شركة بالومار القابضة (PLMR): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التأمين المتخصص الديناميكي، تبرز شركة Palomar Holdings, Inc. (PLMR) كقوة مبتكرة تتنقل بشكل استراتيجي في مناظر السوق المعقدة بدقة وبراعة تكنولوجية. من خلال الاستفادة من خوارزميات تقييم المخاطر المتقدمة، والشراكات الاستراتيجية، والنهج الذي يركز على الليزر في أسواق التأمين المتخصصة، اكتسبت بالومار ميزة تنافسية مميزة تعمل على تحويل نماذج التأمين التقليدية. يكشف نموذج الأعمال الفريد الخاص بهم عن نظام بيئي متطور مصمم لتقديم حلول تأمين متخصصة ومرنة تلبي الاحتياجات المعقدة للشركات الصغيرة والمتوسطة وقطاعات الصناعة عالية المخاطر، مما يعد بقيمة وكفاءة غير مسبوقة في سوق التأمين دائم التطور.

شركة بالومار القابضة (PLMR) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

وسطاء ووكلاء التأمين كقنوات توزيع أساسية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ شركة Palomar Holdings بشراكات مع ما يقرب من 5000 وسيط ووكلاء تأمين مستقلين في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

فئة الشريك	عدد الشركاء	التغطية الجغرافية
وسطاء التأمين المستقلين	4,200	50 ولاية
وكلاء التأمين المتخصصون	800	المناطق الحضرية الكبرى

شركات إعادة التأمين لتقاسم المخاطر والقدرة

تتعاون شركة Palomar Holdings مع العديد من شركاء إعادة التأمين لإدارة التعرض للمخاطر.

شريك إعادة التأمين	القدرة المقدمة	نوع العقد
سويس ري	250 مليون دولار	فائض الخسارة
ميونيخ ري	200 مليون دولار	المعاهدة النسبية
لويدز لندن	150 مليون دولار	إعادة التأمين الاختياري

بائعو التكنولوجيا للمنصة الرقمية وأدوات الاكتتاب

• برنامج Guidewire - منصة التأمين الأساسية
• Duck Creek Technologies - الاكتتاب وإدارة المطالبات
• Salesforce - إدارة علاقات العملاء
• Amazon Web Services - البنية التحتية السحابية

شراكات استراتيجية مع مقدمي خدمات التأمين المتخصصة

قامت شركة Palomar Holdings بتطوير تحالفات استراتيجية مع مقدمي خدمات التأمين المتخصصين.

شريك	التركيز التخصصي	سنة الشراكة
على الصعيد الوطني	العقارات السكنية	2021
تقدمية	الزائدة & خطوط الفائض	2022

شركات الامتثال التنظيمي والاستشارات القانونية

• Locke Lord LLP - استشارات الامتثال التنظيمي
• Wiley Rein LLP - خدمات الاستشارات القانونية في مجال التأمين
• بيكر ماكنزي - الدعم التنظيمي الدولي

القيمة الإجمالية للنظام البيئي للشراكة: تقدر بـ 500 مليون دولار من موارد الشبكة التعاونية اعتبارًا من عام 2024

شركة بالومار القابضة (PLMR) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تخصص التأمين الاكتتاب وتقييم المخاطر

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تتخصص شركة Palomar Holdings في الاكتتاب في أسواق التأمين المعقدة والمتخصصة بإجمالي أقساط مكتتبة تبلغ 689.8 مليون دولار. تركز الشركة على قطاعات التأمين المتخصصة بما في ذلك:

• التأمين ضد الزلازل السكنية
• خطوط التخصص التجارية
• تأمين الطاقة المتجددة
• خطوط الفيضان والزائدة والفائضة

قطاع التأمين	إجمالي الأقساط المكتوبة	حصة السوق
زلزال سكني	247.3 مليون دولار	35.8%
التخصص التجاري	215.6 مليون دولار	31.3%
التأمين ضد الفيضانات	156.9 مليون دولار	22.7%

تطوير المنتجات لأسواق التأمين المتخصصة

في عام 2023، استثمر بالومار 22.4 مليون دولار في البحث والتطوير لإنشاء منتجات تأمين مبتكرة تستهدف الأسواق المحرومة.

