Vertex, Inc. (Verx): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No complexo mundo da tecnologia de conformidade tributária, a Vertex, Inc. (Verx) surge como uma potência de software corporativo transformador, oferecendo soluções sofisticadas que revolucionam como as empresas navegam no intrincado cenário do gerenciamento de impostos globais. Ao alavancar plataformas baseadas em nuvem de ponta e algoritmos de cálculo de impostos proprietários, a Vertex fornece organizações em diversas indústrias com ferramentas automatizadas de conformidade tributária precisa que reduzem drasticamente os riscos financeiros e otimizam desafios regulatórios complexos. Seu modelo de negócios inovador combina tecnologia avançada, conteúdo tributário global abrangente e parcerias estratégicas para oferecer valor incomparável às empresas que buscam soluções inteligentes de gerenciamento tributário.

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Empresas de software corporativo para integrações de conformidade tributária

A Vertex mantém parcerias estratégicas com as principais empresas de software corporativo para aprimorar as integrações de conformidade tributária:

Parceiro	Foco de integração	Ano de parceria
SEIVA	EMPRESENTO DE PLANECIMENTO DE RECURSOS (ERP) Compliance	2019
Oráculo	Soluções de cálculo de impostos ERP em nuvem	2020
Salesforce	Integração tributária na plataforma CRM	2021

Provedores de serviços em nuvem

A Vertex aproveita as parcerias de infraestrutura em nuvem para oferecer suporte a soluções de tecnologia tributária escalável:

• Amazon Web Services (AWS): parceiro de infraestrutura em nuvem desde 2017
• Microsoft Azure: parceiro de integração da plataforma em nuvem
• Plataforma do Google Cloud: colaboração emergente de infraestrutura em nuvem

Fornecedores de software contábil e ERP

Fornecedor	Tipo de integração	Alcance do mercado
Intacct	Integração de software contábil	Mercado norte -americano
Netsuite	Conformidade tributária de ERP em nuvem	Segmento corporativo global

Consultorias de tecnologia tributária global

Estatísticas -chave da parceria:

• Deloitte: Parceiro de Implementação de Tecnologia Tributária Estratégica
• KPMG: colaboração global de solução de conformidade tributária
• Ernst & Young: Parceria Consultiva de Tecnologia Tributária

Implementação de software e parceiros de revendedor

Parceiro	Escopo de implementação	Cobertura geográfica
Accenture	Implantação da solução fiscal corporativa	Global
Wipro	Implementação de tecnologia tributária	Mercados internacionais

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Desenvolva o software de cálculo e conformidade de impostos

A Vertex desenvolve soluções de software tributário da classe corporativa para empresas globais. Em 2023, a empresa processou mais de 100 bilhões de transações tributárias anualmente em 19.000 jurisdições globais.

Capacidade de software	Métrica de desempenho
Velocidade de processamento da transação	Menos de 50 milissegundos por transação
Cobertura de jurisdição tributária global	Mais de 19.000 jurisdições
Volume anual de transações	Mais de 100 bilhões de transações

Fornecer serviços de determinação de taxa de imposto em tempo real

A Vertex oferece determinação de taxas de imposto em tempo real em vários canais, incluindo sistemas de planejamento de recursos eletrônicos, ponto de venda e recursos corporativos.

• Precisão da taxa de imposto em tempo real: 99,6%
• Cálculo de impostos Tempo de resposta da API: menos de 100 milissegundos
• Integração com mais de 100 plataformas de comércio ERP e comércio eletrônico

Crie soluções de gerenciamento de impostos baseados em nuvem

A Vertex Cloud Solutions processou US $ 3,5 trilhões em valor do imposto sobre transações em 2023, apoiando empresas multinacionais.

Métrica da solução em nuvem	Valor
Valor do imposto sobre transações processado	US $ 3,5 trilhões
Tempo de atividade da plataforma em nuvem	99.99%
Base global de clientes	1.200 mais clientes corporativos

Realizar pesquisas contínuas de conteúdo fiscal e atualizações

A Vertex mantém uma equipe de pesquisa tributária dedicada que atualiza o conteúdo tributário em tempo real entre jurisdições globais.

