Vertex, Inc. (VERX): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة Vertex, Inc. وتتساءل كيف تترجم كل الفوضى الضريبية العالمية - بدءًا من الركيزة الثانية إلى تفويضات الفواتير الإلكترونية الجديدة - في الواقع إلى أدائها لعام 2025، وبصراحة، تخلق القوى الخارجية عاصفة مثالية لمحرك الامتثال الخاص بها. إن المشهد السياسي والاقتصادي يجعل الضرائب أكثر صعوبة على الجميع، وهذا هو بالضبط السبب وراء ثبات إيرادات الاشتراكات في الوقت الحالي، ولكن عليك أن ترى الصورة الكاملة. فيما يلي، نقوم بتحليل العوامل السياسية والاقتصادية والاجتماعية والتكنولوجية والقانونية والبيئية حتى تعرف على وجه التحديد موقف شركة Vertex, Inc..

Vertex، Inc. (VERX) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

يؤدي الضغط العالمي لتفويضات الفواتير الإلكترونية إلى زيادة الطلب على محركات الضرائب في الوقت الحقيقي.

ويشكل الدافع السياسي نحو إدارة الضرائب الرقمية على مستوى العالم بمثابة رياح داعمة هائلة لشركة Vertex, Inc. ولم تعد تفويضات الفواتير الإلكترونية، التي تتطلب الإبلاغ في الوقت الحقيقي أو في الوقت الحقيقي تقريبا عن المعاملات إلى السلطات الضريبية، اتجاها متخصصا؛ فهي معيار عالمي. تقريبا 100 دولة وتقوم هذه الشركات بتنفيذ هذه التفويضات، مما يدفع الشركات المتعددة الجنسيات إلى اعتماد محركات ضريبية متطورة قائمة على السحابة.

يؤدي هذا التحول التنظيمي إلى زيادة الطلب بشكل مباشر على عروض Vertex الأساسية. وجدت دراسة استقصائية أجريت في مارس 2025 لأخصائيي الضرائب والمالية العالميين، أجرتها شركة Vertex، أن أغلبية كبيرة، 79%، نعتقد أن تفويضات الفواتير الإلكترونية مفيدة للأعمال التجارية، و 80% تخطط الشركة لتحسين تكامل أنظمة الفواتير الإلكترونية الخاصة بها خلال العامين المقبلين. وهذه إشارة واضحة إلى نية الإنفاق.

ويأتي التعقيد من تجزئة هذه القواعد، التي تختلف من بلد إلى آخر، مما يتطلب حلا موحدا. استجابت Vertex في فبراير 2025 من خلال تعزيز حل الفواتير الإلكترونية الخاص بها لدمج ضوابط المعاملات المستمرة (CTC) مع ضوابط المعاملات الدورية (PTC)، مما يبسط الامتثال عبر ولايات قضائية متنوعة.

عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة بشأن معدلات الضرائب على الشركات (على سبيل المثال، التغييرات المحتملة على قانون تخفيض الضرائب والوظائف لعام 2017).

يتم تحديد المشهد الضريبي للشركات في الولايات المتحدة من خلال "الهاوية الضريبية" الكبيرة في نهاية عام 2025، مما يخلق عدم يقين فوري في التخطيط لعملاء Vertex. بينما تم تخفيض معدل الضريبة على الشركات بشكل دائم إلى 21% بموجب قانون التخفيضات الضريبية والوظائف لعام 2017 (TCJA)، من المقرر أن تنتهي صلاحية العديد من أحكام الأعمال المهمة الأخرى أو تتغير.

تجبر حالة عدم اليقين السياسي هذه الشركات على وضع نماذج لسيناريوهات متعددة، مما يدفع الطلب على الاستشارات والبرمجيات. على سبيل المثال، من المقرر أن يرتفع معدل الضريبة على الدخل العالمي غير الملموس منخفض الضريبة (GILTI)، وهو الحد الأدنى من الضريبة على بعض صافي الدخل الأجنبي، من معدله الحالي البالغ 10.5% ل 13.125% للسنوات الضريبية بعد عام 2025 ما لم يتصرف الكونجرس.

فيما يلي الرياضيات السريعة للأحكام الرئيسية التي تنتهي صلاحيتها والتي تعقد التخطيط الضريبي:

• الإهلاك الإضافي بنسبة 100%: بدأ الإلغاء التدريجي في عام 2023 وسيتم الإلغاء التدريجي بالكامل بحلول عام 2026.
• استهلاك البحث والتطوير: يظل شرط استهلاك (خصم بمرور الوقت) نفقات البحث والتطوير على مدار خمس سنوات، بدلاً من إنفاقها على الفور، ساري المفعول، مما يؤدي إلى زيادة الدخل الخاضع للضريبة.
• حدود خصم الفائدة: يستمر تطبيق القيود الأكثر صرامة على قابلية خصم مصاريف فوائد الأعمال، استنادًا إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.

ويدور الجدل السياسي حول ما إذا كان سيتم تمديد هذه الأحكام أو حتى خفض أسعار الفائدة للشركات (تشير بعض المقترحات إلى خفض أسعار الفائدة على الشركات). 15%) يعني أن فرق الضرائب تتدافع بشكل واضح، وأنهم بحاجة إلى التكنولوجيا لمواكبة ذلك.

إن الركيزة الثانية لتطبيق الحد الأدنى من الضرائب العالمية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية تؤدي إلى احتياجات معقدة للامتثال عبر الحدود.

