Cross Timbers Royalty Trust (CRT): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert & Verdient Geld

Haben Sie als finanziell versierter Entscheidungsträger wirklich analysiert, wie es einem statischen, nicht operativen Unternehmen wie Cross Timbers Royalty Trust (CRT) gelingt, im Jahr 2025 inmitten volatiler Energiemärkte eine jährliche Ausschüttungsrendite von 8,6 % aufrechtzuerhalten? Dieser einzigartige gesetzliche Trust, der 1991 von XTO Energy gegründet wurde, fungiert ausschließlich als Durchgangsvehikel, was bedeutet, dass seine Marktkapitalisierung von fast 57 Millionen US-Dollar direkt an die Nettogewinne aus etablierten Öl- und Gasvorkommen in Texas, Oklahoma und New Mexico gebunden ist. Fairerweise muss man sagen, dass der Umsatz in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 zwar 4,15 Millionen US-Dollar betrug, sein Modell jedoch bedeutet, dass Anteilsinhaber direkten Schwankungen der Rohstoffpreise ausgesetzt sind. Daher ist es auf jeden Fall wichtig, sein Anlagevermögen und die Mechanismen seiner monatlichen Ausschüttung von 0,036930 US-Dollar pro Anteil zu verstehen, bevor Sie Kapital binden.

Geschichte des Cross Timbers Royalty Trust (CRT).

Sie suchen nach der Gründungsgeschichte des Cross Timbers Royalty Trust, die sich ein wenig von der eines typischen Startups unterscheidet. Dieses Unternehmen wurde nicht von einer Handvoll Unternehmern, sondern von einem großen Energieunternehmen gegründet, um den Cashflow an Investoren weiterzuleiten. Da es sich um eine Struktur, ein Finanzvehikel und nicht um ein operatives Geschäft handelt, ist seine Geschichte direkt mit den Vermögenswerten und dem Unternehmen, das sie verwaltet, verknüpft.

Zeitleiste der Gründung des Cross Timbers Royalty Trust (CRT).

Gründungsjahr

Der Trust wurde am offiziell gegründet 12. Februar 1991.

Ursprünglicher Standort

Es wurde nach texanischem Recht gegründet, wobei sein derzeitiger Unternehmenstreuhänder, die Argent Trust Company, von Dallas, Texas aus operiert.

Mitglieder des Gründungsteams

Der Trust wurde nicht von einem Team von Einzelpersonen gegründet. Es wurde erstellt von XTO Energy Inc. (die zuvor als Cross Timbers Oil Company bekannt war) durch die Übertragung (rechtliche Übertragung) bestimmter Nettogewinnanteile.

Anfangskapital/Finanzierung

Anstatt Kapital zu beschaffen, wurde der Trust mit Vermögenswerten ausgestattet. XTO Energy vermittelte zwei Hauptinteressen: a 90 % Nettogewinnbeteiligung an bestimmten Lizenzgebühren und übergeordneten Lizenzgebühren und a 75 % Nettogewinnbeteiligung an bestimmten Working-Interest-Liegenschaften, die sich alle hauptsächlich in Texas, Oklahoma und New Mexico befinden.

Meilensteine der Entwicklung des Cross Timbers Royalty Trust (CRT).

Die Entwicklung des Trusts wird durch strukturelle Veränderungen bei seinem zugrunde liegenden Betreiber und den Finanzmärkten bestimmt. Die größte Veränderung war keine interne Geschäftsentscheidung, sondern die massive Übernahme der Muttergesellschaft.

Cross Timbers Royalty Trust (CRT) Transformative Momente

Die Geschichte des Trust lässt sich am besten aus drei Blickwinkeln betrachten: seiner statischen Vermögensbasis, der Eigentümerschaft seines Betreibers und der anhaltenden Herausforderung übermäßiger Kosten für Betriebsbeteiligungen.

Der definitiv transformativste Moment war der Juni 2010 Übernahme von XTO Energy durch Exxon Mobil Corporation für einen Gesamtwert von ca 41 Milliarden Dollar, einschließlich Schulden. Während sich der Trust selbst nicht veränderte, wurde seine einzige Einnahmequelle – die Nettogewinne aus den zugrunde liegenden Immobilien – von einem Supermajor verwaltet. Dadurch hat sich das Kontrahentenrisiko grundlegend verändert profile für die Anteilsinhaber und verwandelte es von einem unabhängigen Produzenten in eine Tochtergesellschaft des weltweit größten börsennotierten Ölunternehmens.

