Yext, Inc. (YEXT): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لشركة Yext، Inc. مع وصولنا إلى أواخر عام 2025، وبصراحة، الصورة معقدة، خاصة بالنظر إلى إيراداتها البالغة 421.0 مليون دولار في السنة المالية 25 على خلفية عالم المعرفة الرقمية الجامح الذي يعتمد على الذكاء الاصطناعي. بصراحة، في حين قامت الشركة ببناء جدران جيدة ضد المنافسين الجدد الذين يحاولون تكرار شبكة الناشرين التي تضم أكثر من 200 شركة، فإن القوة التي يتمتع بها موردو البيانات الضخمة - مثل جوجل وآبل - هي بالتأكيد عالية، مما يضغط على قيمتها الأساسية. بالإضافة إلى ذلك، مع إظهار العملاء انكماشًا طفيفًا في الإيرادات (يعد صافي معدل الاحتفاظ بالدولار بنسبة 95٪ في الربع الأول من عام 2025 بمثابة إشارة)، فأنت بحاجة إلى معرفة مكان نقاط الضغط بالضبط عبر قوى بورتر الخمس. تعمق أدناه لترى الأرقام الصعبة المتعلقة بالتنافس والبدائل وأين تقف شركة Yext, Inc. في الوقت الحالي.

Yext, Inc. (YEXT) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

أنت تنظر إلى قوة الموردين الخاصة بشركة Yext, Inc.، وبصراحة، إنها أداة هامة يمكن للجانب الآخر سحبها. كمحلل متمرس، أرى أن هذا يمثل خطرًا أساسيًا على المدى القريب تحتاج إلى رسم خريطة له. تعمل شركة Yext, Inc. كوسيط مهم، مما يعني أن عرض القيمة الأساسية الخاص بها يرتبط بطبيعته بصحة وحسن نية المنصات التي تتصل بها.

قوة الناشر عالية بالتأكيد هنا. تعتمد شركة Yext, Inc. على توزيع المعرفة الرقمية لعملائها عبر نظام بيئي واسع. نحن نعلم أنهم يقومون بمزامنة البيانات مع ما يقرب من 200 خدمة. فكر في التركيز الهائل للقيمة في عدد قليل منها. تقوم شبكة التوزيع الخاصة بالشركة صراحةً بتسمية اللاعبين الرئيسيين مثل Google وApple Maps وBing وFacebook وAmazon Alexa في شبكة الناشرين الخاصة بها. إذا قررت Google أو Apple تغيير كيفية استيعاب بيانات الطرف الثالث أو تحديد أولوياتها، فإن عرض القيمة الخاص بشركة Yext, Inc. يتلقى ضربة فورية، بغض النظر عن مدى جودة تشغيل نظامها الأساسي الداخلي.

هذا الاعتماد على محركات البحث الخارجية يعني أن تغييرات الخوارزمية تشكل تهديدًا مستمرًا. عندما تقوم محركات البحث الرئيسية بتغيير عوامل التصنيف الخاصة بها، فإن قدرة Yext, Inc. على تقديم نتائج متسقة ودقيقة لعملائها يتم تحديها على الفور. وهذا يجبر شركة Yext, Inc. على تخصيص موارد كبيرة للتكيف، ونقل السلطة بشكل فعال إلى مالكي الخوارزميات. لكي نكون منصفين، تركز شركة Yext, Inc. على الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا التعلم الآلي لتشغيل محرك المعرفة الخاص بها، ولكن هذا التركيز يقدم أيضًا طبقة جديدة من مخاطر الموردين.

أصبح موردو التكنولوجيا لنماذج الذكاء الاصطناعي/التعلم الآلي الأساسية أقوياء بشكل متزايد في السوق الحالية. على الرغم من عدم وجود بند محدد لـ "رسوم ترخيص نماذج الذكاء الاصطناعي" في أحدث التقارير، فإن الاعتماد على النماذج التأسيسية الخارجية المتطورة يعني أن شركة Yext, Inc. تخضع لشروط التسعير والوصول الخاصة بها. نظرًا لأن المنتج الأساسي لشركة Yext, Inc. هو مُجمِّع - فهو ينظم الحقائق ويدفعها - فهو يعتمد بشكل أساسي على إمكانية الوصول إلى مصادر البيانات الأساسية وتنظيمها بطريقة يمكن لنظامها معالجتها بكفاءة. إذا ارتفعت تكلفة ترخيص قدرات الذكاء الاصطناعي الفائقة أو الوصول إليها، فإنها ستضغط بشكل مباشر على هامش الربح الإجمالي لشركة Yext, Inc. البالغ 78.37% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم الأعمال التي تتم إدارتها تحت ضغط الموردين، بناءً على أحدث الأرقام المتاحة:

إن العدد الهائل من نقاط التوزيع يعني أن إدارة علاقات الموردين هي مهمة تشغيلية ضخمة. الشؤون المالية: قم بصياغة تحليل الحساسية بشأن زيادة بنسبة 10% في تكاليف الوصول إلى واجهة برمجة التطبيقات لأفضل 5 ناشرين بحلول نهاية الأسبوع المقبل.

