Erkundung des Investors der Canadian National Railway Company (CNI). Profile: Wer kauft und warum?

Sie sehen sich die Canadian National Railway Company (CNI) an, weil ein Gigant des Güterverkehrs mit einer Marktkapitalisierung von 57,92 Milliarden US-Dollar und einer 29-jährigen Dividendenerhöhungsserie einfach nicht ignoriert werden kann, aber die wahre Geschichte liegt darin, wer kauft und warum sie den kurzfristigen Gegenwind abwehren.

Ehrlich gesagt ist die Eigentümerstruktur definitiv institutionell, da diese erfahrenen Akteure Ende 2025 über 80,74 % der Aktien hielten, was zeigt, dass es sich hier nicht um ein einzelhandelsgetriebenes Momentum-Unternehmen handelt; Es handelt sich um eine langfristige Infrastrukturwette. Warum die Überzeugung? Schauen Sie sich nur das dritte Quartal an: Lazard Asset Management LLC erhöhte seine Position um unglaubliche 639.137,0 % und erwarb weitere 8.954.310 Aktien im Wert von über 844 Millionen US-Dollar, und Norges Bank erwarb eine neue Position im Wert von rund 591,9 Millionen US-Dollar.

Dennoch müssen Sie realistisch sein: Das Management musste seine Wachstumsprognose für den bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie (EPS) für 2025 aufgrund der anhaltenden Handels- und Zollvolatilität von ursprünglich 10–15 % auf einen mittleren bis hohen einstelligen Bereich senken, aber es ist immer noch an einem massiven Kapitalinvestitionsplan in Höhe von 3,4 Milliarden CAD festgehalten. Bedeuten diese massiven Käufe, dass das kluge Geld den aktuellen Kurs der Aktie von 96,15 US-Dollar als Schnäppchen ansieht, oder setzen sie auf die Stabilität einer jährlichen Dividendenausschüttung von 3,55 US-Dollar? Lassen Sie uns den Investor aufschlüsseln profile um zu sehen, was sie wirklich verfolgen.

Wer investiert in die Canadian National Railway Company (CNI) und warum?

Sie schauen sich die Canadian National Railway Company (CNI) an und fragen sich, wer die Aktie antreibt, und ehrlich gesagt ist es vor allem das große Geld. Institutionelle Anleger – Pensionsfonds, Investmentfonds und Vermögensverwalter – halten die überwiegende Mehrheit der Aktien, angezogen von der wesentlichen Infrastruktur von CNI und seiner grundsoliden Dividendengeschichte. Dieser hohe institutionelle Anteil signalisiert Vertrauen in die langfristige Stabilität des Unternehmens und seine strategische Position im nordamerikanischen Handel.

Im November 2025 besaßen institutionelle Anleger und Hedgefonds einen erheblichen Teil, nämlich etwa 80.74% der Aktie. Damit bleibt der verbleibende Teil für Privat- oder Kleinanleger übrig. Diese starke institutionelle Präsenz bedeutet, dass sich die Aktie tendenziell auf der Grundlage fundamentaler Performance und makroökonomischer Faktoren bewegt und nicht auf kurzfristigen Handelsgeräuschen im Einzelhandel.

Wichtige Anlegertypen und ihre Beteiligungen

Die Investorenbasis der Canadian National Railway Company (CNI) ist überwiegend institutionell, was typisch für ein großes nordamerikanisches Infrastrukturprojekt ist. Hierbei handelt es sich um langfristige Kapitalpools wie Pensionsfonds und Staatsfonds, die Wert auf vorhersehbaren Cashflow und geringe Volatilität legen.

Zum Beispiel ist das Unternehmen Ende 2025 vorbei 1,100 institutionelle Eigentümer. Ihr Bestand belief sich auf ca 448,9 Millionen Aktien. Zu dieser Gruppe gehören einige der weltweit größten Vermögensverwalter, die Sie bestimmt kennen.

• Vanguard Group: Hält einen erheblichen passiven Anteil.
• BlackRock Fund Advisors: Ein weiterer großer Indexfonds und institutioneller Inhaber.
• Bill & Melinda Gates Foundation Trust: Ein bedeutender langfristiger Inhaber.
• TCI Fund Management Ltd: Bekannt für seinen aktivistischen Hedgefonds-Ansatz.

