Vertex, Inc. (VERX): نموذج الأعمال التجارية

في عالم تكنولوجيا الامتثال الضريبي المعقد، تبرز شركة Vertex, Inc. (VERX) كقوة برمجية تحويلية للمؤسسات، حيث تقدم حلولاً متطورة تُحدث ثورة في كيفية تنقل الشركات في المشهد المعقد لإدارة الضرائب العالمية. ومن خلال الاستفادة من أحدث المنصات السحابية وخوارزميات حساب الضرائب الخاصة، تزود Vertex المؤسسات في مختلف الصناعات بأدوات امتثال ضريبي آلية ودقيقة تقلل بشكل كبير من المخاطر المالية وتبسط التحديات التنظيمية المعقدة. يجمع نموذج أعمالهم المبتكر بين التكنولوجيا المتقدمة والمحتوى الضريبي العالمي الشامل والشراكات الإستراتيجية لتقديم قيمة لا مثيل لها للمؤسسات التي تسعى إلى حلول ذكية لإدارة الضرائب.

Vertex, Inc. (VERX) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شركات برمجيات المؤسسات لتكامل الامتثال الضريبي

تحتفظ Vertex بشراكات استراتيجية مع شركات برمجيات المؤسسات الرائدة لتعزيز عمليات تكامل الامتثال الضريبي:

شريك	التركيز على التكامل	سنة الشراكة
ساب	الامتثال الضريبي لتخطيط موارد المؤسسات (ERP).	2019
أوراكل	حلول حساب الضرائب لتخطيط موارد المؤسسات (Cloud ERP).	2020
قوة المبيعات	التكامل الضريبي في منصة CRM	2021

مقدمو الخدمات السحابية

تستفيد Vertex من شراكات البنية التحتية السحابية لدعم حلول تكنولوجيا الضرائب القابلة للتطوير:

• Amazon Web Services (AWS): شريك البنية التحتية السحابية منذ عام 2017
• Microsoft Azure: شريك تكامل النظام الأساسي السحابي
• Google Cloud Platform: التعاون الناشئ في البنية التحتية السحابية

بائعي برامج المحاسبة وتخطيط موارد المؤسسات (ERP).

بائع	نوع التكامل	الوصول إلى السوق
سليمة	تكامل البرامج المحاسبية	سوق أمريكا الشمالية
NetSuite	الامتثال الضريبي لـ Cloud ERP	قطاع المؤسسات العالمية

استشارات تكنولوجيا الضرائب العالمية

إحصائيات الشراكة الرئيسية:

• ديلويت: شريك استراتيجي في تنفيذ تكنولوجيا الضرائب
• KPMG: التعاون في حل الامتثال الضريبي العالمي
• إرنست & يونغ: شراكة استشارية في مجال تكنولوجيا الضرائب

شركاء تنفيذ البرامج والموزعين

شريك	نطاق التنفيذ	التغطية الجغرافية
أكسنتشر	نشر الحلول الضريبية للمؤسسات	عالمي
ويبرو	تنفيذ التكنولوجيا الضريبية	الأسواق الدولية

Vertex, Inc. (VERX) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير برامج حساب الضرائب والامتثال

تقوم Vertex بتطوير حلول برمجية ضريبية على مستوى المؤسسات للشركات العالمية. وفي عام 2023، قامت الشركة بمعالجة أكثر من 100 مليار معاملة ضريبية سنويًا عبر 19000 ولاية قضائية عالمية.

القدرة البرمجية	مقياس الأداء
سرعة معالجة المعاملات	أقل من 50 مللي ثانية لكل معاملة
تغطية الولاية القضائية الضريبية العالمية	19,000+ ولاية قضائية
حجم المعاملات السنوية	100+ مليار المعاملات

توفير خدمات تحديد معدل الضريبة في الوقت الحقيقي

تقدم Vertex إمكانية تحديد معدل الضريبة في الوقت الفعلي عبر قنوات متعددة بما في ذلك أنظمة التجارة الإلكترونية ونقاط البيع وتخطيط موارد المؤسسات.

• دقة معدل الضريبة في الوقت الحقيقي: 99.6%
• وقت استجابة واجهة برمجة التطبيقات لحساب الضرائب: أقل من 100 مللي ثانية
• التكامل مع أكثر من 100 منصة لتخطيط موارد المؤسسات (ERP) والتجارة الإلكترونية

إنشاء حلول إدارة الضرائب المستندة إلى السحابة

قامت حلول Vertex Cloud بمعالجة 3.5 تريليون دولار أمريكي من قيمة ضريبة المعاملات في عام 2023، لدعم الشركات متعددة الجنسيات.

