TFI International Inc. (TFII): نموذج الأعمال التجارية

في عالم النقل والخدمات اللوجستية الديناميكي، تقف شركة TFI International Inc. (TFII) كقوة لحلول التنقل المبتكرة، حيث تنسج شبكة معقدة تمتد عبر مناطق الشحن والتسليم في أمريكا الشمالية. بدءًا من الشراكات الإستراتيجية مع أبرز الشركات المصنعة للشاحنات ووصولاً إلى عمليات التكامل التكنولوجي المتطورة، تعمل هذه الشركة على تحويل التحديات اللوجستية المعقدة إلى تجارب نقل سلسة وفعالة. انغمس في نموذج الأعمال الرائع الذي يكشف كيف يقوم TFII بتنسيق نهج سيمفوني لنقل البضائع، وربط الشركات، ودفع الزخم الاقتصادي عبر قطاعات الصناعة المتنوعة.

TFI International Inc. (TFII) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

التحالفات الإستراتيجية مع مصنعي الشاحنات

تحتفظ TFI International بشراكات استراتيجية مع كبرى الشركات المصنعة للشاحنات:

الشركة المصنعة	تفاصيل الشراكة	تكوين الأسطول
سفينة الشحن	اتفاقية توريد طويلة الأجل	42% من أسطول المركبات
كينوورث	شراكة المشتريات المفضلة	33% من أسطول المركبات
بيتربيلت	مصادر المركبات التكميلية	25% من أسطول المركبات

مقدمو الخدمات اللوجستية والنقل

تشمل الشراكات اللوجستية الرئيسية ما يلي:

• حلول الشحن UPS
• شبكة فيديكس اللوجستية
• التكامل اللوجستي XPO
• جي بي هانت لخدمات النقل

موردي الوقود وشبكات خدمات الصيانة

شريك	حجم الوقود السنوي	تغطية الصيانة
خدمات شل للوقود	78 مليون جالون	شبكة وطنية
الطيار الطائر J	62 مليون جالون	مراكز الصيانة الإقليمية

شركاء التكنولوجيا

يركز التعاون التكنولوجي على:

• منصة إدارة أسطول إنترنت الأشياء Samsara
• أنظمة إدارة النقل تريمبل
• حلول تتبع GPS Geotab

شركاء الاندماج والاستحواذ

القطاع المستهدف	عمليات الاستحواذ الأخيرة	إجمالي الاستثمار
أمريكا الشمالية للنقل بالشاحنات	4 ناقلات إقليمية	325 مليون دولار
الخدمات اللوجستية	2 شركات لوجستية متخصصة	215 مليون دولار

TFI International Inc. (TFII) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

عمليات النقل والخدمات اللوجستية

تدير TFI International أسطولًا متنوعًا يضم حوالي 9500 شاحنة و23000 مقطورة في جميع أنحاء أمريكا الشمالية. حققت الشركة إجمالي إيرادات بقيمة 9.8 مليار دولار أمريكي في عام 2022، مع قطاعات تشغيلية رئيسية تشمل:

شريحة	مساهمة الإيرادات	حجم الأسطول
الحزمة والبريد السريع	3.2 مليار دولار	2500 شاحنة
حمولة شاحنة	4.5 مليار دولار	4200 شاحنة
اللوجستية	1.6 مليار دولار	2800 شاحنة

تسليم الشحن والطرود عبر أمريكا الشمالية

تعمل TFI International في قطاعات نقل متعددة بتغطية واسعة النطاق:

• الولايات المتحدة: 48 ولاية
• كندا: جميع المقاطعات مغطاة
• المكسيك: خدمات النقل عبر الحدود
• حجم الشحن اليومي: حوالي 150.000 طرد

إدارة الأسطول وتحسين الطريق

تستخدم الشركة الحلول التكنولوجية المتقدمة لإدارة الأسطول:

• أنظمة تتبع نظام تحديد المواقع مثبتة في 100% من مركبات الأسطول
• تكنولوجيا تحسين المسار في الوقت الحقيقي
• أنظمة مراقبة كفاءة استهلاك الوقود
• تكنولوجيا الصيانة التنبؤية

الاستحواذ على شركات النقل ودمجها

يتضمن النهج الاستراتيجي لشركة TFI International عمليات الاستحواذ المستهدفة:

