Texas Roadhouse, Inc. (TXRH): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

تبحث عن نظرة واضحة وصريحة لشركة تكساس رودهاوس (TXRH) ونحن نتجه نحو أواخر 2025. الخلاصة المباشرة هي أن قوتهم الأساسية - عرض قيمة قوي مبني على الجودة والخبرة - يشكل دفاعاً قوياً ضد ارتفاع تكاليف العمالة والسلع، لكن نموهم مرتبط بشكل واضح بإدارة هذا التضخم والنجاح في توسيع مفاهيمهم الجديدة.

كمحلل متمرس، أرى شركة تتمتع بنموذج اقتصادي للوحدة قوي وصلب، لكنها لا تزال تواجه نفس المعوقات الاقتصادية الكبرى مثل الجميع. إليك الحساب السريع: الأحجام المتوسطة للوحدات العالية (AUVs) تمنحهم وسادة، لكن أي زيادة كبيرة في أسعار اللحوم يمكن أن تمحو مكاسب الهامش بسرعة. نحتاج إلى رسم المخاطر والفرص على المدى القريب إلى إجراءات واضحة.

شركة تكساس رودهاوس، إنك (TXRH) تتعامل مع بيئة تضخم عالي من خلال الاعتماد على عرض القيمة القوي الخاص بها، وهي استراتيجية قادت إلى زيادة بنسبة 6.1٪ في المبيعات المماثلة خلال الربع الثالث من عام 2025، لكن هذا النجاح يأتي بتكلفة: فقد تم توجيه التضخم في السلع الأساسية للعام الكامل عند حوالي 6٪، ويرجع ذلك أساسًا إلى أسعار اللحوم البقرية، مما ضغط على هوامش المطاعم لتصل إلى 14.3٪. القوة الأساسية تظل في قدرة العلامة التجارية على جذب الزبائن، حيث بلغت المبيعات الأسبوعية المتوسطة 157,325 دولار، لكن السؤال الرئيسي للمستثمرين هو ما إذا كان التوسع المخطط له ليشمل ما يصل إلى سبعة مواقع جديدة من بوبا 33 هذا العام، بالإضافة إلى التركيز على الطلبات الرقمية، يمكن أن يتجاوز التضخم المستمر للأجور بنسبة 4٪ والاعتماد الكبير على سوق اللحوم البقرية المتقلب. فيما يلي تحليل لنقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات (SWOT) التي ستحدد ما إذا كانت TXRH قادرة على الحفاظ على تقييمها المتميز في مواجهة ضغوط التكاليف هذه.

شركة تكساس رودهاوس، إنك (TXRH) - تحليل SWOT: نقاط القوة

نمو مبيعات قوي وقابل للمقارنة، ويتفوق باستمرار على أقرانه

تعد قدرة تكساس رودهاوس على قيادة حركة المرور، حتى عندما يواجه المستهلكون ضغوطًا تضخمية، إحدى نقاط القوة الأساسية. بينما يكافح العديد من المنافسين لتناول الطعام غير الرسمي للحفاظ على عدد الضيوف، تواصل Texas Roadhouse تقديم مبيعات المطاعم المماثلة الرائدة في الصناعة. بالنسبة للربع الثالث من العام المالي 2025 (الربع الثالث 2025)، زادت المبيعات المماثلة لمطاعم الشركة بشكل قوي 6.1% مقارنة بالعام السابق. ويعود هذا النمو في المقام الأول إلى زيادة عدد زيارات الضيوف، وليس فقط ارتفاع أسعار القائمة، وهو ما يشير بشكل مباشر إلى القوة الدائمة لعرض القيمة للعلامة التجارية. استمر الزخم في الربع الرابع، مع ارتفاع الشركات 5.4% خلال الأسابيع الخمسة الأولى من الربع الرابع من عام 2025.

إليك الحساب السريع: استراتيجية الشركة المتمثلة في زيادة أسعار القائمة المتواضعة - مثل الزيادة التقريبية 1.7% ومن الواضح أن الزيادة التي تم تنفيذها في بداية الربع الرابع من عام 2025 قد حظيت بقبول المستهلك لأن القيمة المتصورة لا تزال مرتفعة.

