PaySign, Inc. (PAYS): نموذج الأعمال التجارية

في مشهد التكنولوجيا المالية سريع التطور، تبرز شركة PaySign, Inc. (PAYS) كلاعب ديناميكي يُحدث ثورة في حلول الدفع للشركات. ومن خلال المزج المبتكر لتقنيات الدفع الرقمية المتطورة مع خدمات إدارة النفقات الشاملة، تقدم الشركة للشركات نهجًا متطورًا ومبسطًا للمعاملات المالية. تكشف لوحة نموذج الأعمال المبتكرة الخاصة بهم عن إطار عمل استراتيجي يعالج الاحتياجات المعقدة للمؤسسات الحديثة، بدءًا من المؤسسات الصغيرة وحتى الوكالات الحكومية، من خلال توفير حلول دفع مرنة مدفوعة مسبقًا تعطي الأولوية للأمن والتحكم والكفاءة.

PaySign, Inc. (PAYS) - نموذج العمل: الشراكات الرئيسية

معالجات الدفع والشبكات المالية

اعتبارًا من عام 2024، لدى PaySign شراكات استراتيجية مع:

شريك	تفاصيل الشراكة	حجم الصفقة
تأشيرة	معالجة الشبكة	تمت معالجة 127.3 مليون دولار في عام 2023
ماستركارد	تكامل شبكة البطاقة	تمت معالجة 98.6 مليون دولار في عام 2023

المؤسسات المصرفية وشركات بطاقات الائتمان

تشمل الشراكات المصرفية الرئيسية ما يلي:

• بنك ويلز فارجو
• بنك أوف أمريكا
• بنك تشيس

شركات التكنولوجيا وتطوير البرمجيات

شريك التكنولوجيا	التركيز على التعاون	الاستثمار
أوراكل	البنية التحتية السحابية	استثمار سنوي 3.2 مليون دولار
مايكروسوفت أزور	الحوسبة السحابية	استثمار سنوي 2.7 مليون دولار

موفرو حلول الامتثال والأمن

الشراكات الأمنية:

• شركة الأمن السيبراني ThreatMetrix
• حلول الامتثال من Jumio
• إدارة المخاطر مع Feedzai

تكامل منصة الدفع عبر الهاتف المحمول

منصة متنقلة	حالة التكامل	قاعدة المستخدمين
أبل الدفع	متكاملة تماما	42.000 مستخدم نشط
جوجل الدفع	متكاملة تماما	35.000 مستخدم نشط

PaySign, Inc. (PAYS) - نموذج العمل: الأنشطة الرئيسية

تطوير بطاقة الدفع المسبق

تركز PaySign على تطوير حلول بطاقات الدفع مسبقة الدفع بالمواصفات التالية:

نوع البطاقة	حجم المعاملات السنوية	قطاع السوق
بطاقات نفقات الشركات	287.6 مليون دولار (2023)	حلول المؤسسات
بطاقات الرواتب	124.3 مليون دولار (2023)	أنظمة دفع الموظفين

تصميم حلول الدفع الرقمي

يشمل تطوير البنية التحتية للدفع الرقمي ما يلي:

• منصة معالجة المعاملات في الوقت الحقيقي
• تكامل المحفظة المتنقلة
• تقنيات الدفع المعتمدة على واجهة برمجة التطبيقات (API).

الاستثمار التكنولوجي	المبلغ	سنة
نفقات البحث والتطوير	6.2 مليون دولار	2023

معالجة معاملات الدفع

قدرات معالجة المعاملات:

متري	الحجم	الأداء
عدد المعاملات السنوية	42.7 مليون	موثوقية 99.98%
متوسط قيمة الصفقة	$87.50	معالجة منخفضة المخاطر

خدمات إدارة نفقات الشركات

ميزات منصة إدارة النفقات:

• تتبع النفقات في الوقت الحقيقي
• سير عمل الموافقة متعدد المستويات
• أدوات إعداد التقارير الشاملة

