Vertex, Inc. (VERX): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el complejo mundo de la tecnología de cumplimiento fiscal, Vertex, Inc. (Verx) surge como una potencia de software empresarial transformador, que ofrece soluciones sofisticadas que revolucionan cómo las empresas navegan por el intrincado panorama de la gestión fiscal global. Al aprovechar las plataformas basadas en la nube de vanguardia y los algoritmos de cálculo de impuestos patentados, Vertex proporciona a las organizaciones en diversas industrias con herramientas automatizadas y precisas de cumplimiento fiscal que reducen drásticamente los riesgos financieros y racionalizan los desafíos regulatorios complejos. Su innovador modelo de negocio combina tecnología avanzada, contenido fiscal global integral y asociaciones estratégicas para ofrecer un valor incomparable a las empresas que buscan soluciones inteligentes de gestión de impuestos.

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Empresas de software empresarial para integraciones de cumplimiento fiscal

Vertex mantiene asociaciones estratégicas con las principales compañías de software empresarial para mejorar las integraciones de cumplimiento fiscal:

Pareja	Enfoque de integración	Año de asociación
SAVIA	Cumplimiento de impuestos de planificación de recursos empresariales (ERP)	2019
Oráculo	Soluciones de cálculo de impuestos ERP en la nube	2020
Salesforce	Integración fiscal en la plataforma CRM	2021

Proveedores de servicios en la nube

Vertex aprovecha las asociaciones de infraestructura en la nube para admitir soluciones de tecnología fiscal escalable:

• Amazon Web Services (AWS): socio de infraestructura en la nube desde 2017
• Microsoft Azure: socio de integración de plataforma en la nube
• Plataforma en la nube de Google: colaboración emergente de infraestructura en la nube

Proveedores de software de contabilidad y ERP

Proveedor	Tipo de integración	Alcance del mercado
Intacct	Integración de software de contabilidad	Mercado norteamericano
Netsuite	Cloud ERP Cumplimiento fiscal	Segmento empresarial global

Consultas de tecnología fiscal global

Estadísticas de asociación clave:

• Deloitte: socio de implementación de tecnología fiscal estratégica
• KPMG: colaboración de la solución de cumplimiento fiscal global
• Ernst & Young: Asociación de asesoramiento de tecnología fiscal

Implementación de software y socios de revendedor

Pareja	Alcance de implementación	Cobertura geográfica
Acentuar	Implementación de la solución fiscal empresarial	Global
Wipro	Implementación de tecnología fiscal	Mercados internacionales

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de negocio: actividades clave

Desarrollar el cálculo de impuestos y el software de cumplimiento

Vertex desarrolla soluciones de software de impuestos de clase empresarial para empresas globales. En 2023, la compañía procesó más de 100 mil millones de transacciones fiscales anualmente en 19,000 jurisdicciones globales.

Capacidad de software	Métrico de rendimiento
Velocidad de procesamiento de transacciones	Menos de 50 milisegundos por transacción
Cobertura de jurisdicción fiscal global	Más de 19,000 jurisdicciones
Volumen de transacción anual	Más de 100 mil millones de transacciones

Proporcionar servicios de determinación de tasas impositivas en tiempo real

Vertex ofrece la determinación de la tasa impositiva en tiempo real en múltiples canales, incluidos sistemas de planificación de recursos e comercio electrónico, punto de venta y recursos empresariales.

• Precisión de la tasa impositiva en tiempo real: 99.6%
• Cálculo de impuestos Tiempo de respuesta de la API: menos de 100 milisegundos
• Integración con más de 100 plataformas ERP y comercio electrónico

Crear soluciones de gestión fiscal basadas en la nube

Vertex Cloud Solutions procesó $ 3.5 billones en el valor del impuesto sobre la transacción en 2023, lo que respalda las empresas multinacionales.

Métrica de solución de nube	Valor
Valor del impuesto sobre transacciones procesado	$ 3.5 billones
Tiempo de actividad de la plataforma en la nube	99.99%
Base de clientes globales	1,200+ clientes empresariales

Realizar una investigación y actualizaciones de contenido fiscal continuo

Vertex mantiene un equipo dedicado de investigación fiscal que actualiza el contenido de impuestos en tiempo real en las jurisdicciones globales.