سنة	الاستحواذ	القيمة
2021	يو بي إس للشحن	800 مليون دولار
2022	شركات النقل الإقليمية الأصغر	250 مليون دولار

الابتكار التكنولوجي في لوجستيات النقل

الاستثمار في البنية التحتية التكنولوجية:

• الاستثمار التكنولوجي السنوي: 75 مليون دولار
• منصات التتبع الرقمية
• تحسين الخدمات اللوجستية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي
• أنظمة إدارة الأسطول القائمة على السحابة

TFI International Inc. (TFII) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

أسطول واسع من الشاحنات ومركبات النقل

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تدير TFI International أسطولًا يضم حوالي 8500 شاحنة في جميع أنحاء أمريكا الشمالية. يشمل تكوين الأسطول:

نوع المركبة	عدد الوحدات
شاحنات الشحن	6,200
المركبات اللوجستية المتخصصة	1,300
مركبات الخدمة المخصصة	1,000

القوى العاملة الماهرة

توظف TFI International 22,700 عامل اعتبارًا من عام 2023، مع توزيع القوى العاملة التالي:

• السائقون المحترفون: 12,500
• خبراء اللوجستيات: 3,200
• فنيو الصيانة: 2,800
• الطاقم الإداري: 4,200

التكنولوجيا المتقدمة وإدارة الأسطول

البنية التحتية التكنولوجية تشمل:

أصول التكنولوجيا	المواصفات
برامج إدارة الأسطول	تتبع GPS في الوقت الحقيقي للأسطول بأكمله
أنظمة التليماتية	تم تركيبه في 100% من الشاحنات
منصة تحسين الخدمات اللوجستية	نظام توجيه مخصص يعتمد على الذكاء الاصطناعي

شبكة النقل

تتضمن البنية التحتية للشبكة ما يلي:

• 85 محطة نقل
• 42 مركز توزيع
• تغطية عبر 7 مقاطعات كندية و48 ولاية أمريكية

رأس المال المالي

الموارد المالية حتى عام 2023:

المقياس المالي	المبلغ
إجمالي الأصول	5.6 مليار دولار
الإيرادات السنوية	8.9 مليار دولار
التسهيلات الائتمانية المتاحة	750 مليون دولار

TFI International Inc. (TFII) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول النقل والخدمات اللوجستية الشاملة

تحقق TFI International إيرادات سنوية قدرها 14.8 مليار دولار (اعتبارًا من عام 2023) من خلال خدمات النقل والخدمات اللوجستية المتكاملة عبر قطاعات متعددة.

قطاع الخدمة	مساهمة الإيرادات
الحزمة والبريد السريع	4.2 مليار دولار
حمولة شاحنة	6.5 مليار دولار
اللوجستية	3.1 مليار دولار

خدمات شحن عبر الحدود موثوقة وفعالة

تدير TFI International أسطولًا مكونًا من 8700 شاحنة و24000 مقطورة، مما يسهل النقل عبر الحدود بين كندا والولايات المتحدة.

• الشحنات اليومية عبر الحدود: حوالي 3500
• تغطية الخدمة عبر الحدود: 48 ولاية و10 مقاطعات
• متوسط وقت العبور: 2-3 أيام عمل

خيارات شحن مرنة وقابلة للتخصيص

تقدم الشركة حلول النقل متعدد الوسائط عبر أنواع الخدمات المختلفة.

وضع النقل	مستوى التخصيص
أقل من حمولة شاحنة (LTL)	مرونة عالية
حمولة شاحنة مخصصة	التوجيه المخصص
التخزين اللوجستي	حلول تخزين مخصصة

أسعار تنافسية ونقل فعال من حيث التكلفة

تحافظ TFI International على أسعار تنافسية من خلال الكفاءة التشغيلية والنطاق.

• هامش التشغيل: 14.3%
• تكلفة الميل: 1.85 دولار
• معدل استخدام الأسطول: 92%

تتبع متقدم ورؤية الشحن في الوقت الحقيقي

استثمار تكنولوجي بقيمة 127 مليون دولار في أنظمة التتبع الرقمي وإدارة الخدمات اللوجستية.

