Vertex, Inc. (VERX): Business Model Canvas

In der komplexen Welt der Steuer-Compliance-Technologie entwickelt sich Vertex, Inc. (VERX) zu einem transformativen Unternehmen für Unternehmenssoftware und bietet anspruchsvolle Lösungen, die die Art und Weise, wie Unternehmen sich in der komplexen Landschaft des globalen Steuermanagements zurechtfinden, revolutionieren. Durch die Nutzung modernster cloudbasierter Plattformen und proprietärer Steuerberechnungsalgorithmen stellt Vertex Unternehmen aus verschiedenen Branchen automatisierte, präzise Steuer-Compliance-Tools zur Verfügung, die finanzielle Risiken drastisch reduzieren und komplexe regulatorische Herausforderungen rationalisieren. Ihr innovatives Geschäftsmodell kombiniert fortschrittliche Technologie, umfassende globale Steuerinhalte und strategische Partnerschaften, um Unternehmen, die intelligente Steuermanagementlösungen suchen, einen beispiellosen Mehrwert zu bieten.

Vertex, Inc. (VERX) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Unternehmenssoftwareunternehmen für Steuer-Compliance-Integrationen

Vertex unterhält strategische Partnerschaften mit führenden Unternehmen für Unternehmenssoftware, um die Integration von Steuerkonformität zu verbessern:

Partner	Integrationsfokus	Partnerschaftsjahr
SAP	Steuerkonformität bei Enterprise Resource Planning (ERP).	2019
Orakel	Cloud-ERP-Steuerberechnungslösungen	2020
Salesforce	Steuerintegration in die CRM-Plattform	2021

Cloud-Service-Anbieter

Vertex nutzt Cloud-Infrastrukturpartnerschaften, um skalierbare Steuertechnologielösungen zu unterstützen:

• Amazon Web Services (AWS): Cloud-Infrastrukturpartner seit 2017
• Microsoft Azure: Integrationspartner für Cloud-Plattformen
• Google Cloud Platform: Neue Zusammenarbeit in der Cloud-Infrastruktur

Anbieter von Buchhaltungs- und ERP-Software

Anbieter	Integrationstyp	Marktreichweite
Intakt	Integration von Buchhaltungssoftware	Nordamerikanischer Markt
NetSuite	Cloud-ERP-Steuerkonformität	Globales Unternehmenssegment

Globale Beratungsunternehmen für Steuertechnologie

Wichtige Partnerschaftsstatistiken:

• Deloitte: Strategischer Partner für die Implementierung von Steuertechnologie
• KPMG: Globale Zusammenarbeit bei Steuer-Compliance-Lösungen
• Ernst & Young: Beratungspartnerschaft im Bereich Steuertechnologie

Software-Implementierungs- und Reseller-Partner

Partner	Implementierungsumfang	Geografische Abdeckung
Accenture	Bereitstellung einer Unternehmenssteuerlösung	Global
Wipro	Implementierung der Steuertechnologie	Internationale Märkte

Vertex, Inc. (VERX) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Entwickeln Sie Steuerberechnungs- und Compliance-Software

Vertex entwickelt Steuersoftwarelösungen der Enterprise-Klasse für globale Unternehmen. Im Jahr 2023 wickelte das Unternehmen jährlich über 100 Milliarden Steuertransaktionen in 19.000 Gerichtsbarkeiten weltweit ab.

Softwarefähigkeit	Leistungsmetrik
Geschwindigkeit der Transaktionsverarbeitung	Weniger als 50 Millisekunden pro Transaktion
Abdeckung globaler Steuerhoheitsgebiete	Über 19.000 Gerichtsbarkeiten
Jährliches Transaktionsvolumen	Über 100 Milliarden Transaktionen

Bereitstellung von Diensten zur Ermittlung des Steuersatzes in Echtzeit

Vertex bietet die Ermittlung von Steuersätzen in Echtzeit über mehrere Kanäle hinweg, darunter E-Commerce, Point-of-Sale und Enterprise-Resource-Planning-Systeme.

• Genauigkeit des Steuersatzes in Echtzeit: 99,6 %
• Antwortzeit der Steuerberechnungs-API: Unter 100 Millisekunden
• Integration mit über 100 ERP- und E-Commerce-Plattformen

Erstellen Sie cloudbasierte Steuermanagementlösungen

Vertex Cloud-Lösungen verarbeiteten im Jahr 2023 einen Transaktionssteuerwert von 3,5 Billionen US-Dollar und unterstützten damit multinationale Unternehmen.

