Sweetgreen, Inc. (SG): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن نظرة واضحة لشركة Sweetgreen، Inc. (SG) بينما نختتم عام 2025، وبصراحة، الصورة مزيج من قوة العلامة التجارية ومسار صعب نحو الربحية المستدامة. موقعهم المتميز يعمل بلا شك، حيث لا تزال المبيعات الرقمية قوية بما يزيد عن 55% من إجمالي الإيرادات، ومن المتوقع أن تنمو مبيعات المتاجر نفسها بنسبة حوالي 6%، ما يظهر مرونة الطلب حتى مع ارتفاع الأسعار. ولكن، تكاليف تطوير الوحدات العالية وضغط الهامش المستمر من العمالة والطعام يعني أن إطلاق أتمتة 'المطبخ الغير محدود' هو خطوة حاسمة للاستفادة من التوسع في الضواحي وحل لغز الربحية أخيرًا. دعونا نغوص في القوى والضعف والفرص والتهديدات التي ستشكل أداء أسهمهم في العام المقبل.

شركة Sweetgreen، Inc. (SG) - تحليل SWOT: القوة

أنت تبحث عن المزايا الهيكلية التي تحافظ على قدرة شركة Sweetgreen، Inc. على المنافسة، والقوة الأساسية هي بالتأكيد علامتها التجارية المتميزة والمتقدمة تقنيًا التي تحقق أرباحًا من ابتكاراتها. لقد نجحت الشركة في تحويل تقنيتها الخاصة بالأتمتة إلى تدفق نقدي كبير مع الحفاظ على الفوائد التشغيلية، بالإضافة إلى أن منصتها الرقمية تتصدر السوق بوضوح.

قوة العلامة التجارية المتميزة مع قاعدة عملاء وفية وذات قيمة عالية

لقد قامت شركة Sweetgreen ببناء علامة تجارية قوية وراقية تتجاوب بعمق مع جمهورها الأساسي. هذه ليست مجرد سلسلة سلطة؛ إنها علامة تجارية لأسلوب الحياة تركز على الصحة والاستدامة، مما يسمح لها بتحقيق متوسط فاتورة أعلى من العديد من منافسي الوجبات السريعة المتوسطة. تتكون قاعدة العملاء الأساسية من عملاء ذوي قيمة عالية، وغالبيتهم من جيل الألفية وجيل Z المهتمين بالصحة، حيث يقع 62.4٪ من هذه القاعدة في الفئة العمرية 18-34 حتى عام 2024. يحتفظ هذا القطاع المخلص بمتوسط إنفاق لكل معاملة حوالي 14.75 دولارًا.

وتتجلى قوة العلامة التجارية أيضًا في توسعها الاستراتيجي خارج قلب المدن الأصلي، موسعةً نطاق وصولها ليشمل جماهير جديدة مثل الأسر التي لديها أطفال. هذا التنويع، مع الحفاظ على وضعها الراقي، يعد مؤشراً رئيسياً على صمود العلامة التجارية وقيمتها طويلة الأمد.

• العملاء الأساسيون هم ذوي قيمة عالية وماهرون في استخدام التكنولوجيا.
• متوسط الإنفاق لكل معاملة هو 14.75 دولارًا.
• تقوم العلامة التجارية بالتوسع بشكل فعّال خارج المناطق الحضرية الكبرى.

يظل قناة المبيعات الرقمية قوية، حيث تمثل أكثر من 55% من إجمالي الإيرادات.

تعد المنصة الرقمية للشركة ميزة هيكلية كبيرة، حيث تعزز الكفاءة وتجذب العملاء للولاء. في الربع الثالث من السنة المالية 2025، بلغت نسبة الإيرادات الرقمية الإجمالية 61.8% من إجمالي المبيعات، متجاوزة بشكل كبير الحد الأدنى البالغ 55%. هذه النسبة العالية تعني أن شركة Sweetgreen تعمل بشكل أشبه بشركة تقنية لديها متاجر مادية، بدلاً من كونها سلسلة مطاعم تقليدية، مما يمنحها بيانات أفضل حول سلوك العملاء وتفضيلاتهم.

هذا الهيمنة الرقمية تترجم مباشرة إلى فوائد تشغيلية، بما في ذلك تحسين دقة الطلبات وتسريع الإنجاز (معدل إتمام الطلبات). بصراحة، تعتبر نسبة 61.8% من المزيج الرقمي قوة هائلة في مجال مطاعم الخدمة السريعة، مما يجعل نموذج العمل أقل اعتمادًا على تقلبات حركة العملاء داخل المتاجر.