تكنولوجيا التتبع	التغطية
تتبع نظام تحديد المواقع	100% من الأسطول
المراقبة في الوقت الحقيقي	95% من الشحنات
منصة الشحن الرقمية	متكاملة مع كبار العملاء

TFI International Inc. (TFII) - نموذج العمل: علاقات العملاء

علاقات طويلة الأمد قائمة على العقود مع العملاء التجاريين

أعلنت شركة TFI International عن إجمالي إيرادات بقيمة 8.4 مليار دولار لعام 2022، مع 78٪ من الإيرادات مستمدة من اتفاقيات تعاقدية طويلة الأجل عبر قطاعات النقل والخدمات اللوجستية.

نوع العقد	متوسط المدة	نسبة الإيرادات
نقل حمولة الشاحنات	3-5 سنوات	42%
الخدمات اللوجستية	2-4 سنوات	36%

فرق إدارة الحسابات المخصصة

تحتفظ TFI International بـ 127 متخصصًا متخصصًا في إدارة الحسابات يخدمون العملاء على مستوى المؤسسات عبر أسواق أمريكا الشمالية.

• متوسط معدل الاحتفاظ بالعملاء: 87%
• فرق مخصصة مقسمة حسب قطاعات الصناعة
• تصنيف رضا العملاء السنوي: 4.6/5

المنصات الرقمية لتتبع الخدمة ودعم العملاء

وبلغ الاستثمار في البنية التحتية الرقمية 14.3 مليون دولار في عام 2022 لتقنيات واجهة العملاء.

ميزة المنصة الرقمية	نسبة الاستخدام
تتبع الشحنة في الوقت الحقيقي	92%
بوابة الدعم عبر الإنترنت	85%

استشارة لوجستية شخصية

تقدم TFI International استشارات مجانية لتحسين الخدمات اللوجستية للعقود التي تتجاوز قيمتها 500000 دولار سنويًا.

التحسين المستمر بناءً على ملاحظات العملاء

معدل الاستجابة لاستطلاع آراء العملاء السنوي: 64%، مع استثمار 3.2 مليون دولار في التحسينات التشغيلية المستمدة من اقتراحات العملاء في عام 2022.

• اجتماعات مراجعة الأداء ربع السنوية
• خطط عمل التحسين المخصصة
• التكيف التكنولوجي على أساس احتياجات العميل

TFI International Inc. (TFII) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

توظف TFI International قوة مبيعات مخصصة مكونة من 512 مندوب مبيعات محترفًا في جميع أنحاء أمريكا الشمالية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. ميزانية تعويضات فريق المبيعات السنوية: 42.3 مليون دولار.

متري فريق المبيعات	بيانات 2023
إجمالي مندوبي المبيعات	512
التغطية الجغرافية	الولايات المتحدة وكندا
متوسط إيرادات مبيعات المبيعات	1.2 مليون دولار سنويا

منصات الحجز والتتبع عبر الإنترنت

إحصائيات استخدام المنصة الرقمية لعام 2023:

• معاملات الحجز عبر الإنترنت: 2.1 مليون
• طلبات التتبع في الوقت الحقيقي: 3.4 مليون
• وقت تشغيل المنصة: 99.87%

التسويق الرقمي والمعارض التجارية الصناعية

قناة التسويق	نفقات 2023	الوصول
التسويق الرقمي	7.6 مليون دولار	1.2 مليون ظهور
المشاركة في المعرض التجاري	2.3 مليون دولار	18 حدثًا صناعيًا

شبكات وسطاء الشحن

تكوين الشبكة: 1,247 وسيط شحن مسجل اعتبارًا من ديسمبر 2023.

• معدل عمولة الشبكة: 5-8%
• إجمالي الإيرادات الناتجة عن الوسيط: 124.5 مليون دولار

موقع الشركة وقنوات الاتصال الرقمية

القناة الرقمية	مقاييس 2023
زوار الموقع شهريا	287,000
متابعو وسائل التواصل الاجتماعي	لينكد إن: 42,300 تويتر: 18.700
حجم اتصالات البريد الإلكتروني	1.6 مليون اتصال سنوي

TFI International Inc. (TFII) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المؤسسات التجارية الكبيرة

تخدم TFI International المؤسسات التجارية الكبيرة مع تقسيم الإيرادات السنوية على النحو التالي:

حجم المؤسسة	الإيرادات السنوية المقدمة	النسبة المئوية لقاعدة العملاء
شركات فورتشن 500	4.2 مليار دولار	37%
الشركات العالمية 2000	3.8 مليار دولار	33%