• Frecuencia de actualización de la tasa impositiva: diariamente
• Tamaño del equipo de investigación: más de 200 expertos en impuestos
• Cobertura jurisdiccional: más de 19,000 regiones fiscales globales

Ofrecer consultoría de tecnología fiscal profesional

Vertex ofrece servicios profesionales para ayudar a las empresas a implementar y optimizar las soluciones de tecnología fiscal.

Servicio de consultoría	Métrico de rendimiento
Tasa de éxito de implementación	97%
Duración promedio del proyecto	12-16 semanas
Calificación de satisfacción del cliente	4.8/5

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de negocio: recursos clave

Base de datos de contenido fiscal patentado

A partir del cuarto trimestre de 2023, Vertex mantiene una base de datos de contenido fiscal:

Tipo de jurisdicción	Cobertura total
Jurisdicciones fiscales globales	19,000+
Jurisdicciones estatales/locales de los Estados Unidos	13,000+
Actualizaciones de tasas impositivas anualmente	Más de 100,000

Algoritmos avanzados de cálculo de impuestos

La tecnología de cálculo fiscal de Vértice incluye:

• Determinación de la tasa impositiva habilitada para el aprendizaje automático
• Procesamiento de cálculo de impuestos en tiempo real
• Algoritmos de verificación de cumplimiento

Talento de ingeniería de software empresarial

Métrica de la fuerza laboral	2023 datos
Total de empleados	1,200
Personal de I + D	42% de la fuerza laboral
Experiencia de ingeniería promedio	8.5 años

Experiencia de regulación fiscal global

Cobertura regulatoria: Regulaciones de seguimiento de expertos en impuestos en 196 países

Infraestructura tecnológica basada en la nube

Infraestructura métrica	Especificación
Proveedores de servicios en la nube	AWS, Azure
Inversión anual de infraestructura en la nube	$ 14.2 millones
Tiempo de actividad del sistema	99.99%

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Soluciones automatizadas de cumplimiento fiscal

Vertex ofrece procesamiento de software de cumplimiento fiscal basado en la nube $ 7.5 billones en cálculos anuales de impuestos de transacciones. La compañía atiende al 92% de las compañías Fortune 500 con sus soluciones automatizadas.

Tipo de solución	Volumen de transacción anual	Cobertura del mercado
Cumplimiento de impuestos a la nube	$ 7.5 billones	92% Fortune 500

Cálculos precisos de la tasa impositiva en tiempo real

Vertex proporciona 99.6% de precisión en los cálculos de la tasa impositiva en 19,000 jurisdicciones fiscales globales.

• 19,000 jurisdicciones fiscales globales cubiertas
• Tasa de precisión de cálculo fiscal del 99.6%
• Actualizaciones de tasas impositivas en tiempo real

Reducción de riesgos de cumplimiento relacionados con los impuestos

Las soluciones de Vértice ayudan a las empresas a reducir los riesgos de cumplimiento fiscal, y los clientes informan hasta un 70% de reducción en los errores de procesamiento de impuestos manuales.

Métrica de reducción de riesgos	Porcentaje
Reducción de errores de procesamiento de impuestos manuales	70%

Integración perfecta con sistemas empresariales

Vertex se integra con más de 250 años de planificación de recursos empresariales (ERP) y sistemas financieros, admitiendo entornos multicloudes e híbridos.

• 250+ integraciones de sistema ERP
• Soporte de entorno multicloud e híbrido

Gestión integral de contenido fiscal global

Vértice mantiene contenido fiscal para más de 19,000 jurisdicciones globales, con 16,000 actualizaciones mensuales de tasas impositivas en 96 países.

