Palomar Holdings, Inc. (PLMR): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der Spezialversicherungen erweist sich Palomar Holdings, Inc. (PLMR) als innovatives Kraftpaket, das komplexe Marktlandschaften mit Präzision und technologischer Kompetenz strategisch navigiert. Durch die Nutzung fortschrittlicher Risikobewertungsalgorithmen, strategischer Partnerschaften und einer gezielten Herangehensweise an Nischenversicherungsmärkte hat sich Palomar einen entscheidenden Wettbewerbsvorteil erarbeitet, der traditionelle Versicherungsparadigmen verändert. Ihr einzigartiges Business Model Canvas offenbart ein ausgeklügeltes Ökosystem, das darauf ausgelegt ist, spezialisierte, flexible Versicherungslösungen bereitzustellen, die auf die komplexen Bedürfnisse kleiner und mittlerer Unternehmen und risikoreicher Branchensegmente eingehen und beispiellosen Wert und Effizienz in einem sich ständig weiterentwickelnden Versicherungsmarkt versprechen.

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Versicherungsmakler und -agenten als primäre Vertriebskanäle

Seit dem vierten Quartal 2023 unterhält Palomar Holdings Partnerschaften mit rund 5.000 unabhängigen Versicherungsmaklern und -agenten in den gesamten Vereinigten Staaten.

Partnerkategorie	Anzahl der Partner	Geografische Abdeckung
Unabhängige Versicherungsmakler	4,200	50 Staaten
Spezialisierte Versicherungsmakler	800	Wichtige Ballungsräume

Rückversicherungsunternehmen für Risikoteilung und Kapazität

Palomar Holdings arbeitet mit mehreren Rückversicherungspartnern zusammen, um das Risikorisiko zu verwalten.

Rückversicherungspartner	Zur Verfügung gestellte Kapazität	Vertragstyp
Swiss Re	250 Millionen Dollar	Überschuss an Verlust
Münchener Rück	200 Millionen Dollar	Proportionaler Vertrag
Lloyd's von London	150 Millionen Dollar	Fakultative Rückversicherung

Technologieanbieter für digitale Plattformen und Underwriting-Tools

• Guidewire Software – Kernversicherungsplattform
• Duck Creek Technologies – Underwriting und Schadenmanagement
• Salesforce – Kundenbeziehungsmanagement
• Amazon Web Services – Cloud-Infrastruktur

Strategische Partnerschaften mit Spezialversicherungsanbietern

Palomar Holdings hat strategische Allianzen mit spezialisierten Versicherungsanbietern entwickelt.

Partner	Spezialfokus	Partnerschaftsjahr
Bundesweit	Wohneigentum	2021
Progressiv	Überschuss & Überzählige Leitungen	2022

Unternehmen zur Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Rechtsberatung

• Locke Lord LLP – Beratung zur Einhaltung gesetzlicher Vorschriften
• Wiley Rein LLP – Rechtsberatung im Versicherungswesen
• Baker McKenzie – Internationale regulatorische Unterstützung

Gesamtwert des Partnerschaftsökosystems: Schätzungsweise 500 Millionen US-Dollar an kollaborativen Netzwerkressourcen ab 2024

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Spezialversicherungs-Underwriting und Risikobewertung

Im vierten Quartal 2023 ist Palomar Holdings auf die Zeichnung komplexer und Nischenversicherungsmärkte mit einer gesamten gebuchten Bruttoprämie von 689,8 Millionen US-Dollar spezialisiert. Das Unternehmen konzentriert sich auf spezialisierte Versicherungssegmente, darunter:

• Erdbebenversicherung für Privathaushalte
• Kommerzielle Speziallinien
• Versicherung für erneuerbare Energien
• Überschwemmungs- und Überschuss- und Überschussleitungen

Versicherungssegment	Bruttoprämie	Marktanteil
Erdbeben in Wohngebieten	247,3 Millionen US-Dollar	35.8%
Kommerzielle Spezialität	215,6 Millionen US-Dollar	31.3%
Hochwasserversicherung	156,9 Millionen US-Dollar	22.7%

Produktentwicklung für Nischenversicherungsmärkte

Im Jahr 2023 investierte Palomar 22,4 Millionen US-Dollar für Forschung und Entwicklung Entwicklung innovativer Versicherungsprodukte für unterversorgte Märkte.

