Erkundung des Investors von Columbia Financial, Inc. (CLBK). Profile: Wer kauft und warum?

Sie schauen sich Columbia Financial, Inc. (CLBK) an und fragen sich, warum eine Regionalbank mit ihrer einzigartigen Mutual Holding Company (MHC)-Struktur auf dem Radar großer institutioneller Akteure wie Vanguard Group Inc. und BlackRock, Inc. auftaucht. Die kurze Antwort lautet: Leistung und Stabilität in einem volatilen Sektor. Für das dritte Quartal 2025 meldete Columbia Financial, Inc. einen Nettogewinn von 14,9 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Vorjahr, und die Bilanzsumme lag bei ca 10,9 Milliarden US-Dollar Stand: 30. September 2025. Aber wer treibt die Eigentümerschaft definitiv voran und was ist die eigentliche These hinter dem Zufluss institutioneller Gelder, insbesondere wenn die Columbia Bank MHC immer noch eine beherrschende Stellung innehat? 72.57% Einsatz? Wir müssen über die Umsatzzahlen hinausblicken und sehen, wie sich ihre Nettozinsspanne (NIM) verbessert hat 2.29% und grundsolide Vermögensqualität – notleidende Vermögenswerte waren gerecht 0.30% des Gesamtvermögens ziehen das kluge Geld an. Jagen diese Institutionen einfach nur den starken Gewinnanstieg im dritten Quartal hinterher, oder ist dies ein langfristiges Spiel mit einer risikoärmeren Bilanz und einer künftigen Umstellung dieser MHC-Struktur? Werfen wir einen Blick in die Unterlagen und sehen wir, was die großen Käufer wirklich tun.

Wer investiert in Columbia Financial, Inc. (CLBK) und warum?

Sie betrachten Columbia Financial, Inc. (CLBK), eine regionale Bankholdinggesellschaft, und sehen eine Aktie mit einem hohen Bewertungsmultiplikator, aber starken jüngsten Gewinnen. Die Investorenbasis hier ist nicht einfach; Es ist eine Mischung aus langfristigem, strukturell gebundenem Kapital und schnellen Geldfonds, aber der Haupttreiber ist Wachstum, nicht Einkommen.

Der Kern des Investors profile ist die einzigartige Mutual Holding Company (MHC)-Struktur, was bedeutet, dass traditionelle einkommensorientierte Anleger nicht die Hauptkäufer sind. Sie müssen diese Struktur zunächst verstehen, da sie die gesamte Aktionärsdynamik bestimmt. Für einen tieferen Einblick in die Unternehmensstruktur können Sie hier vorbeischauen Columbia Financial, Inc. (CLBK): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Wichtige Anlegertypen: Die Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse

Die Eigentümerschaft von Columbia Financial, Inc. (CLBK) gliedert sich in drei verschiedene Ebenen, von denen eine die Landschaft dominiert. Der größte Anteilseigner ist die Columbia Bank MHC, die satte 72,57 % der ausstehenden Aktien hält. Hierbei handelt es sich um einen strukturellen, langfristigen Kapitalblock, der die Aktie im Wesentlichen verankert.

Der verbleibende Streubesitz wird zwischen institutionellen und privaten Anlegern aufgeteilt. Institutionelle Anleger wie Investmentfonds und Pensionsfonds halten einen erheblichen Teil der öffentlich gehandelten Aktien.

• Gegenseitige Holdinggesellschaft (MHC): Columbia Bank MHC hält 72,57 %, was eine grundlegende, langfristige Beteiligung darstellt, die den öffentlichen Streubesitz begrenzt.
• Passive institutionelle Anleger: Firmen wie Vanguard Group Inc. und BlackRock, Inc. sind Haupteigentümer, wobei Vanguard im ersten Quartal 2025 über 2,6 Millionen Aktien und BlackRock über 2,3 Millionen Aktien hielt. Sie sind größtenteils passiv und verfolgen den Index.
• Hedgefonds und Quant-Firmen: Diese Anleger gehen taktischer vor und nutzen die Aktie für kurzfristige Handels- oder Arbitragezwecke. Citadel Advisors LLC beispielsweise steigerte seine Position im ersten Quartal 2025 dramatisch um über 1.762 %, ein klares Zeichen für eine dynamische oder ereignisgesteuerte Strategie.

