ON Semiconductor Corporation (ON): Geschichte, Eigentümer, Mission, wie es funktioniert & Verdient Geld

Wenn Sie sich den Halbleitersektor ansehen, wissen Sie dann wirklich, welche Unternehmen die entscheidenden Megatrends wie die Elektrifizierung von Fahrzeugen und die industrielle Automatisierung vorantreiben, oder verfolgen Sie nur die großen Namen? Die ON Semiconductor Corporation, oft auch als „onsemi“ bezeichnet, ist ein führendes Unternehmen im Bereich der intelligenten Stromversorgung und Sensorik, ein strategischer Dreh- und Angelpunkt, der ihnen geholfen hat, in den letzten zwölf Monaten einen Umsatz von fast 10 % zu erwirtschaften 6,19 Milliarden US-Dollar ab dem 3. Quartal 2025, selbst bei allgemeiner Marktschwäche. Ihr Engagement für hocheffiziente Lösungen, insbesondere mit Siliziumkarbid (SiC)-Technologie, ist der Grund, warum sie im dritten Quartal 2025 einen Umsatz von 1.550,9 Millionen US-Dollar und steigerte den freien Cashflow um 22% Jahr für Jahr zu 372,4 Millionen US-Dollar-ein definitiv starkes Signal ihres langfristigen Motors. Die Frage für Sie lautet: Wie setzt ein 1999 von Motorola ausgegliedertes Unternehmen seine Mission konsequent in solch greifbare Finanzergebnisse um, und was sind die nächsten Maßnahmen, die Sie auf der Grundlage dieses Modells ergreifen sollten?

Geschichte der ON Semiconductor Corporation (ON).

Sie suchen nach der Gründungsgeschichte der ON Semiconductor Corporation, heute bekannt als onsemi, und nach der Art und Weise, wie ein Unternehmens-Spin-off den volatilen Halbleitermarkt bewältigte und zum Marktführer für intelligente Energieversorgung und Sensorik wurde. Die direkte Erkenntnis ist, dass das Unternehmen 1999 aus einer großen Veräußerung durch Motorola hervorgegangen ist, die Tech-Pleite Anfang der 2000er Jahre durch aggressive Kostensenkungen überstanden hat und sich dann durch strategische Akquisitionen und eine wichtige Ausrichtung auf wachstumsstarke Bereiche wie Siliziumkarbid (SiC) für Elektrofahrzeuge transformiert hat.

Zeitleiste der Gründung der ON Semiconductor Corporation

Das Unternehmen startete nicht als Dream-Team in einer Garage, sondern als strategische Ausgliederung eines Technologieriesen, der ein umfangreiches Portfolio und eine erhebliche Schuldenlast erbte. Diese Struktur erzwang einen sofortigen Fokus auf Effizienz und Cash-Generierung.

Gründungsjahr

Das Unternehmen wurde offiziell als unabhängige Einheit gegründet 1999, aus der Semiconductor Components Group von Motorola ausgegliedert.

Ursprünglicher Standort

Die Wurzeln des neuen Unternehmens lagen in Phoenix, Arizona, dem Standort der Muttergesellschaft Motorola.

Mitglieder des Gründungsteams

Obwohl es sich nicht um ein traditionelles Gründungsteam handelte, bestand die anfängliche Führung aus wichtigen Führungskräften der Semiconductor Components Group von Motorola, die die Ausgliederung leiteten. Steve Hanson fungierte bis 2002 als erster Präsident und CEO.

Anfangskapital/Finanzierung

Die Ausgliederung wurde zunächst durch eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapital finanziert, wobei das neu gegründete Unternehmen etwa 10 % davon übernahm 1,9 Milliarden US-Dollar in Schulden, was sofort eine Fokussierung auf den Cashflow erforderlich machte.

Meilensteine der Evolution der ON Semiconductor Corporation

Die Entwicklung des Unternehmens ist ein klares Beispiel für Wachstum durch Akquisitionen, gefolgt von einer scharfen, fokussierten internen Neuausrichtung. Sie erwarben Skaleneffekte und konzentrierten dann ihre Produktlinien, um die margenstarken Chancen in den Automobil- und Industriemärkten zu nutzen.