الشركات الصغيرة والمتوسطة

تشمل شرائح عملاء TFI International للشركات الصغيرة والمتوسطة ما يلي:

• إجمالي عدد عملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة: 12,437
• متوسط حجم الشحن السنوي لكل شركة صغيرة ومتوسطة الحجم: 4,562 شحنة
• إجمالي الإيرادات من قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة: 1.6 مليار دولار

شركات التجارة الإلكترونية والتجزئة

قطاع التجارة الإلكترونية	الإيرادات السنوية	عدد العملاء
تجار التجزئة على الانترنت	2.3 مليار دولار	1,876
العلامات التجارية المباشرة للمستهلك	1.1 مليار دولار	843

قطاعات التصنيع والصناعة

تفاصيل شريحة عملاء التصنيع:

• إجمالي عملاء التصنيع: 3,291
• الإيرادات السنوية من القطاع الصناعي: 2.7 مليار دولار
• متوسط حجم الشحنة لكل عميل تصنيع: 6,743 وحدة

عملاء الشحن الدولي وعبر الحدود

المنطقة الجغرافية	الإيرادات السنوية عبر الحدود	عدد العملاء الدوليين
أمريكا الشمالية	3.9 مليار دولار	2,456
أوروبا	1.7 مليار دولار	1,123
آسيا والمحيط الهادئ	1.2 مليار دولار	876

TFI International Inc. (TFII) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

صيانة الأسطول ونفقات الوقود

في السنة المالية 2023، أعلنت شركة TFI International عن إجمالي نفقات صيانة الأسطول والوقود بقيمة 1.2 مليار دولار. تدير الشركة أسطولًا متنوعًا يضم حوالي 9,700 شاحنة و23,000 مقطورة.

فئة النفقات	التكلفة السنوية (بالدولار الأمريكي)
نفقات الوقود	782 مليون دولار
صيانة المركبات	418 مليون دولار

رواتب السائقين وتعويضات القوى العاملة

وصل إجمالي تعويضات القوى العاملة لشركة TFI International في عام 2023 إلى 1.45 مليار دولار أمريكي، وتغطي حوالي 25000 موظف عبر مختلف القطاعات.

• متوسط راتب السائق: 68.500 دولار في السنة
• إجمالي تعويضات السائق: 675 مليون دولار
• الفوائد ونفقات القوى العاملة الإضافية: 775 مليون دولار

البنية التحتية للتكنولوجيا والبرمجيات

وبلغ إجمالي الاستثمار التكنولوجي لعام 2023 92 مليون دولار، مع التركيز على أنظمة إدارة الخدمات اللوجستية والتحول الرقمي.

منطقة الاستثمار التكنولوجي	الإنفاق (بالدولار الأمريكي)
ترخيص البرمجيات	34 مليون دولار
البنية التحتية الرقمية	58 مليون دولار

عمليات المحطة ومراكز التوزيع

وبلغت النفقات التشغيلية للمحطات ومراكز التوزيع 385 مليون دولار في عام 2023، لتغطي 150 منشأة في جميع أنحاء أمريكا الشمالية.

• صيانة المرافق: 112 مليون دولار
• التكاليف التشغيلية للمستودع: 203 مليون دولار
• تكاليف المعدات والمناولة: 70 مليون دولار

تكاليف الامتثال والالتزام التنظيمي

بلغت نفقات الامتثال التنظيمي لشركة TFI International في عام 2023 45 مليون دولار أمريكي، مما يضمن الالتزام بلوائح النقل والسلامة.

فئة الامتثال	التكلفة السنوية (بالدولار الأمريكي)
شهادات السلامة	18 مليون دولار
الوثائق التنظيمية	12 مليون دولار
برامج التدريب والامتثال	15 مليون دولار

TFI International Inc. (TFII) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

خدمات نقل البضائع

أعلنت TFI International عن إيرادات إجمالية قدرها 9.54 مليار دولار أمريكي للعام المالي 2022. وحقق قطاع حمولة الشاحنات إيرادات بقيمة 4.68 مليار دولار أمريكي.

قطاع النقل	الإيرادات (2022)	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
حمولة شاحنة	4.68 مليار دولار	49.1%
الحزمة والبريد السريع	2.76 مليار دولار	28.9%
اللوجستية	2.10 مليار دولار	22%

الخدمات اللوجستية وإدارة سلسلة التوريد

حقق قطاع الخدمات اللوجستية إيرادات بقيمة 2.10 مليار دولار لعام 2022، وهو ما يمثل 22٪ من إجمالي إيرادات الشركة.