Investitionsmotivationen: Wachstum statt Einkommen

Die Motivation für den Besitz von CLBK-Aktien ist definitiv nicht eine Dividendenrendite; Das Unternehmen zahlt derzeit eine Dividendenrendite von 0 %. Stattdessen setzen die Anleger auf die Fähigkeit des Managements, seine strategischen Initiativen umzusetzen und in einem herausfordernden regionalen Bankenumfeld Gewinnwachstum zu erzielen.

Die Ergebnisse des dritten Quartals 2025 untermauerten diese Wachstumserzählung. Der Nettogewinn für das Quartal betrug 14,9 Millionen US-Dollar, ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Vorjahr. Die strategische Bilanzneuausrichtung des Managements, die Ende 2024 umgesetzt wurde, zahlt sich aus, indem sie den Zinsüberschuss steigert und die Nettozinsspanne (NIM) im dritten Quartal 2025 auf 2,29 % verbessert.

Hier ist die schnelle Rechnung: Analysten gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie (EPS) im nächsten Geschäftsjahr von etwa 0,43 US-Dollar auf 0,55 US-Dollar steigen wird, was einem prognostizierten Anstieg von 27,91 % entspricht. Das ist ein starkes Wachstumssignal im Bankensektor und erklärt, warum die Aktie mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa 107,4x gehandelt wird – Anleger zahlen einen Aufschlag für die erwartete Gewinnbeschleunigung.

Darüber hinaus signalisiert das Aktienrückkaufprogramm des Unternehmens, das den Rückkauf von 1.800.000 Aktien im September 2025 genehmigte, das Vertrauen des Managements und sorgt durch die Reduzierung der Aktienanzahl für einen direkten, sofortigen Anstieg des Gewinns pro Aktie. Das ist eine starke Kapitalallokationsmaßnahme.

Anlagestrategien: Das High-KGV-Wachstumsspiel

Die von den Anlegern beobachteten Strategien sind polarisiert und spiegeln den einzigartigen Charakter der Aktie wider – eine stabile, regionale Bank mit einem wachstumsorientierten Managementteam und einem begrenzten Streubesitz.

Die primäre Strategie ist ein wachstumsorientiertes langfristiges Halten. Dies wird von den passiven institutionellen Inhabern und dem MHC selbst vorangetrieben, die auf die langfristige Wertschöpfung durch strategisches Wachstum und betriebliche Effizienz setzen. Sie sind bereit, über das derzeit hohe KGV hinwegzusehen, weil sie glauben, dass künftige Erträge dies rechtfertigen werden.

Auf der anderen Seite gibt es Momentum- und taktische Handelsstrategien. Die schnelllebigen quantitativen Fonds werden von der Volatilität der Aktie und der positiven Dynamik nach dem Gewinnanstieg im dritten Quartal angezogen. Das hohe KGV von 107,4x macht dies zu einem Wachstumsspiel mit hohem Risiko und hoher Rendite, weit entfernt von traditionellen Value-Investments im Bankensektor. Sie handeln mit der Erwartung eines zukünftigen Ertragsstroms, nicht mit dem aktuellen.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Risiko, dass der Markt dieses hohe KGV schnell anpassen könnte, wenn das prognostizierte EPS-Wachstum von 27,91 % nicht eintritt. Die hohe Bewertung ist ein zweischneidiges Schwert.

Die nächsten Schritte für Sie

Wenn Sie über eine Investition nachdenken, sollte Ihr nächster Schritt darin bestehen, die Sensitivität des aktuellen Aktienkurses gegenüber der EPS-Prognose für 2026 von 0,55 USD pro Aktie zu modellieren. Finanzen: Entwerfen Sie ein Discounted-Cashflow-Modell (DCF-Modell) mit einer 3-Jahres-Wachstumsrate, die 50 % des prognostizierten EPS-Wachstums beträgt, um die Sicherheitsmarge bis zum Ende der Woche zu testen.