Cloud-Lösungsmetrik	Wert
Verarbeiteter Transaktionssteuerwert	3,5 Billionen Dollar
Betriebszeit der Cloud-Plattform	99.99%
Globaler Kundenstamm	Über 1.200 Unternehmenskunden

Führen Sie kontinuierliche Recherchen und Aktualisierungen von Steuerinhalten durch

Vertex unterhält ein engagiertes Steuerforschungsteam, das Steuerinhalte in Echtzeit in allen globalen Gerichtsbarkeiten aktualisiert.

• Häufigkeit der Aktualisierung des Steuersatzes: Täglich
• Größe des Forschungsteams: 200+ Steuerexperten
• Zuständigkeitsbereich: über 19.000 globale Steuerregionen

Bieten Sie professionelle Steuertechnologieberatung an

Vertex bietet professionelle Dienstleistungen, um Unternehmen bei der Implementierung und Optimierung von Steuertechnologielösungen zu unterstützen.

Beratungsdienst	Leistungsmetrik
Erfolgsquote der Implementierung	97%
Durchschnittliche Projektdauer	12-16 Wochen
Bewertung der Kundenzufriedenheit	4.8/5

Vertex, Inc. (VERX) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Proprietäre Steuerinhaltsdatenbank

Ab dem vierten Quartal 2023 unterhält Vertex eine Datenbank mit Steuerinhalten, die Folgendes abdeckt:

Gerichtsbarkeitstyp	Vollständige Abdeckung
Globale Steuergerichtsbarkeiten	19,000+
US-Bundesstaat/lokale Gerichtsbarkeiten	13,000+
Jährliche Aktualisierung des Steuersatzes	Über 100.000

Erweiterte Steuerberechnungsalgorithmen

Die Steuerberechnungstechnologie von Vertex umfasst:

• Steuersatzermittlung durch maschinelles Lernen
• Verarbeitung der Steuerberechnung in Echtzeit
• Algorithmen zur Konformitätsüberprüfung

Talent für Unternehmenssoftware-Engineering

Belegschaftsmetrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der Mitarbeiter	1,200
F&E-Personal	42 % der Belegschaft
Durchschnittliche Erfahrung im Ingenieurwesen	8,5 Jahre

Fachwissen zur globalen Steuerregulierung

Regulatorische Abdeckung: Steuerexperten verfolgen Vorschriften in 196 Ländern

Cloudbasierte Technologieinfrastruktur

Infrastrukturmetrik	Spezifikation
Cloud-Service-Anbieter	AWS, Azure
Jährliche Investition in die Cloud-Infrastruktur	14,2 Millionen US-Dollar
Systemverfügbarkeit	99.99%

Vertex, Inc. (VERX) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Automatisierte Steuer-Compliance-Lösungen

Vertex bietet cloudbasierte Steuer-Compliance-Software, die jährliche Transaktionssteuerberechnungen im Wert von 7,5 Billionen US-Dollar verarbeitet. Das Unternehmen bedient 92 % der Fortune-500-Unternehmen mit seinen automatisierten Lösungen.

Lösungstyp	Jährliches Transaktionsvolumen	Marktabdeckung
Cloud-Steuerkonformität	7,5 Billionen Dollar	92 % Fortune 500

Genaue Steuersatzberechnungen in Echtzeit

Vertex bietet 99,6 % Genauigkeit bei Steuersatzberechnungen in 19.000 globalen Steuergebieten.

• 19.000 globale Steuergebiete abgedeckt
• 99,6 % Genauigkeit der Steuerberechnung
• Aktualisierungen der Steuersätze in Echtzeit

Reduzierung steuerlicher Compliance-Risiken

Die Lösungen von Vertex helfen Unternehmen dabei, Risiken bei der Einhaltung von Steuervorschriften zu reduzieren. Kunden berichten von einer Reduzierung manueller Steuerverarbeitungsfehler um bis zu 70 %.

Risikominderungsmetrik	Prozentsatz
Reduzierung manueller Steuerverarbeitungsfehler	70%

Nahtlose Integration mit Unternehmenssystemen

Vertex lässt sich in mehr als 250 ERP- (Enterprise Resource Planning) und Finanzsysteme integrieren und unterstützt Multicloud- und Hybridumgebungen.