• Frequência de atualização da taxa de imposto: diariamente
• Tamanho da equipe de pesquisa: mais de 200 especialistas fiscais
• Cobertura jurisdicional: mais de 19.000 regiões tributárias globais

Oferecer consultoria de tecnologia tributária profissional

A Vertex fornece serviços profissionais para ajudar as empresas a implementar e otimizar as soluções de tecnologia tributária.

Serviço de consultoria	Métrica de desempenho
Taxa de sucesso da implementação	97%
Duração média do projeto	12-16 semanas
Classificação de satisfação do cliente	4.8/5

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Banco de dados de conteúdo tributário proprietário

A partir do quarto trimestre 2023, a Vertex mantém um banco de dados de conteúdo tributário que cobre:

Tipo de jurisdição	Cobertura total
Jurisdições fiscais globais	19,000+
Jurisdições Estaduais/Locais dos EUA	13,000+
Atualizações de taxa de imposto anualmente	Mais de 100.000

Algoritmos avançados de cálculo de impostos

A tecnologia de cálculo de impostos da Vertex inclui:

• Determinação de taxa de imposto habilitada para aprendizado de máquina
• Processamento de cálculo de impostos em tempo real
• Algoritmos de verificação de conformidade

Talento de engenharia de software corporativo

Métrica da força de trabalho	2023 dados
Total de funcionários	1,200
Pessoal de P&D	42% da força de trabalho
Experiência média de engenharia	8,5 anos

Experiência global de regulamentação tributária

Cobertura regulatória: Especialistas em impostos Rastreando regulamentos em 196 países

Infraestrutura de tecnologia baseada em nuvem

Métrica de infraestrutura	Especificação
Provedores de serviços em nuvem	AWS, Azure
Investimento anual de infraestrutura em nuvem	US $ 14,2 milhões
Tempo de atividade do sistema	99.99%

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Soluções automatizadas de conformidade tributária

A Vertex oferece processamento de software de conformidade tributária baseada em nuvem US $ 7,5 trilhões em cálculos anuais de imposto sobre transações. A empresa atende 92% das empresas da Fortune 500 com suas soluções automatizadas.

Tipo de solução	Volume anual de transações	Cobertura de mercado
Conformidade com impostos sobre nuvens	US $ 7,5 trilhões	92% Fortune 500

Cálculos precisos de taxa de imposto em tempo real

O vértice fornece 99,6% de precisão em cálculos de taxa de imposto em 19.000 jurisdições tributárias globais.

• 19.000 jurisdições tributárias globais abordadas
• 99,6% de taxa de precisão do cálculo de impostos
• Atualizações de taxa de imposto em tempo real

Redução de riscos de conformidade relacionados a impostos

As soluções da Vertex ajudam as empresas a reduzir os riscos de conformidade tributária, com clientes relatando até 70% de redução nos erros de processamento de impostos manuais.

Métrica de redução de risco	Percentagem
Redução de erros de processamento de impostos manuais	70%

Integração perfeita com sistemas corporativos

A Vertex se integra a mais de 250 sistemas de planejamento de recursos corporativos (ERP) e, suporte a ambientes multiclicos e híbridos.

• 250+ integrações do sistema ERP
• Suporte ao ambiente multicloud e híbrido

Gerenciamento abrangente de conteúdo fiscal global

A Vertex mantém o conteúdo fiscal de mais de 19.000 jurisdições globais, com 16.000 atualizações mensais de taxa de imposto em 96 países.