إدارة المنصات الرقمية والابتكار التكنولوجي

بلغ إجمالي الاستثمار التكنولوجي لعام 2023 18.7 مليون دولار، مع مجالات التركيز الرئيسية بما في ذلك:

• أنظمة الاكتتاب الآلي
• أدوات تقييم مخاطر التعلم الآلي
• منصات معالجة المطالبات السحابية

معالجة المطالبات وخدمة العملاء

مقاييس معالجة المطالبات لعام 2023:

متري	الأداء
إجمالي المطالبات التي تمت معالجتها	37,562
متوسط وقت تسوية المطالبات	14.3 يوم
تقييم رضا العملاء	4.6/5

إدارة المخاطر وتحسين المحفظة

وتضمنت استراتيجيات إدارة المخاطر في عام 2023 ما يلي:

• الحفاظ على محفظة تأمينية متنوعة
• استخدام النمذجة التنبؤية المتقدمة
• تنفيذ إرشادات الاكتتاب الصارمة

تركيز مخاطر المحفظة: أقل من 15% في أي منطقة جغرافية أو فئة تأمين واحدة.

شركة بالومار القابضة (PLMR) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خوارزميات الاكتتاب الخاصة ونماذج المخاطر

قامت شركة Palomar Holdings بتطوير خوارزميات متخصصة لتقييم المخاطر باستخدام دقة تنبؤية 99.2% عبر قطاعات التأمين المتعددة.

فئة الخوارزمية	مقياس الأداء	معدل الدقة
نمذجة مخاطر الكوارث	الدقة	98.7%
مخاطر التأمين على الممتلكات	القوة التنبؤية	99.5%

متخصصو التأمين ذوو الخبرة والخبرة الفنية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، قامت شركة Palomar Holdings بتوظيف 387 متخصصاً في التأمين.

• متوسط الخبرة المهنية: 14.6 سنة
• حاملي الدكتوراه/الدكتوراه: 22 متخصصًا
• متخصصون متقدمون في علوم البيانات: 43 متخصصًا

البنية التحتية التكنولوجية المتقدمة

الوصول إلى الاستثمار التكنولوجي لعام 2023 24.3 مليون دولار.

مكون التكنولوجيا	مبلغ الاستثمار	سنة التنفيذ
البنية التحتية للحوسبة السحابية	8.7 مليون دولار	2023
أنظمة الأمن السيبراني	5.6 مليون دولار	2023

رأس المال المالي والاحتياطيات القوية

الاحتياطيات المالية في 31 ديسمبر 2023: 612.4 مليون دولار.

المقياس المالي	المبلغ	التغيير على أساس سنوي
إجمالي حقوق المساهمين	456.2 مليون دولار	+7.3%
النقد والأوراق المالية الاستثمارية	328.9 مليون دولار	+5.6%

قدرات تحليل البيانات الشاملة

قدرة معالجة البيانات: 3.7 بيتابايت من البيانات المتعلقة بالتأمين سنوياً.

• نماذج التعلم الآلي: 47 نموذجًا تنبؤيًا نشطًا
• سرعة معالجة تقييم المخاطر في الوقت الفعلي: 0.03 ثانية لكل معاملة
• مصادر البيانات المتكاملة: 126 قاعدة بيانات خارجية وداخلية

شركة بالومار القابضة (PLMR) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول تأمينية متخصصة للأسواق الفريدة والمحرومة

اعتبارًا من عام 2023، حققت شركة Palomar Holdings إجمالي إيرادات بقيمة 542.5 مليون دولار أمريكي، مع حلول تأمين متخصصة تستهدف قطاعات السوق المتخصصة.

قطاع السوق	حجم مميز	حصة السوق
زلزال سكني	184.3 مليون دولار	21.7%
المناطق المعرضة لحرائق الغابات	126.5 مليون دولار	15.4%
الزائدة & خطوط الفائض	237.9 مليون دولار	28.2%

خيارات تغطية مبتكرة ومرنة

عروض بالومار منتجات التأمين القائمة على التكنولوجيا عبر فئات المخاطر المتعددة.

• حلول التأمين البارامترية
• نمذجة المخاطر المخصصة
• تعديلات التغطية الديناميكية

معالجة سريعة وفعالة للمطالبات

مقاييس كفاءة معالجة المطالبات لعام 2023:

متري	الأداء
متوسط وقت تسوية المطالبات	7.2 أيام
معدل تقديم المطالبات الرقمية	86%
درجة رضا العملاء	4.6/5

أسعار تنافسية من خلال تقييم المخاطر المتقدم

تتيح تقنية تقييم المخاطر التسعير الدقيق:

• خوارزميات التعلم الآلي
• تكامل البيانات في الوقت الحقيقي
• نمذجة المخاطر التنبؤية