• Über 250 ERP-Systemintegrationen
• Unterstützung von Multicloud- und Hybridumgebungen

Umfassendes globales Steuer-Content-Management

Vertex pflegt Steuerinhalte für über 19.000 globale Jurisdiktionen mit 16.000 monatlichen Steuersatzaktualisierungen in 96 Ländern.

Globale Steuerinhaltsmetriken	Nummer
Abgedeckte Gerichtsbarkeiten	19,000
Monatliche Steuersatzaktualisierungen	16,000
Unterstützte Länder	96

Vertex, Inc. (VERX) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Dedizierter Enterprise-Kundensupport

Vertex bietet Kundensupport auf Unternehmensebene rund um die Uhr mit den folgenden dedizierten Ressourcen:

Support-Kanal	Verfügbarkeit	Reaktionszeit
Telefonsupport	24/7/365	Weniger als 30 Minuten
E-Mail-Support	24/7/365	Innerhalb von 4 Geschäftsstunden
Live-Chat	Geschäftszeiten	Sofort

Self-Service-Online-Portale

Vertex bietet umfassende Self-Service-Optionen:

• Wissensdatenbank mit 5.247 dokumentierten Artikeln
• Online-Community-Forum mit 87.000 registrierten Benutzern
• Video-Tutorial-Bibliothek mit 324 Lehrvideos

Regelmäßige Software-Updates und Patches

Vertex implementiert einen strukturierten Update-Zeitplan:

Aktualisierungstyp	Häufigkeit	Abdeckung
Hauptversionsveröffentlichung	Jährlich	Umfassende Plattformerweiterung
Kleinere Updates	Vierteljährlich	Funktionsverbesserungen
Sicherheitspatches	Monatlich	Kritische Sicherheitskorrekturen

Professionelle Implementierungsdienste

Vertex bietet abgestufte Implementierungsunterstützung:

• Standardimplementierung: Grundkosten 15.000 $
• Erweiterte Implementierung: 35.000 US-Dollar mit engagiertem Berater
• Unternehmensimplementierung: Individuelle Preise, vollständige Integration

Jährliche Kundenerfolgsbewertungen

Vertex führt strukturierte Kundenerfolgsbewertungen durch:

Überprüfungskomponente	Häufigkeit	Teilnehmer
Leistungsanalyse	Jährlich	Kundenmanager
ROI-Bewertung	Jährlich	Finanzielle Stakeholder
Zukünftige Strategieplanung	Jährlich	Technische und kaufmännische Führungskräfte

Vertex, Inc. (VERX) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktes Enterprise-Vertriebsteam

Im vierten Quartal 2023 bestand das Direktverkaufsteam von Vertex aus 237 engagierten Vertriebsprofis. Das Team erwirtschaftete einen Direktvertriebsumsatz von 325,4 Millionen US-Dollar, was 62 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

Vertriebsteam-Metrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	237
Direkter Umsatz	325,4 Millionen US-Dollar
Durchschnittlicher Umsatz pro Vertriebsmitarbeiter	1,37 Millionen US-Dollar

Digitales Online-Marketing

Vertex investierte im Jahr 2023 18,7 Millionen US-Dollar in digitale Marketingkanäle, mit Schwerpunkt auf gezielter Online-Werbung und Content-Marketing-Strategien.

• Budget für digitales Marketing: 18,7 Millionen US-Dollar
• Online-Werbeplattformen: Google Ads, LinkedIn Ads, branchenspezifische digitale Netzwerke
• Conversion-Rate aus digitalem Marketing: 3,2 %

Empfehlungen für Partner-Ökosysteme

Das Unternehmen unterhielt im Jahr 2023 127 aktive Technologie- und Beratungspartner und erwirtschaftete einen vermittelten Umsatz von 94,6 Millionen US-Dollar.

Partner-Ökosystem-Metrik	Daten für 2023
Insgesamt aktive Partner	127
Vom Partner vermittelter Umsatz	94,6 Millionen US-Dollar
Durchschnittlicher Umsatz pro Partner	$745,669

Software-Marktplatzplattformen

Vertex blieb auf sechs großen Software-Marktplatzplattformen präsent und generierte marktbezogene Einnahmen in Höhe von 42,3 Millionen US-Dollar.

• Aktive Software-Marktplätze: 6
• Marktumsatz: 42,3 Millionen US-Dollar
• Top-Marktplatzplattformen: Salesforce AppExchange, Microsoft AppSource

Branchenkonferenzen und Messepräsentationen

Im Jahr 2023 nahm Vertex an 14 großen Branchenkonferenzen mit einem geschätzten Lead-Generierungswert von 22,5 Millionen US-Dollar teil.