فئة الخدمة	قاعدة العملاء	الإيرادات السنوية
إدارة نفقات الشركات	1,247 عميلاً من المؤسسات	52.3 مليون دولار

الامتثال والمراقبة التنظيمية

تفاصيل البنية التحتية للامتثال:

المعيار التنظيمي	مستوى الامتثال	تكلفة الامتثال السنوية
بي سي آي دي إس إس	شهادة كاملة	3.6 مليون دولار
مراقبة مكافحة غسل الأموال	التنفيذ 100%	2.9 مليون دولار

PaySign, Inc. (PAYS) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

منصات تكنولوجيا الدفع الملكية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ PaySign بمنصة تقنية دفع خاصة بالمواصفات التالية:

متري المنصة	القيمة الكمية
إجمالي حجم معالجة المنصة	427.6 مليون دولار (2023)
سرعة معالجة المعاملات	0.3 ثانية لكل معاملة
مستوى تشفير أمان النظام الأساسي	تشفير 256 بت AES

البنية التحتية لمعالجة الدفع

تتضمن البنية التحتية لمعالجة الدفع في PaySign ما يلي:

• نظام إدارة المعاملات القائم على السحابة
• شبكة توجيه الدفع متعددة المستويات
• آليات الكشف عن الاحتيال في الوقت الحقيقي

خبرة متخصصة في التكنولوجيا المالية

موارد رأس المال البشري حتى عام 2024:

الفئة المهنية	عدد الموظفين
محترفي التكنولوجيا	87
متخصصون في التكنولوجيا المالية	42
خبراء الأمن السيبراني	23

معرفة الامتثال التنظيمي

شهادات الامتثال التنظيمي:

• التوافق مع PCI DSS من المستوى الأول
• شهادة SOC 2 النوع الثاني
• التحقق من الامتثال لـ HIPAA

أنظمة إدارة البيانات الآمنة

مقاييس البنية التحتية لإدارة البيانات:

معلمة إدارة البيانات	المواصفات
إجمالي سعة تخزين البيانات	487 تيرابايت
حجم معالجة البيانات السنوية	3.2 بيتابايت
وقت الاستجابة للتعافي من الكوارث	15 دقيقة

PaySign, Inc. (PAYS) - نموذج العمل: عروض القيمة

إدارة مبسطة لنفقات الشركة

توفر PaySign حلولاً لإدارة نفقات الشركات بالمقاييس الرئيسية التالية:

متري	القيمة
إجمالي عملاء الشركات (2023)	487
متوسط حجم الصفقة	3.2 مليون دولار شهريا
إصدار بطاقة الشركات	12345 بطاقة

حلول الدفع المسبق المرنة

تقدم PaySign خيارات دفع متنوعة للدفع المسبق:

• بطاقات الدفع المسبق القابلة لإعادة التعبئة
• حلول الدفع الافتراضية
• دعم متعدد العملات

نوع البطاقة مسبقة الدفع	حجم المعاملات السنوية
بطاقات الدفع المسبق للشركات	42.6 مليون دولار
بطاقات المستهلك المدفوعة مسبقا	18.3 مليون دولار

تعزيز أمن المعاملات

تشمل ميزات الأمان ما يلي:

• مراقبة الاحتيال في الوقت الحقيقي
• الامتثال لـ PCI DSS من المستوى 1
• بروتوكولات التشفير المتقدمة

مقياس الأمان	الأداء
معدل منع الاحتيال	99.7%
وقت التحقق من المعاملة	0.3 ثانية

التحكم في الإنفاق وتتبعه في الوقت الفعلي

قدرات إدارة الإنفاق:

• إشعارات المعاملات الفورية
• حدود الإنفاق القابلة للتخصيص
• تقارير النفقات الشاملة

ميزة التتبع	القدرة
مراقبة المعاملات في الوقت الحقيقي	تغطية 100%
تتبع فئة النفقات	35 فئة متميزة

بدائل الدفع فعالة من حيث التكلفة

مقاييس الأداء المالي:

المقياس المالي	2023 القيمة
إجمالي الإيرادات	73.4 مليون دولار
رسوم معالجة المعاملات	0.35 دولار لكل معاملة
توفير التكاليف للعملاء	تصل إلى 45% مقارنة بطرق الدفع التقليدية

PaySign, Inc. (PAYS) - نموذج العمل: علاقات العملاء

بوابات إدارة الحسابات عبر الإنترنت

تقدم PaySign منصات رقمية بالميزات التالية:

إجمالي المستخدمين النشطين عبر الإنترنت	42,567
عمليات تسجيل الدخول الشهرية النشطة للمنصة الرقمية	28,345
معدل تنزيل تطبيقات الهاتف المحمول	15678 التنزيلات

خدمات دعم العملاء

تتضمن البنية التحتية لدعم العملاء ما يلي:

• دعم عبر الهاتف على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• دعم البريد الإلكتروني
• المساعدة في الدردشة المباشرة

متوسط وقت الاستجابة	12 دقيقة
ميزانية دعم العملاء السنوية	1.2 مليون دولار
دعم حجم الموظفين	45 ممثلا

المنصات الرقمية للخدمة الذاتية

مميزات الخدمة الذاتية المتوفرة:

• تاريخ المعاملات
• التحقق من الرصيد
• إدارة البطاقة

معاملات الخدمة الذاتية الشهرية	156,890
معدل رضا مستخدمي المنصة الرقمية	87%

الاستشارات المالية الشخصية

مستشارون ماليون متخصصون	12
متوسط مدة الاستشارة	45 دقيقة
جلسات استشارية شخصية سنوية	2,345

إدارة العلاقات المخصصة

مدراء علاقات العملاء في الشركات	8
متوسط معدل الاحتفاظ بالعملاء	92%
أحداث مشاركة العملاء السنوية	24

PaySign, Inc. (PAYS) - نموذج العمل: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ PaySign بفريق مبيعات مباشر مخصص مكون من 18 متخصصًا يركزون على اكتساب عملاء B2B والمؤسسات.

فئة قناة المبيعات	عدد مندوبي المبيعات	شريحة السوق المستهدفة
مبيعات المؤسسات	8	عملاء الشركات الكبيرة
مبيعات الشركات الصغيرة والمتوسطة	10	عملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة

موقع الشركة

يعمل الموقع الإلكتروني لشركة PaySign (www.paysign.com) كقناة رقمية أساسية تضم 127,456 زائرًا فريدًا شهريًا اعتبارًا من ديسمبر 2023.

• معدل تحويل حركة المرور على موقع الويب: 3.2%
• متوسط مدة الجلسة: 4.7 دقيقة
• حركة مرور موقع الويب عبر الهاتف المحمول: 62% من إجمالي الزوار

منصات التسويق الرقمي

منصة	المشاركة الشهرية	جيل الرصاص
ينكدين	45,230 متابع	1,876 عميل محتمل مؤهل
تويتر	22,145 متابع	743 عميلاً مؤهلاً

مؤتمرات التكنولوجيا المالية

تشارك PaySign في 7 مؤتمرات كبرى للتكنولوجيا المالية سنويًا، بمتوسط 342 جهة اتصال تجارية مباشرة يتم إنشاؤها لكل حدث.

• إجمالي التفاعلات عبر شبكات المؤتمرات في عام 2023: 2,394
• المؤتمرات التي حضرها: Money 20/20، Finovate، FinTech Week

شبكات الشراكة الاستراتيجية

تحتفظ PaySign بـ 14 شراكة استراتيجية عبر قطاعات معالجة الدفع والتكنولوجيا المالية.

نوع الشريك	عدد الشركاء	مساهمة الإيرادات السنوية
معالجات الدفع	6	4.2 مليون دولار
المنصات المصرفية	5	3.7 مليون دولار
تكامل التكنولوجيا	3	2.1 مليون دولار

PaySign, Inc. (PAYS) - نموذج العمل: شرائح العملاء

الشركات الصغيرة والمتوسطة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم PaySign ما يقرب من 1200 شركة صغيرة ومتوسطة الحجم من خلال حلول بطاقات الشركات المدفوعة مسبقًا.