Die transformativen Momente der ON Semiconductor Corporation

In den kritischsten Momenten des Unternehmens ging es nicht nur um Wachstum; Es ging ums Überleben und eine völlige strategische Neuausrichtung. Ehrlich gesagt waren die Anfangstage hart – nach der Dotcom-Pleite waren sie fast pleite. Der Fokus der Führung zwischen 2002 und 2005 lag lediglich darauf, die Kosten unter Kontrolle zu bringen und Bargeld für das Wachstum zu generieren.

• Die Fairchild-Übernahme (2016): Dies war der entscheidende Faktor, der die Größe und Produktbreite des Unternehmens im Bereich Leistungshalbleiter dramatisch vergrößerte und es zu einem wichtigen Akteur in der Branche machte.
• Der strategische Dreh- und Angelpunkt (Rebranding 2021): Der Wechsel zu „onsemi“ war nicht nur eine Änderung des Logos; Es unterstrich eine definitive Abkehr von veralteten Produkten mit geringeren Margen hin zu fortschrittlichen, integrierten Lösungen für die Automobil- und Industriebranche. Dieser Fokus steht in direktem Zusammenhang mit der aktuellen Finanzlage des Unternehmens.
• Fokus auf Siliziumkarbid (SiC) im Jahr 2025: Dies ist eine klare Aktionszuordnung zu einer kurzfristigen Chance. Das Unternehmen investiert massiv in SiC, ein Material, das für hocheffiziente Leistungselektronik in Elektrofahrzeugen von entscheidender Bedeutung ist. Für die letzten zwölf Monate, die am 30. September 2025 endeten, meldete ON Semiconductor Corporation einen beträchtlichen Umsatz von 6,19 Milliarden US-Dollar, was die Auswirkungen dieses Fokus zeigt.
• Disziplinierte Kapitalrendite: Das Vertrauen des Managements in die künftige Cash-Generierung ist deutlich. Im Jahr 2025 hat das Unternehmen durch Rückkäufe aggressiv Kapital an die Aktionäre zurückgegeben 925 Millionen Dollar Anzahl der Aktien seit Jahresbeginn, also ungefähr 100% ihres freien Cashflows. Das ist ein starkes Signal.

Hier ist die schnelle Rechnung: Analysten prognostizieren, dass die ON Semiconductor Corporation einen verwässerten Non-GAAP-Gewinn pro Aktie (EPS) von etwa 50 % ausweisen wird $2.6 für das laufende Geschäftsjahr, eine Zahl, die von ihrer Fähigkeit abhängt, hochwertige Produkte wie ihre SiC-Lösungen zu liefern. Was diese Schätzung verbirgt, ist der Marktzyklus; Die Non-GAAP-Bruttomarge im dritten Quartal 2025 betrug 38.0%, was den Abbau der Lagerbestände in der Branche widerspiegelt, aber die langfristigen Designgewinne sichern immer noch zukünftige Einnahmen. Um die strategische Richtung zu verstehen, die diesen Zahlen zugrunde liegt, sollten Sie die lesen Leitbild, Vision und Grundwerte der ON Semiconductor Corporation (ON).

Eigentümerstruktur der ON Semiconductor Corporation (ON).

ON Semiconductor Corporation, die unter der Marke onsemi firmiert, ist ein börsennotiertes Unternehmen, das heißt, ihr Eigentum ist auf eine große Anzahl institutioneller und privater Aktionäre verteilt. Diese Struktur ist stark auf institutionelle Anleger ausgerichtet, die die überwiegende Mehrheit der Aktien des Unternehmens kontrollieren und den Entscheidungsprozess durch ihr kollektives Stimmrecht steuern.

Aktueller Status der ON Semiconductor Corporation

ON Semiconductor Corporation ist ein börsennotiertes Unternehmen, das am Nasdaq Global Select Market unter dem Tickersymbol ON gehandelt wird. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens betrug Ende Oktober 2025 etwa 21 Milliarden US-Dollar, wobei rund 402 Millionen Aktien im Umlauf waren. Dieser öffentliche Status unterwirft das Unternehmen einer strengen Aufsicht durch die Securities and Exchange Commission (SEC) und sorgt so für Transparenz für alle Beteiligten.