Digitales Plattformmanagement und technologische Innovation

Die Technologieinvestitionen für 2023 beliefen sich auf insgesamt 18,7 Millionen US-Dollar, wobei die wichtigsten Schwerpunkte darin liegen:

• Automatisierte Underwriting-Systeme
• Tools zur Risikobewertung für maschinelles Lernen
• Cloudbasierte Plattformen zur Schadenbearbeitung

Schadensbearbeitung und Kundendienst

Kennzahlen zur Schadensbearbeitung für 2023:

Metrisch	Leistung
Insgesamt bearbeitete Ansprüche	37,562
Durchschnittliche Schadensregulierungszeit	14,3 Tage
Bewertung der Kundenzufriedenheit	4.6/5

Risikomanagement und Portfoliooptimierung

Zu den Risikomanagementstrategien im Jahr 2023 gehörten:

• Aufrechterhaltung eines diversifizierten Versicherungsportfolios
• Verwendung fortschrittlicher prädiktiver Modellierung
• Umsetzung strenger Underwriting-Richtlinien

Risikokonzentration im Portfolio: Weniger als 15 % in einer einzelnen geografischen Region oder Versicherungskategorie.

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Proprietäre Underwriting-Algorithmen und Risikomodelle

Palomar Holdings hat spezielle Algorithmen zur Risikobewertung entwickelt 99,2 % Vorhersagegenauigkeit über mehrere Versicherungsvertikale hinweg.

Algorithmuskategorie	Leistungsmetrik	Genauigkeitsrate
Modellierung des Katastrophenrisikos	Präzision	98.7%
Sachversicherungsrisiko	Vorhersagekraft	99.5%

Erfahrene Versicherungsexperten und technisches Fachwissen

Ab dem 4. Quartal 2023 beschäftigte Palomar Holdings 387 spezialisierte Versicherungsfachleute.

• Durchschnittliche Berufserfahrung: 14,6 Jahre
• Doktoranden/Doktoranden: 22 Fachkräfte
• Fortgeschrittene Data-Science-Spezialisten: 43 Fachleute

Fortschrittliche Technologieinfrastruktur

Technologieinvestitionen für 2023 erreicht 24,3 Millionen US-Dollar.

Technologiekomponente	Investitionsbetrag	Umsetzungsjahr
Cloud-Computing-Infrastruktur	8,7 Millionen US-Dollar	2023
Cybersicherheitssysteme	5,6 Millionen US-Dollar	2023

Starkes Finanzkapital und Reserven

Finanzielle Rücklagen zum 31. Dezember 2023: 612,4 Millionen US-Dollar.

Finanzkennzahl	Betrag	Veränderung im Jahresvergleich
Gesamteigenkapital	456,2 Millionen US-Dollar	+7.3%
Bargeld und Wertpapiere	328,9 Millionen US-Dollar	+5.6%

Umfassende Datenanalysefunktionen

Datenverarbeitungskapazität: Jährlich 3,7 Petabyte versicherungsrelevanter Daten.

• Modelle für maschinelles Lernen: 47 aktive Vorhersagemodelle
• Verarbeitungsgeschwindigkeit der Risikobewertung in Echtzeit: 0,03 Sekunden pro Transaktion
• Integrierte Datenquellen: 126 externe und interne Datenbanken

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Spezialisierte Versicherungslösungen für einzigartige und unterversorgte Märkte

Im Jahr 2023 erwirtschaftete Palomar Holdings einen Gesamtumsatz von 542,5 Millionen US-Dollar mit spezialisierten Versicherungslösungen, die auf Nischenmarktsegmente abzielen.

Marktsegment	Premium-Volumen	Marktanteil
Erdbeben in Wohngebieten	184,3 Millionen US-Dollar	21.7%
Waldbrandgefährdete Gebiete	126,5 Millionen US-Dollar	15.4%
Überschuss & Überzählige Leitungen	237,9 Millionen US-Dollar	28.2%

Innovative und flexible Versicherungsoptionen

Palomar bietet technologiebasierte Versicherungsprodukte über mehrere Risikokategorien hinweg.

• Parametrische Versicherungslösungen
• Benutzerdefinierte Risikomodellierung
• Dynamische Abdeckungsanpassungen

Schnelle und effiziente Schadensbearbeitung

Kennzahlen zur Effizienz der Schadensbearbeitung für 2023:

Metrisch	Leistung
Durchschnittliche Schadensregulierungszeit	7,2 Tage
Rate der digitalen Schadeneinreichung	86%
Kundenzufriedenheitswert	4.6/5

Wettbewerbsfähige Preise durch erweiterte Risikobewertung

Risikobewertungstechnologie ermöglicht präzise Preisgestaltung:

• Algorithmen für maschinelles Lernen
• Datenintegration in Echtzeit
• Prädiktive Risikomodellierung