Métricas de conteúdo fiscal global	Número
Jurisdições cobertas	19,000
Atualizações mensais de taxa de imposto	16,000
Países apoiados	96

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Suporte ao cliente dedicado corporativo

O vértice fornece Suporte ao cliente no nível da empresa 24/7 com os seguintes recursos dedicados:

Canal de suporte	Disponibilidade	Tempo de resposta
Suporte telefônico	24/7/365	Menos de 30 minutos
Suporte por e -mail	24/7/365	Dentro de 4 horas úteis
Bate -papo ao vivo	Horário de negócios	Imediato

Portais online de autoatendimento

A Vertex oferece opções abrangentes de autoatendimento:

• Base de conhecimento com 5.247 artigos documentados
• Fórum Comunitário Online com 87.000 usuários registrados
• Biblioteca de tutorial em vídeo com 324 vídeos instrutivos

Atualizações e patches regulares de software

A Vertex implementa um cronograma de atualização estruturado:

Tipo de atualização	Freqüência	Cobertura
Versão principal da versão	Anualmente	Aprimoramento abrangente da plataforma
Pequenas atualizações	Trimestral	Melhorias de recursos
Patches de segurança	Mensal	Correções críticas de segurança

Serviços de implementação profissional

A Vertex fornece suporte a implementação em camadas:

• Implementação padrão: custo base de US $ 15.000
• Implementação avançada: US $ 35.000 com consultor dedicado
• Implementação corporativa: preços personalizados, integração em larga escala

Revisões anuais de sucesso do cliente

A Vertex realiza análises estruturadas de sucesso do cliente:

Componente de revisão	Freqüência	Participantes
Análise de desempenho	Anualmente	Executivos de clientes
Avaliação de ROI	Anualmente	Partes interessadas financeiras
Planejamento de estratégia futura	Anualmente	Líderes técnicos e empresariais

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas da empresa direta

A partir do quarto trimestre 2023, a equipe de vendas corporativas direta da Vertex consistia em 237 profissionais de vendas dedicados. A equipe gerou US $ 325,4 milhões em receita direta de vendas, representando 62% da receita total da empresa.

Métrica da equipe de vendas	2023 dados
Total de representantes de vendas	237
Receita de vendas direta	US $ 325,4 milhões
Receita média por representante de vendas	US $ 1,37 milhão

Marketing Digital Online

A Vertex investiu US $ 18,7 milhões em canais de marketing digital em 2023, com foco em estratégias direcionadas de publicidade on -line e marketing de conteúdo.

• Orçamento de marketing digital: US $ 18,7 milhões
• Plataformas de publicidade on-line: anúncios do Google, anúncios do LinkedIn, redes digitais específicas do setor
• Taxa de conversão do marketing digital: 3,2%

Referências de ecossistemas de parceiros

A Companhia manteve 127 parceiros de tecnologia e consultoria ativos em 2023, gerando US $ 94,6 milhões em receita referida.

Métrica do ecossistema de parceiros	2023 dados
Total de parceiros ativos	127
Parceiro referiu a receita	US $ 94,6 milhões
Receita média por parceiro	$745,669

Plataformas de mercado de software

A Vertex manteve a presença em 6 principais plataformas de mercado de software, gerando US $ 42,3 milhões em receita orientada ao mercado.

• Mercados de software ativo: 6
• Receita orientada pelo mercado: US $ 42,3 milhões
• Plataformas principais do mercado: Salesforce AppExchange, Microsoft AppSource

Apresentações da conferência e da feira da indústria

Em 2023, a Vertex participou de 14 principais conferências do setor, com um valor estimado de geração de leads de US $ 22,5 milhões.

Métrica de participação da conferência	2023 dados
As conferências totais compareceram	14
Valor estimado de geração de chumbo	US $ 22,5 milhões
Leads médios por conferência	187

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Grandes corporações empresariais

A Vertex atende a 92% das empresas da Fortune 100 em soluções de software tributárias e de conformidade. Receita anual de grandes clientes corporativos: US $ 247,3 milhões em 2023.

Segmento corporativo	Contagem de clientes	Contribuição da receita
500 empresas globais	186 empresas	US $ 178,6 milhões
Fortune 100 empresas	92 empresas	US $ 69,7 milhões

Negócios no meio do mercado

A Vertex tem como alvo negócios no meio do mercado com receitas anuais entre US $ 10 milhões e US $ 500 milhões. Base de clientes: 4.700 empresas de mercado intermediário.