مقياس الحل السحابي	القيمة
تمت معالجة قيمة ضريبة المعاملة	3.5 تريليون دولار
وقت تشغيل النظام الأساسي السحابي	99.99%
قاعدة العملاء العالمية	أكثر من 1,200 عميل من المؤسسات

إجراء أبحاث وتحديثات مستمرة بشأن المحتوى الضريبي

تحتفظ Vertex بفريق بحث ضريبي مخصص يقوم بتحديث المحتوى الضريبي في الوقت الفعلي عبر الولايات القضائية العالمية.

• تكرار تحديث معدل الضريبة: يوميًا
• حجم فريق البحث: أكثر من 200 خبير ضرائب
• التغطية القضائية: أكثر من 19,000 منطقة ضريبية عالمية

تقديم استشارات تقنية ضريبية احترافية

توفر Vertex خدمات احترافية لمساعدة المؤسسات على تنفيذ حلول التكنولوجيا الضريبية وتحسينها.

خدمة الاستشارة	مقياس الأداء
معدل نجاح التنفيذ	97%
متوسط مدة المشروع	12-16 أسبوع
تقييم رضا العملاء	4.8/5

Vertex, Inc. (VERX) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

قاعدة بيانات محتوى الضرائب الملكية

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، تحتفظ Vertex بقاعدة بيانات للمحتوى الضريبي تغطي ما يلي:

نوع الولاية القضائية	التغطية الإجمالية
السلطات الضريبية العالمية	19,000+
الولايات المتحدة/الولايات القضائية المحلية	13,000+
تحديثات معدل الضريبة سنويا	أكثر من 100،000

خوارزميات حساب الضرائب المتقدمة

تتضمن تقنية حساب الضرائب من Vertex ما يلي:

• تحديد معدل الضريبة باستخدام التعلم الآلي
• معالجة حساب الضرائب في الوقت الحقيقي
• خوارزميات التحقق من الامتثال

المواهب هندسة البرمجيات المؤسسة

متري القوى العاملة	بيانات 2023
إجمالي الموظفين	1,200
موظفو البحث والتطوير	42% من القوى العاملة
متوسط الخبرة الهندسية	8.5 سنة

خبرة في التنظيم الضريبي العالمي

التغطية التنظيمية: خبراء الضرائب يتتبعون اللوائح في 196 دولة

البنية التحتية للتكنولوجيا السحابية

مقياس البنية التحتية	المواصفات
مقدمو الخدمات السحابية	أوس، أزور
الاستثمار السنوي في البنية التحتية السحابية	14.2 مليون دولار
وقت تشغيل النظام	99.99%

Vertex, Inc. (VERX) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول الامتثال الضريبي الآلي

تقدم Vertex برنامج امتثال ضريبي قائم على السحابة يعالج 7.5 تريليون دولار من حسابات ضريبة المعاملات السنوية. تخدم الشركة 92% من شركات Fortune 500 بحلولها الآلية.

نوع الحل	حجم المعاملات السنوية	تغطية السوق
الامتثال الضريبي السحابي	7.5 تريليون دولار	92% فورتشن 500

حسابات دقيقة لمعدل الضريبة في الوقت الحقيقي

توفر فيرتكس دقة 99.6% في حسابات معدلات الضرائب عبر 19000 ولاية قضائية ضريبية عالمية.

• تمت تغطية 19000 ولاية قضائية ضريبية عالمية
• معدل دقة حساب الضريبة 99.6%
• تحديثات معدل الضريبة في الوقت الحقيقي

الحد من مخاطر الامتثال المتعلقة بالضرائب

تساعد حلول Vertex الشركات على تقليل مخاطر الامتثال الضريبي، حيث أبلغ العملاء عن انخفاض بنسبة تصل إلى 70% في أخطاء المعالجة الضريبية اليدوية.

مقياس الحد من المخاطر	النسبة المئوية
تقليل أخطاء المعالجة الضريبية يدويًا	70%

التكامل السلس مع أنظمة المؤسسات

تتكامل Vertex مع أكثر من 250 نظامًا لتخطيط موارد المؤسسات (ERP) والأنظمة المالية، مما يدعم البيئات متعددة السحابة والهجينة.