إطار الركيزة الثانية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، الذي يحدد الحد الأدنى العالمي لمعدل الضريبة الفعالة على الشركات 15% للشركات المتعددة الجنسيات (MNEs) التي تتجاوز إيراداتها العالمية 750 مليون يورو، يعد محرك امتثال ضخم لشركة Vertex. وهذه ليست قضية تخص الولايات المتحدة فقط؛ إنها إعادة كتابة عالمية لقانون الضرائب.

إن التنفيذ واسع النطاق ومعقد، ويتطلب من الشركات المتعددة الجنسيات حساب معدل الضريبة الفعلي (ETR) في كل ولاية قضائية. وتوقعت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في أكتوبر 2024 ذلك تقريبًا 90% ستخضع الشركات متعددة الجنسيات داخل النطاق للحد الأدنى لمعدل الضريبة بنسبة 15% بحلول عام 2025.

يتم إدخال القواعد عبر الإنترنت بسرعة، مما يخلق الحاجة إلى أدوات جديدة لجمع البيانات والحساب.

يعد الحجم الهائل للحسابات الجديدة ونقاط البيانات ومتطلبات إعداد التقارير - مثل GloBE Information Return (GIR) - فرصة واضحة لمقدمي تكنولوجيا الضرائب مثل Vertex.

تخلق الحروب التجارية والتعريفات الجمركية حسابات جمركية متقلبة للعملاء متعددي الجنسيات.

يؤدي تجدد السياسات التجارية الحمائية، بما في ذلك التعريفات الجمركية الجديدة والتهديد بالحروب التجارية، إلى حدوث تقلبات شديدة في حسابات الرسوم الجمركية، وهو مجال بالغ الأهمية لحلول التجارة العالمية التي تقدمها Vertex. شهدت البيئة السياسية في ظل الإدارة الأمريكية الجديدة في عام 2025 زيادة كبيرة في الحواجز التجارية.

ومن المتوقع أن يرتفع متوسط ​​معدل التعريفات الجمركية المطبقة على كل واردات الولايات المتحدة إلى 17.6%، مع وصول متوسط ​​معدل التعريفات الفعلية إلى 12.5% ​​ـ وهو أعلى معدل متوسط ​​منذ عام 1941. وهذه زيادة هائلة في التكاليف بالنسبة للمستوردين.

وتشير التقديرات إلى أن هذه التعريفات ستجمع 2.3 تريليون دولار من الإيرادات الفيدرالية من عام 2025 حتى عام 2034، ولكنها ستخفض أيضًا الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بما يقدر بنحو 0.6٪ على مدى العقد المقبل. إن التعقيد الذي يواجه العملاء متعددي الجنسيات هائل:

• رموز التصنيف المتضاربة: الرسوم الجديدة على البضائع من الشركاء التجاريين الرئيسيين، والتي تصل في بعض الحالات إلى 34٪، تتطلب مراجعة مستمرة لرموز النظام المنسق (HS) لتتوافق مع رموز جدول التعريفة الجمركية المنسقة (HTS) الخاصة بالولايات المتحدة.
• التعريفات المتبادلة: الرسوم الجمركية الانتقامية من شركاء مثل الصين والاتحاد الأوروبي تزيد من تعقيد التكلفة النهائية للبضائع.
• أخطاء الامتثال: تؤدي رموز النظام المنسق القديمة إلى الرفض في نظام ACE التابع للجمارك وحماية الحدود الأمريكية (CBP)، مما يتسبب في تأخير الشحن.

تجعل هذه البيئة من برامج الامتثال الجمركية والامتثال التجاري الآلية في الوقت الفعلي أمرًا ضروريًا، حيث لا تستطيع العمليات اليدوية التعامل مع معدل التغيير والمخاطر الكبيرة لعدم الامتثال.

Vertex، Inc. (VERX) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

يظل إنفاق المؤسسات على تكنولوجيا المعلومات قويًا، مع إعطاء الأولوية لبرامج الامتثال للمهام الحرجة على المشاريع التقديرية.

أنت تنظر إلى بيئة كلية حيث تكون ميزانية تكنولوجيا المعلومات محدودة، ولكن الإنفاق الذي يحدث يركز على الاحتياجات غير القابلة للتفاوض. لا يزال الإنفاق العالمي على تكنولوجيا المعلومات في ارتفاع، ومن المتوقع أن يرتفع 5.74 تريليون دولار في عام 2025، ولكن المفتاح هو أين تذهب هذه الأموال. تعمل المنظمات على تقليص المشاريع "التي من الجيد امتلاكها" ومضاعفة الأشياء التي تبقي الأضواء مضاءة وتسعد المنظمين. بالنسبة لشركة Vertex, Inc.، يعد هذا بمثابة رياح خلفية لأن الامتثال الضريبي ليس تقديريًا؛ إنه أمر لا بد منه، خاصة مع التعقيد العالمي المتزايد. لا يناقش عملاؤك ما إذا كانوا بحاجة إلى برامج ضريبية؛ إنهم يتناقشون بشأن المزود الذي سيختارونه، وهذا التركيز على المرونة والامتثال يبقي الطلب ثابتًا على عروضك الأساسية.

والحقيقة هي أن البرامج ذات المهام الحرجة، مثل منصة أتمتة الضرائب غير المباشرة، معزولة عن التباطؤ التقديري الأوسع. إليك الرياضيات السريعة حول ما يحرك السوق:

• يعد الإنفاق على الخدمات السحابية أولوية قصوى.
• إدارة المخاطر والإنفاق على الامتثال آخذ في الازدياد.
• لا يزال تحسين التكلفة يمثل مصدر قلق كبير لمدير تكنولوجيا المعلومات.