Metrik zur Konferenzteilnahme	Daten für 2023
Gesamtzahl der besuchten Konferenzen	14
Geschätzter Lead-Generierungswert	22,5 Millionen US-Dollar
Durchschnittliche Leads pro Konferenz	187

Vertex, Inc. (VERX) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Große Unternehmen

Vertex beliefert 92 % der Fortune-100-Unternehmen mit Steuer- und Compliance-Softwarelösungen. Jahresumsatz mit großen Unternehmenskunden: 247,3 Millionen US-Dollar im Jahr 2023.

Unternehmenssegment	Kundenanzahl	Umsatzbeitrag
Global 500-Unternehmen	186 Unternehmen	178,6 Millionen US-Dollar
Fortune-100-Unternehmen	92 Unternehmen	69,7 Millionen US-Dollar

Mittelständische Unternehmen

Vertex richtet sich an mittelständische Unternehmen mit einem Jahresumsatz zwischen 10 und 500 Millionen US-Dollar. Kundenstamm: 4.700 mittelständische Unternehmen.

• Durchschnittlicher Vertragswert: 85.000 $
• Jahresumsatz im mittleren Marktsegment: 89,4 Millionen US-Dollar
• Typische Branchen: Technologie, Gesundheitswesen, Einzelhandel

E-Commerce-Unternehmen

Vertex unterstützt 3.200 E-Commerce-Unternehmen mit Steuerautomatisierungslösungen. Gesamtumsatz des E-Commerce-Segments: 62,7 Millionen US-Dollar im Jahr 2023.

E-Commerce-Segment	Kundentyp	Marktdurchdringung
Online-Händler	2.100 Unternehmen	41,3 Millionen US-Dollar
Digitale Marktplätze	1.100 Plattformen	21,4 Millionen US-Dollar

Fertigungsorganisationen

Vertex bedient 1.800 Fertigungskunden in verschiedenen Branchen. Jahresumsatz aus der Fertigung: 53,6 Millionen US-Dollar.

• Automobilhersteller: 350 Kunden
• Industrieausrüstung: 450 Kunden
• Hightech-Fertigung: 1.000 Kunden

Finanzdienstleistungsinstitute

Vertex bietet Steuer-Compliance-Lösungen für 750 Finanzdienstleistungsunternehmen. Gesamtumsatz des Segments: 36,2 Millionen US-Dollar im Jahr 2023.

Teilsektor Finanzdienstleistungen	Kundenanzahl	Umsatzbeitrag
Bankwesen	280 Institutionen	15,6 Millionen US-Dollar
Versicherung	270 Unternehmen	12,4 Millionen US-Dollar
Investmentfirmen	200 Firmen	8,2 Millionen US-Dollar

Vertex, Inc. (VERX) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Forschungs- und Entwicklungskosten

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Vertex, Inc. Forschungs- und Entwicklungskosten in Höhe von 197,9 Millionen US-Dollar, was 19,3 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Geschäftsjahr	F&E-Ausgaben	Prozentsatz des Umsatzes
2023	197,9 Millionen US-Dollar	19.3%
2022	180,5 Millionen US-Dollar	18.7%

Wartung der Cloud-Infrastruktur

Vertex stellte im Jahr 2023 etwa 45,3 Millionen US-Dollar für die Wartung der Cloud-Infrastruktur und die damit verbundenen Technologiekosten bereit.

Vertriebs- und Marketinginvestitionen

Die Vertriebs- und Marketingausgaben für Vertex, Inc. beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 266,4 Millionen US-Dollar, was 26,1 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Geschäftsjahr	Verkäufe & Marketingkosten	Prozentsatz des Umsatzes
2023	266,4 Millionen US-Dollar	26.1%
2022	242,7 Millionen US-Dollar	25.2%

Globale Erfassung von Steuerinhalten

Vertex gab im Jahr 2023 etwa 38,7 Millionen US-Dollar für die globale Beschaffung und Pflege von Steuerinhalten aus.

• Kosten für die Inhaltsaktualisierung: 22,5 Millionen US-Dollar
• Forschung zur Steuerhoheit: 16,2 Millionen US-Dollar

Professionelles Servicepersonal

Die Personalkosten für professionelle Dienstleistungen beliefen sich für Vertex, Inc. im Jahr 2023 auf 154,6 Millionen US-Dollar.