• أكثر من 250 عملية تكامل لنظام تخطيط موارد المؤسسات (ERP).
• دعم البيئة المتعددة السحابية والهجينة

إدارة شاملة للمحتوى الضريبي العالمي

تحتفظ Vertex بالمحتوى الضريبي لأكثر من 19000 ولاية قضائية عالمية، مع 16000 تحديث شهري لمعدلات الضرائب عبر 96 دولة.

مقاييس المحتوى الضريبي العالمية	رقم
الاختصاصات المشمولة	19,000
تحديثات معدل الضريبة الشهرية	16,000
البلدان المدعومة	96

Vertex, Inc. (VERX) - نموذج العمل: علاقات العملاء

دعم عملاء مخصص للمؤسسات

توفر فيرتكس دعم العملاء على مستوى المؤسسة على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع مع الموارد المخصصة التالية:

قناة الدعم	التوفر	وقت الاستجابة
الدعم عبر الهاتف	24/7/365	أقل من 30 دقيقة
دعم البريد الإلكتروني	24/7/365	خلال 4 ساعات عمل
الدردشة الحية	ساعات العمل	فوري

بوابات الخدمة الذاتية على الإنترنت

تقدم Vertex خيارات الخدمة الذاتية الشاملة:

• قاعدة معرفية تحتوي على 5,247 مقالة موثقة
• منتدى مجتمعي عبر الإنترنت يضم 87000 مستخدم مسجل
• مكتبة فيديوهات تعليمية تحتوي على 324 مقطع فيديو تعليمي

تحديثات البرامج العادية والتصحيحات

تطبق Vertex جدول تحديث منظم:

نوع التحديث	التردد	التغطية
إصدار الإصدار الرئيسي	سنويا	تعزيز شامل للمنصة
تحديثات طفيفة	ربع سنوية	تحسينات الميزة
تصحيحات الأمان	شهريا	إصلاحات أمنية حاسمة

خدمات التنفيذ الاحترافية

توفر Vertex دعم التنفيذ المتدرج:

• التنفيذ القياسي: التكلفة الأساسية 15000 دولار
• التنفيذ المتقدم: 35000 دولار أمريكي مع مستشار متخصص
• التنفيذ المؤسسي: تسعير مخصص، تكامل واسع النطاق

مراجعات نجاح العملاء السنوية

تجري شركة Vertex مراجعات منظمة لنجاح العملاء:

مراجعة المكون	التردد	المشاركون
تحليل الأداء	سنويا	المديرين التنفيذيين للعملاء
تقييم عائد الاستثمار	سنويا	أصحاب المصلحة الماليين
التخطيط الاستراتيجي المستقبلي	سنويا	القادة الفنيين ورجال الأعمال

Vertex, Inc. (VERX) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق مبيعات المؤسسة المباشرة

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، كان فريق المبيعات المباشرة للمؤسسات في Vertex يتكون من 237 متخصصًا في المبيعات. حقق الفريق إيرادات مبيعات مباشرة بقيمة 325.4 مليون دولار، وهو ما يمثل 62% من إجمالي إيرادات الشركة.

متري فريق المبيعات	بيانات 2023
إجمالي مندوبي المبيعات	237
إيرادات المبيعات المباشرة	325.4 مليون دولار
متوسط الإيرادات لكل مندوب مبيعات	1.37 مليون دولار

التسويق الرقمي عبر الإنترنت

استثمرت Vertex 18.7 مليون دولار في قنوات التسويق الرقمي في عام 2023، مع التركيز على الإعلانات المستهدفة عبر الإنترنت واستراتيجيات تسويق المحتوى.

• ميزانية التسويق الرقمي: 18.7 مليون دولار
• منصات الإعلان عبر الإنترنت: إعلانات Google، وإعلانات LinkedIn، والشبكات الرقمية الخاصة بالصناعة
• معدل التحويل من التسويق الرقمي: 3.2%

إحالات النظام البيئي الشريك

احتفظت الشركة بـ 127 شريكًا نشطًا في مجال التكنولوجيا والاستشارات في عام 2023، وحققت 94.6 مليون دولار أمريكي من الإيرادات المحالة.

مقياس النظام البيئي للشريك	بيانات 2023
إجمالي الشركاء النشطين	127
الإيرادات التي يحيلها الشريك	94.6 مليون دولار
متوسط الإيرادات لكل شريك	$745,669

منصات سوق البرمجيات

حافظت Vertex على تواجدها في 6 منصات رئيسية لسوق البرمجيات، وحققت إيرادات مدفوعة بالسوق بقيمة 42.3 مليون دولار.