إنه عالم حيث النضج الأمني ​​هو نقطة الدخول للإنفاق على تكنولوجيا المعلومات.

تؤدي الضغوط التضخمية إلى زيادة تكاليف التشغيل، لكن نموذج إيرادات الاشتراك (SaaS) يوفر إيرادات متكررة قوية.

بصراحة، أنت ترى آلية الدفاع SaaS الكلاسيكية تظهر. من المؤكد أن الضغوط التضخمية تزيد من تكاليف التشغيل في جميع المجالات، ونرى دليلاً على ذلك في التركيز على تحسين التكلفة في ميزانيات تكنولوجيا المعلومات العامة. ومع ذلك، يعمل نموذج الاشتراك الخاص بك كمخزن مؤقت قوي. تم الإبلاغ عن الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) في 648.2 مليون دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مما يمثل أ 12.4% القفز على أساس سنوي. يوفر هذا التدفق المتكرر مستوى من القدرة على التنبؤ بالإيرادات التي لا تمتلكها الشركات ذات الأصول الثقيلة أو القائمة على المشاريع في الوقت الحالي.

ومع ذلك، لا يمكنك تجاهل العلامات الدقيقة للاحتكاك مع العملاء. وفي حين أن النموذج لا يزال ثابتًا، فقد انخفض معدل صافي الاحتفاظ بالإيرادات (NRR) إلى 107% في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض من 111% العام السابق. ما يخفيه هذا التقدير هو أنه بينما تحافظ على العملاء، فإن معدل توسعهم - شراء المزيد من المقاعد أو الخدمات - يتباطأ قليلاً. إذا استغرق الإعداد ما يزيد عن 14 يومًا، فسترتفع مخاطر التباطؤ، لذا يعد الحفاظ على عودة NRR إلى الأعلى أمرًا بالغ الأهمية.

دعونا نلقي نظرة على محرك الإيرادات الأساسي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025:

تؤثر تقلبات أسعار صرف العملات الأجنبية على ترجمة الإيرادات، نظرًا للتواجد الدولي لشركة Vertex, Inc..

نظرًا لأن شركة Vertex, Inc. تعمل عالميًا، فإن التقلبات الشديدة في أسواق الصرف الأجنبي (FX) تشكل تهديدًا مباشرًا لنتائجك المقومة بالدولار. تواجه الشركات في أمريكا الشمالية مشهدًا متقلبًا بشكل متزايد في سوق العملات الأجنبية في عام 2025، مدفوعًا بالتوترات التجارية وتغير سياسات البنك المركزي. بالنسبة للشركات التي ليس لديها تحوط قوي، يمكن لتقلبات العملة أن تمحو المكاسب الفصلية. لإعطائك فكرة عن الحركة التي تديرها، تأرجح زوج يورو/دولار EUR/USD بحوالي 14% بين يناير وأكتوبر 2025 فقط.

وهذا يعني أن الإيرادات المكتسبة في ولاية قضائية معززة بالدولار تترجم إلى دولارات أقل في بيان الدخل الخاص بك، حتى لو كان أداء الأعمال المحلية قويا. يجب أن تتأكد من أن الخزانة تدير هذه المخاطر بشكل فعال. أعلنت 83% من الشركات الأمريكية والكندية عن خسائر هذا العام بسبب مخاطر صرف العملات الأجنبية غير المغطاة. وهذه ليست مشكلة خزانة فحسب؛ إنها مشكلة الهامش التي تؤثر على ربحيتك المبلغ عنها.

نمو قوي متوقع في الإيرادات المتكررة، بعد اتجاه نمو يقدر بنحو 15٪ على أساس سنوي.

على الرغم من انخفاض معدل صافي العائد (NRR)، فإن المسار العام لشركة Vertex, Inc. لا يزال يشير إلى الأعلى، مدفوعًا إلى حد كبير بالتحول السحابي. تم تحديد توجيهات إيرادات الإدارة لعام 2025 بالكامل بين 745.7 مليون دولار و 749.7 مليون دولار. المحرك الذي يقود هذا هو قطاع السحابة، والذي من المتوقع أن ينمو 28% لمدة عام كامل . ويتجاوز هذا إجمالي نمو إيرادات الاشتراك الذي شهدناه في الربع الثالث من عام 2025، والذي كان 12.7%.

بينما يذكر الموجه ما يقدر 15% اتجاه النمو على أساس سنوي، كان نمو ARR الفعلي المبلغ عنه 12.4% في الربع الثالث من عام 2025، مما يوضح أنه على الرغم من أن النمو قوي، إلا أنه لا يصل إلى هذا المعيار الأعلى بشكل عضوي. ومع ذلك، فإن التركيز على الهجرة السحابية وتفويضات الامتثال الجديدة - مثل متطلبات الفواتير الإلكترونية القادمة في أوروبا - يشير إلى أن المحركات الأساسية للنمو طويل الأجل والمرتفع المكون من رقمين موجودة بقوة. لديك طريق واضح للنمو، ولكنه مرتبط بالاعتماد السحابي الناجح وإدارة ترجمة العملات الدولية.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Vertex، Inc. (VERX) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

أنت تنظر إلى كيفية قيام الجانب البشري من الاقتصاد - البيئة الاجتماعية - بتشكيل الحاجة إلى ما تبيعه شركة Vertex, Inc. (VERX). والحقيقة هي أن مجموعة المواهب في العمل الضريبي المتخصص آخذة في التقلص، مما يجعل عرض الأتمتة الخاص بك أكثر إلحاحًا في الوقت الحالي.

يزيد نقص العمالة في إدارات تمويل الشركات والضرائب من الحاجة الملحة لأدوات الأتمتة.