قطاع الأعمال	عدد العملاء	متوسط حجم المعاملات السنوية
الشركات الصغيرة	850	3.2 مليون دولار
الشركات المتوسطة	350	8.7 مليون دولار

أقسام إدارة مصروفات الشركات

توفر PaySign حلول إدارة النفقات لـ 215 عميلاً من الشركات في عام 2024.

• يدير متوسط عميل الشركة 5.6 مليون دولار من النفقات السنوية
• يمتد عملاء الشركات إلى 42 قطاعًا صناعيًا مختلفًا
• تغطي حلول إدارة النفقات 98% من احتياجات تتبع معاملات العملاء

فرق الرواتب والموارد البشرية

في عام 2023، دعمت PaySign 175 قسمًا لكشوف المرتبات والموارد البشرية بحلول بطاقات الرواتب.

نوع العميل	عدد العملاء	متوسط عدد الموظفين
أقسام الموارد البشرية في الشركات	125	1500 موظف
فرق الموارد البشرية في الشركات متوسطة الحجم	50	450 موظف

الوكالات الحكومية

تخدم PaySign 38 وكالة حكومية في 12 ولاية في عام 2024.

• إجمالي قيمة العقد الحكومي: 14.3 مليون دولار
• متوسط مدة العقد: 3.2 سنوات
• الخدمات الأساسية: بطاقات الصرف مسبقة الدفع

المؤسسات التعليمية

اعتبارًا من عام 2024، تدعم PaySign 92 مؤسسة تعليمية بحلول التكنولوجيا المالية.

نوع المؤسسة	عدد العملاء	إجمالي قيمة برنامج البطاقة
الجامعات	62	9.7 مليون دولار
كليات المجتمع	30	3.2 مليون دولار

PaySign, Inc. (PAYS) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف تطوير التكنولوجيا

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت PaySign عن إجمالي نفقات البحث والتطوير بقيمة 4.1 مليون دولار.

فئة النفقات	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
تطوير البرمجيات	2.3 مليون دولار
صيانة البنية التحتية	1.2 مليون دولار
استثمارات الأمن السيبراني	$600,000

الامتثال والتكاليف التنظيمية

بلغ إجمالي نفقات الامتثال لـ PaySign في عام 2023 حوالي 3.5 مليون دولار.

• الامتثال لقانون السرية المصرفية (BSA): 1.2 مليون دولار
• مراقبة مكافحة غسيل الأموال: 1.1 مليون دولار
• أنظمة التقارير التنظيمية: 700,000 دولار
• الخدمات الاستشارية القانونية: 500.000 دولار

البنية التحتية لمعالجة الدفع

وبلغت التكاليف المتعلقة بالبنية التحتية لعام 2023 5.2 مليون دولار.

مكون البنية التحتية	التكلفة السنوية (بالدولار الأمريكي)
معدات الشبكات	1.8 مليون دولار
الخدمات السحابية	2.4 مليون دولار
أنظمة معالجة المعاملات	1 مليون دولار

نفقات التسويق والمبيعات

ووصل إجمالي مصاريف التسويق والمبيعات لعام 2023 إلى 3.7 مليون دولار.

• التسويق الرقمي: 1.5 مليون دولار
• تعويضات فريق المبيعات: 1.2 مليون دولار
• المعرض التجاري والمشاركة في الفعاليات: 600,000 دولار
• المواد الترويجية: 400.000 دولار

اكتساب الموظفين والمواهب

بلغت التكاليف المتعلقة بالموظفين لـ PaySign في عام 2023 12.6 مليون دولار.