• أسواق البرمجيات النشطة: 6
• الإيرادات المدفوعة بالسوق: 42.3 مليون دولار
• أفضل منصات السوق: Salesforce AppExchange، وMicrosoft AppSource

مؤتمر الصناعة والعروض التجارية المعرض

وفي عام 2023، شاركت Vertex في 14 مؤتمرًا صناعيًا رئيسيًا بقيمة تقديرية تبلغ 22.5 مليون دولار أمريكي.

مقياس المشاركة في المؤتمر	بيانات 2023
إجمالي المؤتمرات التي حضرها	14
القيمة المقدرة لتوليد العملاء المحتملين	22.5 مليون دولار
متوسط العملاء المحتملين لكل مؤتمر	187

Vertex, Inc. (VERX) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

شركات المشاريع الكبيرة

تخدم Vertex 92% من الشركات المدرجة في قائمة Fortune 100 في مجال حلول برمجيات الضرائب والامتثال. الإيرادات السنوية من عملاء المؤسسات الكبيرة: 247.3 مليون دولار في عام 2023.

قطاع المؤسسات	عدد العملاء	مساهمة الإيرادات
500 شركة عالمية	186 شركة	178.6 مليون دولار
فورتشن 100 شركة	92 شركة	69.7 مليون دولار

الشركات المتوسطة في السوق

تستهدف Vertex الشركات المتوسطة الحجم التي تتراوح إيراداتها السنوية بين 10 ملايين دولار و500 مليون دولار. قاعدة العملاء: 4,700 شركة متوسطة الحجم.

• متوسط قيمة العقد: 85.000 دولار
• الإيرادات السنوية من قطاع السوق المتوسطة: 89.4 مليون دولار
• الصناعات النموذجية: التكنولوجيا والرعاية الصحية وتجارة التجزئة

شركات التجارة الإلكترونية

تدعم Vertex 3,200 شركة تجارة إلكترونية من خلال حلول أتمتة الضرائب. إجمالي إيرادات قطاع التجارة الإلكترونية: 62.7 مليون دولار في عام 2023.

قطاع التجارة الإلكترونية	نوع العميل	اختراق السوق
تجار التجزئة على الانترنت	2100 شركة	41.3 مليون دولار
الأسواق الرقمية	1100 منصة	21.4 مليون دولار

منظمات التصنيع

تخدم Vertex 1800 عميل تصنيع في قطاعات متعددة. الإيرادات السنوية من التصنيع: 53.6 مليون دولار.

• مصنعي السيارات: 350 عميلاً
• المعدات الصناعية: 450 عميلاً
• التصنيع عالي التقنية: 1000 عميل

مؤسسات الخدمات المالية

توفر Vertex حلول الامتثال الضريبي لـ 750 شركة خدمات مالية. إجمالي إيرادات القطاع: 36.2 مليون دولار في عام 2023.

القطاع الفرعي للخدمات المالية	عدد العملاء	مساهمة الإيرادات
الخدمات المصرفية	280 مؤسسة	15.6 مليون دولار
التأمين	270 شركة	12.4 مليون دولار
شركات الاستثمار	200 شركة	8.2 مليون دولار

Vertex, Inc. (VERX) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف البحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Vertex, Inc. عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 197.9 مليون دولار، وهو ما يمثل 19.3% من إجمالي الإيرادات.

السنة المالية	نفقات البحث والتطوير	نسبة الإيرادات
2023	197.9 مليون دولار	19.3%
2022	180.5 مليون دولار	18.7%

صيانة البنية التحتية السحابية

خصصت شركة Vertex ما يقرب من 45.3 مليون دولار أمريكي لصيانة البنية التحتية السحابية ونفقات التكنولوجيا ذات الصلة في عام 2023.

استثمارات المبيعات والتسويق

بلغ إجمالي مصاريف المبيعات والتسويق لشركة Vertex, Inc. في عام 2023 266.4 مليون دولار، وهو ما يمثل 26.1% من إجمالي الإيرادات.

السنة المالية	المبيعات & مصاريف التسويق	نسبة الإيرادات
2023	266.4 مليون دولار	26.1%
2022	242.7 مليون دولار	25.2%

الحصول على المحتوى الضريبي العالمي

أنفقت شركة Vertex ما يقرب من 38.7 مليون دولار أمريكي على الحصول على المحتوى الضريبي العالمي وصيانته في عام 2023.

