Suzano S.A. (SUZ): نموذج الأعمال التجارية

في العالم الديناميكي للغابات المستدامة وإنتاج الورق، تبرز شركة Suzano S.A. كقوة برازيلية، تُحدث ثورة في كيفية تعامل الصناعات العالمية مع المسؤولية البيئية والإدارة المبتكرة للموارد. يكشف هذا النموذج الشامل للأعمال عن المخطط الاستراتيجي لشركة تعمل على تحويل أشجار الأوكالبتوس إلى منتجات ورقية ولب عالية القيمة، والاستفادة من التكنولوجيا الحيوية المتطورة، والممارسات المستدامة، ورؤية السوق العالمية التي تمتد إلى ما هو أبعد من نماذج التصنيع التقليدية. انغمس في الطبقات المعقدة لاستراتيجية أعمال Suzano التي تضعها كشركة رائدة عالميًا في الحلول المستدامة القائمة على الغابات.

Suzano S.A. (SUZ) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

الشراكات الحرجية الاستراتيجية

تتعاون Suzano مع ما يقرب من 8500 من ملاك الأراضي وصغار المنتجين في جميع أنحاء البرازيل، وتغطي 1.4 مليون هكتار من مناطق الغابات المدارة.

نوع الشراكة	عدد الشركاء	إجمالي مساحة الأرض
المنتجون على نطاق صغير	5,200	620.000 هكتار
كبار ملاك الأراضي	3,300	780.000 هكتار

موردو معدات التصنيع

تحتفظ Suzano بشراكات استراتيجية مع الشركات المصنعة للمعدات العالمية:

• Andritz AG (النمسا) - معدات معالجة اللب
• شركة Valmet (فنلندا) – تكنولوجيا آلات الورق
• Voith Group (ألمانيا) - حلول المعدات الصناعية

الشراكات البحثية

تستثمر سوزانو 250 مليون ريال برازيلي سنويًا في التعاون البحثي مع المؤسسات البرازيلية.

مؤسسة بحثية	منطقة التركيز	الاستثمار السنوي
جامعة ساو باولو	التكنولوجيا الحيوية	85 مليون ريال برازيلي
إمبرابا	البحوث الزراعية	95 مليون ريال برازيلي
جامعة فيكوسا الفيدرالية	الابتكار في مجال الغابات	70 مليون ريال برازيلي

شراكات التوزيع الدولية

لدى سوزانو مشاريع مشتركة مع 12 شركة دولية للتغليف وتوزيع الورق عبر 4 قارات.

المنطقة	عدد الشركاء	حجم التوزيع السنوي
أوروبا	4	1.2 مليون طن
آسيا	3	1.5 مليون طن
أمريكا الشمالية	3	800.000 طن
أمريكا الجنوبية	2	600.000 طن

شهادات الغابات المستدامة

تحتفظ Suzano بشراكات مع منظمات إصدار الشهادات البيئية:

• مجلس رعاية الغابات (FSC) - 100% من المزارع معتمدة
• برنامج المصادقة على شهادات الغابات (PEFC)
• سيرفلور - برنامج شهادة الغابات البرازيلية

Suzano S.A. (SUZ) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

زراعة شجرة الأوكالبتوس والإدارة المستدامة للغابات

تدير سوزانو حوالي 2.4 مليون هكتار من الغابات المزروعة في البرازيل اعتبارًا من عام 2023. ويصل الإنتاج السنوي من الأوكالبتوس إلى 21.4 مليون متر مكعب من الخشب.

متري إدارة الغابات	الكمية
إجمالي مساحة الغابات	2.4 مليون هكتار
إنتاج الخشب السنوي	21.4 مليون متر مكعب
مناطق الغابات المعتمدة	1.6 مليون هكتار

إنتاج اللب والورق للأسواق العالمية

وتصل الطاقة الإنتاجية لشركة سوزانو إلى 11 مليون طن من اللب سنويا، منها 4.7 مليون طن من الورق.

• الطاقة الإنتاجية لللب: 11 مليون طن/سنة
• إنتاج الورق: 4.7 مليون طن/سنة
• أسواق التصدير: أكثر من 50 دولة

البحث والتطوير في تقنيات الغابات المتقدمة

الاستثمار في البحث والتطوير	المبلغ
الإنفاق السنوي على البحث والتطوير	280 مليون ريال برازيلي
برامج التحسين الوراثي	أكثر من 15 عامًا من البحث

عمليات التصنيع والإنتاج المستدامة

تم تحقيق خفض انبعاثات الكربون بنسبة 16.5% بين عامي 2015 و2022، مع التركيز بشكل خاص على العمليات الصناعية.

• تخفيض استهلاك المياه: 22% منذ عام 2015
• استخدام الطاقة المتجددة: 94% من إجمالي مصفوفة الطاقة

ابتكار المنتجات في حلول التغليف والورق

تطوير 35 منتجًا جديدًا في قطاعات التعبئة والتغليف والنظافة خلال الفترة المالية 2022-2023.

