Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der ICL Group Ltd (ICL): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Sie schauen sich ICL Group Ltd (ICL) an und fragen sich, ob ihr Spezialmineraliengeschäft die Bedeutung eines wichtigen strategischen Dreh- und Angelpunkts tragen kann, und ehrlich gesagt, die Zahlen für das dritte Quartal 2025 geben uns viel Anlass zum Nachdenken. Das Unternehmen erzielte im dritten Quartal einen soliden Umsatz von 1,853 Milliarden US-Dollar, was zeigt, dass sich das Kerngeschäft wie Kali und Phosphat hält, aber der Neunmonatsüberschuss von 299 Millionen US-Dollar ist ein Rückgang gegenüber dem Vorjahr, daher müssen wir den Margendruck verstehen. Die wahre Geschichte liegt im Mittelpunkt: ICL hat gerade bekannt gegeben, dass es seine LFP-Aktivitäten (Lithium-Eisen-Phosphat)-Kathodenaktivmaterialien einstellen wird, wodurch eine kapitalintensive Wette auf zukünftiges Wachstum aufgegeben wird und eine erneute Konzentration auf die Maximierung dieser etablierten Geschäftsbereiche erzwungen wird. Sie haben ihre spezialitätengetriebene EBITDA-Prognose (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) für das Gesamtjahr 2025 bekräftigt 0,95 bis 1,15 Milliarden US-Dollar, aber diese Spanne ist groß und bedeutet, dass die Rentabilitäts- und Margentrends in ihren alten Segmenten jetzt definitiv relevanter für die kurzfristige Leistung sind als je zuvor. Wir müssen aufschlüsseln, was dieser neue Fokus für Ihre Anlagethese bedeutet.

Umsatzanalyse

Sie benötigen ein klares Bild davon, wo die ICL Group Ltd (ICL) derzeit ihr Geld verdient, insbesondere nach ein paar volatilen Jahren. Die direkte Schlussfolgerung ist, dass die Umsatzbasis von ICL stabil ist und leicht wächst und zum 30. September 2025 einen Wert von 7,05 Milliarden US-Dollar nach zwölf Monaten (TTM) erreichte, wobei das Wachstum von den Spezialproduktsegmenten getragen wird.

Der TTM-Umsatz des Unternehmens ist im Jahresvergleich um +1,77 % gestiegen, verglichen mit den 6,84 Milliarden US-Dollar für das gesamte Geschäftsjahr 2024, was eine bescheidene, aber wichtige Erholung nach den drastischen Rohstoffpreiskorrekturen im Jahr 2023 darstellt. Dies zeigt, dass sich der Markt für seine Kernmineralien – Kali, Phosphat und Brom – stabilisiert, aber die wahre Stärke liegt in ihren Mehrwertprodukten.

Haupteinnahmequellen: Der Spezialisierungswandel

ICL ist in vier Hauptgeschäftssegmenten tätig, aber die aktuelle Strategie konzentriert sich eindeutig auf die Förderung der margenstarken, auf Spezialitäten ausgerichteten Geschäftsbereiche – Phosphate Solutions, Growing Solutions und Industrial Products. Diese Segmente sind der Motor des jährlichen Umsatzwachstums, selbst wenn die Rohstoffpreise unbeständig sind. Ehrlich gesagt ist das Streben nach Spezialmargen auf lange Sicht ein kluger Schachzug.

Für das dritte Quartal 2025, das einen konsolidierten Umsatz von 1,9 Milliarden US-Dollar verzeichnete, zeigt die Aufschlüsselung eine starke Abhängigkeit von den Segmenten Phosphat und Growing Solutions. Hier ist die kurze Berechnung, wie die Segmente zu dieser vierteljährlichen Gesamtsumme beigetragen haben:

Kurzfristige Risiken und Chancen

Die größte jüngste Änderung ist die Entscheidung von ICL, seine geplanten Projekte für Lithium-Eisenphosphat-Batteriematerialien (LFP) in den USA und Spanien einzustellen. Dadurch entfällt ein kapitalintensiver und risikoreicher Wachstumskatalysator, aber es bedeutet auch, dass das Unternehmen seine Kernkompetenzen in den Bereichen Mineralien und Spezialchemie definitiv verdoppelt. Der Fokus liegt nun eindeutig auf der Maximierung und Verbesserung des bestehenden Kali-, Phosphat- und Brommineraliengeschäfts.