• تكاليف تحديث المحتوى: 22.5 مليون دولار
• أبحاث الاختصاص الضريبي: 16.2 مليون دولار

موظفي الخدمة المهنية

بلغت تكاليف موظفي الخدمات المهنية لشركة Vertex, Inc. في عام 2023 154.6 مليون دولار.

فئة الموظفين	التكلفة السنوية	النسبة المئوية لإجمالي نفقات الموظفين
الخدمات المهنية	154.6 مليون دولار	42.3%
الدعم الفني	98.2 مليون دولار	26.8%
متخصصون في التنفيذ	114.3 مليون دولار	31.2%

Vertex, Inc. (VERX) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم الاشتراك في البرامج السنوية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Vertex عن إيرادات إجمالية قدرها 395.3 مليون دولار. وشكلت رسوم الاشتراك في البرامج 333.4 مليون دولار من إجمالي الإيرادات.

فئة الإيرادات	المبلغ (2023)	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
رسوم الاشتراك في البرامج	333.4 مليون دولار	84.3%

استشارات الخدمة المهنية

حققت استشارات الخدمات الاحترافية إيرادات بقيمة 41.2 مليون دولار لشركة Vertex في عام 2023، وهو ما يمثل 10.4% من إجمالي إيرادات الشركة.

ترخيص تحديث المحتوى الضريبي

ساهم ترخيص تحديث المحتوى الضريبي بمبلغ 12.7 مليون دولار في تدفق إيرادات Vertex في عام 2023.

رسوم خدمة التنفيذ

وبلغت رسوم خدمات التنفيذ 7.9 مليون دولار للعام المالي 2023.

مقاييس خدمة التنفيذ	2023 القيمة
إجمالي إيرادات التنفيذ	7.9 مليون دولار
متوسط قيمة مشروع التنفيذ	$275,000

تخصيص برامج المؤسسة

حققت خدمات تخصيص برامج المؤسسات إيرادات بقيمة 6.1 مليون دولار خلال عام 2023.

• إجمالي توزيع الإيرادات لعام 2023: 395.3 مليون دولار
• نسبة الإيرادات المتكررة: 92.5%
• متوسط قيمة عقد العميل: 125,000 دولار

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why businesses choose Vertex, Inc. to handle their indirect tax complexity. It boils down to confidence in compliance, which translates directly to operational efficiency and reduced risk. The value proposition isn't just software; it's the assurance that your transactions, whether they happen in your established ERP or a new e-commerce channel, are taxed correctly, every single time.

The foundation of this value is automated, accurate tax determination. This is critical because global tax laws are always shifting. Vertex, Inc. maintains the content and logic to handle this dynamic environment, which is why their Gross Revenue Retention (GRR) is so telling. As of the third quarter of 2025, GRR was reported at a steady 95%, consistent with the prior quarter and the year before. That level of retention shows customers aren't leaving because the core promise-accurate determination-is being met, even as regulations change.

For you, the integration story is just as important. You don't want a standalone tax silo. Vertex, Inc. focuses on seamless integration with major ERP and e-commerce platforms. This is evidenced by the momentum in their cloud offerings, which saw revenue jump 29.6% year-over-year in the third quarter of 2025, reaching $92.0 million. This cloud shift is the engine for modern integration, making it easier to embed tax logic directly where the transaction occurs. Also, their Annual Recurring Revenue (ARR) hit $648.2 million as of September 30, 2025, showing deep embedding within customer systems.

Risk mitigation is the financial payoff of this accuracy. By ensuring compliance with dynamic tax regulations, Vertex, Inc. helps you avoid penalties and audits. The company's focus on this is backed by its financial targets. For the full-year 2025, Vertex, Inc. is projecting cloud revenue growth of 28%, which signals strong demand for their scalable, compliant cloud solutions that manage this risk globally. Honestly, that cloud growth is the real story here.

