. A significant portion of this is within the Cost of Revenue, as it relates to the direct processing of transactions. Engineering personnel costs, which are a key part of the R&D spend (TTM of \$59.11 million), also cover the development and maintenance of the cloud platform itself.

Personnel costs for sales, engineering, and implementation teams are primarily captured within the Selling, General & Admin (SG&A) and R&D expense lines. The SG&A for the full year 2024 was \$141.98 million, which covers the sales force and implementation staff needed to onboard the growing client base. Engineering personnel, critical for platform stability and feature development, fall under R&D. The company's focus on operating leverage suggests these personnel costs are growing slower than revenue, which is supported by the Q3 2025 operating expense growth of only 8.6% year-over-year.

Here's a quick look at the key financial metrics that frame the cost structure for the third quarter of 2025:

• Revenue: \$310.7 million
• Gross Profit: \$74.8 million
• Contribution Profit: \$98.3 million
• Total Operating Expenses (GAAP): \$54.9 million
• Operating Income: \$19.9 million
• Adjusted EBITDA Margin (as % of Contribution Profit): 36.5%

If onboarding takes 14+ days, churn risk defintely rises.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of Paymentus Holdings, Inc. (PAY)'s financial model, and honestly, it's built on a razor-sharp focus on transaction volume.

The overwhelming majority of Paymentus Holdings, Inc. (PAY)'s top line comes directly from Payment Transaction Processing fees, which accounted for a massive 99.38% of Q3 2025 revenue. That concentration tells you everything about where the value is captured in this business.

The mechanism for capturing this revenue is straightforward, though the scale is what matters. Revenue is generated either through a fixed fee per transaction or calculated as a percentage of transaction value. This model scales directly with customer adoption and usage, meaning every new biller launch and every increased transaction by an existing client flows straight into the revenue line.

Here's the quick math on the full-year expectations Paymentus Holdings, Inc. (PAY) management shared based on Q3 performance:

Metric	Guidance Range (Full Year 2025)
Revenue	$1.173 billion to $1.178 billion
Contribution Profit	$378 million to $380 million

To give you a sense of the recent momentum driving that guidance, Q3 2025 itself showed strong underlying activity, which you should map against the full-year projection. The platform processed 182.3 million transactions in the third quarter of 2025 alone, which was up 17.4% year-over-year.

Also, consider these key Q3 2025 financial results that underpin the confidence in the full-year outlook:

• Q3 2025 Revenue: $310.7 million
• Q3 2025 Contribution Profit: $98.3 million
• Q3 2025 Adjusted EBITDA: $35.9 million
• Q3 2025 Adjusted EBITDA Margin: 36.5%

Finance: draft 13-week cash view by Friday.