حجوم الوحدات المتوسطة العالية (AUVs) تدفع هوامش ربحية أفضل على مستوى المطاعم

يعد حجم المبيعات العالي لكل متجر (AUVs) ميزة تنافسية كبيرة، حيث يسمح للشركة بتوزيع التكاليف الثابتة على قاعدة إيرادات أكبر، مما يساعد في الحفاظ على الهوامش على الرغم من ارتفاع تكاليف السلع الأساسية والأجور. في الربع الثالث من عام 2025، بلغت المبيعات الأسبوعية المتوسطة في مطاعم الشركة حوالي $157,325. وترجم هذا الحجم العالي إلى زيادة دولارات هامش المطعم في الربع الثالث من عام 2025 بمقدار 1.1% لتصل إلى 204.3 مليون دولار. حتى مع تضخم السلع بنسبة 7.9٪ وتضخم الأجور بنسبة 3.9٪ في الربع الثالث من عام 2025، كان هامش المطاعم للشركة في الربع الثاني من عام 2025 (وهو مقياس رئيسي لربحية الوحدة) قويًا 17.1%.

تجربة عملاء مميزة ومرتفعة القيمة مع شرائح لحم مقطعة يدويًا وأطباق جانبية مصنوعة من الصفر

تحتفظ الشركة بخندق تنافسي قوي (ميزة مستدامة) من خلال التركيز على التميز التشغيلي وقائمة طعام عالية الجودة وقائمة على القيمة. تؤكد الإدارة باستمرار على الالتزام بـ "الطعام الطازج المصنوع من الصفر" والضيافة "الأسطورية". يدعم هذا التركيز النمو المرتفع لحركة المرور لأن العملاء يشعرون أنهم يحصلون على قدر كبير مقابل أموالهم، وهو أمر بالغ الأهمية في بيئة واعية بالتكلفة. إن عرض القيمة قوي جدًا لدرجة أن نمو حركة المرور يعد إيجابيًا عبر جميع علاماتها التجارية الثلاث، بما في ذلك Bubba's 33 وJaggers.

الالتزام التشغيلي واضح:

• ويتم إعداد شرائح اللحم المقطوعة يدويًا في الموقع يوميًا.
• أطباق جانبية مصنوعة من الخدش ولفائف الخميرة.
• تؤدي حركة الضيوف الإيجابية إلى نمو مبيعات الشركات.

انخفاض معدل دوران الموظفين مقارنة بمتوسط الصناعة، مما يعكس ثقافة قوية

في حين أن متوسط معدل دوران الموظفين السنوي في صناعة المطاعم يمكن أن يتجاوز 75% ل 100% بالنسبة لمفاهيم الخدمة الكاملة، تساعد ثقافة Texas Roadhouse واستقرارها التشغيلي في إدارة التأثير المالي لهذا التغيير. إن تركيز الشركة على قوة عاملة مستقرة ومدربة جيدًا يمثل قوة تشغيلية، كما يتضح من حقيقة أن المطاعم يتم الإبلاغ عنها باستمرار على أنها "مجهزة بالكامل بالموظفين". وتساعد هذه الكفاءة في التحكم في التكاليف، مما يجعل نفقات العمالة تحت السيطرة حتى مع تضخم الأجور. في الربع الثالث من عام 2025، بلغت نفقات العمالة في المطاعم كنسبة مئوية من المبيعات 33.6%، وهو انخفاض طفيف عن العام السابق، على الرغم من معدل تضخم الأجور وغيرها من العمالة الذي بلغ 33.6%. 3.9%. وهذا بالتأكيد انتصار ضد الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي.

تدعم الميزانية العمومية القوية والتدفق النقدي التطوير القوي للوحدة الجديدة

تعمل الشركة بميزانية عمومية نظيفة بشكل ملحوظ، مما يمنحها أقصى قدر من المرونة المالية للنمو وتخصيص رأس المال. شركة تكساس رودهاوس خالية أساسًا من الديون، حيث تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0%. ويستند هذا الوضع المالي القوي إلى توليد نقدي قوي، حيث وصل التدفق النقدي من العمليات إلى أكثر من 750 مليون دولار خلال العام الكامل 2024.