مقياس الابتكار	الكمية
تطورات المنتجات الجديدة	35 منتج
طلبات براءات الاختراع	12 تطبيقًا جديدًا

Suzano S.A. (SUZ) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

مساحات شاسعة من أراضي مزارع الأوكالبتوس

تمتلك سوزانو ما يقرب من 2.4 مليون هكتار من الأراضي في البرازيل مخصصة لزراعة الأوكالبتوس. توزيع الأراضي:

المنطقة	هكتار	النسبة المئوية
ولاية ساو باولو	670,000	27.9%
ولاية ميناس جيرايس	530,000	22.1%
ولاية باهيا	480,000	20%
ولاية مارانهاو	370,000	15.4%
مناطق أخرى	350,000	14.6%

التكنولوجيا الحيوية المتقدمة والبحوث الوراثية

تستثمر سوزانو 150 مليون ريال برازيلي سنويًا في أبحاث التكنولوجيا الحيوية. القدرات البحثية الرئيسية:

• التحسين الوراثي لاستنساخ الأوكالبتوس
• تطوير أصناف الأشجار المقاومة للأمراض
• تقنيات تعزيز الإنتاجية
• أبحاث التكيف مع المناخ

مرافق التصنيع

الطاقة الإنتاجية وتفاصيل المنشأة:

الموقع	سعة اللب السنوية	سنة التأسيس
موكوري (باهيا)	2.2 مليون طن	2009
إمبيراتريز (مارانهاو)	1.7 مليون طن	2013
أراكروز (إسبيريتو سانتو)	1.5 مليون طن	2002

محفظة الملكية الفكرية

تشمل محفظة الملكية الفكرية لشركة Suzano ما يلي:

• 38 براءة اختراع مسجلة في تقنيات الغابات
• 22 طلب براءة اختراع جارية
• تبلغ قيمة محفظة ابتكارات التكنولوجيا الحيوية حوالي 250 مليون ريال برازيلي

القوى العاملة الماهرة

تكوين القوى العاملة والخبرة:

الفئة	عدد الموظفين	متوسط الخبرة
إجمالي الموظفين	13,500	لا يوجد
بحث & التنمية	350	12.5 سنة
عمليات الغابات	4,200	8.7 سنة
التصنيع	5,600	7.3 سنة

Suzano S.A. (SUZ) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

منتجات اللب والورق عالية الجودة والمستدامة

أنتجت سوزانو 2.4 مليون طن من اللب في عام 2022، مع تصدير 1.9 مليون طن من اللب إلى السوق عالميًا. تشمل محفظة منتجات الشركة ما يلي:

فئة المنتج	حجم الإنتاج السنوي	حصة السوق
لب الأوكالبتوس	2.2 مليون طن	20% السوق العالمية
السليلوز التخصص	400.000 طن	15% السوق العالمية
المنتجات الورقية	1.1 مليون طن	12% السوق البرازيلية

ممارسات إدارة الغابات المسؤولة بيئيًا

مقاييس إدارة الغابات:

• 1.4 مليون هكتار من الغابات المزروعة
• 96% من الغابات معتمدة من قبل FSC
• مخزون الكربون 1.1 مليار طن من ثاني أكسيد الكربون

حلول مبتكرة للتعبئة والتغليف والصناعات الورقية

استثمرت سوزانو 1.6 مليار ريال برازيلي في البحث والتطوير في عام 2022، مع التركيز على:

• حلول التعبئة والتغليف القابلة للتحلل
• تقنيات المواد المتجددة
• مبادرات التحول الرقمي

أسعار تنافسية من خلال طرق إنتاج فعالة

مقياس كفاءة الإنتاج	أداء 2022
التكلفة النقدية للإنتاج	327 دولارًا للطن
هامش التشغيل	44.3%
خفض تكلفة الإنتاج	7.2% على أساس سنوي

الالتزام بالحد من البصمة الكربونية

مقاييس الحد من التأثير البيئي:

• انخفاض بنسبة 44% في انبعاثات الغازات الدفيئة المحددة منذ عام 2015
• 100% طاقة متجددة في العمليات الصناعية
• هدف صافي انبعاثات الكربون إلى الصفر بحلول عام 2030

Suzano S.A. (SUZ) - نموذج العمل: علاقات العملاء

عقود طويلة الأجل مع الشركات المصنعة للورق والتغليف العالمية

اعتبارًا من عام 2024، أبرمت شركة Suzano عقود توريد طويلة الأجل مع أكثر من 50 شركة مصنعة للورق والتغليف عالميًا في 30 دولة. متوسط ​​مدة العقد هو 5-7 سنوات، وتتراوح قيمة العقد السنوي من 10 مليون دولار إلى 75 مليون دولار.