Métricas de contenido fiscal global	Número
Jurisdicciones cubiertas	19,000
Actualizaciones de tasas impositivas mensuales	16,000
Países apoyados	96

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Atención al cliente de Enterprise Dediced

Vertex proporciona Atención al cliente de nivel empresarial 24/7 Con los siguientes recursos dedicados:

Canal de soporte	Disponibilidad	Tiempo de respuesta
Soporte telefónico	24/7/365	Menos de 30 minutos
Soporte por correo electrónico	24/7/365	Dentro de 4 horas hábiles
Chat en vivo	Horario comercial	Inmediato

Portales en línea de autoservicio

Vertex ofrece opciones integrales de autoservicio:

• Base de conocimiento con 5.247 artículos documentados
• Foro de la comunidad en línea con 87,000 usuarios registrados
• Video Tutorial Biblioteca con 324 videos instructivos

Actualizaciones y parches de software regulares

Vertex implementa un programa de actualización estructurada:

Tipo de actualización	Frecuencia	Cobertura
Lanzamiento de la versión principal	Anualmente	Mejora integral de la plataforma
Actualizaciones menores	Trimestral	Mejoras de características
Parches de seguridad	Mensual	Soluciones de seguridad críticas

Servicios de implementación profesional

Vertex proporciona soporte de implementación escalonada:

• Implementación estándar: costo base de $ 15,000
• Implementación avanzada: $ 35,000 con consultor dedicado
• Implementación empresarial: precios personalizados, integración a gran escala

Revisiones anuales de éxito del cliente

Vertex realiza revisiones estructuradas de éxito del cliente:

Componente de revisión	Frecuencia	Participantes
Análisis de rendimiento	Anualmente	Ejecutivos de clientes
Evaluación de ROI	Anualmente	Partes interesadas financieras
Planificación de estrategia futura	Anualmente	Líderes técnicos y empresariales

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de negocio: canales

Equipo de ventas de Enterprise Direct

A partir del cuarto trimestre de 2023, el equipo de ventas empresariales directas de Vértice constaba de 237 profesionales de ventas dedicados. El equipo generó $ 325.4 millones en ingresos de ventas directas, lo que representa el 62% de los ingresos totales de la compañía.

Métrica del equipo de ventas	2023 datos
Representantes de ventas totales	237
Ingresos de ventas directos	$ 325.4 millones
Ingresos promedio por representante de ventas	$ 1.37 millones

Marketing digital en línea

Vertex invirtió $ 18.7 millones en canales de marketing digital en 2023, con un enfoque en estrategias específicas de publicidad en línea y marketing de contenido.

• Presupuesto de marketing digital: $ 18.7 millones
• Plataformas de publicidad en línea: anuncios de Google, anuncios de LinkedIn, redes digitales específicas de la industria
• Tasa de conversión del marketing digital: 3.2%

Referencias de ecosistema de socios

La Compañía mantuvo 127 socios de tecnología activa y consultoría en 2023, generando $ 94.6 millones en ingresos referidos.

Métrica del ecosistema de socios	2023 datos
Total de socios activos	127
Los ingresos referidos al socio	$ 94.6 millones
Ingresos promedio por socio	$745,669

Plataformas de mercado de software

Vertex mantuvo la presencia en 6 plataformas principales del mercado de software, generando $ 42.3 millones en ingresos impulsados ​​por el mercado.

• Mercados de software activos: 6
• Ingresos impulsados ​​por el mercado: $ 42.3 millones
• Plataformas principales del mercado: Salesforce AppExchange, Microsoft AppSource

Conferencias de la industria y presentaciones de ferias comerciales

En 2023, Vertex participó en 14 principales conferencias de la industria, con un valor estimado de generación de leads de $ 22.5 millones.

Métrica de participación de la conferencia	2023 datos
Conferencias totales a las que asistió	14
Valor de generación de leads estimado	$ 22.5 millones
Proporces promedio por conferencia	187

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Grandes corporaciones empresariales

Vertex atiende al 92% de las compañías Fortune 100 en soluciones de software fiscal y de cumplimiento. Ingresos anuales de grandes clientes empresariales: $ 247.3 millones en 2023.

