Vertex, Inc. (Verx): Canvas du modèle d'entreprise [Jan-2025 MISE À JOUR]

Dans le monde complexe de la technologie de conformité fiscale, Vertex, Inc. (Verx) apparaît comme une puissance de logiciels d'entreprise transformatrice, offrant des solutions sophistiquées qui révolutionnent comment les entreprises naviguent dans le paysage complexe de la gestion fiscale mondiale. En tirant parti des plateformes de pointe basées sur le cloud et des algorithmes de calcul d'impôt propriétaire, Vertex fournit aux organisations de diverses industries des outils automatisés et précis de la conformité fiscale qui réduisent considérablement les risques financiers et rationalisent des défis réglementaires complexes. Leur modèle commercial innovant combine des technologies avancées, un contenu fiscal mondial complet et des partenariats stratégiques pour offrir une valeur inégalée aux entreprises à la recherche de solutions de gestion fiscale intelligentes.

Vertex, Inc. (Verx) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Entreprises des sociétés de logiciels pour les intégrations de la conformité fiscale

Vertex maintient des partenariats stratégiques avec les principales sociétés de logiciels d'entreprise pour améliorer les intégrations de la conformité fiscale:

Partenaire	Focus d'intégration	Année de partenariat
SÈVE	Conformité fiscale de planification des ressources d'entreprise (ERP)	2019
Oracle	Cloud ERP Tax Calcul Solutions	2020
Salesforce	Intégration fiscale dans la plate-forme CRM	2021

Fournisseurs de services cloud

Vertex exploite les partenariats d'infrastructure cloud pour soutenir les solutions de technologie fiscale évolutive:

• Amazon Web Services (AWS): partenaire d'infrastructure cloud depuis 2017
• Microsoft Azure: partenaire d'intégration de la plate-forme cloud
• Google Cloud Platform: Emerging Cloud Infrastructure Collaboration

Venseurs de logiciels comptables et ERP

Fournisseur	Type d'intégration	Portée du marché
Intacct	Intégration du logiciel comptable	Marché nord-américain
NetSuite	Cloud ERP Tax Conformité	Segment de l'entreprise mondiale

Conseillements de technologie fiscale mondiale

Statistiques clés du partenariat:

• Deloitte: partenaire de mise en œuvre de la technologie fiscale stratégique
• KPMG: Collaboration de solution de conformité fiscale mondiale
• Ernst & Young: Fiscing Technology Advisory Partnership

Implémentation des logiciels et partenaires de revendeur

Partenaire	Portée de la mise en œuvre	Couverture géographique
Accentuation	Déploiement de la solution fiscale des entreprises	Mondial
Wipro	Mise en œuvre de la technologie fiscale	Marchés internationaux

Vertex, Inc. (Verx) - Modèle d'entreprise: activités clés

Développer un logiciel de calcul d'impôt et de conformité

Vertex développe des solutions logicielles fiscales de classe d'entreprise pour les entreprises mondiales. En 2023, la société a traité plus de 100 milliards de transactions fiscales par an dans 19 000 juridictions mondiales.

Capacité logicielle	Métrique de performance
Vitesse de traitement des transactions	Moins de 50 millisecondes par transaction
Couverture mondiale de la juridiction fiscale	19 000+ juridictions
Volume de transaction annuel	Plus de 100 milliards de transactions

Fournir des services de détermination des taux d'imposition en temps réel

Vertex offre une détermination des taux d'imposition en temps réel sur plusieurs canaux, y compris les systèmes de planification des ressources en ligne, point de vente et entreprise.

• Précision du taux d'imposition en temps réel: 99,6%
• Temps de réponse de l'API de calcul de l'impôt: moins de 100 millisecondes
• Intégration avec plus de 100 plates-formes ERP et e-commerce

Créer des solutions de gestion fiscale basées sur le cloud

Vertex Cloud Solutions a traité 3,5 billions de dollars de valeur d'impôt sur les transactions en 2023, soutenant les entreprises multinationales.