المنطقة	عدد العقود طويلة الأجل	متوسط قيمة العقد
أوروبا	15	45 مليون دولار
أمريكا الشمالية	12	55 مليون دولار
آسيا	18	40 مليون دولار
أمريكا اللاتينية	8	35 مليون دولار

الدعم الفني وتطوير المنتجات المخصصة

تستثمر Suzano 25 مليون دولار سنويًا في الدعم الفني وتخصيص المنتج. تحتفظ الشركة بفريق متخصص مكون من 180 مهندسًا تقنيًا متخصصًا في الحلول الخاصة بالعملاء.

• متوسط زمن الاستجابة للدعم الفني: 4 ساعات
• عدد تطورات المنتجات المخصصة سنويًا: 42
• معدل رضا العملاء عن الدعم الفني: 94%

المنصات الرقمية لإشراك العملاء والخدمة

تخدم منصة Suzano الرقمية 230 عميلًا نشطًا من الشركات، بمعدل مشاركة رقمي يصل إلى 78%. تعالج المنصة حوالي 3500 طلب خدمة شهريًا.

مقاييس المنصة الرقمية	إحصائيات 2024
المستخدمون النشطون	230 عميلاً من الشركات
معدل المشاركة الرقمية	78%
طلبات الخدمة الشهرية	3,500
استثمار المنصة	8.5 مليون دولار

تقارير الاستدامة ومبادرات الشفافية

تنشر سوزانو تقارير استدامة شاملة تغطي انبعاثات الكربون وإدارة الغابات والمسؤولية الاجتماعية. وتخصص الشركة 3.2 مليون دولار سنويًا لمبادرات الشفافية وإعداد التقارير.

• تنزيلات تقرير الاستدامة: 12,500 سنويًا
• الامتثال لشهادة الطرف الثالث: 100%
• تصنيف مؤشر الاستدامة: AAA

قنوات اتصال منتظمة مع العملاء الصناعيين الرئيسيين

تعقد شركة Suzano اجتماعات ربع سنوية لمراجعة الأعمال مع 95% من أفضل 50 عميلًا صناعيًا لديها، بمتوسط مدة اجتماع يبلغ 3 ساعات.

قناة الاتصال	التردد	تغطية العملاء
مراجعات الأعمال الفصلية	4 مرات في السنة	95% من أفضل 50 عميلاً
المؤتمرات الاستراتيجية السنوية	1 مرة في السنة	100% من كبار العملاء
التحديثات الرقمية الشهرية	12 مرة في السنة	85% من قاعدة العملاء

Suzano S.A. (SUZ) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة للعملاء الصناعيين والشركات

تحتفظ Suzano بفريق مبيعات مباشر مخصص يستهدف العملاء الصناعيين والشركات عبر قطاعات متعددة. اعتبارًا من عام 2023، أعلنت الشركة عن وجود فريق مبيعات مكون من 287 ممثلًا محترفًا متخصصًا في توزيع منتجات اللب والورق.

قطاع قناة المبيعات	عدد الممثلين	الأسواق المستهدفة
مبيعات اللب	142	مصنعي الورق العالميين
مبيعات المنتجات الورقية	95	صناعات التعبئة والتغليف والطباعة
مبيعات المنتجات المتخصصة	50	النظافة والأسواق المتخصصة

منصات المبيعات عبر الإنترنت وحلول التجارة الإلكترونية

استثمرت Suzano 12.3 مليون ريال برازيلي في البنية التحتية للمبيعات الرقمية خلال عام 2023، حيث قامت بتطوير منصات شاملة عبر الإنترنت لإشراك العملاء.

• تم إطلاق السوق الرقمي B2B في سبتمبر 2023
• نظام تتبع المخزون في الوقت الحقيقي
• منصة متكاملة لإدارة علاقات العملاء

شبكات التوزيع العالمية والشركاء التجاريين

وفي عام 2023، حافظت سوزانو على شراكات استراتيجية مع 64 شركة تجارية دولية في 27 دولة.

المنطقة	عدد الشركاء التجاريين	حجم التوزيع السنوي
آسيا	22	3.2 مليون طن
أوروبا	18	2.7 مليون طن
أمريكا الشمالية	12	1.5 مليون طن
مناطق أخرى	12	1.1 مليون طن

صناعة المعارض التجارية والمعارض الدولية

شاركت سوزانو في 17 حدثًا تجاريًا دوليًا خلال عام 2023، باستثمارات إجمالية قدرها 4.8 مليون ريال برازيلي في أنشطة المعارض والتواصل.

منصات التسويق والاتصالات الرقمية

وصلت نفقات التسويق الرقمي إلى 6.2 مليون ريال برازيلي في عام 2023، مع التركيز على استراتيجيات الاتصال الرقمي المستهدفة.