The reliability of the service is quantified by that high GRR, but also by the growth in customer spend. You want to see that existing customers are spending more, not just staying put. Here's the quick math on their recurring revenue health as of the latest reported quarter:

Metric	Value as of Q3 2025	Context
Gross Revenue Retention (GRR)	95%	High service reliability
Annual Recurring Revenue (ARR)	$648.2 million	Total recurring revenue base
ARR Year-over-Year Growth	12.4%	Overall recurring revenue expansion
Average Annual Revenue per direct customer (AARPC)	$133,484	Average spend per customer

The value proposition is further supported by the company's overall financial outlook, which points to continued scaling:

• Projected full-year 2025 total revenues between $750.0 million and $754.0 million.
• Projected full-year 2025 Adjusted EBITDA between $159.1 million and $161.1 million.
• Cloud revenue growth projected at 28% for FY 2025.
• Cloud revenue reached $92.0 million in Q3 2025, up 29.6% year-over-year.
• The company's mission is to deliver the most trusted tax technology enabling global businesses to transact, comply and grow with confidence.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, so the seamless integration capability is a direct action to support that high GRR. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Vertex, Inc. keeps its customers close, which is key when your revenue is tied to subscriptions and compliance complexity keeps rising.

High-touch, dedicated enterprise sales and support for large accounts is clearly the focus for the biggest spenders. The Average Annual Revenue per direct customer ("AARPC") for Vertex stand-alone was reported at $142,600 as of Q2 2025. This high per-customer value suggests significant, dedicated resources are deployed to onboard and maintain these relationships. The stickiness is further evidenced by the Gross Revenue Retention ("GRR") remaining consistent at 95% across Q2 and Q3 2025.

The subscription-based model fostering long-term, sticky relationships is the engine here. By the end of Q3 2025, Vertex, Inc. reported Annual Recurring Revenue ("ARR") of $648.2 million, up 12.4% year-over-year. Software subscription revenues were $164.8 million in Q3 2025. The subscription software gross margin was 82.6% in Q1 2025. Net Revenue Retention ("NRR") was 107% as of September 30, 2025, meaning existing customers grew their spend, even though it was down from 111% a year prior.

Here's a quick look at how those key recurring metrics trended through the first three quarters of 2025:

Metric (as of End of Quarter)	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Annual Recurring Revenue (ARR)	$618.5 million	$636.6 million	$648.2 million
Net Revenue Retention (NRR)	N/A	108%	107%
Gross Revenue Retention (GRR)	95%	95%	95%
Avg. Annual Revenue per Direct Customer (AARPC)	$126,534 (Mar 31)	$130,934 (Jun 30)	$133,484 (Sep 30)

Partner-led service delivery through the CPA.com Firm Advisor Program is definitely a channel for relationship building and scale. Vertex, Inc. and CPA.com announced an expansion of this program on December 5, 2025, incorporating an AI-driven solution with Kintsugi. This lets accounting firms either manage client compliance on a white-labelled platform or refer clients for hands-free automation. The goal is helping CPA firms unlock new revenue streams.

For smaller businesses, the focus shifts toward automation. Vertex announced an equity investment in Kintsugi in Q1 2025, specifically highlighting its potential for the SMB market for AI-driven sales tax compliance. The expanded CPA.com offering itself is designed to help mid-market and SMB firms access enterprise-level compliance that is right-sized for their business.

• The AI-driven solution with Kintsugi delivers end-to-end sales tax compliance.
• The partnership aims to simplify return filing with innovative automation.
• The new application includes dedicated support and seamless integration with leading ERP, billing, and e-commerce platforms.
• The solution will be showcased at the Digital CPA Conference, December 7-10, 2025.

Finance: draft the Q4 2025 ARR projection based on Q3 NRR and GRR trends by next Tuesday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Vertex, Inc. gets its solutions into the hands of global businesses, and it's a multi-pronged approach that relies heavily on established enterprise relationships.

Direct sales force targeting large multinational corporations

The direct sales team focuses on landing the big fish, the large enterprises that need comprehensive, global indirect tax management. As of late 2025, Vertex, Inc. serves over 4,000 organizations worldwide. Critically, this includes more than 60% of the Fortune 500. The average Annual Revenue per direct customer (AARPC) as of September 30, 2025, stood at $133,484. This number shows the high-value nature of the direct sales contracts they secure.

ERP partner ecosystem (e.g., SAP, Oracle) for embedded sales

A huge part of the channel strategy is embedding Vertex, Inc.'s technology directly where customers run their core operations-their Enterprise Resource Planning (ERP) systems. These are not just casual integrations; some are decades-long commitments. This embedded approach is key to driving the Cloud revenue, which was projected to grow by 28% for the full fiscal year 2025. The company highlights its success in multi-ecosystem wins across SAP, Oracle, and Microsoft.