منتجات تأمين مصممة خصيصًا لقطاعات صناعية محددة

تفاصيل المنتجات الخاصة بالصناعة لعام 2023:

الصناعة	إجمالي الأقساط الكتابية	معدل النمو
العقارات	127.6 مليون دولار	18.3%
البناء	93.4 مليون دولار	15.7%
التكنولوجيا	76.2 مليون دولار	22.1%

شركة بالومار القابضة (PLMR) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

منصات الخدمة الذاتية الرقمية

اعتبارًا من عام 2024، توفر شركة Palomar Holdings منصات الخدمة الذاتية الرقمية بالمقاييس الرئيسية التالية:

ميزة المنصة	البيانات الكمية
مستخدمو بوابة إدارة السياسات عبر الإنترنت	78,342 مستخدم نشط
معدل تقديم المطالبات الرقمية	62.4% من إجمالي المطالبات
عدد تنزيلات تطبيقات الجوال	124,567 التنزيلات

دعم العملاء الشخصي

تشمل قنوات دعم العملاء ما يلي:

• إدارة حسابات مخصصة للعملاء التجاريين
• وقت الاستجابة لخدمة العملاء على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع: 8.2 دقيقة في المتوسط
• ممثلو الدعم متعدد اللغات: 6 لغات

استشارات إدارة المخاطر الاستباقية

الخدمات الاستشارية للمخاطر الكمية:

فئة الخدمة	المشاركة السنوية
تقييمات مخاطر المؤسسة	437 تقييماً شاملاً
خطط تخفيف المخاطر المخصصة	289 استراتيجيات مصممة خصيصا

التواصل المنتظم ومراجعة السياسات

مقاييس الاتصال:

• نقاط الاتصال الخاصة بمراجعة السياسات ربع السنوية: 2.7 متوسطًا لكل عميل
• تكرار التواصل السنوي مع حامل البوليصة: 4.1 التفاعلات
• المشتركون في النشرة الإخبارية الرقمية: 52,341

قنوات المشاركة عبر الإنترنت والهاتف المحمول

إحصائيات المشاركة الرقمية:

قناة	مقاييس المشاركة
زوار الموقع شهريا	214,567 زائرًا فريدًا
المستخدمون النشطون شهريًا لتطبيقات الهاتف المحمول	89,342 مستخدمًا
معدل التفاعل على وسائل التواصل الاجتماعي	نسبة المشاركة 3.7%

شركة بالومار القابضة (PLMR) - نموذج الأعمال: القنوات

منصات التأمين الرقمية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تستخدم شركة Palomar Holdings منصات تأمين رقمية متعددة تتميز بالخصائص التالية:

نوع المنصة	نسبة الاستخدام	حجم المعاملات السنوية
المنصات القائمة على الويب	67.3%	142.6 مليون دولار
منصات التأمين المتنقلة	32.7%	68.9 مليون دولار

شبكات وسطاء التأمين المستقلة

إحصائيات شبكة وسطاء بالومار لعام 2023:

• إجمالي شراكات الوسطاء النشطة: 1,247
• التغطية الجغرافية: 48 ولاية
• متوسط سعر العمولة: 12.5%
• حجم الأقساط التي أنشأها الوسيط: 376.4 مليون دولار

فريق المبيعات المباشرة

تكوين فريق المبيعات المباشرة في عام 2023:

فئة المبيعات	عدد الممثلين	متوسط المبيعات السنوية لكل ممثل
مبيعات المؤسسات	43	2.1 مليون دولار
مبيعات الأعمال الصغيرة	87	1.4 مليون دولار

أنظمة الأسعار والشراء عبر الإنترنت

مقاييس أداء القناة عبر الإنترنت لعام 2023:

• إجمالي عروض الأسعار التي تم إنشاؤها عبر الإنترنت: 214,567
• معدل التحويل: 22.6%
• متوسط الوقت اللازم لإكمال عرض الأسعار عبر الإنترنت: 7.3 دقيقة
• قيمة شراء البوليصة عبر الإنترنت: 287.3 مليون دولار

خدمات تطبيقات الهاتف المحمول

إحصائيات استخدام تطبيقات الهاتف المحمول:

متري تطبيقات الهاتف المحمول	بيانات 2023
إجمالي تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول	128,456
المستخدمون النشطون شهريًا	42,789
معاملات إدارة السياسة	76,234
متوسط مدة جلسة المستخدم	12.4 دقيقة

شركة بالومار القابضة (PLMR) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الشركات الصغيرة والمتوسطة

تستهدف شركة Palomar Holdings الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم من خلال حلول تأمينية متخصصة. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت الشركة عن خدمة ما يقرب من 48,500 عميل تأمين تجاري في مختلف الصناعات.