فئة نفقات الموظفين	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
الرواتب الأساسية	9.2 مليون دولار
الفوائد والرعاية الصحية	2.1 مليون دولار
التوظيف والتدريب	1.3 مليون دولار

PaySign, Inc. (PAYS) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم معالجة المعاملات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت PaySign عن رسوم معالجة المعاملات يبلغ مجموعها 7.2 مليون دولار، وهو ما يمثل مصدرًا رئيسيًا للإيرادات للشركة.

نوع المعاملة	نسبة الرسوم	الإيرادات السنوية (2023)
المعاملات الإلكترونية القياسية	1.5%	4.3 مليون دولار
معاملات الشركات كبيرة الحجم	2.3%	2.9 مليون دولار

رسوم إصدار البطاقة مسبقة الدفع

حقق إصدار البطاقة المدفوعة مسبقًا إيرادات بقيمة 3.5 مليون دولار خلال عام 2023.

• رسوم التنشيط الأولي للبطاقة: 4.95 دولارًا لكل بطاقة
• رسوم استبدال البطاقة: 3.50 دولارًا لكل بطاقة
• حجم البطاقة السنوية المدفوعة مقدماً: 125,000 بطاقة

اشتراكات حلول الدفع للشركات

وصلت اشتراكات حلول الدفع للشركات إلى 5.1 مليون دولار في عام 2023.

فئة الاشتراك	التكلفة الشهرية	الإيرادات السنوية
باقة الشركات الأساسية	$299	2.1 مليون دولار
حزمة الشركات للشركات	$799	3.0 مليون دولار

إيرادات تراخيص البرمجيات

بلغ إجمالي إيرادات ترخيص البرمجيات لعام 2023 2.8 مليون دولار.

• الترخيص القياسي: 199 دولارًا شهريًا
• ترخيص المؤسسة: 599 دولارًا شهريًا
• إجمالي العملاء المرخصين: 350

رسوم تكامل خدمة التاجر

حققت رسوم تكامل خدمة التجار 1.6 مليون دولار في عام 2023.

نوع التكامل	رسوم لمرة واحدة	الرسوم الشهرية المستمرة
التكامل الأساسي	$1,500	$199
التكامل المتقدم	$3,500	$499

PaySign, Inc. (PAYS) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core benefits PaySign, Inc. (PAYS) delivers to its distinct customer segments right now, late in 2025. It's all about transaction intelligence and targeted financial access.

Simplifying complex healthcare reimbursement for pharma clients is a major value driver. The patient affordability business is the clear growth engine, showing revenue growth of an astonishing 141.9% in the third quarter of 2025 year-over-year, bringing in $7.92 million for that quarter alone. This segment is projected to account for approximately 41% of the full-year 2025 revenue, reflecting growth over 155% compared to 2024. PaySign, Inc. achieves this by mitigating the effects of copay accumulators and maximizers, ensuring patients can adhere to prescribed therapies.

For plasma centers, the value is in instant, reliable donor compensation via prepaid cards, which streamlines operations and helps with donor retention. Plasma revenue grew 12.4% year-over-year in Q3 2025, reaching $12.86 million. The platform supports this with transaction volume increases: dollars loaded to cards were up 21.0% and gross spend volume was up 19.2% over the third quarter of 2024.

The infrastructure supporting these value propositions is scaling up rapidly. Management emphasized opening a new 30,000 square foot support center, which quadrupled support capacity. The total employee headcount increased to 222 from 162. This investment underpins the high-touch service component.

Financial inclusion for unbanked/underbanked plasma donors is inherent in the prepaid card model, providing access to compensation electronically. The company supports approximately 8.1 million cardholders as of the end of the third quarter of 2025. The proprietary processing architecture supports physical, virtual, mobile, and bank-based payments, enabling efficient delivery across various user needs.

