StoneCo Ltd. (STNE): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي للتكنولوجيا المالية البرازيلية، تبرز شركة StoneCo Ltd. (STNE) كقوة تحويلية، تُحدث ثورة في كيفية تعامل الشركات الصغيرة والمتوسطة مع المدفوعات الرقمية والخدمات المالية. من خلال صياغة نموذج أعمال مبتكر يمزج بسلاسة بين التكنولوجيا المتطورة والشراكات الإستراتيجية، وضعت StoneCo نفسها كمنصة لتغيير قواعد اللعبة تعمل على تمكين رواد الأعمال والشركات عبر الاقتصاد الرقمي سريع التطور في البرازيل. يكشف هذا الاستكشاف لـ StoneCo's Business Model Canvas عن الآليات المعقدة الكامنة وراء نهجهم المدمر للحلول المالية، ويقدم رؤى حول كيفية إعادة تشكيل تقاطع التكنولوجيا والتمويل والابتكار التجاري.

StoneCo Ltd. (STNE) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شراكات استراتيجية مع البنوك والمؤسسات المالية البرازيلية

أنشأت StoneCo شراكات رئيسية مع المؤسسات المالية البرازيلية الكبرى:

البنك الشريك	تفاصيل الشراكة	سنة التأسيس
بانكو براديسكو	معالجة الدفع وتكامل الخدمات المالية	2018
إيتاو يونيبانكو	حلول الدفع الرقمية	2019
بانكو دو برازيل	حصول التاجر على الخدمات	2017

التعاون مع معالجي الدفع ومقدمي التكنولوجيا

شركاء StoneCo مع العديد من شركات التكنولوجيا ومعالجة الدفع:

• Visa - تكامل شبكة الدفع العالمية
• Mastercard - معالجة بطاقات الائتمان والخصم
• شركة Global Payments Inc. - دعم البنية التحتية للتكنولوجيا

التكامل مع منصات التجارة الإلكترونية والأسواق الرقمية

منصة	نوع التكامل	الوصول إلى السوق
ماجنتو	تكامل بوابة الدفع	الشركات الصغيرة والمتوسطة البرازيلية
فتكس	حلول التجارة الشاملة	تجار التجزئة الكبار

التحالفات مع الشركات المصنعة لأجهزة نقاط البيع (POS).

• Ingenico Group - تصنيع محطات نقاط البيع
• تقنية PAX - تطوير أجهزة الدفع عبر الهاتف المحمول
• أنظمة Verifone - حلول أجهزة الدفع

العلاقة مع المستثمرين الدوليين في مجال التكنولوجيا المالية

مستثمر	مبلغ الاستثمار	سنة
مجموعة سوفت بنك	250 مليون دولار	2019
جولدمان ساكس	150 مليون دولار	2018

StoneCo Ltd. (STNE) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير حلول التكنولوجيا المالية للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة

ستقوم StoneCo بمعالجة 1.9 مليار معاملة في عام 2022، بإجمالي حجم مدفوعات يبلغ 279.5 مليار ريال برازيلي. تدعم الشركة أكثر من 900000 تاجر نشط في جميع أنحاء البرازيل.

الاستثمار التكنولوجي	المبلغ
نفقات البحث والتطوير 2022	325.7 مليون ريال برازيلي
حجم فريق تطوير البرمجيات	حوالي 700 مهندس

توفير خدمات معالجة الدفع

تقدم StoneCo حلول دفع شاملة مع قنوات معاملات متعددة.

• المعاملات الطرفية لنقاط البيع (POS).
• معالجة الدفع عبر الإنترنت
• حلول الدفع عبر الهاتف المحمول
• مدفوعات رمز الاستجابة السريعة

مقاييس معالجة الدفع	أداء 2022
إجمالي حجم الدفع	279.5 مليار ريال برازيلي
عدد المعاملات	1.9 مليار

إنشاء الخدمات المصرفية الرقمية وأدوات الإدارة المالية

أطلقت StoneCo Stone Bank في عام 2021، لتقديم الخدمات المصرفية الرقمية.

• فتح الحساب الرقمي
• حلول الائتمان
• أدوات الإدارة المالية للأعمال

تقديم حلول الائتمان ورأس المال العامل

وصلت المحفظة الائتمانية لشركة StoneCo إلى 4.4 مليار ريال برازيلي في عام 2022.

منتج الائتمان	الحجم الإجمالي 2022
قروض رأس المال العامل	2.1 مليار ريال برازيلي
السلفة النقدية للتاجر	1.8 مليار ريال برازيلي

الابتكار المستمر في منصات التكنولوجيا المالية

استثمرت شركة StoneCo مبلغ 325.7 مليون ريال برازيلي في البحث والتطوير في عام 2022.