Institutionelles Eigentum und Großaktionäre von Columbia Financial, Inc. (CLBK)

Wenn Sie sich Columbia Financial, Inc. (CLBK) ansehen, müssen Sie zunächst die einzigartige Eigentümerstruktur des Unternehmens verstehen. Die direkte Schlussfolgerung ist folgende: Die überwiegende Mehrheit des Unternehmens wird von seiner Mutual Holding Company (MHC) kontrolliert, was den Einfluss der institutionellen Anleger, die Sie normalerweise verfolgen, grundlegend verändert.

Mehrheitseigentümer: Columbia Bank MHC

Im Gegensatz zu den meisten börsennotierten Banken ist CLBK als zweistufige Holdinggesellschaft auf Gegenseitigkeit strukturiert, was bedeutet, dass die Columbia Bank MHC eine Mehrheitsbeteiligung hält. Dies ist ein wichtiger Punkt für jeden Investor. Nach den letzten Einreichungen im Jahr 2025 hält die MHC etwa 76.016.524 Aktien, was etwa 72,57 % der gesamten ausstehenden Stammaktien des Unternehmens entspricht. Das ist ein riesiges Aktienpaket. Diese Struktur soll die gemeinsame, gemeinschaftsorientierte Mission des Unternehmens wahren, bedeutet aber auch, dass der typische institutionelle Anleger eine deutlich geringere Mitsprache bei der Unternehmensführung hat.

Diese MHC-Kontrolle ist der Grund, warum CLBK derzeit nicht mit der Zahlung von Bardividenden rechnet. Da es sich nach dem Dodd-Frank-Gesetz nicht um eine MHC mit „Bestandsstatus“ handelt, kann die MHC nicht auf ihr Recht auf den Erhalt von Dividenden verzichten, was eine Barauszahlung an alle Aktionäre für die Kapitalverwaltungsstrategie des Unternehmens unpraktisch macht. BlackRock oder Vanguard werden hier nicht auf eine massive Dividendenerhöhung drängen; die Struktur verhindert es.

Top-institutionelle Anleger und ihre Anteile

Während die MHC die Mehrheit hält, befindet sich das größte institutionelle Geld im verbleibenden Streubesitz – den zum Handel verfügbaren Aktien. Dies ist der Teil, der den größten Teil des täglichen Handelsvolumens und der Marktstimmung bestimmt. Der gesamte institutionelle Besitz (ohne MHC) liegt bei rund 12,88 % der ausstehenden Aktien. Hier ist ein Blick auf die größten „externen“ institutionellen Akteure, basierend auf ihren Beständen im dritten Quartal 2025 (Q3 2025):

• Vanguard Group Inc.: Besitz von 2.561.116 Aktien im Wert von etwa 37.187.000 US-Dollar.
• BlackRock, Inc.: Besitz von 2.357.599 Aktien im Wert von etwa 34.232.000 US-Dollar.
• Dimensional Fund Advisors LP: Besitz von 2.054.755 Aktien im Wert von etwa 29.835.000 US-Dollar.

Dies sind die Giganten des passiven Investierens, die einen Anteil an fast jedem börsennotierten Unternehmen besitzen. Bei ihrer Präsenz geht es eher um die Nachbildung des Russell 2000 oder anderer Small-Cap-Indizes, nicht unbedingt um eine aktivistische Position.

Jüngste Eigentümerwechsel: Wer kauft und verkauft?

Die Aktivität im Jahr 2025 zeigt ein gemischtes, aber sehr aktives Bild bei kleineren, eher taktischen Fonds. Sie sehen, dass einige Indexfonds ihre Positionen reduzieren, aber auch einige aggressive prozentuale Erhöhungen von Hedgefonds und quantitativen Strategien. Hier liegt die eigentliche kurzfristige Stimmung.

• Wesentliche Steigerungen: Marshall Wace LLP hat kürzlich seinen Anteil um unglaubliche 297,5 % erhöht, und Quantinno Capital Management LP hat seinen Anteil im August 2025 um 130,1 % erhöht. Diese Schritte deuten auf eine starke Überzeugung vom kurzfristigen Potenzial der Aktie im Anschluss an die strategischen Schritte des Unternehmens hin.
• Neue Positionen: So kaufte beispielsweise Los Angeles Capital Management LLC im November 2025 einen neuen Bestand von 41.682 Aktien.
• Trimmpfähle: Auf der anderen Seite verzeichneten die Indexriesen geringfügige Rückgänge. Vanguard Group Inc. reduzierte seinen Anteil am Ende des dritten Quartals 2025 um 4,278 %, und BlackRock, Inc. reduzierte seinen Anteil im zweiten Quartal 2025 um 2,146 %. Dabei handelt es sich definitiv um eine typische Neuausrichtung und nicht um einen strategischen Ausstieg.