Métrique de la solution de cloud	Valeur
Valeur de taxe de transaction traitée	3,5 billions de dollars
Time de disponibilité de la plate-forme cloud	99.99%
Clientèle mondiale	Plus de 1 200 clients d'entreprise

Effectuer une recherche et des mises à jour en matière de contenu d'impôt en continu

Vertex maintient une équipe de recherche fiscale dédiée qui met à jour le contenu fiscal en temps réel dans les juridictions mondiales.

• Fréquence de mise à jour du taux d'imposition: quotidien
• Taille de l'équipe de recherche: 200+ experts fiscaux
• Couverture juridictionnelle: 19 000+ régions fiscales mondiales

Offrir un conseil en technologie fiscale professionnelle

Vertex fournit des services professionnels pour aider les entreprises à mettre en œuvre et à optimiser les solutions de technologie fiscale.

Service de conseil	Métrique de performance
Taux de réussite de la mise en œuvre	97%
Durée moyenne du projet	12-16 semaines
Évaluation de satisfaction du client	4.8/5

Vertex, Inc. (Verx) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Base de données de contenu d'impôt propriétaire

Depuis le Q4 2023, Vertex conserve une couverture de base de données de contenu fiscal:

Type de juridiction	Couverture totale
Juridictions fiscales mondiales	19,000+
Juridictions d'État / locaux américaines	13,000+
Mises à jour du taux d'imposition chaque année	Plus de 100 000

Algorithmes de calcul de l'impôt avancé

La technologie de calcul de l'impôt de Vertex comprend:

• Détermination du taux d'imposition compatible avec l'apprentissage automatique
• Traitement du calcul de l'impôt en temps réel
• Algorithmes de vérification de la conformité

Talent d'ingénierie logicielle d'entreprise

Métrique de la main-d'œuvre	2023 données
Total des employés	1,200
Personnel de R&D	42% de la main-d'œuvre
Expérience d'ingénierie moyenne	8,5 ans

Expertise en réglementation fiscale mondiale

Couverture réglementaire: Experts fiscaux suivant les réglementations dans 196 pays

Infrastructure technologique basée sur le cloud

Métrique d'infrastructure	Spécification
Fournisseurs de services cloud	AWS, Azure
Investissement annuel sur les infrastructures cloud	14,2 millions de dollars
Time de disponibilité du système	99.99%

Vertex, Inc. (Verx) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions automatisées de conformité fiscale

Vertex propose un traitement de logiciel de conformité fiscale basé sur le cloud 7,5 billions de dollars en calculs annuels de taxe de transaction. La société dessert 92% des sociétés Fortune 500 avec ses solutions automatisées.

Type de solution	Volume de transaction annuel	Couverture du marché
Conformité à la taxe cloud	7,5 billions de dollars	92% Fortune 500

Calculs précis des taux d'imposition en temps réel

Vertex fournit Précision à 99,6% dans les calculs des taux d'imposition dans 19 000 juridictions d'imposition mondiales.

• 19 000 juridictions d'imposition mondiales couvertes
• Taux de précision de calcul de 99,6%
• Mises à jour des taux d'imposition en temps réel

Réduction des risques de conformité liés à l'impôt

Les solutions de Vertex aident les entreprises à réduire les risques de conformité fiscale, les clients signalant une réduction jusqu'à 70% des erreurs de traitement fiscal manuelles.

Métrique de réduction des risques	Pourcentage
Réduction des erreurs de traitement fiscal manuel	70%

Intégration transparente avec les systèmes d'entreprise

Vertex s'intègre à plus de 250 systèmes de planification des ressources d'entreprise (ERP), en prenant en charge les environnements multicloud et hybrides.

• 250+ intégrations du système ERP
• Support de l'environnement multicloud et hybride

Gestion complète du contenu de la taxe mondiale

Vertex maintient un contenu fiscal pour plus de 19 000 juridictions mondiales, avec 16 000 mises à jour mensuelles de taux d'imposition dans 96 pays.

