PAYSUS HOLDINGS, Inc. (Pay): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le paysage des paiements numériques en évolution rapide, Paysus Holdings, Inc. (Pay) apparaît comme une force transformatrice, révolutionnant la façon dont les entreprises gèrent les transactions financières dans divers secteurs. En intégrant de manière transparente les technologies de pointe avec des solutions de paiement complètes, cette entreprise innovante fintech a conçu une toile de modèle commercial sophistiqué qui répond aux besoins complexes des entreprises de services publics, des organisations de soins de santé, des agences gouvernementales et au-delà. Leur approche unique combine des plateformes logicielles de pointe, des mesures de cybersécurité robustes et des capacités d'intégration flexibles pour offrir une efficacité inégalée dans la facturation numérique et le traitement des paiements.

PAYSEURS HOLDINGS, Inc. (Pay) - Modèle d'entreprise: Partenariats clés

Fournisseurs de logiciels de technologie financière (FinTech)

Payments collabore avec les principaux fournisseurs de logiciels de fintech suivants:

Partenaire	Détails du partenariat	Portée de l'intégration
Finerv	Intégration de la technologie de paiement	Systèmes bancaires de base
Jack Henry & Associés	Solutions de paiement numérique	Plates-formes logicielles bancaires

Institutions bancaires et cartes de crédit

Les partenariats bancaires stratégiques comprennent:

• Wells Fargo
• Chase Bank
• Banque d'Amérique

Réseaux de traitement des paiements

Réseau	Volume de transaction (2023)	Type de partenariat
Visa	3,2 billions de dollars	Traitement des paiements
MasterCard	2,8 billions de dollars	Intégration du réseau

Fournisseurs de services cloud et d'infrastructure

Partenariats d'infrastructure cloud:

• Amazon Web Services (AWS)
• Microsoft Azure
• Google Cloud Platform

Partenaires d'intégration de logiciels d'entreprise

Partenaire	Focus d'intégration	Échelle de mise en œuvre
Salesforce	Intégration de paiement CRM	Solutions de niveau d'entreprise
SÈVE	Intégration de logiciels financiers	Plateformes d'entreprise mondiales

PAYSUS HOLDINGS, Inc. (Pay) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Développer des plateformes de technologie de paiement numérique

Payments a investi 23,4 millions de dollars en R&D en 2022 pour le développement de la plate-forme de paiement numérique. La société a traité 1,2 milliard de transactions numériques en 2023, ce qui représente une croissance de 27% sur l'autre.

Investissement de la plate-forme	Volume de transaction	Transformation numérique
23,4 millions de dollars R&D (2022)	1,2 milliard de transactions (2023)	27% de croissance en glissement annuel

Fournir des solutions de gestion des factures et de créances

PAYSETS gère les créances sur plusieurs secteurs avec des solutions complètes.

• Gestion de la facturation des soins de santé: 350+ clients de la santé
• Traitement des paiements des services publics: 200+ fournisseurs de services de services publics
• Créiteurs du gouvernement: 75+ plateformes de paiement municipal

Création d'un logiciel de traitement des paiements innovant

La société a développé des technologies d'intégration de paiement propriétaires avec des dépenses de développement logiciel de 18,7 millions de dollars en 2023.

Développement de logiciels	Capacités d'intégration	Investissement technologique
Développement de logiciels de 18,7 millions de dollars	50+ protocoles d'intégration API	4 nouvelles plates-formes logicielles lancées

Soutenir les intégrations de paiement en temps réel

PAYSETS PAYS PRAVIE DES RÉSEAUX DE PAIEMENT EN EN TEMPS REAUX AVEC 99,99% DES CAPALITÉS DE TRAPACTION DU SYSTÈME SYSTÈME ET INSTANTANEUX DE TRANSFACTATION.