Die schnelle Rechnung hier ist, dass die größten Inhaber passiv sind, während die kleineren, aktiven Fonds große, direktionale Wetten eingehen.

Institutioneller Einfluss auf die Strategie von CLBK

Die Rolle externer institutioneller Investoren bei CLBK besteht weniger in der Initiierung wichtiger Unternehmensmaßnahmen als vielmehr in der Validierung der strategischen Ausrichtung des Unternehmens. Da der MHC den Vorstand kontrolliert, ist die Strategie von Natur aus langfristig und gemeinschaftsorientiert (mehr dazu können Sie hier lesen: Leitbild, Vision und Grundwerte von Columbia Financial, Inc. (CLBK).). Die externen Investoren setzen im Wesentlichen auf den Erfolg dieses langfristigen Plans.

Das Handeln des Unternehmens im Jahr 2025 spiegelt diese konservative, aber dennoch wachstumsorientierte Strategie wider. Beispielsweise wird erwartet, dass die Ende 2024 durchgeführte strategische Bilanzneuausrichtung die Erträge im Jahr 2025 um etwa 24 % steigern und die Nettozinsspanne um etwa 15 Basispunkte erhöhen wird, was ein klarer Schritt zur Maximierung der Rentabilität für alle Aktionäre ist. Auf diese Fokussierung auf die Kernrentabilität, die sich im Nettogewinn von 14,9 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 und einem Kreditwachstum von 97,1 Millionen US-Dollar zeigt, reagiert der Markt. Da sie eine Bank sind, müssen sie ihr Kapital gut verwalten. Der Vorstand genehmigte außerdem im September 2025 ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 1,8 Millionen US-Dollar, ein klassischer Schritt, um die Überzeugung des Managements zu signalisieren, dass die Aktie unterbewertet ist, und um den Minderheitsaktionären Kapital zurückzugeben.

Ihre Aufgabe besteht darin, diese kleineren, aktiven Fonds im Auge zu behalten; Ihre hohen prozentualen Veränderungen sind ein besserer Indikator für die kurzfristige Preisdynamik als die passiven Bewegungen der Indexgiganten.

Wichtige Investoren und ihre Auswirkungen auf Columbia Financial, Inc. (CLBK)

Sie müssen wissen, wer Columbia Financial, Inc. (CLBK) wirklich kontrolliert und warum sie Käufe oder Verkäufe tätigen. Die direkte Schlussfolgerung lautet: Das Unternehmen wird faktisch von seinem Mehrheitsaktionär kontrolliert, aber eine aktuelle Aktivistenkampagne von HoldCo Asset Management hat das Management erfolgreich dazu gedrängt, die Kapitalrendite zu beschleunigen, insbesondere einen massiven Aktienrückkauf durchzuführen, was einen klaren kurzfristigen Katalysator für die Aktie darstellt.

Die Investorenbasis von Columbia Financial, Inc. ist eine zweistufige Struktur, die typisch für eine Bank ist, die eine Umwandlung in eine Mutual Holding Company (MHC) durchlaufen hat. Diese Struktur bedeutet, dass der größte Anteilseigner kein traditioneller Fonds ist, sondern ein Unternehmen namens Bank Mhc Columbia, das einen dominanten Anteil von etwa 59,99 % hält, was 62.580.155 Aktien im Wert von etwa 942,46 Millionen US-Dollar (Stand Ende 2025) entspricht. Diese Insiderkontrolle bedeutet, dass institutionelle Anleger zwar eine Stimme haben, die endgültigen strategischen Entscheidungen jedoch bei der MHC liegen, die im Wesentlichen die ursprüngliche Struktur der gegenseitigen Sparkassen darstellt.