من المؤكد أن النقص في المتخصصين في مجال الضرائب المهرة يمثل دافعًا رئيسيًا لأتمتة الضرائب. بصراحة، إنه ليس مجرد شعور؛ الأرقام تدعم ذلك. في عام 2025، أفاد 93% من قادة المالية والمحاسبة أن العثور على المواهب التي يحتاجونها في سوق العمل يمثل تحديًا.

وتؤدي هذه الندرة إلى خلق ضغوط تشغيلية حقيقية. نرى أن 71% من قادة المالية والمحاسبة أبلغوا عن وجود فجوات في المهارات داخل أقسامهم، وقال 72% من هؤلاء القادة إن التأثير السلبي لهذه الفجوات قد زاد خلال العام الماضي. ولمواجهة ذلك، تخطط إدارات الضرائب لتوظيف المزيد من المحترفين المؤهلين - ويعتزم 38% توظيفهم خلال العام أو العامين المقبلين، ارتفاعًا من 32% في عام 2024. ولكن عندما لا تتمكن من التوظيف بالسرعة الكافية، فإنك تقوم بالأتمتة. وتشهد الشركات التي اعتمدت أدوات الذكاء الاصطناعي في الضرائب بالفعل تقصير دورات الامتثال بنحو 40 في المائة وانخفاض العقوبات بنسبة 25 في المائة. هذا هو نوع عائد الاستثمار الذي يدفع المديرين الماليين إلى التوقيع على الخط المنقط لشركة Vertex، Inc.

تعمل نماذج العمل عن بعد على تعقيد تحديد العلاقة بين كشوف المرتبات وضريبة المبيعات عبر الولايات القضائية.

لقد أدى التحول إلى العمل عن بعد والمختلط إلى تحويل الامتثال إلى صداع متعدد الحالات. يتم الآن تشغيل Nexus - ذلك الاتصال القانوني الذي يسمح للولاية بفرض ضريبة عليك - من خلال المكان الذي يعمل فيه الموظف ببساطة من المنزل، وليس من مكان وجود مكتبك.

وهذا يعني أن موظفًا واحدًا عن بعد يعيش في ولاية جديدة يمكنه إجبار شركتك على التسجيل في ضريبة الدخل بالولاية، وحجب ضريبة الرواتب، وربما تحصيل ضريبة المبيعات في تلك الولاية القضائية. يجب على أصحاب العمل اقتطاع الضرائب بناءً على مكان تنفيذ العمل، وهو ما يعد بمثابة رفع إداري كبير إذا لم يكن لديك نظام يتتبع ذلك بدقة. بالنسبة لشركة مثل Vertex, Inc.، يعد هذا التعقيد هو المحرك الأساسي للاعتماد؛ نمت إيراداتهم السحابية بنسبة 29.9% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، مما يدل على أن الشركات تبحث عن حلول قابلة للتطوير لهذا الواقع الموزع.

فيما يلي نظرة سريعة على التعقيد الذي يضيفه العمل عن بعد:

• تسجيل ضريبة الرواتب في الولايات الجديدة
• التزامات حجب ضريبة الدخل للدولة.
• تفعيل العلاقة الاقتصادية لضريبة المبيعات.
• فقدان الحماية PL 86-272 لضريبة الدخل.

تزايد التفضيل بين المتخصصين في مجال التمويل لحلول تكنولوجيا الضرائب السحابية الأصلية والقابلة للتطوير.

تطالب فرق الشؤون المالية بالتكنولوجيا التي تتوافق مع أسلوب عملهم المرن وتتعامل مع النمو الهائل للبيانات. أصبحت الحلول السحابية الأصلية هي الحلول الافتراضية لأنها توفر قابلية التوسع والوصول في الوقت الفعلي، وهو ما لا يمكن للأنظمة القديمة مطابقته.

يعكس السوق هذا: من المتوقع أن تنمو صناعة التطبيقات السحابية الأصلية في جميع أنحاء العالم بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 23.7% حتى عام 2030. بالنسبة للضرائب، يعني هذا مساحة عمل واحدة وآمنة حيث يتم تحديث معدلات الضرائب والنماذج تلقائيًا، بغض النظر عن مكان تواجد فريقك. تُعد قابلية التوسع هذه أمرًا أساسيًا لشركة Vertex, Inc.، التي بلغ متوسط ​​إيراداتها السنوية لكل عميل مباشر (AARPC) 130,934 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 30 يونيو 2025، مما يشير إلى أنها تخدم بنجاح حسابات أكبر وأكثر تعقيدًا تحتاج إلى هذه البنية التحتية المرنة.

الطلب على تجربة مستخدم أفضل (UX) في البرامج الضريبية لتقليل وقت التدريب والأخطاء.

لا يكفي أن تكون البرمجيات دقيقة؛ يجب أن تكون صالحة للاستعمال. لقد سئم متخصصو الضرائب من الواجهات القديمة التي تضيع الوقت وتؤدي إلى الأخطاء. في مجال برامج الضرائب الاحترافية لعام 2025، يعد السعر شكوى رئيسية، حيث ذكرها ما متوسطه 61.5% من المستخدمين عبر المنتجات الرئيسية.