• تكامل الذكاء الاصطناعي
• خوارزميات التعلم الآلي
• تقنيات تقييم المخاطر المتقدمة

StoneCo Ltd. (STNE) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

البنية التحتية التكنولوجية المتقدمة وفرق تطوير البرمجيات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، قامت شركة StoneCo بتوظيف 1,187 متخصصًا في مجال التكنولوجيا عبر فرق تطوير البرمجيات لديها. واستثمرت الشركة 82.3 مليون دولار في البنية التحتية التكنولوجية والبحث والتطوير في السنة المالية 2023.

فئة الاستثمار التكنولوجي	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
نفقات البحث والتطوير	52.6 مليون دولار
تطوير البنية التحتية	29.7 مليون دولار

تكنولوجيا معالجة الدفع الخاصة

تدعم منصة معالجة الدفع الخاصة بشركة StoneCo أنواعًا متعددة من المعاملات بالإمكانات التالية:

• حجم المعاملات السنوية: 1.9 مليار معاملة
• سرعة المعالجة: 500 مللي ثانية لكل معاملة
• دعم 12 طريقة دفع مختلفة

قدرات تحليل البيانات واسعة النطاق

مقاييس تحليلات البيانات	الكمية
قدرة معالجة البيانات	2.5 بيتابايت شهريًا
نماذج التعلم الآلي	47 نماذج تنبؤية نشطة

شبكة قوية من الشراكات المالية والتكنولوجية

تحتفظ StoneCo بشراكات استراتيجية مع:

• 26 مؤسسة مالية
• 18 من مقدمي خدمات التكنولوجيا
• شراكات تغطي 95% من النظام البيئي التجاري البرازيلي

المواهب الإدارية والهندسية الماهرة

تكوين القيادة والمواهب اعتبارًا من عام 2023:

فئة الموظفين	رقم
إجمالي الموظفين	2,345
حاملي الشهادات المتقدمة	612
متخصصون في التكنولوجيا	1,187

StoneCo Ltd. (STNE) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول الدفع الرقمية المبسطة للشركات البرازيلية

قامت StoneCo بمعالجة 206.2 مليار ريال برازيلي من إجمالي حجم المدفوعات في الربع الثالث من عام 2023. وتدعم الشركة أكثر من 1.5 مليون تاجر نشط في جميع أنحاء البرازيل.

حل الدفع	حجم الصفقة	اختراق السوق
نقطة البيع (POS)	132.4 مليار ريال برازيلي	68% من إجمالي حجم الدفعات
المدفوعات عبر الإنترنت	73.8 مليار ريال برازيلي	32% من إجمالي حجم الدفعات

خدمات مالية منخفضة التكلفة للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة

تقدم StoneCo خدمات مالية بهياكل تسعير تنافسية للشركات الصغيرة والمتوسطة.

• متوسط رسوم المعاملات: 2.3% مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 3.5%
• لا توجد رسوم صيانة شهرية للحسابات الأساسية
• تكلفة الإعداد الأولية صفر للتجار

منصة الإدارة المالية المتكاملة

تخدم المنصة 1.8 مليون شركة صغيرة ومتوسطة بأدوات مالية شاملة.

ميزة المنصة	اعتماد المستخدم
إدارة التدفق النقدي	87% من التجار المسجلين
تتبع النفقات	72% من التجار المسجلين

خيارات ائتمانية سريعة ويمكن الوصول إليها

وصلت المحفظة الائتمانية لشركة StoneCo إلى 4.2 مليار ريال برازيلي في الربع الثالث من عام 2023، بمتوسط حجم قرض قدره 35000 ريال برازيلي للشركات الصغيرة والمتوسطة.

• متوسط وقت الموافقة على القرض: 24 ساعة
• معدل الموافقة الائتمانية: 62% للتجار المؤهلين

حلول تكنولوجية مبتكرة للتجارة الرقمية

استثمرت شركة StoneCo مبلغ 278 مليون ريال برازيلي في تطوير التكنولوجيا في عام 2023.

قطاع التكنولوجيا	الاستثمار	التركيز الرئيسي
الذكاء الاصطناعي	89 مليون ريال برازيلي	كشف الاحتيال وإدارة المخاطر
حلول الدفع عبر الهاتف المحمول	112 مليون ريال برازيلي	تعزيز قدرات المحفظة الرقمية

StoneCo Ltd. (STNE) - نموذج العمل: علاقات العملاء

المنصات الرقمية للخدمة الذاتية

تقدم StoneCo منصات رقمية بالمواصفات التالية:

ميزة المنصة	متري
مستخدمي تطبيقات الجوال	3.2 مليون مستخدم نشط (الربع الرابع من عام 2023)
حجم المعاملات الرقمية	تمت معالجة 14.2 مليار دولار في عام 2023
وقت تأهيل التاجر عبر الإنترنت	أقل من 24 ساعة

دعم العملاء الشخصي

تشمل قنوات دعم العملاء ما يلي:

• خدمة عملاء متعددة اللغات على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
• متوسط زمن الاستجابة: 12 دقيقة
• قنوات الدعم: الهاتف، البريد الإلكتروني، الواتساب، الدردشة المباشرة

إدارة حسابات مخصصة لعملاء المؤسسات

قطاع المؤسسات	التفاصيل
عملاء المؤسسة الذين تم خدمتهم	أكثر من 500 حساب للشركات الكبيرة
متوسط قيمة الحساب	1.5 مليون دولار سنويا
مدراء حسابات مخصصين	87 متخصصًا متخصصًا

المشاركة المجتمعية

مقاييس المشاركة الرقمية:

• متابعو وسائل التواصل الاجتماعي: 425,000
• المشاركون في الندوة الشهرية عبر الويب: 3,200
• أعضاء منصة المجتمع عبر الإنترنت: 68000

التحسين المستمر للمنتج

مقياس تطوير المنتج	القيمة
الاستثمار السنوي في البحث والتطوير	42.3 مليون دولار
تحديثات المنتج سنويا	37 إصدارًا رئيسيًا للميزات
معدل دمج تعليقات المستخدم	تم تنفيذ 68% من الاقتراحات

StoneCo Ltd. (STNE) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيق الهاتف المحمول

يخدم تطبيق الهاتف المحمول الخاص بشركة StoneCo 1.4 مليون مستخدم نشط شهريًا اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. ويعالج التطبيق ما يقرب من 42.3 مليون معاملة شهريًا بإجمالي حجم دفع يبلغ 20.9 مليار ريال برازيلي في عام 2023.

متري تطبيقات الهاتف المحمول	بيانات 2023
المستخدمون النشطون شهريًا	1.4 مليون
المعاملات الشهرية	42.3 مليون
إجمالي حجم الدفع	20.9 مليار ريال برازيلي

منصة على شبكة الإنترنت

تدعم منصة الويب الخاصة بـ StoneCo أكثر من 1.2 مليون مؤسسة صغيرة ومتوسطة الحجم (SMEs) من خلال حلول الدفع الرقمية. عالجت المنصة 178.9 مليار ريال برازيلي من إجمالي حجم المدفوعات في عام 2023.

مندوبي المبيعات المادية

تحتفظ StoneCo بفريق مبيعات مباشر يضم 1,837 مندوب مبيعات متخصصًا اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. ويغطي هؤلاء الممثلون مناطق متعددة في جميع أنحاء البرازيل، مع التركيز على اكتساب التجار ودعمهم.

شبكات البنوك الشريكة

تتعاون StoneCo مع 7 شركاء مصرفيين برازيليين رئيسيين، بما في ذلك:

• بانكو دو برازيل
• إيتاو يونيبانكو
• براديسكو
• سانتاندر البرازيل

مقاييس شبكة الشركاء	بيانات 2023
إجمالي الشركاء المصرفيين	7
إجمالي البنوك المتكاملة	4 بنوك كبرى
الوصول إلى شبكة الشركاء	85% من السوق البرازيلية

قنوات التسويق الرقمي والاستحواذ عبر الإنترنت

استثمرت شركة StoneCo مبلغ 127.3 مليون ريال برازيلي في التسويق الرقمي في عام 2023، مما أدى إلى تحقيق 386000 عملية استحواذ تجارية جديدة من خلال القنوات عبر الإنترنت. وصلت معدلات التحويل للتسويق الرقمي إلى 3.7% عبر وسائل التواصل الاجتماعي ومنصات البحث.

مقياس التسويق الرقمي	بيانات 2023
الاستثمار في التسويق الرقمي	127.3 مليون ريال برازيلي
عمليات الاستحواذ التجارية الجديدة	386,000
معدل التحويل	3.7%

StoneCo Ltd. (STNE) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الشركات الصغيرة والمتوسطة في البرازيل

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، تخدم StoneCo ما يقرب من 815000 شركة صغيرة ومتوسطة الحجم (SMEs) في البرازيل. ويقدر إجمالي إمكانات السوق للشركات الصغيرة والمتوسطة في البرازيل بنحو 17.3 مليون شركة.

سمة القطاع	البيانات الكمية
إجمالي الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تم خدمتها	815,000
حجم سوق الشركات الصغيرة والمتوسطة البرازيلية	17.3 مليون شركة
متوسط الإيرادات السنوية لكل عميل من الشركات الصغيرة والمتوسطة	360.000 ريال برازيلي

رواد الأعمال الرقميين

تستهدف StoneCo رواد الأعمال الرقميين من خلال حلول الدفع والمالية المتخصصة.

• خدم رواد الأعمال الرقميون: 230.000
• متوسط حجم المعاملات الشهرية: 45,000 ريال برازيلي
• نسبة الشركات الرقمية أولاً: 38%

أعمال التجارة الإلكترونية

أظهر قطاع التجارة الإلكترونية في StoneCo نموًا كبيرًا في السنوات الأخيرة.