Hier ist die schnelle Rechnung: Da der institutionelle Besitz so hoch ist, bestätigt dies, dass CNI als zentraler, grundlegender Vermögenswert und nicht als spekulativer Handel angesehen wird. Was diese Schätzung verbirgt, ist der kumulative Einfluss des Kleinanlegers, der zwar geringer, aber am Rande immer noch von Bedeutung ist.

Investitionsmotivationen: Stabilität, Wachstum und Einkommen

Die Gründe, warum Investoren zur Canadian National Railway Company (CNI) strömen, lassen sich auf einen starken Dreiklang zurückführen: wesentliche Marktposition, verlässliche Dividendenerträge und klare Wachstumsaussichten. Das Unternehmen betreibt eine nahezu 20.000 Meilen langes SchienennetzEs verbindet die Atlantik-, Pazifik- und Golfküste von Mexiko und ist damit ein unersetzlicher Bestandteil der nordamerikanischen Lieferkette.

Besonders ertragsorientierte Anleger werden von der Dividende angezogen. CNI kann auf eine bemerkenswerte Erfolgsbilanz zurückblicken und seine Dividende erhöhen 29 Jahre in Folge. Der Vorstand genehmigte a 5% Erhöhung für das erste Quartal 2025, wobei die annualisierte Dividende nun bei etwa liegt 3,55 $ pro Aktieund bietet einen Ertrag von ca 3.8%. Das ist ein starkes Signal für die finanzielle Gesundheit und das Engagement gegenüber den Aktionären.

Für Wachstumsinvestoren sind die Aussichten für das Geschäftsjahr 2025 überzeugend. Das Management erwartet ein Wachstum des bereinigten verwässerten Gewinns pro Aktie (EPS) in der Größenordnung von 10 % bis 15 % in Landeswährung. Analysten prognostizieren für das Gesamtjahr 2025 ein EPS von rund $5.52. Diese Kombination aus Wachstum in einer zyklischen, aber wichtigen Branche macht CNI zu einer überzeugenden Investition für diejenigen, die sich sowohl auf Kapitalzuwachs als auch auf Erträge konzentrieren. Weitere Informationen zu den Zahlen finden Sie hier Aufschlüsselung der finanziellen Lage der Canadian National Railway Company (CNI): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Anlagestrategien im Spiel

Angesichts der des Unternehmens profile, Sie sehen, dass einige unterschiedliche Anlagestrategien am Werk sind. Am gebräuchlichsten ist eine klassische langfristige Haltestrategie oder das, was wir Value Investing nennen (Kauf einer Aktie, die im Verhältnis zu ihrem inneren Wert günstig erscheint). Dies ist die Strategie der großen Indexfonds wie Vanguard, für die CNI ein zentraler Industriewert ist.

Eine weitere gängige Strategie ist die Investition in langfristiges Dividendenwachstum. Anleger sind hier weniger auf den täglichen Aktienkurs bedacht und konzentrieren sich mehr auf den Gesamteffekt einer steigenden Dividende. Die 29-jährige Serie von Dividendenerhöhungen macht CNI zu einem erstklassigen Kandidaten für diesen Ansatz. Der kurzfristige Handel ist aufgrund des relativ niedrigen Betas der Aktie von 0,95 weniger verbreitet, was bedeutet, dass sie weniger volatil ist als der Gesamtmarkt.

Schließlich gibt es noch die Aktivistenstrategie, die von Firmen wie TCI Fund Management verkörpert wird. Ihr Ansatz besteht darin, einen erheblichen Anteil zu übernehmen und auf operative oder strategische Änderungen zu drängen, um „Werte freizusetzen“ (tut mir leid, ich habe Klartext versprochen, aber das ist der Fachjargon). Sie versuchen im Wesentlichen, den Wertschöpfungsprozess zu beschleunigen, indem sie sich häufig für bessere Betriebskennzahlen (Betriebskosten im Verhältnis zum Umsatz) oder aggressivere Aktienrückkäufe einsetzen. Diese Mischung aus passivem, einkommensorientiertem und aktivistischem Kapital erzeugt eine gesunde Spannung, die dafür sorgt, dass sich das Management sowohl auf Effizienz als auch auf die Rendite der Aktionäre konzentriert.

