Erkundung des Investors der New Mountain Finance Corporation (NMFC). Profile: Wer kauft und warum?

Sie suchen nach New Mountain Finance Corporation (NMFC), weil eine Rendite von 13.2% ist auf diesem Markt schwer zu ignorieren, aber die eigentliche Frage ist, wer es sonst noch kauft und warum sie das Risiko in Kauf nehmen profile einer Business Development Company (BDC). Ehrlich gesagt, der Investor profile ist eine faszinierende Mischung, an der institutionelle Anleger einen erheblichen Anteil halten 32.08% der Aktie – und dass institutionelles Geld nicht statisch ist; zum Beispiel hielt Blackrock, Inc. fast 695,000 Aktien zum Stichtag Q3 2025, was auf eine klare Überzeugung der großen Akteure hinweist. Dieses Interesse entsteht, da das Unternehmen weiterhin liefert und einen Nettoinvestitionsertrag (NII) von meldet $0.32 pro Aktie für das dritte Quartal 2025, was die reguläre vierteljährliche Ausschüttung von perfekt abdeckte $0.32 pro Aktie. Außerdem liegt die gesamte Vermögensbasis herum 3,16 Milliarden US-Dollar ab Mitte 2025 und das Management verdoppelt seinen Aktienrückkaufplan auf 100 Millionen DollarDas hochentwickelte Geld setzt auf eine stabile, einkommensgenerierende Maschine. Streben sie also nach der Rendite, oder geht es in diese Richtung? 80% Sind vorrangig besicherte Vermögenswerte der definitiv überzeugendere Faktor? Lassen Sie uns genau herausfinden, wer die Eigentumstrends vorantreibt und was uns ihre Kapitalallokationsstrategie über die kurzfristigen Aussichten für diesen BDC sagt.

Wer investiert in die New Mountain Finance Corporation (NMFC) und warum?

Wenn Sie sich die New Mountain Finance Corporation (NMFC) ansehen, sind Sie definitiv nicht allein; Die Investorenbasis ist eine Mischung aus einkommensorientierten Institutionen und erfahrenen Privatkäufern. Die direkte Erkenntnis ist, dass die meisten Anleger von der hohen, stabilen Dividendenrendite und dem klaren Wertversprechen angezogen werden, da die Aktie mit einem erheblichen Abschlag gegenüber den zugrunde liegenden Vermögenswerten gehandelt wird.

Als Business Development Company (BDC) spricht die New Mountain Finance Corporation diejenigen an, die einen konsistenten Cashflow aus Privatkrediten anstreben. Im dritten Quartal 2025 meldete das Unternehmen einen Nettoinventarwert (NAV) von 12,06 $ pro Aktie, dennoch lag der Aktienkurs bei ca 9,67 $ pro Aktie Stand Ende Oktober 2025. Dies 19.8% Abschläge sind ein wichtiges Signal für Value-Investoren.

Wichtige Anlegertypen und ihre Beteiligungen

Die Eigentümerstruktur ist stark auf professionelle Vermögensverwalter ausgerichtet, was typisch für einen BDC ist, aber auch die Ausrichtung auf Privatkunden und Insider ist bemerkenswert. Institutionelle Anleger halten zwar einen erheblichen Anteil, jedoch nicht die überwältigende Mehrheit, so dass Einzelanlegern Raum zur Einflussnahme auf den Markt bleibt.

Hier ist die schnelle Rechnung: mit ungefähr 103 Millionen Gesamtzahl der ausstehenden Aktien, die institutionelle Anleger ca. halten 34,5 Millionen Aktien, ungefähr darstellend 33.5% des Unternehmens. Dadurch verbleibt ein erheblicher Teil in den Händen von Einzelhändlern und anderen Nicht-13F-Anmeldern.

Die interessanteste Gruppe ist die interne: Die Mitarbeiter von New Mountain besitzen ca 14 % der ausstehenden AktienDies zeigt eine starke Übereinstimmung zwischen Management und Aktionären.