الميزة المبكرة في دمج الأتمتة مع مفهوم 'المطبخ اللانهائي'

لقد نجحت شركة Sweetgreen في تحقيق إيرادات من تقنيتها الخاصة بالأتمتة، محولة استثمارها في البحث والتطوير إلى ضخ نقدي كبير. في نوفمبر 2025، أعلنت الشركة عن بيع شركة Spyce Food Co. وتقنية المطبخ اللانهائي الأساسية لمجموعة Wonder مقابل 186.4 مليون دولار.

إليك الرياضيات السريعة: استحوذت Sweetgreen على Spyce في عام 2021 بحوالي 70 مليون دولار، لذا فإن هذا البيع حقق عائدًا يزيد عن ضعف الاستثمار الأصلي. والأهم من ذلك، أن الصفقة تشمل اتفاقية توريد وترخيص تتيح لشركة Sweetgreen الاستمرار في تطبيق تقنية المطبخ اللانهائي في مطاعمها. وهذا يعني أنها نقلت عبء التصنيع والبحث والتطوير المكلف إلى مجموعة Wonder بينما احتفظت بالفوائد التشغيلية، والتي تشمل حتى 700 نقطة أساس في توفير العمالة في المواقع المؤتمتة.

النمو المتوقع لمبيعات المتاجر المماثلة لعام 2025 حوالي 6%، مما يظهر صمود الطلب

بينما تم تحديث التوجيه العام لعام 2025 مؤخرًا ليشير إلى انخفاض، يظهر الصمود الكامن للعلامة التجارية، وهو القوة الحقيقية، من خلال أدائها السابق ونموها الخاص بالقطاعات. أنهت شركة سويتجرين السنة المالية 2024 بنمو قوي في مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 6%، مما أظهر أن الطلب كان قويًا وأن حركة المرور كانت إيجابية (2%) في ذلك الوقت.

لا يزال هذا الصمود واضحًا في أسواقها الناشئة. على وجه التحديد، كانت مناطق الغرب الأوسط والجنوب الغربي وتكساس نقطة مضيئة، حيث حققت بعض هذه الأسواق الناشئة نمواً في المبيعات المتساوية (SSSG) بنسبة 7% في الأرباع الأخيرة. يُظهر هذا النمو الخاص بكل قطاع أن مفهوم العلامة التجارية قابل للنقل وناجح في الأسواق الجديدة الأقل تشبعًا، وهو قوة رئيسية لشركة تركز على التوسع، مع خطط لافتتاح 37 مطعمًا جديدًا صافيًا في عام 2025.

شركة Sweetgreen, Inc. (SG) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

تحدٍ مستمر في تحقيق ربحية مستدامة ومجمعة عبر الأعمال.

أنت تنظر إلى شركة لا تزال تعطي الأولوية للنمو على الربحية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). بالنسبة للعام المالي الكامل 2024، أبلغت شركة Sweetgreen، Inc. عن خسارة صافية موحدة قدرها 90.4 مليون دولار. وكانت خسارة العمليات أيضًا كبيرة حيث بلغت 95.7 مليون دولار. هذه الخسارة الصافية، على الرغم من كونها تحسنًا عن العام السابق، تُظهر أن نموذج العمل الأساسي لم يترجم بعد نجاحات المستوى الفردي للمطاعم إلى استقرار مالي على مستوى الشركة بأكملها.

إليك الحساب السريع: حتى مع وصول إجمالي الإيرادات إلى 676.8 مليون دولار في 2024، فإن المصاريف التشغيلية - وخاصة التكاليف العامة والإدارية - لا تزال مرتفعة جدًا مقارنة بالمبيعات. لقد حققت الشركة أول سنة كاملة من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA المعدلة) بمقدار 18.7 مليون دولار في 2024، وهو مؤشر إيجابي على المستوى التشغيلي، ولكن بصراحة، هذا لا يغير حقيقة أن الشركة لا تزال تخسر المال على أساس GAAP [المصدر: 6، 13 (من الخطوة 1)]. لا يمكن تجاهل الخسارة الصافية.

تكاليف تطوير الوحدات العالية بشكل متوسط، مما يبطئ وتيرة افتتاح المتاجر الجديدة.

