Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Sachem Capital Corp. (SACH): Wichtige Erkenntnisse für Anleger

Sie schauen sich Sachem Capital Corp. (SACH) an, weil eine erwartete Dividendenrendite in der Nähe ist 19% ist unmöglich zu ignorieren, aber Sie müssen den tatsächlichen Zustand des zugrunde liegenden Kreditbuchs verstehen, bevor Sie diese Auszahlung anstreben. Die Ergebnisse des Unternehmens für das dritte Quartal 2025 zeigen ein Unternehmen im Wandel. Der Gesamtumsatz für die neun Monate bis zum 30. September 2025 lag bei 34,22 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Rückgang gegenüber dem Vorjahr, der vor allem auf geringere Kreditvergaben und einen erhöhten Bestand an notleidenden Krediten (NPLs) zurückzuführen ist. Dennoch war das Management entschlossen und konnte den Bruttobetrag der unbezahlten notleidenden Kredite erfolgreich von 119,6 Millionen US-Dollar auf reduzieren 104,1 Millionen US-Dollarund der Nettogewinn für den Neunmonatszeitraum verbesserte sich auf 3,79 Millionen US-Dollar, wodurch ein Vorjahresverlust ausgeglichen werden konnte. Der Schlüssel ist, ob ihre strategischen Schritte wie die 100 Millionen Dollar Eine Privatplatzierung vorrangig besicherter Schuldverschreibungen, die die Liquidität stärkte, kann die Belastung durch problematische Vermögenswerte wie die einzelne Immobilie in Naples, die fast die Hälfte der notleidenden Kredite ausmacht, überwinden und dafür sorgen, dass wieder neue, hochverzinsliche Kredite fließen. Das ist definitiv die entscheidende Frage.

Umsatzanalyse

Sie sehen sich den Umsatz von Sachem Capital Corp. (SACH) an, und die direkte Schlussfolgerung ist ein klarer Rückgang im Kernkreditgeschäft für 2025. Der Gesamtumsatz des Unternehmens für die ersten neun Monate des Jahres, das am 30. September 2025 endete, sank deutlich auf 34,22 Millionen US-Dollar von 46,74 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2024. Das ist ein Rückgang von 26,8 % im Jahresvergleich. Es ist ein schwieriges Umfeld für Immobilienkreditgeber, und SACH spürt die Krise definitiv.

Da Sachem Capital Corp. ein Mortgage Real Estate Investment Trust (REIT) ist, sind seine Einnahmequellen relativ unkompliziert. Der überwiegende Teil der Einnahmen stammt aus einer einzigen Quelle: Zinserträge aus Darlehen, die durch Ersthypotheken auf Immobilien besichert sind. Im Grunde handelt es sich dabei um einen Kreditgeber mit hartem Geld für Immobilieninvestoren. Das andere, kleinere Segment sind Einnahmen aus ihrer bevorzugten Mitgliedschaft in Investmentgesellschaften mit beschränkter Haftung (Limited Liability Company, LLC).

Hier ist die kurze Berechnung der jüngsten Leistung, die die Verlangsamung im Laufe des Jahres zeigt:

Der Gesamtumsatz von 12,0 Millionen US-Dollar für das dritte Quartal 2025 zeigt das Kernproblem: Das Unternehmen erwirtschaftet weniger Zinserträge. Warum? Es ist ein zweiteiliges Problem. Erstens verzeichneten sie im Vergleich zum Vorjahr wesentlich geringere Netto-Neukreditvergaben, so dass der gesamte unbezahlte Kapitalsaldo der für Investitionen gehaltenen Kredite zurückging. Zweitens verfügen sie über einen hohen Bestand an notleidenden Krediten (NPLs) und Immobilienbesitz (REO), der nicht die erwarteten Zinserträge generiert. Weniger Kredite und mehr notleidende Kredite führen zu einem Umsatzrückgang.