Ein Blick auf die institutionelle Landschaft zeigt die Dominanz großer Vermögensverwalter und Spezialfonds:

• Investmentfonds/Vermögensverwalter: Unternehmen wie LSV Asset Management und Invesco Ltd. gehören zu den größten Anteilseignern und legen häufig Wert auf eine stabile Einnahmequelle.
• Hedgefonds: Taktische Akteure wie Walleye Capital LLC erscheinen unter den Top-Inhabern, was auf Interesse am Wertabschlag und Potenzial für Kapitalgewinne hinweist.
• BDC-spezifische ETFs: Exchange Traded Funds (ETFs), die sich auf BDCs konzentrieren, wie der VanEck Vectors BDC Income ETF (BIZD), halten eine große Anzahl von Aktien, um ihren eigenen Anlegern ein breites Sektorengagement und Rendite zu bieten.

Hier ist eine Momentaufnahme der institutionellen Bestände zum dritten Quartal 2025:

Investitionsmotivationen: Warum sie kaufen

Die Hauptattraktion der New Mountain Finance Corporation sind die vorhersehbaren, ertragsstarken Erträge, die jedoch durch eine spezifische, defensive Strategie gestützt werden. Sie kaufen einen BDC, der sich auf die direkte Kreditvergabe an US-amerikanische Unternehmen des gehobenen Mittelstands in Sektoren wie dem defensiven Wachstum konzentriert, der sich in wirtschaftlichen Abschwüngen tendenziell besser behaupten kann.

• Hohe Dividendenrendite: Die annualisierte reguläre Dividende von 1,28 $ pro Aktie Dies entspricht einer nachlaufenden Zwölfmonatsrendite (TTM) von ca 13.57% ab Mitte November 2025, was es zu einer erstklassigen Einkommensaktie macht.
• Wertspiel: Die Aktie wird zu einem Kurs-NAV-Verhältnis von ca. gehandelt 0,76xDas bedeutet, dass Anleger Vermögenswerte im Wert von 1,00 US-Dollar für etwa 76 Cent kaufen. Dies signalisiert eine starke Wertchance für diejenigen, die glauben, dass der Rabatt irgendwann aufgehoben wird.
• Kreditqualität: Entscheidend ist die defensive Positionierung des Portfolios. Ungefähr Stand: Q3 2025 95% des Portfolios wurde auf der internen Risiko-Heatmap mit Grün bewertet, und der vorrangige Vermögenswertmix stieg auf 80%, was einen Puffer gegen Kreditverluste darstellt.

Anlagestrategien im Spiel

Die Beweggründe übertragen sich direkt auf die Strategien der verschiedenen Anlegergruppen. Es handelt sich nicht nur um eine Art Käufer; Es ist eine Mischung aus Langzeitverteidigern und eher taktischen Spielern.

Langfristige Einkommensinvestitionen: Dies ist die vorherrschende Strategie. Privatanleger und ertragsorientierte Investmentfonds betrachten die New Mountain Finance Corporation als anleihenähnliches Instrument und halten es für die vierteljährliche Barausschüttung 0,32 $ pro Aktie. Sie suchen nach Stabilität statt nach aggressivem Wachstum.

Wert- und ereignisgesteuertes Investieren: Diese Strategie konzentriert sich auf den hohen Abschlag auf den Nettoinventarwert. Die jüngsten strategischen Schritte des Unternehmens haben diese Investoren angezogen. Beispielsweise genehmigte der Vorstand ein neues 100 Millionen Dollar Aktienrückkaufprogramm und prüft einen möglichen Verkauf von bis zu 500 Millionen Dollar im Vermögen. Diese Maßnahmen zielen darauf ab, den Nettoinventarwert zu steigern und den Abschlag zu verringern, wodurch ein klarer Katalysator für Kapitalzuwachs entsteht.