• الوصول إلى وسائل التواصل الاجتماعي: 2.1 مليون متابع
• مشاركة الشركات في LinkedIn: 487000 اتصال مهني
• منصات المحتوى الرقمي: 42 قناة نشطة

Suzano S.A. (SUZ) - نموذج العمل: شرائح العملاء

مصنعي الورق والتغليف العالميين

تخدم Suzano كبرى شركات تصنيع الورق والتغليف العالمية بمقاييس سوقية محددة:

المنطقة	حصة السوق	الحجم السنوي (طن)
أمريكا الشمالية	18.5%	1,200,000
أوروبا	15.3%	980,000
آسيا والمحيط الهادئ	22.7%	1,450,000

صناعات الطباعة والنشر

شريحة العملاء الرئيسية ذات الخصائص المحددة:

• استهلاك الورق السنوي: 750 ألف طن
• الأسواق الأولية: البرازيل والولايات المتحدة وأوروبا
• مساهمة الإيرادات: 22% من إجمالي المبيعات

شركات منتجات النظافة والعناية الشخصية

قطاع السوق المتخصص مع عروض المنتجات المستهدفة:

نوع المنتج	اختراق السوق	حجم المبيعات السنوية
المناديل الورقية	35.6%	620,000 طن
الأوراق المتخصصة	27.4%	450.000 طن

التعبئة والتغليف وتحويل الأعمال

التوزيع التفصيلي لقطاعات العملاء:

• إجمالي السوق القابلة للتوجيه: 4.2 مليار دولار
• تغطية السوق: 28% من قطاع ورق التغليف
• المناطق الرئيسية: البرازيل وأمريكا اللاتينية والأسواق الدولية

شركات التجارة الدولية والموزعين

مقاييس شبكة التوزيع العالمية:

المنطقة	قنوات التوزيع	حجم التداول السنوي
أوروبا	12 موزعين أساسيين	680.000 طن
آسيا	8 الموزعين الأساسيين	520.000 طن
أمريكا الشمالية	6 الموزعين الأساسيين	420,000 طن

Suzano S.A. (SUZ) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

استثمارات صيانة مزارع الغابات

في عام 2023، استثمرت سوزانو 1.4 مليار ريال برازيلي في صيانة الغابات وتوسيع مزارع الأوكالبتوس في جميع أنحاء البرازيل.

فئة التكلفة	الاستثمار السنوي (ريال برازيلي)
إعداد الأرض	352 مليون
إنتاج الشتلات	215 مليون
إدارة المزارع	612 مليون
حماية الغابات	223 مليون

نفقات البحث والتطوير

خصصت سوزانو 330 مليون ريال برازيلي للبحث والتطوير في عام 2023، مع التركيز على:

• التحسين الوراثي لنبات الأوكالبتوس
• ابتكارات التكنولوجيا الحيوية
• تقنيات الإنتاج المستدام

تكاليف البنية التحتية للتصنيع والإنتاج

بلغ إجمالي الاستثمار في البنية التحتية للتصنيع في عام 2023 2.1 مليار ريال برازيلي، موزعة على:

قطاع البنية التحتية	الاستثمار (ريال برازيلي)
مرافق إنتاج اللب	1.2 مليار
صناعة الورق	540 مليون
تحديث المعدات	360 مليون

النفقات اللوجستية والنقل

أنفقت سوزانو 890 مليون ريال برازيلي على الخدمات اللوجستية والنقل في عام 2023، مع التقسيم التالي:

• النقل الداخلي: 412 مليون ريال برازيلي
• الشحن الدولي: 368 مليون ريال برازيلي
• المستودعات والتوزيع: 110 مليون ريال برازيلي

استثمارات الاستدامة والامتثال لإصدار الشهادات

بلغ إجمالي استثمارات الاستدامة 215 مليون ريال برازيلي في عام 2023، بما في ذلك:

منطقة الشهادة	الاستثمار (ريال برازيلي)
شهادة FSC	62 مليون
الامتثال البيئي	93 مليون
برامج المسؤولية الاجتماعية	60 مليون

Suzano S.A. (SUZ) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات اللب إلى الأسواق العالمية

في عام 2023، حققت سوزانو إجمالي صافي إيرادات قدره 32.5 مليار ريال برازيلي، حيث تمثل مبيعات اللب جزءًا كبيرًا. وبلغت أحجام تصدير اللب حوالي 10.8 مليون طن.

قطاع السوق	الإيرادات (مليار ريال برازيلي)	حجم الصادرات (مليون طن)
لب الخشب الصلب	22.3	8.6
لب الخشب اللين	5.7	2.2

تصنيع المنتجات الورقية وتوزيعها

حققت مبيعات المنتجات الورقية إيرادات بقيمة 6.2 مليار ريال برازيلي لشركة Suzano في عام 2023.

• قطاع المناديل الورقية: 2.8 مليار ريال برازيلي
• قطاع ورق التغليف: 3.4 مليار ريال برازيلي

عروض منتجات السليلوز المتخصصة

ساهمت منتجات السليلوز المتخصصة بمبلغ 3.5 مليار ريال برازيلي في إيرادات سوزانو في عام 2023.

نوع المنتج	الإيرادات (مليون ريال برازيلي)
ذوبان اللب	1,750
السليلوز التخصص	1,750

توليد وتجارة ائتمان الكربون

أنتجت سوزانو ما يقرب من 14.5 مليون من أرصدة الكربون في عام 2023، مع إيرادات تقديرية تبلغ 290 مليون ريال برازيلي من تجارة أرصدة الكربون.