Here's a quick look at the tenure and depth of these foundational ERP relationships:

ERP Platform	Relationship Duration	Recent Milestone/Status
Oracle	30+ years	Selected as Oracle's primary vendor for tax integration testing
SAP	25+ years	Launched Vertex Accelerator+ for SAP ERP, certified on SAP S/4HANA Cloud
Microsoft	10+ years	First tax technology provider to integrate with Microsoft Dynamics 365 Tax Calculation Service
NetSuite	10+ years	Committed member of the SuiteCloud Developer Network

The focus on clean-core ERP strategies means these deep integrations reduce implementation time for joint customers.

Cloud marketplaces (e.g., Microsoft Dynamics 365 marketplace)

Tapping into the cloud marketplaces allows Vertex, Inc. to reach customers already committed to a specific cloud environment, often accelerating adoption. A concrete example of this channel activation is the launch of the Vertex Configuration Agent for Microsoft Dynamics 365 marketplace, which happened in November 2025. This is a direct play to capture spend within that ecosystem. The overall success of this cloud-first approach is visible in the financials; Cloud revenues for Q3 2025 hit $92.0 million, marking a 29.6% year-over-year increase.

Accounting and advisory firms (CPA.com) for client referral and white-label

This channel leverages trusted advisors to bring Vertex, Inc.'s solutions to a broader set of businesses, often through referral or white-labeling. Vertex, Inc. and CPA.com expanded their partnership on December 5, 2025, introducing an AI-driven sales tax compliance solution built with Kintsugi into the CPA.com Firm Advisor Program.

The structure of this channel offers flexibility to accounting firms:

• Manage clients' compliance directly via a white-labelled platform.
• Refer clients for hands-free automation supported jointly by Vertex, Inc. and Kintsugi.

This move is explicitly designed to help CPA firms unlock new revenue streams by simplifying return filing with automation. The total revenue for Vertex, Inc. in Q3 2025 was $192.1 million, and the full-year 2025 revenue guidance is between $745.7 million and $749.7 million. Finance: draft Q4 2025 channel contribution analysis by next Tuesday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at where Vertex, Inc. pulls in its revenue as of late 2025. It's a mix, but the big enterprise deals defintely anchor the top line.

Large multinational corporations with complex indirect tax needs

This group is the bedrock, the ones needing the most comprehensive global coverage. They are the reason Vertex has offices in North America and Europe. You see their commitment in the product adoption numbers. As of the third quarter of 2025, more than half of the world's Fortune 500 companies rely on Vertex for tax management technology. Specifically for the enterprise-grade solution, Vertex announced that more than 1,000 companies are using the Vertex Indirect Tax O Series.

Mid-market companies migrating ERP systems to the cloud

This segment is crucial for the cloud growth story, though you saw some near-term friction here. The Average Annual Revenue per direct customer (AARPC) across the entire base was reported at $133,484 as of September 30, 2025. This metric gives you a sense of the deal size for these growing, often cloud-migrating, entities. However, management noted a slowdown in large ERP migrations during the second quarter of 2025, which elongated deal cycles. Still, the overall Cloud revenues hit $92.0 million in Q3 2025, up 29.6% year-over-year, showing the underlying trend is strong.

Accounting firms (CPA/SALT teams) seeking automated compliance tools

These service providers use Vertex technology to calculate tax and file returns for their end-customers. While their end-users aren't in the direct customer count, Vertex has a strong foothold here. They support service providers such as outsourcing and accounting firms using the technology for end-customer compliance.

E-commerce and SaaS businesses (targeted by Kintsugi AI solutions)

This is the emerging, smaller end of the market that Vertex is targeting with newer tech. Vertex empowers the world's leading brands, and this includes a distinct and growing subset of marketplaces. Vertex supports 7 of the top 10 marketplace providers in North America by revenue. Furthermore, the strategic investment in Kintsugi AI is explicitly aimed at accelerating AI-driven tax compliance solutions for small and mid-size businesses.

Here's a quick look at the overall customer base metrics as of the latest reported quarter:

Metric	Value (Q3 2025)
Total Direct Customers	4,856
Annual Recurring Revenue (ARR)	$648.2 million
Average Annual Revenue per direct customer (AARPC)	$133,484
Gross Revenue Retention (GRR)	95%
Net Revenue Retention (NRR)	107%

The total direct customer count was 4,856 in Q3 2025, down slightly from 4,915 in Q4 2024. The overall Annual Recurring Revenue (ARR) hit $648.2 million as of Q3 2025.