Segmento empresarial	Conteo de clientes	Contribución de ingresos
500 empresas globales	186 empresas	$ 178.6 millones
Compañías Fortune 100	92 empresas	$ 69.7 millones

Negocios de mercado medio

Vertex se dirige a las empresas del mercado medio con ingresos anuales entre $ 10 millones y $ 500 millones. Base de clientes: 4.700 empresas del mercado medio.

• Valor promedio del contrato: $ 85,000
• Ingresos anuales del segmento del mercado medio: $ 89.4 millones
• Industrias típicas: tecnología, atención médica, venta minorista

Compañías de comercio electrónico

Vertex admite 3.200 empresas de comercio electrónico con soluciones de automatización de impuestos. Ingresos totales del segmento de comercio electrónico: $ 62.7 millones en 2023.

Segmento de comercio electrónico	Tipo de cliente	Penetración del mercado
Minoristas en línea	2.100 empresas	$ 41.3 millones
Mercados digitales	1,100 plataformas	$ 21.4 millones

Organizaciones de fabricación

Vertex atiende a 1.800 clientes de fabricación en múltiples sectores. Ingresos anuales de la fabricación: $ 53.6 millones.

• Fabricantes automotrices: 350 clientes
• Equipo industrial: 450 clientes
• Fabricación de alta tecnología: 1,000 clientes

Instituciones de servicios financieros

Vertex proporciona soluciones de cumplimiento fiscal a 750 empresas de servicios financieros. Ingresos totales del segmento: $ 36.2 millones en 2023.

Subsector de servicios financieros	Conteo de clientes	Contribución de ingresos
Bancario	280 instituciones	$ 15.6 millones
Seguro	270 empresas	$ 12.4 millones
Empresas de inversión	200 empresas	$ 8.2 millones

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos de investigación y desarrollo

Para el año fiscal 2023, Vertex, Inc. reportó gastos de investigación y desarrollo de $ 197.9 millones, lo que representa el 19.3% de los ingresos totales.

Año fiscal	Gastos de I + D	Porcentaje de ingresos
2023	$ 197.9 millones	19.3%
2022	$ 180.5 millones	18.7%

Mantenimiento de la infraestructura en la nube

Vértice asignó aproximadamente $ 45.3 millones para mantenimiento de infraestructura en la nube y gastos de tecnología relacionados en 2023.

Inversiones de ventas y marketing

Los gastos de ventas y marketing para Vertex, Inc. en 2023 totalizaron $ 266.4 millones, lo que representa el 26.1% de los ingresos totales.

Año fiscal	Ventas & Gastos de marketing	Porcentaje de ingresos
2023	$ 266.4 millones	26.1%
2022	$ 242.7 millones	25.2%

Adquisición global de contenido fiscal

Vértice gastó aproximadamente $ 38.7 millones en adquisición y mantenimiento global de contenido fiscal en 2023.

• Costos de actualización de contenido: $ 22.5 millones
• Investigación de jurisdicción fiscal: $ 16.2 millones

Personal de servicio profesional

Los costos de personal de servicios profesionales para Vertex, Inc. en 2023 fueron de $ 154.6 millones.

Categoría de personal	Costo anual	Porcentaje de gastos totales de personal
Servicios profesionales	$ 154.6 millones	42.3%
Apoyo técnico	$ 98.2 millones	26.8%
Especialistas de implementación	$ 114.3 millones	31.2%

Vertex, Inc. (Verx) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Tarifas anuales de suscripción de software

Para el año fiscal 2023, Vertex reportó ingresos totales de $ 395.3 millones. Las tarifas de suscripción de software representaron $ 333.4 millones de este ingreso total.

Categoría de ingresos	Cantidad (2023)	Porcentaje de ingresos totales
Tarifas de suscripción de software	$ 333.4 millones	84.3%

Consultoría de servicio profesional

La consultoría de servicios profesionales generó $ 41.2 millones en ingresos para Vertex en 2023, lo que representa el 10.4% de los ingresos totales de la compañía.

Licencias de actualización de contenido fiscal

La licencia de actualización de contenido fiscal contribuyó con $ 12.7 millones al flujo de ingresos de Vértice en 2023.