فئة حجم الأعمال	عدد العملاء	حجم مميز
الشركات الصغيرة (1-50 موظفًا)	32,750	124.6 مليون دولار
الشركات المتوسطة (51-500 موظف)	15,750	87.3 مليون دولار

المتخصصين في الصناعة المتخصصة

بالومار متخصصة في توفير التأمين للقطاعات المهنية الفريدة.

• المهندسين المعماريين والمهندسين
• متخصصو الرعاية الصحية
• الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا
• شركات الاستشارات المهنية

قطاعات السوق عالية المخاطر

وقد طورت الشركة خبرتها في أسواق التأمين عالية المخاطر، مع اتباع نهج يركز على ملفات تعريف المخاطر الصعبة.

شريحة عالية المخاطر	إجمالي الأقساط الكتابية	حصة السوق
التأمين ضد الزلازل	76.2 مليون دولار	12.4%
المناطق المعرضة لحرائق الغابات	53.9 مليون دولار	8.7%

الصناعات العقارية والبناء

توفر بالومار منتجات تأمين متخصصة لمحترفي العقارات والبناء.

• المقاولون السكنيون
• مطوري العقارات التجارية
• صناديق الاستثمار العقاري (REITs)
• شركات إدارة البناء

مقدمو الخدمات المهنية

تقدم الشركة حلول تأمينية مخصصة لمختلف قطاعات الخدمات المهنية.

فئة الخدمة المهنية	إجمالي العملاء المؤمن عليهم	إيرادات الأقساط السنوية
المهنيين القانونيين	3,750	22.1 مليون دولار
شركات الاستشارات المالية	2,650	18.7 مليون دولار
استشاريو الرعاية الصحية	1,950	15.3 مليون دولار

شركة بالومار القابضة (PLMR) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

استثمارات التكنولوجيا والبنية التحتية

اعتبارًا من التقرير السنوي لعام 2023، استثمرت شركة بالومار القابضة 12.3 مليون دولار في تطوير التكنولوجيا والبنية التحتية. وكانت نفقات التكنولوجيا والتطوير للشركة هي:

تطوير البرمجيات

البنية التحتية السحابية

أنظمة الأمن السيبراني

فئة النفقات	المبلغ ($)
6.7 مليون
3.2 مليون
2.4 مليون

مصاريف معالجة المطالبات

بلغ إجمالي تكاليف معالجة المطالبات لعام 2023 45.6 مليون دولار، مقسمة على النحو التالي:

• تكنولوجيا الفصل في المطالبات: 18.2 مليون دولار
• موظفو تحقيق المطالبات: 15.4 مليون دولار
• خدمات إدارة مطالبات الطرف الثالث: 12 مليون دولار

تعويض الموظفين والتدريب

بلغ إجمالي النفقات المتعلقة بالموظفين في عام 2023 89.7 مليون دولار:

فئة التعويض	المبلغ ($)
الرواتب الأساسية	62.3 مليون
مكافآت الأداء	14.6 مليون
التدريب والتطوير	4.8 مليون
فوائد الموظف	8 مليون

التسويق واكتساب العملاء

بلغت نفقات التسويق لعام 2023 مبلغ 22.1 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

• حملات التسويق الرقمي: 9.3 مليون دولار
• عمولات البيع المباشر والوساطة: 8.7 مليون دولار
• مبادرات الوعي بالعلامة التجارية: 4.1 مليون دولار

الامتثال التنظيمي والتكاليف القانونية

بلغت مصاريف الامتثال والقانون لعام 2023 15.9 مليون دولار:

فئة الامتثال	المبلغ ($)
تكاليف الإيداع التنظيمية	5.6 مليون
الاستشارات القانونية الخارجية	6.2 مليون
التدريب على الامتثال	2.1 مليون
مصاريف الدعاوى القضائية	2 مليون

شركة بالومار القابضة (PLMR) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مجموعات أقساط التأمين

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة بالومار القابضة عن إجمالي أقساط التأمين المكتتبة بقيمة 687.5 مليون دولار. بلغت أقساط التأمين المكتتبة المباشرة للشركة 546.3 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 29.4٪ عن العام السابق.