خدمات تراخيص التكنولوجيا والاستشارات

حققت الخدمات التقنية والاستشارية إيرادات إضافية بقيمة 250 مليون ريال برازيلي لشركة Suzano في عام 2023.

فئة الخدمة	الإيرادات (مليون ريال برازيلي)
استشارات إدارة الغابات	150
ترخيص التكنولوجيا	100

Suzano S.A. (SUZ) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Suzano S.A. delivers to its customers and the market as of late 2025. It's not just about selling wood fiber; it's about scale, cost discipline, and sustainable material innovation. Honestly, their value proposition is built on being the biggest and the most efficient in their core commodity, while aggressively pivoting into higher-value bio-based alternatives.

Lowest-cost global producer of hardwood pulp, driving margin expansion

Suzano S.A. is the world's largest hardwood pulp producer, which gives it inherent scale advantages. This massive operation, centered in Brazil, is designed for structural cost competitiveness. The company's ability to drive down costs is a key differentiator, especially when commodity prices are volatile.

The operational efficiency is clearly visible in the latest cost figures. For the third quarter of 2025 (3Q25), the cash cost of pulp production, excluding downtime, was reported at R$801 per tonne, marking a 7% reduction year-over-year compared to 3Q24. This follows a cost of R$832 per tonne in 2Q25. This downward trend in costs, boosted by the full ramp-up of the Ribas do Rio Pardo mill, is expected to translate into better financial resilience; the forecast free cash flow yield for 2025 is 12%, up from approximately 9% in 2024.

Here's a quick look at the scale supporting this cost position:

Metric	Value (as of late 2025)	Context
Global Position	World's largest hardwood pulp producer
Total Pulp Capacity (Nominal)	13.4 million tons per year (as of Aug 2025)	Includes eight pulp mills in Brazil
Cerrado Project Incremental Volume	2.3 million tons per year (approx. 20% increase)	New mill operational since July 2024
Pulp Cash Cost (3Q25, excl. downtime)	R$801 per tonne	7% reduction year-on-year

High-quality, sustainable, and certified eucalyptus fiber (BEK)

Suzano S.A. offers high-quality bleached eucalyptus kraftwood pulp (BEKP) fiber, which is valued for its uniformity, homogeneity, and smoothness in the paper furnish. This allows customers better control and softness in their final products. The company backs this with a significant commitment to its renewable resource base.

• Forest base size: Approximately 2.6 million hectares (as of 2022).
• Planted forests: About 1.5 million hectares of the total forest base.
• Innovation: Development of pulps with superior mechanical properties, such as the Eucastrong family, to optimize strength in BEKP applications.
• Green Power Generation: The new Ribas do Rio Pardo mill produces an average of 180 MW of surplus green power monthly from renewable biomass.

Diversified product portfolio: market pulp, paper, paperboard, and tissue

While pulp is the foundation, Suzano S.A. has strategically diversified into paper, paperboard, and tissue, leveraging its integrated operations. You can see this mix clearly in the 3Q25 revenue breakdown.

In 3Q25, the net revenue breakdown showed:

• Pulp: 75%
• Printing & Writing Paper: 11%
• Other Paper: 8%
• Paperboard: 6%

The volume growth reflects this diversification. In 3Q25, combined pulp and paper sales reached 3.6 million tonnes, a 20% increase from the same period last year. The company's total paper capacity is around 1.5 million tons per year. Furthermore, its Consumer Goods tissue division has expanded its total capacity to 340,000 tpy following recent investments. The company's trailing twelve-month revenue as of September 30, 2025, stood at $8.97B.

Bio-based solutions replacing fossil-based materials for industrial partners

Suzano S.A. is actively positioning its eucalyptus fiber as a renewable alternative to fossil-based materials across various sectors. This is a core strategic avenue, moving beyond traditional paper uses.

The company is exploring markets where substitution is needed, such as textiles, which is a market over 100 million tonnes, where renewable textile production currently accounts for less than 10 million tonnes. Suzano Ventures is backing this with concrete investments, such as up to US$5 million into Bioform Technologies for bio-based plastic alternatives. In consumer-facing applications, the company previously distributed 70,000 paper cups made from its Bluecup Bio® product at a single event in 2022. The integration of its U.S. paperboard assets, acquired in October 2024, also contributes to this diversified offering.

Supply security from a single, large-scale, integrated Brazilian operation

Supply security comes from the sheer scale and integration of its Brazilian assets. Suzano operates a vertically integrated model, controlling the process from its proprietary forest base to final sales. The Cerrado Project, a massive R$ 22.2 billion (approximately U$4.3 billion) investment, solidified this by adding the world's largest single-line eucalyptus pulp mill, increasing total capacity by more than 20%. This integration, which includes logistics advantages like proximity of the new mill to farms to reduce transport time, helps ensure reliable delivery to its customers in over 100 countries.