• Vitesse de traitement des transactions en temps réel: 0,3 seconde moyenne
• Couverture d'intégration du réseau: 95% des grandes institutions financières
• Assistance du mode de paiement: 12 canaux de paiement différents

Maintenir les normes de cybersécurité et de conformité

L'investissement en cybersécurité a atteint 12,5 millions de dollars en 2023, garantissant des mécanismes de protection des paiements robustes.

Investissement en cybersécurité	Certifications de conformité	Métriques de sécurité
Dépens de sécurité de 12,5 millions de dollars (2023)	PCI DSS Niveau 1 certifié	Zéro violation de sécurité majeure

PAYSUS HOLDINGS, Inc. (Pay) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Infrastructure de technologie de paiement avancé

Paymentus maintient une infrastructure technologique robuste avec les spécifications suivantes:

Composant d'infrastructure	Spécification
Investissement technologique annuel	27,4 millions de dollars (2023 Exercice)
Capacité de traitement des nuages	99,99% de disponibilité
Vitesse de traitement des transactions	3,2 millions de transactions par heure

Logiciel propriétaire et propriété intellectuelle

Actifs principaux de la propriété intellectuelle:

• 14 brevets logiciels enregistrés
• 8 demandes de brevet en instance
• Algorithmes de réachette de paiement propriétaire

Équipes techniques d'ingénierie et de produit

Métriques d'équipe	Données
Total du travail d'ingénierie	237 employés
Expérience d'ingénierie moyenne	8,6 ans
Dépenses annuelles de R&D	42,1 millions de dollars

Expertise en matière de sécurité des données et de conformité

• Certification de conformité PCI DSS Niveau 1
• ATTÉSTATION DE SÉCURITÉ SOC 2 TYPE II
• Gestion de la sécurité de l'information ISO 27001

Plates-formes technologiques basées sur le cloud

Caractéristique de la plate-forme	Spécification
Fournisseur d'infrastructures cloud	Amazon Web Services (AWS)
Déploiement multi-régions	3 zones de redondance géographique
Dépenses annuelles d'infrastructure cloud	16,3 millions de dollars

PAYSETS HOLDINGS, Inc. (Pay) - Modèle d'entreprise: Propositions de valeur

Solutions de paiement de factures numériques simplifiées pour les entreprises

PAYS PAYSE a traité 40,5 milliards de dollars en volume de paiement en 2022, avec 1,1 milliard de transactions totales traitées via leur plate-forme de paiement numérique.

Volume de paiement	Total des transactions	Plate-forme de paiement numérique Reach
40,5 milliards de dollars	1,1 milliard	Plus de 1 300 clients d'entreprise

Efficacité de traitement des paiements améliorée

La technologie de l'entreprise permet le traitement des paiements en temps réel avec un temps moyen d'achèvement de transaction de 2,3 secondes.

• 99,99% de disponibilité de la plate-forme
• Traitement des transactions sous-seconde
• Acceptation du paiement multicanal

Technologie complète de gestion des créances

Payments a généré 251,8 millions de dollars de revenus pour l'exercice 2022, avec une croissance de 32% sur l'autre des revenus récurrents.

Revenus annuels	Croissance récurrente des revenus	Clients de l'entreprise
251,8 millions de dollars	32%	1,300+

Intégration transparente avec les systèmes financiers existants

La plate-forme prend en charge l'intégration avec plus de 200 systèmes de facturation et de gestion financière différents.

• Architecture basée sur API
• Infrastructure native du cloud
• Prend en charge plusieurs méthodes de paiement

Réduction des coûts de transaction pour les clients d'entreprise

Les clients éprouvent une réduction moyenne des coûts de 22% des frais de traitement des paiements via Payment de la technologie.