Sektorspezifische Allokation: Institutionelle Anleger nutzen die New Mountain Finance Corporation für ihr Engagement im privaten Kreditmarkt (Direktkredite), der im Jahr 2025 zu einem entscheidenden Bestandteil diversifizierter Portfolios geworden ist. Um tiefer in die Grundlagen einzutauchen, die diese Strategien unterstützen, sollten Sie lesen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit der New Mountain Finance Corporation (NMFC): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Institutionelle Eigentümerschaft und Großaktionäre der New Mountain Finance Corporation (NMFC)

Sie schauen sich die New Mountain Finance Corporation (NMFC) an, eine Business Development Company (BDC), und fragen sich, wer die großen Player sind und was sie tun. Das ist klug. Institutioneller Besitz – die Aktien, die von Investmentfonds, Pensionsfonds und anderen großen Unternehmen gehalten werden – ist ein entscheidendes Signal für die Stabilität und zukünftige Ausrichtung einer Aktie. Für NMFC halten institutionelle Anleger etwa 32.08% der Aktien des Unternehmens, insgesamt 34.524.233 Aktien ab Ende des dritten Quartals 2025.

Interessant ist, dass institutionelles Eigentum zwar erheblich ist, die größte Aktionärsgruppe jedoch tatsächlich die Mitarbeiter und das leitende Management sind, die zusammen etwa rund 500 Euro besitzen 14% der ausstehenden Aktien. Dieses hohe Maß an Insider-Beteiligung stellt eine enorme Interessenangleichung dar, was bedeutet, dass die Leute, die das Unternehmen leiten, über einen großen Teil ihres eigenen Kapitals verfügen, das auf die gleichen Ergebnisse wie Sie angewiesen ist. Das ist auf jeden Fall ein gutes Zeichen für einen BDC, der sich auf die direkte Kreditvergabe an Unternehmen des oberen Mittelstands in den USA konzentriert.

Top-institutionelle Anleger und ihre Anteile

Die institutionelle Landschaft für NMFC ist recht diversifiziert, was dazu beiträgt, das Risiko zu mindern, dass ein einzelner großer Investor einen plötzlichen, destabilisierenden Schritt unternimmt. Die Top-Inhaber sind in erster Linie Vermögensverwalter und Finanzdienstleistungsunternehmen, die die konsistente Einnahmequelle schätzen, die ein BDC wie NMFC bietet, insbesondere mit seinem Portfolio, das sich auf vorrangig besicherte Kredite konzentriert.

Hier ein kurzer Blick auf die größten institutionellen Inhaber und ihre Positionen zum 30. September 2025:

Hier ist die schnelle Rechnung: Diese Werte werden anhand des Aktienkurses von geschätzt 9,67 $ pro Aktie Stand: 31. Oktober 2025, um Ihnen einen Eindruck davon zu vermitteln, welches Kapital auf dem Spiel steht.

Jüngste Veränderungen im institutionellen Eigentum

Im dritten Quartal 2025 gab es einige bemerkenswerte Bewegungen, die uns viel darüber verraten, wie diese Großinvestoren über das Risiko von NMFC denken profile und Dividendendeckung. Insgesamt reichten institutionelle Anleger 13F-Formulare mit einer Gesamtsumme von ein 34.524.233 Aktien gehalten. Während die Nettoveränderung relativ gering ausfiel, waren die einzelnen Verschiebungen durchaus aussagekräftig.

• Kaufaktivität: JPMorgan Chase & Co. war ein starker Käufer und erhöhte seine Position um 29.495%, was hinzugefügt wurde 363.443 Aktien zu seinem Pfahl. Auch Invesco Ltd. steigerte seine Position deutlich um 18.467%, hinzufügend 190.152 Aktien.
• Verkaufsaktivität: Der größte Rückgang erfolgte durch Cerity Partners LLC, die ihren Anteil um reduzierte -25.172%, Abladen 697.027 Aktien. Auch Lsv Asset Management reduzierte seinen Anteil um -4.69%, verkaufen 129.600 Aktien.