Institutionelles Eigentum und Großaktionäre der Canadian National Railway Company (CNI)

Sie möchten wissen, wer die Aktie der Canadian National Railway Company (CNI) antreibt, und das aus gutem Grund. Institutionelle Anleger – große Fonds, Pensionspläne und Vermögensverwalter – halten die überwiegende Mehrheit des Unternehmens und haben damit eine starke Stimme bei der Strategie. Nach den letzten Einreichungen Ende 2025 besitzen institutionelle Anleger und Hedgefonds zusammen etwa 50 % 80.74% der Aktien der Canadian National Railway Company.

Dieser hohe Prozentsatz bedeutet, dass der Aktienkurs und die langfristige Ausrichtung des Unternehmens definitiv von ihren gemeinsamen Entscheidungen abhängig sind. Es handelt sich um ein klassisches Blue-Chip-Unternehmen profile: stabil, hochkonzentriert und auf konstante Leistung ausgerichtet. Für einen tieferen Einblick in die grundlegende Gesundheit, die diese Giganten anzieht, schauen Sie hier vorbei Aufschlüsselung der finanziellen Lage der Canadian National Railway Company (CNI): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Top-institutionelle Anleger und ihre CNI-Bestände

Die Liste der größten Anteilseigner der Canadian National Railway Company liest sich wie ein Who-is-Who der globalen Finanzwelt mit einer Mischung aus passiven Indexfonds und aktiven Managern. Diese Firmen sind von der wichtigen Rolle des Unternehmens in der nordamerikanischen Wirtschaft angezogen, da es ein fast 20.000 Meilen langes Schienennetz betreibt, das drei Küsten verbindet. Hier ist eine Momentaufnahme der größten institutionellen Anleger und ihrer Aktienzahlen im dritten Quartal (Q3) 2025, das am 30. September 2025 endete.

Die schiere Größe dieser Bestände, insbesondere der 51,8 Millionen Die vom Bill & Melinda Gates Foundation Trust gehaltenen Aktien unterstreichen das Vertrauen in die langfristige Stabilität der Canadian National Railway Company als zentrales Infrastrukturobjekt.

Jüngste Veränderungen im institutionellen Eigentum: Kaufen und Verkaufen

Der Zu- und Abfluss von institutionellem Kapital bei der Canadian National Railway Company war in letzter Zeit uneinheitlich, was eine differenzierte Sicht auf kurzfristige wirtschaftliche Gegenwinde wie Handelsunsicherheit widerspiegelt, die sich auf die Leistung im Jahr 2025 ausgewirkt haben. Während einige Großinhaber ihre Positionen im dritten Quartal 2025 reduzierten, nutzten andere die Gelegenheit, um ihren Anteil zu erhöhen, was auf eine Spaltung zwischen Gewinnmitnahmen und langfristiger Akkumulation hindeutet.

Hier ist die kurze Übersicht über die wichtigsten Änderungen:

• Wesentliche Rückgänge: Der Bill & Melinda Gates Foundation Trust verkaufte im dritten Quartal 2025 3.000.000 Aktien und TCI Fund Management Ltd. reduzierte seinen Anteil um 4.221.292 Aktien.
• Wesentlicher Beschnitt: Die Wellington Management Group Llp nahm eine erhebliche Reduzierung vor und reduzierte ihre Position im dritten Quartal 2025 um über 10,8 Millionen Aktien.
• Bemerkenswerte Steigerungen: Vanguard Group Inc. fügte im dritten Quartal 2025 372.859 Aktien hinzu und setzte damit seinen Akkumulationstrend fort.
• Aggressives Kaufen: Goldman Sachs Group Inc. erhöhte seine Position im ersten Quartal 2025 um 39,6 % und erwarb weitere 755.518 Aktien und zeigte damit starke Überzeugung.

Das Nettoergebnis dieser Maßnahmen ist ein leichter Rückgang der gesamten gehaltenen institutionellen Aktien, die Gesamtbesitzquote der institutionellen Anleger bleibt jedoch mit über 30 % weiterhin außergewöhnlich hoch 80%. Dies deutet darauf hin, dass einige aktive Manager Gewinne mitnehmen, während die langfristigen Kerninhaber ihre Positionen entweder beibehalten oder ausbauen. Diese Art von Umsatz sieht man häufig bei stabilen, Dividenden zahlenden Unternehmen.