Personalkategorie	Jährliche Kosten	Prozentsatz der gesamten Personalkosten
Professionelle Dienstleistungen	154,6 Millionen US-Dollar	42.3%
Technischer Support	98,2 Millionen US-Dollar	26.8%
Implementierungsspezialisten	114,3 Millionen US-Dollar	31.2%

Vertex, Inc. (VERX) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Jährliche Software-Abonnementgebühren

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Vertex einen Gesamtumsatz von 395,3 Millionen US-Dollar. Auf Software-Abonnementgebühren entfielen 333,4 Millionen US-Dollar dieses Gesamtumsatzes.

Umsatzkategorie	Betrag (2023)	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Gebühren für Software-Abonnements	333,4 Millionen US-Dollar	84.3%

Professionelle Serviceberatung

Die professionelle Serviceberatung generierte für Vertex im Jahr 2023 einen Umsatz von 41,2 Millionen US-Dollar, was 10,4 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

Lizenzierung von Steuerinhaltsaktualisierungen

Die Lizenzierung von Steuerinhaltsaktualisierungen trug im Jahr 2023 12,7 Millionen US-Dollar zur Einnahmequelle von Vertex bei.

Gebühren für den Implementierungsservice

Die Kosten für Implementierungsdienstleistungen beliefen sich für das Geschäftsjahr 2023 auf 7,9 Millionen US-Dollar.

Metriken des Implementierungsservices	Wert 2023
Gesamtumsatz aus der Implementierung	7,9 Millionen US-Dollar
Durchschnittlicher Wert des Implementierungsprojekts	$275,000

Anpassung von Unternehmenssoftware

Dienstleistungen zur Anpassung von Unternehmenssoftware erwirtschafteten im Jahr 2023 einen Umsatz von 6,1 Millionen US-Dollar.

• Gesamtumsatzaufschlüsselung für 2023: 395,3 Millionen US-Dollar
• Prozentsatz wiederkehrender Einnahmen: 92,5 %
• Durchschnittlicher Kundenvertragswert: 125.000 $

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why businesses choose Vertex, Inc. to handle their indirect tax complexity. It boils down to confidence in compliance, which translates directly to operational efficiency and reduced risk. The value proposition isn't just software; it's the assurance that your transactions, whether they happen in your established ERP or a new e-commerce channel, are taxed correctly, every single time.

The foundation of this value is automated, accurate tax determination. This is critical because global tax laws are always shifting. Vertex, Inc. maintains the content and logic to handle this dynamic environment, which is why their Gross Revenue Retention (GRR) is so telling. As of the third quarter of 2025, GRR was reported at a steady 95%, consistent with the prior quarter and the year before. That level of retention shows customers aren't leaving because the core promise-accurate determination-is being met, even as regulations change.

For you, the integration story is just as important. You don't want a standalone tax silo. Vertex, Inc. focuses on seamless integration with major ERP and e-commerce platforms. This is evidenced by the momentum in their cloud offerings, which saw revenue jump 29.6% year-over-year in the third quarter of 2025, reaching $92.0 million. This cloud shift is the engine for modern integration, making it easier to embed tax logic directly where the transaction occurs. Also, their Annual Recurring Revenue (ARR) hit $648.2 million as of September 30, 2025, showing deep embedding within customer systems.

Risk mitigation is the financial payoff of this accuracy. By ensuring compliance with dynamic tax regulations, Vertex, Inc. helps you avoid penalties and audits. The company's focus on this is backed by its financial targets. For the full-year 2025, Vertex, Inc. is projecting cloud revenue growth of 28%, which signals strong demand for their scalable, compliant cloud solutions that manage this risk globally. Honestly, that cloud growth is the real story here.