Der Vorstand des Unternehmens genehmigte im November 2025 ein umfangreiches Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 6,00 Milliarden US-Dollar und signalisierte damit die Überzeugung des Managements, dass die Aktie unterbewertet ist, und bot eine klare, kurzfristige Kapitalallokationsmaßnahme. Weitere Informationen zur Finanzlage des Unternehmens finden Sie unter Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der ON Semiconductor Corporation (ON): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse der ON Semiconductor Corporation

Ende 2025 ist die Eigentümerstruktur bemerkenswert stark in den Händen institutioneller Anleger konzentriert, ein gängiges Muster für großkapitalisierte Technologieunternehmen. Diese Konzentration bedeutet, dass große Investmentfirmen wie Vanguard Group Inc., Blackrock Inc. und Fmr LLC erheblichen Einfluss auf die Unternehmensführung und strategische Abstimmungen haben.

Mit 97,70 % liegt der institutionelle Besitz auf jeden Fall hoch, sodass diese großen Fonds nahezu die vollständige Kontrolle über die Beschlüsse der Anteilseigner haben. Dieses Maß an Kontrolle ist ein Schlüsselfaktor, wenn man die strategische Ausrichtung des Unternehmens auf intelligente Energie- und Sensorlösungen in den Automobil- und Industriemärkten betrachtet.

Die Führung der ON Semiconductor Corporation

Das Unternehmen wird von einem erfahrenen Führungsteam geleitet, das sich auf die strategische Neuausrichtung hin zu margenstärkeren, wachstumsstarken Anwendungen wie Elektrofahrzeugen konzentriert. Die durchschnittliche Amtszeit des Managementteams beträgt etwa 4,7 Jahre und weist einen relativ stabilen, erfahrenen Kern auf.

Hier ist die schnelle Rechnung: Die Gesamtvergütung des CEO betrug im Jahr 2025 31,13 Millionen US-Dollar, davon entfielen nur etwa 3,9 % auf das Gehalt, wobei der Großteil seines Gehalts an leistungsbasierte Boni und Aktien gebunden war. Diese Vergütungsstruktur bringt die Interessen des Managements direkt mit der Maximierung der Aktionärsrenditen in Einklang.

• Hassane El-Khoury: Präsident, Chief Executive Officer (CEO) und Executive Director, ernannt im Dezember 2020.
• Alan Campbell: Vorstandsvorsitzender, der für Aufsicht und Leitung sorgt.
• Thad Trent: Executive Vice President und Chief Financial Officer (CFO), ernannt im Jahr 2021.
• Simon Keeton: Gruppenpräsident der Power Solutions Group, verantwortlich für das größte Umsatzsegment (47 % des Umsatzes im Jahr 2024).
• Sudhir Gopalswamy: Gruppenpräsident, Intelligent Sensing und Analog and Mixed-Signal Group.

Das Führungsteam hat den klaren Auftrag, das Wachstum in seinen Schlüsselmärkten voranzutreiben, insbesondere da Analysten davon ausgehen, dass das Unternehmen für das laufende Geschäftsjahr 2025 einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 2,6 US-Dollar ausweisen wird. Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, ihre jüngsten Investitionspläne zu analysieren, um sicherzustellen, dass sie mit diesem wachstumsstarken Fokus übereinstimmen.

Mission und Werte der ON Semiconductor Corporation (ON).

ON Semiconductor Corporation (ON), oder onsemi, verankert seine Strategie auf einem doppelten Auftrag: Pionierarbeit bei intelligenten Energie- und Sensortechnologien zu leisten und sich gleichzeitig für eine nachhaltige Zukunft einzusetzen. Dieser zielgerichtete Ansatz ist der Motor für die finanzielle Neuausrichtung, die dazu führte, dass das Unternehmen im dritten Quartal 2025 einen Umsatz von 1,55 Milliarden US-Dollar meldete, angetrieben durch margenstarke Produkte im Automobil- und Industriesektor.