Réduction des coûts moyens	Efficacité du mode de paiement	Économies de coûts de transaction
22%	Plusieurs canaux	3,50 $ par transaction économisée

PAYSUS HOLDINGS, Inc. (Pay) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Plates-formes de support numérique en libre-service

Paymentus propose des plateformes de libre-service numériques avec les mesures clés suivantes:

Utilisateurs de plate-forme numérique	Plus de 2,5 millions d'utilisateurs actifs
Transactions numériques annuelles	Environ 180 millions de transactions numériques
Disponibilité de l'application mobile	Plateformes iOS et Android

Gestion de compte d'entreprise dédiée

La gestion de la clientèle de l'entreprise comprend:

• Équipes de gestion des comptes dédiés
• Solutions de facturation personnalisées
• Assistance technique 24/7

Clients de l'entreprise	Plus de 1 200 clients d'entreprise actifs
Taux de rétention de la clientèle moyen	92.5%

Innovation technologique continue

Investissements en innovation technologique:

Dépenses de R&D (2023)	18,3 millions de dollars
Nouveaux versions de produits	3 améliorations de plate-forme principales chaque année

Programmes de réussite des clients personnalisés

Métriques de réussite du client:

Score de satisfaction du client	4.7/5
Programmes d'intégration personnalisés	Adapté à chaque segment de clientèle

Implémentation technique et support d'intégration

Détails du support d'implémentation:

Temps d'intégration moyen	45-60 jours
Taille de l'équipe d'assistance à l'implémentation	87 professionnels dévoués

PAYSETS HOLDINGS, Inc. (Pay) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

Paymentus maintient une équipe de vente directe ciblant les clients au niveau de l'entreprise dans les secteurs des services publics, du gouvernement et des services financiers.

Métriques du canal de vente	2023 données
Représentants des ventes d'entreprises	47
Valeur du contrat moyen	$375,000
Taux de conversion de l'équipe de vente	22%

Marché du logiciel en ligne

Paymentus utilise des plateformes logicielles numériques pour l'acquisition de clients et le déploiement de services.

• Intégration du marché logiciel basé sur le cloud
• Plateforme d'intégration du client en libre-service
• Capacités d'intégration axées sur l'API

Plateformes de marketing numérique

Canal de marketing numérique	Performance de 2023
Marketing LinkedIn	3 200 pistes qualifiées
Google Adwords dépenser	1,2 million de dollars
Campagnes par e-mail ciblées	Taux d'ouverture de 42%

Réseaux de référence du partenaire technologique

PAYS PAYSE LEVERIE LES PARTENAIRES DE TECHNOLOGIE STRATÉGIQUES pour une portée de marché élargie.

• Réseau de partenariat fintech
• Intégrations de processeur de paiement
• Collaborations d'écosystème des logiciels d'entreprise

Présentations de conférence et de salon de l'industrie

Catégorie d'événements	2023 Participation
Conférences de technologie financière	7 événements majeurs
Les participants à l'événement total ont atteint	4 500 clients potentiels
Génération de leads à partir de conférences	218 perspectives qualifiées

PAYSUSE HOLDINGS, Inc. (Pay) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Sociétés de services publics

PAYS PAYSERS dessert plus de 550 sociétés de services publics à travers les États-Unis.

Caractéristique du segment	Données statistiques
Clients utilitaires totaux	Plus de 550 fournisseurs de services publics
Volume de paiement annuel	15,2 milliards de dollars de paiements de services publics traités

Organisations de facturation de soins de santé

PAYS PAYSE SUPPORT Plus de 250 organisations de facturation de soins de santé à l'échelle nationale.

Caractéristique du segment	Données statistiques
Clients de santé	250+ organisations de facturation de soins de santé
Volume annuel de paiement des soins de santé	3,7 milliards de dollars en paiements de facturation médicale

Agences gouvernementales

PAYS PAYS fournit des solutions de paiement pour plus de 125 agences gouvernementales.

Caractéristique du segment	Données statistiques
Clients d'agence gouvernementale	125+ entités gouvernementales
Volume annuel de paiement du gouvernement	2,4 milliards de dollars en paiements liés au gouvernement

Établissements d'enseignement

PAYS PAYSE SUPPORT Plus de 200 établissements d'enseignement dans plusieurs États.