• Gelegenheit: Der Umsatz mit Spezialphosphaten ist stark, was auf höhere Mengen und Preise für Produkte wie Phosphorsäure in Lebensmittelqualität zurückzuführen ist.
• Risiko: Das Kali-Segment verzeichnet zwar einen Umsatzanstieg aufgrund verbesserter Preise im dritten Quartal 2025, ist jedoch immer noch mit Volatilität konfrontiert; Rohstoffpreise können sich schnell ändern.
• Aktion: Beobachten Sie den geografischen Umsatzmix – der maximale Umsatz wird in Brasilien und den Vereinigten Staaten erzielt. Beobachten Sie daher die Agrarpolitik und die Erntezyklen in diesen Regionen genau.

Es ist von entscheidender Bedeutung, die langfristige Ausrichtung des Unternehmens zu verstehen. Die strategischen Ziele können Sie hier nachlesen: Leitbild, Vision und Grundwerte der ICL Group Ltd (ICL).

Rentabilitätskennzahlen

Sie müssen wissen, ob die ICL Group Ltd (ICL) nicht nur mehr verkauft, sondern tatsächlich mehr von jedem Dollar behält. Die kurze Antwort lautet: Sie behalten eine starke Bruttomarge bei, aber die jüngste Marktvolatilität hat ihren endgültigen Nettogewinn gemindert, so dass er leicht unter dem langfristigen Durchschnitt der Chemieindustrie liegt.

In den letzten zwölf Monaten (TTM), die am 30. September 2025 endeten, erzielte ICL Group Ltd einen Umsatz von 7,05 Milliarden US-Dollar. Hier ist die kurze Berechnung ihrer wichtigsten Rentabilitätskennzahlen, um ein klares Bild ihrer finanziellen Gesundheit zu erhalten:

• Bruttogewinnmarge: 31,94 %
• Betriebsgewinnmarge (TTM Nov. 2025): 8,71 %
• Nettogewinnspanne: 5,23 %

Eine Bruttogewinnmarge von 31,94 % bedeutet, dass die ICL Group Ltd ihre Herstellungskosten (COGS) definitiv gut verwaltet, was ein Beweis für ihr integriertes, ressourcenbasiertes Modell ist. Dies zeigt eine solide Preissetzungsmacht und Kostenkontrolle bei Rohstoffen wie Kali- und Phosphatgestein, dem Fundament ihres Geschäfts.

Margentrends und betriebliche Effizienz

Je weiter man in der Gewinn- und Verlustrechnung nach unten geht, desto komplexer wird die Geschichte. Während die Bruttomarge relativ stabil geblieben ist, standen die Betriebs- und Nettomarge unter erheblichem Druck. Die TTM-Betriebsmarge von 8,71 % ist ein deutlicher Rückgang gegenüber den 11,43 %, die für das Gesamtjahr 2024 gemeldet wurden. Hier erfahren Sie, warum das wichtig ist:

Eine schrumpfende Lücke zwischen Brutto- und Betriebsmarge deutet auf höhere Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten (VVG-Kosten) oder höhere Betriebskosten hin. Im Segment Phosphate Solutions beispielsweise wurde der Gewinn kürzlich durch höhere Schwefelkosten beeinträchtigt, ein konkretes Beispiel dafür, dass externe Rohstoffpreise das Betriebsergebnis belasten.

ICL Group Ltd reagiert darauf, indem es die Optimierung des Portfolios und die Kosteneffizienz vorantreibt und sich dabei auf Spezialgeschäfte mit höheren Margen statt auf Rohstoffe konzentriert. Dieser strategische Wandel wird in ihrem ausführlich beschrieben Leitbild, Vision und Grundwerte der ICL Group Ltd (ICL).