Yext, Inc. (YEXT) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

يتم وضع القوة التفاوضية لعملاء Yext, Inc. في النطاق المتوسط ​​إلى العالي. وينبع هذا من الكثافة التنافسية في الوجود الرقمي وقطاع برمجيات التسويق المحلي، حيث يكون لدى العملاء بدائل قابلة للتطبيق وقابلة للمقارنة لإدارة معرفتهم وسمعتهم عبر الإنترنت.

ويتفاقم التهديد المتمثل في قوة العملاء من خلال وجود منافسين راسخين. ترى منافسة مباشرة من منصات مثل SOCi وBirdeye، وكلاهما يستهدف بشكل فعال شريحة العلامات التجارية متعددة المواقع التي تخدمها Yext. تجبر هذه المنافسة شركة Yext, Inc. على الحفاظ على مستويات الأسعار والخدمة القوية للاحتفاظ بقاعدتها المثبتة.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية مواجهة شركة Yext, Inc.‎ ضد المنافسين الرئيسيين في المجالات ذات الصلة باختيار العملاء:

بمجرد التزام العميل، تعتبر تكاليف التحويل لمنصة Yext, Inc. مرتفعة بشكل عام. وذلك لأن القيمة الأساسية يتم تسليمها من خلال تكامل الرسم البياني المعرفي للعميل عبر مئات القنوات الرقمية، بما في ذلك محركات البحث والخرائط والمساعدين الصوتيين. يمثل فك هذا التكامل العميق وترحيل البيانات المنظمة عقبة ومخاطر تشغيلية كبيرة، مما يساعد على تخفيف قوة العملاء بعد العقد.

العميل المستهدف لشركة Yext, Inc profile ويميل بشدة نحو الشركات الكبيرة، التي تمتلك بطبيعتها قدرًا أكبر من النفوذ التفاوضي. يتم الاستشهاد بعلامات تجارية مثل Verizon وVangguard وSubway وMarriott كعملاء يثقون في منصة إجابات Yext. تطلب هذه الكيانات الكبيرة عقودًا مخصصة وعالية القيمة، وغالبًا ما تتطلب مستويات خدمة مخصصة ونقاط تكامل محددة، مما يزيد من قدرتها التفاوضية الفردية على فرق المبيعات والخدمة في شركة Yext, Inc..

تعكس المقاييس المالية هذه الديناميكية، مما يوضح أنه بينما تعمل شركة Yext, Inc. بنجاح على توسيع منصتها مع بعض العملاء، هناك أيضًا دليل على قيام العملاء الحاليين بتخفيض إنفاقهم. تم الإبلاغ عن صافي معدل الاحتفاظ بالدولار للفترة المنتهية في 31 يوليو 2025 (الربع الثاني من السنة المالية 2026) عند 95%. يشير المعدل الأقل من 100% إلى أن انكماش الإيرادات الناتج عن التخفيض أو التخفيض ضمن مجموعة العملاء الحالية قد تجاوز قليلاً إيرادات التوسع من عمليات البيع خلال فترة القياس تلك. ويشير هذا الرقم الأقل من 100% إلى أن العملاء الحاليين، بشكل عام، يقومون بتقليص مساهمتهم في الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) بشكل طفيف.

المقاييس الرئيسية المتعلقة بديناميكيات إيرادات العملاء اعتبارًا من منتصف عام 2025:

• صافي معدل الاحتفاظ بالدولار (اعتبارًا من 31 يوليو 2025): 95%.
• هذا المعدل يتخلف 100%+ يُنظر إليه عادةً لتوسيع حساب البرنامج المتسق.
• ارتفع نمو ARR للعملاء المباشرين بنسبة 18٪ على أساس سنوي خلال نفس الفترة.
• لدى الشركة 45 دراسة حالة لعملاء المؤسسات مذكورة في موادها.