تعزز هذه القوة المالية مباشرة استراتيجيتها التوسعية العدوانية دون الاعتماد على التمويل الخارجي. ومن المخطط أن تصل النفقات الرأسمالية الإجمالية للشركة للسنة المالية 2025 إلى حوالي 400 مليون دولار، مخصصة أساسًا لتطوير وحدات جديدة. ومن المتوقع أن يدفع هذا الاستثمار نمو أسابيع المتاجر بحوالي 5% لعام 2025.

وقد بدأ التوسع بالفعل في 2025:

شركة تكساس رودهاوس (TXRH) - تحليل نقاط القوة والضعف (SWOT): نقاط الضعف

تعقيد القائمة والطهي من الصفر يتطلب مهارات عمالية أعلى ووقت تحضير أطول

الالتزام بنموذج 'طعام أسطوري، خدمة أسطورية'، الذي يشمل تقطيع شرائح اللحم يدويًا في المطعم وإعداد الأطباق الجانبية من الصفر، يعد قوة واضحة لقيمة العميل لكنه يخلق ضعفًا تشغيليًا كبيرًا. هذا النموذج للطهي من الصفر يتطلب قوة عاملة أكثر مهارة واستقرارًا ووقت تحضير أطول مقارنة بالنماذج المركزية للمطابخ المستخدمة من المنافسين. يمكن رؤية التأثير المباشر لذلك في هيكل تكاليف العمالة.

للسنة المالية 2025 كاملة، تتوقع شركة تكساس رودهاوس تضخمًا في الأجور وغيرها من تكاليف العمالة بحوالي 4%. في الربع الثاني من عام 2025، كان إجمالي العمالة كنسبة مئوية من إجمالي المبيعات بالفعل عند 32.9%، وزادت دولارات العمالة لكل أسبوع لكل متجر 5.4% سنة بعد سنة. هذا يمثل ضغطًا كبيرًا على هوامش الربح على مستوى المطعم. ولكي نكون منصفين، تحاول الشركة التخفيف من ذلك باستخدام التكنولوجيا؛ إنهم يطرحون نظام المطبخ الرقمي، مع توقع التحويل الكامل بحلول نهاية عام 2025، لجعل العملية المعقدة أكثر كفاءة وأقل إرهاقًا لـ "Roadies" (الموظفين). ومع ذلك، فإن النموذج يتطلب عمالة كثيفة بطبيعته.

حضور دولي محدود، مما يحد من تنويع الإيرادات العالمية

لا يزال نمو شركة Texas Roadhouse, Inc. يعتمد بشكل كبير على السوق الأمريكية، مما يحد من تعرضها للاقتصادات العالمية الأسرع نموًا ويتركها عرضة للصدمات الاقتصادية المحلية. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، أصبح البصمة الدولية للشركة ضئيلة مقارنةً بنطاقها المحلي.

النظام بأكمله يعمل تقريبًا 800 المواقع اعتبارًا من أغسطس 2025، ولكن فقط 57 منها مطاعم عالمية تابعة لشركة Texas Roadhouse، تمتد عبر عشر دول أجنبية. وهذا يعني أن الدول تمثل حوالي 7.1% من إجمالي عدد الوحدات. علاوة على ذلك، فإن هذه جميعها مواقع امتياز، مما يعني أن الشركة تقوم في المقام الأول بجمع رسوم الامتياز ورسوم الامتياز ذات هامش الربح المنخفض، وليس إيرادات مبيعات المطاعم الكاملة، مما يحد بشدة من فائدة تنويع الإيرادات. تؤكد خطة عام 2025 لفتح خمسة إلى سبعة مواقع دولية جديدة فقط في تكساس رودهاوس على هذه الوتيرة البطيئة للتوسع العالمي.