Métriques mondiales de contenu fiscal	Nombre
Juridictions couvertes	19,000
Mises à jour mensuelles des taux d'imposition	16,000
Pays soutenus	96

Vertex, Inc. (Verx) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Support client de l'entreprise dédiée

Vertex fournit Support client 24/7 de niveau d'entreprise avec les ressources dédiées suivantes:

Canal de support	Disponibilité	Temps de réponse
Support téléphonique	24/7/365	Moins de 30 minutes
Assistance par e-mail	24/7/365	Dans les 4 heures ouvrables
Chat en direct	Heures de bureau	Immédiat

Portails en ligne en libre-service

Vertex propose des options de libre-service complètes:

• Base de connaissances avec 5 247 articles documentés
• Forum communautaire en ligne avec 87 000 utilisateurs enregistrés
• Bibliothèque de tutoriels vidéo avec 324 vidéos pédagogiques

Mises à jour logicielles régulières et correctifs

Vertex implémente un calendrier de mise à jour structuré:

Type de mise à jour	Fréquence	Couverture
Version majeure de version	Annuellement	Amélioration complète de la plate-forme
Mises à jour mineures	Trimestriel	Améliorations des fonctionnalités
Correctifs de sécurité	Mensuel	Correctes de sécurité critiques

Services de mise en œuvre professionnels

Vertex fournit un support de mise en œuvre à plusieurs niveaux:

• Implémentation standard: coût de base de 15 000 $
• Mise en œuvre avancée: 35 000 $ avec consultant dévoué
• Implémentation de l'entreprise: prix personnalisé, intégration à grande échelle

Avis de réussite des clients annuels

Vertex procède à des avis sur la réussite des clients structurés:

Examiner le composant	Fréquence	Participants
Analyse des performances	Annuellement	Cadres clients
Évaluation du retour sur investissement	Annuellement	Parties prenantes financières
Planification de la stratégie future	Annuellement	Chefs techniques et commerciaux

Vertex, Inc. (Verx) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe d'entreprise

Depuis le quatrième trimestre 2023, l'équipe directe des ventes des entreprises de Vertex comprenait 237 professionnels des ventes dédiés. L'équipe a généré 325,4 millions de dollars de revenus de ventes directs, ce qui représente 62% du total des revenus de l'entreprise.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Représentants des ventes totales	237
Revenus de ventes directes	325,4 millions de dollars
Revenu moyen par représentant des ventes	1,37 million de dollars

Marketing numérique en ligne

Vertex a investi 18,7 millions de dollars dans les canaux de marketing numérique en 2023, en mettant l'accent sur les stratégies de publicité et de marketing de contenu ciblées.

• Budget de marketing numérique: 18,7 millions de dollars
• Plateformes de publicité en ligne: publicités Google, publicités LinkedIn, réseaux numériques spécifiques à l'industrie
• Taux de conversion du marketing numérique: 3,2%

Références d'écosystèmes partenaires

La société a maintenu 127 partenaires de technologie active et de conseil en 2023, générant 94,6 millions de dollars de revenus référés.

Métrique de l'écosystème partenaire	2023 données
Total des partenaires actifs	127
Partenaire référé des revenus	94,6 millions de dollars
Revenu moyen par partenaire	$745,669

Plateformes de marché du logiciel

Vertex a maintenu la présence sur 6 principales plateformes de marché logiciel, générant 42,3 millions de dollars de revenus axés sur le marché.

• Marchés de logiciels actifs: 6
• Revenus axés sur le marché: 42,3 millions de dollars
• Plateformes du marché supérieur: Salesforce AppExchange, Microsoft Appsource

Présentations de conférence et de salon de l'industrie

En 2023, Vertex a participé à 14 grandes conférences de l'industrie, avec une valeur de génération de leads estimée de 22,5 millions de dollars.

Métrique de la participation de la conférence	2023 données
Les conférences totales ont assisté	14
Valeur de génération de leads estimée	22,5 millions de dollars
Leads moyens par conférence	187

Vertex, Inc. (Verx) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Grandes entreprises d'entreprise

Vertex dessert 92% des sociétés du Fortune 100 dans les solutions de logiciels fiscaux et de conformité. Revenus annuels des grands clients de l'entreprise: 247,3 millions de dollars en 2023.