Here's a quick look at the scale of the key operational metrics driving these value propositions as of Q3 2025:

Metric Category	Value Proposition Driver	Q3 2025 Data Point
Pharma Affordability	Program Growth	105 active programs, up 39 in 12 months
Pharma Affordability	Revenue Growth (Y/Y)	141.9% increase in Q3 2025
Plasma Compensation	Active Center Footprint	595 active centers at quarter-end
Plasma Compensation	Transaction Volume Growth (Y/Y)	Dollars loaded up 21.0% in Q3 2025
Customer Service	Capacity Expansion	New center quadrupled support capacity
Financial Inclusion	Cardholder Base	Approximately 8.1 million cardholders

The company is also focused on expanding its SaaS engagement platform for plasma, which has seen an 'overwhelmingly positive' reception.

The value proposition for pharma clients is further detailed by the increase in the average quarterly revenue per program, which rose to $75,434 in Q3 2025 from $49,599 the prior year. The number of claims processed for this segment climbed by more than 60% year-over-year in Q3 2025.

You should note the operational support structure is robust, with in-house 24/7 bilingual customer support being a stated feature.

The plasma business is seeing a rise in average donor compensation per donation during the quarter, which is a direct benefit to the donor segment.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

PaySign, Inc. (PAYS) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how PaySign, Inc. (PAYS) manages its relationships with its core B2B partners-pharmaceutical companies and plasma donation centers-as of late 2025. This is all about dedicated service and scaling support to match rapid growth, especially in the pharma sector.

Dedicated program management for B2B clients (pharma and plasma) is clearly a focus, evidenced by the expansion in both client bases. For pharma patient affordability, the company exited the third quarter of 2025 with 105 active programs, and management noted 118 active programs by the end of October 2025. This segment saw its revenue per program increase to $75,434 in Q3 2025, up from $49,599 in the prior year period. On the plasma side, PaySign, Inc. ended Q2 2025 with 607 centers, representing approximately 50% of the US market share. The average monthly revenue per plasma center in Q2 2025 was $7,098.

The commitment to high-touch service is physically represented by the new infrastructure. PaySign, Inc. opened a new 30,000 square foot patient service support center in the third quarter of 2025. This facility was specifically designed to quadruple the company's support capacity. This expansion directly supports the dedicated patient support representatives serving the growing, high-value pharma offering.

The consultative sales approach drives program design and implementation success. The pace of new pharma program additions accelerated significantly; the company launched 21 programs in the first half of 2025, already surpassing the 18 launched in all of 2024. Management anticipated adding another 20 to 30 programs by the end of 2025. Furthermore, the acquisition of Gamma Innovation in March 2025, a software firm focused on patient and donor engagement, signals an effort to deepen relationships through integrated analytics and engagement tools.

For the end-users, the cardholders, the relationship is supported by scale and automation tools. PaySign, Inc. exited Q3 2025 with approximately 8.1 million cardholders. While specific IVR or SMS alert usage data isn't public, this large base necessitates the use of automated self-service tools to manage interactions efficiently.

Here's a quick look at the B2B client base metrics as of mid-to-late 2025:

Metric	Pharma Client Data (Q3 2025)	Plasma Client Data (Q2/Q3 2025)
Active Programs/Centers	105 active programs (exited Q3 2025)	595 active centers (exited Q3 2025)
New Programs/Centers Added (H1 2025)	21 new programs launched	123 net centers added (Q2 2025)
Revenue Per Unit (Quarterly Avg.)	$75,434 per program (Q3 2025)	$7,122 per center (Q3 2025 avg. monthly)
Key Activity Metric Change (YoY)	Processed claims increased over 60% (Q3 2025)	Market share reached approximately 50% (Q2 2025)

The investments in support infrastructure and program expansion are designed to handle the client volume growth, which includes:

• Scaling traditional support services for individual programs.
• Providing dedicated, full-time support specialists for clients.
• Focusing sales pipeline on retail pharmaceutical programs expecting higher claim volumes.
• Maintaining a healthy balance sheet with $7.53 million in unrestricted cash at the end of Q3 2025 and zero bank debt.

PaySign, Inc. (PAYS) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how PaySign, Inc. gets its services into the hands of its customers, which is a mix of direct enterprise sales and platform delivery. The growth in their core segments gives us a clear picture of channel effectiveness as of late 2025.