Ein weiterer Schlüsselfaktor ist die Art der 75 %igen Nettogewinnbeteiligung, die Produktions- und Entwicklungskosten unterliegt (Working Interest Properties). Dies führt zu einem ständigen Risiko „überhöhter Kosten“, das dazu führen kann, dass die Ausschüttungen dieser spezifischen Immobilien so lange gestoppt werden, bis die Kosten gedeckt sind. Ab November 2025 beliefen sich die zugrunde liegenden kumulierten Mehrkosten, die auf den Nettogewinnbeteiligungen des Texas Working Interest verbleiben, auf insgesamt $5,320,000. Hierbei handelt es sich um einen konkreten, nicht erstattungsfähigen Aufwand, der sich direkt auf den ausschüttbaren Cashflow auswirkt.

• Passive Struktur: Das Vermögen des Trusts ist statisch; Dem Portfolio können nie neue Immobilien hinzugefügt werden.
• Operator-Verschiebung: Die Verwaltung der zugrunde liegenden Vermögenswerte wurde 2010 von XTO Energy zu einer Tochtergesellschaft von Exxon Mobil übertragen.
• Kosten Gegenwind: Die kumulierten Mehrkosten von 5,32 Millionen US-Dollar auf die Texas Working Interest-Liegenschaften wirken sich kontinuierlich negativ auf den Nettogewinn aus.
• Finanzielle Momentaufnahme 2025: Der nachlaufende Zwölfmonatsumsatz per Mitte 2025 betrug 6,56 Millionen US-Dollar, mit einer Marktkapitalisierung von ca 52,1 Millionen US-Dollar.

Wenn Sie tiefer in die Frage eintauchen möchten, wie sich diese historischen Ereignisse auf die aktuelle Finanzleistung auswirken, sollten Sie einen Entwurf erstellen Analyse der Finanzlage des Cross Timbers Royalty Trust (CRT): Wichtige Erkenntnisse für Investoren Bericht für eine vollständige Analyse der Cashflow-Mechanik.

Eigentümerstruktur des Cross Timbers Royalty Trust (CRT).

Der Cross Timbers Royalty Trust (CRT) ist ein börsennotierter Express-Trust, das heißt, sein Eigentum wird unter den Anteilinhabern verteilt und er weist nicht die typische Unternehmensstruktur einer traditionellen Betreibergesellschaft auf. Die Kontrolle ist weitgehend dezentralisiert, wobei der Großteil der wirtschaftlichen Anteile von einzelnen Anlegern gehalten wird, während die laufende Verwaltung vollständig einem unabhängigen Treuhänder obliegt.

Angesichts des aktuellen Status des Unternehmens

Cross Timbers Royalty Trust ist ein börsennotiertes Unternehmen, dessen Anteile an der New York Stock Exchange (NYSE) unter dem Tickersymbol gehandelt werden CRT. Es handelt sich nicht um ein Unternehmen mit Mitarbeitern oder aktiven Betrieben; Vielmehr handelt es sich um ein passives Durchleitungsinstrument für Lizenzeinnahmen, das 1991 gegründet wurde. Die Vermögenswerte des Trusts sind statisch – er kann keine neuen Liegenschaften erwerben – und seine einzige Funktion besteht darin, Nettogewinnerträge aus den zugrunde liegenden Öl- und Gasliegenschaften, die von XTO Energy Inc. betrieben werden, zu sammeln und diese Barmittel an die Anteilsinhaber auszuschütten. Durch diese Struktur bleibt die Marktkapitalisierung relativ gering 57 Millionen Dollar ab Mitte 2025.

Angesichts der Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse des Unternehmens

Die Eigentümerstruktur des Cross Timbers Royalty Trust ist stark auf Einzelinvestoren ausgerichtet, was bei als Einkommensvehikel konzipierten Royalty Trusts üblich ist. Mit insgesamt 6,0 Millionen Bei der Anzahl der ausstehenden Einheiten mit Nutzungsrecht zeigt die Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse ab den Daten für das Geschäftsjahr 2025 eine klare Präferenz für Einzelhandelsbestände.