Die kulturelle DNA des Unternehmens – Integrität, Respekt und Initiative – spiegelt sich direkt in der Kapitalallokation wider, beispielsweise im strategischen Fokus auf Siliziumkarbid (SiC)-Geräte, die für die Energieeffizienz in Elektrofahrzeugen und der industriellen Automatisierung von entscheidender Bedeutung sind.

Der Kernzweck der ON Semiconductor Corporation

Der Hauptzweck des Unternehmens besteht darin, komplexe Kundenprobleme mithilfe von Technologie zu lösen, was ein klarer Leitfaden für die F&E- und Marktausrichtung des Unternehmens ist. Dabei geht es nicht nur um den Verkauf von Chips; Es geht darum, den globalen Wandel hin zu energieeffizienten Systemen zu ermöglichen. Beispielsweise ist ihre Investition in Halbleiter mit großer Bandlücke der nächsten Generation eine direkte Maßnahme, die auf diesen Zweck ausgerichtet ist.

Offizielles Leitbild

Das Leitbild ist das Leitfaden für den täglichen Betrieb und die langfristige Produktentwicklung und verbindet Innovation mit Shareholder Value. Es ist eine eindeutig klare Richtlinie für die fast 26.000 Mitarbeiter weltweit.

• Treiben Sie Innovationen voran, um intelligente Energie- und Sensortechnologien zu entwickeln, die die anspruchsvollsten Kundenprobleme lösen.
• Steigern Sie den Stakeholder-Wert durch qualitativ hochwertige und hochwertige Produkte und Dienstleistungen.

Vision Statement

Das Leitbild gibt das langfristige Ziel vor und verankert die Produktstrategie des Unternehmens im Megatrend Nachhaltigkeit. Sie sehen dies in ihrem Engagement, bis 2040 Netto-Null-Emissionen zu erreichen, ein entscheidendes Ziel für einen großen Halbleiterhersteller.

• Treiben Sie technologische Durchbrüche voran, die das Versprechen einer nachhaltigen Zukunft einlösen.

Slogan/Slogan der ON Semiconductor Corporation

Der Slogan ist die einfachste Artikulation des Wertversprechens des Unternehmens und fasst zusammen, wie sein Produktfokus – intelligente Leistung und Sensorik – mit einem größeren gesellschaftlichen Ergebnis verbunden ist.

• Intelligente Technologie. Bessere Zukunft.

Man erkennt die Spannung zwischen ihren Werten und der kurzfristigen Marktrealität. Um ihre Ausgaben an ihr langfristiges Finanzmodell anzupassen, leitete das Unternehmen im Februar 2025 einen Umstrukturierungsplan ein, der einen Personalabbau um etwa 2.400 Mitarbeiter vorsah und geschätzte Kosten in Höhe von 50 bis 60 Millionen US-Dollar verursachte. Dies ist die schwierige, aber notwendige Maßnahme eines leistungsorientierten Unternehmens, das sich für profitables Wachstum einsetzt, das einen Kernbestandteil seines Wertversprechens an die Aktionäre darstellt. Um die Reaktion des Marktes auf diese strategischen Schritte zu verstehen, sollten Sie lesen Erkundung des Investors der ON Semiconductor Corporation (ON). Profile: Wer kauft und warum?

Grundwerte und strategische Ausrichtung

Die drei Kernwerte der ON Semiconductor Corporation – Integrität, Respekt und Initiative – sind der Kompass für ihre strategische Ausrichtung auf wachstumsstarke Märkte mit hohen Margen. Hier ist die schnelle Rechnung: Um im dritten Quartal 2025 eine Non-GAAP-Bruttomarge von 38,0 % aufrechtzuerhalten und gleichzeitig stark in Forschung und Entwicklung zu investieren, ist die Art von disziplinierter Initiative und Verantwortlichkeit erforderlich, die diese Werte fördern.

• Integrität: Einhaltung der höchsten Standards ethischen Verhaltens und Verantwortung für die pünktliche Erfüllung von Verpflichtungen mit höchster Qualität.
• Respekt: Mit Würde miteinander umgehen, unterschiedliche Ansichten fördern und anerkennen, dass die Vielfalt der Hintergründe eine Schlüsselstärke darstellt.
• Initiative: Sie zeigen eine positive „Can-do“-Einstellung, arbeiten intelligent mit einem Gefühl der Dringlichkeit und sorgen dafür, dass Probleme schnell gelöst werden.