Auch der Beitrag der LLC-Investitionen veränderte sich. Während die Einnahmen aus diesem Segment im ersten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahr zunächst um 71,7 % stiegen, reduzierte das Unternehmen später seine gesamten LLC-Investitionen seit dem 31. Dezember 2024 um 12,8 Millionen US-Dollar, was zu einem Rückgang der LLC-Einnahmen im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum dritten Quartal 2024 um 0,4 Millionen US-Dollar führte. Dieses Segment ist kein verlässliches Gegengewicht zum Hauptkreditrückgang. Sie müssen vor allem auf die Gesundheit Ihres Kreditportfolios achten.

Die kurzfristigen Maßnahmen sind also klar: SACH muss diese notleidenden Kredite abwickeln, um Kapital für neue, wertsteigernde Neugründungen freizusetzen. Für einen tieferen Einblick in die Bilanz und die strategischen Schritte des Unternehmens können Sie mehr unter lesen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Sachem Capital Corp. (SACH): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

Rentabilitätskennzahlen

Sie schauen sich Sachem Capital Corp. (SACH) an, um zu sehen, ob sich die jüngsten betrieblichen Verbesserungen tatsächlich in einer besseren Rentabilität niederschlagen, und die schnelle Antwort lautet „Ja“, allerdings mit einem großen Vorbehalt. Dem Unternehmen gelingt es, die Kosten zu senken und das Kreditrisiko zu managen, so dass sein Nettogewinn in den ersten neun Monaten in den positiven Bereich kletterte, aber der Umsatz sinkt weiterhin. Dies ist ein klassischer Fall des Margenmanagements in einem schwierigen Markt, das klug ist, aber nicht ewig Bestand haben kann.

Für die neun Monate bis zum 30. September 2025 meldete Sachem Capital Corp. einen Gesamtumsatz von 34,2 Millionen US-Dollar, was zu einem Nettogewinn von 3,8 Millionen US-Dollar führte. Das entspricht einer Nettogewinnmarge seit Jahresbeginn von etwa 11,11 %. Das ist definitiv eine Verbesserung gegenüber den erheblichen Verlusten im Jahr 2024, aber es ist wichtig, aufzuschlüsseln, wie sie dorthin gelangt sind.

Aufschlüsselung der Margen: Brutto, Betrieb und Netto

Als Mortgage Real Estate Investment Trust (REIT) arbeitet Sachem Capital Corp. anders als ein typisches Produktionsunternehmen. Ihre Haupteinnahmequelle sind Zinserträge aus Krediten, was bedeutet, dass sie keine traditionellen „Kosten der verkauften Waren“ haben. Ihre Bruttogewinnmarge liegt also konstant bei 100,0 %. Diese Zahl ist irreführend hoch; Die wahre Geschichte liegt in den Betriebs- und Nettomargen, wo die Kosten für den Geschäftsbetrieb und die Finanzierung der Kredite anfallen.

Hier ist die kurze Berechnung der vierteljährlichen Leistung im Jahr 2025, die die Volatilität zeigt:

• Betriebsgewinnmarge im 2. Quartal 2025: 10,19 % (Umsatz von 10,8 Mio. US-Dollar abzüglich Betriebsaufwendungen von 9,7 Mio. US-Dollar).
• Betriebsgewinnmarge im 3. Quartal 2025: -3,33 % (Umsatz von 12,0 Millionen US-Dollar abzüglich Betriebsausgaben von 12,4 Millionen US-Dollar).
• Nettogewinnmarge im 2. Quartal 2025: 7,41 % (Nettogewinn von 0,8 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 10,8 Millionen US-Dollar).

Der Wechsel von einem positiven 2. Quartal zu einem nahezu ausgeglichenen Nettoverlust von 0,1 Millionen US-Dollar im 3. Quartal zeigt, wie empfindlich dieses Modell auf einen leichten Umsatzausfall oder einen Ausgabenanstieg reagiert. Hier zählt jeder Basispunkt.