شريحة	إجمالي الأقساط الكتابية	نسبة النمو
الملكية المتخصصة	412.6 مليون دولار	34.2%
الخطوط التجارية	174.9 مليون دولار	22.7%
العقارات السكنية	99.0 مليون دولار	15.3%

رسوم تجديد البوليصة

بلغ معدل الاحتفاظ بتجديد السياسة لعام 2023 85.7%، مما أدى إلى توليد ما يقرب من 58.4 مليون دولار أمريكي من الإيرادات المتعلقة بالتجديد.

عمولة من شراكات الوسطاء

بلغ إجمالي دخل عمولات الوسيط لعام 2023 42.3 مليون دولار أمريكي، بمتوسط معدل عمولة 7.8% عبر خطوط منتجات التأمين المختلفة.

• عمولات وسيط الجملة: 24.7 مليون دولار
• عمولات وسيط التجزئة: 17.6 مليون دولار

تحويل المخاطر ودخل إعادة التأمين

وبلغت مبالغ إعادة التأمين المستردة لعام 2023 ما قيمته 214.6 مليون دولار، مع أ نسبة الأقساط المتنازل عنها 31.2%.

نوع إعادة التأمين	الدخل	نسبة التغطية
كارثة فائض الخسارة	156.3 مليون دولار	72.8%
إعادة التأمين النسبي	58.3 مليون دولار	27.2%

خدمات التأمين ذات القيمة المضافة

بلغت الإيرادات الإضافية المتعلقة بالخدمة لعام 2023 16.7 مليون دولار، بما في ذلك:

• استشارات إدارة المخاطر: 8.2 مليون دولار
• خدمات دعم المطالبات: 5.5 مليون دولار
• رسوم منصة التكنولوجيا: 3.0 مليون دولار

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) - Canvas Business Model: Value Propositions

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) focuses its value proposition on providing specialized insurance capacity where traditional markets have retreated or underpriced risk.

Coverage for underserved catastrophe-exposed risks (e.g., Earthquake, Hawaii Hurricane)

Palomar Holdings, Inc. targets niche, high-risk, and catastrophe-exposed markets. The company established itself as the 2nd largest earthquake insurer in California and the 3rd largest in the U.S. based on 2024 figures.

• Product lines include Earthquake, Inland Marine and Other Property, Casualty, Fronting, and Crop.
• Secured $455 million in incremental limit for Earthquake franchise in June 2025, bringing total coverage to $3.53 billion for earthquake events.
• Maintained an earthquake event retention of $20 million.
• Reduced hurricane event retention to $11 million from $15.5 million.
• Executed its first standalone excess of loss treaty for Hawaii hurricane policies through Laulima Exchange.

Flexible products with customized, granular pricing

The demand for Palomar Holdings, Inc.'s offerings is evident in its premium growth across its balanced book of business. Gross Written Premiums (GWP) reached $597.2 million in the third quarter of 2025, a 43.9% increase year-over-year. In the first quarter of 2025, GWP was $442.2 million, marking a 20.1% increase year-over-year.

The growth is driven by new products and a balanced mix of residential and commercial property products.

Financial security backed by a strong reinsurance panel

Financial strength is maintained through robust capital and extensive risk transfer mechanisms. Stockholders' Equity stood at $878.1 million as of September 30, 2025. Reinsurance recoverables, which represent funds owed to Palomar Holdings, Inc. from its reinsurers, totaled $436.87 million as of the second quarter of 2025.

The company leverages a strong panel of reinsurers and capital markets for security.

Metric	Value/Detail	Date/Period
Reinsurance Panel Size	Over 100 A-rated or fully collateralized reinsurers	As of June 2025
Catastrophe Bond Issuance	$525 million raised through Torrey Pines Re (exceeded $425 million target)	As of June 2025
Ceded Written Premium (as % of GWP)	Approximately 60% (~$637 million ceded on ~$1.1 billion GWP)	Fiscal Year 2023
Hurricane Event Retention	Reduced to $11 million from $15.5 million	As of June 2025

Efficient, technology-enabled policy issuance and service

Operational efficiency is demonstrated by strong underwriting results, which Palomar Holdings, Inc. attributes in part to its advanced technology. The company's adjusted combined ratio, excluding catastrophe losses, was 68.9% in the first quarter of 2025. For the third quarter of 2025, the adjusted combined ratio was 75%. The adjusted return on equity for the third quarter of 2025 was 26%.

• Adjusted Combined Ratio (Q2 2025): 73%.
• Adjusted Return on Equity (Q2 2025): 23.7%.
• Net Earned Premiums (Q3 2025): $225.1 million (66.0% year-on-year growth).