• خدمات تحسين سلسلة التوريد
• حلول التخزين
• إدارة المخزون
• خدمات النقل عبر الحدود

رسوم توصيل الطرود

حقق قطاع الطرود والبريد السريع إيرادات بقيمة 2.76 مليار دولار أمريكي لعام 2022، وهو ما يمثل 28.9٪ من إجمالي إيرادات الشركة.

نوع خدمة التوصيل	متوسط الإيرادات لكل شحنة
التسليم الأرضي القياسي	$12.50
التسليم المعجل	$35.75
الشحن الدولي	$45.20

حلول النقل المتخصصة

ساهمت خدمات النقل المتخصصة في تدفقات إيرادات الشركة المتنوعة.

• وسائل النقل التي تسيطر عليها درجة الحرارة
• نقل المواد الخطرة
• نقل ثقيل وبضائع كبيرة الحجم

الخدمات المساعدة

تدفقات إيرادات إضافية من خدمات التتبع والاستشارات.

• تتبع الشحنة في الوقت الحقيقي
• الاستشارات اللوجستية
• خدمات التكامل التكنولوجي

TFI International Inc. (TFII) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what TFI International Inc. actually offers its customers and investors, and it boils down to scale, specialization, and exceptional cash generation. The core value is providing a full-service North American transportation network, which they structure across a diversified portfolio. While the business is often described with four segments-Less-Than-Truckload (LTL), Truckload (TL), Logistics, and Package and Courier-the revenue snapshot for the trailing twelve months ending Q3 2025 shows a clear weighting across three primary areas.

This scale means they can handle a wide variety of freight needs across the United States, Canada, and Mexico. Here's a look at the operational footprint as of late 2025, which underpins their service promise:

Metric	Value (Late 2025)	Source Context
Total Operating Companies	Over 100	Across all segments
Total Facilities	Approximately 623 to 636	Across North America
Total Trucks	Approximately 19,555 to 20,756	Owned and contracted
Total Trailers	Approximately 42,060 to 42,726	Across the network

The revenue split for the year-to-date period ending Q3 2025 demonstrates where the volume is concentrated:

• LTL: 41% of revenue
• Truckload: 39% of revenue
• Logistics: 20% of revenue

For complex freight, TFI International leverages its Specialized Truckload services, which include flatbed, tanks, and oversized hauling capabilities. This capability was significantly enhanced by the 2024 acquisition of Daseke, which immediately scaled the specialized offering. That single deal added approximately 4,900 tractors and 11,000 flatbed and specialized trailers to their fleet, giving them immediate depth in handling difficult or non-standard loads that require specific equipment and expertise. This is a key differentiator from pure-play LTL carriers.

The value proposition extends beyond just moving goods; it's about offering Integrated supply chain solutions to reduce customer delivery costs. TFI International positions itself as a one-stop experience for customers, providing comprehensive supply chain management and transportation planning services. This integration helps customers streamline their logistics spend, moving beyond transactional shipping to strategic partnership, which is crucial when freight volumes are tight.

For you as an analyst or investor, the financial stability derived from this model is a major selling point. TFI International boasts a high free cash flow conversion of 84.1% for the trailing twelve months ending Q2 2025, which ensures operational stability and funding for acquisitions or shareholder returns. This is far superior to peer averages, which is a direct result of their asset-light approach. For instance, in TTM Q2 2025, the LTL segment converted 84.4% of its cash flow, and the Logistics segment hit 97.1%, compared to their respective peer averages of 31.9% and 78.4%. That kind of cash generation is a clear sign of resilience and a strong balance sheet, even when volumes are slow.

Finally, the commitment to Best-in-class customer service is focused on on-time and damage-free delivery, which they tie directly to operational efficiency. While specific on-time percentages aren't public in the latest filings, the operational focus is clear. For example, the U.S. LTL segment leadership drove the overall LTL Operating Ratio to 89.5% in Q2 2025, a 360 basis point improvement sequentially, showing intense focus on efficiency that directly impacts service quality. They live their mission of 'Delivering more than freight' through quality care across their 26,200-plus employees.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

TFI International Inc. (TFII) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how TFI International Inc. manages its relationships across a network built on over 130 acquisitions. The company serves a diverse customer base across the United States, Canada, and Mexico, generating a TTM revenue of $8.04 Billion USD as of late 2025.