• Valor médio do contrato: US $ 85.000
• Receita anual do segmento do mercado intermediário: US $ 89,4 milhões
• Indústrias típicas: tecnologia, saúde, varejo

Empresas de comércio eletrônico

A Vertex suporta 3.200 empresas de comércio eletrônico com soluções de automação tributária. Receita total do segmento de comércio eletrônico: US $ 62,7 milhões em 2023.

Segmento de comércio eletrônico	Tipo de cliente	Penetração de mercado
Varejistas on -line	2.100 empresas	US $ 41,3 milhões
Mercados digitais	1.100 plataformas	US $ 21,4 milhões

Organizações de manufatura

A Vertex atende 1.800 clientes de manufatura em vários setores. Receita anual da fabricação: US $ 53,6 milhões.

• Fabricantes automotivos: 350 clientes
• Equipamento industrial: 450 clientes
• Fabricação de alta tecnologia: 1.000 clientes

Instituições de Serviços Financeiros

A Vertex fornece soluções de conformidade tributária para 750 empresas de serviços financeiros. Receita total do segmento: US $ 36,2 milhões em 2023.

Subsetor de Serviços Financeiros	Contagem de clientes	Contribuição da receita
Bancário	280 instituições	US $ 15,6 milhões
Seguro	270 empresas	US $ 12,4 milhões
Empresas de investimento	200 empresas	US $ 8,2 milhões

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de pesquisa e desenvolvimento

Para o ano fiscal de 2023, a Vertex, Inc. relatou despesas de pesquisa e desenvolvimento de US $ 197,9 milhões, representando 19,3% da receita total.

Ano fiscal	Despesas de P&D	Porcentagem de receita
2023	US $ 197,9 milhões	19.3%
2022	US $ 180,5 milhões	18.7%

Manutenção da infraestrutura em nuvem

O Vertex alocou aproximadamente US $ 45,3 milhões para manutenção de infraestrutura em nuvem e despesas de tecnologia relacionadas em 2023.

Investimentos de vendas e marketing

As despesas de vendas e marketing da Vertex, Inc. em 2023 totalizaram US $ 266,4 milhões, o que representa 26,1% da receita total.

Ano fiscal	Vendas & Despesas de marketing	Porcentagem de receita
2023	US $ 266,4 milhões	26.1%
2022	US $ 242,7 milhões	25.2%

Aquisição global de conteúdo tributário

A Vertex gastou aproximadamente US $ 38,7 milhões em aquisição e manutenção de conteúdo fiscal global em 2023.

• Custos de atualização de conteúdo: US $ 22,5 milhões
• Pesquisa de jurisdição tributária: US $ 16,2 milhões

Pessoal de serviço profissional

Os custos de pessoal de serviços profissionais da Vertex, Inc. em 2023 foram de US $ 154,6 milhões.

Categoria de pessoal	Custo anual	Porcentagem do total de despesas de pessoal
Serviços profissionais	US $ 154,6 milhões	42.3%
Suporte técnico	US $ 98,2 milhões	26.8%
Especialistas em implementação	US $ 114,3 milhões	31.2%

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Taxas anuais de assinatura de software

Para o ano fiscal de 2023, a Vertex registrou receita total de US $ 395,3 milhões. As taxas de assinatura de software representaram US $ 333,4 milhões dessa receita total.

Categoria de receita	Valor (2023)	Porcentagem da receita total
Taxas de assinatura de software	US $ 333,4 milhões	84.3%

Consultoria de Serviço Profissional

A Consultoria de Serviços Profissionais gerou US $ 41,2 milhões em receita para a Vertex em 2023, representando 10,4% da receita total da empresa.

Licenciamento de atualização de conteúdo tributário

O licenciamento de atualização de conteúdo tributário contribuiu com US $ 12,7 milhões para o fluxo de receita da Vertex em 2023.

Encargos de serviço de implementação

As cobranças de serviço de implementação totalizaram US $ 7,9 milhões para o ano fiscal de 2023.