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Palomar Holdings, Inc. (PLMR) manages the flow of business from its various customer types. Honestly, for an insurer like Palomar, the relationship structure is all about who brings the risk to the table and how much hands-on work is needed to service it.

Indirect relationship managed through independent agents/brokers

The bulk of Palomar Holdings, Inc.'s business flows through intermediaries, which is standard for specialty lines. These agents and brokers are the primary touchpoint for many policyholders, meaning Palomar's success hinges on keeping this network happy and efficient. Think about the scale: in the third quarter of 2025 alone, Palomar Holdings, Inc. wrote gross premiums totaling $597.2 million. That massive volume requires a broad, indirect channel strategy to access diverse, underserved markets. The trust these agents place in Palomar Holdings, Inc. is underpinned by the financial strength rating of "A" (Excellent) held by its insurance subsidiaries from A.M. Best, which is a key selling point for them to use Palomar's paper.

Dedicated support for program administrators and wholesale partners

Program administrators and wholesale partners are more than just brokers; they often bring a specialized book of business, sometimes with unique risk characteristics. Palomar Holdings, Inc. provides dedicated support here because these relationships are strategic and high-volume. For instance, the crop segment, which relies heavily on these partners, involves ceding 70% of its premiums and losses. This level of cession means the relationship management must be tight to ensure proper risk transfer and alignment, even though Palomar retains less of the immediate premium. The company's focus on building strong relationships with distribution partners is crucial to its overall strategy.

Technology-driven self-service tools for policy management

To manage the sheer volume coming from the indirect channels without ballooning overhead, technology is the backbone. Palomar Holdings, Inc. emphasizes proprietary analytics and modeling for risk assessment, which also translates into streamlined operations for partners. While specific self-service adoption rates aren't public, the efficiency gains are visible in the financial results. For example, in the second quarter of 2025, the net earned premiums as a percentage of gross earned premiums-the net-to-gross ratio-was 44%, up from 37.4% in the prior year's second quarter. This year-over-year increase reflects improved reinsurance and potentially higher growth in non-fronting lines that seed less premium, suggesting technology helps manage the retained risk portfolio effectively.

High-touch relationship for large commercial and fronting clients

For the largest, most complex risks, especially in commercial property, the relationship shifts to a high-touch model. These clients require bespoke underwriting and service that technology alone can't provide. While Palomar Holdings, Inc. noted commercial property rate pressure, with large commercial earthquake pricing falling over 20% in one period, maintaining these relationships demands direct engagement to secure the remaining business and negotiate terms. The company's overall gross written premium growth, reaching $496.3 million in Q2 2025, shows they are successfully balancing the high-touch needs of large clients with the scale provided by their broader distribution network.

Here's a quick look at the scale of operations that these customer relationships support as of mid-to-late 2025:

Metric	Value (Latest Reported Period)	Period End Date
Gross Written Premium (GWP)	$597.2 million	Q3 2025
Net Earned Premiums (NEP)	$225.1 million	Q3 2025
Adjusted Combined Ratio	75%	Q3 2025
Net-to-Gross Premium Ratio	44.00%	Q2 2025
A.M. Best Financial Strength Rating	A (Excellent)	Q1 2025 Reporting

The success in achieving an adjusted combined ratio of 75% in Q3 2025 is a direct reflection of how well these relationship structures-from the broad agent base to the dedicated wholesale partners-are feeding quality, well-priced risk into Palomar Holdings, Inc.'s underwriting engine.

Finance: draft the Q4 2025 partner commission accrual estimate by next Tuesday.

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) - Canvas Business Model: Channels

Palomar Holdings, Inc. uses a multi-faceted approach to get its specialty insurance products to market, relying heavily on established intermediary relationships.

Independent Retail Agents and Brokers

Palomar Holdings, Inc. utilizes a national distribution network that includes independent brokers and agents to place its specialty property and casualty coverages. This network is the primary conduit for much of the company's business across its various lines.

Wholesale Brokers (for Excess & Surplus lines)

The Excess & Surplus (E&S) lines business is a core component of Palomar Holdings, Inc.'s portfolio, which is typically accessed through wholesale brokers. The company's book is described as a balanced mix of E&S and admitted products. For the second quarter of 2025, Gross Written Premiums reached $496.3 million, reflecting activity across these channels.

Program Administrators

The company operates a segment called Specialty Program Management, which aligns with the Program Administrator channel. Growth in specific lines suggests strong program uptake. For instance, the casualty segment GWP surged 118.8% to $128.2 million in the second quarter of 2025, representing over a quarter of total Gross Written Premium. Furthermore, the crop insurance business, which expanded via the Advanced AgProtection acquisition, had initial projections for premiums to reach $200 million for fiscal year 2025.