Caractéristique du segment	Données statistiques
Clients des établissements d'enseignement	Plus de 200 écoles et universités
Volume de paiement de l'éducation annuelle	1,8 milliard de dollars en frais de scolarité et de frais

Entreprises de gestion immobilière

PAYS PAYSERS dessert plus de 350 sociétés de gestion immobilière.

Caractéristique du segment	Données statistiques
Clients de gestion immobilière	350+ sociétés de gestion immobilière
Volume annuel de paiement immobilier	4,6 milliards de dollars de paiements liés au loyer et à la propriété

Couverture totale des segments du client: Plus de 1 475 organisations dans cinq principaux secteurs verticaux de l'industrie.

PAYSUS HOLDINGS, Inc. (Pay) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Investissements de recherche et développement

Pour l'exercice 2022, PaysUS a déclaré des frais de R&D de 21,4 millions de dollars, ce qui représente 20,3% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2022	21,4 millions de dollars	20.3%

Maintenance des infrastructures technologiques

Les coûts d'infrastructure technologique annuelle pour Payments étaient d'environ 15,6 millions de dollars en 2022, notamment:

• Dépenses d'hébergement cloud: 7,2 millions de dollars
• Infrastructure réseau: 4,8 millions de dollars
• Systèmes de sécurité et de conformité: 3,6 millions de dollars

Dépenses de vente et de marketing

Payment a alloué 33,7 millions de dollars aux ventes et au marketing en 2022, qui représentaient 31,9% des revenus totaux.

Catégorie de dépenses	Montant
Compensation de l'équipe de vente	18,2 millions de dollars
Campagnes marketing	9,5 millions de dollars
Acquisition de clients	6,0 millions de dollars

Compensation des employés

La rémunération totale des employés pour Payments en 2022 était de 62,5 millions de dollars, ventilée comme suit:

• Salaires de base: 42,3 millions de dollars
• Bonus: 11,8 millions de dollars
• Compensation à base d'actions: 8,4 millions de dollars

Cloud Computing and Software Licensing

Les dépenses de licence de cloud computing et de logiciels ont totalisé 12,3 millions de dollars en 2022.

Type de licence	Coût annuel
Services cloud	7,6 millions de dollars
Licences logicielles	4,7 millions de dollars

PAYSEURS HOLDINGS, Inc. (Pay) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Abonnements logiciels en tant que service (SaaS)

Pour l'exercice 2023, Paysus a déclaré un chiffre d'affaires de 228,3 millions de dollars sur le SAAS, ce qui représente une croissance de 22% sur l'autre.

Année	Revenus d'abonnement SaaS	Taux de croissance
2022	187,1 millions de dollars	18.5%
2023	228,3 millions de dollars	22%

Frais de traitement des transactions

Les frais de traitement des transactions ont généré 156,7 millions de dollars de revenus pour 2023, avec des frais moyens de 0,35 $ par transaction.

• Total des transactions traitées en 2023: 447,7 millions
• Valeur moyenne de la transaction: 89,43 $
• Marge des revenus de traitement des transactions: 68,2%

Services de mise en œuvre et d'intégration

Les revenus des services de mise en œuvre pour 2023 étaient de 42,5 millions de dollars, avec un coût moyen du projet de 87 500 $.

Type de service	Revenu	Coût moyen du projet
Implémentation standard	29,3 millions de dollars	$62,500
Intégration complexe	13,2 millions de dollars	$125,000

Licence de logiciel d'entreprise

Les revenus des licences de logiciels d'entreprise ont atteint 67,4 millions de dollars en 2023, avec des frais de licence moyenne de 215 000 $ par client d'entreprise.

• Nombre de clients d'entreprise: 313
• Taux de renouvellement de licence: 92,5%
• Durée du contrat moyen: 3,2 ans

Contrats de solution de paiement personnalisés

Les contrats de solution de paiement personnalisés ont généré 54,6 millions de dollars de revenus pour 2023.