Métricas de serviço de implementação	2023 valor
Receita total de implementação	US $ 7,9 milhões
Valor médio do projeto de implementação	$275,000

Personalização do software corporativo

Os serviços de personalização de software corporativo geraram US $ 6,1 milhões em receita durante 2023.

• Repartição total da receita para 2023: US $ 395,3 milhões
• Porcentagem de receita recorrente: 92,5%
• Valor médio do contrato do cliente: US $ 125.000

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why businesses choose Vertex, Inc. to handle their indirect tax complexity. It boils down to confidence in compliance, which translates directly to operational efficiency and reduced risk. The value proposition isn't just software; it's the assurance that your transactions, whether they happen in your established ERP or a new e-commerce channel, are taxed correctly, every single time.

The foundation of this value is automated, accurate tax determination. This is critical because global tax laws are always shifting. Vertex, Inc. maintains the content and logic to handle this dynamic environment, which is why their Gross Revenue Retention (GRR) is so telling. As of the third quarter of 2025, GRR was reported at a steady 95%, consistent with the prior quarter and the year before. That level of retention shows customers aren't leaving because the core promise-accurate determination-is being met, even as regulations change.

For you, the integration story is just as important. You don't want a standalone tax silo. Vertex, Inc. focuses on seamless integration with major ERP and e-commerce platforms. This is evidenced by the momentum in their cloud offerings, which saw revenue jump 29.6% year-over-year in the third quarter of 2025, reaching $92.0 million. This cloud shift is the engine for modern integration, making it easier to embed tax logic directly where the transaction occurs. Also, their Annual Recurring Revenue (ARR) hit $648.2 million as of September 30, 2025, showing deep embedding within customer systems.

Risk mitigation is the financial payoff of this accuracy. By ensuring compliance with dynamic tax regulations, Vertex, Inc. helps you avoid penalties and audits. The company's focus on this is backed by its financial targets. For the full-year 2025, Vertex, Inc. is projecting cloud revenue growth of 28%, which signals strong demand for their scalable, compliant cloud solutions that manage this risk globally. Honestly, that cloud growth is the real story here.

The reliability of the service is quantified by that high GRR, but also by the growth in customer spend. You want to see that existing customers are spending more, not just staying put. Here's the quick math on their recurring revenue health as of the latest reported quarter:

Metric	Value as of Q3 2025	Context
Gross Revenue Retention (GRR)	95%	High service reliability
Annual Recurring Revenue (ARR)	$648.2 million	Total recurring revenue base
ARR Year-over-Year Growth	12.4%	Overall recurring revenue expansion
Average Annual Revenue per direct customer (AARPC)	$133,484	Average spend per customer

The value proposition is further supported by the company's overall financial outlook, which points to continued scaling:

• Projected full-year 2025 total revenues between $750.0 million and $754.0 million.
• Projected full-year 2025 Adjusted EBITDA between $159.1 million and $161.1 million.
• Cloud revenue growth projected at 28% for FY 2025.
• Cloud revenue reached $92.0 million in Q3 2025, up 29.6% year-over-year.
• The company's mission is to deliver the most trusted tax technology enabling global businesses to transact, comply and grow with confidence.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, so the seamless integration capability is a direct action to support that high GRR. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Vertex, Inc. keeps its customers close, which is key when your revenue is tied to subscriptions and compliance complexity keeps rising.

High-touch, dedicated enterprise sales and support for large accounts is clearly the focus for the biggest spenders. The Average Annual Revenue per direct customer ("AARPC") for Vertex stand-alone was reported at $142,600 as of Q2 2025. This high per-customer value suggests significant, dedicated resources are deployed to onboard and maintain these relationships. The stickiness is further evidenced by the Gross Revenue Retention ("GRR") remaining consistent at 95% across Q2 and Q3 2025.