ومع ذلك، فإن سهولة الاستخدام تأتي في المرتبة الثانية من حيث الأهمية. على سبيل المثال، ذكر مستخدمو أحد المنتجات الرائدة أن سهولة الاستخدام هي أهم عامل عدم الدقة في الولاء. يمكننا أن نرى الشكل الجيد: أبلغ مستخدمو أداة IRS Direct File في عام 2025 عن متوسط ​​وقت يبلغ 6.5 دقيقة فقط لإكمال إرجاع الحالة بعد نقل البيانات، وكان 98% منهم راضين أو راضين جدًا عن تجربة حفظ الملفات. يوضح هذا أن تجربة المستخدم المبسطة تُترجم مباشرة إلى السرعة والرضا، وهو ما يجب على شركة Vertex, Inc. تقديمه لمنع عملائها من البحث عن البدائل.

فيما يلي مقارنة بين نقاط الضعف في البرامج الاحترافية من استطلاعات عام 2025:

وما يخفيه هذا التقدير هو أنه في حين يشتكي بعض المستخدمين من السعر، فإن آخرين على استعداد للدفع مقابل البساطة، كما يتضح من الرضا الكبير عن الأدوات المجانية التي توفرها الحكومة.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة

Vertex، Inc. (VERX) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

أنت تنظر إلى المشهد التكنولوجي لشركة Vertex, Inc. ومن الواضح أن التكنولوجيا ليست مجرد ميزة؛ إنه المحرك الأساسي الذي يدفع النمو وإدارة المخاطر في الوقت الحالي. الفكرة الرئيسية هي أن شركة Vertex تنفق بقوة على الذكاء الاصطناعي وتعزز تكاملها السحابي، ولكن يجب عليها إدارة الموعد النهائي الحاسم لانتهاء واجهة برمجة التطبيقات.

دمج الذكاء الاصطناعي (AI) والتعلم الآلي (ML) للتدقيق والتصنيف الضريبي التنبؤي

تضع شركة Vertex رأس مال كبير وراء الذكاء الاصطناعي للبقاء في الطليعة. بصراحة، هذا هو المكان الذي يعيش فيه مستقبل الامتثال. بالنسبة للسنة المالية 2025، أشارت الإدارة إلى استثمار ما يقرب من 10 إلى 12 مليون دولار على وجه التحديد لإنتاج عرض التصنيف الذكي الخاص بها واعتماد الذكاء الاصطناعي في مجالات الأعمال الأخرى. ومن الأمثلة الملموسة على ذلك إطلاق سمارت كات، أداة تصنيف المنتجات الجديدة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي. علاوة على ذلك، الاستراتيجية 15 مليون دولار تم تصميم استثمار الأقلية في Kintsugi، وهي شركة ناشئة تعتمد على الذكاء الاصطناعي، لإعادة الملكية الفكرية لهذه الشركة الناشئة إلى البحث والتطوير في Vertex لتسريع تسليم المنتجات الجديدة المستندة إلى الذكاء الاصطناعي لعملاء المؤسسات.

إليك الحساب السريع: هذا هو اقتراب الإنفاق المباشر والإستراتيجي على الذكاء الاصطناعي 27 مليون دولار في عام 2025، مما يظهر الالتزام الجاد.

• استثمرت 10 إلى 12 مليون دولار في إنتاج الذكاء الاصطناعي لعام 2025.
• انطلقت سمارت كات، أداة تصنيف الذكاء الاصطناعي.
• تم الحصول على IP عبر أ 15 مليون دولار الاستثمار في كينتسوجي

التحول إلى أنظمة تخطيط موارد المؤسسات (ERP) المستندة إلى السحابة (مثل SAP S/4HANA) يستلزم التكامل الضريبي الحديث

إن الانتقال إلى السحابة أمر غير قابل للتفاوض بالنسبة لعملائك الكبار، ويتم وضع Vertex في منتصفه مباشرةً. اعتبارًا من الربع الثالث من العام المالي 2025، أصبحت الأعمال السحابية تعوض الآن 57% من إجمالي إيرادات Vertex، مما يوضح أن عملية الترحيل تجري على قدم وساق. عليك أن تعرف أن Vertex قد قامت بتأمين ملف أوراكل التحقق من التكامل لها Vertex Accelerator لعرض Oracle ERP. هذه ليست مجرد شراكة. إنه ختم الأداء. قام العملاء الذين يستخدمون هذا التكامل الذي تم التحقق منه بمعالجة ما يزيد عن المتوسط 150 مليون معاملة شهريا خلال السبعة أشهر الأولى من التنفيذ. وما يخفيه هذا التقدير هو الضغوط التنافسية؛ تعمل Vertex بنشاط على إزاحة المنافسين مثل Thomson Reuters في فرص SAP، مع الإبلاغ عن معدلات الفوز بينهما 70% و 75% في تلك الصفقات SAP.

تعتبر مخاطر الأمن السيبراني ذات أهمية قصوى، وتتطلب استثمارات كبيرة لحماية البيانات الضريبية الحساسة للشركات

إن التعامل مع بيانات المعاملات الخاصة بالمؤسسات العالمية يعني أنك هدف رئيسي. على الرغم من أن أرقام الإنفاق المحددة على الأمن السيبراني لعام 2025 ليست علنية، إلا أن الخطر يتفاقم بسبب الهجرة السحابية التي ناقشناها للتو. نظرًا لأن أنظمة تخطيط موارد المؤسسات (ERP) أصبحت أكثر ترابطًا عبر واجهات برمجة التطبيقات (APIs)، فإن سطح الهجوم يتسع بشكل ملحوظ. إذا استغرق الإعداد ما يزيد عن 14 يومًا، فستزيد مخاطر التوقف عن العمل لأن العملاء يحتاجون إلى نشر آمن وسريع. وذكرت الشركة 73% يشير هامش الربح الإجمالي في السنة المالية 2024 إلى أن لديهم القدرة المالية للقيام بالاستثمارات الضرورية وغير القابلة للتفاوض هنا للحفاظ على ثقة العملاء.