The reliability of the service is quantified by that high GRR, but also by the growth in customer spend. You want to see that existing customers are spending more, not just staying put. Here's the quick math on their recurring revenue health as of the latest reported quarter:

Metric	Value as of Q3 2025	Context
Gross Revenue Retention (GRR)	95%	High service reliability
Annual Recurring Revenue (ARR)	$648.2 million	Total recurring revenue base
ARR Year-over-Year Growth	12.4%	Overall recurring revenue expansion
Average Annual Revenue per direct customer (AARPC)	$133,484	Average spend per customer

The value proposition is further supported by the company's overall financial outlook, which points to continued scaling:

• Projected full-year 2025 total revenues between $750.0 million and $754.0 million.
• Projected full-year 2025 Adjusted EBITDA between $159.1 million and $161.1 million.
• Cloud revenue growth projected at 28% for FY 2025.
• Cloud revenue reached $92.0 million in Q3 2025, up 29.6% year-over-year.
• The company's mission is to deliver the most trusted tax technology enabling global businesses to transact, comply and grow with confidence.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, so the seamless integration capability is a direct action to support that high GRR. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Vertex, Inc. keeps its customers close, which is key when your revenue is tied to subscriptions and compliance complexity keeps rising.

High-touch, dedicated enterprise sales and support for large accounts is clearly the focus for the biggest spenders. The Average Annual Revenue per direct customer ("AARPC") for Vertex stand-alone was reported at $142,600 as of Q2 2025. This high per-customer value suggests significant, dedicated resources are deployed to onboard and maintain these relationships. The stickiness is further evidenced by the Gross Revenue Retention ("GRR") remaining consistent at 95% across Q2 and Q3 2025.

The subscription-based model fostering long-term, sticky relationships is the engine here. By the end of Q3 2025, Vertex, Inc. reported Annual Recurring Revenue ("ARR") of $648.2 million, up 12.4% year-over-year. Software subscription revenues were $164.8 million in Q3 2025. The subscription software gross margin was 82.6% in Q1 2025. Net Revenue Retention ("NRR") was 107% as of September 30, 2025, meaning existing customers grew their spend, even though it was down from 111% a year prior.

Here's a quick look at how those key recurring metrics trended through the first three quarters of 2025:

Metric (as of End of Quarter)	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Annual Recurring Revenue (ARR)	$618.5 million	$636.6 million	$648.2 million
Net Revenue Retention (NRR)	N/A	108%	107%
Gross Revenue Retention (GRR)	95%	95%	95%
Avg. Annual Revenue per Direct Customer (AARPC)	$126,534 (Mar 31)	$130,934 (Jun 30)	$133,484 (Sep 30)

Partner-led service delivery through the CPA.com Firm Advisor Program is definitely a channel for relationship building and scale. Vertex, Inc. and CPA.com announced an expansion of this program on December 5, 2025, incorporating an AI-driven solution with Kintsugi. This lets accounting firms either manage client compliance on a white-labelled platform or refer clients for hands-free automation. The goal is helping CPA firms unlock new revenue streams.

For smaller businesses, the focus shifts toward automation. Vertex announced an equity investment in Kintsugi in Q1 2025, specifically highlighting its potential for the SMB market for AI-driven sales tax compliance. The expanded CPA.com offering itself is designed to help mid-market and SMB firms access enterprise-level compliance that is right-sized for their business.

• The AI-driven solution with Kintsugi delivers end-to-end sales tax compliance.
• The partnership aims to simplify return filing with innovative automation.
• The new application includes dedicated support and seamless integration with leading ERP, billing, and e-commerce platforms.
• The solution will be showcased at the Digital CPA Conference, December 7-10, 2025.

Finance: draft the Q4 2025 ARR projection based on Q3 NRR and GRR trends by next Tuesday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Vertex, Inc. gets its solutions into the hands of global businesses, and it's a multi-pronged approach that relies heavily on established enterprise relationships.

Direct sales force targeting large multinational corporations

The direct sales team focuses on landing the big fish, the large enterprises that need comprehensive, global indirect tax management. As of late 2025, Vertex, Inc. serves over 4,000 organizations worldwide. Critically, this includes more than 60% of the Fortune 500. The average Annual Revenue per direct customer (AARPC) as of September 30, 2025, stood at $133,484. This number shows the high-value nature of the direct sales contracts they secure.

ERP partner ecosystem (e.g., SAP, Oracle) for embedded sales

A huge part of the channel strategy is embedding Vertex, Inc.'s technology directly where customers run their core operations-their Enterprise Resource Planning (ERP) systems. These are not just casual integrations; some are decades-long commitments. This embedded approach is key to driving the Cloud revenue, which was projected to grow by 28% for the full fiscal year 2025. The company highlights its success in multi-ecosystem wins across SAP, Oracle, and Microsoft.