Cargos de servicio de implementación

Los cargos de servicio de implementación ascendieron a $ 7.9 millones para el año fiscal 2023.

Métricas de servicio de implementación	Valor 2023
Ingresos de implementación total	$ 7.9 millones
Valor de proyecto de implementación promedio	$275,000

Personalización de software empresarial

Los servicios de personalización de software empresarial generaron $ 6.1 millones en ingresos durante 2023.

• Desglose total de ingresos para 2023: $ 395.3 millones
• Porcentaje recurrente de ingresos: 92.5%
• Valor promedio del contrato del cliente: $ 125,000

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why businesses choose Vertex, Inc. to handle their indirect tax complexity. It boils down to confidence in compliance, which translates directly to operational efficiency and reduced risk. The value proposition isn't just software; it's the assurance that your transactions, whether they happen in your established ERP or a new e-commerce channel, are taxed correctly, every single time.

The foundation of this value is automated, accurate tax determination. This is critical because global tax laws are always shifting. Vertex, Inc. maintains the content and logic to handle this dynamic environment, which is why their Gross Revenue Retention (GRR) is so telling. As of the third quarter of 2025, GRR was reported at a steady 95%, consistent with the prior quarter and the year before. That level of retention shows customers aren't leaving because the core promise-accurate determination-is being met, even as regulations change.

For you, the integration story is just as important. You don't want a standalone tax silo. Vertex, Inc. focuses on seamless integration with major ERP and e-commerce platforms. This is evidenced by the momentum in their cloud offerings, which saw revenue jump 29.6% year-over-year in the third quarter of 2025, reaching $92.0 million. This cloud shift is the engine for modern integration, making it easier to embed tax logic directly where the transaction occurs. Also, their Annual Recurring Revenue (ARR) hit $648.2 million as of September 30, 2025, showing deep embedding within customer systems.

Risk mitigation is the financial payoff of this accuracy. By ensuring compliance with dynamic tax regulations, Vertex, Inc. helps you avoid penalties and audits. The company's focus on this is backed by its financial targets. For the full-year 2025, Vertex, Inc. is projecting cloud revenue growth of 28%, which signals strong demand for their scalable, compliant cloud solutions that manage this risk globally. Honestly, that cloud growth is the real story here.

The reliability of the service is quantified by that high GRR, but also by the growth in customer spend. You want to see that existing customers are spending more, not just staying put. Here's the quick math on their recurring revenue health as of the latest reported quarter:

Metric	Value as of Q3 2025	Context
Gross Revenue Retention (GRR)	95%	High service reliability
Annual Recurring Revenue (ARR)	$648.2 million	Total recurring revenue base
ARR Year-over-Year Growth	12.4%	Overall recurring revenue expansion
Average Annual Revenue per direct customer (AARPC)	$133,484	Average spend per customer

The value proposition is further supported by the company's overall financial outlook, which points to continued scaling:

• Projected full-year 2025 total revenues between $750.0 million and $754.0 million.
• Projected full-year 2025 Adjusted EBITDA between $159.1 million and $161.1 million.
• Cloud revenue growth projected at 28% for FY 2025.
• Cloud revenue reached $92.0 million in Q3 2025, up 29.6% year-over-year.
• The company's mission is to deliver the most trusted tax technology enabling global businesses to transact, comply and grow with confidence.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, so the seamless integration capability is a direct action to support that high GRR. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Vertex, Inc. keeps its customers close, which is key when your revenue is tied to subscriptions and compliance complexity keeps rising.

High-touch, dedicated enterprise sales and support for large accounts is clearly the focus for the biggest spenders. The Average Annual Revenue per direct customer ("AARPC") for Vertex stand-alone was reported at $142,600 as of Q2 2025. This high per-customer value suggests significant, dedicated resources are deployed to onboard and maintain these relationships. The stickiness is further evidenced by the Gross Revenue Retention ("GRR") remaining consistent at 95% across Q2 and Q3 2025.