Betriebseffizienz und Kostenmanagement

Der Hauptgrund für das trotz geringerer Einnahmen verbesserte Nettoergebnis war die betriebliche Effizienz, insbesondere bei der Verwaltung des Kreditrisikos. Beispielsweise wurden im zweiten Quartal 2025 die Gesamtbetriebskosten und -aufwendungen des Unternehmens erheblich von 18,3 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2024 auf 9,7 Millionen US-Dollar gesenkt. Diese Verbesserung ist größtenteils auf einen erheblichen Rückgang der Rückstellungen für Kreditausfälle zurückzuführen. Sie gehen nicht so viele neue Risiken ein und bauen ihre notleidenden Kredite (NPLs) aggressiv ab.

Diese Strategie hat jedoch einen Kompromiss. Der Gesamtumsatz ist sowohl im zweiten als auch im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahr zurückgegangen, was auf weniger neue Kreditvergaben und ein kleineres, gut funktionierendes Kreditportfolio zurückzuführen ist. Der Fokus liegt auf Kapitalerhalt und Portfoliomanagement, nicht auf Wachstum, was in diesem Zinsumfeld eine notwendige Verteidigungshaltung darstellt. Sie können sehen, wie sich dadurch ihr Fokus verschiebt Erkundung des Investors von Sachem Capital Corp. (SACH). Profile: Wer kauft und warum?

Hier ist eine Momentaufnahme der vierteljährlichen Trends:

Branchenkontext: SACH vs. Hypotheken-REIT-Konkurrenten

Die Rentabilitätsherausforderungen von Sachem Capital Corp. sind nicht einzigartig. Die breitere US-Hypotheken-REIT-Branche verzeichnete in den letzten drei Jahren einen Gewinnrückgang von 16 % pro Jahr, wobei auch die Einnahmen jährlich um 3,0 % zurückgingen. Dies zeigt, dass der gesamte Sektor durch höhere Zinsen und einen angespannten Immobilienmarkt unter Druck steht. Die Nettogewinnmarge von SACH von 11,11 % seit Jahresbeginn ist angesichts des branchenweiten Gegenwinds ein Zeichen der Widerstandsfähigkeit.

Allerdings blieb das Unternehmen auch hinter der US-Hypotheken-REIT-Branche zurück, die im vergangenen Jahr eine Rendite von -5,5 % erzielte. Die einzigartige Bruttogewinnspanne des Unternehmens von 100,0 % ist mit 74,8 % höher als bei Mitbewerbern wie Ladder Capital Corp Class A und PennyMac Mortgage Investment Trust mit 78,4 %, aber das ist einfach eine Funktion der Bilanzierung eines Hard-Money-Kreditgebers; es spiegelt nicht eine bessere Kernrentabilität wider. Der wahre Test ist das Nettoergebnis, und während SACH sein Nettoergebnis verbessert, ist die schrumpfende Umsatzbasis das nächste Problem, das gelöst werden muss.

Nächster Schritt: Management: Legen Sie bis Ende des vierten Quartals 2025 einen Umsatzwachstumsplan für 2026 vor, der nicht auf einem erhöhten NPL-Risiko beruht.

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Wenn man sich Sachem Capital Corp. (SACH) anschaut, muss man zunächst verstehen, wie sie ihre kurzfristigen Immobilienkredite finanzieren – hauptsächlich mit Schulden. Als Mortgage Real Estate Investment Trust (REIT) wird dies erwartet, aber die Struktur dieser Schulden ist im Moment das Wichtigste.

Zum Ende des dritten Quartals 2025 (30. September) meldete Sachem Capital Corp. (SACH) eine Gesamtverschuldung von 298,8 Millionen US-Dollar bei einem gesamten Eigenkapital von 175,6 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einem Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) von etwa 1,70.

Hier ist die schnelle Rechnung: Ein D/E von 1,70 bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Dollar Eigenkapital 1,70 Dollar an Schulden verbraucht. Für einen Hypotheken-REIT ist dies eigentlich eine relativ konservative Zahl; Der breitere Durchschnitt der Hypotheken-REIT-Branche liegt im November 2025 eher bei 2,74. Sachem Capital Corp. (SACH) nutzt weniger Leverage als seine Mitbewerber, was einen Puffer gegen Marktvolatilität bietet, aber auch bedeutet, dass ihre Eigenkapitalrendite (ROE) möglicherweise niedriger ist als die stark verschuldete Konkurrenz.

