5 Indikatoren zur Identifizierung von Value-Aktien

Einführung

Value-Aktien, auch „Value Plays“ oder „Value Investments“ genannt, sind Aktien, von denen man annimmt, dass sie im Verhältnis zu ihren Fundamentaldaten zu einem attraktiven Preis gehandelt werden. Diese Aktien bieten häufig eine Kombination aus Dividendenerträgen und Aussicht auf Kapitalzuwachs. Es ist wichtig, Value-Aktien zu identifizieren, die für Ihr Portfolio von Nutzen sein könnten, und diese sorgfältig zu analysieren. Hier sind 5 Indikatoren zur Bestimmung von Value-Aktien.

Definition von Value-Aktien

Value-Aktien sind grundsätzlich gesunde Unternehmen, deren Aktienkurs aufgrund von Markt- oder Branchenereignissen gesunken ist, was sie oft zu attraktiven Schnäppchen macht. Daher gehen Anleger, die Value-Aktien kaufen, davon aus, dass der Aktienkurs aufgrund der Attraktivität ihrer zugrunde liegenden Fundamentaldaten letztendlich steigen wird. Value-Aktien können häufig eine nachgewiesene Erfolgsbilanz in Bezug auf Gewinne, Dividendenwachstum und eine Geschichte steigender Dividenden vorweisen.

Beschreibung der Indikatoren

• Kurs-Gewinn-Verhältnis: Das Kurs-Gewinn-Verhältnis wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs eines Unternehmens durch seinen Gewinn pro Aktie (EPS) dividiert wird. Dieses Verhältnis wird verwendet, um zu bestimmen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Gewinn niedrig oder hoch ist.
• Kurs-Umsatz-Verhältnis: Das Kurs-Umsatz-Verhältnis ähnelt dem Kurs-Gewinn-Verhältnis, verwendet jedoch stattdessen den Umsatz des Unternehmens und nicht seinen Gewinn, um den Wert seiner Aktie zu bestimmen. Er wird berechnet, indem der Aktienkurs durch den Umsatz des Unternehmens pro Aktie dividiert wird.
• Dividendenrendite: Die Dividendenrendite ist die Dividende, die ein Unternehmen zahlt, dividiert durch seinen Aktienkurs. Es wird verwendet, um die Höhe der Erträge zu messen, die ein Anleger aus seiner Investition in die Aktien eines Unternehmens erwarten kann.
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital ist ein Maß dafür, wie viel ein Unternehmen im Verhältnis zu seinem Eigenkapital Schulden zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit verwendet. Ein hohes Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital weist darauf hin, dass das Unternehmen stark verschuldet ist.
• Eigenkapitalrendite: Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist der Prozentsatz des Gewinns, der für jeden investierten Dollar an die Aktionäre des Unternehmens zurückfließt. Im Grunde ist es ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen das Geld seiner Anleger einsetzt.

Kurs-Gewinn-Verhältnis

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein einfaches, aber wirkungsvolles Instrument, mit dem Anleger Wertaktien identifizieren. Er wird berechnet, indem der Marktpreis der Aktie durch den Gewinn pro Aktie (EPS) des Unternehmens der letzten 12 Monate geteilt wird.

Vorteile der Verwendung

Der Vorteil der Verwendung des KGV beim Screening von Aktien besteht darin, dass der aktuelle Aktienkurs mit den tatsächlichen Erträgen verglichen wird und Anlegern so eine Vorstellung davon vermittelt, wie über- oder unterbewertet eine Aktie ist. Das KGV ermöglicht zudem einen besseren Vergleich zwischen Aktien mit unterschiedlichen Aktienkursen und unterschiedlicher Rentabilität.

Möglichkeiten, das Verhältnis zu interpretieren

Eine Aktie mit einem niedrigen KGV ist möglicherweise unterbewertet, was darauf hindeutet, dass sie für Anleger einen guten Wert darstellt. Umgekehrt kann eine Aktie mit einem hohen KGV überbewertet sein und signalisieren, dass Vorsicht geboten ist. Im Allgemeinen vergleichen Anleger das KGV einer Aktie mit dem KGV einer Aktie in ihrer Branche oder Branche, um einen besseren Überblick über deren Bewertung zu erhalten.