The subscription-based model fostering long-term, sticky relationships is the engine here. By the end of Q3 2025, Vertex, Inc. reported Annual Recurring Revenue ("ARR") of $648.2 million, up 12.4% year-over-year. Software subscription revenues were $164.8 million in Q3 2025. The subscription software gross margin was 82.6% in Q1 2025. Net Revenue Retention ("NRR") was 107% as of September 30, 2025, meaning existing customers grew their spend, even though it was down from 111% a year prior.

Here's a quick look at how those key recurring metrics trended through the first three quarters of 2025:

Metric (as of End of Quarter)	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Annual Recurring Revenue (ARR)	$618.5 million	$636.6 million	$648.2 million
Net Revenue Retention (NRR)	N/A	108%	107%
Gross Revenue Retention (GRR)	95%	95%	95%
Avg. Annual Revenue per Direct Customer (AARPC)	$126,534 (Mar 31)	$130,934 (Jun 30)	$133,484 (Sep 30)

Partner-led service delivery through the CPA.com Firm Advisor Program is definitely a channel for relationship building and scale. Vertex, Inc. and CPA.com announced an expansion of this program on December 5, 2025, incorporating an AI-driven solution with Kintsugi. This lets accounting firms either manage client compliance on a white-labelled platform or refer clients for hands-free automation. The goal is helping CPA firms unlock new revenue streams.

For smaller businesses, the focus shifts toward automation. Vertex announced an equity investment in Kintsugi in Q1 2025, specifically highlighting its potential for the SMB market for AI-driven sales tax compliance. The expanded CPA.com offering itself is designed to help mid-market and SMB firms access enterprise-level compliance that is right-sized for their business.

• The AI-driven solution with Kintsugi delivers end-to-end sales tax compliance.
• The partnership aims to simplify return filing with innovative automation.
• The new application includes dedicated support and seamless integration with leading ERP, billing, and e-commerce platforms.
• The solution will be showcased at the Digital CPA Conference, December 7-10, 2025.

Finance: draft the Q4 2025 ARR projection based on Q3 NRR and GRR trends by next Tuesday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Vertex, Inc. gets its solutions into the hands of global businesses, and it's a multi-pronged approach that relies heavily on established enterprise relationships.

Direct sales force targeting large multinational corporations

The direct sales team focuses on landing the big fish, the large enterprises that need comprehensive, global indirect tax management. As of late 2025, Vertex, Inc. serves over 4,000 organizations worldwide. Critically, this includes more than 60% of the Fortune 500. The average Annual Revenue per direct customer (AARPC) as of September 30, 2025, stood at $133,484. This number shows the high-value nature of the direct sales contracts they secure.

ERP partner ecosystem (e.g., SAP, Oracle) for embedded sales

A huge part of the channel strategy is embedding Vertex, Inc.'s technology directly where customers run their core operations-their Enterprise Resource Planning (ERP) systems. These are not just casual integrations; some are decades-long commitments. This embedded approach is key to driving the Cloud revenue, which was projected to grow by 28% for the full fiscal year 2025. The company highlights its success in multi-ecosystem wins across SAP, Oracle, and Microsoft.

Here's a quick look at the tenure and depth of these foundational ERP relationships:

ERP Platform	Relationship Duration	Recent Milestone/Status
Oracle	30+ years	Selected as Oracle's primary vendor for tax integration testing
SAP	25+ years	Launched Vertex Accelerator+ for SAP ERP, certified on SAP S/4HANA Cloud
Microsoft	10+ years	First tax technology provider to integrate with Microsoft Dynamics 365 Tax Calculation Service
NetSuite	10+ years	Committed member of the SuiteCloud Developer Network

The focus on clean-core ERP strategies means these deep integrations reduce implementation time for joint customers.

Cloud marketplaces (e.g., Microsoft Dynamics 365 marketplace)

Tapping into the cloud marketplaces allows Vertex, Inc. to reach customers already committed to a specific cloud environment, often accelerating adoption. A concrete example of this channel activation is the launch of the Vertex Configuration Agent for Microsoft Dynamics 365 marketplace, which happened in November 2025. This is a direct play to capture spend within that ecosystem. The overall success of this cloud-first approach is visible in the financials; Cloud revenues for Q3 2025 hit $92.0 million, marking a 29.6% year-over-year increase.