Einfluss institutioneller Anleger auf Aktien und Strategie

Wenn Institutionen die Kontrolle übernehmen 70% Wie bei der Canadian National Railway Company ist ihr Einfluss sehr groß. Sie kontrollieren im Wesentlichen die Abstimmung der Aktionäre, was bedeutet, dass sie die Entscheidungen des Vorstands, die Vergütung der Führungskräfte und die Kapitalallokationsstrategie des Unternehmens stark beeinflussen können. Allein die 25 größten Aktionäre halten etwa 50 % des Unternehmens, daher ist ihre Ausrichtung entscheidend.

Die unmittelbarste und sichtbarste Auswirkung betrifft die Rendite der Aktionäre. Institutionelle Anleger – insbesondere Pensionsfonds und Stiftungen – verlangen konstante Kapitalrenditen, und die Canadian National Railway Company liefert sie. Im Jahr 2025 erhöhte das Unternehmen seine vierteljährliche Dividende auf $0.8875 pro Aktie (von 0,65 US-Dollar), was einer jährlichen Ausschüttung von 3,55 US-Dollar entspricht. Dieses Engagement für eine wachsende Dividende, die die Canadian National Railway Company 29 Jahre in Folge erhöht hat, ist eine direkte Reaktion auf die Erwartungen ihrer institutionellen Basis.

Darüber hinaus kann ihr Handelsvolumen den Aktienkurs anfällig für große Käufe oder Verkäufe machen, was kurzfristig ein wesentliches Risiko darstellt. Ihr langfristiger Fokus auf betriebliche Effizienz, der durch die Einführung von Precision Scheduled Railroading (PSR) in der Eisenbahnindustrie vorangetrieben wurde, sorgt jedoch dafür, dass sich das Management auf die Verbesserung der Betriebsquote (ein Maß für die Effizienz) und die Generierung von freiem Cashflow konzentriert. Dieser Fokus zahlt sich aus: Der freie Cashflow des Unternehmens stieg in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 um 14 % auf 2,3 Milliarden US-Dollar.

• Strategieausrichtung: Der institutionelle Fokus lenkt die Kapitalallokation auf aktionärsfreundliche Maßnahmen wie Dividendenerhöhungen und Aktienrückkäufe.
• Liquiditätsrisiko: Aufgrund ihrer hohen Anteile könnte ein plötzlicher, koordinierter Ausverkauf zu einem starken, wenn auch wahrscheinlich vorübergehenden Preisverfall führen.
• Aktivistischer Druck: Das frühere Engagement aktivistischer Fonds wie TCI Fund Management Ltd. (trotz ihres jüngsten Verkaufs) hat zu Veränderungen im Management und betrieblichen Verbesserungen geführt und so eine Kultur der Effizienz gestärkt.

Der nächste konkrete Schritt besteht darin, die 13F-Einreichungen für das vierte Quartal 2025 zu überwachen, um zu sehen, ob sich der Nettoverkaufstrend bei den größten aktiven Managern fortsetzt oder ob Indexfonds wie Vanguard und BlackRock weiterhin akkumulieren. Finanzen: Verfolgen Sie die Einreichungen für das vierte Quartal 13F für CNI bis Februar 2026.

Wichtige Investoren und ihre Auswirkungen auf die Canadian National Railway Company (CNI)

Sie möchten wissen, wer die Canadian National Railway Company (CNI) kauft und warum, und die kurze Antwort lautet: Die Aktie bleibt ein Kernbestand einiger der weltweit größten und einflussreichsten institutionellen Gelder, aber einige wichtige Akteure nehmen bemerkenswerte Anpassungen vor. Institutionelle Anleger – Pensionsfonds, Investmentfonds und Hedgefonds – besitzen einen überwältigenden Anteil von 80,74 % der Aktien des Unternehmens, was seinen Status als grundlegender, langfristiger Vermögenswert unterstreicht.

Der Investor profile Dabei geht es weniger um kurzfristige Einzelhandelsgeschäfte als vielmehr um massive, langfristige Wetten auf die wirtschaftliche Infrastruktur Nordamerikas. Dennoch passen selbst diese Giganten ihre Positionen auf der Grundlage der betrieblichen Effizienz und der Kapitalallokationspläne des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025 an.