الاستثمار المستمر في بنية API-first لضمان التكامل السلس مع أنظمة العملاء المتنوعة

من المؤكد أن Vertex هي شركة تعتمد واجهة برمجة التطبيقات (API) أولاً، ولهذا السبب من الأهمية بمكان إدارة النظام البيئي للمطورين الخاص بها. يجب ملاحظة أن الوصول إلى سيتم إيقاف REST v1 API في 31 ديسمبر 2025. وهذا يفرض اتخاذ إجراء فوري على أي عميل أو شريك يعتمد على هذا الإصدار. تعمل الشركة بشكل نشط على دفع المطورين إلى معايير أحدث، وتوفير أدلة مخصصة ومواصفات OpenAPI من خلال شبكة مطوري Vertex. يعد هذا التحول جزءًا من استراتيجية أوسع لدعم عمليات التكامل عبر أنظمة تخطيط موارد المؤسسات (ERP) والتجارة الإلكترونية والمشتريات ونقاط البيع.

ويرتبط التركيز على جاهزية واجهة برمجة التطبيقات بشكل مباشر بفرصة إصدار الفواتير الإلكترونية؛ تهدف فيرتكس إلى تغطية وطنية بنسبة 100% للفوترة الإلكترونية، والتي يرون أنها محتملة 100 مليون دولار فرصة الإيرادات بحلول عام 2028.

الشؤون المالية: قم بصياغة خطة لتخفيف المخاطر للعملاء الذين ما زالوا يستخدمون الإصدار 1 REST API بحلول يوم الثلاثاء المقبل.

Vertex, Inc. (VERX) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

أنت تنظر إلى المشهد القانوني، وبصراحة، يبدو الأمر وكأنه لعبة اضرب الخلد الآن، خاصة في الولايات المتحدة. إن الحجم الهائل للتغييرات في قانون الضرائب يعني أن البقاء متوافقًا لا يقتصر فقط على تقديم الإقرارات الضريبية؛ يتعلق الأمر بوجود بنية البيانات الصحيحة للتعامل مع التجزئة.

تغييرات سريعة ومجزأة في قوانين ضريبة المبيعات وضرائب الخدمات الرقمية على مستوى الولايات الأمريكية

إن خليط القواعد الضريبية على مستوى الولايات والقوانين المحلية في الولايات المتحدة أصبح أكثر كثافة، وليس أبسط. وتتسبب الحكومات المحلية، التي تواجه ضغوطا مالية، في معظم التعقيدات في محاولتها دعم الإيرادات. وهذا يعني أن محرك ضريبة المبيعات الخاص بك يحتاج إلى التحديث باستمرار، وإلا فإنك تخاطر بحساب الالتزامات بشكل خاطئ في العشرات من الولايات القضائية.

ويرسم تقرير منتصف العام لشركة Vertex, Inc. لعام 2025 صورة واضحة لهذا التسارع. حتى 30 يونيو 2025، شهدنا 408 تغييرًا في معدلات ضريبة المبيعات وإصدار معدلات جديدة، وهو ما يمثل قفزة بنسبة 24% خلال النصف الأول من عام 2024.

فيما يلي نظرة سريعة على المكان الذي يكون فيه هذا التجزئة أكثر صعوبة:

• نمت المقاطعات الضريبية الجديدة من 1 إلى 7 في النصف الأول من عام 2025.
• تضاعفت المدن الضريبية الجديدة من 30 إلى 60 عامًا على أساس سنوي.
• ارتفعت ضرائب المناطق الجديدة بنسبة 82%، لتصل إلى 140 ضريبة جديدة.

وعلى مستوى الولاية، اتخذت لويزيانا خطوة ملحوظة، حيث زادت معدل ضريبة المبيعات في الولاية من 4.55% إلى 5% اعتبارا من الأول من يناير/كانون الثاني 2025. بالإضافة إلى ذلك، أصبح الاقتصاد الرقمي الآن في مرمى النيران بشكل مباشر؛ قدمت ولاية ماريلاند ضريبة مبيعات جديدة بنسبة 3% على البيانات وخدمات تكنولوجيا المعلومات اعتبارًا من 1 يوليو 2025، مما يعكس إجراءات مثل تكساس بشأن معالجة البيانات.

تتطلب البيئة التنظيمية الدقة في نظام مجزأ. فيما يلي ملخص للتغييرات في المعدل الرئيسي والاختصاص القضائي التي تم الإبلاغ عنها في النصف الأول من عام 2025:

زيادة لوائح خصوصية البيانات (مثل CCPA وGDPR) التي تؤثر على كيفية تخزين البيانات الضريبية ومعالجتها

لا تتعلق قوانين خصوصية البيانات مثل القانون العام لحماية البيانات (GDPR) وقانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا (CCPA) فقط بمعلومات تحديد الهوية الشخصية (PII) الخاصة بالعميل (معلومات التعريف الشخصية)؛ فهي تحدد كيفية التحكم في بيانات المعاملات الحساسة التي تجمعها لأغراض ضريبية. إذا كنت تعمل على مستوى العالم، فيجب عليك المزج بين الامتثال لتفويضات الخصوصية هذه ومتطلبات البيانات الجديدة الواردة من السلطات الضريبية. بصراحة، هذا يعني أن فريقك الضريبي يحتاج إلى أن يصبح مجموعة لإدارة البيانات بقدر ما هو وظيفة امتثال.

التعقيد يفرض تحولا. يقوم متخصصو الضرائب بتحويل دورهم بشكل متزايد إلى دور خبير بيانات لتلبية المخططات المتنوعة التي تتطلبها الولايات القضائية المختلفة.