Here's a quick look at the tenure and depth of these foundational ERP relationships:

ERP Platform	Relationship Duration	Recent Milestone/Status
Oracle	30+ years	Selected as Oracle's primary vendor for tax integration testing
SAP	25+ years	Launched Vertex Accelerator+ for SAP ERP, certified on SAP S/4HANA Cloud
Microsoft	10+ years	First tax technology provider to integrate with Microsoft Dynamics 365 Tax Calculation Service
NetSuite	10+ years	Committed member of the SuiteCloud Developer Network

The focus on clean-core ERP strategies means these deep integrations reduce implementation time for joint customers.

Cloud marketplaces (e.g., Microsoft Dynamics 365 marketplace)

Tapping into the cloud marketplaces allows Vertex, Inc. to reach customers already committed to a specific cloud environment, often accelerating adoption. A concrete example of this channel activation is the launch of the Vertex Configuration Agent for Microsoft Dynamics 365 marketplace, which happened in November 2025. This is a direct play to capture spend within that ecosystem. The overall success of this cloud-first approach is visible in the financials; Cloud revenues for Q3 2025 hit $92.0 million, marking a 29.6% year-over-year increase.

Accounting and advisory firms (CPA.com) for client referral and white-label

This channel leverages trusted advisors to bring Vertex, Inc.'s solutions to a broader set of businesses, often through referral or white-labeling. Vertex, Inc. and CPA.com expanded their partnership on December 5, 2025, introducing an AI-driven sales tax compliance solution built with Kintsugi into the CPA.com Firm Advisor Program.

The structure of this channel offers flexibility to accounting firms:

• Manage clients' compliance directly via a white-labelled platform.
• Refer clients for hands-free automation supported jointly by Vertex, Inc. and Kintsugi.

This move is explicitly designed to help CPA firms unlock new revenue streams by simplifying return filing with automation. The total revenue for Vertex, Inc. in Q3 2025 was $192.1 million, and the full-year 2025 revenue guidance is between $745.7 million and $749.7 million. Finance: draft Q4 2025 channel contribution analysis by next Tuesday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at where Vertex, Inc. pulls in its revenue as of late 2025. It's a mix, but the big enterprise deals defintely anchor the top line.

Large multinational corporations with complex indirect tax needs

This group is the bedrock, the ones needing the most comprehensive global coverage. They are the reason Vertex has offices in North America and Europe. You see their commitment in the product adoption numbers. As of the third quarter of 2025, more than half of the world's Fortune 500 companies rely on Vertex for tax management technology. Specifically for the enterprise-grade solution, Vertex announced that more than 1,000 companies are using the Vertex Indirect Tax O Series.

Mid-market companies migrating ERP systems to the cloud

This segment is crucial for the cloud growth story, though you saw some near-term friction here. The Average Annual Revenue per direct customer (AARPC) across the entire base was reported at $133,484 as of September 30, 2025. This metric gives you a sense of the deal size for these growing, often cloud-migrating, entities. However, management noted a slowdown in large ERP migrations during the second quarter of 2025, which elongated deal cycles. Still, the overall Cloud revenues hit $92.0 million in Q3 2025, up 29.6% year-over-year, showing the underlying trend is strong.

Accounting firms (CPA/SALT teams) seeking automated compliance tools

These service providers use Vertex technology to calculate tax and file returns for their end-customers. While their end-users aren't in the direct customer count, Vertex has a strong foothold here. They support service providers such as outsourcing and accounting firms using the technology for end-customer compliance.

E-commerce and SaaS businesses (targeted by Kintsugi AI solutions)

This is the emerging, smaller end of the market that Vertex is targeting with newer tech. Vertex empowers the world's leading brands, and this includes a distinct and growing subset of marketplaces. Vertex supports 7 of the top 10 marketplace providers in North America by revenue. Furthermore, the strategic investment in Kintsugi AI is explicitly aimed at accelerating AI-driven tax compliance solutions for small and mid-size businesses.

Here's a quick look at the overall customer base metrics as of the latest reported quarter:

Metric	Value (Q3 2025)
Total Direct Customers	4,856
Annual Recurring Revenue (ARR)	$648.2 million
Average Annual Revenue per direct customer (AARPC)	$133,484
Gross Revenue Retention (GRR)	95%
Net Revenue Retention (NRR)	107%

The total direct customer count was 4,856 in Q3 2025, down slightly from 4,915 in Q4 2024. The overall Annual Recurring Revenue (ARR) hit $648.2 million as of Q3 2025.