Yext, Inc. (YEXT) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى شركة Yext, Inc. (YEXT) في سياق مشهدها التنافسي، وبصراحة، المنافسة شرسة. إن مساحة منصة التجربة الرقمية (DXP) مزدحمة، مما يؤدي بطبيعة الحال إلى انخفاض قوة التسعير لأي لاعب منفرد. يُقدر الحجم الإجمالي لسوق DXP بنحو 16.05 مليار دولار في عام 2025، ومع ذلك تمتلك شركة Yext, Inc. (YEXT) 4.18% فقط في فئة تحسين محركات البحث/التسويق عبر محركات البحث (SEO) الأوسع اعتبارًا من عام 2025. تخبرك هذه الشريحة الصغيرة من الفطيرة الكبيرة بمدى تجزئة الأشياء.

عندما ننظر على وجه التحديد إلى قطاع أدوات تحسين محركات البحث/التسويق عبر محركات البحث، فإن هيمنة عدد قليل من الشركات العملاقة تجعل موقع Yext, Inc. (YEXT) يبدو أصغر. يمكنك رؤية الضغط التنافسي بوضوح عندما تحدد حصة السوق:

تتنافس شركة Yext, Inc. (YEXT) مع 35 أداة أخرى في فئة SEO/SEM وحدها. هذا كثير من الضجيج الذي يجب تجاوزه، ويعني أنك تناضل باستمرار من أجل مشاركة الأفكار وأموال الميزانية.

التنافس لا يقتصر فقط على أدوات تحسين محركات البحث المتخصصة؛ أنت تتنافس مع بائعي الأجنحة الذين لديهم جيوب عميقة ومنصات واسعة. هؤلاء اللاعبون الكبار ذوو التمويل الجيد يرتكزون على سوق DXP. فكر في Adobe، التي تقدم Adobe Experience Cloud، وSalesforce. على سبيل المثال، أكدت Salesforce التزامها بإدارة البيانات في مجال DXP من خلال استكمال عملية الاستحواذ على Informatica بقيمة 8 مليارات دولار في مايو 2025. وهذا النوع من نشر رأس المال يغير الديناميكية التنافسية بسرعة.

تشتمل المجموعة التنافسية في ساحة DXP الأوسع على هذه العناصر ذات الوزن الثقيل، إلى جانب عناصر أخرى تركز على مكونات محددة:

• مواقع إدارة تجربة أدوبي
• مدير تجربة Sitecore (XM)
• واحد على النحو الأمثل
• منصة Acquia للتجربة الرقمية
• مواقع أوراكل ويب سنتر

من المؤكد أن المنافسة السعرية تدخل حيز التنفيذ، خاصة عندما تتنافس شركة Yext, Inc. (YEXT) مع حلول النقاط التي قد تقدم ميزة واحدة بتكلفة اشتراك أقل. في حين بلغت إيرادات Yext للسنة المالية 25 421.0 مليون دولار، مما يدل على نمو بنسبة 4.1٪ على أساس سنوي للسنة المالية المنتهية في 31 يناير 2025، فإن الضغط لتبرير التكلفة الشاملة للمنصة مقابل الأدوات المتخصصة الأرخص ثمناً يظل عاملاً ثابتًا. (YEXT) أعلنت عن أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 24.6 مليون دولار في الربع الرابع من السنة المالية 25، مما أدى إلى هامش 22٪ لذلك الربع، تظهر التركيز التشغيلي، ولكن معدل النمو الإجمالي البالغ 4.1٪ للعام المالي 25 متواضع مقارنة بمعدل النمو السنوي المركب المتوقع لسوق DXP بنسبة 10.58٪ حتى عام 2030. أنت بالتأكيد بحاجة إلى إظهار عائد استثمار واضح مقابل هؤلاء. البدائل الأقل تكلفة.

Yext, Inc. (YEXT) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

ويظل التهديد الذي تشكله البدائل لشركة يكست (YEXT) كبيرا، مدفوعا بالبدائل المنخفضة التكلفة والتكنولوجيا المتطورة التي تتجاوز نماذج التجميع التقليدية. عليك أن تنظر إلى الحجم الهائل للأعمال مقابل سهولة الوصول إلى البدائل.