تبقى تكلفة بناء مطعم جديد لشركة Sweetgreen عقبة كبيرة من حيث الإنفاق الرأسمالي (CapEx). الدفع نحو الأتمتة، رغم أنه يعد بمستقبل واعد من حيث هوامش الربح، يضيف تكاليف أولية كبيرة. على سبيل المثال، تكنولوجيا المطبخ اللانهائي الجديدة، التي يتم دمجها في عدد متزايد من الوحدات الجديدة، تكلف بين 450,000 و 550,000 دولار لكل وحدة لمجرد مكون خط التحضير الآلي.

هذا الإنفاق الرأسمالي العالي يبطئ وتيرة التوسع. افتتحت Sweetgreen 25 مطعماً جديداً فقط صافيًا في السنة المالية 2024، وهو تباطؤ مقارنة بالعام السابق. بينما يتوقع توقع 2025 افتتاح ما لا يقل عن 40 مطعماً جديدًا صافيًا، فإن كثافة رأس المال لكل متجر جديد - خاصة تلك التي تحتوي على المطبخ اللانهائي - تبطئ معدل نمو الوحدات الإجمالية مقارنة بالمنافسين الأقل اعتمادًا على الإنفاق الرأسمالي.

تستمر تكاليف العمالة والطعام في الضغط على الهوامش، على الرغم من زيادات أسعار القائمة.

على الرغم من تنفيذ زيادات أسعار القائمة، إلا أن تكاليف تشغيل المطعم الأساسية لا تزال تستهلك جزءًا كبيرًا من الإيرادات. إن التزام شركة Sweetgreen بالمكونات عالية الجودة، وغالبًا ما تكون محلية المصدر، ونموذجها الحضري لخدمة كاملة يجعل هيكل التكاليف أعلى بطبيعة الحال مقارنة بسلاسل الوجبات السريعة التقليدية.

بالنسبة للسنة المالية كاملة 2024، كانت تكاليف المواد الغذائية والمشروبات والتغليف حوالي 27% من الإيرادات [مرجع: 6 (من الخطوة 1)]. كما كانت تكاليف العمالة والنفقات المرتبطة بها مرتفعة أيضًا، حيث بلغت 28% من الإيرادات في الربع الرابع من عام 2024 [مرجع: 6 (من الخطوة 1)]. هاتان الفئتان من التكاليف وحدهما تشكلان أكثر من نصف الإيرادات، مما يخلق بيئة هامش ضيقة.

ما يحجبه هذا التقدير هو التضخم المستمر في الأجور. فقد أشارت الشركة صراحةً إلى 'ارتفاع نفقات التوظيف المرتبطة بزيادة معدلات الأجور السائدة' في العديد من أسواقها الرئيسية، وهو ما يأثر مباشرة على فوائد رفع أسعار القائمة [المصدر: 7 (من الخطوة 1)، 9 (من الخطوة 1)].

تشبع جغرافي محدود؛ لا يزال التركيز العالي في أسواق حضرية رئيسية في الولايات المتحدة.

تظل البصمة الجغرافية لشركة Sweetgreen نقطة ضعف، حيث تحد من الوعي بالعلامة التجارية والنطاق الوطني. واعتبارًا من نهاية السنة المالية 2024، كانت الشركة تدير 246 مطعمًا فقط في 22 ولاية وواشنطن العاصمة [المصدر: 1 (من الخطوة 1)]. هذا عدد صغير جدًا لعلامة تجارية وطنية تهدف إلى أن تكون 'موجودة في كل مكان' [المصدر: 1 (من الخطوة 1)].

قاعدة المتاجر مركزة بشكل كبير في عدد قليل من المناطق الحضرية الكبرى، مما يترك مساحات واسعة من السوق الأمريكي غير مستغلة ويعرض الشركة لمخاطر الانكماش الاقتصادي الإقليمي أو تغيّر أنماط العمل في المدن.

• مخاطر التركيز عالية: عدد قليل من الولايات يحقق معظم المبيعات [المصدر: 5 (من الخطوة 1)].
• على سبيل المثال، تشكل نيويورك حوالي 19٪ من جميع المواقع الأمريكية [المصدر: 5 (من الخطوة 1)].
• كاليفورنيا هي مركز رئيسي آخر، تمثل حوالي 18٪ من إجمالي المطاعم [المصدر: 5 (من الخطوة 1)].
• الولايات الثلاثة الكبرى - نيويورك وكاليفورنيا وماساتشوستس - تمثل مجتمعة حوالي 50٪ من إجمالي قاعدة المطاعم الأمريكية [المصدر: 5 (من الخطوة 1)].

هذا التركيز يعني أن العلامة التجارية ليست وطنية حقًا بعد، ومصائرها مرتبطة بلا شك بصحة عدد قليل من المراكز الحضرية المكلفة والتنافسية.