You should track the NRR, which was 107% in Q3 2025, showing that existing customers are still expanding their usage, albeit at a slightly slower pace than the 111% seen in Q3 2024.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Vertex, Inc.'s operations, which is crucial for understanding their path to profitability. For a high-growth SaaS company like Vertex, Inc., the cost structure is heavily weighted toward scaling the product and acquiring customers.

The cost of revenue for software subscriptions, while high in absolute terms to support the platform, still yields a strong gross margin. For the second quarter ended June 30, 2025, Vertex, Inc. reported a total gross margin of 75.9%. Digging deeper, the gross margin on subscription software was 83.2% for that quarter, though services revenue carried a much lower gross margin of 33.1%.

Investment in the future product is significant. Research and Development (R&D) is a major cost center. For the second quarter of 2025, the total R&D spend, which included capitalized software spend, hit $38.9 million. This level of spend is necessary to keep pace with the ever-increasing complexity of global tax regimes.

Acquiring and supporting that customer base requires substantial outlay in Selling and Marketing (S&M). In Q2 2025, S&M expenses were $44.6 million, which represented 24.2% of total revenues for the period. This focus on sales and marketing is typical when driving Annual Recurring Revenue (ARR), which stood at $636.6 million at the end of Q2 2025.

Here's a quick look at those key Q2 2025 expense metrics:

Cost Category	Amount / Percentage	Period
Total Gross Margin	75.9%	Q2 2025
Subscription Software Gross Margin	83.2%	Q2 2025
Services Revenue Gross Margin	33.1%	Q2 2025
R&D Spend (Including Capitalized Software)	$38.9 million	Q2 2025
Selling and Marketing Expense	$44.6 million	Q2 2025
Selling and Marketing as % of Revenue	24.2%	Q2 2025

The underlying costs to deliver the service involve maintaining the massive, constantly updated tax content library and the infrastructure supporting it. These are the fixed, non-negotiable costs of being a global tax compliance provider.

• Costs tied to maintaining global tax content databases.
• Expenses for operating and securing data centers for cloud delivery.
• Significant personnel costs for specialized tax engineers.
• Salaries for software engineers developing the core platform.

To be fair, a large portion of the R&D and Cost of Revenue is definitely personnel. For instance, the GAAP R&D expense alone in Q2 2025 was $18.1 million, separate from the capitalized portion, reflecting the payroll for the teams building out the product roadmap, including AI enhancements.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Vertex, Inc. actually makes its money as of late 2025. It's not just one thing; it's a mix, but one stream clearly dominates the picture. The core of the business is built around recurring software access, which gives a predictable base for planning.

The Software Subscription Revenue is definitely the dominant stream here. For the third quarter ending September 30, 2025, this segment brought in $164.8 million. That's a 12.7% year-over-year increase, showing consistent growth in their core offering.

The Cloud-based subscription revenue is the fastest-growing piece of that subscription pie. In Q3 2025, this specific component hit $92.0 million, marking a significant 29.6% jump from the prior year. This rapid growth signals where the future value is being built, especially as companies migrate away from older systems.

Here's a quick look at the key revenue figures from the Q3 2025 report and the updated full-year outlook:

Revenue Component	Q3 2025 Amount	Year-over-Year Growth (Q3)
Total Revenue	$192.1 million	12.7%
Software Subscription Revenue	$164.8 million	12.7%
Cloud Revenue	$92.0 million	29.6%
Services Revenue	$27.3 million	12.8%

The full-year 2025 revenue guidance was refined to be between $745.7 million and $749.7 million. That guidance reflects some headwinds, like customer bankruptcies and faster legacy platform migrations, but the company still expects full-year cloud revenue growth to land around 28%.

Beyond the recurring software fees, Vertex, Inc. pulls in revenue from other areas that support the main platform. You see this in the Professional services revenue line, which covers things like implementation, consulting, and training for clients getting set up. This was $27.3 million in the third quarter.

Also embedded in the model are Transaction-based fees for compliance and filing services. While the specific dollar amount for this component wasn't broken out separately from the overall subscription/services mix in the latest release, it's a key part of the value proposition, especially as global tax complexity increases. The Annual Recurring Revenue (ARR) was $648.2 million at the end of the quarter, which is a strong indicator of future committed revenue.

You should keep an eye on these metrics as you evaluate the model:

• Annual Recurring Revenue (ARR) at quarter end: $648.2 million.
• Net Revenue Retention (NRR): 107%.
• Average Annual Revenue per direct customer (AARPC): $133,484.

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