Maßgeschneiderte Versicherungsprodukte für bestimmte Branchensegmente

Branchenspezifische Produktaufteilung für 2023:

Industrie	Bruttoprämien	Wachstumsrate
Immobilien	127,6 Millionen US-Dollar	18.3%
Bau	93,4 Millionen US-Dollar	15.7%
Technologie	76,2 Millionen US-Dollar	22.1%

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Digitale Self-Service-Plattformen

Ab 2024 stellt Palomar Holdings digitale Self-Service-Plattformen mit den folgenden Schlüsselkennzahlen bereit:

Plattformfunktion	Quantitative Daten
Benutzer des Online-Richtlinienverwaltungsportals	78.342 aktive Benutzer
Rate der digitalen Schadeneinreichung	62,4 % der gesamten Schadensfälle
Anzahl der Downloads mobiler Apps	124.567 Downloads

Personalisierter Kundensupport

Zu den Kundensupportkanälen gehören:

• Dedizierte Kontoverwaltung für gewerbliche Kunden
• Reaktionszeit des Kundendienstes rund um die Uhr: durchschnittlich 8,2 Minuten
• Mehrsprachige Supportmitarbeiter: 6 Sprachen

Proaktive Risikomanagement-Beratung

Quantifizierte Risikoberatungsleistungen:

Servicekategorie	Jährliches Engagement
Unternehmensrisikobewertungen	437 umfassende Auswertungen
Benutzerdefinierte Pläne zur Risikominderung	289 maßgeschneiderte Strategien

Regelmäßige Kommunikation und Richtlinienüberprüfung

Kommunikationskennzahlen:

• Vierteljährliche Kontaktpunkte zur Richtlinienüberprüfung: durchschnittlich 2,7 pro Kunde
• Jährliche Kommunikationsfrequenz mit Versicherungsnehmern: 4,1 Interaktionen
• Digitale Newsletter-Abonnenten: 52.341

Online- und mobile Engagement-Kanäle

Statistiken zum digitalen Engagement:

Kanal	Engagement-Kennzahlen
Monatliche Website-Besucher	214.567 einzelne Besucher
Monatlich aktive Benutzer der mobilen App	89.342 Benutzer
Interaktionsrate in sozialen Medien	3,7 % Engagement

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) – Geschäftsmodell: Kanäle

Digitale Versicherungsplattformen

Ab dem vierten Quartal 2023 nutzt Palomar Holdings mehrere digitale Versicherungsplattformen mit den folgenden Merkmalen:

Plattformtyp	Nutzungsprozentsatz	Jährliches Transaktionsvolumen
Webbasierte Plattformen	67.3%	142,6 Millionen US-Dollar
Mobile Versicherungsplattformen	32.7%	68,9 Millionen US-Dollar

Unabhängige Versicherungsmaklernetzwerke

Statistiken des Palomar-Brokernetzwerks für 2023:

• Insgesamt aktive Maklerpartnerschaften: 1.247
• Geografische Abdeckung: 48 Staaten
• Durchschnittlicher Provisionssatz: 12,5 %
• Vom Broker generiertes Prämienvolumen: 376,4 Millionen US-Dollar

Direktvertriebsteam

Zusammensetzung des Direktvertriebsteams im Jahr 2023:

Verkaufskategorie	Anzahl der Vertreter	Durchschnittlicher Jahresumsatz pro Vertreter
Unternehmensverkauf	43	2,1 Millionen US-Dollar
Verkauf von Kleinunternehmen	87	1,4 Millionen US-Dollar

Online-Angebots- und Kaufsysteme

Leistungskennzahlen für Online-Kanäle für 2023:

• Insgesamt generierte Online-Angebote: 214.567
• Conversion-Rate: 22,6 %
• Durchschnittliche Zeit zum Ausfüllen des Online-Angebots: 7,3 Minuten
• Kaufwert der Online-Police: 287,3 Millionen US-Dollar

Mobile Anwendungsdienste

Statistiken zur Nutzung mobiler Anwendungen:

Metrik für mobile Apps	Daten für 2023
Gesamtzahl der Downloads mobiler Apps	128,456
Monatlich aktive Benutzer	42,789
Richtlinienverwaltungstransaktionen	76,234
Durchschnittliche Benutzersitzungsdauer	12,4 Minuten

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Kleine bis mittlere Unternehmen

Palomar Holdings richtet sich mit spezialisierten Versicherungslösungen an kleine und mittlere Unternehmen. Im vierten Quartal 2023 betreute das Unternehmen nach eigenen Angaben rund 48.500 gewerbliche Versicherungskunden aus verschiedenen Branchen.