You should track the NRR, which was 107% in Q3 2025, showing that existing customers are still expanding their usage, albeit at a slightly slower pace than the 111% seen in Q3 2024.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Vertex, Inc.'s operations, which is crucial for understanding their path to profitability. For a high-growth SaaS company like Vertex, Inc., the cost structure is heavily weighted toward scaling the product and acquiring customers.

The cost of revenue for software subscriptions, while high in absolute terms to support the platform, still yields a strong gross margin. For the second quarter ended June 30, 2025, Vertex, Inc. reported a total gross margin of 75.9%. Digging deeper, the gross margin on subscription software was 83.2% for that quarter, though services revenue carried a much lower gross margin of 33.1%.

Investment in the future product is significant. Research and Development (R&D) is a major cost center. For the second quarter of 2025, the total R&D spend, which included capitalized software spend, hit $38.9 million. This level of spend is necessary to keep pace with the ever-increasing complexity of global tax regimes.

Acquiring and supporting that customer base requires substantial outlay in Selling and Marketing (S&M). In Q2 2025, S&M expenses were $44.6 million, which represented 24.2% of total revenues for the period. This focus on sales and marketing is typical when driving Annual Recurring Revenue (ARR), which stood at $636.6 million at the end of Q2 2025.

Here's a quick look at those key Q2 2025 expense metrics:

Cost Category	Amount / Percentage	Period
Total Gross Margin	75.9%	Q2 2025
Subscription Software Gross Margin	83.2%	Q2 2025
Services Revenue Gross Margin	33.1%	Q2 2025
R&D Spend (Including Capitalized Software)	$38.9 million	Q2 2025
Selling and Marketing Expense	$44.6 million	Q2 2025
Selling and Marketing as % of Revenue	24.2%	Q2 2025

The underlying costs to deliver the service involve maintaining the massive, constantly updated tax content library and the infrastructure supporting it. These are the fixed, non-negotiable costs of being a global tax compliance provider.

• Costs tied to maintaining global tax content databases.
• Expenses for operating and securing data centers for cloud delivery.
• Significant personnel costs for specialized tax engineers.
• Salaries for software engineers developing the core platform.

To be fair, a large portion of the R&D and Cost of Revenue is definitely personnel. For instance, the GAAP R&D expense alone in Q2 2025 was $18.1 million, separate from the capitalized portion, reflecting the payroll for the teams building out the product roadmap, including AI enhancements.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Vertex, Inc. actually makes its money as of late 2025. It's not just one thing; it's a mix, but one stream clearly dominates the picture. The core of the business is built around recurring software access, which gives a predictable base for planning.

The Software Subscription Revenue is definitely the dominant stream here. For the third quarter ending September 30, 2025, this segment brought in $164.8 million. That's a 12.7% year-over-year increase, showing consistent growth in their core offering.

The Cloud-based subscription revenue is the fastest-growing piece of that subscription pie. In Q3 2025, this specific component hit $92.0 million, marking a significant 29.6% jump from the prior year. This rapid growth signals where the future value is being built, especially as companies migrate away from older systems.

Here's a quick look at the key revenue figures from the Q3 2025 report and the updated full-year outlook:

Revenue Component	Q3 2025 Amount	Year-over-Year Growth (Q3)
Total Revenue	$192.1 million	12.7%
Software Subscription Revenue	$164.8 million	12.7%
Cloud Revenue	$92.0 million	29.6%
Services Revenue	$27.3 million	12.8%

The full-year 2025 revenue guidance was refined to be between $745.7 million and $749.7 million. That guidance reflects some headwinds, like customer bankruptcies and faster legacy platform migrations, but the company still expects full-year cloud revenue growth to land around 28%.

Beyond the recurring software fees, Vertex, Inc. pulls in revenue from other areas that support the main platform. You see this in the Professional services revenue line, which covers things like implementation, consulting, and training for clients getting set up. This was $27.3 million in the third quarter.

Also embedded in the model are Transaction-based fees for compliance and filing services. While the specific dollar amount for this component wasn't broken out separately from the overall subscription/services mix in the latest release, it's a key part of the value proposition, especially as global tax complexity increases. The Annual Recurring Revenue (ARR) was $648.2 million at the end of the quarter, which is a strong indicator of future committed revenue.

You should keep an eye on these metrics as you evaluate the model:

• Annual Recurring Revenue (ARR) at quarter end: $648.2 million.
• Net Revenue Retention (NRR): 107%.
• Average Annual Revenue per direct customer (AARPC): $133,484.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.