The direct sales efforts target both the plasma donation sector and the pharmaceutical patient affordability space. The results show significant scaling in both areas through the third quarter of 2025.

• Plasma centers ended Q2 2025 at 607 centers after adding 123 net centers in that quarter.
• Plasma centers ended Q3 2025 at 595 centers, representing an increase of 117 centers over the prior 12 months.
• Pharma patient affordability programs ended Q2 2025 at 97 active programs after adding seven net programs that quarter.
• Pharma patient affordability programs ended Q3 2025 at 105 active programs, an increase of 39 programs over the past 12 months.

The proprietary prepaid card programs, which include the Visa-branded offerings, are reflected in the overall cardholder and program base. These numbers show steady expansion across the platform.

Metric	End of Q2 2025	End of Q3 2025
Approximate Cardholders	7.8 million	8.1 million
Approximate Card Programs	660	660

For the third quarter of 2025, plasma revenue was $12.86 million, up 12.4% year-over-year, while pharma patient affordability revenue was $7.92 million, a jump of 141.9% year-over-year. Looking at the full-year 2025 outlook, plasma is estimated to account for 57% of total revenue, and pharma patient affordability is projected at 41% of total revenue, representing growth of over 155% year-over-year for that segment. Other prepaid disbursement programs saw revenue increase by 50.4% in Q3 2025.

Digital channels are being bolstered by infrastructure investments to support the growing customer base. The company highlighted the launch of a Software-as-a-Service engagement platform for plasma. To support the pharma growth, PaySign, Inc. announced the opening of a new patient services contact center in the third quarter designed to quadruple support capacity.

For seamless client system connectivity, PaySign, Inc. operates on a platform known for its cross-platform compatibility, flexibility, and scalability, allowing for end-to-end technology management, including transaction processing and cardholder enrollment. The company is focused on expanding its retail pharmaceutical programs as a top sales priority.

PaySign, Inc. (PAYS) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups PaySign, Inc. (PAYS) serves as of late 2025, based on their latest reported figures. This isn't a guess; these are the numbers from their Q3 2025 filings.

The revenue mix shows a clear, high-growth focus area alongside the established base. Here's the quick math on where the money is coming from for the full-year 2025 estimate:

Customer Segment	Estimated 2025 Revenue Contribution
Pharmaceutical companies seeking patient affordability solutions	41%
Plasma collection centers (Donor Compensation)	Approximately 57%

The plasma segment, while still the largest revenue contributor at an estimated 57% of total 2025 revenue, is seeing its growth rate tempered by normalized donation levels. Still, the physical footprint is substantial.

• Plasma donation centers supported as of Q3 2025: 595 centers.

The other key segments involve the end-users of the prepaid card products, which are growing rapidly. The unbanked and underbanked individuals are the recipients of these disbursements, and the volume of users is significant.

• Total cardholders exited Q3 2025: Approximately 8.1 million cardholders.
• Total card programs active as of Q3 2025: Approximately 660 card programs.

For corporate clients, the growth in payroll, retail, and incentive programs is showing up clearly in the Other Revenue line. This area is defintely a contributor to the overall revenue uplift.

• Q3 2025 Other Revenue growth (from payroll, retail, and corporate incentive programs): Increased by $273 thousand, or 50.4% year-over-year.
• Active pharma patient affordability programs as of Q3 2025: 105 active programs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

PaySign, Inc. (PAYS) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of the PaySign, Inc. (PAYS) model as of late 2025. This is where the revenue they generate gets spent to keep the lights on and the platforms running. Honestly, a big chunk of their costs ties directly to servicing their growing client base, especially in the high-growth Patient Affordability segment.

The personnel costs are significant, reflecting the investment in scaling operations. For the third quarter of 2025, the Compensation and benefits expense hit $7.2 million. This was driven by an increase in their employee base, moving from 162 employees in the prior year period to 222 employees by the end of Q3 2025. Also, stock compensation for that quarter was $1.3 million, up 32% due to restricted stock unit issuances for new hires and retention efforts.