Accounting and advisory firms (CPA.com) for client referral and white-label

This channel leverages trusted advisors to bring Vertex, Inc.'s solutions to a broader set of businesses, often through referral or white-labeling. Vertex, Inc. and CPA.com expanded their partnership on December 5, 2025, introducing an AI-driven sales tax compliance solution built with Kintsugi into the CPA.com Firm Advisor Program.

The structure of this channel offers flexibility to accounting firms:

• Manage clients' compliance directly via a white-labelled platform.
• Refer clients for hands-free automation supported jointly by Vertex, Inc. and Kintsugi.

This move is explicitly designed to help CPA firms unlock new revenue streams by simplifying return filing with automation. The total revenue for Vertex, Inc. in Q3 2025 was $192.1 million, and the full-year 2025 revenue guidance is between $745.7 million and $749.7 million. Finance: draft Q4 2025 channel contribution analysis by next Tuesday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at where Vertex, Inc. pulls in its revenue as of late 2025. It's a mix, but the big enterprise deals defintely anchor the top line.

Large multinational corporations with complex indirect tax needs

This group is the bedrock, the ones needing the most comprehensive global coverage. They are the reason Vertex has offices in North America and Europe. You see their commitment in the product adoption numbers. As of the third quarter of 2025, more than half of the world's Fortune 500 companies rely on Vertex for tax management technology. Specifically for the enterprise-grade solution, Vertex announced that more than 1,000 companies are using the Vertex Indirect Tax O Series.

Mid-market companies migrating ERP systems to the cloud

This segment is crucial for the cloud growth story, though you saw some near-term friction here. The Average Annual Revenue per direct customer (AARPC) across the entire base was reported at $133,484 as of September 30, 2025. This metric gives you a sense of the deal size for these growing, often cloud-migrating, entities. However, management noted a slowdown in large ERP migrations during the second quarter of 2025, which elongated deal cycles. Still, the overall Cloud revenues hit $92.0 million in Q3 2025, up 29.6% year-over-year, showing the underlying trend is strong.

Accounting firms (CPA/SALT teams) seeking automated compliance tools

These service providers use Vertex technology to calculate tax and file returns for their end-customers. While their end-users aren't in the direct customer count, Vertex has a strong foothold here. They support service providers such as outsourcing and accounting firms using the technology for end-customer compliance.

E-commerce and SaaS businesses (targeted by Kintsugi AI solutions)

This is the emerging, smaller end of the market that Vertex is targeting with newer tech. Vertex empowers the world's leading brands, and this includes a distinct and growing subset of marketplaces. Vertex supports 7 of the top 10 marketplace providers in North America by revenue. Furthermore, the strategic investment in Kintsugi AI is explicitly aimed at accelerating AI-driven tax compliance solutions for small and mid-size businesses.

Here's a quick look at the overall customer base metrics as of the latest reported quarter:

Metric	Value (Q3 2025)
Total Direct Customers	4,856
Annual Recurring Revenue (ARR)	$648.2 million
Average Annual Revenue per direct customer (AARPC)	$133,484
Gross Revenue Retention (GRR)	95%
Net Revenue Retention (NRR)	107%

The total direct customer count was 4,856 in Q3 2025, down slightly from 4,915 in Q4 2024. The overall Annual Recurring Revenue (ARR) hit $648.2 million as of Q3 2025.

You should track the NRR, which was 107% in Q3 2025, showing that existing customers are still expanding their usage, albeit at a slightly slower pace than the 111% seen in Q3 2024.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Vertex, Inc.'s operations, which is crucial for understanding their path to profitability. For a high-growth SaaS company like Vertex, Inc., the cost structure is heavily weighted toward scaling the product and acquiring customers.