Die institutionellen Schwergewichte: Wem gehört die Schiene?

Die Eigentümerstruktur der Canadian National Railway Company wird von einer Kohorte großer Finanzinstitute dominiert, von denen viele kanadischer Herkunft sind oder sich auf eine stabile, Dividenden zahlende Infrastruktur konzentrieren. Diese Unternehmen streben nicht nach einer 10-fachen Rendite über Nacht; Sie streben nach einem konsistenten Cashflow und Kapitalerhalt, den eine Klasse-I-Eisenbahn bietet. Aus diesem Grund hat die Canadian National Railway Company kürzlich ihre vierteljährliche Dividende auf 0,8875 US-Dollar pro Aktie erhöht, was einer jährlichen Ausschüttung von 3,55 US-Dollar entspricht.

Hier ist ein kurzer Blick auf einige der größten institutionellen Beteiligungen, basierend auf den jüngsten Einreichungen für das Jahr 2025, der das schiere Ausmaß des Engagements zeigt:

Ehrlich gesagt, wenn Sie an der Spitze Namen wie Vanguard und Royal Bank of Canada sehen, wissen Sie, dass Sie es mit einer Aktie zu tun haben, die das Fundament langfristiger Portfolios bildet. Es ist ein klassisches Defensivspiel.

Aktivismus und jüngste Portfolioverschiebungen im Jahr 2025

Die interessantesten Schritte im Jahr 2025 waren nicht einfache Käufe, sondern Kürzungen und massive Neuzugänge, oft angetrieben durch das Streben nach höherer Betriebsleistung. Der aktivistische Investor TCI Fund Management von Sir Christopher Hohn, der sich seit jeher für Veränderungen bei der Canadian National Railway Company einsetzt, reduzierte seine Position im zweiten Quartal 2025. TCI reduzierte seinen Anteil um 14,54 %, hält jedoch zum Zeitpunkt der letzten Einreichung immer noch eine bedeutende Position im Wert von 2,39 Milliarden US-Dollar.

Diese Kürzung deutet darauf hin, dass Hohn einige Gewinne mitnimmt oder Kapital umverteilt, was möglicherweise auf eine leichte Abschwächung der Überzeugung oder auf die Überzeugung hinweist, dass die jüngsten operativen Verbesserungen eingepreist sind. Fairerweise muss man sagen, dass TCI für sein konzentriertes Portfolio mit hoher Überzeugung bekannt ist, sodass jede Reduzierung ein bedeutungsvolles Signal ist.

Weitere bemerkenswerte Schritte im Geschäftsjahr 2025 sind:

• Lazard Asset Management LLC: Ein massiver Anstieg im dritten Quartal 2025, der seine Position um 639.137,0 % auf 8.955.711 Aktien im Wert von 844.353.000 US-Dollar erhöhte. Das ist ein großer Vertrauensbeweis.
• Norges Bank: Der Staatsfonds erwarb im zweiten Quartal 2025 eine neue, große Position im Wert von rund 591.904.000 US-Dollar.
• Bill & Melinda Gates Foundation Trust: Auch im 3. Quartal 2025 reduzierte sich der Anteil und reduzierte seinen Anteil im Bereich von 5 auf knapp 14 Prozent.

Diese Portfolioverschiebungen zeigen eine deutliche Divergenz: Einige langjährige Inhaber nehmen Geld vom Tisch, während andere, wie Lazard und Norges Bank, eine überzeugende Bewertung sehen und ihre Anteile einleiten oder dramatisch erhöhen.

Investoreneinfluss und der Fokus auf Effizienz

Der Einfluss dieser Großinvestoren, insbesondere aktivistischer Investoren wie TCI, konzentriert sich häufig auf Kapitaldisziplin und betriebliche Effizienz, gemessen an der Betriebsquote (Betriebskosten im Verhältnis zum Umsatz). Die Canadian National Railway Company hat auf diesen Druck reagiert und im zweiten Quartal 2025 eine verbesserte Betriebsquote von 61,7 % gemeldet.