You should note the scale of the operation in the table below:

Operational Metric	Value	Significance
Total Pulp Mills in Brazil	Eight	Core of the integrated operation
Cerrado Project Investment	R$ 22.2 billion (approx. U$4.3 billion)	One of Brazil's largest private investments
Global Export Reach	Over 100 countries	Demonstrates global supply capability
Cash Position (End of 3Q25)	US$6.5bn	Indicates strong liquidity supporting operations

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Suzano S.A. (SUZ) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Suzano S.A. builds and keeps its most important customer ties as of late 2025. It's not just about shipping wood pulp; it's deeply rooted in technical partnership and long-term volume commitments. Honestly, in this commodity space, that relationship layer is what separates the top players.

Dedicated technical support and co-development via the I-Hub innovation center

Suzano S.A. uses its global network of innovation centers to embed itself directly into customer processes. The Suzano Asia Innovability Hub (I-Hub) in Shanghai, for instance, represents a RMB 70 million investment, acting as a critical bridge between Suzano's R&D and specific market needs in Asia. This isn't just theoretical work; the I-Hub has provided over 40 days of on-site pilot production support to help customers fine-tune their operations. This technical hand-holding is key to strengthening the partnership, moving beyond a simple supplier role to that of an invested ally.

Long-term, high-volume supply contracts with major global manufacturers

The backbone of Suzano S.A.'s customer relationship strategy involves locking in volume through long-term agreements. This provides revenue stability for Suzano and supply assurance for major global players. For example, looking at the third quarter of 2025 (3Q25), the company reported pulp sales of 3,165 thousand tonnes and paper sales of 436 thousand tonnes. These volumes are often secured through these multi-year arrangements. Furthermore, strategic moves, like the landmark joint venture announced with Kimberly-Clark in Q2 2025, solidify these high-volume, value-accretive relationships by integrating assets and supply chains.

Here's a look at the sales volume performance that these contracts support:

Metric	3Q25 Volume ('000 t)	Year-over-Year Change vs 3Q24
Pulp Sales	3,165	+20%
Paper Sales	436	+21%

Direct, relationship-based sales model with industrial customers

Suzano relies heavily on direct engagement, especially in international markets, which mitigates reliance on spot market volatility. In the fourth quarter of 2024, exports accounted for 81% of total revenue. This direct channel allows for better price realization and deeper customer insight. For instance, the average net pulp price charged in the export market during 3Q25 was US$524/t. Managing this direct sales flow requires dedicated teams that understand the nuances of each region, ensuring that pricing agreements under long-term contracts align with established global benchmarks like the BEKP price schedule.

Customer-specific solutions for fiber flexibility and cost optimization

The relationship extends into co-developing solutions to address industry-wide constraints, like the shortage and high cost of softwood pulp. Suzano's Fiber-to-Fiber (F2F) strategy is a direct response to this, helping customers substitute scarce fibers with stable eucalyptus supply. This isn't just about swapping materials; it involves tailoring the fiber properties. A concrete example of this co-development is the work on 100% BEK tissue recipes, which helps customers reduce softwood reliance while maintaining product quality. This focus on tangible operational improvements is what translates into perceived value for the customer.

Key areas of customer-specific technical engagement include:

• Developing alternative fiber applications.
• Optimizing refining technologies.
• Creating new technical services for operational improvements.
• Translating operational gains into tangible business advantages.

The goal is to move at the speed of the customer's business.

Suzano S.A. (SUZ) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Suzano S.A. gets its products-pulp and paper-out to the world, and the numbers for late 2025 show a massive reliance on international movement. Honestly, the scale of their export operation is what stands out first.

The global export market was the engine for revenue in the third quarter of 2025 (3Q25). Exports accounted for 81.1% of Suzano S.A.'s net revenue for that period. Considering the total net revenue in 3Q25 was R$12,153 million, that means a huge chunk of the business is happening outside of Brazil. The total sales volume for the company in 3Q25 was 3,601 thousand tonnes (kt).

Suzano S.A. focuses on direct sales to industrial customers across key continents. For pulp, the average net price charged in the export market during 3Q25 settled at US$524/t. Pulp sales volumes saw a strong year-over-year increase of 20% vs. 3Q24, with significant volume growth directed toward Asia and North America.

The paper segment also has a significant international footprint. In 3Q25, international paper sales specifically reached 188 thousand tonnes, which represented 43% of the total paper sales volume for the quarter. This international paper volume was up 6% compared to the second quarter of 2025 (2Q25). Overall paper sales volume grew 21% vs. 3Q24, helped by both domestic strength and these export channels. Paper revenues for the quarter were R$3.10 billion.

Here's a quick look at the sales volume distribution for 3Q25:

Metric	Value (3Q25)	Comparison
Total Sales Volume	3,601 kt	+20% vs. 3Q24
Pulp Sales Volume	3,165 kt	+20% vs. 3Q24
Paper Sales Volume	436 kt	+21% vs. 3Q24
Paper International Sales Volume	188 kt	+6% vs. 2Q25

Moving goods of this magnitude requires a serious logistics backbone. Suzano S.A. uses an integrated network to manage this flow. The company operates 10 ships that transport Suzano Biopulp exclusively, which helps maintain agility during global logistical snags. A major part of this network involves Portocel, a terminal partnership situated in Aracruz (ES).