Allerdings ist der verbleibende Streubesitz – die Aktien, die für den öffentlichen Handel zur Verfügung stehen – der Kernpunkt der Aktion, wobei der institutionelle Besitz etwa 12,88 % der gesamten ausstehenden Aktien ausmacht. Die namhaften Indexfonds, die Sie und ich seit Jahrzehnten verfolgen, sind die größten institutionellen Anleger:

• Vanguard Group Inc.: Hält 2,46 % des Unternehmens oder 2.561.116 Aktien.
• Blackrock Inc.: Hält 2,26 % oder 2.357.599 Aktien.
• Dimensional Fund Advisors LP: Hält 1,97 % oder 2.054.755 Aktien.

Diese großen, passiven Anleger halten die Aktie in erster Linie im Rahmen ihrer Indexnachbildungsstrategien, was bedeutet, dass ihr Einfluss im Allgemeinen auf Governance-Abstimmungen beschränkt ist und nicht auf einen dramatischen strategischen Wandel drängt. Sie kaufen, weil CLBK schlicht und einfach im Index enthalten ist.

Jüngste institutionelle und aktivistische Bewegungen

Der eigentliche Treiber der jüngsten Aktienbewegung und Unternehmensstrategie war der aktivistische Investor HoldCo Asset Management. Dieser auf Banken fokussierte Hedgefonds, der rund 2,6 Milliarden US-Dollar an regulatorischen Vermögenswerten verwaltet, beteiligte sich erheblich und drängte Columbia Financial, Inc. Ende 2025 zu konkreten, umsetzbaren Änderungen. Ihre Forderungen waren klar: Keine weiteren Übernahmen mehr betreiben, Aktienrückkäufe verstärken und die Kapitalziele klarstellen.

Die Reaktion des Unternehmens war schnell und aussagekräftig. Ende Oktober 2025 kündigte Columbia Financial, Inc. an, in den nächsten 12 Monaten eigene Aktien im Wert von bis zu 700 Millionen US-Dollar zurückzukaufen. Dies ist eine enorme Verpflichtung zur Kapitalrendite. Hier ist die schnelle Rechnung: Da die Aktie um die 14,50-Dollar-Marke gehandelt wird, macht dieser Rückkauf einen erheblichen Prozentsatz der aktuellen Marktkapitalisierung aus, was ein starkes Bekenntnis zum Shareholder Value signalisiert. Dieses Zugeständnis genügte der HoldCo, ihre Drohung mit einem Stimmrechtsstreit auf der Hauptversammlung 2026 vorerst zurückzunehmen.

Über den Aktivistenlärm hinaus haben andere kluge institutionelle Akteure stillschweigend ihre Positionen erhöht, was darauf hindeutet, dass sie einen Wert in der Aktie sehen, insbesondere nach der starken Leistung des Unternehmens im Jahr 2025. Beispielsweise kaufte Los Angeles Capital Management LLC im zweiten Quartal 2025 eine neue Position von 41.682 Aktien im Wert von etwa 605.000 US-Dollar. Mit Blick auf das erste Halbjahr 2025 konnten Sie auch deutliche Anteilserhöhungen bei quantitativen Unternehmen beobachten:

• Marshall Wace LLP: Anteil um 297,5 % auf 146.678 Aktien (im Wert von 2,13 Millionen US-Dollar) erhöht.
• First Trust Advisors LP: Anteil um 76,1 % auf 177.198 Aktien erhöht (im Wert von 2,57 Millionen US-Dollar).

Diese Schritte zeigen, dass die Aktie zwar kein Überflieger ist, aber auf jeden Fall Kapital von Anlegern anzieht, die die sich verbessernden Fundamentaldaten der Bank zu schätzen wissen, wie etwa den Nettogewinn im dritten Quartal 2025 von 96 Millionen US-Dollar, der die Schätzungen der Analysten übertraf. Wenn Sie tiefer in die Zahlen eintauchen möchten, sollten Sie einen Blick darauf werfen Aufschlüsselung der Finanzlage von Columbia Financial, Inc. (CLBK): Wichtige Erkenntnisse für Anleger.