The company's focus on new product lines like Crop and Casualty is driving overall premium expansion, with Gross Written Premiums increasing by 20% year-over-year in the first quarter of 2025, reaching $442.2 million.

Direct-to-consumer digital channels (implied by modern platform)

While the primary focus remains on brokers, opportunities are noted in Digital distribution partnerships. The company supports its underwriting with proprietary data analytics and underwriting platforms, which facilitate efficient placement through its partners. The company's overall Gross Written Premiums for the third quarter of 2025 were $597.2 million, up 43.9% year-over-year.

The scale of business flowing through these channels is reflected in the following key financial metrics for the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025 Amount	Q2 2025 Amount	Q3 2025 Amount
Gross Written Premiums (GWP)	$442.2 million	$496.3 million	$597.2 million
Net Earned Premiums (NEP)	$164.1 million	$180.0 million	$225.1 million
Adjusted Net Income (ANI)	$51.3 million	$48.5 million	$55.2 million
Annualized Adjusted Return on Equity (ROE)	27.0%	23.7%	25.6%

The company's strategy involves maintaining a resilient and diversified portfolio, which is supported by these varied distribution methods.

• The casualty segment GWP growth in Q2 2025 was 118.8%.
• Inland marine and property lines GWP grew 28.4% in Q2 2025.
• The company raised its full-year 2025 adjusted net income guidance to a range of $210 million to $215 million as of the third quarter.
• The Q3 2025 combined ratio was 78.1%, with an adjusted combined ratio of 74.8%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at Palomar Holdings, Inc. (PLMR)'s customer base as of late 2025, and it's clear they are focused on specialty risks where standard carriers often pull back. The entire book is built around a balanced mix of residential and commercial property and casualty products, plus their growing specialty lines. For the third quarter of 2025, the total premium flowing in, or Gross Written Premiums (GWP), hit $597.2 million. This shows you the scale of the customer base they are serving across their various segments.

The core of the business remains tied to property owners in high-risk zones. For residential property owners, especially in catastrophe-exposed areas like California and Hawaii, Palomar is a major player. They are known as the second largest earthquake insurer in California, and you can see the focus on these specific risks in their rate setting; for instance, the Hawaii hurricane segment was expected to sustain strong growth, driven by rate increases of 26%. This segment is critical, as management noted that residential property products, like earthquake insurance, are expected to counterbalance challenges seen elsewhere.

Commercial businesses needing specialty property and casualty coverage form the other major pillar. Palomar serves this group through both their admitted and Excess & Surplus (E&S) lines. Management highlighted the stability derived from their balanced book of E&S and admitted residential and commercial property and casualty products. While the company noted they foresee challenges in the commercial property space due to competitive pressures, the overall GWP growth-which was 43.9% year-over-year in Q3 2025-shows continued demand across the commercial spectrum.

The segment of insurers seeking fronting services for specialty lines is an important, though less granularly detailed, part of the structure. Palomar lists Fronting as one of its five core product categories. This service allows other carriers to access Palomar's underwriting expertise and admitted paper without having to build out their own infrastructure for those specific, often complex, risks. While we don't have a standalone premium figure for Q3 2025 fronting revenue, its inclusion as a core product category confirms it's an active customer segment.

Finally, the agricultural producers segment has seen a significant, strategic build-out through the Crop Insurance Services. This was bolstered by the successful acquisition of Advanced AgProtection. This segment is now a key growth driver; management projected that the crop business written premium would exceed $200 million for the full year 2025. This aggressive growth in a new specialty line is a clear indicator of Palomar Holdings, Inc. (PLMR) actively diversifying its customer risk pool beyond traditional property catastrophe exposure.

Here's a quick look at the key performance indicators and segment-related scale as of the mid-to-late 2025 reporting periods:

Customer Segment / Metric	Latest Reported Period	Financial/Statistical Number
Total Gross Written Premiums (GWP)	Q3 2025	$597.2 million
Crop Business Full Year 2025 Premium Projection	Full Year 2025 Outlook	Exceed $200 million
Hawaii Hurricane Segment Rate Increase	Q3 2025 Commentary	26%
Residential/Commercial GWP Growth Rate (Same-Store)	Q1 2025	37%
Total GWP Growth	Q3 2025	43.9% Year-over-Year

You can see the diversification efforts are paying off with the growth in Crop and Casualty lines. The customer base is being intentionally broadened, moving from a heavy reliance on admitted residential property to a more complex mix:

• Residential property owners in catastrophe-prone states.
• Commercial businesses for specialty property and casualty risks.
• Insurers utilizing Palomar Holdings, Inc. (PLMR) for fronting services.
• Agricultural producers via the Crop franchise.