الاعتماد الكبير على لحوم البقر كسلعة أساسية، مما يعرض الهوامش لتقلبات الأسعار

يعتمد العمل الأساسي على شرائح اللحم، ويشكل التركيز على سلعة واحدة خطرًا ماليًا كبيرًا عندما ترتفع أسعار لحوم البقر. يشكل لحم البقر حصة غير متناسبة من تكاليف مدخلات الشركة، مما يجعل هوامشها حساسة للغاية للأسواق الزراعية المتقلبة.

فيما يلي الرياضيات السريعة حول تأثير السنة المالية 2025:

• لحم البقر يشكل أكثر من 50% من إجمالي السلة السلعية.
• تم تحديث توجيهات تضخم السلع الأساسية للشركة لعام 2025 بالكامل إلى ما يقرب من 6%وذلك نتيجة لارتفاع أسعار لحوم البقر عن المتوقع.
• وفي الربع الثالث من عام 2025، وصل تضخم السلع الأساسية إلى مستويات قياسية 7.9%، وهي رياح معاكسة هائلة.

تسبب ضغط السلع هذا في انخفاض هامش المطعم كنسبة مئوية من المبيعات 168 نقطة أساس فقط 14.3% في الربع الثالث من عام 2025. غالبًا ما تكون الشركة مترددة في نقل التكلفة الكاملة للعملاء من خلال زيادة أسعار القائمة لحماية عرض القيمة، مما يعني أنه يجب عليها استيعاب هامش الربح. تمثل تكاليف الأغذية والمشروبات وحدها 34% المبيعات في الربع الثاني من عام 2025.

انخفاض الاعتراف بالعلامة التجارية للمفاهيم الأحدث مثل Bubba's 33 مقارنة بالعلامة التجارية الأساسية

تعتمد استراتيجية التنويع التي تتبعها الشركة على مفاهيمها الأحدث، Bubba's 33 وJaggers، لكن هذه العلامات التجارية لا تزال تفتقر إلى الحجم والاعتراف بالعلامة التجارية الرائدة Texas Roadhouse. وهذا يخلق عائقًا أمام النمو الإجمالي والوعي بالعلامة التجارية خارج قطاع شرائح اللحم الأساسي.

الفرق في الحجم صارخ. اعتبارًا من 1 يوليو 2025، عملت الشركة 634 تكساس رودهاوس المواقع مقارنة فقط 52 بوبا 33 المواقع. بينما ينمو Bubba's 33 بسرعة، كان إجمالي مبيعاته حوالي 5.5% من إجمالي مبيعات تكساس رودهاوس العام الماضي. ويعكس متوسط حجم الوحدة (AUVs) هذه الفجوة أيضًا:

• توجد سيارات Texas Roadhouse AUVs في مستوى خاص بها 8 ملايين دولار.
• Bubba's 33 AUVs أقل عند 6.5 مليون دولار.
• انتهى متوسط المبيعات الأسبوعية لـ Texas Roadhouse في الربع الثاني من عام 2025 $167,000، بينما كان بوبا 33 في $128,000.

من المؤكد أن المفاهيم الأحدث لديها إمكانات، لكنها في الوقت الحالي أصغر من أن تتمكن من تنويع قاعدة إيرادات الشركة بشكل هادف بعيدًا عن المخاطر التشغيلية والسلعية الأساسية للعلامة التجارية.

Texas Roadhouse, Inc. (TXRH) - تحليل SWOT: الفرص

تسريع التوسع في العلامة التجارية الأساسية Texas Roadhouse في الأسواق المحلية غير المخترقة

أنت تعلم بالفعل أن العلامة التجارية Texas Roadhouse هي شركة قوية تعمل باستمرار على زيادة حركة المرور وارتفاع متوسط حجم الوحدات (AUVs). الفرصة الواضحة هي زرع المزيد من الأعلام في الأماكن التي يكون حضورك فيها ضعيفا، خاصة في الولايات المتحدة. بالنسبة للسنة المالية 2025، تستهدف الشركة تقريبًا 30 افتتاح مطاعم جديدة مملوكة للشركة عبر جميع العلامات التجارية، وهي وتيرة قوية.