Die Investmentthese: Warum sie kaufen

Die Kerninvestitionsthese für Columbia Financial, Inc. ist nun eine Geschichte von Kapitalrendite und betrieblicher Effizienz, angetrieben durch den Druck von Aktivisten. Die Käufer setzen auf zwei Dinge:

1. Durch den massiven Rückkauf wird die Anzahl der Aktien reduziert, wodurch der Gewinn je Aktie (EPS) automatisch steigt.
2. Der Fokus des Unternehmens auf die gewerbliche Kreditvergabe und die hohe Qualität der Vermögenswerte (notleidende Vermögenswerte im Verhältnis zum Gesamtvermögen betrugen zum 31. März 2025 nur 0,25 %) bieten eine solide, konservative Grundlage.

Die Insiderkontrolle durch die Bank Mhc Columbia bleibt der größte Faktor, aber die Aktivistenkampagne beweist, dass externe Investoren das Unternehmen immer noch dazu zwingen können, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben. Dies ist ein klassisches Wertspiel, das sich in eine katalysatorgetriebene Chance verwandelt.

Hier ist eine Momentaufnahme der größten institutionellen Inhaber und ihrer jüngsten Aktivitäten:

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial für Bank Mhc Columbia, schließlich eine zweite Umwandlungsstufe durchzuführen, die den vollen Wert des MHC-Rabatts freisetzen würde, aber das ist eine längerfristige strategische Entscheidung. Die Aktion liegt vorerst im Rückkauf. Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, das Tempo des 700-Millionen-Dollar-Aktienrückkaufprogramms zu überwachen, um sicherzustellen, dass das Management seine Zusage einhält.

Marktauswirkungen und Anlegerstimmung

Wenn man sich Columbia Financial, Inc. (CLBK) anschaut, erkennt man direkt, dass die Stimmung an der Wall Street vorsichtig ist – ein Konsens über „Halten“ oder „Reduzieren“ –, die Aktie jedoch mit einem Aufschlag gegenüber ihren Mitbewerbern gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass man an die Qualität der zugrunde liegenden Vermögenswerte glaubt. Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel der Analysten liegt derzeit zwischen 16,00 und 17,00 US-Dollar, was einen leichten Aufwärtstrend gegenüber dem jüngsten Handelspreis von rund 15,06 US-Dollar im November 2025 bedeutet.

Fairerweise muss man sagen, dass der Markt eine Prämie einpreist. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) für Columbia Financial, Inc. lag im September 2025 bei etwa 1,4x und liegt damit deutlich über dem Branchendurchschnitt der US-Banken von 1x. Hier ist die schnelle Rechnung: Anleger zahlen 1,40 US-Dollar für jeden Dollar des Buchwerts der Bank, was die Erwartung einer höheren zukünftigen Rentabilität oder eines höheren Wachstums im Vergleich zu den regionalen Bankkonkurrenten signalisiert. Dennoch lässt sich dieser Aufschlag ohne einen klaren Wachstumskatalysator nur schwer definitiv rechtfertigen, insbesondere wenn einige Analysten ein „Reduzieren“-Rating vorschlagen.

Die Dominanz des Insider-Eigentums (die MHC-Struktur)

Der Investor profile Für Columbia Financial, Inc. ist die Struktur der Mutual Holding Company (MHC) einzigartig. Der größte Einzelaktionär ist Bank Mhc Columbia, die satte 59,99 % der Stammaktien des Unternehmens im Wert von etwa 942,46 Millionen US-Dollar hält. Dieser hohe Anteil an Insider-Beständen – die gesamten Insider-Bestände liegen bei rund 63,95 % – ist der Hauptgrund für das geringere Handelsvolumen der Aktie und die oft gedämpfte Reaktion des Marktes auf Nachrichten.

Die MHC-Struktur bedeutet, dass ein erheblicher Teil des Unternehmens von der bankeigenen Holdinggesellschaft auf Gegenseitigkeit gehalten wird, die im Wesentlichen den Einlegern gehört. Diese Vereinbarung soll die Bank vor feindlichen Übernahmen schützen und der langfristigen Stabilität Vorrang vor der kurzfristigen Aktienperformance einräumen. Für Sie bedeutet dies, dass die Aktie weniger volatil ist, aber auch weniger wahrscheinlich das explosive Wachstum erlebt, das eine Bank mit vollständiger Umstellung erleben könnte. Es ist ein Stabilitätsspiel.