ICL vs. die Industrie

Wenn man ICL Group Ltd mit seinen Konkurrenten im Bereich Spezialmineralien und -chemikalien vergleicht, ist das Ergebnis gemischt. Die Nettogewinnspanne des Unternehmens von 5,23 % (TTM September 2025) liegt leicht unter dem historischen langfristigen Durchschnitt von 5,8 % für die gesamte Chemieindustrie und spiegelt den derzeit anhaltenden Abschwung in der Branche wider.

Der Vergleich der operativen Marge zeigt jedoch, dass ICL Group Ltd einigermaßen gut positioniert ist, jedoch nicht als klarer Marktführer gilt. Sie möchten sehen, wo ICL Group Ltd im Vergleich zu seinen direkten Konkurrenten steht:

Mit einer operativen Marge von 8,71 % liegt ICL Group Ltd vor rohstoffintensiven Unternehmen wie The Mosaic Company, aber deutlich hinter denen mit einem stärkeren Fokus auf reine Düngemittel oder hochwertige Spezialitäten wie CF Industries. Dieser Vergleich unterstreicht die Notwendigkeit der Strategie der ICL Group Ltd, sich aggressiv auf die Segmente Spezialpflanzenernährung und Speziallebensmittellösungen zu konzentrieren, um die operative Kernrentabilität zu steigern.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Sie möchten wissen, wie die ICL Group Ltd (ICL) ihr Wachstum finanziert, und die Antwort ist klar: Das Unternehmen behält eine konservative, eigenkapitalstarke Finanzierungsstruktur bei. Im ersten Quartal 2025 weist die ICL Group Ltd (ICL) ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) von ungefähr auf 0.40, was im Vergleich zum Branchendurchschnitt definitiv ein gesundes Signal ist.

Dieses Verhältnis, das den Anteil der durch Schulden finanzierten Vermögenswerte eines Unternehmens im Vergleich zum Eigenkapital der Aktionäre misst, zeigt, dass ICL Group Ltd (ICL) mehr auf sein eigenes Kapital als auf Fremdkapital angewiesen ist. Für ein kapitalintensives Unternehmen im Spezialmineralien- und Chemiesektor ist dieser Leverage-Wert durchaus überschaubar, insbesondere wenn der Branchendurchschnitt D/E näher bei liegt 0.50.

Hier ist die kurze Rechnung für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025, das am 31. März endet:

• Gesamtverschuldung (kurzfristig + langfristig): 2.426 Millionen US-Dollar
• Gesamteigenkapital: 6.123 Millionen US-Dollar
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 0.40

Die Bilanz zeigt eine klare Aufschlüsselung ihrer Verpflichtungen. Die langfristige Verschuldung ist die dominierende Komponente, was typisch für ein Unternehmen ist, das große, mehrjährige Industrieprojekte finanziert.

Der Ansatz des Unternehmens besteht darin, Schulden strategisch für groß angelegte Initiativen und Betriebskapital zu nutzen, stützt sich jedoch auf die Eigenkapitalfinanzierung – einbehaltene Gewinne und Aktionärskapital –, um ein solides finanzielles Polster zu schaffen. Diese Strategie reduziert das finanzielle Risiko, was genau das ist, was Sie in einer zyklischen Branche sehen möchten.

Schuldenaktivität und Kredit 2025 Profile

Der Kreditmarkt war für ICL Group Ltd (ICL) im Jahr 2025 relativ stabil. Sowohl S&P Global Ratings als auch Fitch Ratings bestätigten die langfristige Kreditwürdigkeit des Unternehmens bei BBB – mit stabilem Ausblick im Mai bzw. Juli 2025. Ein solches Investment-Grade-Rating hält die Fremdkapitalkosten niedrig, was einen erheblichen Wettbewerbsvorteil darstellt.