Die Erkenntnis hieraus ist, dass einige Institute aus verschiedenen Gründen ausscheiden, vielleicht um das Sektorengagement zu verwalten oder eine Neuausrichtung vorzunehmen, andere jedoch einspringen, um die Aktien aufzukaufen. Dies lässt auf einen gesunden, zweiseitigen Markt für die Aktie schließen und nicht auf eine einseitige Panik. Dennoch sollten Sie immer die überprüfen Leitbild, Vision und Grundwerte der New Mountain Finance Corporation (NMFC) die langfristige Strategie hinter diesen kurzfristigen Bewegungen zu verstehen.

Einfluss institutioneller Anleger auf die Strategie

Diese großen institutionellen Inhaber üben einen tiefgreifenden, wenn auch oft indirekten Einfluss auf die Strategie der NMFC aus. Sie fordern Stabilität, eine konsistente Dividendendeckung und einen klaren Rahmen für das Risikomanagement. Das Handeln des Unternehmens spiegelt diesen Anspruch unmittelbar wider. Beispielsweise hat NMFC sein Vermögen für Senioren aktiv erhöht und erreicht 80% des Gesamtportfolios im dritten Quartal 2025, gestiegen von 78% im Vorquartal.

Dieser strategische Schwenk hin zu vorrangig besicherten Krediten ist eine direkte Reaktion auf die institutionelle Präferenz für defensive, risikoärmere Erträge. Darüber hinaus ist die Verpflichtung des Unternehmens zur Aufrechterhaltung einer Dividende von 0,32 $ pro Aktie für das vierte Quartal 2025, die vollständig durch Nettokapitalerträge gedeckt ist, ist entscheidend für die Zufriedenheit dieser einkommensorientierten Institutionen. Was diese Schätzung verbirgt, sind die anhaltenden Bemühungen, das Engagement in konzentrierteren Positionen durch einen möglichen Zweitverkauf zu reduzieren. Dies ist ein weiterer Schritt zur Verbesserung der Portfoliovielfalt und zur Befriedigung des institutionellen Interesses an einem geringeren Konzentrationsrisiko.

Die starke institutionelle Präsenz unterstützt auch das Aktienrückkaufprogramm des Unternehmens, das sich bewährt hat 47 Millionen Dollar Wert der zurückgekauften Aktien und eine neue 100 Millionen Dollar Rückkaufprogramm angekündigt, das Vertrauen in den Wert der Aktie signalisiert, wenn sie mit einem Abschlag zum Buchwert gehandelt wird. Dies ist eine starke, greifbare Aktion, die allen Aktionären zugute kommt.

Nächster Schritt: Sehen Sie sich die letzte 10-Q-Einreichung an, um zu sehen, wie sich der Anstieg der vorrangigen Vermögenswerte auf die gewichtete Durchschnittsrendite des Portfolios auswirkt.

Wichtige Investoren und ihr Einfluss auf die New Mountain Finance Corporation (NMFC)

Sie möchten wissen, wer New Mountain Finance Corporation (NMFC) kauft und warum, und die kurze Antwort lautet: Große Institutionen und die eigenen Insider des Unternehmens sind die bemerkenswertesten Käufer, getrieben durch den reduzierten Preis der Aktie im Verhältnis zu den zugrunde liegenden Vermögenswerten. Diese Investorenbasis ist eine Mischung aus ertragsorientierten Fonds und Management, und ihre Maßnahmen haben direkten Einfluss auf die Kapitalstrategie von NMFC.