Der hohe Anteil an Einzeleigentümern bedeutet, dass der Anteilspreis häufig empfindlicher auf Schwankungen der Rohstoffpreise und Ausschüttungsankündigungen reagiert als auf große institutionelle Handelsaktivitäten. Für einen tieferen Einblick in die finanzielle Leistung der Einheit sollten Sie lesen Analyse der Finanzlage des Cross Timbers Royalty Trust (CRT): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Angesichts der Führung des Unternehmens

Da es sich bei Cross Timbers Royalty Trust um einen passiven Trust handelt, gibt es kein traditionelles Unternehmensführungsteam – keinen CEO, CFO oder Vorstand. Die gesamte Führung und Verwaltung des Trust liegt in der Verantwortung eines unabhängigen Treuhänders, der eine treuhänderische Rolle spielt.

• Treuhänder: Die derzeitige und alleinige Verwaltungseinheit ist Argent Trust Company. Sie kümmern sich um alle Verwaltungsaufgaben, einschließlich der Berechnung und Verteilung der monatlichen Barauszahlungen an die Anteilinhaber.
• Hauptkontakt für die Verwaltung: Die Hauptperson, die die Verwaltung und die Investor Relations des Trusts überwacht, ist Nancy Willis, der als Director of Royalty Trust Services für Argent Trust Company fungiert.
• Betreibergesellschaft: Die eigentlichen Öl- und Gasvorkommen sind Eigentum von und werden von betrieben XTO Energy Inc., eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Exxon Mobil Corporation. XTO Energy Inc. ist für die monatliche Berechnung und Auszahlung der Nettogewinne an den Trust verantwortlich.

Die Rolle des Treuhänders ist rein administrativ und treuhänderisch; Sie können die zugrunde liegenden Öl- und Gasvorkommen nicht verwalten oder Erträge nicht reinvestieren, daher beschränken sich ihre strategischen Entscheidungen auf Kostenmanagement und Compliance.

Mission und Werte des Cross Timbers Royalty Trust (CRT).

Cross Timbers Royalty Trust (CRT) agiert nicht als traditionelles Unternehmen mit einer wachstumsorientierten Mission, sondern als Durchgangsunternehmen mit einem einzigen, gesetzlich definierten Auftrag: seine Nettogewinnbeteiligungen an Öl- und Gasgrundstücken effizient zu verwalten und die daraus resultierenden Erträge an die Anteilsinhaber auszuschütten.

Diese Struktur bedeutet, dass sich die Kernwerte auf treuhänderische Verantwortung, administrative Präzision und Transparenz konzentrieren und nicht auf Marktexpansion oder Produktinnovation. Der gesamte Betrieb unterliegt dem Trust Indenture von 1991, dem definitiv wichtigsten Dokument für jeden Investor.

Angesichts des Kernzwecks des Unternehmens

Der Hauptzweck des Cross Timbers Royalty Trust ist rein administrativer und finanzieller Natur. Das Vermögen des Trusts ist statisch – er kann keine neuen Immobilien erwerben – daher liegt sein Fokus auf der Maximierung des ausschüttbaren Cashflows aus den bestehenden zugrunde liegenden Immobilien, die von XTO Energy Inc., einer Tochtergesellschaft der Exxon Mobil Corporation, betrieben werden. Es ist jeden Monat eine einfache, anspruchsvolle Mathematikaufgabe.

Dieser administrative Fokus schlägt sich beispielsweise direkt in der Rendite des Anteilinhabers nieder. Im ersten Halbjahr 2025 meldete der Trust im zweiten Quartal 2025 einen Umsatz von 1,31 Millionen US-Dollar, mit einem Umsatz in den letzten zwölf Monaten (Stand: 30. Juni 2025) von 6,56 Millionen US-Dollar. Der gesamte Zweck der Organisation besteht darin, dieses Geld nach Abzug der Verwaltungskosten an Sie als Anteilinhaber weiterzuleiten.

Sie können sehen, wie die finanzielle Gesundheit der zugrunde liegenden Vermögenswerte alles beeinflusst, was der Trust tut. Für einen tieferen Einblick in die Zahlen sollten Sie lesen Analyse der Finanzlage des Cross Timbers Royalty Trust (CRT): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Offizielles Leitbild

Cross Timbers Royalty Trust veröffentlicht kein offizielles, traditionelles Unternehmensleitbild. Sein operativer und rechtlicher Auftrag, der sich aus dem Trust Indenture ergibt, dient als Hauptzweck. Der Treuhänder, Argent Trust Company, ist zur Ausführung dieses Mandats treuhänderisch verpflichtet.