مقاييس التجارة الإلكترونية	بيانات 2023
إجمالي عملاء التجارة الإلكترونية	175,000
إجمالي حجم معاملات التجارة الإلكترونية	42 مليار ريال برازيلي
متوسط المعاملات الشهرية لكل عميل	1,200

تجار التجزئة

يمثل تجار التجزئة شريحة العملاء الأساسية لحلول الدفع الخاصة بشركة StoneCo.

• إجمالي عملاء تجار التجزئة: 520,000
• نسبة معاملات نقاط البيع: 62%
• متوسط حجم الدفع الشهري: 75000 ريال برازيلي

المهنيين المستقلين والمستقلين

تقدم StoneCo خدمات مالية متخصصة للمهنيين المستقلين.

مقاييس قطاع المستقلين	البيانات الكمية
إجمالي المهنيين المستقلين الذين تم خدمتهم	190,000
متوسط قيمة المعاملة الشهرية	22000 ريال برازيلي
نسبة اعتماد الدفع الرقمي	47%

StoneCo Ltd. (STNE) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

في عام 2023، أعلنت شركة StoneCo عن تكاليف صيانة البنية التحتية التكنولوجية بقيمة 87.4 مليون دولار. وتمثل نفقات الحوسبة السحابية ومركز البيانات للشركة حوالي 12.5% ​​من إجمالي نفقاتها التشغيلية.

فئة التكلفة	المصروفات السنوية ($)	النسبة المئوية للتكاليف الإجمالية
البنية التحتية السحابية	42.3 مليون	6.1%
صيانة مركز البيانات	45.1 مليون	6.4%

استثمارات البحث والتطوير

خصصت شركة StoneCo مبلغ 124.6 مليون دولار أمريكي لاستثمارات البحث والتطوير في عام 2023، وهو ما يمثل 6.8% من إجمالي إيراداتها.

• تطوير البرمجيات: 68.2 مليون دولار
• ابتكار تكنولوجيا الدفع: 39.5 مليون دولار
• تحسينات الأمن السيبراني: 16.9 مليون دولار

مصاريف المبيعات والتسويق

وبلغ إجمالي نفقات المبيعات والتسويق 156.3 مليون دولار في عام 2023، وهو ما يمثل 8.5% من إيرادات الشركة.

قناة التسويق	الإنفاق السنوي ($)	النسبة المئوية لميزانية التسويق
التسويق الرقمي	72.4 مليون	46.3%
المبيعات المباشرة	53.9 مليون	34.5%
تسويق الحدث	30.0 مليون	19.2%

تكاليف اكتساب العملاء

بلغ متوسط تكلفة اكتساب العملاء (CAC) لشركة StoneCo 78 دولارًا أمريكيًا في عام 2023، بإجمالي نفقات استحواذ قدرها 94.2 مليون دولار أمريكي.

• تأهيل التاجر الجديد: 52.6 مليون دولار
• توظيف العملاء الرقميين: 41.6 مليون دولار

النفقات التشغيلية والمتعلقة بالامتثال

وبلغت تكاليف التشغيل والامتثال 112.5 مليون دولار في عام 2023، وهو ما يمثل 6.2% من إجمالي النفقات التشغيلية.

منطقة الامتثال	المصروفات السنوية ($)	النسبة المئوية لميزانية الامتثال
الامتثال التنظيمي	48.3 مليون	42.9%
إدارة المخاطر	35.7 مليون	31.7%
الخدمات القانونية	28.5 مليون	25.4%

StoneCo Ltd. (STNE) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم معالجة المعاملات

اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، أعلنت شركة StoneCo عن إيرادات معالجة المعاملات بقيمة 270.4 مليون دولار أمريكي. يتراوح متوسط ​​رسوم المعاملات بين 1.99% إلى 2.39% للخدمات التجارية.

مصدر الإيرادات	المبلغ (الربع الثالث 2023)	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
رسوم معالجة المعاملات	270.4 مليون دولار	42.3%

نماذج الاشتراك في البرامج كخدمة (SaaS).

حققت منصة SaaS من StoneCo إيرادات اشتراك بقيمة 87.6 مليون دولار خلال الربع الثالث من عام 2023، وهو ما يمثل 13.7% من إجمالي الإيرادات.

• تتراوح أسعار الاشتراك الشهري من 29 دولارًا إلى 299 دولارًا
• يمكن أن تتجاوز الاشتراكات على مستوى المؤسسة 500 دولار شهريًا

فوائد الائتمان والإقراض

بلغ إجمالي دخل فوائد الائتمان والإقراض 132.5 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023، وهو ما يمثل 20.7% من إجمالي الإيرادات.