Type de contrat	Revenu	Nombre de contrats
Paiements de soins de santé	22,3 millions de dollars	87
Paiements gouvernementaux	16,5 millions de dollars	45
Paiements de services publics	15,8 millions de dollars	62

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the hard numbers that back up Paymentus Holdings, Inc.'s value proposition as of late 2025. Forget the marketing speak; here is the data showing what they actually deliver.

Single, omni-channel platform for all payment types and channels

Paymentus Holdings, Inc. provides a platform that supports omni-channel and multi-dimensional electronic billing and payments. The platform's reach extends through its proprietary Instant Payment Network (IPN), which connects partners' platforms to integrated billing, payment, and reconciliation capabilities. The company's platform was used by approximately 46 million consumers and businesses globally as of December 2024.

Integrated billing, payment, and reconciliation for billers

The integrated capabilities serve a broad base of clients. Paymentus Holdings, Inc. serves over 2,500 biller business and financial institution clients across North America. This integration is key to streamlining operations for these billers in verticals like utilities, government, and telecommunications.

Secure, flexible, and easy-to-use electronic bill payment for consumers

For the consumer, the value is in the secure, flexible experience across their preferred channel. The platform supports features like pay-by-phone or text, where live agents transfer calls to Secure Service IVR or SMS, allowing callers to enter payment information that is concealed from agents. This focus on security is underpinned by the fact that Paymentus Holdings, Inc. is a Level 1 PCI certified service provider, meeting the 12 PCI DSS Control requirements.

Reduced operating costs and improved customer engagement for billers

The platform helps billers reduce their cost to serve by offloading compliance burdens. For instance, the global average cost of a data breach in 2024 rose to $4.88M. By offloading liability for storing and protecting sensitive payment card information, Paymentus Holdings, Inc. eliminates this risk for clients. Furthermore, for a Level 1 processor, the annual cost of a Qualified Security Assessor (QSA) Audit alone generally starts around $40,000, a cost Paymentus absorbs. Improved efficiency is also reflected in the per-transaction economics.

Metric	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value
Contribution Profit Per Transaction	Not specified	$0.54
Incremental Adjusted EBITDA Margin	53.8% (Q2 2025)	Not specified

High-volume transaction processing with strong security and compliance

Paymentus Holdings, Inc. demonstrates its high-volume capability through consistent transaction growth, which fuels its revenue. The company processed 182.3 million transactions during the third quarter of 2025, which was a 17.4% year-over-year increase. This high volume is managed on a platform that prioritizes security, evidenced by its Level 1 PCI certification and its focus on compliance with regulations like Nacha and HIPAA.

The scale of the business is reflected in the top-line figures for the third quarter of 2025:

• Revenue: $310.7 million, up 34.2% year-over-year.
• Adjusted EBITDA: $35.9 million, up 45.9% year-over-year.
• Full Year 2025 Revenue Guidance Midpoint: Approximately $1.1755 billion.

The company's financial health also supports this high-volume processing, as it ended Q3 2025 with $291.5 million in cash and cash equivalents and operates with zero debt.

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Paymentus Holdings, Inc. keeps its biggest clients locked in and happy, which is key since their growth story hinges on landing and keeping large billers. The relationship strategy is clearly bifurcated: one track for the giants, another for the end-user consumer.

For the large enterprise clients, the relationship starts with dedicated sales and implementation teams. This isn't a one-size-fits-all software sale; it's about deep integration. Management noted growing demand from new clients in utilities, government agencies, telecommunications, banking, and insurance, all sectors requiring robust, secure data handling. The financial payoff from this high-touch approach is evident in the operating leverage: the incremental adjusted EBITDA margin on these large client onboarding efforts was reported in excess of 50%, with some commentary pointing to an incremental margin exceeding 60% in Q3 2025. That's the financial proof that the bespoke service is scalable.

The contracts themselves are designed to be long-term, sticky contracts with high-volume billers. Paymentus Holdings, Inc. currently serves more than 2,500 billers and financial institutions across North America. Because the services cover non-discretionary bill payments-think utilities and essential services-the relationship is inherently sticky. The company processed 182.3 million transactions in Q3 2025 alone, showing the sheer volume flowing through these established connections. The full-year 2025 revenue guidance is set between $1.173 billion and $1.178 billion, which reflects the durability of these large-scale agreements.