The subscription-based model fostering long-term, sticky relationships is the engine here. By the end of Q3 2025, Vertex, Inc. reported Annual Recurring Revenue ("ARR") of $648.2 million, up 12.4% year-over-year. Software subscription revenues were $164.8 million in Q3 2025. The subscription software gross margin was 82.6% in Q1 2025. Net Revenue Retention ("NRR") was 107% as of September 30, 2025, meaning existing customers grew their spend, even though it was down from 111% a year prior.

Here's a quick look at how those key recurring metrics trended through the first three quarters of 2025:

Metric (as of End of Quarter)	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Annual Recurring Revenue (ARR)	$618.5 million	$636.6 million	$648.2 million
Net Revenue Retention (NRR)	N/A	108%	107%
Gross Revenue Retention (GRR)	95%	95%	95%
Avg. Annual Revenue per Direct Customer (AARPC)	$126,534 (Mar 31)	$130,934 (Jun 30)	$133,484 (Sep 30)

Partner-led service delivery through the CPA.com Firm Advisor Program is definitely a channel for relationship building and scale. Vertex, Inc. and CPA.com announced an expansion of this program on December 5, 2025, incorporating an AI-driven solution with Kintsugi. This lets accounting firms either manage client compliance on a white-labelled platform or refer clients for hands-free automation. The goal is helping CPA firms unlock new revenue streams.

For smaller businesses, the focus shifts toward automation. Vertex announced an equity investment in Kintsugi in Q1 2025, specifically highlighting its potential for the SMB market for AI-driven sales tax compliance. The expanded CPA.com offering itself is designed to help mid-market and SMB firms access enterprise-level compliance that is right-sized for their business.

• The AI-driven solution with Kintsugi delivers end-to-end sales tax compliance.
• The partnership aims to simplify return filing with innovative automation.
• The new application includes dedicated support and seamless integration with leading ERP, billing, and e-commerce platforms.
• The solution will be showcased at the Digital CPA Conference, December 7-10, 2025.

Finance: draft the Q4 2025 ARR projection based on Q3 NRR and GRR trends by next Tuesday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Vertex, Inc. gets its solutions into the hands of global businesses, and it's a multi-pronged approach that relies heavily on established enterprise relationships.

Direct sales force targeting large multinational corporations

The direct sales team focuses on landing the big fish, the large enterprises that need comprehensive, global indirect tax management. As of late 2025, Vertex, Inc. serves over 4,000 organizations worldwide. Critically, this includes more than 60% of the Fortune 500. The average Annual Revenue per direct customer (AARPC) as of September 30, 2025, stood at $133,484. This number shows the high-value nature of the direct sales contracts they secure.

ERP partner ecosystem (e.g., SAP, Oracle) for embedded sales

A huge part of the channel strategy is embedding Vertex, Inc.'s technology directly where customers run their core operations-their Enterprise Resource Planning (ERP) systems. These are not just casual integrations; some are decades-long commitments. This embedded approach is key to driving the Cloud revenue, which was projected to grow by 28% for the full fiscal year 2025. The company highlights its success in multi-ecosystem wins across SAP, Oracle, and Microsoft.

Here's a quick look at the tenure and depth of these foundational ERP relationships:

ERP Platform	Relationship Duration	Recent Milestone/Status
Oracle	30+ years	Selected as Oracle's primary vendor for tax integration testing
SAP	25+ years	Launched Vertex Accelerator+ for SAP ERP, certified on SAP S/4HANA Cloud
Microsoft	10+ years	First tax technology provider to integrate with Microsoft Dynamics 365 Tax Calculation Service
NetSuite	10+ years	Committed member of the SuiteCloud Developer Network

The focus on clean-core ERP strategies means these deep integrations reduce implementation time for joint customers.

Cloud marketplaces (e.g., Microsoft Dynamics 365 marketplace)

Tapping into the cloud marketplaces allows Vertex, Inc. to reach customers already committed to a specific cloud environment, often accelerating adoption. A concrete example of this channel activation is the launch of the Vertex Configuration Agent for Microsoft Dynamics 365 marketplace, which happened in November 2025. This is a direct play to capture spend within that ecosystem. The overall success of this cloud-first approach is visible in the financials; Cloud revenues for Q3 2025 hit $92.0 million, marking a 29.6% year-over-year increase.