منتج الإقراض	دخل الفوائد	متوسط سعر الفائدة
قروض الأعمال الصغيرة	78.3 مليون دولار	15.6%
السلف النقدية للتاجر	54.2 مليون دولار	22.4%

خدمات بوابة الدفع

حققت خدمات بوابة الدفع إيرادات بقيمة 65.2 مليون دولار خلال الربع الثالث من عام 2023، وهو ما يمثل 10.2% من إجمالي الإيرادات.

• متوسط رسوم معاملة البوابة: 0.75%
• إجمالي المعاملات المجهزة: 452 مليون

عروض المنتجات المالية ذات القيمة المضافة

وساهمت المنتجات المالية الإضافية في تحقيق إيرادات بقيمة 83.1 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2023، وهو ما يمثل 13% من إجمالي الإيرادات.

فئة المنتج	الإيرادات	معدل النمو
منتجات التأمين	32.5 مليون دولار	18.3%
خدمات الاستثمار	50.6 مليون دولار	22.7%

StoneCo Ltd. (STNE) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at StoneCo Ltd. (STNE) and trying to map out exactly what they are offering the Micro, Small, and Medium Businesses (MSMBs) they serve as of late 2025. It's all about simplification and integration, honestly.

Simplified, integrated payment and financial solutions for MSMBs.

StoneCo Ltd. delivers a unified platform that bundles payments with banking and credit, moving beyond just transaction processing. The scale of their payments operation in the third quarter of 2025 saw the MSMB Total Payment Volume (TPV) hit R$ 126 billion. This volume was supported by an active client base that reached 4.7 million clients in that same quarter. The company's strategic focus on profitability over raw volume is evident in metrics like the gross profit-to-TPV ratio, which stood at 1.23% in the first quarter of 2025. For the trailing twelve months ending November 2025, the Gross Margin was a strong 75.91%.

Digital banking and credit access for underserved businesses.

The value proposition extends deep into financial services, helping businesses manage cash flow and access capital. Client deposits in the third quarter of 2025 totaled R$ 9 billion. The credit portfolio expansion is a key feature; it reached R$ 1.4 billion as of the first quarter of 2025. This credit offering is data-driven, leveraging transaction history to assess risk for businesses that might not qualify elsewhere. The active banking client base grew to 3.3 million clients in the second quarter of 2025.

High-engagement ecosystem: 38% of MSNB clients are heavy users.

The success of the integrated model is measured by how many solutions clients adopt. The percentage of MSMB clients classified as heavy users-meaning they leverage more than 3 of the solutions StoneCo Ltd. offers-was consistently reported at 38% across Q1, Q2, and Q3 of 2025. This metric shows a significant deepening of the relationship, up sharply from 26% a year prior in Q1 2024. This cross-selling success is central to their strategy.

Fast payment settlement and competitive pricing.

The shift to instant payments is a major driver of volume and engagement, even as it pressures traditional fee structures. PIX QR code volumes in the third quarter of 2025 grew 49% year-over-year, while traditional card volumes grew at a slower 6% in the same period. In the first quarter of 2025, PIX transaction volumes had surged 95% year-over-year. The company's 2025 financial outlook includes guidance for adjusted gross profit growth of 14% and adjusted EPS growth of 18% year-over-year.

Here's a quick look at some of the key operational metrics supporting these value propositions:

Metric	Value (Latest Reported 2025 Data)	Period/Context
Active MSMB Client Base	4.7 million	Q3 2025
MSMB TPV	R$ 126 billion	Q3 2025
Heavy User Percentage	38%	Q1, Q2, and Q3 2025
Credit Portfolio Size	R$ 1.4 billion	Q1 2025
Client Deposits	R$ 9 billion	Q3 2025
PIX Volume Growth (YoY)	49%	Q3 2025

The company defintely showed strong financial results, with Q3 2025 GAAP EPS hitting $0.48, leading management to raise full-year 2025 adjusted basic EPS guidance to more than $1.74. Also, the Consolidated Return on Equity expanded to 24% in Q3 2025.

StoneCo Ltd. (STNE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how StoneCo Ltd. keeps its millions of merchants engaged and spending more with them. The relationship strategy hinges on a dual approach: boots-on-the-ground sales support and increasingly sophisticated digital tools.

Dedicated sales and service through the Stone Agent model

StoneCo Ltd. relies on its network of Stone Agents for direct, dedicated sales and service, especially for Micro, Small, and Medium Businesses (MSMBs) in Brazil. While the exact number of agents isn't public for late 2025, the scale of the client base they serve is clear. StoneCo Ltd.'s total MSMB active client base reached 4.7 million clients as of the third quarter of 2025, a 17% year-over-year increase. This network is crucial for onboarding and supporting merchants who might prefer in-person assistance over purely digital channels. The company distributes its solutions principally through proprietary and franchised Stone Hubs, which are physical manifestations of this agent-led service model.