Institutionelle Anleger, die großen Vermögensverwalter, halten einen erheblichen Anteil und besitzen zwischen 27,75 % und 32,08 % der Aktien des Unternehmens. Dieses Maß an Eigenverantwortung bedeutet, dass ihre kollektive Stimmung definitiv den Preis beeinflussen kann, aber es signalisiert auch ein grundlegendes Vertrauen in das Kerngeschäft von NMFC als Business Development Company (BDC), das sich auf direkte Kredite an US-Unternehmen des gehobenen Mittelstands spezialisiert hat. Die Top-Inhaber sind überwiegend große Vermögensverwalter und Spezialfonds.

Die institutionellen Schwergewichte und ihre jüngsten Schritte

Der Investor profile Denn die New Mountain Finance Corporation (NMFC) wird von großen Finanzinstituten dominiert, die einen Wert in der konsistenten, ertragsstarken Struktur des BDC sehen. Die neuesten behördlichen Unterlagen (Q3 2025) zeigen ein klares Bild davon, wer seine Wetten platziert und, was noch wichtiger ist, wer seine Position anpasst.

Zu den größten institutionellen Anlegern zählen Unternehmen wie LSV Asset Management, Van Eck Associates Corp. und Cerity Partners LLC. Aussagekräftiger als die Namen ist die Richtung ihrer Geschäfte. Im dritten Quartal 2025 sahen wir eine deutliche Stimmungsdivergenz, was normal ist, da Fonds ihre Portfolios neu ausbalancieren.

• JPMorgan Chase & Co. steigerte seine Position deutlich um 29,495 %.
• Invesco Ltd. legte ebenfalls deutlich zu und erhöhte seinen Anteil um 18,467 %.
• Umgekehrt, Cerity Partners LLC reduzierte seine Beteiligungen um 25,172 %.

Hier ist ein kurzer Blick auf einige der wichtigsten institutionellen Positionen gemäß den Einreichungen für das dritte Quartal 2025, was einen institutionellen Gesamtwert der Beteiligungen von etwa 270 Millionen US-Dollar widerspiegelt:

Insiderkäufe: Das einflussreichste Signal

Der überzeugendste Einfluss der Investoren kommt nicht von externen Mitteln, sondern von der eigenen Führung des Unternehmens. Insider-Beteiligungen haben zwar nur etwa 2,1 % der Gesamtaktien, haben aber einen unverhältnismäßig hohen Stellenwert, da es sich dabei um die Personen handelt, die am besten über die Kreditqualität und die künftige Pipeline des Unternehmens Bescheid wissen. Für NMFC waren die Insideraktivitäten überwältigend positiv und signalisieren die starke Überzeugung, dass die Aktie unterbewertet ist.

In den letzten 24 Monaten haben Insider insgesamt 490.221 Aktien mit einem Gesamtwert von über 5,25 Millionen US-Dollar gekauft. Das ist ein gewaltiger Vertrauensbeweis. Zu den wichtigsten Käufern gehören Steven B. Klinsky, Vorsitzender von NMFC und CEO von New Mountain Capital, und Adam B. Weinstein, EVP, CAO und Direktor.

Beispielsweise tätigte der Vorstandsvorsitzende Steven B. Klinsky allein im September 2025 mehrere Käufe im Gesamtwert von über 1,04 Millionen US-Dollar. Wenn die Leute, die die Show leiten, ihr eigenes Kapital aufs Spiel setzen, ist das ein starker Indikator. Sie sagen Ihnen, dass die Aktie billig ist. Mehr über ihre langfristige Strategie erfahren Sie im Leitbild, Vision und Grundwerte der New Mountain Finance Corporation (NMFC).

Direkte Maßnahmen des Managements zur Bewertung

Der Investor profile wirkt sich direkt auf die Strategie der New Mountain Finance Corporation (NMFC) aus, insbesondere wenn ihre Aktien unter ihrem Nettoinventarwert (NAV) gehandelt werden. Die Führung des Unternehmens war sich dieser kurzfristigen Chancen und Risiken sehr bewusst. Dies ist die ultimative Form der Einflussnahme von Investoren: Das Unternehmen agiert als sein eigener Aktivist.