Im Mai 2025 gab die ICL Group Ltd (ICL) bekannt, dass sie ein mögliches öffentliches Angebot weiterer Schuldverschreibungen der Serie G in Israel prüft. Dabei geht es nicht nur darum, neues Geld einzusammeln; Die erklärte Absicht bestand darin, den Erlös teilweise für die teilweise Rückzahlung des bestehenden Sustainability-Linked Revolving Credit Facility Agreement zu verwenden. Dieser Schritt ist ein klassisches Beispiel für aktives Bilanzmanagement, bei dem eine Schuldenform durch eine andere ersetzt wird, um die Laufzeiten zu optimieren oder die Laufzeit zu verlängern.

Was diese Schätzung verbirgt, sind die potenziellen Auswirkungen von Rohstoffpreisschwankungen auf ihren Cashflow, der letztendlich die Quelle der Schuldenrückzahlung darstellt. Dennoch ein D/E von 0.40 gibt ihnen ausreichend Spielraum, um mit der Marktvolatilität umzugehen, ohne Probleme auszulösen. Für einen tieferen Einblick in die allgemeine Finanzstabilität des Unternehmens sollten Sie sich den vollständigen Beitrag ansehen: Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der ICL Group Ltd (ICL): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie müssen wissen, ob die ICL Group Ltd (ICL) ihren kurzfristigen Verpflichtungen nachkommen kann, und die schnelle Antwort lautet „Ja“, allerdings mit einem für den Industriesektor typischen Vorbehalt. Die Liquiditätsposition des Unternehmens ist im Allgemeinen solide und wird durch eine starke Cash-Generierung gestützt. Da das Unternehmen jedoch auf Lagerbestände angewiesen ist, ist das unmittelbare Cash-Polster knapp.

Betrachtet man die Daten des letzten Quartals (MRQ), liegt das aktuelle Verhältnis der ICL Group Ltd bei 1,43. Das bedeutet, dass das Unternehmen pro 1,00 US-Dollar an kurzfristigen Verbindlichkeiten 1,43 US-Dollar an kurzfristigen Vermögenswerten hat, was einen gesunden Puffer darstellt. Allerdings beträgt die Quick Ratio (oder Härtetest-Ratio), bei der Lagerbestände – oft der am wenigsten liquide kurzfristige Vermögenswert – herausgerechnet werden, nur 0,67. Das ist ein wesentlicher Unterschied: ICL Group Ltd ist definitiv liquide, aber ein großer Teil dieser Liquidität ist in Rohstoffen und Fertigwaren gebunden, was für einen Hersteller von Spezialmineralien und Düngemitteln üblich ist.

Betriebskapital- und Cashflow-Trends

Der Trend zum Betriebskapital zeigt, dass ein Unternehmen seine Kerngeschäfte effektiv verwaltet und gleichzeitig in die Zukunft investiert. Zum 31. März 2025 verfügte die ICL Group Ltd über erhebliche verfügbare Liquidität – Barmittel und Einlagen sowie ungenutzte Kreditlinien – insgesamt 1.491 Millionen US-Dollar. Diese beträchtliche Reserve fungiert als leistungsstarker Rückhalt gegen kurzfristige Betriebsschocks oder Marktvolatilität.

Hier ist die kurze Rechnung zur Kapitalflussrechnung für das dritte Quartal 2025 (Q3 2025):

• Operativer Cashflow: Stark bei 308 Millionen US-Dollar. Dies ist der Cashflow aus dem Kerngeschäft, ein klares Zeichen für die betriebliche Gesundheit.
• Cashflow investieren: Der Nettobarmittelabfluss aus Investitionstätigkeit betrug (178 Millionen US-Dollar). Dies ist ein notwendiger Abfluss, hauptsächlich für Kapitalaufwendungen (CapEx), um die Produktionskapazität aufrechtzuerhalten und zu steigern.
• Finanzierungs-Cashflow: Ein wesentlicher Abfluss ist hier die Dividende. Die ICL Group Ltd hat eine im Dezember 2025 zahlbare Dividende beschlossen und setzt damit ihr Engagement für die Kapitalrückgabe an die Aktionäre fort.