Unternehmensgrößenkategorie	Anzahl der Kunden	Premium-Volumen
Kleine Unternehmen (1-50 Mitarbeiter)	32,750	124,6 Millionen US-Dollar
Mittelständische Unternehmen (51-500 Mitarbeiter)	15,750	87,3 Millionen US-Dollar

Fachleute aus der Spezialbranche

Palomar ist auf die Bereitstellung von Versicherungen für einzigartige Berufssegmente spezialisiert.

• Architekten und Ingenieure
• Fachkräfte im Gesundheitswesen
• Technologie-Startups
• Professionelle Beratungsunternehmen

Marktsegmente mit hohem Risiko

Das Unternehmen verfügt über Fachwissen in Hochrisiko-Versicherungsmärkten und konzentriert sich dabei auf anspruchsvolle Risikoprofile.

Hochrisikosegment	Bruttoprämien	Marktanteil
Erdbebenversicherung	76,2 Millionen US-Dollar	12.4%
Waldbrandgefährdete Regionen	53,9 Millionen US-Dollar	8.7%

Immobilien- und Baubranche

Palomar bietet spezialisierte Versicherungsprodukte für Immobilien- und Baufachleute.

• Wohnbauunternehmer
• Gewerbeimmobilienentwickler
• Real Estate Investment Trusts (REITs)
• Baumanagementfirmen

Professionelle Dienstleister

Das Unternehmen bietet maßgeschneiderte Versicherungslösungen für verschiedene professionelle Dienstleistungssegmente.

Kategorie „Professioneller Service“.	Gesamtzahl der versicherten Kunden	Jährliche Prämieneinnahmen
Juristen	3,750	22,1 Millionen US-Dollar
Finanzberatungsunternehmen	2,650	18,7 Millionen US-Dollar
Gesundheitsberater	1,950	15,3 Millionen US-Dollar

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Technologie- und Infrastrukturinvestitionen

Laut Jahresbericht 2023 investierte Palomar Holdings 12,3 Millionen US-Dollar in die Technologie- und Infrastrukturentwicklung. Die Technologie- und Entwicklungskosten des Unternehmens betrugen:

Softwareentwicklung

Cloud-Infrastruktur

Cybersicherheitssysteme

Ausgabenkategorie	Betrag ($)
6,7 Millionen
3,2 Millionen
2,4 Millionen

Kosten für die Schadensbearbeitung

Die Kosten für die Schadenbearbeitung im Jahr 2023 beliefen sich auf insgesamt 45,6 Millionen US-Dollar und setzten sich wie folgt zusammen:

• Technologie zur Schadensregulierung: 18,2 Millionen US-Dollar
• Schadensermittlungspersonal: 15,4 Millionen US-Dollar
• Schadenmanagementdienste Dritter: 12 Millionen US-Dollar

Vergütung und Schulung der Mitarbeiter

Die gesamten mitarbeiterbezogenen Ausgaben beliefen sich im Jahr 2023 auf 89,7 Millionen US-Dollar:

Vergütungskategorie	Betrag ($)
Grundgehälter	62,3 Millionen
Leistungsprämien	14,6 Millionen
Schulung und Entwicklung	4,8 Millionen
Leistungen an Arbeitnehmer	8 Millionen

Marketing und Kundenakquise

Die Marketingausgaben für 2023 beliefen sich auf 22,1 Millionen US-Dollar und wurden wie folgt aufgeteilt:

• Digitale Marketingkampagnen: 9,3 Millionen US-Dollar
• Direktverkäufe und Maklerprovisionen: 8,7 Millionen US-Dollar
• Initiativen zur Markenbekanntheit: 4,1 Millionen US-Dollar

Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Rechtskosten

Die Compliance- und Rechtskosten für 2023 erreichten 15,9 Millionen US-Dollar:

Compliance-Kategorie	Betrag ($)
Kosten für die behördliche Einreichung	5,6 Millionen
Externe Rechtsberatung	6,2 Millionen
Compliance-Schulung	2,1 Millionen
Prozesskosten	2 Millionen

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Versicherungsprämiensammlungen

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Palomar Holdings gebuchte Bruttoprämien von insgesamt 687,5 Millionen US-Dollar. Die direkt gebuchten Prämien des Unternehmens beliefen sich auf 546,3 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 29,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Segment	Bruttoprämien	Prozentuales Wachstum
Spezialimmobilien	412,6 Millionen US-Dollar	34.2%
Kommerzielle Linien	174,9 Millionen US-Dollar	22.7%
Wohneigentum	99,0 Millionen US-Dollar	15.3%

Gebühren für die Verlängerung der Police

Die Selbstbehaltsrate bei Vertragsverlängerungen für 2023 betrug 85,7 % und generierte etwa 58,4 Millionen US-Dollar an verlängerungsbezogenen Einnahmen.