• Gesamtverschuldung (Q3 2025): 298,8 Millionen US-Dollar
• Gesamteigenkapital (3. Quartal 2025): 175,6 Millionen US-Dollar
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 1.70
• Durchschnittliches D/E der Hypotheken-REIT-Branche: 2.74

Der Übergang zu gesicherten und langfristigen Schulden

Die wahre Geschichte im Jahr 2025 ist der strategische Wandel im Schuldenmix. Sachem Capital Corp. (SACH) hat die Laufzeit seiner Schulden aktiv verlängert profile und Übergang von ungesicherter zu gesicherter Finanzierung. In einem Hochzinsumfeld ist dies definitiv ein kluger Schachzug.

Im Juni 2025 schloss das Unternehmen eine Privatplatzierung in Höhe von 100 Millionen US-Dollar in fünfjährigen Senior Secured Notes mit Fälligkeit im Juni 2030 und einem festen Zinssatz von 9,875 % ab. Davon zogen sie sofort 50 Millionen Dollar ab. Entscheidend ist, dass diese neuen Schuldverschreibungen von der Egan-Jones Ratings Company ein Investment-Grade-Rating von A erhalten haben. Diese neuen, längerfristigen und besicherten Schulden wurden zur Tilgung älterer, kürzerfristiger Verbindlichkeiten verwendet.

Beispielsweise nutzten sie einen Teil des Erlöses für die Rückzahlung unbesicherter nachrangiger Schuldverschreibungen in Höhe von 56,3 Millionen US-Dollar und zahlten die unbesicherten Schuldverschreibungen mit einem Zinssatz von 7,75 %, die im September 2025 fällig wurden, vollständig ab. Diese Maßnahme verringert das kurzfristige Refinanzierungsrisiko und senkt langfristig die Gesamtkapitalkosten.

Der Schuldensaldo sieht nun wie folgt aus und zeigt eine Mischung aus langfristigen Schuldverschreibungen und kurzfristigeren Fazilitäten:

Die Schlussfolgerung ist, dass Sachem Capital Corp. (SACH) seine Finanzierung durch die Bevorzugung von Schulden ausgleicht, was typisch für einen Hypotheken-REIT ist, dies jedoch mit einem disziplinierten Ansatz geschieht. Sie tauschen aktiv kurzfristige, unbesicherte Schulden gegen langfristige, besicherte Schulden, um ihre Bilanz zu stabilisieren und das Zinsrisiko zu steuern. Dieses strategische Schuldenmanagement ist ein Schlüsselfaktor, den Anleger berücksichtigen sollten. Weitere Informationen zur Aktionärsbasis finden Sie hier Erkundung des Investors von Sachem Capital Corp. (SACH). Profile: Wer kauft und warum?

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Sie sehen sich die Fähigkeit von Sachem Capital Corp. (SACH) an, ihre kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen, und ehrlich gesagt sehen die Kennzahlen fantastisch aus, aber wir müssen uns mit der Kapitalflussrechnung befassen, um das vollständige Bild zu sehen. Die Liquiditätslage des Unternehmens zum Ende des dritten Quartals 2025 ist eine Geschichte des strategischen Schuldenmanagements, das Vorrang vor einer schwachen operativen Leistung hat.

Die Liquiditätskennzahlen des Unternehmens sind außergewöhnlich hoch. Für das letzte Quartal (MRQ) liegt das aktuelle Verhältnis bei etwa 10,96 und das schnelle Verhältnis ist mit 10,94 nahezu identisch. Hier ist die schnelle Rechnung: Ein so hohes Verhältnis bedeutet, dass das Umlaufvermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten in den Schatten stellt. Für ein traditionelles Unternehmen wäre dies eine enorme Stärke. Bei einem Hypotheken-Real Estate Investment Trust (REIT) handelt es sich bei dem primären kurzfristigen Vermögenswert jedoch häufig um „zu Investitionszwecken gehaltene Kredite“, bei denen es sich nicht um ein echtes Bargeldäquivalent wie bei einer Anleihe handelt. Daher deuten die Kennzahlen meist auf ein sehr niedriges Niveau an kurzfristigen Betriebsschulden hin, nicht unbedingt auf eine Fülle an leicht verfügbarem Bargeld.