Der anhaltend positive operative Cashflow ist der Motor, der sowohl die Investitionsausgaben als auch die Ausschüttungen an die Aktionäre finanziert. Es ist ein sich selbst tragendes Modell. Dennoch stiegen die Nettofinanzverbindlichkeiten des Unternehmens zum 31. März 2025 im Vergleich zum Ende des Jahres 2024 um 142 Millionen US-Dollar auf 1.993 Millionen US-Dollar, was einen leichten Anstieg der Hebelwirkung zur Finanzierung von Geschäftstätigkeiten oder Investitionen zeigt.

Liquiditätsstärken und kurzfristige Maßnahmen

Die primäre Stärke ist die Qualität des operativen Cashflows. Ein vierteljährlicher Zufluss von 308 Millionen US-Dollar aus Kerngeschäftsaktivitäten stellt ein enormes Polster dar, außerdem weist ICL Group Ltd ein robustes Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Eigenkapital von etwa 0,40 auf, was auf eine moderate und überschaubare Verschuldung hinweist. Die wichtigste Liquiditätschance für Sie als Anleger besteht darin, das Verhältnis hoher Lagerbestände zu beobachten. Wenn es der ICL Group Ltd gelingt, ihren Lagerumschlag zu verbessern und diesen Lagerbestand schneller in Bargeld umzuwandeln, wird das Verhältnis von 0,67 steigen, was eine agilere Bilanz signalisiert.

Das Unternehmen hat außerdem kürzlich ein Lithium-Eisenphosphat-Joint-Venture-Projekt beendet, ein Schritt, der zwar mit Kosten verbunden ist, aber eine strategische Portfoliooptimierung signalisiert, um die Ressourcen auf profitable Kernsegmente zu konzentrieren, was die künftige Cashflow-Effizienz verbessern dürfte.

Für eine detailliertere Analyse sollten Sie sich den vollständigen Beitrag ansehen: Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der ICL Group Ltd (ICL): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Bewertungsanalyse

Sie schauen sich ICL Group Ltd (ICL) an und fragen sich, ob der Markt die Preise fair festlegt, insbesondere nach einem Jahr der Volatilität im Sektor der landwirtschaftlichen Betriebsmittel. Die kurze Antwort lautet: ICL scheint mit einem leichten Abschlag auf seinen inneren Wert gehandelt zu werden, der Markt ist jedoch vorsichtig, daher lautet der Konsens „Halten“. Wir müssen über den Gesamtpreis hinausblicken und uns mit den Kennzahlen befassen, um die tatsächliche Chance zu verstehen.

Ende November 2025 schloss die Aktie nahe bei $5.48, nachdem ein solider Anstieg von zu verzeichnen war 6.45% im Jahresverlauf, was angesichts des allgemeinen Marktgegenwinds ein gutes Zeichen ist. Dennoch erzählt der 52-Wochen-Bereich eine Geschichte des Risikos, mit einem Höchstwert von $7.35 und ein Tief von $4.52. Diese Spanne zeigt, dass Anleger definitiv versuchen, eine stabile Untergrenze zu finden.

Hier ist die schnelle Berechnung der Bewertungskennzahlen von ICL, wobei der Schwerpunkt auf den Schätzungen für das Geschäftsjahr 2025 liegt:

• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das Forward-KGV liegt bei ca 12,78x. Dies ist ein deutlicher Rückgang gegenüber dem letzten KGV von 18,47x, was darauf hindeutet, dass Analysten für 2026 eine starke Erholung des Gewinns pro Aktie (EPS) erwarten, was für ein Value-Play von entscheidender Bedeutung ist.
• Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV): Das Forward-P/B wird auf geschätzt 1,33x. Ein KGV von so nahe dem 1,0-fachen weist oft darauf hin, dass ein Unternehmen potenziell unterbewertet oder zumindest im Vergleich zu seinem Nettoinventarwert nicht hoch bewertet ist.
• Unternehmenswert-EBITDA (EV/EBITDA): Das geschätzte EV/EBITDA für 2025 liegt bei rund 6,11x. Dies ist ein sehr vernünftiger Faktor für ein globales Spezialchemie- und Mineralienunternehmen, insbesondere im Vergleich zum breiteren Durchschnitt des Materialsektors, der oft höher notiert.