• Einnahmen sammeln: Erhalten Sie Nettogewinne aus den zugrunde liegenden Öl- und Gasvorkommen in Texas, Oklahoma und New Mexico.
• Ausgaben verwalten: Ziehen Sie vom Bruttoerlös nur die notwendigen und genehmigten Verwaltungskosten ab.
• Erlös verteilen: Verteilen Sie den verbleibenden Nettoerlös rechtzeitig an die Anteilinhaber. Die Barausschüttung im November 2025 wurde beispielsweise auf 0,036930 US-Dollar pro Anteil festgelegt.
• Halten Sie die Compliance ein: Stellen Sie sicher, dass alle Finanzberichte, wie z. B. der Gewinn pro Aktie im dritten Quartal 2025 in Höhe von 0,08 US-Dollar, und die Steuerpflichten gemäß den SEC- und IRS-Vorschriften erfüllt werden.

Visionserklärung

Der Trust gibt keine formelle Visionserklärung ab, da seine langfristige Ausrichtung von Natur aus durch die Endlichkeit der zugrunde liegenden Öl- und Gasreserven festgelegt ist. Die Vision ist im Wesentlichen eine Funktion der Lebensdauer und der Rohstoffpreise der Vermögenswerte.

Der langfristige operative Fokus liegt auf der Bewältigung der Rückgangskurve und den damit verbundenen finanziellen Risiken. Hier ist die schnelle Berechnung eines Hauptrisikos: Ab November 2025 belaufen sich die zugrunde liegenden kumulierten Mehrkosten, die auf den Nettogewinnanteilen des Texas Working Interest verbleiben, auf insgesamt 5.320.000 US-Dollar, einschließlich aufgelaufener Zinsen in Höhe von 1.437.000 US-Dollar. Diese Schulden müssen aus der künftigen Produktion beglichen werden, bevor diese spezifischen Immobilien wieder zum Nettoeinkommen beitragen. Der langfristige Fokus des Trusts besteht darin, sicherzustellen, dass der Anteilsinhaber bis zur wirtschaftlichen Beendigung der Immobilien die größtmögliche Rendite erhält, weshalb die Rohstoffpreise so entscheidend sind.

Slogan/Slogan des Unternehmens gegeben

Cross Timbers Royalty Trust verwendet keinen Firmenslogan oder Slogan. Seine Identität wird durch seine Funktion als zuverlässiges Vertriebsinstrument für Lizenzeinnahmen kommuniziert, was es auch ist.

Das Wertversprechen des Trusts besteht lediglich aus seiner Vertriebsgeschichte und der finanziellen Gesundheit der zugrunde liegenden Vermögenswerte, die ihm derzeit eine Marktkapitalisierung von rund 57 Millionen US-Dollar bescheren. Für Anleger steht die Ausschüttungsrendite im Vordergrund, die im letzten Jahrzehnt durchschnittlich 9,1 % betrug, und nicht etwa eine Marketingbotschaft.

Cross Timbers Royalty Trust (CRT) So funktioniert es

Cross Timbers Royalty Trust (CRT) ist ein passiver gesetzlicher Trust, der als Durchleitungsinstrument fungiert und monatlich Nettogewinne aus den zugrunde liegenden Öl- und Gasvorkommen an seine Anteilsinhaber ausschüttet. Das Unternehmen arbeitet ohne Mitarbeiter oder aktives Management, sondern kassiert lediglich Lizenzeinnahmen vom Betreiber XTO Energy Inc. und zahlt diese aus, beispielsweise die im November 2025 erklärte Barausschüttung in Höhe von 0,036930 US-Dollar pro Einheit.

Angesichts des Produkt-/Dienstleistungsportfolios des Unternehmens

Angesichts des betrieblichen Rahmens des Unternehmens

Der Handlungsrahmen ist bewusst einfach und passiv gehalten. Die einzigen Vermögenswerte des Trusts sind die Nettogewinnanteile an den Öl- und Gasgrundstücken sowie die für Treuhandkosten und -verteilungen gehaltenen Barmittel. Es ist definitiv eine Hands-Off-Struktur.