Segment d'entreprise	Nombre de clients	Contribution des revenus
500 entreprises mondiales	186 entreprises	178,6 millions de dollars
Fortune 100 Companies	92 entreprises	69,7 millions de dollars

Entreprises intermédiaires

Vertex cible les entreprises de marché intermédiaire avec des revenus annuels entre 10 et 500 millions de dollars. Base de clientèle: 4 700 sociétés intermédiaires.

• Valeur du contrat moyen: 85 000 $
• Revenus annuels du segment du marché intermédiaire: 89,4 millions de dollars
• Industries typiques: technologie, soins de santé, vente au détail

Entreprises de commerce électronique

Vertex prend en charge 3 200 entreprises de commerce électronique avec des solutions d'automatisation fiscale. Revenu total du segment du commerce électronique: 62,7 millions de dollars en 2023.

Segment de commerce électronique	Type de client	Pénétration du marché
Détaillants en ligne	2 100 entreprises	41,3 millions de dollars
Marchés numériques	1 100 plates-formes	21,4 millions de dollars

Organisations de fabrication

Vertex dessert 1 800 clients de fabrication dans plusieurs secteurs. Revenus annuels de la fabrication: 53,6 millions de dollars.

• Fabricants automobiles: 350 clients
• Équipement industriel: 450 clients
• Fabrication de haute technologie: 1 000 clients

Institutions de services financiers

Vertex fournit des solutions de conformité fiscale à 750 sociétés de services financiers. Revenu total du segment: 36,2 millions de dollars en 2023.

Sous-secteur des services financiers	Nombre de clients	Contribution des revenus
Bancaire	280 institutions	15,6 millions de dollars
Assurance	270 entreprises	12,4 millions de dollars
Sociétés d'investissement	200 entreprises	8,2 millions de dollars

Vertex, Inc. (Verx) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice 2023, Vertex, Inc. a déclaré des frais de recherche et de développement de 197,9 millions de dollars, ce qui représente 19,3% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	197,9 millions de dollars	19.3%
2022	180,5 millions de dollars	18.7%

Maintenance des infrastructures cloud

Le sommet a alloué environ 45,3 millions de dollars pour la maintenance des infrastructures cloud et les dépenses technologiques connexes en 2023.

Investissements de vente et de marketing

Les frais de vente et de marketing pour Vertex, Inc. en 2023 ont totalisé 266,4 millions de dollars, ce qui représente 26,1% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Ventes & Frais de marketing	Pourcentage de revenus
2023	266,4 millions de dollars	26.1%
2022	242,7 millions de dollars	25.2%

Acquisition mondiale de contenu d'impôt

Vertex a dépensé environ 38,7 millions de dollars pour l'acquisition et la maintenance du contenu fiscal mondial en 2023.

• Coûts de mise à jour du contenu: 22,5 millions de dollars
• Recherche de juridiction fiscale: 16,2 millions de dollars

Personnel de service professionnel

Les coûts du personnel des services professionnels pour Vertex, Inc. en 2023 étaient de 154,6 millions de dollars.

Catégorie de personnel	Coût annuel	Pourcentage du total des dépenses du personnel
Services professionnels	154,6 millions de dollars	42.3%
Support technique	98,2 millions de dollars	26.8%
Spécialistes de la mise en œuvre	114,3 millions de dollars	31.2%

Vertex, Inc. (Verx) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais d'abonnement logiciel annuel

Pour l'exercice 2023, Vertex a déclaré un chiffre d'affaires total de 395,3 millions de dollars. Les frais d'abonnement logicielle ont représenté 333,4 millions de dollars de ce chiffre d'affaires total.

Catégorie de revenus	Montant (2023)	Pourcentage du total des revenus
Frais d'abonnement logiciel	333,4 millions de dollars	84.3%

Conseil de services professionnels

Professional Service Consulting a généré 41,2 millions de dollars de revenus pour Vertex en 2023, ce qui représente 10,4% du total des revenus de l'entreprise.

Licence de mise à jour du contenu d'impôt

La licence de mise à jour du contenu d'impôt a contribué à 12,7 millions de dollars à la source de revenus de Vertex en 2023.