Die starke freie Cashflow-Generierung des Unternehmens, die sich im dritten Quartal 2025 auf 372,4 Millionen US-Dollar belief, was einem Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, unterstützt ihre kontinuierlichen Reinvestitionen in Technologie und Kapazität und setzt den Wert von „Initiative“ direkt in finanzielle Stärke um. Sie haben den Aktionären auch einen Mehrwert geboten, indem sie seit dem dritten Quartal 2025 Aktien im Wert von 925 Millionen US-Dollar zurückgekauft haben.

ON Semiconductor Corporation (ON) Wie es funktioniert

ON Semiconductor Corporation (ON) agiert als fokussiertes Kraftpaket in der Halbleiterindustrie und entwickelt und fertigt intelligente Energie- und Sensortechnologien, die für den globalen Wandel hin zu Energieeffizienz von grundlegender Bedeutung sind. Das Unternehmen vereinfacht das komplexe Systemdesign, indem es die Kernkomponenten für wachstumsstarke Megatrends wie Fahrzeugelektrifizierung und industrielle Automatisierung bereitstellt und Innovationen direkt in messbare Effizienzsteigerungen für Kunden umsetzt.

Das Produkt-/Dienstleistungsportfolio der ON Semiconductor Corporation

Das Portfolio des Unternehmens konzentriert sich strategisch auf margenstarke, differenzierte Lösungen und löst sich von Legacy-Produkten, um den intelligenten Edge-Bereich zu dominieren, wo Strom auf Daten trifft. Dieser Fokus zahlt sich aus, denn die Umsätze im Automobilsektor gehen zurück 733 Millionen Dollar im zweiten Quartal 2025 führend in allen Segmenten.

Betriebsrahmen der ON Semiconductor Corporation

Sie haben es mit einem Unternehmen zu tun, das seine Fertigung konsequent optimiert, um es an seine Strategie für hochwertige Produkte anzupassen. Dabei geht es nicht nur um die Herstellung von Chips; Es geht auf jeden Fall darum, die richtigen Chips herzustellen.

• Fab-Right-Strategie: ON Semiconductor ist von einem flexiblen „Fab-Lite“-Modell zu einer „Fab-Right“-Strategie übergegangen und hat seinen Asset-Footprint für Effizienzsteigerungen und die beste Rendite auf das investierte Kapital (ROIC) optimiert.
• Vertikale Integration: Das Unternehmen kontrolliert seine gesamte Siliziumkarbid (SiC)-Lieferkette, vom Anbau des Roh-SiC-Substrats bis zur Endmontage. Dadurch wird die Abhängigkeit von Substraten Dritter verringert und die Lieferstabilität gewährleistet, was für die Sicherung langfristiger Lieferverträge von entscheidender Bedeutung ist.
• Portfolio-Rationalisierung: Das Management beschneidet aktiv seinen Produktkatalog und geht davon aus 475 Millionen Dollar in volatilen, margenschwachen Geschäften bei gleichzeitiger Beibehaltung 300 Millionen Dollar mit günstigen Margen. Dieser Fokus bedeutet ungefähr 5% Der Umsatz von 2025 wird sich im Jahr 2026 nicht wiederholen.
• Auslastung und Margen: Die Bruttomargen hängen eng mit der Fabrikauslastung zusammen, die bei ca. lag 60% im zweiten Quartal 2025. Da sich die Nachfrage erholt und die Auslastung steigt, erwartet das Unternehmen eine deutliche Margensteigerung.

Hier ist die schnelle Rechnung: Der Fokus auf hochwertige Produkte verhalf dem Unternehmen zu einer robusten Non-GAAP-Bruttomarge im dritten Quartal 2025 38.0%Dies zeigt, dass die Strategie auch bei den aktuellen Auslastungsraten funktioniert.