Dedicated account management for large, recurring industrial clients

For your biggest, most consistent industrial shippers, TFI International Inc. assigns dedicated management. This is crucial because the customer base is spread across many sectors, with Retail accounting for 19% of revenue, Manufactured goods at 17%, and Building materials at 13% in fiscal year 2025. This structure ensures continuity and deep understanding of complex supply chains, which is key when you operate over 630 facilities across North America. The company has over 26,200+ employees dedicated to operations.

Self-service web-enhanced portals for order facilitation and tracking

For the high volume of day-to-day transactions, TFI International Inc. pushes customers toward digital tools. They explicitly state they offer clients a web-enhanced experience for facilitating and expediting their orders and inquiries. This self-service layer helps manage the sheer scale of their operations, which includes a fleet of over 19,500+ trucks and 42,700+ trailers.

• Facilitate order placement digitally.
• Expedite tracking of shipments.
• Support on-time delivery metrics.
• Designed for damage-free transportation.

Tailored, integrated solutions across LTL, Truckload, and Logistics

The relationship strategy hinges on cross-selling their three main segments: Less-Than-Truckload (LTL), Truckload (TL), and Logistics. This integration allows them to offer a complete solution rather than just point-to-point service. For instance, in Q1 2025, the revenue breakdown before fuel surcharge showed the relative importance of each pillar:

Segment	Q1 2025 Revenue Before Fuel Surcharge (USD)
Less-Than-Truckload (LTL)	$737 million
Truckload (TL)	$693 million
Logistics	$410 million

The LTL segment, which handles smaller loads, generated 41% of Q2-2025 revenue. The Truckload segment, which handles full loads, made up 39% of that same revenue base.

High-touch, consultative approach for specialized freight needs

When a customer needs something beyond standard dry-van LTL, the consultative approach kicks in, particularly within the Truckload segment. This segment includes specialized services like flatbed, tanks, and oversized freight. The acquisition of Daseke in April 2024 for $1.1 billion specifically bolstered this specialized Truckload capability. For Q3 2025, the Truckload segment saw revenue increase by 9% year-over-year, largely due to acquisitions like Daseke, suggesting strong, tailored relationships in that niche. The Logistics segment also offers asset-light services, including brokerage and freight forwarding, requiring a consultative partnership to manage multiple providers effectively.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

TFI International Inc. (TFII) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how TFI International Inc. gets its services-from LTL to specialized logistics-into the hands of its customers. It's a mix of boots-on-the-ground sales and a massive physical footprint, supported by digital tools.

Direct sales force targeting large industrial and retail customers

TFI International Inc. serves a diverse customer base, which the direct sales effort targets across various industries. The revenue breakdown by industry for fiscal year 2025 shows the focus areas for this direct engagement:

• Retail: 19% of revenue
• Manufactured goods: 17% of revenue
• Building materials: 13% of revenue
• Automotive: 10% of revenue
• Metals and mining: 10% of revenue

Extensive network of 381 US and 265 Canadian facilities

The physical backbone of TFI International Inc.'s channel strategy is its vast network of operating locations across North America. As of March 31, 2025, the total facility count stood at 646. The geographical split of these facilities is precise:

Geography	Facility Count (as of March 31, 2025)
United States	381
Canada	265

This network supports over 95+ Operating Companies under the TFI International Inc. umbrella.

The scale of TFI International Inc.'s owned and contracted assets moving freight through these channels, as reported around mid-2025, includes:

Asset Type	Count (as of Q2 2025 or Aug 2025 Overview)
Total Trucks	19,555 (Q2 2025) or 19,500+ (Aug 2025)
Owned Trucks	13,511 (Aug 2025 Overview)
Independent Contractor Trucks	6,044 (Aug 2025 Overview)
Trailers	42,726 (Q2 2025) or 42,700+ (Aug 2025)
Employees	26,200+ (Aug 2025 Overview)

Digital channels providing a web-enhanced experience for clients

TFI International Inc. uses technology to enhance client interaction, aiming for a complete one-stop experience for supply chain management and transportation planning.

• The company plans capital-light AI/software investments to drive efficiency in 2026.
• Tractors and trailers are equipped with the latest technology to track and measure capacity.