The logistics expansion is clearly tied to new capacity. For instance, the outbound logistics for the massive Cerrado Project involved an earmarked investment of R$ 6.3 billion (~US$1.2 billion). Furthermore, Portocel expanded its presence at Terminal 32 (T32) in the Port of Santos. This renovation increased the storage area by over 32%, moving it from 21,278.98 m² to 28,120.09 m², adding approximately 7,000 m² of new storage capacity.

The North American market is served, in part, by the Suzano Packaging US operation, which is key for the paperboard segment. This US unit, acquired in October 2024, showed clear operational turnaround by 3Q25. The operation delivered its first positive Adjusted EBITDA of R$43 million in the quarter. That's a significant jump from the negative R$66 million Adjusted EBITDA reported in the prior quarter (2Q25). This integration directly supported the 21% year-over-year growth in total paper sales volume.

You can see the channel impact on the paper business:

• Paper sales volume increased 21% vs. 3Q24.
• Suzano Packaging US contributed to a 6% increase in international paper volumes in 3Q25.
• The US operation helped deliver a positive Adjusted EBITDA of R$43 million in 3Q25.
• The company's total paper sales volume in 3Q25 was 436 kt.

Finance: draft the 13-week cash flow view by Friday.

Suzano S.A. (SUZ) - Canvas Business Model: Customer Segments

The customer base for Suzano S.A. is segmented across global industrial users and converters of wood fiber products, with specific focus areas driving recent strategic moves, such as the U.S. packaging expansion.

Global tissue and sanitary paper manufacturers (e.g., Kimberly-Clark JV)

• The consumer goods unit, which includes tissue, has played a more significant role in the paper business results since the third quarter of 2023, following the acquisition of Kimberly Clark\'s tissue business in Brazil.
• One of Suzano\'s customers in tissue paper manufacturing cited the partner\'s tailored solutions for improving efficiency and product quality.

Printing and writing paper producers worldwide

The global market for printing and writing (P&W) paper is a core segment, though demand in Brazil saw a contraction in the third quarter of 2025.

• Total demand in Brazil for paper market segments accessible to Suzano decreased by 6% in the first two months of the third quarter of 2025 relative to the same period in 2024, according to Ibá data.
• The focus in traditional P&W markets remains on evolving the exclusive go-to-market model to expand customer base and regions served.

Packaging and paperboard converters, including the new U.S. segment

This segment has seen significant recent investment, particularly with the integration of the U.S. packaging operations.

• The Suzano Packaging US Unit (including Pine Bluff and Waynesville assets) delivered its first positive Adjusted EBITDA in the third quarter of 2025.
• Suzano acquired two U.S. industrial facilities from Pactiv Evergreen for $110 million, adding approximately 420,000 metric tonnes of annual paperboard capacity to become a major North American supplier for liquid packaging board production.
• The company is investing in its innovation-focused product portfolio in Brazil, using existing assets to target packaging solutions and the replacement of single-use plastics.

The following table summarizes the key operational data for the paper business unit, which encompasses tissue, P&W, and packaging/paperboard, for the third quarter of 2025 (3Q25).

Metric	3Q2025 Value	Year-over-Year Change (vs 3Q2024)	Notes
Total Paper Sales Volume	436 thousand tonnes	+21%	Includes consumer goods (tissue) and Suzano Packaging US Unit.
Domestic Paper Sales Volume (Brazil)	248 thousand tonnes	Not directly comparable to 3Q24	Represents printing & writing, paperboard, and tissue in the Brazilian market.
International Paper Sales Volume	188 thousand tonnes	Implied growth from total increase	Accounted for 43% of total paper sales volume in 3Q2025.
Net Revenue from Paper Sales	R$3,103 million	+26%	Boosted by the new Suzano Packaging US operation.

Industrial customers seeking bio-based functional materials (e.g., rubber, tires)

Suzano is actively developing new business collaborators to integrate bio-based solutions, aiming to replace fossil-based materials.

• The company signed a partnership agreement to commercialize the use of Suzano Ecolig® (kraft lignin) in rubber products, serving as a sustainable alternative to chemical additives and fossil-based antioxidants.
• This material is targeted for use in a wide range of applications, including rubber goods, retreaded tires, conveyor belts, and shoe soles.
• One of Suzano\'s customers in the functional material for the rubber and tire industry noted that the partnership transformed their business with proactive support and tailored solutions.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Suzano S.A. (SUZ) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Suzano S.A.'s operations as of late 2025. Honestly, for a company this size, the cost structure is dominated by massive, long-term capital commitments and the day-to-day cost of getting wood from the forest to the customer.

The investment cycle is still heavy, even after the big push of the Cerrado Project. You saw the 2025 Capital Expenditure (CAPEX) estimate get revised up to R$13.3 billion. That's a significant outlay, and it tells you where the money is going-it's not just maintenance; it's about future efficiency and growth.