لكن القيمة الحقيقية على المدى القريب تكمن في ملء المساحة البيضاء. نحن نشهد دفعة استراتيجية نحو الولايات والأقاليم التي تعاني من نقص الخدمات حاليًا. وهذا يشمل أماكن مثل جزر فيرجن الأمريكية، ومقاطعة كولومبيا، وولايات مثل هاواي وفيرمونت. تتضمن الخطة فتحات عبر 17 الدول، مع تركيز كبير من 8 مطاعم جديدة مخططة لولاية تكساس. ويقلل هذا التوسع المتجاور والمركّز من تعقيد سلسلة التوريد ويزيد من كفاءة التسويق. إنها طريقة منخفضة المخاطر للحصول على حصة في السوق.

توسيع نطاق نمو مفهوم Bubba's 33 لتنويع مصادر الإيرادات

التنويع هو مفتاح المرونة على المدى الطويل، وBubba's 33 هو محرك النمو التالي. يقدم هذا المفهوم، وهو عبارة عن بار رياضي متكامل الخدمات يتميز بطابع موسيقى الروك أند رول، بديلاً حاسماً لتجربة مطعم شرائح اللحم الأساسية. اعتبارًا من عام 2025، انتهى عدد Bubba الـ 33 50 المواقع، والإدارة تسرع تطورها.

الخطة لعام 2025 هي الانفتاح على 7 مواقع Bubba الجديدة المملوكة للشركة البالغ عددها 33 موقعًا. وهذا تسارع ملحوظ. يثبت هذا المفهوم جدواه الاقتصادية مع تجاوز متوسط المبيعات الأسبوعية للربع الثاني من عام 2025 $128,000 لكل متجر. بصراحة، الرؤية طويلة المدى هي الطريق إلى 500 إجمالي المواقع-يُظهر الفرصة الهائلة هنا. هذه العلامة التجارية جاهزة للارتقاء بالمستوى والاستحواذ على شريحة مختلفة من سوق الطعام غير الرسمي.

إليك الرياضيات السريعة حول زخم العلامة التجارية:

قم بتحسين الطلب الرقمي وتناول الطعام خارج مكان العمل للحصول على المزيد من حجم الوجبات الجاهزة

تمثل القناة خارج الشركة (تناول الطعام في الخارج) فرصة واضحة لزيادة المبيعات دون إضافة سعة غرفة الطعام. لقد كنت ذكيًا في التركيز على طلب الطرف الأول (التطبيق/موقع الويب الخاص بك) والاستلام، ومقاومة منصات التسليم التابعة لجهات خارجية والتي تؤدي إلى تآكل الهامش.

في الربع الثالث من عام 2025، تم تمثيل المبيعات المستقبلية 13.6% من إجمالي المبيعات الأسبوعية، وهو جزء كبير من الكعكة. كان متوسط المبيعات الأسبوعية قويًا بحوالي $22,243 لكل متجر في الربع الثاني من عام 2025، ارتفاعًا من 19,975 دولارًا أمريكيًا في الربع الثاني من العام السابق.

الإجراء الرئيسي هنا هو الاستفادة من استثماراتك التقنية لجعل هذه التجربة سلسة بشكل واضح:

• الانتقال الكامل لأكثر من 200 من المتوقع إجراء تحويلات رقمية للمطبخ بحلول نهاية عام 2025، مما يؤدي إلى تبسيط تدفق المطبخ لطلبات الطعام الخارجية.
• نظام إدارة الضيوف الذي تمت ترقيته موجود بالفعل في 70% المواقع، وتحسين دقة وقت الانتظار لكل من تناول الطعام في المطعم والالتقاط.

ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال إجراء اختبار استراتيجي صغير للتسليم من طرف ثالث في عدد قليل من الأسواق الحضرية المختارة عالية الكثافة، ولكن في الوقت الحالي، يعد الالتزام بقناة الطرف الأول ذات الهامش المرتفع هو الخطوة الصحيحة.