Intermodal rail and third-party carrier access for asset-light logistics

The Logistics segment, which accounted for 20% of year-to-date revenue before fuel surcharge in Q2 2025, leverages asset-light strategies. This involves using intermodal rail and long-established partnerships to access more carriers, providing enhanced management of multiple providers.

The revenue contribution from the primary asset-heavy segments for the first half of 2025 was:

• Truckload: 39% of year-to-date Q2 2025 revenue before fuel surcharge
• Less-Than-Truckload: 41% of year-to-date Q2 2025 revenue before fuel surcharge (Calculated as 100% - 39% - 20%)

The quarterly dividend approved in July 2025 was $0.47 per share.

TFI International Inc. (TFII) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core customer base for TFI International Inc. as of late 2025, which is built on a foundation of diverse, high-volume freight needs across North America. The company's strategy relies on serving a wide array of shippers, which helps insulate it from downturns in any single industry. As of the twelve months ending September 30, 2025, TFI International's total revenue stood at approximately $8.048 billion.

The customer base is segmented by the type of service required, which aligns closely with TFI International's operating segments. The company has explicitly stated that it maintains a diverse customer base across a broad cross-section of industries, with no single client accounting for more than 5% of consolidated revenue as of December 31, 2024.

Here is a breakdown of the key customer groups TFI International serves:

• Retail and Manufactured Goods companies, representing an estimated 36% of revenue.
• Industrial sectors, including those in Building Materials, Automotive, and Metals and Mining.
• Shippers requiring Less-Than-Truckload (LTL) services in the US and Canada.
• Clients needing specialized transportation, such as flatbed or tank transport.

The Less-Than-Truckload (LTL) service forms a substantial part of the business. For the year ended December 31, 2024, the LTL segment revenue declined by 6% relative to the prior year. Based on year-to-date Q1 2024 revenue figures, LTL services accounted for 43% of that period's revenue. TFI International operates Canada's largest LTL business.

The specialized transportation services are captured within the Truckload and Logistics segments, with the Specialized service category making up 20% of year-to-date Q1 2024 revenue. The acquisition of Daseke in April 2024 significantly bolstered the Truckload segment, which saw its revenue increase by 64% for the full year 2024 due primarily to that acquisition. Furthermore, TFI International has been active in acquiring specialized carriers, such as Groupe CRS Express, a flatbed and heavy-haul carrier, in July 2024.

You can see how the revenue was distributed across the main service categories based on the latest available detailed segment data from Q1 2024:

Service Category	Percentage of YTD Q1-2024 Revenue
Less-Than-Truckload (LTL)	43%
Logistics	25%
Truckload (TL)	25%
Package & Courier (P&C)	7%

Geographically, the US market is a major focus, with US operations accounting for 34% of year-to-date Q1 2024 revenue, while Canadian operations represented 9% of total revenues for the same period. TFI International's executive office is in Etobicoke, Ontario, but as of December 31, 2024, 388 of its 658 facilities were located in the United States, with 270 in Canada. The company intends to pursue re-domiciliation from Canada to the United States, where approximately 70% of its operations are now based.

The company's focus on specialized and LTL services means it directly serves shippers who need more than standard dry van truckload capacity. For example, the Logistics segment, which was 25% of revenue in Q1 2024, benefits from E-Commerce fulfillment opportunities, with total U.S. E-Commerce revenue reaching $362.7 million in the trailing twelve months ending Q1 2024. This shows a clear customer segment tied to the growing digital economy.

Finance: review the impact of the Daseke acquisition on the Industrial sectors' revenue contribution for the full year 2025 by Friday.

TFI International Inc. (TFII) - Canvas Business Model: Cost Structure

Significant operating expenses are driven by personnel and materials/services, which for the three months ended March 31, 2025, totaled $1,849.7 million, an increase of $130.5 million year-over-year.

Labor costs, reflected in personnel expenses, rose to $607.4 million in Q1 2025, marking an 8% increase from the prior year period. As of March 31, 2025, TFI International Inc. employed 26,312 individuals across its operations.

Maintenance and related costs are captured within materials and services expenses. For Q1 2025, these expenses, net of fuel surcharge revenue, saw a decrease of $37.5 million, or 16%, compared to the same quarter last year. This reduction included a $9.1 million decrease in rolling stock maintenance and repair and tire expense.