Hier ist die schnelle Rechnung, warum das wichtig ist: Eine niedrigere Betriebsquote bedeutet, dass mehr Gewinn in das Endergebnis fließt. Darüber hinaus richtet das Management seine Kapitalausgaben (Capex) an den Anforderungen der Anleger aus. Sie planen, im Jahr 2025 rund 2,44 Milliarden US-Dollar zu investieren, wobei der Schwerpunkt auf Infrastruktur- und Technologie-Upgrades und nicht nur auf einer massiven Expansion liegt. Dies ist ein strategischer Schritt zur Steigerung der Effizienz, der genau das ist, was sich ein Großaktionär wünscht: eine Fokussierung auf Rendite statt auf bloße Größe. Die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens zeigt sich in den Ergebnissen für das zweite Quartal 2025, in denen das Betriebsergebnis trotz eines Rückgangs des Gesamtumsatzes um 1 % auf 4.272 Mio. CAD um 5 % auf 1.638 Mio. CAD stieg.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die anhaltende makroökonomische Unsicherheit, weshalb das Unternehmen seine Wachstumsprognose für den bereinigten verwässerten Gewinn je Aktie (EPS) für 2025 auf den mittleren bis hohen einstelligen Bereich anpasste. Die Anleger, die jetzt kaufen, wetten darauf, dass die betrieblichen Verbesserungen die Leistung auch dann weiter steigern werden, wenn sich die Gesamtwirtschaft verlangsamt. Weitere Informationen zur Unternehmensgeschichte und zum Geschäftsmodell finden Sie hier Canadian National Railway Company (CNI): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Das Fazit ist, dass die Canadian National Railway Company eine Aktie ist, bei der das große Geld derzeit rotiert und nicht absteigt. Der Kauf basiert auf dem Glauben an die Fähigkeit des Unternehmens, seinen Effizienzplan umzusetzen und den wirtschaftlichen Gegenwind zu überstehen, was auf jeden Fall eine stabile Entwicklung darstellt.

Marktauswirkungen und Anlegerstimmung

Sie sind auf der Suche nach einem klaren Überblick über die Canadian National Railway Company (CNI) in einem volatilen Markt, und das Bild vermittelt das Bild institutionellen Vertrauens, das in aller Stille gegen kurzfristige technische Ängste ankämpft. Das langfristige institutionelle Geld kauft definitiv immer noch, aber die allgemeine technische Stimmung ist derzeit pessimistisch, was eine klassische Diskrepanz darstellt.

Mit Stand November 2025 ist die Stimmung der technischen Aktienprognose tendenziell bärisch, wobei 20 Indikatoren einen Abwärtstrend signalisieren, während nur 6 bullische Signale signalisieren. Diese kurzfristige Angst spiegelt sich im Fear & Greed Index mit einem Wert von 39 (Angst) wider. Allerdings sagt die schiere Menge an institutionellen Geldern, die einfließen, etwas anderes über die langfristige Überzeugung aus. Lazard Asset Management LLC beispielsweise erhöhte seine Position im dritten Quartal 2025 um gewaltige 639.137,0 % und erwarb weitere 8.954.310 Aktien, um einen Anteil im Wert von 844.353.000 US-Dollar zu halten. Das ist kein Handel; Das ist eine strukturelle Investition.

• Institutionelle Anleger besitzen über 80 % der Aktien.
• Der Gates Foundation Trust hält 51.826.786 Aktien.
• TD Asset Management Inc. hält über 12 Millionen Aktien.

Das Institutionelle profile deutet darauf hin, dass CNI als langlebige, zentrale Infrastrukturholding angesehen wird, ein klassisches defensives Mittel gegen makroökonomische Unsicherheit. Einen detaillierten Einblick in die Grundlagen des Unternehmens erhalten Sie hier: Aufschlüsselung der finanziellen Lage der Canadian National Railway Company (CNI): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Jüngste Marktreaktionen auf Ertrags- und Eigentumsverschiebungen

Die Reaktion des Marktes auf die jüngste Leistung der Canadian National Railway Company war gemischt und spiegelt ein schwieriges makroökonomisches Umfeld für das Frachtvolumen wider. Im dritten Quartal 2025 meldete das Unternehmen einen Gewinn je Aktie (EPS) von 1,33 US-Dollar, was tatsächlich um 0,05 US-Dollar über der Konsensschätzung der Analysten von 1,28 US-Dollar lag. Doch und das ist der Schlüssel: Der Umsatz blieb mit 2,99 Milliarden US-Dollar deutlich hinter den erwarteten 4,15 Milliarden US-Dollar zurück.