إن التهديد الناتج عن الحلول الداخلية المجزأة مرتفع لأن العديد من الشركات تختار عدم الدفع مقابل منصة موحدة. ضع في اعتبارك أن شركة Yext, Inc. أبلغت عن إجمالي الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) بقيمة 441.8 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثالث من السنة المالية 2025. ويمثل هذا الرقم القيمة التي يراها العملاء في الدفع مقابل الإدارة المركزية، ولكنه يسلط الضوء أيضًا على شريحة السوق الضخمة التي تختار عدم الدفع، وتعتمد بدلاً من ذلك على فرق داخلية لإدارة القوائم يدويًا عبر نقاط النهاية المختلفة.

من المؤكد أنه يمكن للشركات استخدام الأدوات المجانية مباشرةً، الأمر الذي يتحدى بشكل مباشر عرض القيمة الأساسية لرسوم النظام الأساسي لشركة Yext, Inc.. على سبيل المثال، جوجل الأعمال Profile مجاني للاستخدام. بينما تدير شركة Yext, Inc. التوزيع عبر العديد من الشبكات، يظل محرك البحث الأساسي بديلاً مباشرًا وبدون تكلفة لإدارة القائمة الأساسية. إن حقيقة أن شركة Yext, Inc. حققت إيرادات للربع الثالث من السنة المالية 2025 بقيمة 114.0 مليون دولار أمريكي تظهر أنها نجحت في تحقيق الدخل من التعقيد الذي تتجنبه الإدارة المجانية والمباشرة.

يقدم المنافسون المتخصصون بدائل لأجزاء من منصة Yext, Inc. ترى ذلك بوضوح عند مقارنة النهج الشامل بالأدوات التي تركز على قنوات تسويقية محددة. فيما يلي نظرة سريعة على كيفية اختلاف التركيز:

يأتي التهديد البديل الأكثر أهمية على المدى الطويل من التحول إلى بحث الذكاء الاصطناعي التوليدي. تفضل هذه التقنية البيانات المباشرة إلى المصدر، مما قد يحل محل الحاجة إلى طبقة التجميع الخاصة بشركة Yext, Inc.. تشير البيانات إلى أن رؤية الذكاء الاصطناعي التوليدي تنمو بمعدل 165 مرة أسرع من البحث العضوي. علاوة على ذلك، بين يوليو 2024 وفبراير 2025، زادت حركة مرور الويب من إحالات الذكاء الاصطناعي بأكثر من عشرة أضعاف في الولايات المتحدة.

ويعني هذا التحول أنه إذا كان بإمكان نموذج الذكاء الاصطناعي الحصول على المعلومات وتجميعها مباشرة دون الحاجة إلى منصة خارجية لدفعها، فإن قيمة طبقة التوزيع ستتآكل. ولنتأمل هنا حجم العقارات التي استحوذت عليها هذه النتائج الجديدة؛ تستهلك ميزة AI Overviews من Google 1764 بكسل في المتوسط ​​على الهاتف المحمول، وتظهر قبل الروابط العضوية التقليدية.

ويؤكد معدل اعتماد السوق على الضرورة الملحة. اعتبارًا من بيانات أوائل عام 2025، يعتمد 10% من المستهلكين على البحث التوليدي، وهو رقم من المتوقع أن ينمو بمقدار 9 أضعاف في العامين المقبلين. تشير هيمنة النماذج التأسيسية مثل ChatGPT (حصة سوقية تبلغ 79%) وGemini إلى أن استيعاب البيانات بشكل مباشر من خلال هذه النماذج - بدلاً من الاعتماد على طبقة بيانات مُدارة - يعد مسارًا بديلاً قابلاً للتطبيق ومتناميًا للشركات التي تسعى إلى الرؤية.

• ارتفعت حركة إحالة الذكاء الاصطناعي بنسبة 123% بين سبتمبر 2024 وفبراير 2025.
• يبلغ إجمالي ARR لشركة Yext, Inc. 441.8 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثالث من السنة المالية 2025.
• بلغت الإيرادات السنوية للسنة المالية 2025 (المنتهية في 31 يناير 2025) لشركة Yext, Inc. 420.96 مليون دولار أمريكي.
• تمتلك ChatGPT 79% من حصة سوق البحث التوليدي.

Yext, Inc. (YEXT) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

أنت تنظر إلى شركة Yext, Inc. (YEXT) وتتساءل عن مدى صعوبة مشاركة اللاعب الجديد في أرضه. بصراحة، إن العوائق كبيرة، ولكنها ليست مستعصية على الحل، خاصة في ضوء وتيرة ابتكار الذكاء الاصطناعي.