Sweetgreen, Inc. (SG) - تحليل SWOT: الفرص

أكبر فرصة على المدى القريب لشركة Sweetgreen, Inc. هي الكفاءة التشغيلية، وتحديدًا من خلال تسريع طرح Infinite Kitchen، الذي يعالج على الفور المشكلة الأساسية المتمثلة في تكلفة العمالة. علاوة على ذلك، فإن قوة العلامة التجارية في الضواحي وسوق تقديم الطعام الضخم للشركات توفر مسارات واضحة لتعزيز توجيه الإيرادات المتوقعة للسنة المالية 2025 بشكل كبير 682 مليون دولار إلى 688 مليون دولار.

تسريع طرح "Infinite Kitchen" لتعزيز اقتصاديات الوحدة وكفاءة العمل

يعد Infinite Kitchen (IK) أقوى وسيلة لتحسين هامش الربح على مستوى المطعم، والذي يتم توجيهه حاليًا 14.5% إلى 15% للسنة المالية 2025. هذا الخط الآلي ليس وسيلة للتحايل؛ إنه تغيير هيكلي لنموذج العمل. تبلغ مطاعم IK تقريبًا 700 نقطة أساس من توفير العمالة وتقريبا 100 نقطة أساس لتحسين تكلفة البضائع المباعة (تكلفة البضاعة المباعة) مقارنة بالمتاجر التقليدية المماثلة. هذه قفزة هائلة في الربحية.

تعد إنتاجية النظام أيضًا بمثابة تغيير في قواعد اللعبة وقادر على تحقيق النجاح 400 إلى 500 وعاء في الساعة، وهو ما يزيد بحوالي 50٪ عن خط المكياج الأمامي والرقمي المدمج. في حين أن النفقات الرأسمالية (CapEx) لوحدة واحدة كبيرة، فإن التكلفة تتراوح بين 450.000 دولار إلى 550.000 دولار، والشركة ملتزمة بالتوسع، مع 18 مطابخ إنفينيتي المخطط لها 37 افتتاح مطعم جديد في عام 2025.

• يوفر IK 700 نقطة أساس في تكلفة العمالة.
• تعمل IK على تحسين تكلفة البضائع المبيعة بمقدار 100 نقطة أساس.
• يزيد IK من الإنتاجية بنسبة 50%.

التوسع في أسواق الضواحي الجديدة، والتي تظهر منافسة أقل وعائدات قوية

إن التحول بعيداً عن المناطق التجارية المركزية الحضرية ذات الكثافة السكانية العالية أمر ناجح بالتأكيد. لقد انتهى الآن خط تطوير الشركة 85% الضواحي، وهي خطوة ذكية تستفيد من التحولات الدائمة في ثقافة العمل من المنزل. تتفوق مواقع الضواحي بالفعل على متاجر المدن القديمة، حيث تظهر ارتفاعًا في متوسط ​​حجم الوحدات (AUVs).

إليك الحساب السريع: سيارات Suburban AUV موجودة حاليًا 3.1 مليون دولار، وهو علاوة كبيرة على 2.7 مليون دولار AUVs التي شوهدت في الأسواق الحضرية. يؤدي حجم المبيعات المرتفع هذا، جنبًا إلى جنب مع انخفاض تكاليف الإشغال النموذجية للعقارات في الضواحي، إلى تحقيق عائد أفضل بكثير على رأس المال. بالنسبة لعام 2025، أنت تتوسع في ثلاثة أسواق جديدة-سكرامنتو وفينيكس وسينسيناتي- وهي مناطق النمو الرئيسية في الضواحي. هذه خارطة طريق واضحة للنمو التراكمي.

استهدف سوق تقديم الطعام الضخم للشركات من خلال عرض مبسط وقابل للتطوير

يعد تقديم الطعام للشركات فرصة هائلة لا تحصل على خدمات كافية، خاصة مع عودة موظفي المكاتب وفقًا لجدول زمني مختلط. من المتوقع أن تصل صناعة تقديم الطعام في الولايات المتحدة إلى 14.4 مليار دولار إيرادات في عام 2025، وأوعية Sweetgreen الصحية والقابلة للتخصيص في وضع مثالي لالتقاط حصة أكبر من ذلك. أظهر برنامجك التجريبي متوسط قيمة الطلب البالغة أكثر من 500 دولار، مع أكثر 80% من تلك الإيرادات القادمة من أحداث مكان العمل واجتماعات الفريق.