Der Vorstand hat kürzlich ein neues Aktienrückkaufprogramm im Wert von 100 Millionen US-Dollar genehmigt. Dies ist eine direkte, greifbare Maßnahme, um die Lücke zwischen dem Aktienkurs und dem Nettoinventarwert zu schließen, der am 30. September 2025 bei 12,06 US-Dollar pro Aktie lag. CEO John R. Kline bestätigte diesen Fokus und wies darauf hin, dass NMFC im zweiten Quartal 2025 Aktien im Wert von 9,6 Millionen US-Dollar zurückgekauft hat, weil die Aktie unter ihrem inneren Wert gehandelt wurde. Es ist geplant, diesen Rückkäufen weiterhin Vorrang vor Neuinvestitionen zu geben, wenn der Aktienkurs weiterhin niedrig bleibt. Das ist ein klares Signal an den Markt: Wir glauben, dass unsere Aktie derzeit die beste Investition ist, die wir tätigen können.

Marktauswirkungen und Anlegerstimmung

Sie suchen nach einem klaren Signal für die New Mountain Finance Corporation (NMFC), und ehrlich gesagt sendet der Markt derzeit gemischte Signale, was typisch für ein Business Development Company (BDC) ist, das mit einem Abschlag auf seinen Buchwert handelt. Die Kernaussage lautet: Während Wall-Street-Analysten den kurzfristigen Aktienkurs weitgehend neutral bis negativ bewerten, zeigen Management und Insider durch den Kauf von Aktien definitiv Zuversicht, was darauf hindeutet, dass die Aktie bei ihrem aktuellen Kurs von etwa 9,10 US-Dollar pro Aktie unterbewertet ist.

Die Anlegerbasis ist gespalten zwischen langfristigen Anlegern, die von der hohen Dividendenrendite angezogen werden, und institutionellen Geldverwaltern, die ihre Positionen aktiv auf der Grundlage aktueller Kreditzyklusrisiken wechseln. Diese Dynamik führt zu Volatilität, stellt aber auch eine potenzielle Chance für wertorientierte Anleger dar, die das verstehen New Mountain Finance Corporation (NMFC): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient Modell.

Die Spaltung: Insider-Käufe vs. institutionelle Abwanderung

Die Anlegerstimmung gegenüber der New Mountain Finance Corporation lässt sich am besten als Tauziehen zwischen überzeugten Insidern und vorsichtigen institutionellen Fonds beschreiben. Die Mitarbeiter und das Management des Unternehmens bleiben die größte Aktionärsgruppe und halten im August 2025 etwa 14 % der ausstehenden Aktien, was ein starkes Zeichen für die Übereinstimmung mit den Aktionärsinteressen ist.

Im Jahr 2025 sahen wir ein klares Insider-Vertrauen: Der Finanzvorstand und Schatzmeister Kris Corbett kaufte im August 2025 Aktien zu einem Preis von 10,14 US-Dollar und Direktor David Ogens kaufte im März 2025 10.000 Aktien für 11,31 US-Dollar pro Aktie. Das ist das klassische Signal: Es gibt nur einen Grund, warum Insider Aktien kaufen: Sie glauben, dass sie steigen.

Bei den institutionellen Eigentümern, die etwa 35,63 % des Unternehmens ausmachen, ist jedoch eine erhebliche Fluktuation zu verzeichnen. Beispielsweise erlebten wir im Quartal, das am 30. September 2025 endete, große Veränderungen: JPMorgan Chase & Co. erhöhte seinen Anteil um über 29,49 % und erwarb weitere 363.443 Aktien, während Cerity Partners LLC seinen Anteil um über 25,17 % reduzierte und 697.027 Anteile verkaufte. Dieser aktive Handel deutet darauf hin, dass die großen Fonds keinen Konsens über die unmittelbaren Aussichten des Unternehmens haben.