• Aktuelles Verhältnis: 10,96 (MRQ)
• Schnellverhältnis: 10,94 (MRQ)
• Barmittel am Quartalsende: 11,2 Millionen US-Dollar

Die Analyse der Entwicklung des Betriebskapitals zeigt eine bewusste Anstrengung, die Fälligkeit seiner Schulden zu steuern profile, Das ist der eigentliche Treiber der finanziellen Flexibilität. Die Position des Betriebskapitals ist stark, da das Unternehmen nur minimale kurzfristige Verbindlichkeiten hat, aber der Barbestand selbst betrug am Quartalsende nur 11,2 Millionen US-Dollar. Aus diesem Grund sind die Finanzierungsmaßnahmen so wichtig.

Die Kapitalflussrechnungen für die neun Monate bis zum 30. September 2025 erzählen eine differenziertere Geschichte:

Die wichtigste Liquiditätsstärke ist die erfolgreiche Umsetzung des 100-Millionen-Dollar-Finanzierungsabkommens, das es Sachem Capital Corp. (SACH) ermöglichte, fällige Schulden in Höhe von 56,3 Millionen US-Dollar zurückzuzahlen und aus der Börse zu nehmen und so die Fälligkeit seiner Schulden zu verlängern profile. Dieser Schritt verringert definitiv das kurzfristige Refinanzierungsrisiko. Das Hauptproblem in Bezug auf die Liquidität bleibt jedoch der geringe Cashflow aus der Geschäftstätigkeit und die anhaltende Belastung durch notleidende Kredite (NPLs), die sich am Ende des dritten Quartals 2025 auf einen unbezahlten Bruttokapitalsaldo von 104,1 Millionen US-Dollar beliefen. Was diese Schätzung verbirgt, ist, dass die Auflösung dieser NPLs der Schlüssel zur Erschließung künftiger Cashflows und Erträge ist. Mehr dazu können Sie hier lesen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Sachem Capital Corp. (SACH): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

Bewertungsanalyse

Sie sehen Sachem Capital Corp. (SACH) und sehen eine enorme Dividendenrendite, aber auch einen Aktienkurs, der im Abwärtstrend war. Die schnelle Erkenntnis ist folgende: Sachem Capital Corp. sieht derzeit aus unterbewertet auf Buchwertbasis, aber die an Gewinne gekoppelten Bewertungskennzahlen – wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis – sind aufgrund der jüngsten Verluste ein Warnsignal. Es handelt sich um ein klassisches Risiko-Ertrags-Szenario bei einem Hard-Money-Kreditgeber.

Der Markt scheint ein erhebliches Risiko einzupreisen, weshalb der Aktienkurs etwa gefallen ist -49.51% in den letzten 52 Wochen nahe dem unteren Ende seiner 52-Wochen-Spanne gehandelt $0.801 zu $1.760. Ab Mitte November 2025 liegt die Aktie bei ca $1.04. Diese Kursbewegung deutet auf einen eindeutigen Mangel an Vertrauen der Anleger in die kurzfristige Ertragskraft hin und ist definitiv kein Zeichen für eine überbewertete Aktie.

Wichtige Bewertungsmultiplikatoren (Steuerdaten 2025)

Um herauszufinden, ob Sachem Capital Corp. über- oder unterbewertet ist, müssen wir über den Aufkleberpreis hinausblicken und die Kernkennzahlen überprüfen. Hier ist die schnelle Berechnung der aussagekräftigsten Kennzahlen unter Verwendung von Daten, die möglichst nahe am November 2025 liegen:

• Preis-Buchwert-Verhältnis (P/B): Bei ungefähr 0.29, wird die Aktie zu weniger als einem Drittel ihres Buchwerts gehandelt. Dies ist ein starker Indikator für das Sein unterbewertet, was darauf hindeutet, dass der Markt davon ausgeht, dass die Vermögenswerte des Unternehmens weit weniger wert sind als ihr angegebener Wert.
• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das nachfolgende KGV wird als aufgeführt N/A oder negativ (ca -1.16), weil das Unternehmen einen negativen TTM-Gewinn pro Aktie (EPS) von etwa -$0.91. Dies signalisiert sofort finanziellen Stress; Ein Unternehmen ohne Gewinn kann nicht anhand eines herkömmlichen KGV bewertet werden.
• Unternehmenswert-EBITDA (EV/EBITDA): Auch dieses Verhältnis ist etwa negativ -8.92, weil das TTM-Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) negativ ist (ca -37,98 Millionen US-Dollar). Ein negatives EBITDA bedeutet, dass das Kerngeschäft keinen operativen Cashflow generiert, was für ein Finanzunternehmen ein großes Warnsignal darstellt.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial für eine Trendwende. Analysten prognostizieren eine deutliche Verbesserung, wobei das jährliche EBITDA für das am 31. Dezember 2025 endende Geschäftsjahr voraussichtlich bei etwa 59 Millionen Dollar. Wenn sie dieses erreichen, wird sich das EV/EBITDA schnell normalisieren.

Dividenden- und Analystenmeinung

Die Dividende ist ein großer Teil der Geschichte der Sachem Capital Corp. Die Forward-Dividendenrendite ist außergewöhnlich hoch und liegt dazwischen 18.52% und 19.61%, mit einer jährlichen Dividende von $0.20 pro Aktie. Aber hier ist der Vorbehalt: Die Dividendenausschüttungsquote ist aufgrund der negativen Gewinne nicht nachhaltig, wobei einige Modelle eine Ausschüttungsquote von aufweisen -21.28% oder ein extrem hohes Vielfaches, was lediglich bedeutet, dass sie die Dividende aus Kapital oder Schulden zahlen, nicht aus dem aktuellen Gewinn. Das ist ein Risiko, das Sie einkalkulieren müssen.

Der Konsens der Analysten spiegelt dieses gemischte Bild wider. Basierend auf einer Überprüfung von fünf Wall-Street-Analysten ist der aktuelle Konsens a Halt Bewertung. Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel beträgt $1.48, was auf ein deutliches Aufwärtspotenzial von über 30% hindeutet 40% vom aktuellen Preis. Es ist klar, dass die Street den hohen Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte (das niedrige KGV) erkennt, aber darauf wartet, dass die Gewinne (KGV und EV/EBITDA) aufholen, bevor sie ihr Rating auf „Kaufen“ hochstuft. Für einen tieferen Einblick in die Bilanz und den Cashflow sollten Sie den vollständigen Beitrag auf lesen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Sachem Capital Corp. (SACH): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

Risikofaktoren

Sie sehen Sachem Capital Corp. (SACH) und sehen eine hohe Dividendenrendite, aber Sie müssen die Stresspunkte des Motors verstehen. Die Hauptrisiken für diesen Hypotheken-Real Estate Investment Trust (REIT) konzentrieren sich auf die Kreditqualität und die Kapitalstruktur, insbesondere im derzeit schwierigen makroökonomischen Umfeld.

Das größte interne Risiko ist der erhöhte Bestand an notleidenden Krediten (NPLs), also Krediten, bei denen der Kreditnehmer keine Zahlungen leistet. Zum 30. September 2025 belief sich der Bruttobetrag der unbezahlten notleidenden Kredite auf ca 104,1 Millionen US-Dollar, obwohl das Management dies um reduziert hat 15,5 Millionen US-Dollar Brutto im dritten Quartal. Das ist eine Menge Kapital, das auf der Strecke bleibt und kein Einkommen generiert.

• Kreditrisiko: Der Brutto-NPL-Saldo betrug 104,1 Millionen US-Dollar ab Q3 2025.
• Konzentrationsrisiko: Ein Einzelkreditnehmerengagement im Südwesten Floridas beläuft sich auf insgesamt 50,4 Millionen US-Dollar.
• Finanzielles Risiko: Der Gesamtumsatz im dritten Quartal 2025 betrug 12,0 Millionen US-Dollar, weniger als 14,8 Millionen US-Dollar im Vorjahr.