Die strategischen Vorteile der ON Semiconductor Corporation

Der Vorsprung des Unternehmens beruht auf seiner starken technischen Konzentration auf zwei Schlüsselbereiche – Energie und Sensorik – und seiner disziplinierten finanziellen Umsetzung, die einen klaren Weg zur Maximierung der Aktionärsrenditen bietet. Sie können sehen, wie diese finanzielle Gesundheit ihre Ambitionen unterstützt Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der ON Semiconductor Corporation (ON): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

• SiC-Marktführerschaft: ON Semiconductor strebt eine erhebliche Eroberung an 35 % bis 40 % Bis 2027 Marktanteil im Siliziumkarbid-Segment ausbauen und dabei seine vertikal integrierte Lieferkette als entscheidendes Unterscheidungsmerkmal gegenüber der Konkurrenz nutzen.
• Strategische Partnerschaften: Eine wichtige Partnerschaft mit einem Marktführer wie Nvidia, die im Jahr 2025 angekündigt wurde, versetzt das Unternehmen in die Lage, seine Präsenz in den wachstumsstarken KI- und Industriemärkten durch die Ermöglichung von Energiearchitekturen der nächsten Generation zu beschleunigen.
• Cashflow-Generierung: Das Unternehmen ist ein Geldautomat und strebt einen Umsatz von ca. an 25% seines Umsatzes bis 2025 in freien Cashflow umwandeln. Im dritten Quartal 2025 war der freie Cashflow stark 372,4 Millionen US-Dollar, repräsentierend 24% der Einnahmen.
• Schwerpunkt Automotive und Industrie: Über 70 % des Umsatzes des Unternehmens stammen aus den Endmärkten Automobil und Industrie, die weniger zyklisch sind und ein höheres langfristiges Wachstum bieten als der Bereich der Unterhaltungselektronik. Allein der Automobilumsatz betrug 733 Millionen Dollar im zweiten Quartal 2025.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Risiko einer SiC-Überschwemmung, aber die langfristigen Vereinbarungen und Design-Wins von ON Semiconductor, wie kürzlich mit einem nordamerikanischen OEM für eine 750-V-Stromumwandlung, tragen dazu bei, die zukünftige Nachfrage zu sichern.

ON Semiconductor Corporation (ON) Wie man Geld verdient

ON Semiconductor Corporation (ON), oder onsemi, generiert Einnahmen durch die Entwicklung, Herstellung und den Verkauf intelligenter Leistungs- und Sensor-Halbleiterkomponenten, vor allem für die wachstumsstarken Automobil- und Industriemärkte. Der finanzielle Erfolg des Unternehmens hängt von seiner strategischen Verlagerung hin zu margenstarken, proprietären Technologien wie Siliziumkarbid (SiC) und Galliumnitrid (GaN) ab, die in Elektrofahrzeugen (EVs) und nachhaltigen Energiesystemen eingesetzt werden.

Umsatzaufschlüsselung der ON Semiconductor Corporation

Die Umsatzströme des Unternehmens im Geschäftsjahr 2025 spiegeln eine klare Fokussierung auf seine strategischen Endmärkte wider, auch wenn die Halbleiterindustrie insgesamt einen zyklischen Abschwung durchläuft. Im dritten Quartal 2025 (Q3 2025) erreichte der Gesamtumsatz 1.550,9 Millionen US-Dollar. Hier die Aufteilung der Kerngeschäftsfelder:

Das Automotive-Segment ist der klare Umsatzmotor und trug im dritten Quartal 2025 mit 787 Millionen US-Dollar über die Hälfte zum Gesamtumsatz bei. Dieses sequenzielle Wachstum von 7 % zeigt die Widerstandsfähigkeit ihrer Produktlinien für Elektrofahrzeuge und fortschrittliche Fahrerassistenzsysteme (ADAS), selbst bei Bestandsabbau im breiteren Markt. Das Industriesegment, das Lösungen für nachhaltige Energie und Automatisierung umfasst, erzielte einen Umsatz von 426 Millionen US-Dollar.