Frais de service de mise en œuvre

Les frais de service de mise en œuvre s'élevaient à 7,9 millions de dollars pour l'exercice 2023.

Métriques du service d'implémentation	Valeur 2023
Revenus de mise en œuvre totale	7,9 millions de dollars
Valeur moyenne du projet de mise en œuvre	$275,000

Personnalisation du logiciel d'entreprise

Les services de personnalisation des logiciels d'entreprise ont généré 6,1 millions de dollars de revenus en 2023.

• Répartition totale des revenus pour 2023: 395,3 millions de dollars
• Pourcentage de revenus récurrents: 92,5%
• Valeur du contrat client moyen: 125 000 $

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why businesses choose Vertex, Inc. to handle their indirect tax complexity. It boils down to confidence in compliance, which translates directly to operational efficiency and reduced risk. The value proposition isn't just software; it's the assurance that your transactions, whether they happen in your established ERP or a new e-commerce channel, are taxed correctly, every single time.

The foundation of this value is automated, accurate tax determination. This is critical because global tax laws are always shifting. Vertex, Inc. maintains the content and logic to handle this dynamic environment, which is why their Gross Revenue Retention (GRR) is so telling. As of the third quarter of 2025, GRR was reported at a steady 95%, consistent with the prior quarter and the year before. That level of retention shows customers aren't leaving because the core promise-accurate determination-is being met, even as regulations change.

For you, the integration story is just as important. You don't want a standalone tax silo. Vertex, Inc. focuses on seamless integration with major ERP and e-commerce platforms. This is evidenced by the momentum in their cloud offerings, which saw revenue jump 29.6% year-over-year in the third quarter of 2025, reaching $92.0 million. This cloud shift is the engine for modern integration, making it easier to embed tax logic directly where the transaction occurs. Also, their Annual Recurring Revenue (ARR) hit $648.2 million as of September 30, 2025, showing deep embedding within customer systems.

Risk mitigation is the financial payoff of this accuracy. By ensuring compliance with dynamic tax regulations, Vertex, Inc. helps you avoid penalties and audits. The company's focus on this is backed by its financial targets. For the full-year 2025, Vertex, Inc. is projecting cloud revenue growth of 28%, which signals strong demand for their scalable, compliant cloud solutions that manage this risk globally. Honestly, that cloud growth is the real story here.

The reliability of the service is quantified by that high GRR, but also by the growth in customer spend. You want to see that existing customers are spending more, not just staying put. Here's the quick math on their recurring revenue health as of the latest reported quarter:

Metric	Value as of Q3 2025	Context
Gross Revenue Retention (GRR)	95%	High service reliability
Annual Recurring Revenue (ARR)	$648.2 million	Total recurring revenue base
ARR Year-over-Year Growth	12.4%	Overall recurring revenue expansion
Average Annual Revenue per direct customer (AARPC)	$133,484	Average spend per customer

The value proposition is further supported by the company's overall financial outlook, which points to continued scaling:

• Projected full-year 2025 total revenues between $750.0 million and $754.0 million.
• Projected full-year 2025 Adjusted EBITDA between $159.1 million and $161.1 million.
• Cloud revenue growth projected at 28% for FY 2025.
• Cloud revenue reached $92.0 million in Q3 2025, up 29.6% year-over-year.
• The company's mission is to deliver the most trusted tax technology enabling global businesses to transact, comply and grow with confidence.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises, so the seamless integration capability is a direct action to support that high GRR. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Vertex, Inc. keeps its customers close, which is key when your revenue is tied to subscriptions and compliance complexity keeps rising.

High-touch, dedicated enterprise sales and support for large accounts is clearly the focus for the biggest spenders. The Average Annual Revenue per direct customer ("AARPC") for Vertex stand-alone was reported at $142,600 as of Q2 2025. This high per-customer value suggests significant, dedicated resources are deployed to onboard and maintain these relationships. The stickiness is further evidenced by the Gross Revenue Retention ("GRR") remaining consistent at 95% across Q2 and Q3 2025.