Die Kernaussage lautet: Im Verhältnis zum prognostizierten Cashflow und Buchwert erscheint ICL Group Ltd (ICL) angemessen bewertet und nicht überbewertet. Der Markt wartet darauf, dass die prognostizierten Gewinne für 2026 eintreten, bevor er die Aktie neu bewertet.

Dividenden- und Analystenkonsens

Die Dividende profile ist ein weiterer wichtiger Teil der Bewertungsgeschichte. ICL Group Ltd (ICL) bietet derzeit eine jährliche Dividende von $0.19 pro Aktie, was einer erwarteten Dividendenrendite von etwa entspricht 3.58% Stand November 2025.

Die Ausschüttungsquote (der Prozentsatz des als Dividende ausgeschütteten Gewinns) ist gesund 45.49%. Diese Zahl ist nachhaltig und lässt reichlich Cashflow für Investitionen, Schuldenabbau oder Aktienrückkäufe übrig. Eine Ausschüttungsquote unter 60 % gibt mir Vertrauen in die Sicherheit der Dividende, auch bei Gewinnschwankungen. Während Sie darauf warten, dass die Aktie an Wert gewinnt, erhalten Sie eine solide Rendite.

Wenn man sich die Sichtweise der Wall Street anschaut, ist das Bild von vorsichtigem Optimismus geprägt. Der Konsens der Analysten ist fest Halt. Dies ist keine klare Empfehlung, aber weit entfernt von einem „Verkaufen“. Das durchschnittliche Kursziel beträgt $6.23, was auf einen Aufwärtstrend von etwa hindeutet 15.58% vom aktuellen Preis. Dies deckt sich mit unserer Bewertungsanalyse – die Aktie ist mit „Halten“ bewertet, hat aber deutlichen Spielraum, wenn sie ihre Gewinnprognose für 2026 einhält.

Für einen tieferen Einblick in die operative Stärke des Unternehmens können Sie sich die vollständige Analyse ansehen: Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der ICL Group Ltd (ICL): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Hier ist eine Zusammenfassung der wichtigsten Bewertungskennzahlen für ICL Group Ltd (ICL):

Nächster Schritt: Nutzen Sie das durchschnittliche Kursziel von $6.23 als erster Maßstab für einen möglichen Ausstieg oder eine Neubewertung in den nächsten 12 Monaten.

Risikofaktoren

Sie sehen sich ICL Group Ltd (ICL) an, weil es ein weltweit führender Anbieter von Spezialmineralien ist, aber selbst die besten Unternehmen haben mit Gegenwind zu kämpfen. Das größte Risiko besteht derzeit nicht nur im Wettbewerb auf dem Markt, sondern in einer Mischung aus geopolitischer Instabilität, Schwankungen der Rohstoffpreise und einer wichtigen strategischen Wende, die gerade stattgefunden hat. Sie müssen die Zahlen sehen, um die Belichtung zu verstehen.

Der Kern des Risikos von ICL profile Im Jahr 2025 steht das Unternehmen vor einer doppelten Herausforderung: die Volatilität seiner Rohstoffsegmente zu bewältigen und gleichzeitig externen Druck zu bewältigen. Im ersten Quartal 2025 beispielsweise verzeichnete das Kali-Segment im Jahresvergleich niedrigere Preise, wobei der durchschnittliche Kali-Preis bei 300 US-Dollar pro Tonne (CIF) lag, was einem Rückgang von 7 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Dies lag vor allem daran, dass das Unternehmen die Jahresverträge mit China und Indien bis 2024 immer noch zu niedrigeren als den Marktpreisen erfüllte.

Auch operationelle Risiken im Zusammenhang mit externen Kräften sind ein realer Faktor. Die Produktion des Unternehmens im Toten Meer ging im ersten Quartal 2025 aufgrund anhaltender betrieblicher Herausforderungen zurück, die das Management hauptsächlich auf externe Kräfte zurückführte. Angesichts der Geschäftsbasis von ICL stellen anhaltende globale Unruhen und Konflikte, insbesondere in der Region, ein anhaltendes Risiko dar, das sich auf die Lieferkette und die Produktion auswirkt.