إن متطلبات إعداد التقارير الرقمية الإلزامية من قبل السلطات الضريبية تجبر الشركات على اعتماد برامج متوافقة

تسعى السلطات الضريبية على مستوى العالم إلى الحصول على البيانات في الوقت الفعلي، ولهذا السبب يشكل نظام الفواتير الإلكترونية اتجاهاً هائلاً. هذا ليس مجرد اقتراح. لقد أصبح إلزاميًا، خاصة بالنسبة للمعاملات عبر الحدود. على سبيل المثال، في الاتحاد الأوروبي، من المقرر أن تصبح متطلبات إعداد التقارير الرقمية (DRR) للمبيعات داخل المجتمع إلزامية بحلول عام 2028، لتحل محل أساليب إعداد التقارير القديمة.

التاريخ المتوقع لكل من يمارس الأعمال التجارية في الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي لاعتماد الفواتير الإلكترونية الكاملة، المتوافقة مع المعيار الأوروبي (EN16931)، هو عام 2030. وتعني هذه التفويضات أن الأنظمة القديمة لن تحل المشكلة ببساطة؛ أنت بحاجة إلى التشغيل الآلي الذي يمكنه التعامل مع إرسال البيانات المنظمة في الوقت الفعلي، وهو ما يعد محركًا رئيسيًا لنمو إيرادات السحابة لشركة Vertex, Inc..

أصبحت عمليات تدقيق مصلحة الضرائب أكثر تعقيدًا، وتتطلب سجلات معاملات غير قابلة للتغيير وقابلة للتدقيق

تتطور عمليات التدقيق من الفحوصات الدورية إلى التدقيق المستمر، خاصة وأن الهيئات الضريبية تستفيد من بيانات المنصة الرقمية من أجل الرؤية. يطالب المنظمون، مثل الكثير من معاملات العملات المشفرة التي تراقبها مصلحة الضرائب الأمريكية في عام 2025، والتي تتطلب سجلات مفصلة للتاريخ وأساس التكلفة والعائدات، بإثبات أن حساباتك سليمة ولم يتم التلاعب بها. وهذا يعني أن الدفاع عن التدقيق يعتمد الآن على سلامة البيانات.

بالنسبة لإعداد التقارير المالية والامتثال بموجب قواعد مثل SOX أو OECD BEPS، يجب أن تحتفظ منصات الضرائب الحديثة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي بسجلات مفصلة ومختومة زمنيًا لكل قرار وتجاوز. المعيار الذهبي لهذا الدفاع هو التحرك نحو الثبات. تشير التوقعات إلى دمج blockchain للسجلات غير القابلة للتغيير والتحقق الفوري من طرف ثالث بحلول عام 2027 لدعم الفواتير الرقمية ومسارات التدقيق عبر الحدود. إذا لم تتمكن من إعادة بناء معاملة من البيانات المصدر إلى التسجيل النهائي، فأنت مكشوف.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Vertex، Inc. (VERX) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

أنت تنظر إلى القوى الكلية التي تشكل عملك، ولم تعد المقالة البيئية تتعلق فقط بتقارير الاستدامة؛ يتعلق الأمر باستراتيجية الضرائب بالدولار الثابت. بالنسبة لشركة Vertex, Inc.، يؤدي التحول نحو التفويضات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) إلى إنشاء طلب مباشر على محرك الامتثال الخاص بك.

التأثير غير المباشر من تفويضات إعداد التقارير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) على استراتيجية ضريبة الشركات

إن الضغط للإبلاغ عن الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة ينزف مباشرة في الوظيفة الضريبية، وهي فرصة كبيرة لشركة Vertex، Inc. ويرى المستثمرون والمنظمون الآن أن السلوك الضريبي المسؤول هو عنصر أساسي في استدامة الشركات. على سبيل المثال، يتطلب توجيه تقارير استدامة الشركات (CSRD) الصادر عن الاتحاد الأوروبي إفصاحات مفصلة عن الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة من حوالي 50 ألف شركة، وهذا يشمل الآن البيانات المتعلقة بالضرائب. بصراحة، هذا منجم ذهب للامتثال، ولكنه يتطلب الدقة. اعتبارًا من أواخر عام 2025، نشرت 40% فقط من الشركات استراتيجية ضريبية رسمية، مما يظهر فجوة كبيرة يتعين على حلولك سدها. السوق يتحرك. لقد قفز متوسط ​​درجة دمج الضرائب في التقارير البيئية والاجتماعية والحوكمة من 0.3 إلى 0.47 من 2، مما يظهر زخمًا واضحًا نحو الإفصاح الإلزامي.

لكي نكون منصفين، لا يتعلق الأمر فقط بالإبلاغ عما دفعته؛ يتعلق الأمر بإظهار القيمة. ويتم دفع إدارات الضرائب إلى تسريع أهداف الاستدامة، والنظر في حوافز مثل تلك التي يقدمها قانون الحد من التضخم (IRA). إذا استثمر العميل في نظام للطاقة المتجددة، فقد يحصل على إعفاء من ضريبة المبيعات في ولاية مثل ويسكونسن، أو ربما تخفيض على شراء المعدات. يحتاج برنامجك إلى التقاط هذه الفروق الدقيقة. إنه تقاطع معقد للغاية بين السياسة الخضراء وقانون الضرائب.