Digital self-service via proprietary banking app

The shift to digital is evident in the growth of StoneCo Ltd.'s banking services. The active client base specifically utilizing the banking operation grew by 22% year-over-year to reach 3.5 million clients in Q3 2025. This growth strongly suggests high adoption of their proprietary banking app for self-service needs, even if the specific number of app-only users isn't itemized. The success of this digital channel is further supported by the fact that client deposits grew 32% year-over-year to reach BRL 9 billion in the same period. The average daily deposit base, a key indicator of daily engagement, saw an even stronger increase of 40% year-over-year in Q3 2025. That's a massive increase in digital financial activity.

Cross-selling of banking and credit to increase monetization

The core of StoneCo Ltd.'s strategy is deepening monetization by moving clients from pure payment processing to a full suite of financial products. This cross-selling effort is working, as seen in the engagement metrics. As of Q3 2025, 38% of the total active client base were classified as heavy users, meaning they leverage more than 3 of the solutions StoneCo Ltd. offers. The credit portfolio is a major monetization lever. While the Q1 2025 credit portfolio stood at R$1.4 billion, the overall strategy is clearly driving revenue mix toward higher-margin financial income. The growth in banking deposits, up 32% year-over-year, is a direct result of successfully bundling these services.

Building a stickier product through ecosystem expansion

Stickiness is measured by how many solutions a client uses, and the heavy user metric is the clearest data point here. The 38% of active clients using over 3 solutions in Q3 2025 shows that the ecosystem expansion-which includes software tools like ERP and CRM-is successfully locking in merchants. The Software segment revenue grew 11% year-over-year in Q1 2025, driven by an increase in the Software active client base. This integration of payments, banking, and software creates high switching costs for the merchant. The company is also signaling confidence in its long-term value by repurchasing nearly 7.8 million shares for R$652.56 million since May 2025, which aligns with strengthened capital returns.

Here is a summary of the key client-related metrics from the latest reporting period:

Metric	Value (Q3 2025 unless noted)	Change/Context
Total MSMB Active Clients	4.7 million	+17% Year-over-Year Growth
Active Banking Clients	3.5 million	+22% Year-over-Year Growth
Heavy Users (Leveraging >3 Solutions)	38% of Active Clients	Indicates Product Stickiness
Total Client Deposits	BRL 9 billion	+32% Year-over-Year Growth
Average Daily Deposit Base Growth	+40% Year-over-Year	Indicates Increased Digital Engagement
MSMB Total Payment Volume (TPV)	BRL 126 billion	+11% Year-over-Year Growth
Credit Portfolio Size	R$1.4 billion	As of Q1 2025, showing expansion

The focus on driving clients to use more than one service is central to the relationship strategy. You can see the direct result in the engagement levels:

• 38% of clients are heavy users.
• Banking active clients grew 22% YoY.
• Client deposits grew 32% YoY.
• Software segment revenue grew 11% YoY (Q1 2025).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

StoneCo Ltd. (STNE) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how StoneCo Ltd. gets its products and services into the hands of merchants as of late 2025. It's a multi-pronged approach touching physical stores, digital platforms, and direct sales efforts.

Point-of-Sale (POS) terminals for in-store payments

The physical in-store channel remains central, evidenced by the Total Payment Volume (TPV) generated. StoneCo Ltd. reported a Total TPV of R$140.2 billion in the third quarter of 2025, which was an increase of 8.8% compared with the third quarter of 2024. The Micro and Small- and Medium Business (MSMB) segment, which heavily relies on POS terminals, drove R$126.4 billion of that TPV, marking a 10.9% year-over-year increase. Furthermore, the integration of new payment methods directly impacts the utility of these terminals; for instance, Pix transactions showed an impressive growth of +95% year-over-year in the context of the first quarter of 2025, largely through POS systems. The gross profit-to-TPV ratio for the first quarter of 2025 increased 5 basis points to 1.23%, showing better monetization across these payment channels.

Proprietary digital banking application

The digital banking application acts as a key retention and cross-selling tool. As of early 2025 reporting, the banking active client base had climbed by 46% to reach 3.1 million users. This digital engagement supports a growing financial ecosystem; demand deposits reached R$6.7 billion in one reported period, representing a 50% increase compared to the previous year. More recently, deposit balances were noted as growing by +36% year-over-year, signaling deeper client wallet share capture through the digital platform. The company is actively shifting its deposit mix, moving R$6.3 billion out of a total of R$8.3 billion in retail deposits into on-platform time deposits during the first quarter of 2025.

E-commerce and online payment gateway integrations

StoneCo Ltd. distributes solutions across online and mobile channels, supporting e-commerce. The company provides e-commerce tools as part of its Software segment. While specific TPV for e-commerce is often bundled, the overall MSMB TPV growth of 10.9% year-over-year in Q3 2025 reflects strength across all merchant types, including digital ones. The Financial Services segment, which includes online payment solutions, saw its revenues grow a robust 20% year-over-year in the first quarter of 2025, outpacing the Software segment's 11% growth rate for the same period. This channel supports the company's focus on integrated commerce.