On the consumer side, the relationship is managed through self-service options for consumers via the omni-channel platform. This is where the end-user experience matters most for adoption and stickiness at the biller level. The platform is designed to provide easy-to-use, flexible, and secure electronic bill payment experiences through the consumer's preferred channel. The platform's success is measured by transaction growth; the 17.4% year-over-year increase in transactions to 182.3 million in Q3 2025 shows consumers are using the self-service capabilities frequently.

Finally, that focus on the biggest players necessitates high-touch, bespoke service for complex enterprise integrations. The CEO highlighted success in onboarding a large B2B client in a new vertical, which speaks directly to the need for custom engineering and workflow management that the platform offers. This level of service is what secures the large bookings and builds the considerable backlog that management cited as providing strong visibility into 2026. The company ended Q3 2025 with $291.5 million in cash and, importantly, operates with zero debt, giving them the financial runway to support these intensive, high-touch integration projects.

Here's a quick look at the scale of the business supporting these relationships as of the Q3 2025 reporting period:

Metric	Value (Q3 2025)	Context
Total Billers & Financial Institutions Served	Over 2,500	Client Base Size
Quarterly Transactions Processed	182.3 million	Consumer Self-Service Volume
Year-over-Year Revenue Growth	34.2%	Top-Line Impact of Client Success
Adjusted EBITDA Margin	36.5%	Overall Operational Efficiency
Incremental Adjusted EBITDA Margin	In excess of 60%	Efficiency from Large Enterprise Onboarding

The operational focus driving these customer relationships can be summarized by these key metrics:

• $310.7 million in Q3 2025 revenue.
• $98.3 million in Q3 2025 contribution profit.
• Full Year 2025 revenue guidance up to $1.178 billion.
• $35.9 million in Q3 2025 Adjusted EBITDA.
• $291.5 million in cash on hand at quarter end.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Paymentus Holdings, Inc. gets its platform-the cloud-based bill payment technology-into the hands of billers and, subsequently, their customers. It's an omni-channel approach, meaning they meet the consumer where they already are, which is key to driving volume.

Direct sales force targeting large billers and financial institutions is how Paymentus Holdings, Inc. secures the core contracts. They serve more than 2,500 billers and financial institutions across North America. The strategy clearly involves moving upmarket; management noted they are now able to serve very large clients with bespoke needs, a segment they previously thought was out of reach. This focus on larger enterprise billers is a key driver, contributing to the trailing 12-month revenue of $1.12B as of September 30, 2025. Verticals served include utilities, which is estimated to be 50% of revenues, alongside government services, insurance, property management, and telecommunications.

The Instant Payment Network (IPN) partners are crucial for extending reach beyond direct biller integrations. By connecting IPN partners' platforms, Paymentus extends its capabilities to millions of additional consumers in the United States and globally. Growth in transactions is driven by several factors, and the IPN is explicitly listed as one of the four key revenue growth drivers expected to continue performance. The platform processes payments via credit cards, debit cards, eChecks, and digital wallets across all these integrated channels.

Financial institution platforms (e.g., online banking portals) and consumer-facing channels (web, mobile, IVR, in-person) are where the volume materializes. The platform is used by tens of millions of consumers and businesses in North America to engage with Paymentus Holdings, Inc.'s clients. The sheer scale of activity shows this is working. For the third quarter of 2025, the Company processed 182.3 million transactions, a year-over-year increase of 17.4%. To give you context on the velocity, in the second quarter of 2025, they processed 175.8 million transactions, up 25.2% year-over-year. Back in the full year 2024, they processed over 597 million payments. The average price per transaction in Q2 2025 was $1.59.