Provision von Broker Partnerships

Die Einnahmen aus Maklerprovisionen beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 42,3 Millionen US-Dollar, mit einem durchschnittlichen Provisionssatz von 7,8 % über verschiedene Versicherungsproduktlinien hinweg.

• Großhandelsmaklerprovisionen: 24,7 Millionen US-Dollar
• Provisionen für Einzelhandelsmakler: 17,6 Millionen US-Dollar

Risikotransfer und Rückversicherungserträge

Die Rückzahlungen aus der Rückversicherung für 2023 beliefen sich auf 214,6 Millionen US-Dollar, mit a Prämienquote von 31,2 %.

Rückversicherungstyp	Einkommen	Abdeckungsprozentsatz
Katastrophenexzess an Verlusten	156,3 Millionen US-Dollar	72.8%
Proportionale Rückversicherung	58,3 Millionen US-Dollar	27.2%

Mehrwert-Versicherungsdienstleistungen

Die zusätzlichen dienstleistungsbezogenen Einnahmen für 2023 beliefen sich auf 16,7 Millionen US-Dollar, darunter:

• Risikomanagementberatung: 8,2 Millionen US-Dollar
• Schadensunterstützungsleistungen: 5,5 Millionen US-Dollar
• Gebühren für Technologieplattform: 3,0 Millionen US-Dollar

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) - Canvas Business Model: Value Propositions

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) focuses its value proposition on providing specialized insurance capacity where traditional markets have retreated or underpriced risk.

Coverage for underserved catastrophe-exposed risks (e.g., Earthquake, Hawaii Hurricane)

Palomar Holdings, Inc. targets niche, high-risk, and catastrophe-exposed markets. The company established itself as the 2nd largest earthquake insurer in California and the 3rd largest in the U.S. based on 2024 figures.

• Product lines include Earthquake, Inland Marine and Other Property, Casualty, Fronting, and Crop.
• Secured $455 million in incremental limit for Earthquake franchise in June 2025, bringing total coverage to $3.53 billion for earthquake events.
• Maintained an earthquake event retention of $20 million.
• Reduced hurricane event retention to $11 million from $15.5 million.
• Executed its first standalone excess of loss treaty for Hawaii hurricane policies through Laulima Exchange.

Flexible products with customized, granular pricing

The demand for Palomar Holdings, Inc.'s offerings is evident in its premium growth across its balanced book of business. Gross Written Premiums (GWP) reached $597.2 million in the third quarter of 2025, a 43.9% increase year-over-year. In the first quarter of 2025, GWP was $442.2 million, marking a 20.1% increase year-over-year.

The growth is driven by new products and a balanced mix of residential and commercial property products.

Financial security backed by a strong reinsurance panel

Financial strength is maintained through robust capital and extensive risk transfer mechanisms. Stockholders' Equity stood at $878.1 million as of September 30, 2025. Reinsurance recoverables, which represent funds owed to Palomar Holdings, Inc. from its reinsurers, totaled $436.87 million as of the second quarter of 2025.

The company leverages a strong panel of reinsurers and capital markets for security.

Metric	Value/Detail	Date/Period
Reinsurance Panel Size	Over 100 A-rated or fully collateralized reinsurers	As of June 2025
Catastrophe Bond Issuance	$525 million raised through Torrey Pines Re (exceeded $425 million target)	As of June 2025
Ceded Written Premium (as % of GWP)	Approximately 60% (~$637 million ceded on ~$1.1 billion GWP)	Fiscal Year 2023
Hurricane Event Retention	Reduced to $11 million from $15.5 million	As of June 2025

Efficient, technology-enabled policy issuance and service

Operational efficiency is demonstrated by strong underwriting results, which Palomar Holdings, Inc. attributes in part to its advanced technology. The company's adjusted combined ratio, excluding catastrophe losses, was 68.9% in the first quarter of 2025. For the third quarter of 2025, the adjusted combined ratio was 75%. The adjusted return on equity for the third quarter of 2025 was 26%.

• Adjusted Combined Ratio (Q2 2025): 73%.
• Adjusted Return on Equity (Q2 2025): 23.7%.
• Net Earned Premiums (Q3 2025): $225.1 million (66.0% year-on-year growth).