Direct sales force (Stone Agents) for client acquisition

Client acquisition is heavily supported by a direct, localized distribution network. StoneCo Ltd. distributes solutions principally through proprietary and franchised Stone Hubs, which offer hyper-local sales and services, alongside a dedicated sales team targeting brick-and-mortar and digital merchants. The total active client base reached 4.7 million in the third quarter of 2025, an increase of 17.6% year-over-year, driven by this direct engagement and cross-selling efforts. The MSMB active client base specifically grew by approximately 17% year-over-year to reach ~4.58 million in Q3 2025, showing the direct sales force's effectiveness in capturing the core market.

Here is a quick look at the scale of the client base and transaction volume across these channels as of the third quarter of 2025.

Channel Metric	Value (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Total Active Clients	4.7 million	+17.6%
MSMB Active Clients	~4.58 million	+17%
Total Payment Volume (TPV)	R$140.2 billion	+8.8%
MSMB TPV	R$126.4 billion	+10.9%
Banking Active Clients	3.1 million	Reported as of early 2025 context

The credit portfolio, which is distributed through these same channels, expanded by 25% sequentially to BRL 1.8 billion in the second quarter of 2025, further demonstrating the reach of the integrated offering.

StoneCo Ltd. (STNE) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core client base of StoneCo Ltd. as of late 2025, which is heavily concentrated in the Brazilian market, focusing on merchant services and expanding financial offerings.

The primary focus remains the Micro, Small, and Medium Businesses (MSMBs) in Brazil. This segment drives the bulk of the payment volume. For the third quarter of 2025, the MSMB Total Payment Volume (TPV) was reported at R$126.4 billion, showing a year-over-year increase of 10.9%. The active client base within the payments business for MSMBs reached 4.7 million in Q3 2025, marking a 17.2% increase compared to the prior year. This indicates strong acquisition and retention within the core merchant base.

StoneCo Ltd. also serves Large retail merchants and integrated partners, though their volume contribution appears to be decelerating relative to the MSMB segment. In Q3 2025, the Large Accounts TPV actually showed a 7.5% decrease year-over-year. The total consolidated payments active client base for StoneCo Ltd. stood at 4.7 million clients in Q3 2025, with a total TPV of R$140.2 billion, up 8.8% year-over-year.

The growth in financial services is evident through the expansion of active banking clients. As of Q3 2025, this specific group totaled 3.5 million, representing a 22% year-over-year increase. This banking segment is crucial as it drives deposits, which reached R$9 billion in the quarter, up 32% year-over-year.

Here's a quick comparison of the key volume and client metrics for the two merchant types in Q3 2025:

Metric	MSMBs	Large Accounts
TPV (R$ Billion)	R$126.4 billion	Implied: R$13.8 billion (Total R$140.2B - R$126.4B)
TPV Year-over-Year Change	+10.9%	-7.5%
Active Payment Clients	4.7 million (Payments Active Client base)	Included in Total 4.7 million

Engagement within the MSMB segment is deepening, which is a key indicator of value capture beyond simple payment processing. You can see this in the adoption of bundled services:

• 38% of MSMB Active Payment Clients were classified as heavy users in Q3 2025.
• Heavy users leverage more than three of the solutions StoneCo Ltd. offers.
• Client deposits grew 32% year-over-year, reaching R$9 billion.
• The average daily deposit base increased 40% year-over-year.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

StoneCo Ltd. (STNE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of StoneCo Ltd.'s operations as of late 2025. It's a mix of funding costs tied to the local economy, spending on physical assets, and the necessary overhead to run a fintech platform. Honestly, the Brazilian CDI rate is the big variable you need to watch here.

Financial expenses, heavily influenced by the Brazilian CDI rate.

The cost of funding is a major lever for StoneCo Ltd., directly tied to the Brazilian Interbank Deposit Certificate (CDI) rate. For instance, in the second quarter of 2025, financial expenses jumped by 29% year-over-year, which translated to a 210 basis points increase as a percentage of revenues. This was mostly because the average CDI rate was higher than in the prior year period. To fight this, StoneCo Ltd. actively managed its funding structure. In the first quarter of 2025, they executed a cash sweep plan, moving R$6.3 billion out of the total R$8.3 billion in retail deposits into on-platform time deposits. This move is designed to secure lower-cost funding sources and mitigate the impact of high interest rates. Still, even with these efforts, higher financial expenses partially offset adjusted gross profit growth in the third quarter of 2025.

Cost of equipment (POS terminals) and logistics.