Here's a quick look at the scale of activity flowing through these channels in the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Revenue	$275.2 million	$280.1 million	$310.7 million
Transactions (Millions)	173.2 million	175.8 million	182.3 million
YoY Transaction Growth	28.0%	25.2%	17.4%
Adjusted EBITDA Margin	34.2%	33.9%	36.5%

The platform's success relies on this broad accessibility. Consumers use their preferred channel type-be it web, mobile, IVR, or voice assistants-to interact with the billers integrated through Paymentus Holdings, Inc.'s technology stack. The growth in transaction activity is a direct result of both new biller launches and same-store sales from existing clients.

You can see the channel strategy is working to drive adoption across the board, evidenced by the strong financial results:

• Trailing 12-Month Revenue (as of Sep 30, 2025): $1.12B.
• Full Year 2025 Revenue Guidance (High End): up to $1.178B.
• Total Billers and FIs Served: More than 2,500.
• Q3 2025 Adjusted EBITDA Margin: A record 36.5%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at Paymentus Holdings, Inc. (PAY) and trying to map out exactly who is paying for their digital bill-pay platform as of late 2025. Honestly, the customer base is concentrated, which is both a strength in terms of scale and a near-term risk to watch.

Large Enterprise Billers (Utilities, Telecommunications, Government, Insurance).

This group represents the core of the business, driving significant scale. To be fair, the utility sector alone accounts for roughly 50% of the total revenue as of the third quarter of 2025. Management has noted growing demand and strong bookings from new enterprise clients across utilities, government agencies, telecommunications, banking, and insurance verticals. This segment benefits from Paymentus Holdings, Inc.'s secure data handling and complex workflow management capabilities.

Financial Institutions (Banks and Credit Unions) across North America.

Paymentus Holdings, Inc. serves financial institutions across North America, connecting their platforms to billers via the proprietary Instant Payment Network (IPN). The company supports over 2,500 billers and financial institutions in total as of late 2025. This segment is key for expanding the reach of the IPN, which facilitates real-time payment and reconciliation.

Mid-Market Billers seeking modern, integrated payment solutions.

The company's go-to-market strategy is explicitly focused on capturing both large enterprise and mid-market clients. The strong bookings year-to-date in 2025, which led to a considerable backlog, are attributed to this focus on larger and mid-sized clients. This segment is looking to replace legacy infrastructure with integrated, cloud-based solutions.

Consumers making non-discretionary bill payments.

Consumers are the end-users, and their activity directly translates to Paymentus Holdings, Inc.'s transaction revenue. In the third quarter of 2025, the total number of transactions processed hit 182.3 million, showing a year-over-year increase of 17.4%. These are non-discretionary payments-the bills people absolutely have to pay-which provides a durable revenue base.

Here's the quick math on the financial context supporting these customer segments as of the third quarter of 2025:

Metric	Amount / Rate (Q3 2025)
Total Revenue	$310.7 million
Year-over-Year Revenue Growth	34.2%
Total Transactions Processed	182.3 million
Adjusted EBITDA Margin	36.5%
Cash and Cash Equivalents	$291.5 million

The platform supports a wide array of verticals where these payments occur. What this estimate hides is the exact split between the financial institution channel and the direct biller channel, but the revenue drivers are clear:

• Utility sector revenue concentration: roughly 50%.
• Total billers and financial institutions served: over 2,500.
• Full-year 2025 revenue guidance range: $1.173 billion to $1.178 billion.
• Contribution Margin (Q3 2025): 31.6%.
• Contribution Profit per Transaction (Q3 2025): $0.54.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Paymentus Holdings, Inc.'s operations as of late 2025. For a transaction-based business like Paymentus, the largest cost is directly tied to the volume of payments processed. We'll look at the figures from the third quarter of 2025 (Q3 2025) to get the most current picture, keeping in mind that specific cost breakdowns like interchange fees are often bundled.