Betriebswirtschaftslehre

Die Wirtschaft der ON Semiconductor Corporation wandelt sich bewusst von einem breit aufgestellten Anbieter zu einem fokussierten Technologieführer, weshalb die Aktie im Vergleich zu manchen Mitbewerbern mit einem Aufschlag gehandelt wird. Diese als „Fab Right“ bezeichnete Strategie beinhaltet die Konsolidierung der Fertigung zur Steigerung der Effizienz und die Priorisierung der internen Produktion von Schlüsselmaterialien wie Siliziumkarbid (SiC)-Leistungshalbleitern, die für hocheffiziente Anwendungen unerlässlich sind. Diese vertikale Integration gibt ihnen eine bessere Kontrolle über eine kritische, eingeschränkte Lieferkette.

• Preismacht: Das Unternehmen geht von der Rohstoffpreisgestaltung zur wertorientierten Preisgestaltung über, insbesondere bei seinen proprietären SiC- und GaN-Lösungen. Während in der Prognose für das zweite Quartal 2025 in einigen Bereichen Preisrückgänge im niedrigen einstelligen Bereich festgestellt wurden, liegt der strategische Fokus auf der Aufrechterhaltung langfristiger Bruttomargenziele durch den Ausstieg aus volatilen Märkten und den Verkauf differenzierter, leistungsstarker Produkte.
• Kostenstruktur: Die „Fab Right“-Initiative zielt darauf ab, den Produktionsstandort zu rationalisieren, wodurch die wiederkehrenden Abschreibungskosten im Jahr 2026 reduziert und die Kostenstruktur verbessert werden sollen. Die Auslastungsraten, die Ende 2024 auf 59 % gesunken sind, stellen ein zentrales kurzfristiges Risiko dar, da eine niedrige Auslastung die Bruttomargen beeinträchtigt, bis eine Markterholung sie in den niedrigen Bereich von 80 % drückt.
• Wachstumskatalysatoren: Es entstehen neue, hochwertige Märkte, wie beispielsweise der Bereich KI-Rechenzentren, der dem Unternehmen im Jahr 2025 schätzungsweise einen Umsatz von fast 250 Millionen US-Dollar bescheren wird. Dies entspricht einem Anteil von 4 % am Gesamtgeschäft, der auf die Notwendigkeit einer hocheffizienten Stromversorgung von der Wand bis zum Kern KI-optimierter Rechenzentren zurückzuführen ist.

Fairerweise muss man sagen, dass sich das Unternehmen immer noch in einem herausfordernden Umfeld befindet, aber die Umstellung auf intelligente Energie ist definitiv ein langfristiger wirtschaftlicher Rückenwind. Wenn Sie tiefer in die strategische Ausrichtung eintauchen möchten, können Sie diese lesen Leitbild, Vision und Grundwerte der ON Semiconductor Corporation (ON).

Finanzielle Leistung der ON Semiconductor Corporation

Die Analyse der Daten für das Geschäftsjahr 2025 zeigt, dass ein Unternehmen einen zyklischen Abschwung mit operativer Disziplin bewältigt und um jeden Preis dem Cashflow und der Aktionärsrendite Vorrang vor dem Umsatzwachstum einräumt. Der Umsatz der letzten zwölf Monate (TTM), der am 30. September 2025 endete, belief sich auf 6,188 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 16,13 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Abschwächung der Branche widerspiegelt. Dennoch bleiben die zugrunde liegenden Rentabilitätskennzahlen auf Non-GAAP-Basis solide, wodurch einmalige Kosten im Zusammenhang mit der strategischen Transformation unberücksichtigt bleiben.

• Rentabilitätsmargen: Für das dritte Quartal 2025 betrug die Non-GAAP-Bruttomarge 38,0 % und die Non-GAAP-Betriebsmarge 19,2 %. Diese Marge profile ist das, was Sie von einem fokussierten Halbleiteranbieter erwarten, auch wenn er sich noch nicht auf dem Höhepunkt des Zyklus befindet.
• Gewinn pro Aktie (EPS): Der verwässerte Non-GAAP-Gewinn pro Aktie für das dritte Quartal 2025 belief sich auf 0,63 US-Dollar. Dies ist ein klarer Einzeiler zum Thema Rentabilität.
• Cash-Generierung: Das Unternehmen ist eine Cashflow-Maschine und erwirtschaftete im dritten Quartal 2025 einen freien Cashflow (FCF) von 372,4 Millionen US-Dollar, was 24 % des Umsatzes entspricht. Dieser FCF ist ein entscheidender Indikator für die Gesundheit des Unternehmens und zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, sein Wachstum zu finanzieren und Kapital an die Aktionäre zurückzuzahlen.
• Kapitalallokation: Das Management war bei der Kapitalrückführung aggressiv und kaufte seit Jahresbeginn bis zum dritten Quartal 2025 Aktien im Wert von 925 Millionen US-Dollar zurück, was etwa 100 % seines freien Cashflows entspricht. Diese Aktion signalisiert Vertrauen in den langfristigen Wert der Aktie.