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Palomar Holdings, Inc. (PLMR) manages the flow of business from its various customer types. Honestly, for an insurer like Palomar, the relationship structure is all about who brings the risk to the table and how much hands-on work is needed to service it.

Indirect relationship managed through independent agents/brokers

The bulk of Palomar Holdings, Inc.'s business flows through intermediaries, which is standard for specialty lines. These agents and brokers are the primary touchpoint for many policyholders, meaning Palomar's success hinges on keeping this network happy and efficient. Think about the scale: in the third quarter of 2025 alone, Palomar Holdings, Inc. wrote gross premiums totaling $597.2 million. That massive volume requires a broad, indirect channel strategy to access diverse, underserved markets. The trust these agents place in Palomar Holdings, Inc. is underpinned by the financial strength rating of "A" (Excellent) held by its insurance subsidiaries from A.M. Best, which is a key selling point for them to use Palomar's paper.

Dedicated support for program administrators and wholesale partners

Program administrators and wholesale partners are more than just brokers; they often bring a specialized book of business, sometimes with unique risk characteristics. Palomar Holdings, Inc. provides dedicated support here because these relationships are strategic and high-volume. For instance, the crop segment, which relies heavily on these partners, involves ceding 70% of its premiums and losses. This level of cession means the relationship management must be tight to ensure proper risk transfer and alignment, even though Palomar retains less of the immediate premium. The company's focus on building strong relationships with distribution partners is crucial to its overall strategy.

Technology-driven self-service tools for policy management

To manage the sheer volume coming from the indirect channels without ballooning overhead, technology is the backbone. Palomar Holdings, Inc. emphasizes proprietary analytics and modeling for risk assessment, which also translates into streamlined operations for partners. While specific self-service adoption rates aren't public, the efficiency gains are visible in the financial results. For example, in the second quarter of 2025, the net earned premiums as a percentage of gross earned premiums-the net-to-gross ratio-was 44%, up from 37.4% in the prior year's second quarter. This year-over-year increase reflects improved reinsurance and potentially higher growth in non-fronting lines that seed less premium, suggesting technology helps manage the retained risk portfolio effectively.

High-touch relationship for large commercial and fronting clients

For the largest, most complex risks, especially in commercial property, the relationship shifts to a high-touch model. These clients require bespoke underwriting and service that technology alone can't provide. While Palomar Holdings, Inc. noted commercial property rate pressure, with large commercial earthquake pricing falling over 20% in one period, maintaining these relationships demands direct engagement to secure the remaining business and negotiate terms. The company's overall gross written premium growth, reaching $496.3 million in Q2 2025, shows they are successfully balancing the high-touch needs of large clients with the scale provided by their broader distribution network.

Here's a quick look at the scale of operations that these customer relationships support as of mid-to-late 2025:

Metric	Value (Latest Reported Period)	Period End Date
Gross Written Premium (GWP)	$597.2 million	Q3 2025
Net Earned Premiums (NEP)	$225.1 million	Q3 2025
Adjusted Combined Ratio	75%	Q3 2025
Net-to-Gross Premium Ratio	44.00%	Q2 2025
A.M. Best Financial Strength Rating	A (Excellent)	Q1 2025 Reporting

The success in achieving an adjusted combined ratio of 75% in Q3 2025 is a direct reflection of how well these relationship structures-from the broad agent base to the dedicated wholesale partners-are feeding quality, well-priced risk into Palomar Holdings, Inc.'s underwriting engine.

Finance: draft the Q4 2025 partner commission accrual estimate by next Tuesday.

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) - Canvas Business Model: Channels

Palomar Holdings, Inc. uses a multi-faceted approach to get its specialty insurance products to market, relying heavily on established intermediary relationships.

Independent Retail Agents and Brokers

Palomar Holdings, Inc. utilizes a national distribution network that includes independent brokers and agents to place its specialty property and casualty coverages. This network is the primary conduit for much of the company's business across its various lines.

Wholesale Brokers (for Excess & Surplus lines)

The Excess & Surplus (E&S) lines business is a core component of Palomar Holdings, Inc.'s portfolio, which is typically accessed through wholesale brokers. The company's book is described as a balanced mix of E&S and admitted products. For the second quarter of 2025, Gross Written Premiums reached $496.3 million, reflecting activity across these channels.

Program Administrators

The company operates a segment called Specialty Program Management, which aligns with the Program Administrator channel. Growth in specific lines suggests strong program uptake. For instance, the casualty segment GWP surged 118.8% to $128.2 million in the second quarter of 2025, representing over a quarter of total Gross Written Premium. Furthermore, the crop insurance business, which expanded via the Advanced AgProtection acquisition, had initial projections for premiums to reach $200 million for fiscal year 2025.