استخدم التدفق النقدي القوي للاستحواذ بشكل انتهازي على سلاسل المطاعم الإقليمية

تمنحك قوة ميزانيتك العمومية ميزة قوية في سوق مجزأة. تم الوصول إلى صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 365.980 مليون دولار خلال الأسابيع الـ 26 الأولى من السنة المالية 2025.

يُستخدم هذا التدفق النقدي الهائل في المقام الأول لتمويل النمو العضوي، ومن المتوقع أن يصل إجمالي النفقات الرأسمالية لعام 2025 إلى حوالي 400 مليون دولار- ولكنه يتيح أيضًا عمليات استحواذ استراتيجية.

الأولوية العاجلة هي تعزيز علامتك التجارية الخاصة. لقد قضيت بالفعل 93.9 مليون دولار بشأن عمليات الاستحواذ على الامتياز في النصف الأول من عام 2025، وبذلك 20 مطاعم الامتياز تحت سيطرة الشركة. يؤدي ذلك إلى تحسين الاتساق التشغيلي والحصول على هامش المطعم بالكامل.

ومع ذلك، فإن الفرصة تمتد إلى ما هو أبعد من علامتك التجارية الخاصة. من خلال وضع نقدي قوي وانخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية، لديك القدرة المالية على الاستحواذ بشكل انتهازي على سلاسل مطاعم إقليمية أصغر حجمًا والتي تكافح أو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. وهذا من شأنه أن يضيف على الفور مفاهيم جديدة وعملاء وامتدادًا جغرافيًا دون الحاجة إلى وقت طويل من التطوير العضوي.

الخطوة التالية: فريق الإستراتيجية: تطوير مرشح واضح لعمليات الاندماج والاستحواذ للسلاسل الإقليمية، مع إعطاء الأولوية للمفاهيم ذات متوسط حجم الوحدات (AUVs) الذي يزيد عن 5 ملايين دولار ومسار واضح إلى النطاق الوطني، بحلول نهاية الربع الأول من عام 2026.

شركة Texas Roadhouse, Inc. (TXRH) – تحليل SWOT: التهديدات

يؤدي التضخم المستمر في تكاليف الغذاء والعمالة إلى ضغط هوامش تشغيل المطاعم

أنت بالتأكيد ترى أكبر تهديد على المدى القريب لربحية شركة Texas Roadhouse، Inc. في بياناتها المالية للربع الثالث من عام 2025: تضخم التكلفة. إنها لكمة مزدوجة من المكونات الخام والأشخاص اللازمين لإعدادها. بالنسبة للسنة المالية 2025 بأكملها، قامت شركة Texas Roadhouse بمراجعة توقعاتها لتضخم تكاليف السلع الأساسية إلى ما يقرب من 6%، مدفوعًا إلى حد كبير باستمرار ارتفاع أسعار لحوم البقر. هذه رياح معاكسة ضخمة عندما تكون مطعمًا للحوم.

وهذا الضغط واضح بالفعل في الهوامش. وفي الربع الثالث من عام 2025، انخفضت نسبة هامش المطعم إلى 14.3%، وهو انخفاض ملحوظ من 16.0% في الربع الثالث من عام 2024. وإليك الحساب السريع: التكاليف المرتفعة تأكل الربح من كل دولار من المبيعات. ولمواجهة ذلك، نفذت الشركة زيادة في أسعار القائمة بمقدار تقريبي 1.7% في بداية الربع الرابع، ولكن هذا إجراء موازنة دقيق يخاطر بتنفير قاعدة عملائهم المهتمين بالقيمة.

منافسة شديدة من قطاعات تناول الطعام غير الرسمية والوجبات السريعة غير الرسمية

في حين أن تكساس رودهاوس تحتل حاليًا المكانة المرغوبة باعتبارها سلسلة المطاعم غير الرسمية الأولى في الولايات المتحدة، وفقًا لتصنيفات تكنوميك لعام 2025، فإن المشهد التنافسي وحشي. التهديد لا يأتي فقط من المنافسين المباشرين لمطعم شرائح اللحم مثل LongHorn Steakhouse، ولكن من النظام البيئي بأكمله لتناول الطعام غير الرسمي الذي يقاتل من أجل نفس الدولار التقديري.