Marktposition und Zukunftsaussichten der ON Semiconductor Corporation (ON).

Die ON Semiconductor Corporation bewältigt eine zyklische Marktabschwächung, indem sie sich aggressiv auf margenstarke, wachstumsstarke Segmente konzentriert, insbesondere intelligente Energie- und Sensorlösungen. Das Unternehmen konzentriert sich strategisch auf den Automobil- und Industriesektor und geht davon aus, dass der Umsatz im Jahr 2025 aufgrund der Abschaffung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Produkten stagnieren wird. Dies ist jedoch ein notwendiger Schritt, um eine langfristige, qualitativ hochwertige Ertragskraft zu sichern.

Sie müssen den strategischen Wandel klar erkennen: Im Moment geht es weniger um das Gesamtvolumen als vielmehr um die Margenerweiterung durch spezielle Technologien wie Siliziumkarbid (SiC) und fortschrittliche Sensoren. Wenn Sie tiefer in die Kernstrategie eintauchen möchten, können Sie sich das ansehen Leitbild, Vision und Grundwerte der ON Semiconductor Corporation (ON).

Wettbewerbslandschaft

Im Kernmarkt Power Discrete and Modules – dem Segment, das die Megatrends Elektrifizierung und Industrieautomation vorantreibt – nimmt die ON Semiconductor Corporation eine bedeutende, aber nicht führende Position ein. Die Landschaft wird von einigen europäischen Schwergewichten dominiert, aber die vertikale Integration von ON im SiC-Bereich verschafft dem Unternehmen einen deutlichen Vorsprung in wachstumsstarken Nischen.

Chancen und Herausforderungen

Die Zukunft des Unternehmens hängt von seiner Fähigkeit ab, seine Technologie-Roadmap umzusetzen und sich gleichzeitig in einem volatilen Makroumfeld zurechtzufinden. Die kurzfristige Entwicklung ist auf jeden Fall eine Herausforderung, aber die langfristigen Chancen sind beträchtlich.

Branchenposition

ON Semiconductor Corporation ist nicht das größte Halbleiterunternehmen, aber es ist ein fokussierter Marktführer in seinen ausgewählten Bereichen und entfernt sich von Standardprodukten.

• Führung im Bereich Energie: Das Unternehmen ist der zweitgrößte globale Hersteller von Energiechips. Diese Position wird durch seine vertikale Integration im Bereich Siliziumkarbid (SiC) gestärkt, die es ihm ermöglicht, die Rohstofflieferkette zu kontrollieren und eine Nicht-GAAP-Bruttomarge von zu erzielen 50%.
• Sensorik-Dominanz: Es behält eine beherrschende Stellung auf dem Markt für intelligente Sensorik, insbesondere bei fortschrittlichen Fahrerassistenzsystemen (ADAS), und hält einen geschätzten Marktanteil 68% Marktanteil für Automotive-Bildsensoren ab 2023.
• Strategische Portfolio-Bereinigung: Die laufende „Fab Right“-Initiative umfasst den Ausstieg aus ca 5% seines Umsatzes im Jahr 2025 mit älteren und nicht zum Kerngeschäft gehörenden Produkten, um eine Verlagerung hin zu höherwertigen Lösungen mit höheren Margen zu erzwingen.
• Finanzielle Widerstandsfähigkeit: Trotz der Marktschwäche meldete das Unternehmen im dritten Quartal 2025 eine Non-GAAP-Betriebsmarge von 19.2%und demonstriert diszipliniertes Kostenmanagement und ein belastbares Geschäftsmodell.