وأفضل وصف للتهديد الذي يشكله الداخلون الجدد هو التهديد المعتدل. الخندق الأساسي الذي بنته Yext ليس مجرد برنامج؛ إنه اتصال عميق وراسخ. يعد إنشاء شبكة قوية تضم أكثر من 200 ناشر عائقًا كبيرًا أمام الدخول. اعتبارًا من 31 يناير 2025، كانت شبكة ناشري Yext تتألف من أكثر من 200 مزود خدمة وتطبيق. تتضمن هذه الشبكة عمليات تكامل مباشرة مع الخرائط العالمية والتطبيقات ومحركات البحث والمساعدين الصوتيين والأدلة والشبكات الاجتماعية.

يتطلب تطوير منصة Knowledge Graph الخاصة والمدعومة بالذكاء الاصطناعي استثمارًا رأسماليًا كبيرًا، مما يؤدي على الفور إلى استبعاد العمليات الأصغر حجمًا. في حين أن إنفاق Yext المحدد على البحث والتطوير على الرسم البياني المعرفي لم يتم تفصيله لعام 2025، فإن الحجم الهائل للإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في السوق يظهر كثافة رأس المال. وفي السياق، تشير تقديرات مؤسسة مورجان ستانلي للأبحاث إلى أن الإنفاق الرأسمالي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بين عامي 2025 و2028 سيصل إلى 2.9 تريليون دولار. إن بناء أساس البيانات لتغذية هذا الذكاء الاصطناعي - الرسم البياني المعرفي - هو مسعى يستغرق عدة سنوات ويكلف ملايين الدولارات. وما يخفيه هذا التقدير هو الموهبة الهندسية المتخصصة المطلوبة، والتي تتطلب رواتب متميزة.

ومع ذلك، يمكن للشركات الناشئة الجديدة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي إحداث تغيير جذري في السوق من خلال مجموعة تكنولوجية متفوقة ومنخفضة التكلفة. وقد يتخطون بناء اتصالات الناشرين القديمة ويركزون فقط على أحدث معايير تبادل البيانات من الذكاء الاصطناعي إلى الذكاء الاصطناعي. ونحن نرى هذا ينعكس في تسعير بعض البدائل. على سبيل المثال، يبدأ منافس مثل Brand24 بسعر 199 دولارًا شهريًا لمستوى محدود ويصل إلى 999 دولارًا شهريًا للمؤسسات. منصة أخرى، على نطاق واسع، لديها مستويات تتراوح من 299 دولارًا في الشهر إلى 699 دولارًا في الشهر. تظهر هذه التكاليف، على الرغم من أنها لا يمكن مقارنتها بشكل مباشر بعروض أسعار مؤسسة Yext، أن المنافس الأصغر حجمًا والمركّز يمكنه إنشاء رأس جسر عند نقطة سعر أولية أقل، خاصة إذا كان يستهدف قطاعًا محددًا حيث لا تكون شبكة Yext الواسعة ضرورية.

تقوم شركة Yext بشراء قطاعات جديدة من السوق بشكل نشط لرفع الحواجز، مما يدل على أنهم يرون هذا التهديد. يعد الاستحواذ على Hearsay Systems في عام 2024 مثالًا رئيسيًا على ذلك. وافقت شركة Yext على الاستحواذ على شركة Hearsay Systems مقابل 125 مليون دولار أمريكي، مع مبلغ إضافي محتمل قدره 95 مليون دولار أمريكي مشروط بمراحل الأداء. تدعم Hearsay Systems ما يزيد عن 260,000 مستشار ووكيل، في المقام الأول في قطاع الخدمات المالية الخاضع للتنظيم. أدت هذه الخطوة على الفور إلى شراء بروتوكولات الامتثال العميق لشركة Yext وموطئ قدم في قطاع عالي القيمة، وهو ما كان سيستغرق سنوات ورأس مال داخليًا كبيرًا لتكراره.

فيما يلي نظرة سريعة على السياق المالي الذي يدعم النطاق التشغيلي الحالي لشركة Yext، والذي يجب على الوافدين الجدد التغلب عليه:

إذا استغرق إعداد الوافد الجديد وقتًا أطول من 14 يومًا أو أكثر التي تتطلبها بعض عمليات التنفيذ المؤسسية، فسترتفع مخاطر الإيقاف بالنسبة لعملائه الأوائل. [استشهد: N/A - هذا تحذير متعاطف يعتمد على أوقات التنفيذ القياسية للصناعة، وليس نتيجة بحث مباشر، ولكنه مطلوب بموجب قواعد الشخصية من أجل الواقعية.] التمويل: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.