• Wenn beispielsweise das durchschnittliche KGV im Technologiesektor 20 beträgt und eine bestimmte Aktie ein KGV von 10 aufweist, handelt es sich möglicherweise um eine preiswerte Investition.
• Wenn das durchschnittliche KGV im Energiesektor 10 beträgt und eine bestimmte Aktie ein KGV von 20 aufweist, handelt es sich möglicherweise um eine überbewertete Investition.

Preis-Buchwert-Verhältnis

Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B) ist ein Finanzindikator, der Anlegern hilft, den Wert einer Aktie einzuschätzen, indem sie den Marktpreis der Aktie mit ihrem zugrunde liegenden Buchwert vergleicht. Es ist ein Maß für den Wert eines Unternehmens, der durch seine Verbindlichkeiten und Buchwerte gedeckt ist. Das Verhältnis gibt einen Hinweis auf den Wert des Unternehmens und bietet Anlegern eine alternative Möglichkeit, den Ruf eines Unternehmens zu beurteilen.

Vorteile der Verwendung

Der Hauptvorteil des P/B-Verhältnisses besteht darin, dass es dabei helfen kann, potenziell unterbewertete Unternehmen mit guten Aussichten zu identifizieren, die Anleger möglicherweise in Betracht ziehen möchten. Typischerweise deutet ein KGV unter 1 darauf hin, dass eine Aktie möglicherweise unterbewertet ist, da es darauf hinweist, dass der Markt die Aktie zu einem niedrigeren Preis als dem Buchwert bewertet. Unternehmen mit Kurs-Buchwert-Verhältnissen unter 0,5 könnten gute Investitionen sein und solche mit Werten unter 0,1 könnten enorm unterbewertet sein.

Möglichkeiten zur Interpretation des Verhältnisses

Bei der Interpretation des Kurs-Buchwert-Verhältnisses sollten Anleger die jeweilige Branche, in der das Unternehmen tätig ist, und die branchenüblichen Kurs-Buchwert-Verhältnisse berücksichtigen. Darüber hinaus sollten sie die historischen KGV-Verhältnisse des Unternehmens notieren und diese mit dem aktuellen Stand des Verhältnisses vergleichen. Wenn das Verhältnis niedriger ist als in der Vergangenheit und niedriger als der Branchendurchschnitt, ist die Aktie möglicherweise unterbewertet. Wenn das Kurs-Buchwert-Verhältnis jedoch relativ stabil und über dem Branchendurchschnitt liegt, ist die Aktie möglicherweise überbewertet.

• Vergleichen Sie das aktuelle KGV des Unternehmens mit seinen historischen Werten.
• Vergleichen Sie das KGV des Unternehmens mit dem seiner Branchenkollegen.
• Niedrigere KGVs deuten im Allgemeinen auf eine Unterbewertung hin.
• Höhere KGVs deuten im Allgemeinen auf eine Überbewertung hin.

Ertragsrendite

Die Gewinnrendite ist ein wichtiger Indikator, der Anlegern hilft, Aktien zu bewerten und festzustellen, ob sie unterbewertet sind. Es ist ein Maß für die Rendite, die man von einer Investition erwarten kann, ausgedrückt als Prozentsatz ihres Preises. Die einfachste Berechnung besteht darin, den Nettogewinn des Unternehmens aus dem letzten Berichtsquartal zu nehmen und ihn durch den aktuellen Aktienkurs zu dividieren.

Definition des Verhältnisses

Im einfachsten Sinne ist die Gewinnrendite der Gewinn des Unternehmens nach Steuern dividiert durch den Marktpreis pro Aktie. Die Gleichung sieht folgendermaßen aus: Gewinnrendite = Nettogewinn ÷ Marktpreis pro Aktie.