يركز أكبر المنافسين بلا هوادة على القيمة والراحة، مما يجبر شركة Texas Roadhouse على الحفاظ على عرض القيمة الخاص بها، حتى مع ارتفاع تكاليفها. هذه لعبة محصلتها صفر.

• حديقة الزيتون: السلسلة السابقة ذات التصنيف الأعلى، والتي لا تزال تحقق مبيعات في الولايات المتحدة لعام 2024 تقريبًا 5.15 مليار دولار.
• تشيليز جريل & شريط: رأى ضخمة 15.0% زيادة المبيعات في عام 2024 لتصل إلى 4.57 مليار دولار في مبيعات الولايات المتحدة، مما يدل على نجاح استراتيجيتهم التي تركز على القيمة.
• مطعم لونج هورن ستيك هاوس: منافس مباشر لمطعم شرائح اللحم سجل مبيعات في الولايات المتحدة لعام 2024 تزيد عن 3.01 مليار دولار، ينمو في 7.2%.

يمثل قطاع الوجبات السريعة غير الرسمية (مثل Chipotle وPanera Bread) أيضًا تهديدًا طويل المدى من خلال تقديم بدائل أسرع وأقل تكلفة في كثير من الأحيان والتي تجذب المستهلكين الأصغر سنًا والمتنقلين.

احتمال حدوث تحول في عادات الإنفاق الاستهلاكي بسبب عدم اليقين الاقتصادي

بصراحة، أكبر شيء مجهول هو محفظة المستهلك. على الرغم من النمو القوي في مبيعات المطاعم في تكساس رودهاوس 6.1% في الربع الثالث من عام 2025 - تظل التوقعات الاقتصادية الأوسع هشة. عندما تشعر الأسر بوطأة التضخم، فإن تناول الطعام خارج المنزل هو أحد الأشياء الأولى التي يخفضونها.

يرتبط نجاح الشركة حاليًا بتصورها كشركة رائدة ذات "قيمة نسبية" في فئة مطاعم شرائح اللحم. ولكن إذا حدث الركود، أو إذا زاد التأثير التراكمي لأسعار القائمة الصغيرة (مثل 1.7% في الربع الرابع من عام 2025) أخيرًا هذا التصور للقيمة، يمكن أن تنعكس حركة المرور الخاصة بهم بسرعة. إنهم يعتمدون حاليًا على ارتفاع عدد زيارات الضيوف للتخفيف من ضغوط الهامش، لكن حركة المرور هذه هي المتغير الأكثر تقلبًا في نموذجهم.

زيادة الضغط التنظيمي على الأجور ومزايا الموظفين مما يؤثر على تكاليف العمالة

سوق العمل ضيق، والتغييرات التنظيمية تزيد من تكلفة توظيف الموظفين والاحتفاظ بهم. تتوقع شركة Texas Roadhouse تضخم الأجور وغيرها من العمالة تقريبًا 4% للعام المالي 2025 كاملاً. وهذا الرقم هو نتيجة مباشرة للمنافسة في السوق على العمال، بالإضافة إلى ضغط حكومات الولايات والحكومات المحلية من أجل رفع الحد الأدنى للأجور وتوسيع المزايا.

ما يخفيه هذا التقدير هو تأثير تفويضات الأجور الرئيسية على مستوى الدولة. على سبيل المثال، يفرض قانون الحد الأدنى للأجور الجديد في سوق رئيسية مثل كاليفورنيا، أو تشريعات مماثلة في أماكن أخرى، زيادة فورية وغير قابلة للتفاوض في التكاليف. يؤدي هذا الزحف التنظيمي إلى تقليل المرونة التشغيلية للشركة ويجعل من الصعب الحفاظ على نموذجها منخفض السعر وعالي القيمة. إنها تكلفة لا يمكنهم التفاوض بشأنها ببساطة.

الشؤون المالية: راقب بيانات حركة المرور للربع الرابع من عام 2025 عن كثب لمعرفة ما إذا كان 1.7% بدأت زيادة أسعار القائمة في تآكل حجم العملاء.