Strategischer und finanzieller Gegenwind

Ein aktuelles, großes strategisches Risiko trat im November 2025 ein, als ICL seine geplanten Anlagen für Lithiumeisenphosphat (LFP)-Kathodenmaterial in den USA und Spanien einstellte. Diese Entscheidung fiel nach dem Verlust wichtiger staatlicher Mittel und der schwächeren Nachfrage auf dem Markt für Elektrofahrzeuge (EV). Durch diesen Schritt entfällt ein erwarteter Wachstumskatalysator, aber er ermöglicht dem Unternehmen, das Kapital definitiv wieder auf seine profitablen Kerngeschäfte im Spezialgeschäft zu konzentrieren.

Aus finanzieller Sicht sind die Nettofinanzverbindlichkeiten gestiegen, während das Unternehmen über eine hohe Liquidität verfügt. Hier ist die schnelle Rechnung zur Schuldenposition:

Der Anstieg der Nettofinanzverbindlichkeiten um 354 Millionen US-Dollar in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 ist bemerkenswert, selbst wenn zum 30. September 2025 1.549 Millionen US-Dollar an verfügbaren Barmitteln zur Verfügung standen.

Schadensbegrenzung und neuer Fokus

Die gute Nachricht ist, dass das Management nicht stillsteht. Ihre Minderungsstrategien sind zweigleisig: ein neuer strategischer Fokus auf margenstarke Segmente und ein langfristiges Engagement zur Risikominderung ihrer Klimabelastung. Das Unternehmen geht davon aus, dass das EBITDA seiner auf Spezialitäten ausgerichteten Segmente für das Gesamtjahr 2025 zwischen 0,95 und 1,15 Milliarden US-Dollar liegen wird, was zeigt, wo der tatsächliche Wert liegt.

Ihr strategischer Plan, der mit den Ergebnissen des dritten Quartals 2025 bekannt gegeben wurde, ist klar:

• Fokussierung auf Kerngeschäfte wie Kali und Industrieprodukte schärfen.
• Ressourcen für Spezialpflanzenernährung und Speziallebensmittellösungen neu zuweisen.
• Fördern Sie die Gesamtportfoliooptimierung und Kosteneffizienz.

Auf der externen Regulierungsseite mindert ICL aktiv klimabedingte Übergangsrisiken, was für einen großen Industrieakteur von entscheidender Bedeutung ist. Sie haben sich zu einer Reduzierung der Treibhausgasemissionen der Bereiche 1 und 2 um 30 % bis 2030 und zu Netto-Null-Emissionen bis 2050 verpflichtet. Sie investieren in Projekte wie die Green Sdom-Initiative und haben eine Vereinbarung über 75 Millionen kWh erneuerbaren Strom pro Jahr unterzeichnet. Diese Art der langfristigen Planung ist für eine nachhaltige finanzielle Gesundheit unerlässlich. Mehr zur langfristigen Perspektive können Sie hier lesen: Leitbild, Vision und Grundwerte der ICL Group Ltd (ICL).

Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, zu modellieren, wie sich ein Rückgang der Kalipreise um 10 % in Kombination mit einem Anstieg der Energiekosten um 15 % – angesichts des geopolitischen Klimas ein plausibles Szenario – auf die EBITDA-Prognose für Spezialitäten in Höhe von 0,95 bis 1,15 Milliarden US-Dollar auswirken würde.

Wachstumschancen

Sie suchen Klarheit darüber, wo ICL Group Ltd (ICL) tatsächlich sein Geld verdienen wird, und die Antwort ist einfach: Sie konzentrieren sich verstärkt auf margenstarke Spezialprodukte. Das Unternehmen hat im Jahr 2025 einen entscheidenden Wendepunkt vollzogen und sich von kapitalintensiven Unternehmungen getrennt, um sich auf zwei zentrale Wachstumsmotoren zu konzentrieren: Spezialpflanzenernährung und Speziallebensmittellösungen. Dorthin bewegt sich das kluge Geld.