Dieser Umsatzausfall ist trotz des EPS-Anstiegs der Grund, warum der Markt zögerlich ist. Es signalisiert betriebliche Effizienz (Kostenkontrolle), aber auch eine geringere Nachfrage (Volumen). Die Aktie schloss am 14. August 2025 mit einem Minus von 1,20 % nach den Ergebnissen des zweiten Quartals 2025, die einen Rückgang des Gesamtumsatzes um 1 % auf 4.272 Mio. CAD, aber einen Anstieg des Betriebsergebnisses um 5 % auf 1.638 Mio. CAD aufgrund des Kostenmanagements zeigten. Der Aktienkurs bewegte sich seit Anfang November 2025 in einer 52-wöchigen Spanne zwischen 91,07 und 114,13 US-Dollar (USD), was zeigt, dass die Aktie derzeit nahe dem unteren Ende ihrer Jahresspanne gehandelt wird.

Hier ist die kurze Rechnung zur Leistung im dritten Quartal:

Der Markt belohnt Umsatzwachstum, und ein Fehlschlag dieser Größenordnung stellt einen Gegenwind dar, selbst wenn das Management gute Arbeit bei der Kostenkontrolle leistet. Der Aktienkurs spiegelt dieses Spannungsverhältnis zwischen starker operativer Hebelwirkung und schwacher Umsatzentwicklung wider.

Analystenperspektiven und Einfluss wichtiger Investoren

Wall-Street-Analysten bleiben im Allgemeinen konstruktiv eingestellt und betrachten den aktuellen Rückgang als potenzielle Kaufgelegenheit für einen Qualitätswert. Das Konsens-Analystenrating ist eine Mischung aus „Halten“- und „Kaufen“-Ratings. Konkret gibt es in einer Gruppe von Analysten 14 „Kauf“-Ratings, 15 „Halten“-Ratings und nur 1 „Verkaufs“-Rating. Das durchschnittliche 12-Monats-Preisziel liegt bei etwa 114,00 bis 115,14 US-Dollar (USD), was einen Aufwärtstrend von etwa 13 bis 20 % gegenüber dem aktuellen Preis bedeutet.

Der Einfluss wichtiger Investoren wird zwar in Analystenberichten nicht ausdrücklich als Treiber genannt, bildet aber einen starken Boden für die Aktie. Wenn der Bill & Melinda Gates Foundation Trust 4,88 Milliarden US-Dollar an der Canadian National Railway Company hält, signalisiert dies einen tiefen Glauben an den langfristigen Wert des nordamerikanischen Schienennetzes als entscheidenden Vermögenswert mit hohen Eintrittsbarrieren. Analysten prognostizieren für das Gesamtjahr 2025 ein bereinigtes verwässertes EPS-Wachstum von 10 bis 15 %, was angesichts der jüngsten Umsatzschwierigkeiten ein ehrgeiziges Ziel ist. Raymond James Financial beispielsweise hat kürzlich seine EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 2025 auf 5,46 US-Dollar pro Aktie angehoben und behält dabei die Bewertung „Outperform“ bei. Das ist ein starker Vertrauensbeweis in die Fähigkeit des Managements, seinen Plan zur betrieblichen Effizienz umzusetzen.

Was diese Schätzung jedoch verbirgt, ist das Risiko einer anhaltenden Verlangsamung der Industrieproduktion, die nach Angaben des Unternehmens im Jahr 2025 nur um etwa 1 % wachsen wird. Sollte sich diese Annahme als optimistisch erweisen, werden diese EPS-Ziele schwer zu erreichen sein. Dennoch sieht die Analystengemeinschaft einen Weg zu einem Aktienkurs von über 114 US-Dollar.

Finanzen: Überwachen Sie institutionelle Eigentümeränderungen in den Unterlagen für das vierte Quartal 2025 im Hinblick auf größere Ausstiege, da dies eine Änderung der langfristigen Sichtweise signalisieren würde.