The subscription-based model fostering long-term, sticky relationships is the engine here. By the end of Q3 2025, Vertex, Inc. reported Annual Recurring Revenue ("ARR") of $648.2 million, up 12.4% year-over-year. Software subscription revenues were $164.8 million in Q3 2025. The subscription software gross margin was 82.6% in Q1 2025. Net Revenue Retention ("NRR") was 107% as of September 30, 2025, meaning existing customers grew their spend, even though it was down from 111% a year prior.

Here's a quick look at how those key recurring metrics trended through the first three quarters of 2025:

Metric (as of End of Quarter)	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Annual Recurring Revenue (ARR)	$618.5 million	$636.6 million	$648.2 million
Net Revenue Retention (NRR)	N/A	108%	107%
Gross Revenue Retention (GRR)	95%	95%	95%
Avg. Annual Revenue per Direct Customer (AARPC)	$126,534 (Mar 31)	$130,934 (Jun 30)	$133,484 (Sep 30)

Partner-led service delivery through the CPA.com Firm Advisor Program is definitely a channel for relationship building and scale. Vertex, Inc. and CPA.com announced an expansion of this program on December 5, 2025, incorporating an AI-driven solution with Kintsugi. This lets accounting firms either manage client compliance on a white-labelled platform or refer clients for hands-free automation. The goal is helping CPA firms unlock new revenue streams.

For smaller businesses, the focus shifts toward automation. Vertex announced an equity investment in Kintsugi in Q1 2025, specifically highlighting its potential for the SMB market for AI-driven sales tax compliance. The expanded CPA.com offering itself is designed to help mid-market and SMB firms access enterprise-level compliance that is right-sized for their business.

• The AI-driven solution with Kintsugi delivers end-to-end sales tax compliance.
• The partnership aims to simplify return filing with innovative automation.
• The new application includes dedicated support and seamless integration with leading ERP, billing, and e-commerce platforms.
• The solution will be showcased at the Digital CPA Conference, December 7-10, 2025.

Finance: draft the Q4 2025 ARR projection based on Q3 NRR and GRR trends by next Tuesday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Vertex, Inc. gets its solutions into the hands of global businesses, and it's a multi-pronged approach that relies heavily on established enterprise relationships.

Direct sales force targeting large multinational corporations

The direct sales team focuses on landing the big fish, the large enterprises that need comprehensive, global indirect tax management. As of late 2025, Vertex, Inc. serves over 4,000 organizations worldwide. Critically, this includes more than 60% of the Fortune 500. The average Annual Revenue per direct customer (AARPC) as of September 30, 2025, stood at $133,484. This number shows the high-value nature of the direct sales contracts they secure.

ERP partner ecosystem (e.g., SAP, Oracle) for embedded sales

A huge part of the channel strategy is embedding Vertex, Inc.'s technology directly where customers run their core operations-their Enterprise Resource Planning (ERP) systems. These are not just casual integrations; some are decades-long commitments. This embedded approach is key to driving the Cloud revenue, which was projected to grow by 28% for the full fiscal year 2025. The company highlights its success in multi-ecosystem wins across SAP, Oracle, and Microsoft.

Here's a quick look at the tenure and depth of these foundational ERP relationships:

ERP Platform	Relationship Duration	Recent Milestone/Status
Oracle	30+ years	Selected as Oracle's primary vendor for tax integration testing
SAP	25+ years	Launched Vertex Accelerator+ for SAP ERP, certified on SAP S/4HANA Cloud
Microsoft	10+ years	First tax technology provider to integrate with Microsoft Dynamics 365 Tax Calculation Service
NetSuite	10+ years	Committed member of the SuiteCloud Developer Network

The focus on clean-core ERP strategies means these deep integrations reduce implementation time for joint customers.

Cloud marketplaces (e.g., Microsoft Dynamics 365 marketplace)

Tapping into the cloud marketplaces allows Vertex, Inc. to reach customers already committed to a specific cloud environment, often accelerating adoption. A concrete example of this channel activation is the launch of the Vertex Configuration Agent for Microsoft Dynamics 365 marketplace, which happened in November 2025. This is a direct play to capture spend within that ecosystem. The overall success of this cloud-first approach is visible in the financials; Cloud revenues for Q3 2025 hit $92.0 million, marking a 29.6% year-over-year increase.