الطلب على الحلول البرمجية التي يمكنها تتبع ضرائب الكربون أو الرسوم البيئية والإبلاغ عنها في ولايات قضائية محددة

تضع الحكومات أموالها في مكانها الصحيح فيما يتعلق بالأهداف المناخية، مما يعني أن "الضرائب الخضراء" وتسعير الكربون أصبحت إجراءات تشغيل قياسية على مستوى العالم. تعني ضرائب الكربون زيادة التكاليف الضريبية للشركات ذات الانبعاثات العالية، مما يخلق حاجة فورية للتتبع والحساب الدقيق. تتمتع شركة Vertex, Inc. بموقع مثالي هنا نظرًا لأن منصتك تتعامل بالفعل مع حسابات الضرائب غير المباشرة المعقدة والمتعددة الاختصاصات القضائية لضريبة المبيعات والاستخدام، وضريبة القيمة المضافة، وضريبة السلع والخدمات.

يبحث السوق بنشاط عن أدوات لإدارة "رحلة ضريبة الاستدامة" هذه. ونحن نرى ذلك في التركيز على فهم وتصور تأثير هذه الرسوم البيئية الجديدة. إليك الحساب السريع: إذا فرضت ولاية قضائية ضريبة كربون جديدة بقيمة 50 دولارًا لكل طن على استهلاك الوقود، فيجب على نظامك تطبيق هذه الضريبة بشكل صحيح استنادًا إلى موقع العميل وتصنيف المنتج، تمامًا مثل ضريبة القيمة المضافة القياسية. ما يخفيه هذا التقدير هو الحجم الهائل للقواعد الجديدة التي يجب استيعابها والحفاظ عليها عبر الآلاف من الولايات القضائية.

• وتستخدم الحكومات بشكل متزايد آليات تسعير الكربون.
• اللوائح الجديدة تخلق مخاطر امتثال فورية.
• يمكن لشركة Vertex, Inc. تعيين هذه الرسوم الجديدة لمحركات الضرائب الحالية.
• يحتاج متخصصو الضرائب إلى الانتقال من التخطيط التفاعلي إلى التخطيط الاستباقي.

زيادة التدقيق في الشفافية الضريبية للشركات كجزء من مبادرات الحوكمة الأوسع (G في ESG).

يتطلب حرف "G" في المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) أكثر من مجرد التنوع في مجالس الإدارة؛ فهو يتطلب سرداً ضريبياً واضحاً يمكن الدفاع عنه. ويقوم أصحاب المصلحة - الموظفون والمستثمرون وعامة الناس - بفحص المساهمات الضريبية، وليس فقط إقرارات الامتثال. يؤدي هذا التدقيق إلى عمليات إفصاح إلزامية مثل إعداد التقارير العامة لكل دولة على حدة (pCbCR) في بعض المناطق. بالنسبة لقادة الضرائب، يعني هذا أنه يجب دمج الوظيفة الضريبية في إطار الحوكمة الأوسع، وهو ما يمثل اهتمامًا على مستوى المديرين التنفيذيين ومجلس الإدارة، خاصة عندما تكافح البنية التحتية القديمة لتكنولوجيا المعلومات من أجل مواكبة ذلك.

تم تصميم مجموعتك التكنولوجية، التي تتكامل مع أنظمة تخطيط موارد المؤسسات (ERP) الرئيسية مثل SAP وOracle، لتحقيق الدقة والاستعداد للتدقيق الذي يتطلبه هذا التدقيق. الهدف هو تقديم سرد متسق يحركه أصحاب المصلحة حول مدفوعات الضرائب. يعد هذا ترقية كبيرة من مجرد تقديم المرتجعات؛ يتعلق الأمر بالاتصالات الإستراتيجية المدعومة بتكامل البيانات.

انخفاض البصمة الكربونية لتوصيل البرامج المستندة إلى السحابة مقارنة بالأنظمة الموجودة داخل الشركة

يعد هذا العامل بمثابة الريح الخلفية لشركة Vertex، Inc. كمزود لبرامج أتمتة الضرائب المستندة إلى السحابة. تعتبر الفائدة البيئية المتمثلة في نقل أعباء العمل إلى موفري الخدمات السحابية واسعة النطاق كبيرة، وهو ما يتوافق مع أهداف الاستدامة لعملاء مؤسستك. يمكن أن يؤدي الانتقال إلى البنية التحتية كخدمة (IaaS) إلى خفض انبعاثات الكربون بنسبة تصل إلى 84% واستخدام الطاقة بنسبة تصل إلى 64% مقارنة بتشغيل الأنظمة المحلية.

وترجع فجوة الكفاءة إلى حجم البنية التحتية ومصادر الطاقة المتجددة. غالبًا ما تتمتع مراكز بيانات المؤسسات التقليدية بفعالية استخدام الطاقة (PUE) من 1.5 إلى 2.0، بينما تحقق مراكز البيانات السحابية واسعة النطاق عادةً فعالية استخدام الطاقة بين 1.1 إلى 1.4. وهذا يعني تقليل استهلاك الطاقة المهدرة في التبريد وتزويد الأجهزة بالطاقة للحصول على نفس الناتج الحسابي. على سبيل المثال، تم الإبلاغ عن أن البنية التحتية لـ AWS أكثر كفاءة في استخدام الطاقة بما يصل إلى 4.1 مرة من الإعدادات التقليدية في مقر العمل، مما قد يؤدي إلى تقليل الكربون بنسبة 99% لأعباء العمل التي تم ترحيلها. تعد هذه الكفاءة المتأصلة نقطة بيع رئيسية للبصمة التشغيلية الخاصة بك.

فيما يلي مقارنة سريعة لمكاسب الكفاءة التي يمكنك الإشارة إليها:

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.