• Einkommenseinziehung: XTO Energy Inc., der Betreiber der zugrunde liegenden Liegenschaften, verwaltet die gesamte Exploration, Produktion und den Verkauf. Der Trust erhält den Nettogewinn, nachdem XTO Energy Inc. die Produktions- und Entwicklungskosten abgezogen hat, die monatlich schwanken können.
• Treuhänderverwaltung: Als unabhängiger Treuhänder übernimmt die Argent Trust Company alle Verwaltungsaufgaben: Buchhaltung, Compliance und die monatlichen Barausschüttungen an die Anteilinhaber. Aufgrund dieser Struktur verfügt CRT über kein Betriebspersonal.
• Cashflow-Durchleitung: Im Wesentlichen werden alle erhaltenen Lizenzeinnahmen an die Anteilinhaber weitergegeben. Beispielsweise betrug der Nettogewinn im zweiten Quartal 2025 1.345.758 US-Dollar, was einer Ausschüttung von 0,224293 US-Dollar pro Anteil entspricht.
• Kostenerstattungsmechanismus: Wenn bei den Working-Interest-Immobilien die Entwicklungskosten die Gewinne übersteigen, werden keine weiteren Gewinne gezahlt, bis die überschüssigen Kosten ausgeglichen sind. Im November 2025 beliefen sich die zugrunde liegenden kumulierten Mehrkosten, die auf den Nettogewinnbeteiligungen des Texas Working Interest verblieben waren, auf insgesamt 5.320.000 US-Dollar.

Angesichts der strategischen Vorteile des Unternehmens

Der Wettbewerbsvorteil des Trusts liegt in seiner reinen, unverfälschten Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen ohne die typischen betrieblichen Probleme oder Reinvestitionsanforderungen eines Explorations- und Produktionsunternehmens (E&P). Sie erhalten die Rohstoffpreisschwankung, Punkt.

• Pure-Play-Rohstoffengagement: Anteilsinhaber erhalten eine direkte Einnahmequelle, die an den Preis von Öl und Erdgas gebunden ist, wie zum Beispiel die Ölverkäufe des aktuellen Monats zu einem Durchschnittspreis von 60,37 $ pro Bbl und Gas zu 4,55 $ pro Mcf.
• Kein operationelles Risiko: Da es sich bei dem Trust um ein passives Vehikel handelt, tragen die Anteilsinhaber weder die Kapitalaufwendungen (CapEx) noch die täglichen Betriebsrisiken, die typischerweise mit E&P-Unternehmen verbunden sind.
• Hohe Auszahlungsquote: Der Trust ist so strukturiert, dass er 100 % seines Nettogewinns ausschüttet und eine potenziell hohe, wenn auch volatile Rendite bietet, die Mitte 2025 auf Jahresbasis bei rund 8,6 % lag.
• Statische Asset-Basis: Das Vermögen des Trusts ist festgeschrieben; Es können keine weiteren Eigenschaften hinzugefügt werden. Dies schafft Klarheit über die zugrunde liegenden Vermögenswerte, bedeutet aber auch, dass die Ausschüttungen durch die natürliche Produktionsrückgangsrate, die auf 6 bis 8 % pro Jahr geschätzt wird, Gegenwind erfahren.

Für einen tieferen Einblick in die Governance und Philosophie, die dieser Struktur zugrunde liegen, können Sie sich das ansehen Leitbild, Vision und Grundwerte des Cross Timbers Royalty Trust (CRT).

Cross Timbers Royalty Trust (CRT) Wie man damit Geld verdient

Cross Timbers Royalty Trust (CRT) ist ein passives Anlageinstrument, das Einnahmen generiert, indem es Nettogewinne (Net Profit Income, NPI) aus zwei verschiedenen Gruppen zugrunde liegender Öl- und Erdgasvorkommen einsammelt und dann fast das gesamte Geld an die Anteilsinhaber ausschüttet. Das Unternehmen betreibt die Liegenschaften nicht und führt auch keine Bohrungen durch, daher hängen seine Einnahmen ausschließlich von den Rohstoffpreisen und den Produktionsmengen aus den von XTO Energy Inc., einer Tochtergesellschaft der Exxon Mobil Corporation, verwalteten Vermögenswerten ab.

Umsatzaufschlüsselung des Cross Timbers Royalty Trust

Die Einnahmen des Trusts verteilen sich auf zwei primäre Nettogewinnbeteiligungen (Net Profit Interests, NPIs), die aus der Öl- und Gasförderung stammen, wobei Öl historisch gesehen den größeren Anteil der Gesamteinkommensbasis ausmacht. Der jüngste Trend zeigt jedoch einen deutlichen Rückgang sowohl des Volumens als auch des Preises für beide Ströme, was zu einem starken Rückgang des gesamten NPI für 2025 führen wird.