تتمثل الفرصة الحقيقية هنا في تبسيط العروض المبسطة والمحددة مسبقًا لحزم "وجبات الفريق" بدلاً من الطلبات الفردية المخصصة بالكامل - لجعلها قابلة للتطوير لمطابخ Infinite. تعمل الأتمتة على تقليل كثافة اليد العاملة في إعداد الدفعات الكبيرة، مما يحول تقديم الطعام إلى مصدر إيرادات عالي الهامش يعزز البنية التحتية الحالية للمتجر خلال ساعات خارج أوقات الذروة.

استفد من العلامة التجارية القوية لإطلاق السلع المعبأة (CPG) في متاجر البقالة

تعتبر أسهم علامتك التجارية المبنية على مكونات نظيفة وصحية وعالية الجودة واحدة من الأصول الأكثر قيمة لديك، ويمكن تحقيق الدخل منها خارج جدران المطعم الأربعة. يمثل سوق المواد الغذائية المعبأة في الولايات المتحدة فرصة هائلة تقدر قيمتها 865.4 مليار دولار في عام 2025. لا تحتاج إلى التقاط شريحة كبيرة من ذلك؛ تحتاج فقط إلى التركيز على القطاعات ذات النمو المرتفع.

إن الطلب على المنتجات ذات العلامات النظيفة - الأطعمة التي تحتوي على مكونات شفافة وقليلة - آخذ في الارتفاع، مع زيادة 78% في عروض المنتجات هذه مؤخرًا. إن إطلاق خط من تتبيلات السلطة أو الصلصات أو حتى مجموعات الوجبات المبردة ذات العلامات التجارية المتميزة والجاهزة للاستخدام من شأنه أن يستغل هذا الاتجاه. توفر هذه الإستراتيجية تدفقًا جديدًا للإيرادات عالية الهامش، بالإضافة إلى أنها تعمل كقناة تسويقية منخفضة التكلفة وعالية الوضوح، مما يبقي العلامة التجارية أمام المستهلكين حتى عندما لا يكونون بالقرب من أحد المطاعم.

الشؤون المالية: قم بصياغة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة يتضمن تجربة CapEx التجريبية للسلع الاستهلاكية المعبأة وتوقعات إيرادات بنسبة 1% من توسيع نطاق خدمات تقديم الطعام للشركات.

Sweetgreen, Inc. (SG) – تحليل SWOT: التهديدات

منافسة شديدة ومتنامية من المنافسين غير الرسميين ومطاعم الخدمة السريعة (QSR)

أنت في معركة من أجل كل دولار، ونقطة السعر المتميزة لشركة Sweetgreen تمثل مسؤولية واضحة ضد قاعدة المستهلكين التي تركز بشكل متزايد على القيمة. لم تعد المنافسة مجرد سلاسل سلطة أخرى؛ إنه سوق الطعام بأكمله بعيدًا عن المنزل.

تواجه Sweetgreen منافسين مباشرين هائلين للوجبات السريعة مثل CAVA وChipotle Mexican Grill، الذين يضعون معايير عالية للكفاءة التشغيلية والهامش. على سبيل المثال، أعلنت CAVA عن هامش ربح على مستوى المطاعم بنسبة 24.6٪ في الربع الثالث من عام 2025 المالي، وهو أعلى بكثير من هامش Sweetgreen في الربع الثاني من عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، فإن مطاعم الوجبات السريعة وتجار التجزئة ذوي القيمة - مثل متاجر البقالة والدولار التي تعمل على توسيع خيارات الوجبات السريعة - تستحوذ على رواد المطاعم المهتمين بالميزانية والذين يتاجرون ببساطة.

وتظهر الأرقام أن هذا الضغط حقيقي وليس نظريا. تضمنت نتائج Sweetgreen للربع الثاني من عام 2025 انخفاضًا بنسبة 7.6% في مبيعات نفس المتجر، مدفوعًا إلى حد كبير بانخفاض حركة المرور بنسبة 10.1%. هذه رياح معاكسة خطيرة عليك التغلب عليها من خلال ابتكار القائمة وإدراك القيمة. كما تتوسع سلاسل أخرى مثل Shake Shack وWingstop بقوة، مما يزيد من حدة المعركة من أجل الحصول على العقارات المتميزة واهتمام العملاء.