Accounting and advisory firms (CPA.com) for client referral and white-label

This channel leverages trusted advisors to bring Vertex, Inc.'s solutions to a broader set of businesses, often through referral or white-labeling. Vertex, Inc. and CPA.com expanded their partnership on December 5, 2025, introducing an AI-driven sales tax compliance solution built with Kintsugi into the CPA.com Firm Advisor Program.

The structure of this channel offers flexibility to accounting firms:

• Manage clients' compliance directly via a white-labelled platform.
• Refer clients for hands-free automation supported jointly by Vertex, Inc. and Kintsugi.

This move is explicitly designed to help CPA firms unlock new revenue streams by simplifying return filing with automation. The total revenue for Vertex, Inc. in Q3 2025 was $192.1 million, and the full-year 2025 revenue guidance is between $745.7 million and $749.7 million. Finance: draft Q4 2025 channel contribution analysis by next Tuesday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at where Vertex, Inc. pulls in its revenue as of late 2025. It's a mix, but the big enterprise deals defintely anchor the top line.

Large multinational corporations with complex indirect tax needs

This group is the bedrock, the ones needing the most comprehensive global coverage. They are the reason Vertex has offices in North America and Europe. You see their commitment in the product adoption numbers. As of the third quarter of 2025, more than half of the world's Fortune 500 companies rely on Vertex for tax management technology. Specifically for the enterprise-grade solution, Vertex announced that more than 1,000 companies are using the Vertex Indirect Tax O Series.

Mid-market companies migrating ERP systems to the cloud

This segment is crucial for the cloud growth story, though you saw some near-term friction here. The Average Annual Revenue per direct customer (AARPC) across the entire base was reported at $133,484 as of September 30, 2025. This metric gives you a sense of the deal size for these growing, often cloud-migrating, entities. However, management noted a slowdown in large ERP migrations during the second quarter of 2025, which elongated deal cycles. Still, the overall Cloud revenues hit $92.0 million in Q3 2025, up 29.6% year-over-year, showing the underlying trend is strong.

Accounting firms (CPA/SALT teams) seeking automated compliance tools

These service providers use Vertex technology to calculate tax and file returns for their end-customers. While their end-users aren't in the direct customer count, Vertex has a strong foothold here. They support service providers such as outsourcing and accounting firms using the technology for end-customer compliance.

E-commerce and SaaS businesses (targeted by Kintsugi AI solutions)

This is the emerging, smaller end of the market that Vertex is targeting with newer tech. Vertex empowers the world's leading brands, and this includes a distinct and growing subset of marketplaces. Vertex supports 7 of the top 10 marketplace providers in North America by revenue. Furthermore, the strategic investment in Kintsugi AI is explicitly aimed at accelerating AI-driven tax compliance solutions for small and mid-size businesses.

Here's a quick look at the overall customer base metrics as of the latest reported quarter:

Metric	Value (Q3 2025)
Total Direct Customers	4,856
Annual Recurring Revenue (ARR)	$648.2 million
Average Annual Revenue per direct customer (AARPC)	$133,484
Gross Revenue Retention (GRR)	95%
Net Revenue Retention (NRR)	107%

The total direct customer count was 4,856 in Q3 2025, down slightly from 4,915 in Q4 2024. The overall Annual Recurring Revenue (ARR) hit $648.2 million as of Q3 2025.

You should track the NRR, which was 107% in Q3 2025, showing that existing customers are still expanding their usage, albeit at a slightly slower pace than the 111% seen in Q3 2024.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Vertex, Inc.'s operations, which is crucial for understanding their path to profitability. For a high-growth SaaS company like Vertex, Inc., the cost structure is heavily weighted toward scaling the product and acquiring customers.