Betriebswirtschaftslehre

Die wirtschaftlichen Grundlagen des Cross Timbers Royalty Trust sind unkompliziert, reagieren jedoch äußerst empfindlich auf externe Marktkräfte, was ihn zu einer volatilen Investition macht. Die Einnahmen des Trusts sind eine direkte Weiterleitung der Nettoerlöse aus den zugrunde liegenden Immobilien, die von XTO Energy Inc. betrieben werden.

• Passive Struktur: Der Trust selbst hat keine Mitarbeiter, keine Kapitalaufwendungen und kein Betriebsrisiko, was zu einer außergewöhnlich hohen Nettomarge führt.
• Mechanismen der Nettogewinnbeteiligungen (Net Profit Interests, NPI): Der Trust hat zwei Hauptinteressen: a 90 % NPI in Lizenzgebühren- und übergeordneten Lizenzgebührenkonzessionsgebieten (hauptsächlich langlebiges Gas im San-Juan-Becken) und a 75 % NPI in Working-Interest-Liegenschaften (hauptsächlich Öl in Texas/Oklahoma).
• Kostendeckungsrisiko: Der NPI von 75 % unterliegt den Produktions- und Entwicklungskosten. Wenn die Kosten die Einnahmen für diese spezifischen Immobilien übersteigen, müssen die überschüssigen Kosten aus künftigen Nettoerlösen gedeckt werden, bevor der Trust Einnahmen erhält. Zum 30. September 2025 beliefen sich die zugrunde liegenden kumulierten Mehrkosten für die Texas Working Interest-Übertragung auf insgesamt 5,1 Millionen US-Dollar (3,8 Millionen US-Dollar netto an den Trust), einschließlich aufgelaufener Zinsen.
• Rohstoffpreissensitivität: Das ausschüttbare Einkommen des Trust ist eine direkte Funktion der realisierten Öl- und Gaspreise. Für das dritte Quartal 2025 betrug der durchschnittlich realisierte Ölpreis 62,21 $ pro Barrel, ein 20% sinken, und der durchschnittliche Benzinpreis war 3,65 $ pro Mcf.
• Natürlicher Niedergang: Die zugrunde liegenden Vermögenswerte sind statisch – es können keine neuen Grundstücke hinzugefügt werden – und die Produktionsmengen unterliegen einer natürlichen Rückgangsrate, die auf schätzungsweise 10 % geschätzt wird 6%-8% pro Jahr, was definitiv ein langfristiger Gegenwind ist.

Der Trust ist im Wesentlichen ein sich erschöpfender Vermögenswert, daher hängt sein Wert von der verbleibenden wirtschaftlichen Lebensdauer der Reserven und dem Öl- und Gaspreis ab. Analyse der Finanzlage des Cross Timbers Royalty Trust (CRT): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Finanzielle Leistung des Cross Timbers Royalty Trust

Die finanzielle Gesundheit des Trust lässt sich am besten anhand seines Nettogewinns (Net Profits Income, NPI) und seines ausschüttungsfähigen Cashflows messen, da seine Struktur die Weiterleitung der meisten Einnahmen vorsieht. Die jüngsten Ergebnisse zeigen einen deutlichen Rückgang des Wirtschaftsmotors.

• Umsatzrückgang: Der Nettogewinn für die neun Monate bis zum 30. September 2025 betrug $4,108,712, repräsentiert a 19% Rückgang gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
• Vierteljährlicher Einbruch: Das dritte Quartal 2025 war mit einem Rückgang des NPI besonders schwach 55% Jahr für Jahr zu $761,552, angetrieben von a 20% Rückgang des Ölvolumens und a 47% Rückgang der Gasmenge.
• Ausschüttbares Einkommen: Für das dritte Quartal 2025 betrug das ausschüttbare Einkommen $453,318, oder $0.075553 pro Einheit, nach Abzug der Verwaltungskosten und Erhöhung der Kostenrücklage.
• Wichtige Profitabilitätskennzahlen: Trotz des Umsatzrückgangs hält die passive Struktur des Trusts seine Margen hoch. Zum Stichtag des 3. Quartals 2025 war die Nettomarge beeindruckend 84.24%und die Eigenkapitalrendite (ROE) betrug 231.09%.
• Bewertungsschnappschuss: Mit 6,000,000 Ausstehende Einheiten, der Trust hatte eine Marktkapitalisierung von ca 52,8 Millionen US-Dollar im November 2025, mit einem nachlaufenden Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 9.57.