Diese strategische Neuausrichtung zeigt sich bereits in den Finanzzahlen. Für das Gesamtjahr 2025 geht die ICL Group davon aus, dass das spezialitätengetriebene EBITDA dazwischen liegen wird 950 Millionen Dollar und 1,15 Milliarden US-Dollar. Analysten prognostizieren im Durchschnitt einen Gesamtumsatz von ICL für das Geschäftsjahr 2025 bei etwa 7,28 Milliarden US-Dollar, was einer soliden Steigerung von 6,36 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das ist auf jeden Fall eine respektable Wachstumsrate in einem volatilen Rohstoffmarkt.

Der Schwenk hin zu margenstarken Spezialitäten

Die größte Neuigkeit im Jahr 2025 war die Entscheidung der ICL Group, ihre geplanten Projekte für Lithium-Eisenphosphat (LFP)-Kathodenmaterial in den USA und Spanien einzustellen. Das war ein kluger und realistischer Schachzug. Sie erkannten, dass der LFP-Markt überfüllt und kapitalintensiv wurde, und verteilten daher Ressourcen dorthin, wo sie einen klaren Wettbewerbsvorteil haben – Spezialmineralien.

Der Fokus liegt jetzt voll und ganz auf den Kernkompetenzbereichen. Das Segment Growing Solutions, zu dem auch Spezialpflanzenernährung gehört, hat sein EBITDA seit 2020 verdreifacht, was das Potenzial für weiteres Wachstum durch die Verbesserung seines Produktmixes hin zu höherwertigen Artikeln wie Biostimulanzien zeigt. Das Segment Phosphate Solutions erweitert außerdem sein Angebot an Spezialnahrungsmitteln über die traditionellen Produkte auf Phosphatbasis hinaus. Hier ist die kurze Berechnung der jüngsten Leistung:

• Konsolidierter Umsatz im dritten Quartal 2025: 1,9 Milliarden US-Dollar (plus 100 Millionen US-Dollar im Jahresvergleich).
• Q3 2025 Bereinigtes EBITDA: 398 Millionen US-Dollar (plus 4 % im Jahresvergleich).
• Bereinigtes verwässertes Ergebnis pro Aktie im 3. Quartal 2025: $0.10.

Strategische Initiativen und Mineralienstiftung

Wachstum ist nicht nur organisch; Akquisitionen spielen eine Schlüsselrolle bei der Produktinnovation. Im Januar 2025 erwarb die ICL Group GreenBest, einen in Großbritannien ansässigen Hersteller von Spezialdüngern, der sein Produktportfolio und seine geografische Reichweite sofort erweitert. Dies folgt auf den Kauf von Custom Ag Formulators (CAF) in Nordamerika im Jahr 2024. Hierbei handelt es sich um gezielte, ergänzende Akquisitionen zur Stärkung der Spezialsegmente.

Darüber hinaus ist die Grundlage für all dieses Wachstum ihre unersetzliche Mineralbasis. Die ICL Group hat eine 25-jährige Absichtserklärung mit dem Staat Israel abgeschlossen, die regulatorische Klarheit und langfristigen Zugang zu ihren kostengünstigen, proprietären Ressourcen im Toten Meer und in der Negev-Wüste bietet. Dieser Zugang zu Kali, Brom und Phosphat ist ihr ultimativer Wettbewerbsvorteil – es ist ein massiver Kostenvorteil gegenüber der Konkurrenz.

Der Kalibereich selbst bleibt eine stabile Cash-Cow. Für 2025 prognostizieren sie, dass die Kaliabsatzmengen zwischen denen liegen 4,3 Millionen und 4,5 Millionen Tonnen, wobei die Preise voraussichtlich steigen werden. Für einen tieferen Einblick in die langfristige Vision, die diesen Entscheidungen zugrunde liegt, sollten Sie diese lesen Leitbild, Vision und Grundwerte der ICL Group Ltd (ICL).