Ein wesentliches operatives Risiko ist das erhebliche Risiko eines einzelnen Kreditnehmers im Südwesten Floridas, das oft als Naples-Projekt bezeichnet wird. Die Gesamtsumme dieser beiden gegenseitig besicherten Kredite beträgt ungefähr 50,4 Millionen US-Dollar Stand: 30. September 2025, was bedeutet 13.4% des gesamten ausstehenden Hypothekarkreditportfolios. Diese Konzentration bedeutet, dass sich weitere Probleme mit diesem einzelnen Kreditnehmer unverhältnismäßig stark auf das gesamte Unternehmen auswirken könnten. Die Tatsache, dass diese Kredite keinen Zinsabgrenzungsstatus haben, belastet das monatliche Einkommen auf jeden Fall um etwa 5 % $450,000.

Auf der finanziellen und strategischen Seite hat die geringere Nettoneukreditvergabe im vergangenen Jahr dazu geführt, dass das Portfolio an leistungsstarken Krediten geschrumpft ist, was zum Umsatzrückgang im Jahresvergleich beigetragen hat. Der durchschnittliche Saldo der notleidenden Kredite für das dritte Quartal 2025 betrug ungefähr 268,1 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Rückgang gegenüber dem Vorjahr, was zu einem Gesamtumsatz von im dritten Quartal 2025 führt 12,0 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus muss Sachem Capital Corp. als REIT mindestens eine Ausschüttung vornehmen 90% des steuerpflichtigen Einkommens an die Anteilseigner, was das Kapital begrenzt, das es für Wachstum oder zur Deckung künftiger Kreditverluste behalten kann.

Das äußere Umfeld bleibt eine Herausforderung. Das Unternehmen ist ein Hard-Money-Kreditgeber, der sich auf kurzfristige, besicherte Kredite für Immobilieninvestoren spezialisiert hat und daher sehr empfindlich auf die Bedingungen des Immobilienmarktes und Zinsschwankungen reagiert. Eine längere Periode hoher Zinsen könnte Kreditnehmer weiterhin unter Druck setzen und das Ausfallrisiko erhöhen, außerdem werden dadurch ihre eigenen Kapitalkosten (Schulden) teurer.

Hier ist die kurze Rechnung zur Schadensbegrenzung: Das Management befasst sich aktiv mit der Kapitalstruktur, was ein kluger Schachzug ist. Sie haben erfolgreich abgeschlossen: a 100 Millionen Dollar Privatplatzierung vorrangig besicherter Schuldverschreibungen durchgeführt und einen Teil zur Rückzahlung verwendet 56,3 Millionen US-Dollar unbesicherter nachrangiger Schuldverschreibungen. Dadurch verlängert sich die Laufzeit ihrer Schulden profile, Wir verschaffen ihnen Zeit und stärken die Liquidität, um im aktuellen Umfeld zurechtzukommen. Sie arbeiten auch aktiv daran, notleidende Kredite durch Verkäufe und Zwangsvollstreckungen abzuwickeln, wodurch sie den Brutto-NPL-Saldo um reduzierten 15,5 Millionen US-Dollar im letzten Viertel.

Weitere Informationen zu den Zahlen, die diese Risiken und Chancen bestimmen, finden Sie in der vollständigen Analyse: Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Sachem Capital Corp. (SACH): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

Wachstumschancen

Sie schauen sich Sachem Capital Corp. (SACH) an und fragen sich, wo der Wachstumsmotor ist, insbesondere nach einer schwierigen Zeit für den Immobilienmarkt. Bei der kurzfristigen Chance geht es nicht um eine massive Erweiterung neuer Märkte; Es geht um Bilanzbereinigung und intelligenten Kapitaleinsatz. Der größte Hebel, den Sachem Capital Corp. derzeit hat, ist die Abwicklung seiner notleidenden Kredite (NPLs) und Immobilienvermögen (REO).