The company's focus on new product lines like Crop and Casualty is driving overall premium expansion, with Gross Written Premiums increasing by 20% year-over-year in the first quarter of 2025, reaching $442.2 million.

Direct-to-consumer digital channels (implied by modern platform)

While the primary focus remains on brokers, opportunities are noted in Digital distribution partnerships. The company supports its underwriting with proprietary data analytics and underwriting platforms, which facilitate efficient placement through its partners. The company's overall Gross Written Premiums for the third quarter of 2025 were $597.2 million, up 43.9% year-over-year.

The scale of business flowing through these channels is reflected in the following key financial metrics for the first three quarters of 2025:

Metric	Q1 2025 Amount	Q2 2025 Amount	Q3 2025 Amount
Gross Written Premiums (GWP)	$442.2 million	$496.3 million	$597.2 million
Net Earned Premiums (NEP)	$164.1 million	$180.0 million	$225.1 million
Adjusted Net Income (ANI)	$51.3 million	$48.5 million	$55.2 million
Annualized Adjusted Return on Equity (ROE)	27.0%	23.7%	25.6%

The company's strategy involves maintaining a resilient and diversified portfolio, which is supported by these varied distribution methods.

• The casualty segment GWP growth in Q2 2025 was 118.8%.
• Inland marine and property lines GWP grew 28.4% in Q2 2025.
• The company raised its full-year 2025 adjusted net income guidance to a range of $210 million to $215 million as of the third quarter.
• The Q3 2025 combined ratio was 78.1%, with an adjusted combined ratio of 74.8%.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at Palomar Holdings, Inc. (PLMR)'s customer base as of late 2025, and it's clear they are focused on specialty risks where standard carriers often pull back. The entire book is built around a balanced mix of residential and commercial property and casualty products, plus their growing specialty lines. For the third quarter of 2025, the total premium flowing in, or Gross Written Premiums (GWP), hit $597.2 million. This shows you the scale of the customer base they are serving across their various segments.

The core of the business remains tied to property owners in high-risk zones. For residential property owners, especially in catastrophe-exposed areas like California and Hawaii, Palomar is a major player. They are known as the second largest earthquake insurer in California, and you can see the focus on these specific risks in their rate setting; for instance, the Hawaii hurricane segment was expected to sustain strong growth, driven by rate increases of 26%. This segment is critical, as management noted that residential property products, like earthquake insurance, are expected to counterbalance challenges seen elsewhere.

Commercial businesses needing specialty property and casualty coverage form the other major pillar. Palomar serves this group through both their admitted and Excess & Surplus (E&S) lines. Management highlighted the stability derived from their balanced book of E&S and admitted residential and commercial property and casualty products. While the company noted they foresee challenges in the commercial property space due to competitive pressures, the overall GWP growth-which was 43.9% year-over-year in Q3 2025-shows continued demand across the commercial spectrum.

The segment of insurers seeking fronting services for specialty lines is an important, though less granularly detailed, part of the structure. Palomar lists Fronting as one of its five core product categories. This service allows other carriers to access Palomar's underwriting expertise and admitted paper without having to build out their own infrastructure for those specific, often complex, risks. While we don't have a standalone premium figure for Q3 2025 fronting revenue, its inclusion as a core product category confirms it's an active customer segment.

Finally, the agricultural producers segment has seen a significant, strategic build-out through the Crop Insurance Services. This was bolstered by the successful acquisition of Advanced AgProtection. This segment is now a key growth driver; management projected that the crop business written premium would exceed $200 million for the full year 2025. This aggressive growth in a new specialty line is a clear indicator of Palomar Holdings, Inc. (PLMR) actively diversifying its customer risk pool beyond traditional property catastrophe exposure.

Here's a quick look at the key performance indicators and segment-related scale as of the mid-to-late 2025 reporting periods:

Customer Segment / Metric	Latest Reported Period	Financial/Statistical Number
Total Gross Written Premiums (GWP)	Q3 2025	$597.2 million
Crop Business Full Year 2025 Premium Projection	Full Year 2025 Outlook	Exceed $200 million
Hawaii Hurricane Segment Rate Increase	Q3 2025 Commentary	26%
Residential/Commercial GWP Growth Rate (Same-Store)	Q1 2025	37%
Total GWP Growth	Q3 2025	43.9% Year-over-Year

You can see the diversification efforts are paying off with the growth in Crop and Casualty lines. The customer base is being intentionally broadened, moving from a heavy reliance on admitted residential property to a more complex mix:

• Residential property owners in catastrophe-prone states.
• Commercial businesses for specialty property and casualty risks.
• Insurers utilizing Palomar Holdings, Inc. (PLMR) for fronting services.
• Agricultural producers via the Crop franchise.