Finance: draft Q4 2025 segment exposure report by next Tuesday.

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Palomar Holdings, Inc. is heavily weighted toward claims and risk transfer mechanisms, reflecting its core business as a specialty property and casualty insurer.

Reinsurance and ceded premium costs represent a significant outflow, essential for managing accumulation risk across its property catastrophe exposure. For the third quarter of 2025, Palomar Holdings ceded written premiums amounting to $321.9 million (or $321,927 thousand). This ceded premium is calculated against the gross written premiums for the period, which reached $597.2 million in Q3 2025.

Claims and loss adjustment expenses (LAE) are the next major cost component. For the third quarter of 2025, the total reported losses and LAE were $72.8 million. This translated directly into a reported loss ratio of 32.3% for the quarter. Breaking this down further, the attritional loss ratio stood at 31.5%, while the catastrophe loss ratio was notably low at 0.8% for Q3 2025.

Underwriting and operating expenses are captured within the combined ratio metrics. Palomar Holdings reported an adjusted combined ratio of 74.8% for Q3 2025, which aligns with the management commentary citing an adjusted combined ratio of 75%. The total underwriting expenses are composed of acquisition costs and other underwriting expenses.

Acquisition costs for new business, which include commissions paid to agents and brokers, were reported as $56.270 million (or $56,270 thousand) for Q3 2025, net of ceding commissions and fronting fees. As a ratio relative to gross earned premium for the quarter, this acquisition expense was 10.8%.

Other underwriting expenses, which encompass general administrative and operating costs, totaled $48.306 million (or $48,306 thousand) in the third quarter of 2025. The ratio of these other underwriting expenses was 7.9% of gross earned premium.

Technology maintenance and platform development costs are embedded within the Other underwriting expenses line item, as specific figures for technology spending are not separately itemized in the primary financial highlights. The overall expense structure for Q3 2025 can be summarized as follows:

Metric	Q3 2025 Amount (in thousands)	Q3 2025 Ratio
Losses and Loss Adjustment Expenses	$72,812	Loss Ratio: 32.3%
Acquisition Expenses (Net)	$56,270	10.8% of Gross Earned Premium
Other Underwriting Expenses	$48,306	7.9% Ratio
Ceded Written Premiums	($321,927)	N/A

The efficiency of the cost base is further evidenced by the components contributing to the overall underwriting performance:

• Loss Ratio (Attritional): 31.5% in Q3 2025.
• Loss Ratio (Catastrophe): 0.8% in Q3 2025.
• Combined Ratio (GAAP): 78.1% in Q3 2025.
• Adjusted Combined Ratio: 74.8% in Q3 2025.

You can see the core cost drivers are claims and the cost of transferring risk off the balance sheet.

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Palomar Holdings, Inc. actually brings in the cash to cover its claims and grow its book. Honestly, for an insurer, it boils down to a few core areas, and the latest numbers from Q3 2025 show a healthy mix, defintely leaning on premium growth.

The revenue streams for Palomar Holdings, Inc. are built around its specialty insurance operations and managing the money it holds before paying out claims (the float). Here are the key components making up the top line:

• Gross Written Premiums from specialty insurance products, which hit $597.2 million in Q3 2025.
• Net Earned Premiums from retained risk, representing the portion of premiums Palomar keeps after ceding some risk to reinsurers; this was $225.1 million for the quarter.
• Net Investment Income on invested assets, which saw a significant jump to $14.6 million in Q3 2025 due to higher yields and larger balances.
• Fee income from fronting arrangements, which is earned by providing the paper for other carriers to write business on, contributing to the total revenue figure.

To give you a clearer picture of the scale of these revenue drivers in the third quarter of 2025, check out this breakdown of the major components:

Revenue Component	Q3 2025 Amount
Gross Written Premiums (GWP)	$597.2 million
Net Earned Premiums (NEP)	$225.1 million
Net Investment Income (NII)	$14.6 million
Total Revenues (Sales)	$244.7 million

The total revenues, which include premiums earned, investment income, and other income like fronting fees, reached $244.7 million for the third quarter of 2025. This shows you the combined effect of writing new business and earning returns on the capital base.