The cost of revenue for software subscriptions, while high in absolute terms to support the platform, still yields a strong gross margin. For the second quarter ended June 30, 2025, Vertex, Inc. reported a total gross margin of 75.9%. Digging deeper, the gross margin on subscription software was 83.2% for that quarter, though services revenue carried a much lower gross margin of 33.1%.

Investment in the future product is significant. Research and Development (R&D) is a major cost center. For the second quarter of 2025, the total R&D spend, which included capitalized software spend, hit $38.9 million. This level of spend is necessary to keep pace with the ever-increasing complexity of global tax regimes.

Acquiring and supporting that customer base requires substantial outlay in Selling and Marketing (S&M). In Q2 2025, S&M expenses were $44.6 million, which represented 24.2% of total revenues for the period. This focus on sales and marketing is typical when driving Annual Recurring Revenue (ARR), which stood at $636.6 million at the end of Q2 2025.

Here's a quick look at those key Q2 2025 expense metrics:

Cost Category	Amount / Percentage	Period
Total Gross Margin	75.9%	Q2 2025
Subscription Software Gross Margin	83.2%	Q2 2025
Services Revenue Gross Margin	33.1%	Q2 2025
R&D Spend (Including Capitalized Software)	$38.9 million	Q2 2025
Selling and Marketing Expense	$44.6 million	Q2 2025
Selling and Marketing as % of Revenue	24.2%	Q2 2025

The underlying costs to deliver the service involve maintaining the massive, constantly updated tax content library and the infrastructure supporting it. These are the fixed, non-negotiable costs of being a global tax compliance provider.

• Costs tied to maintaining global tax content databases.
• Expenses for operating and securing data centers for cloud delivery.
• Significant personnel costs for specialized tax engineers.
• Salaries for software engineers developing the core platform.

To be fair, a large portion of the R&D and Cost of Revenue is definitely personnel. For instance, the GAAP R&D expense alone in Q2 2025 was $18.1 million, separate from the capitalized portion, reflecting the payroll for the teams building out the product roadmap, including AI enhancements.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Vertex, Inc. actually makes its money as of late 2025. It's not just one thing; it's a mix, but one stream clearly dominates the picture. The core of the business is built around recurring software access, which gives a predictable base for planning.

The Software Subscription Revenue is definitely the dominant stream here. For the third quarter ending September 30, 2025, this segment brought in $164.8 million. That's a 12.7% year-over-year increase, showing consistent growth in their core offering.

The Cloud-based subscription revenue is the fastest-growing piece of that subscription pie. In Q3 2025, this specific component hit $92.0 million, marking a significant 29.6% jump from the prior year. This rapid growth signals where the future value is being built, especially as companies migrate away from older systems.

Here's a quick look at the key revenue figures from the Q3 2025 report and the updated full-year outlook:

Revenue Component	Q3 2025 Amount	Year-over-Year Growth (Q3)
Total Revenue	$192.1 million	12.7%
Software Subscription Revenue	$164.8 million	12.7%
Cloud Revenue	$92.0 million	29.6%
Services Revenue	$27.3 million	12.8%

The full-year 2025 revenue guidance was refined to be between $745.7 million and $749.7 million. That guidance reflects some headwinds, like customer bankruptcies and faster legacy platform migrations, but the company still expects full-year cloud revenue growth to land around 28%.

Beyond the recurring software fees, Vertex, Inc. pulls in revenue from other areas that support the main platform. You see this in the Professional services revenue line, which covers things like implementation, consulting, and training for clients getting set up. This was $27.3 million in the third quarter.

Also embedded in the model are Transaction-based fees for compliance and filing services. While the specific dollar amount for this component wasn't broken out separately from the overall subscription/services mix in the latest release, it's a key part of the value proposition, especially as global tax complexity increases. The Annual Recurring Revenue (ARR) was $648.2 million at the end of the quarter, which is a strong indicator of future committed revenue.

You should keep an eye on these metrics as you evaluate the model:

• Annual Recurring Revenue (ARR) at quarter end: $648.2 million.
• Net Revenue Retention (NRR): 107%.
• Average Annual Revenue per direct customer (AARPC): $133,484.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.