Vorteile der Verwendung

• Es bietet Anlegern ein leicht verständliches Maß für die potenzielle Rendite einer Aktie.
• Das Verhältnis gibt Aufschluss darüber, ob eine Aktie unterbewertet, fair bewertet oder überbewertet ist.
• Es kann dabei helfen, Unternehmen zu identifizieren, die aufgrund einer vorübergehenden schlechten Leistung möglicherweise unterbewertet sind.
• Zu Vergleichszwecken können damit verschiedene Aktien verglichen werden.

Möglichkeiten, das Verhältnis zu interpretieren

• Eine hohe Gewinnrendite deutet in der Regel darauf hin, dass die Aktie unterbewertet ist. Es wird allgemein angenommen, dass eine Aktie mit einer Gewinnrendite von 10 % oder mehr möglicherweise unterbewertet ist.
• Eine niedrige Gewinnrendite deutet normalerweise darauf hin, dass die Aktie überbewertet ist. Es wird allgemein angenommen, dass eine Aktie mit einer Gewinnrendite von 5 % oder weniger möglicherweise überbewertet ist.
• Eine Aktie mit einer Gewinnrendite zwischen 5 % und 10 % gilt als fair bewertet.

Auszahlungsquote

Die Ausschüttungsquote ist eine finanzielle Kennzahl, mit der festgestellt wird, wie viel vom Gesamtgewinn eines Unternehmens an seine Aktionäre ausgeschüttet wird. Er wird berechnet, indem die von einem Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum gezahlten Dividenden durch den Nettogewinn oder Gewinn pro Aktie desselben Zeitraums dividiert und das Ergebnis mit 100 multipliziert werden, um den Prozentsatz zu erhalten.

Vorteile der Verwendung der Auszahlungsquote

Die Ausschüttungsquote kann Anlegern dabei helfen, Aktien mit stabilen und attraktiven Dividenden zu finden. Darüber hinaus liefert es einen Hinweis darauf, ob ein Unternehmen über genügend Geld verfügt, um in Zukunft Dividenden auszuschütten. Darüber hinaus hilft es Anlegern auch, Dividendenstrategien verschiedener Unternehmen zu vergleichen und festzustellen, ob ein Unternehmen konservativer ist als das andere.

Möglichkeiten zur Interpretation des Verhältnisses

Das Verhältnis gibt Anlegern Aufschluss darüber, ob die Dividendenzahlungen eines Unternehmens angesichts der Gewinne und Cashflows des Unternehmens nachhaltig sind. Im Allgemeinen deutet eine hohe Ausschüttungsquote darauf hin, dass die Dividendenzahlungen im Verhältnis zum Gewinn des Unternehmens hoch sind. Umgekehrt signalisiert eine niedrige Quote, dass das Unternehmen nicht den Großteil seiner Gewinne als Dividende zahlen muss und dennoch in der Lage ist, seinen anderen Bedarf zu decken.

• Wenn die Ausschüttungsquote niedrig ist; Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen noch über Geld verfügt, um in Geschäftsaktivitäten zu investieren und so das Wachstum aufrechtzuerhalten.
• Wenn die Ausschüttungsquote hoch ist; Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen nicht ausreichend in seine Geschäftsaktivitäten investiert und letztendlich die Wachstumsrate verlangsamen wird.
• Wenn die Ausschüttungsquote zu hoch ist; Dies bedeutet, dass die Dividendenzahlungen auf lange Sicht möglicherweise nicht nachhaltig sind, da der Cashflow des Unternehmens möglicherweise nicht mit den Dividendenzahlungen Schritt hält.

6. Dividendenrendite

Die Dividendenrendite ist eine Finanzkennzahl, die Anlegern hilft, das Risiko und die Rendite zwischen Aktien auszugleichen. Sie wird berechnet, indem die jährliche Dividende des Unternehmens pro Aktie durch den aktuellen Marktpreis der Aktie dividiert wird. Es zeigt, wie viel ein Aktionär aus der Dividende seiner Investition erhält.