Im ersten Quartal 2025 verfügte das Unternehmen über ca 124 Millionen Dollar Es verfügt über einen Netto-NPL-Bestand in seinen Büchern, und durch die Bearbeitung dieses Bestands wird erhebliches Kapital für neue, ertragsstarke Neuanleihen freigesetzt. Dieser Fokus auf die Vermögensauflösung sowie ein strategischer Schritt zur Stärkung der Kapitalstruktur sind der klare Weg zu besseren Erträgen. Sie haben hart daran gearbeitet.

• Lösen Sie notleidende Kredite auf, um Kapital freizusetzen.
• Stärkung der Bilanz für neue Kredite.
• Diversifizieren Sie Ihre Einnahmequellen durch Partnerschaften.

Zukünftige Umsatz- und Ertragsschätzungen

Der Analystenkonsens für den Umsatz von Sachem Capital Corp. im Geschäftsjahr 2025 liegt bei rund $44,982,000. Das ist eine konservative Prognose, aber sie spiegelt den aktuellen Gegenwind und die bewusste Verlangsamung der Neuvergaben wider, da sie sich auf die Portfolioqualität konzentrieren. Hier ist die schnelle Rechnung: Die Konsens-Gewinnprognose für 2025 liegt bei bescheidenen 1.654.882 US-Dollar, was einem Konsens-Gewinn pro Aktie (EPS) von knapp 1.654.882 US-Dollar entspricht $0.04 für das Jahr.

Fairerweise muss man sagen, dass diese Schätzung das Potenzial einer erfolgreichen NPL-Abwicklung verbirgt. Wenn sie einen erheblichen Teil davon verkaufen können 124 Millionen Dollar In problematischen Vermögenswerten zu günstigen Preisen kann dieses Kapital sofort in neue Kredite umgewandelt werden, die sich im Post-COVID-Ära-Portfolio definitiv gut entwickeln. Das ist der wahre Gewinn-Kicker für 2026.

Strategische Initiativen und Wettbewerbsvorteile

Sachem Capital Corp. hat einige kluge Schritte unternommen, um sich für Wachstum zu positionieren, wenn sich der Markt stabilisiert. Eine wichtige strategische Initiative war der erfolgreiche Abschluss eines 100 Millionen Dollar Privatplatzierung vorrangig besicherter Schuldverschreibungen, wobei ein Teil des Erlöses zur Rückzahlung verwendet wird 56,3 Millionen US-Dollar unbesicherter nachrangiger Schuldverschreibungen. Dadurch verlängert sich die Laufzeit ihrer Schulden profile und erhöht die Liquidität, was ihnen eine stärkere Ausgangslage für die Verfolgung hochwertiger Kreditmöglichkeiten verschafft.

Darüber hinaus ist ihre Partnerschaft mit Shem Creek Capital ein solider Schritt zur Diversifizierung. Diese Plattform ermöglicht ihnen die Teilnahme an der Mehrfamilienfinanzierung, einem Markt, der aufgrund der höheren Kapitalkosten bisher nicht zugänglich war. Diese Investition generiert ca 4,1 Millionen US-Dollar Umsatzsteigerung in den ersten neun Monaten des Jahres 2025, was zu einer risikoarmen, zweistelligen Rendite führt. Ihr zentraler Wettbewerbsvorteil bleibt ihr spezialisierter Fokus auf kurzfristige (drei Jahre oder weniger), besicherte, bankfremde Immobilienkredite, die durch ein konservatives Beleihungsverhältnis und persönliche Garantien der Kreditnehmer abgesichert sind. Sie kennen den Markt an der Ostküste gut und ihre internen Vermögensverwaltungskapazitäten verschaffen ihnen einen Vorteil gegenüber weniger spezialisierten Kreditgebern.

Weitere Informationen zur finanziellen Stabilität des Unternehmens finden Sie hier Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Sachem Capital Corp. (SACH): Wichtige Erkenntnisse für Anleger. Finanzen: Beobachten Sie die nächste Ankündigung zum Abbau notleidender Kredite, um ein klares Signal für den Kapitaleinsatz zu erhalten.