Finance: draft Q4 2025 segment exposure report by next Tuesday.

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for Palomar Holdings, Inc. is heavily weighted toward claims and risk transfer mechanisms, reflecting its core business as a specialty property and casualty insurer.

Reinsurance and ceded premium costs represent a significant outflow, essential for managing accumulation risk across its property catastrophe exposure. For the third quarter of 2025, Palomar Holdings ceded written premiums amounting to $321.9 million (or $321,927 thousand). This ceded premium is calculated against the gross written premiums for the period, which reached $597.2 million in Q3 2025.

Claims and loss adjustment expenses (LAE) are the next major cost component. For the third quarter of 2025, the total reported losses and LAE were $72.8 million. This translated directly into a reported loss ratio of 32.3% for the quarter. Breaking this down further, the attritional loss ratio stood at 31.5%, while the catastrophe loss ratio was notably low at 0.8% for Q3 2025.

Underwriting and operating expenses are captured within the combined ratio metrics. Palomar Holdings reported an adjusted combined ratio of 74.8% for Q3 2025, which aligns with the management commentary citing an adjusted combined ratio of 75%. The total underwriting expenses are composed of acquisition costs and other underwriting expenses.

Acquisition costs for new business, which include commissions paid to agents and brokers, were reported as $56.270 million (or $56,270 thousand) for Q3 2025, net of ceding commissions and fronting fees. As a ratio relative to gross earned premium for the quarter, this acquisition expense was 10.8%.

Other underwriting expenses, which encompass general administrative and operating costs, totaled $48.306 million (or $48,306 thousand) in the third quarter of 2025. The ratio of these other underwriting expenses was 7.9% of gross earned premium.

Technology maintenance and platform development costs are embedded within the Other underwriting expenses line item, as specific figures for technology spending are not separately itemized in the primary financial highlights. The overall expense structure for Q3 2025 can be summarized as follows:

Metric	Q3 2025 Amount (in thousands)	Q3 2025 Ratio
Losses and Loss Adjustment Expenses	$72,812	Loss Ratio: 32.3%
Acquisition Expenses (Net)	$56,270	10.8% of Gross Earned Premium
Other Underwriting Expenses	$48,306	7.9% Ratio
Ceded Written Premiums	($321,927)	N/A

The efficiency of the cost base is further evidenced by the components contributing to the overall underwriting performance:

• Loss Ratio (Attritional): 31.5% in Q3 2025.
• Loss Ratio (Catastrophe): 0.8% in Q3 2025.
• Combined Ratio (GAAP): 78.1% in Q3 2025.
• Adjusted Combined Ratio: 74.8% in Q3 2025.

You can see the core cost drivers are claims and the cost of transferring risk off the balance sheet.

Palomar Holdings, Inc. (PLMR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Palomar Holdings, Inc. actually brings in the cash to cover its claims and grow its book. Honestly, for an insurer, it boils down to a few core areas, and the latest numbers from Q3 2025 show a healthy mix, defintely leaning on premium growth.

The revenue streams for Palomar Holdings, Inc. are built around its specialty insurance operations and managing the money it holds before paying out claims (the float). Here are the key components making up the top line:

• Gross Written Premiums from specialty insurance products, which hit $597.2 million in Q3 2025.
• Net Earned Premiums from retained risk, representing the portion of premiums Palomar keeps after ceding some risk to reinsurers; this was $225.1 million for the quarter.
• Net Investment Income on invested assets, which saw a significant jump to $14.6 million in Q3 2025 due to higher yields and larger balances.
• Fee income from fronting arrangements, which is earned by providing the paper for other carriers to write business on, contributing to the total revenue figure.

To give you a clearer picture of the scale of these revenue drivers in the third quarter of 2025, check out this breakdown of the major components:

Revenue Component	Q3 2025 Amount
Gross Written Premiums (GWP)	$597.2 million
Net Earned Premiums (NEP)	$225.1 million
Net Investment Income (NII)	$14.6 million
Total Revenues (Sales)	$244.7 million

The total revenues, which include premiums earned, investment income, and other income like fronting fees, reached $244.7 million for the third quarter of 2025. This shows you the combined effect of writing new business and earning returns on the capital base.