The cost of revenue for software subscriptions, while high in absolute terms to support the platform, still yields a strong gross margin. For the second quarter ended June 30, 2025, Vertex, Inc. reported a total gross margin of 75.9%. Digging deeper, the gross margin on subscription software was 83.2% for that quarter, though services revenue carried a much lower gross margin of 33.1%.

Investment in the future product is significant. Research and Development (R&D) is a major cost center. For the second quarter of 2025, the total R&D spend, which included capitalized software spend, hit $38.9 million. This level of spend is necessary to keep pace with the ever-increasing complexity of global tax regimes.

Acquiring and supporting that customer base requires substantial outlay in Selling and Marketing (S&M). In Q2 2025, S&M expenses were $44.6 million, which represented 24.2% of total revenues for the period. This focus on sales and marketing is typical when driving Annual Recurring Revenue (ARR), which stood at $636.6 million at the end of Q2 2025.

Here's a quick look at those key Q2 2025 expense metrics:

Cost Category	Amount / Percentage	Period
Total Gross Margin	75.9%	Q2 2025
Subscription Software Gross Margin	83.2%	Q2 2025
Services Revenue Gross Margin	33.1%	Q2 2025
R&D Spend (Including Capitalized Software)	$38.9 million	Q2 2025
Selling and Marketing Expense	$44.6 million	Q2 2025
Selling and Marketing as % of Revenue	24.2%	Q2 2025

The underlying costs to deliver the service involve maintaining the massive, constantly updated tax content library and the infrastructure supporting it. These are the fixed, non-negotiable costs of being a global tax compliance provider.

• Costs tied to maintaining global tax content databases.
• Expenses for operating and securing data centers for cloud delivery.
• Significant personnel costs for specialized tax engineers.
• Salaries for software engineers developing the core platform.

To be fair, a large portion of the R&D and Cost of Revenue is definitely personnel. For instance, the GAAP R&D expense alone in Q2 2025 was $18.1 million, separate from the capitalized portion, reflecting the payroll for the teams building out the product roadmap, including AI enhancements.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Vertex, Inc. actually makes its money as of late 2025. It's not just one thing; it's a mix, but one stream clearly dominates the picture. The core of the business is built around recurring software access, which gives a predictable base for planning.

The Software Subscription Revenue is definitely the dominant stream here. For the third quarter ending September 30, 2025, this segment brought in $164.8 million. That's a 12.7% year-over-year increase, showing consistent growth in their core offering.

The Cloud-based subscription revenue is the fastest-growing piece of that subscription pie. In Q3 2025, this specific component hit $92.0 million, marking a significant 29.6% jump from the prior year. This rapid growth signals where the future value is being built, especially as companies migrate away from older systems.

Here's a quick look at the key revenue figures from the Q3 2025 report and the updated full-year outlook:

Revenue Component	Q3 2025 Amount	Year-over-Year Growth (Q3)
Total Revenue	$192.1 million	12.7%
Software Subscription Revenue	$164.8 million	12.7%
Cloud Revenue	$92.0 million	29.6%
Services Revenue	$27.3 million	12.8%

The full-year 2025 revenue guidance was refined to be between $745.7 million and $749.7 million. That guidance reflects some headwinds, like customer bankruptcies and faster legacy platform migrations, but the company still expects full-year cloud revenue growth to land around 28%.

Beyond the recurring software fees, Vertex, Inc. pulls in revenue from other areas that support the main platform. You see this in the Professional services revenue line, which covers things like implementation, consulting, and training for clients getting set up. This was $27.3 million in the third quarter.

Also embedded in the model are Transaction-based fees for compliance and filing services. While the specific dollar amount for this component wasn't broken out separately from the overall subscription/services mix in the latest release, it's a key part of the value proposition, especially as global tax complexity increases. The Annual Recurring Revenue (ARR) was $648.2 million at the end of the quarter, which is a strong indicator of future committed revenue.

You should keep an eye on these metrics as you evaluate the model:

• Annual Recurring Revenue (ARR) at quarter end: $648.2 million.
• Net Revenue Retention (NRR): 107%.
• Average Annual Revenue per direct customer (AARPC): $133,484.

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