Here's a quick look at how those major 2025 investment dollars were planned to be spent, based on the revised guidance:

• R$7.8 billion for Maintenance.
• R$1.5 billion for Expansion, Modernization, and Other.
• R$3.1 billion allocated to Land and Forests.
• R$0.9 billion for the Cerrado Project.

The focus on the forest base is a direct cost driver. In the third quarter of 2025 (3Q25) alone, Suzano S.A. disbursed R$1.39 billion in land and forest investments, which included the first installment of R$878 million related to that strategic wood swap deal with Eldorado Brasil Celulose S.A. This type of upfront cost is meant to lower future operational expenses, which is key to their strategy.

Speaking of operations, the company maintains a structural cost advantage in pulp production. For 3Q25, the pulp cash production cost, excluding downtime, hit a highly competitive R$801/tonne. That's a 7% year-on-year decrease, largely thanks to the efficiency gains from the new Ribas do Rio Pardo mill. That low operational cost is your primary defense when pulp prices dip.

But you can't ignore the balance sheet costs. Financial expenses are significant because of the debt load carried to fund those massive projects. As of the second quarter of 2025 (2Q25), the net debt in USD stood at US$13 billion. Even with a net leverage ratio of 3.1 times in USD at that time, servicing that debt is a major fixed cost. For instance, in 3Q25, interest payments alone totaled R$1.87 billion.

Global distribution adds another layer of expense. While the Eldorado transaction is expected to help reduce logistics and industrial costs, getting product to global customers is inherently expensive. This includes outbound freight for the millions of tonnes sold internationally-exports accounted for 81.1% of revenue in 3Q25.

To put these key cost components side-by-side, here's a snapshot of the financial figures we're tracking:

Cost Component	Period/Year	Amount/Rate
Revised 2025 CAPEX	FY 2025 (Revised)	R$13.3 billion
Pulp Cash Production Cost (Ex-Downtime)	3Q25	R$801/tonne
Net Debt	2Q25	US$13 billion
Land and Forest Investments Disbursed	3Q25	R$1.39 billion
Interest Payments	3Q25	R$1.87 billion
CAPEX Allocation for Land and Forests	FY 2025 Projection	R$3.1 billion

The structure is clear: high upfront CAPEX, especially in forestry assets, to drive down the variable operational cost per tonne, all while managing substantial interest expense from the net debt. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Suzano S.A. (SUZ) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Suzano S.A. converts its massive forestry and industrial base into actual cash flow as of late 2025. The revenue streams are heavily concentrated, but there's clear strategic diversification happening, especially with the recent US packaging integration.

The overall top-line performance for the third quarter of 2025 (3Q25) saw Suzano S.A. report a consolidated net revenue of R$12.2 billion. This figure was broadly flat compared to the same period last year, which is a solid result given the headwinds in global pulp pricing.

Here's a breakdown of the key revenue components for 3Q25:

Revenue Stream Component	3Q25 Financial Data	Context/Volume Data
Consolidated Net Revenue	R$12.2 billion	Broadly flat YoY
Market Pulp Sales Revenue	R$9.05 billion (LTM 3Q25)	Representing approximately 75% of net revenue (Source states 76.5% of LTM 3Q25 revenue)
Paper, Paperboard, & Tissue Sales Revenue	R$3,103 million (as specified)	Sales volume of 436 thousand tonnes (+21% YoY)
Suzano Packaging US Operations Contribution	First positive Adjusted EBITDA of R$43 million	Acquired assets from October 2024 integration

The core of Suzano S.A.'s revenue still comes from its primary commodity: market pulp. Sales of market pulp (BEK) represented about 75% of the total 3Q25 net revenue, translating to revenues of R$9.05 billion when looking at the LTM 3Q25 figure. Pulp sales volume was up 20% year-over-year, reaching 3,165 thousand tonnes.

The paper, paperboard, and consumer goods (tissue) segment is the next largest piece. These sales totaled R$3,103 million for the quarter, which aligns closely with the reported R$3.10 billion. This segment saw a 6.0% sequential increase in sales volumes, hitting 436 thousand tonnes in 3Q25.

A notable strategic development is the revenue contribution from the new Suzano Packaging US operations. These assets, integrated after the October 2024 acquisition, achieved their first positive Adjusted EBITDA of R$43 million in the quarter, signaling a shift toward value-added packaging revenue streams.

While Suzano S.A. generates bioenergy from its mill operations, the specific revenue amount from sales of surplus bioenergy generated from mill operations was not explicitly detailed in the available 3Q25 financial highlights.

You can see the volume performance underpinning these revenue streams:

• Total combined pulp and paper sales volume: 3,601 thousand tonnes in 3Q25.
• Total combined pulp and paper sales volume increase YoY: 20%.
• Average net pulp price in the export market: US$524/t in 3Q25.
• Average net paper price in 3Q25: R$7,118/t.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.