Payment processing costs (interchange and network fees) are captured within the Cost of Revenue. For Q3 2025, Paymentus reported total revenue of \$310.7 million. With a reported Gross Profit of \$74.8 million for the same period, the implied Cost of Revenue-which encompasses interchange, network fees, and other direct costs of processing-was approximately \$235.9 million. This number is the single largest cost element, directly scaling with the 17.4% year-over-year increase in transaction volume to 182.3 million transactions in Q3 2025.

The overall operating expenses, which are reported on a GAAP basis, show disciplined growth relative to revenue. Total Operating Expenses for Q3 2025 were \$54.9 million, a much slower increase than the 34.2% revenue growth seen in the quarter. This efficiency helped drive Operating Income up to \$19.9 million.

To give you a better sense of the components within those operating expenses, we can look at the latest annual figures, as the detailed Q3 2025 breakdown for R&D and SG&A isn't explicitly separated from the total operating expense figure in the latest reports. For context:

Cost Component Category	Latest Available Annual Figure (FY 2024, in Millions USD)	Trailing Twelve Months (TTM, ending Sep '25, in Millions USD)
Research & Development (R&D)	\$51.33	\$59.11
Selling, General & Admin (SG&A)	\$141.98	Data not explicitly available for TTM
Total Operating Expenses (GAAP)	\$193.31	Data not explicitly available for TTM

Technology infrastructure and cloud service provider costs are embedded across the cost structure. A significant portion of this is within the Cost of Revenue, as it relates to the direct processing of transactions. Engineering personnel costs, which are a key part of the R&D spend (TTM of \$59.11 million), also cover the development and maintenance of the cloud platform itself.

Personnel costs for sales, engineering, and implementation teams are primarily captured within the Selling, General & Admin (SG&A) and R&D expense lines. The SG&A for the full year 2024 was \$141.98 million, which covers the sales force and implementation staff needed to onboard the growing client base. Engineering personnel, critical for platform stability and feature development, fall under R&D. The company's focus on operating leverage suggests these personnel costs are growing slower than revenue, which is supported by the Q3 2025 operating expense growth of only 8.6% year-over-year.

Here's a quick look at the key financial metrics that frame the cost structure for the third quarter of 2025:

• Revenue: \$310.7 million
• Gross Profit: \$74.8 million
• Contribution Profit: \$98.3 million
• Total Operating Expenses (GAAP): \$54.9 million
• Operating Income: \$19.9 million
• Adjusted EBITDA Margin (as % of Contribution Profit): 36.5%

If onboarding takes 14+ days, churn risk defintely rises.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Paymentus Holdings, Inc. (PAY) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of Paymentus Holdings, Inc. (PAY)'s financial model, and honestly, it's built on a razor-sharp focus on transaction volume.

The overwhelming majority of Paymentus Holdings, Inc. (PAY)'s top line comes directly from Payment Transaction Processing fees, which accounted for a massive 99.38% of Q3 2025 revenue. That concentration tells you everything about where the value is captured in this business.

The mechanism for capturing this revenue is straightforward, though the scale is what matters. Revenue is generated either through a fixed fee per transaction or calculated as a percentage of transaction value. This model scales directly with customer adoption and usage, meaning every new biller launch and every increased transaction by an existing client flows straight into the revenue line.

Here's the quick math on the full-year expectations Paymentus Holdings, Inc. (PAY) management shared based on Q3 performance:

Metric	Guidance Range (Full Year 2025)
Revenue	$1.173 billion to $1.178 billion
Contribution Profit	$378 million to $380 million

To give you a sense of the recent momentum driving that guidance, Q3 2025 itself showed strong underlying activity, which you should map against the full-year projection. The platform processed 182.3 million transactions in the third quarter of 2025 alone, which was up 17.4% year-over-year.

Also, consider these key Q3 2025 financial results that underpin the confidence in the full-year outlook:

• Q3 2025 Revenue: $310.7 million
• Q3 2025 Contribution Profit: $98.3 million
• Q3 2025 Adjusted EBITDA: $35.9 million
• Q3 2025 Adjusted EBITDA Margin: 36.5%

Finance: draft 13-week cash view by Friday.