While specific line items for POS terminal procurement and logistics aren't broken out in the latest reports, capital expenditure (Capex) gives us a view into infrastructure investment. For the third quarter of 2025, StoneCo Ltd.'s reported Capex was R$29.1 million. This spending supports the physical footprint needed to service their growing merchant base. The company's strategy relies on an integrated distribution approach, which requires ongoing investment in hardware and the associated movement of those assets.

Technology development and platform maintenance costs.

Specific figures for Research & Development (R&D) or technology platform maintenance for the full fiscal year 2025 aren't explicitly detailed in the most recent filings, though the company is clearly technology-forward. For the third quarter of 2025, the reported R&D expense line item is not specified with a value, showing a dash in the available data. This suggests that technology costs are either embedded within Cost of Services or SG&A, or that the focus has shifted post-divestiture to core platform efficiency rather than large, separate R&D reporting.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses.

SG&A is a significant component, covering the costs to acquire and support the client base. You can see the breakdown of these costs from the third quarter of 2025 data. The company is focused on operating leverage here; for example, selling expenses in the second quarter of 2025 increased 17% year-over-year but actually decreased 40 basis points relative to revenues, showing marketing spend is becoming more efficient. Here's a quick look at the Q3 2025 components, which make up the bulk of SG&A:

Cost Component	Amount (R$mn)	Reporting Period
General & Administrative (G&A)	143.0	Q3 2025
Selling & Marketing (S&M)	99.1	Q3 2025
Capital Expenditure (Capex)	29.1	Q3 2025

The overall operating expenses for the last fully reported fiscal year, 2024, totaled $1.96 billion. StoneCo Ltd. is definitely managing these overheads while pushing for growth in its active client base, which reached 4.7 million clients in Q3 2025.

• Financial expenses are sensitive to the prevailing CDI rate.
• Selling expenses showed improved leverage in Q2 2025.
• G&A for Q3 2025 was R$143.0 million.
• S&M for Q3 2025 was R$99.1 million.
• The company is actively managing funding costs via deposit conversion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

StoneCo Ltd. (STNE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at StoneCo Ltd.'s revenue streams as of late 2025, and the story is one of deliberate focus on high-margin financial services following a strategic pivot. The company defintely reported total revenue and income from continuing operations of R$3,566.8 million in the third quarter of 2025, which was a 16.5% year-over-year increase. This top-line performance is supported by strong operational efficiency, with the Adjusted Gross Profit from continuing operations reaching R$1,604.9 million in 3Q25.

Here's a quick look at the core metrics underpinning the revenue generation in Q3 2025:

Metric	Value (3Q25)	Context
Total Revenue and Income (R$mn)	3,566.8	From continuing operations
Total Payment Volume (TPV) (R$bn)	140.2	Up 8.8% year-over-year
MSMB TPV (R$bn)	126.4	Drove the TPV increase
Total Active Clients (Millions)	4.7	Grew 3.1% quarter over quarter
Client Deposits (R$bn)	Over R$9	Supports credit portfolio growth
Adjusted Gross Profit Margin (%)	45.0%	From continuing operations

Transaction fees (MDR) from payment processing (TPV) remain the foundational element of StoneCo Ltd.'s revenue. This is directly tied to the Total Payment Volume (TPV) processed across its network. In Q3 2025, the total TPV hit R$140.2 billion. The company's strategy has been to prioritize client monetization, meaning they are earning more per transaction, even as the overall TPV growth slowed to about 8% year-over-year. The Micro and Small- and Medium Business (MSMB) segment, the core focus, saw its TPV increase by 10.9% year-over-year to R$126.4 billion.

Interest and fees from the credit portfolio are an increasingly important component, reflecting the shift to an integrated financial platform. The growth in client deposits, which exceeded R$9 billion in Q3 2025, provides the necessary funding base for this lending activity. Management noted that the credit portfolio is expected to play a more significant role in the profit and loss statements moving into 2026. This revenue stream is bolstered by strategic repricing initiatives across the platform.

Subscription fees for software and digital banking services contribute, but the focus has narrowed significantly. StoneCo Ltd. has strategically divested a large portion of its software business, specifically divesting roughly 79% of its 2024 software revenue as of July 22, 2025. This action allows the company to concentrate resources on the higher-margin Financial Services segment. The digital banking aspect, however, is integrated with the Financial Services segment, driving client stickiness and cross-selling opportunities.

The quality of this revenue is reflected in the profitability metrics:

• Adjusted Net Income from continuing operations was R$641.5 million in 3Q25.
• Adjusted Net Margin from continuing operations stood at 18.0% in 3Q25.
• Consolidated Return on Equity (ROE) expanded by 8 percentage points to 24% in 3Q25.
• The active client base for MSMBs grew by 17% year-over-year.

StoneCo Ltd. deployed R$465.2 million in share buybacks during Q3 2025 alone, showing confidence in its cash generation from these revenue streams.