Institutionelle Giganten: Wer kauft und warum

Auch wenn die MHC-Struktur den Float (die zum Handel verfügbaren Aktien) begrenzt, kaufen große institutionelle Vermögensverwalter immer noch ein. Dies sind die erfahrenen Akteure, die selbst in dieser einzigartigen Struktur einen Wert sehen. Der institutionelle Besitz beträgt etwa 12,88 % des Unternehmens.

Wichtige institutionelle Käufer, darunter einige der größten Vermögensverwalter der Welt, setzen auf die konservative Bilanz der Bank und eine eventuelle vollständige Umwandlung, die die Aktien des MHC freigeben würde. Dies ist ein langfristiger Handel mit hohem Wert. Zu den wichtigsten institutionellen Inhabern gehören:

• Vanguard Group Inc.: Hält 2.561.116 Aktien im Wert von 38,57 Millionen US-Dollar.
• Blackrock Inc.: Hält 2.357.599 Aktien im Wert von 35,51 Millionen US-Dollar.
• Dimensional Fund Advisors LP: Hält 2.054.755 Aktien im Wert von 30,94 Millionen US-Dollar.

Wenn Institutionen wie Blackrock Inc. eine Position halten, signalisiert dies Vertrauen in die operative Solidität des Unternehmens, auch wenn es sich bei der Aktie nicht um einen wachstumsstarken Namen handelt. Sie kaufen einen Teil einer stabilen, gemeinschaftsorientierten Bank, wie in beschrieben Columbia Financial, Inc. (CLBK): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Kurzfristige Maßnahmen: Rückkäufe und Insider-Vertrauen

Die Marktreaktionen auf die jüngsten Unternehmensmaßnahmen waren leicht positiv, was vor allem darauf zurückzuführen ist, dass das Management durch Rückkäufe und Insiderkäufe Vertrauen signalisierte. Im September 2025 kündigte Columbia Financial, Inc. sein siebtes Aktienrückkaufprogramm an. Dies ist ein klares, umsetzbares Signal dafür, dass das Management davon ausgeht, dass die Aktie unterbewertet ist oder dass überschüssiges Kapital zumindest sinnvoll eingesetzt wird.

Darüber hinaus zeigten Insiderhandelsaktivitäten im November 2025, dass Führungskräfte Phantom Stock-Einheiten zu einem Preis von 15,06 US-Dollar pro Aktie erwarben. Obwohl es sich hierbei um nicht diskretionäre Akquisitionen im Rahmen eines Aufschubplans handelt, knüpfen sie die Vergütung der Führungskräfte dennoch direkt an die Wertentwicklung der Aktie. Das ist ein starker Interessenausgleich. Das Unternehmen hat außerdem Anfang 2025 Rückkäufe ausgesetzt, um Kapital zu behalten, was für eine Bank in einem Umfeld steigender Zinsen eine kluge Entscheidung ist.

Finanzielle Momentaufnahme: Der Realitätscheck 2025

Die Finanzdaten für das Geschäftsjahr 2025 zeigen eine gesunde, wenn auch konservative Regionalbank. Zum 30. September 2025 verfügte die Bank über konsolidierte Vermögenswerte von rund 10,8 Milliarden US-Dollar. Die Nettozinsmarge (NIM) – die Differenz zwischen Zinserträgen und Zinsaufwendungen – verbesserte sich deutlich und stieg im dritten Quartal 2025 im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2024 um 45 Basispunkte auf 2,29 %.

Diese NIM-Erweiterung ist der Schlüssel; Dies bedeutet, dass die Bank ihre Finanzierungskosten besser verwaltet, als sie mit ihren Vermögenswerten verdient. Der Nettogewinn für das am 30. September 2025 endende Quartal betrug 14,9 Millionen US-Dollar. Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial für Gewinnwachstum, wenn das NIM weiter expandiert, was eine echte Chance darstellt. Der materielle Buchwert pro Aktie betrug zum 31. März 2025 9,35 US-Dollar und bildete eine solide Grundlage für die Bewertung.

Hier ist ein kurzer Überblick über die wichtigsten Finanzkennzahlen für 2025:

Nächster Schritt: Die Finanzabteilung sollte die Auswirkungen einer vollständigen MHC-Umstellung auf den materiellen Buchwert pro Aktie bis zum Ende des Quartals modellieren.