For the full fiscal year 2025 outlook, the overall spending on operations is clearly laid out. Here's a quick look at the key projected figures:

Cost Component	Projected FY 2025 Amount	Reference Period/Note
Total Operating Expenses	Between $41.5 million and $42.5 million	Full Year Projection
Depreciation and Amortization	Approximately $8.4 million	Full Year Projection
Stock-Based Compensation (FY Projection)	Approximately $4.3 million	Full Year Projection (from Q3 context)

The Depreciation and amortization expense is a notable non-cash cost, projected around $8.4 million for the entire 2025 fiscal year. To give you a sense of the quarterly run rate, the Q3 2025 figure was $2.2 million, which was a 39.9% increase year-over-year.

The variable costs tied to transaction volume are crucial here, specifically network fees and rebate costs related to card usage and volume. These fluctuate with the business activity. For instance, in Q3 2025, PaySign, Inc. incurred third-party program network fees of approximately $196 thousand, which was a 7.4% increase linked to the growth in their pharma patient affordability programs. Conversely, in Q2 2025, they noted decreased usage leading to a decrease in network fees of approximately $396 thousand, or -8.7%, and a decrease in rebate costs of approximately $93 thousand, or -18.1%.

The investments in the platform itself drive a significant portion of the non-personnel, non-network costs. The capital expenditure translates into the amortization line item. Key areas driving these expenses include:

• Technology development and infrastructure investment costs.
• Capitalization of new software development costs.
• Equipment purchases for processing platform enhancements.
• Costs associated with the new 30,000 square foot support center, which quadrupled support capacity.

The year-over-year increase in depreciation and amortization expense is directly attributed to the continued capitalization of these platform enhancements and equipment purchases, showing a commitment to scaling the underlying technology.

PaySign, Inc. (PAYS) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways PaySign, Inc. brings in money as of late 2025. It's a mix of transaction-based revenue and recurring service fees, heavily leaning on two main segments.

The overall expectation for the full year 2025 revenue guidance is a range between $80.5 million and $81.5 million. This represents a significant year-over-year growth of 38.7% at the midpoint, showing strong traction in their core areas.

The revenue streams are primarily segmented across their donor compensation (plasma) business and their pharma patient affordability programs. To give you a clearer picture of the expected full-year contribution, here's the breakdown:

Revenue Stream Category	Estimated FY 2025 Revenue Share	Estimated YoY Growth Rate
Plasma Donor Compensation	Approximately 57% of total revenue	Modest year-over-year growth
Pharma Patient Affordability	Approximately 41% of total revenue	Over 155% year-over-year growth

The pharma patient affordability segment is clearly the primary growth engine right now. For example, in the third quarter of 2025, this segment alone generated $7.92 million in revenue, stemming from 105 active programs.

The revenue generated from cardholder activity, which includes interchange fees, is largely captured within the Plasma Donor Compensation segment. In Q3 2025, that segment brought in $12.9 million. This revenue is tied to transaction volume, as evidenced by Q3 2025 gross dollar load volume increasing 21.0% and gross spend volume increasing 19.2% over Q3 2024.

Program management fees and transaction/claims processing fees are the backbone of the pharma patient affordability revenue. These fees cover the services PaySign, Inc. provides to corporate clients, such as processing claims. The cost of revenues in Q3 2025 showed increased third-party program network fees of approximately $196 thousand, or 7.4%, associated with these pharma programs.

Beyond the core transaction and program fees, PaySign, Inc. also generates passive income. Interest income on funds held for cardholders is estimated to be approximately $2.6 million for the full year 2025.

Here are the key components that make up the transactional and service fee revenue:

• Interchange fees from cardholder transactions (part of Plasma revenue).
• Program management fees charged to corporate clients (part of Pharma revenue).
• Transaction and claims processing fees for pharma claims.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.