• Das Management besitzt 14 % der Aktien, was großes Vertrauen signalisiert.
• Der institutionelle Besitz beträgt etwa 35,63 %, was auf eine liquide Aktie hinweist.
• Insiderkäufe im Jahr 2025 zeigen den Glauben an eine Unterbewertung.

Analystenperspektiven und Preiszielanpassungen

Der Standpunkt der Analystengemeinschaft ist für New Mountain Finance Corporation im Allgemeinen neutral, was auf die allgemeine Vorsicht im BDC-Sektor zurückzuführen ist. Basierend auf dem Konsens von sieben Wall-Street-Analysten liegt die durchschnittliche Brokerage-Empfehlung bei 3,43 auf einer fünfstufigen Skala, was sie eindeutig in die Kategorie „Halten“ oder „Reduzieren“ einordnet.

Diese vorsichtige Haltung spiegelt sich in den jüngsten Preiszielanpassungen wider. Im November 2025 bekräftigte B. Riley Securities sein „Neutral“-Rating, senkte jedoch das Kursziel von 11,00 $ auf 10,00 $. Dies folgte auf einen aggressiveren Schritt im September 2025, als B of A Securities die Aktie von „Kaufen“ auf „Underperform“ herabstufte und außerdem ein Kursziel von 10,00 $ festlegte. Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel der Analysten liegt derzeit bei etwa 10,17 US-Dollar, was auf einen potenziellen Anstieg von etwa 11,72 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 9,10 US-Dollar hindeutet.

Aktuelle Marktreaktionen auf Finanzdaten

Der Aktienmarkt hat auf die jüngsten Finanzergebnisse der New Mountain Finance Corporation mit leichtem Verkaufsdruck reagiert, was größtenteils auf einen langsamen, aber stetigen Rückgang des Nettoinventarwerts (NAV) zurückzuführen ist. Der Aktienkurs fiel am 18. November 2025 um -0,98 % und in den 10 Tagen zuvor um -5,5 %, was eine klare Reaktion auf die allgemeine Marktstimmung und spezifische Portfoliobedenken darstellt.

Das Unternehmen meldete für das dritte Quartal 2025 einen Nettoinvestitionsertrag (NII) von 0,32 US-Dollar pro Aktie, was genau der angekündigten vierteljährlichen Ausschüttung von 0,32 US-Dollar pro Aktie entsprach. Während dieser NII die Dividende vollständig abdeckt, sank der Nettoinventarwert je Aktie weiter und stieg von 12,21 US-Dollar im zweiten Quartal 2025 auf 12,06 US-Dollar am 30. September 2025. Diese NAV-Erosion, selbst ein kleiner vierteljährlicher Rückgang um 1,2 %, macht institutionelle Anleger nervös und sorgt dafür, dass die Aktie mit einem erheblichen Abschlag auf den NAV gehandelt wird – derzeit etwa 0,76x ihres Buchwerts.

Hier ist die schnelle Rechnung: Die jährliche aktuelle Rendite der Aktie beträgt beeindruckende 14,04 %, basierend auf der regulären Dividende. Allerdings preist der Markt das Risiko ein, dass diese Dividende weniger nachhaltig sein wird, da die Dividendenausschüttungsquote hoch ist und auf schätzungsweise 97,71 % des künftigen Gewinns geschätzt wird. Die hohe Rendite ist also eine Verlockung, aber der Rückgang des Nettoinventarwerts ist das Risiko, das den Preis niedrig hält.

Nächste Aktion: Portfoliomanager sollten ein Dividendenkürzungsszenario von 10 % anhand des aktuellen Preises modellieren, um das tatsächliche Abwärtsrisiko zu ermitteln, und die Finanzabteilung sollte den aktuellen Nettoinventarwert von 12,06 USD mit der durchschnittlichen Kreditwürdigkeit des Portfoliounternehmens bis zum Monatsende vergleichen.