Accounting and advisory firms (CPA.com) for client referral and white-label

This channel leverages trusted advisors to bring Vertex, Inc.'s solutions to a broader set of businesses, often through referral or white-labeling. Vertex, Inc. and CPA.com expanded their partnership on December 5, 2025, introducing an AI-driven sales tax compliance solution built with Kintsugi into the CPA.com Firm Advisor Program.

The structure of this channel offers flexibility to accounting firms:

• Manage clients' compliance directly via a white-labelled platform.
• Refer clients for hands-free automation supported jointly by Vertex, Inc. and Kintsugi.

This move is explicitly designed to help CPA firms unlock new revenue streams by simplifying return filing with automation. The total revenue for Vertex, Inc. in Q3 2025 was $192.1 million, and the full-year 2025 revenue guidance is between $745.7 million and $749.7 million. Finance: draft Q4 2025 channel contribution analysis by next Tuesday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at where Vertex, Inc. pulls in its revenue as of late 2025. It's a mix, but the big enterprise deals defintely anchor the top line.

Large multinational corporations with complex indirect tax needs

This group is the bedrock, the ones needing the most comprehensive global coverage. They are the reason Vertex has offices in North America and Europe. You see their commitment in the product adoption numbers. As of the third quarter of 2025, more than half of the world's Fortune 500 companies rely on Vertex for tax management technology. Specifically for the enterprise-grade solution, Vertex announced that more than 1,000 companies are using the Vertex Indirect Tax O Series.

Mid-market companies migrating ERP systems to the cloud

This segment is crucial for the cloud growth story, though you saw some near-term friction here. The Average Annual Revenue per direct customer (AARPC) across the entire base was reported at $133,484 as of September 30, 2025. This metric gives you a sense of the deal size for these growing, often cloud-migrating, entities. However, management noted a slowdown in large ERP migrations during the second quarter of 2025, which elongated deal cycles. Still, the overall Cloud revenues hit $92.0 million in Q3 2025, up 29.6% year-over-year, showing the underlying trend is strong.

Accounting firms (CPA/SALT teams) seeking automated compliance tools

These service providers use Vertex technology to calculate tax and file returns for their end-customers. While their end-users aren't in the direct customer count, Vertex has a strong foothold here. They support service providers such as outsourcing and accounting firms using the technology for end-customer compliance.

E-commerce and SaaS businesses (targeted by Kintsugi AI solutions)

This is the emerging, smaller end of the market that Vertex is targeting with newer tech. Vertex empowers the world's leading brands, and this includes a distinct and growing subset of marketplaces. Vertex supports 7 of the top 10 marketplace providers in North America by revenue. Furthermore, the strategic investment in Kintsugi AI is explicitly aimed at accelerating AI-driven tax compliance solutions for small and mid-size businesses.

Here's a quick look at the overall customer base metrics as of the latest reported quarter:

Metric	Value (Q3 2025)
Total Direct Customers	4,856
Annual Recurring Revenue (ARR)	$648.2 million
Average Annual Revenue per direct customer (AARPC)	$133,484
Gross Revenue Retention (GRR)	95%
Net Revenue Retention (NRR)	107%

The total direct customer count was 4,856 in Q3 2025, down slightly from 4,915 in Q4 2024. The overall Annual Recurring Revenue (ARR) hit $648.2 million as of Q3 2025.

You should track the NRR, which was 107% in Q3 2025, showing that existing customers are still expanding their usage, albeit at a slightly slower pace than the 111% seen in Q3 2024.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Vertex, Inc.'s operations, which is crucial for understanding their path to profitability. For a high-growth SaaS company like Vertex, Inc., the cost structure is heavily weighted toward scaling the product and acquiring customers.