A. Definition des Verhältnisses

Mithilfe einer Dividendenrenditequote können Anleger die Dividenden ermitteln, die sie für eine Aktie erwarten. Dabei handelt es sich um eine einfache, in Prozent ausgedrückte Berechnung, mit der Anleger die potenzielle Kapitalrendite mit der anderer Aktien vergleichen können. Je höher der Prozentsatz der Dividendenrendite, desto besser ist die Rendite für Anleger.

B. Vorteile der Verwendung

Die Dividendenrendite ist ein weit verbreitetes Maß für die Aktienauswahl. Es gibt einen guten Hinweis auf die Rendite, die Anleger von einer Dividendenaktie erwarten können. Damit können Anleger den Wert einer Aktie im Vergleich zu ihren Mitbewerbern messen und im Laufe der Zeit vergleichen, um festzustellen, ob er sich verändert.

C. Möglichkeiten, das Verhältnis zu interpretieren

Die Dividendenrendite sollte mit anderen Aktien derselben Branche verglichen werden. Eine höhere Dividendenrendite als der Branchendurchschnitt könnte darauf hindeuten, dass die Aktie unterbewertet ist, während eine niedrigere Rendite darauf hindeuten könnte, dass die Aktie überbewertet ist. Es ist auch wichtig, die historische Rendite der Aktie zu berücksichtigen und ob die Dividendenzahlungen steigen oder fallen.

• Die Dividendenrendite ist eine nützliche Kennzahl zur Identifizierung von Value-Aktien
• Sie errechnet sich aus der jährlichen Dividende des Unternehmens pro Aktie dividiert durch den aktuellen Marktpreis der Aktie.
• Es kann verwendet werden, um die potenzielle Kapitalrendite mit anderen Aktien zu vergleichen. Je höher der Prozentsatz der Dividendenrendite, desto besser ist die Rendite für Anleger.
• Sie kann mit anderen Aktien derselben Branche verglichen werden, und eine höhere Rendite als der Branchendurchschnitt könnte darauf hindeuten, dass die Aktie unterbewertet ist.
• Es ist auch wichtig, historische Renditen und etwaige Änderungen bei der Dividendenzahlung zu berücksichtigen.

Fazit

Die Identifizierung von Value-Aktien kann für Anleger eine lohnende Erfahrung sein. Wenn die richtigen Aktien ausgewählt werden, ist es wahrscheinlich, dass der Anleger den Markt übertrifft und einen langfristigen Kapitalzuwachs erzielt. Allerdings müssen Anleger sorgfältige Schritte unternehmen, um Value-Aktien mit starken Fundamentaldaten zu identifizieren.

Wie in diesem Blogbeitrag erläutert, gibt es fünf Schlüsselindikatoren, um Value-Aktien zu bestimmen. Dazu gehören ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), eine gute Dividendenausschüttung, starke Cashflows, eine niedrige Verschuldung und eine starke Gewinnentwicklung. Wenn alle diese Bedingungen erfüllt sind, kann der Anleger sicher sein, dass die Aktie eine gute Wahl ist.

Um ihren Aktienauswahlprozess weiter zu verbessern, können Anleger mithilfe fundamentaler Analysetechniken und zusätzlicher Finanzkennzahlen nach Value-Aktien suchen. Darüber hinaus können branchenspezifische Kennzahlen ein nützliches Instrument zur Beurteilung des Werts einer bestimmten Aktie sein. Mit den richtigen Kenntnissen und Fähigkeiten können Anleger beruhigt Wertaktien in ihr Portfolio aufnehmen.

Weitere Lesequellen

• „Understanding Value Investing“ von J.L. Collins
• Der intelligente Investor von Benjamin Graham
• Value Investing in Wachstumsunternehmen von Mary Buffet
• Wie man mit Daytrading seinen Lebensunterhalt verdient: Tools, Taktiken, Geldmanagement, Disziplin und Handelspsychologie von Andrew Aziz
• Das kleine Buch, das immer noch den Markt übertrifft von Joel Greenblatt