Hier ist die schnelle Rechnung: Der starke Rückgang des NPI im dritten Quartal bedeutet, dass die Fähigkeit des Trusts, Bargeld für Ausschüttungen zu generieren, trotz seines äußerst schlanken Betriebsmodells unter Druck steht. Die Aufwandsrücklage belief sich auf $1,300,000 Stand 30. September 2025 bietet einen kleinen Puffer für Verwaltungskosten, aber der Kernmotor gerät aufgrund niedrigerer Rohstoffpreise und rückläufiger Produktion ins Stottern.

Marktposition und Zukunftsaussichten von Cross Timbers Royalty Trust (CRT).

Der Cross Timbers Royalty Trust (CRT) hält eine stabile, aber begrenzte Position im Teilsektor der Öl- und Gas-Lizenzgebühren-Trusts und fungiert lediglich als passives Einkommensvehikel, das Nettogewinne weitergibt. Der Ausblick ist eine direkte Funktion der Rohstoffpreise und der unvermeidlichen Abwärtskurve der zugrunde liegenden Vermögenswerte, die voraussichtlich bis zum 31. Dezember 2032 oder wenn die Reserven erschöpft sind, enden.

Bei der künftigen Entwicklung des Trusts geht es weniger um strategisches Wachstum als vielmehr um die Bewältigung des Rückgangs vor dem Hintergrund volatiler Energiepreise. Der Gesamtumsatz für die zwölf Monate bis zum 30. Juni 2025 betrug 6,56 Millionen US-Dollar und lag damit deutlich unter dem Wert der Vorjahre.

Wettbewerbslandschaft

Die Wettbewerbslandschaft für Cross Timbers Royalty Trust (CRT) wird durch andere Öl- und Gas-Lizenzgebühren-Trusts bestimmt, bei denen es sich um nicht operative, durchgeleitete Unternehmen handelt. Da diese Trusts nicht um neue Reserven konkurrieren, lässt sich ihr Ansehen am besten anhand der Marktkapitalisierung (dem Gesamtwert ihrer ausstehenden Anteile) im November 2025 messen. Hier ist die schnelle Berechnung des Marktanteils innerhalb einer Vergleichsgruppe mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von insgesamt etwa 264,0 Millionen US-Dollar.

Chancen und Herausforderungen

Als statischer Lizenzgebühren-Trust hat der Cross Timbers Royalty Trust keine operativen strategischen Initiativen – er kann keine neuen Bohrlöcher bohren oder neue Grundstücke erwerben. Diese Struktur vereinfacht die Analyse, bedeutet aber auch, dass der Trust vollständig den externen Marktkräften und dem natürlichen Niedergang seiner bestehenden Bereiche ausgesetzt ist. Hier können Sie genauer erfahren, wer diese Einheiten innehat: Erkundung des Cross Timbers Royalty Trust (CRT)-Investors Profile: Wer kauft und warum?

Branchenposition

Cross Timbers Royalty Trust ist ein kleiner, nicht operativ tätiger Akteur im riesigen US-Energiesektor, aber eine bedeutende Einheit in der Nische der Öl- und Gas-Lizenzgebühren-Trusts. Sein Hauptstatus besteht darin, ein ertragreiches und risikoreiches Einkommensvehikel zu sein.

• Mit einer Marktkapitalisierung von etwa 53,3 Millionen US-Dollar gehört es zu den mittelgroßen Trusts unter seinen direkten Mitbewerbern.
• Das Vermögen des Trusts ist begrenzt und das Auflösungsdatum ist auf den 31. Dezember 2032 festgelegt, was seinen langfristigen Anlagehorizont begrenzt.
• Das Dividendenrisiko ist aufgrund der direkten Weitergabe volatiler Rohstoffpreise auf jeden Fall hoch; Die monatliche Ausschüttung für November 2025 betrug 0,036930 US-Dollar pro Einheit, was die jüngsten Ölverkäufe von 60,37 US-Dollar pro Bbl und Gas von 4,55 US-Dollar pro Mcf widerspiegelt.
• Seine passive Struktur – keine Schulden, keine Investitionsausgaben, nur Ausschüttung der Nettogewinne – verschafft ihm eine außergewöhnliche Nettomarge, die Mitte 2025 bei rund 84,24 % lag, ein entscheidender finanzieller Vorteil gegenüber operativen Unternehmen.