The cost of revenue for software subscriptions, while high in absolute terms to support the platform, still yields a strong gross margin. For the second quarter ended June 30, 2025, Vertex, Inc. reported a total gross margin of 75.9%. Digging deeper, the gross margin on subscription software was 83.2% for that quarter, though services revenue carried a much lower gross margin of 33.1%.

Investment in the future product is significant. Research and Development (R&D) is a major cost center. For the second quarter of 2025, the total R&D spend, which included capitalized software spend, hit $38.9 million. This level of spend is necessary to keep pace with the ever-increasing complexity of global tax regimes.

Acquiring and supporting that customer base requires substantial outlay in Selling and Marketing (S&M). In Q2 2025, S&M expenses were $44.6 million, which represented 24.2% of total revenues for the period. This focus on sales and marketing is typical when driving Annual Recurring Revenue (ARR), which stood at $636.6 million at the end of Q2 2025.

Here's a quick look at those key Q2 2025 expense metrics:

Cost Category	Amount / Percentage	Period
Total Gross Margin	75.9%	Q2 2025
Subscription Software Gross Margin	83.2%	Q2 2025
Services Revenue Gross Margin	33.1%	Q2 2025
R&D Spend (Including Capitalized Software)	$38.9 million	Q2 2025
Selling and Marketing Expense	$44.6 million	Q2 2025
Selling and Marketing as % of Revenue	24.2%	Q2 2025

The underlying costs to deliver the service involve maintaining the massive, constantly updated tax content library and the infrastructure supporting it. These are the fixed, non-negotiable costs of being a global tax compliance provider.

• Costs tied to maintaining global tax content databases.
• Expenses for operating and securing data centers for cloud delivery.
• Significant personnel costs for specialized tax engineers.
• Salaries for software engineers developing the core platform.

To be fair, a large portion of the R&D and Cost of Revenue is definitely personnel. For instance, the GAAP R&D expense alone in Q2 2025 was $18.1 million, separate from the capitalized portion, reflecting the payroll for the teams building out the product roadmap, including AI enhancements.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Vertex, Inc. (VERX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Vertex, Inc. actually makes its money as of late 2025. It's not just one thing; it's a mix, but one stream clearly dominates the picture. The core of the business is built around recurring software access, which gives a predictable base for planning.

The Software Subscription Revenue is definitely the dominant stream here. For the third quarter ending September 30, 2025, this segment brought in $164.8 million. That's a 12.7% year-over-year increase, showing consistent growth in their core offering.

The Cloud-based subscription revenue is the fastest-growing piece of that subscription pie. In Q3 2025, this specific component hit $92.0 million, marking a significant 29.6% jump from the prior year. This rapid growth signals where the future value is being built, especially as companies migrate away from older systems.

Here's a quick look at the key revenue figures from the Q3 2025 report and the updated full-year outlook:

Revenue Component	Q3 2025 Amount	Year-over-Year Growth (Q3)
Total Revenue	$192.1 million	12.7%
Software Subscription Revenue	$164.8 million	12.7%
Cloud Revenue	$92.0 million	29.6%
Services Revenue	$27.3 million	12.8%

The full-year 2025 revenue guidance was refined to be between $745.7 million and $749.7 million. That guidance reflects some headwinds, like customer bankruptcies and faster legacy platform migrations, but the company still expects full-year cloud revenue growth to land around 28%.

Beyond the recurring software fees, Vertex, Inc. pulls in revenue from other areas that support the main platform. You see this in the Professional services revenue line, which covers things like implementation, consulting, and training for clients getting set up. This was $27.3 million in the third quarter.

Also embedded in the model are Transaction-based fees for compliance and filing services. While the specific dollar amount for this component wasn't broken out separately from the overall subscription/services mix in the latest release, it's a key part of the value proposition, especially as global tax complexity increases. The Annual Recurring Revenue (ARR) was $648.2 million at the end of the quarter, which is a strong indicator of future committed revenue.

You should keep an eye on these metrics as you evaluate the model:

• Annual Recurring Revenue (ARR) at quarter end: $648.2 million.
• Net Revenue Retention (NRR): 107%.
• Average Annual Revenue per direct customer (AARPC): $133,484.

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