Fuel costs are subject to volatility, but for the three months ended March 31, 2025, fuel costs specifically decreased by $7.6 million within the materials and services category. Fuel surcharge revenue for Q1 2025 was $81.290 million for the U.S. Based Less-Than-Truckload segment alone.

The fixed cost base stems from owning a vast network of terminals and fleet assets, though specific fixed cost amounts like depreciation are presented as percentages of revenue in some reports. For instance, depreciation of property and equipment as a percentage of revenue before fuel surcharge for TTM Q1 2025 was 5.0%.

The cost of capital is evident in the interest expense. The average level of long-term debt for the three-month period ended March 31, 2025, was $2.43 billion, up from $2.06 billion in the same quarter last year, with an average interest rate of 4.97%. This resulted in an increase in interest expense of $7.8 million compared to Q1 2024. The funded debt-to-EBITDA ratio stood at 2.21 as of March 31, 2025.

Costs associated with integrating new acquisitions and rationalizing operations are ongoing. The increase in personnel expenses in Q1 2025 was due to business acquisitions adding 4,400 employees, partially offset by rationalizations affecting 3,093 employees. TFI International Inc. closed two tuck-in acquisitions, Basin Transportation LLC and Veilleux Transit Inc., subsequent to the end of Q1 2025. The company has acquired 94 companies since 2016.

Here are some key expense and operational metrics from Q1 2025:

Metric (Three Months Ended March 31, 2025)	Amount (US$ in millions)	Comparison Point
Total Operating Expenses	1,849.7	Up from $1,719.3 million in Q1 2024
Personnel Expenses	607.4	Up 8% from $562.6 million in Q1 2024
Materials and Services Expenses, Net of Fuel Surcharge	452.922	For U.S. Based LTL segment only
Interest Expense on Long-Term Debt Increase	7.8	Compared to Q1 2024
Average Level of Long-Term Debt	2.43 billion	As of Q1 2025

The company's operating ratio performance highlights cost control efforts, though results vary by segment:

• U.S. Based Less-Than-Truckload Adjusted Operating Ratio (Q1 2025): 98.9%
• Canada LTL Operating Ratio (Q1 2025): 80.2%
• LTL Operating Ratio (Q1 2025): 93.1%
• Truckload Operating Ratio (Q1 2025): 93.7%

TFI International Inc. (TFII) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways TFI International Inc. brings in money as of late 2025. The overall picture shows a business heavily reliant on its core freight services, but with a significant contribution from its diversified segments.

The Total Trailing Twelve Month (TTM) revenue for TFI International Inc. as of September 30, 2025, was reported at $8.048 billion USD. This figure reflects a dynamic period, showing a year-over-year decline of 2.91% for the TTM period.

The primary revenue drivers, based on the composition for Year-to-Date (YTD) Q2 2025, are clearly segmented, which helps you understand where the bulk of the business activity lies. The structure is defintely built around moving freight.

Here is the breakdown of the business segments by their contribution to the YTD Q2 2025 revenue:

Revenue Stream Segment	Percentage of YTD Q2 2025 Revenue
Less-Than-Truckload (LTL) services	41%
Truckload services (Conventional and Specialized)	39%
Logistics and Package & Courier services	20%

The LTL segment itself has an internal structure that matters for analysis. For YTD Q2 2025, the components within the LTL category were:

• US LTL: 27% of YTD Q2 2025 revenue.
• Canadian LTL: 8% of YTD Q2 2025 revenue.
• Package & Courier: 6% of YTD Q2 2025 revenue.

To give you a concrete sense of the scale during the recent reporting period, TFI International Inc.'s total revenue for the second quarter ended June 30, 2025, was $2.04 billion. This Q2 2025 revenue before fuel surcharge was $1.79 billion. This shows the impact of the variable component in their top line.

A key variable impacting the reported revenue figures is the fuel surcharge revenue. This component fluctuates directly with market prices for diesel and other fuels, meaning it can cause short-term swings in total revenue, even if underlying freight volumes are stable or growing. A reduction in this surcharge revenue was cited as a factor contributing to the year-over-year revenue decrease in the first half of 2025.

The revenue streams are supported by the company's asset-light model, which results in lower capital intensity compared to peers, contributing to strong free cash flow conversion across all segments. For instance, the Logistics segment showed a 97.1% Free Cash Flow (FCF) conversion rate against a peer average of 78.4% in the TTM period ending Q2 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.