الضغوط التضخمية على المكونات الرئيسية، وخاصة المنتجات الطازجة، تؤدي إلى تآكل هوامش الربح

الوعد الأساسي لشركة Sweetgreen هو مكونات طازجة وعالية الجودة، ولكن هذا النموذج حساس للغاية لتضخم تكلفة الغذاء، مما يؤدي إلى تآكل هوامش الربح بشكل مباشر. وفي حين نفذت الشركة زيادات في أسعار القائمة، إلا أن ذلك لا يعوض بشكل كامل مزيج ارتفاع التكاليف وانخفاض حركة المرور.

تظهر أحدث البيانات من السنة المالية 2025 التأثير الكبير على الربحية. انخفض هامش الربح على مستوى المطعم من 22.5% في الربع الثاني من عام 2024 إلى 18.9% في الربع الثاني من عام 2025، أي بانخفاض قدره 360 نقطة أساس تقريبًا. يمثل ضغط الهامش تحديًا هيكليًا، خاصة وأنك تتوقع فترة طويلة من الهوامش الضعيفة للسنة المالية 2025 بأكملها.

وإليك الرياضيات السريعة على ضغط الهامش:

ومن الممكن أن يؤدي التباطؤ الاقتصادي المحتمل إلى خفض الإنفاق التقديري على السلطات ذات الأسعار المميزة

تعمل بيئة الاقتصاد الكلي بشكل واضح ضد العروض ذات الأسعار المتميزة مثل Sweetgreen. وعندما يشعر المستهلكون بالأزمة، فإن أول ما يخفضونه هو الإنفاق التقديري على خيارات الغداء والعشاء الأعلى تكلفة.

ترى هذا التهديد بوضوح في أرقام حركة المرور لعام 2025. كان التغير في مبيعات المتجر نفسه في الربع الثالث من عام 2025 سلبيًا بنسبة 9.5٪، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 11.7٪ في حركة العملاء. يعد هذا الانخفاض الحاد نتيجة مباشرة لـ "التباطؤ الاستهلاكي الأوسع" وضغوط الاقتصاد الكلي التي ذكرتها الشركة.

كما انخفض متوسط ​​حجم الوحدة (AUV) بشكل طفيف إلى 2.8 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025، بانخفاض من 2.9 مليون دولار في فترة العام السابق. يعد هذا مؤشرًا قويًا على أن العملاء إما يأتون بشكل أقل أو ينفقون أقل في كل زيارة. ويكمن الخطر في أن هذا السلوك التجاري التنازلي يصبح عادة دائمة، مما يجعل من الصعب استعادة هؤلاء العملاء حتى عندما يتحسن الاقتصاد.

ترتبط المخاطر التشغيلية بنموذج سلسلة التوريد المعقد والجديد ومراقبة الجودة

إن قيمة العلامة التجارية لشركة Sweetgreen مبنية على سلسلة التوريد المعقدة والشفافة التي توفر مكونات طازجة وعالية الجودة، وغالبًا ما تكون مباشرة من المزارعين المحليين. لكن توسيع نطاق هذا النموذج اللامركزي يخلق مخاطر تشغيلية متأصلة تتجنبها سلسلة التوريد الأكثر مركزية. وكان السؤال الذي يطرحه المستثمرون دائمًا هو كيفية توسيع نطاق هذا الأمر دون أن يصبح الأمر خارج نطاق السيطرة.

المخاطر الرئيسية هي:

• الحفاظ على مراقبة الجودة عبر أكثر من 260 موقعًا على مستوى البلاد.
• التعرض لانقطاعات الإمدادات الإقليمية، مثل حرائق الغابات في كاليفورنيا التي تم الاستشهاد بها كعامل يؤثر على مبيعات أوائل عام 2025.
• التكلفة العالية والتعقيد للنموذج "الطازج"، الأمر الذي يتطلب خدمات لوجستية صارمة للتحكم في درجة الحرارة لمنع التلف.
• المخاوف المتعلقة بسلامة الأغذية، والتي، على الرغم من أنها ليست حادثة حديثة، تشكل تهديدًا مستمرًا لأي سلسلة تتعامل مع المنتجات الطازجة بكميات كبيرة. يتعين على البائعين إخطار الشركة بأي مخاوف تتعلق بسلامة الأغذية خلال 24 ساعة.

علاوة على ذلك، تضمنت نتائج الربع الثالث من عام 2025 زيادة في تكاليف انخفاض القيمة والإغلاق المتعلقة بتدهور قيمة أربعة مواقع للمطاعم وخسارة في التخلص من معدات المطبخ المتخصصة، مما يشير إلى التحديات المستمرة في التنفيذ التشغيلي وإدارة الأصول مع توسع الشركة.