استكشاف مستثمر شركة New Mountain Finance Corporation (NMFC). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة New Mountain Finance Corporation (NMFC) نظرًا لأن عائدها يبلغ 13.2% من الصعب تجاهله في هذا السوق، ولكن السؤال الحقيقي هو من يشتريه أيضًا ولماذا يشعر بالارتياح تجاه المخاطرة profile شركة تطوير الأعمال (BDC). بصراحة المستثمر profile هو مزيج رائع، حيث يحتفظ المستثمرون المؤسسيون بجزء كبير منه 32.08% من المخزون - وأن الأموال المؤسسية ليست ثابتة؛ على سبيل المثال، احتفظت شركة Blackrock, Inc. بما يقرب من 695,000 الأسهم اعتبارًا من تاريخ تقرير الربع الثالث من عام 2025، مما يشير إلى اقتناع واضح من اللاعبين الرئيسيين. ويأتي هذا الاهتمام مع استمرار الشركة في تقديم تقارير عن صافي دخل الاستثمار (NII). $0.32 للسهم الواحد للربع الثالث من عام 2025، والذي غطى بشكل مثالي التوزيع الفصلي المنتظم لـ $0.32 لكل سهم. بالإضافة إلى ذلك، مع إجمالي قاعدة الأصول الموجودة 3.16 مليار دولار اعتبارًا من منتصف عام 2025، وتضاعف الإدارة خطة إعادة شراء الأسهم الخاصة بها 100 مليون دولارفالمال المتطور يراهن على آلة مستقرة تدر الدخل. لذا، هل يطاردون العائد، أم أنهم يتحركون نحوه 80% كبار الأصول المضمونة هو العامل الأكثر إلحاحا بالتأكيد؟ دعونا نحدد بالضبط من الذي يقود اتجاهات الملكية وما تخبرنا به إستراتيجية تخصيص رأس المال الخاصة بهم حول التوقعات على المدى القريب لـ BDC.

من يستثمر في شركة New Mountain Finance Corporation (NMFC) ولماذا؟

إذا كنت تنظر إلى شركة New Mountain Finance Corporation (NMFC)، فأنت بالتأكيد لست وحدك؛ قاعدة المستثمرين عبارة عن مزيج من المؤسسات التي تركز على الدخل ومشتري التجزئة الأذكياء. والوجهة المباشرة هي أن معظم المستثمرين ينجذبون إلى عائد توزيعات الأرباح المرتفع والمستقر وعرض القيمة الواضح، حيث يتم تداول السهم بخصم كبير على أصوله الأساسية.

بصفتها شركة لتطوير الأعمال (BDC)، تجذب شركة نيو ماونتن للتمويل الأفراد الباحثين عن تدفق نقدي مستمر من الائتمان الخاص. في الربع الثالث من عام 2025، أعلنت الشركة عن صافي قيمة للأصول (NAV) قدره 12.06 دولارًا للسهم، ومع ذلك كان سعر السهم حوالي 9.67 دولارًا للسهم حتى أواخر أكتوبر 2025. هذا 19.8% الخصم يعد مؤشرًا هامًا للمستثمرين الباحثين عن القيمة.

أنواع المستثمرين الرئيسيين وحجم ملكياتهم

هيكل الملكية يميل بشكل كبير نحو مديري الأموال المحترفين، وهو أمر شائع بالنسبة لشركة BDC، لكن الانسجام بين المستثمرين الأفراد والمطلعين على الشركة أيضًا ملحوظ. المستثمرون المؤسسيون يمتلكون حصة كبيرة، لكنها ليست أغلبية ساحقة، مما يترك المجال أمام المستثمرين الأفراد للتأثير على السوق.

إليك الحساب السريع: مع وجود حوالي 103 مليون سهم قائم، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حوالي 34.5 مليون سهم، ما يمثل تقريبًا 33.5% من الشركة. وهذا يترك جزءًا كبيرًا في أيدي المستثمرين الأفراد والمستثمرين الآخرين غير المُقدِّمين لنماذج 13F.

أكثر مجموعة مثيرة للاهتمام هي المجموعة الداخلية: حيث يمتلك موظفو New Mountain حوالي 14% من الأسهم القائمة، مما يظهر توافقًا قويًا بين الإدارة والمساهمين.

نظرة على المشهد المؤسسي تُظهر هيمنة مديري الأصول الكبار والصناديق المتخصصة:

• صناديق الاستثمار/مديرو الأصول: شركات مثل LSV Asset Management وInvesco Ltd. هي من بين أكبر الحائزين على الأسهم، وغالبًا ما تعطي الأولوية لتدفق الدخل المستقر.
• صناديق التحوط: المستثمرون التكتيكيون مثل Walleye Capital LLC يظهرون ضمن كبار الحائزين، مما يشير إلى اهتمام بالخصم القيمي وإمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية.
• الصناديق المتداولة المتخصصة في BDC: الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تركز على الشركات ذات النمو التجاري (BDC)، مثل VanEck Vectors BDC Income ETF (BIZD)، تمتلك عددًا كبيرًا من الأسهم لتوفير تعرض واسع للقطاع وعائد لمستثمريها.

فيما يلي لمحة عن الحيازات المؤسسية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025:

الدوافع الاستثمارية: لماذا يشترون

الجاذبية الأساسية لشركة نيو ماونتن فاينانس هي الدخل المتوقع والعالي العائد، ولكن ذلك مدعوم باستراتيجية دفاعية محددة. أنت تشتري شركة BDC تركز على الإقراض المباشر لشركات السوق المتوسطة العليا في الولايات المتحدة في قطاعات مثل النمو الدفاعي، الذي يميل إلى التماسك بشكل أفضل خلال الانكماشات الاقتصادية.

• عائد أرباح مرتفع: العائد السنوي العادي للأرباح البالغ 1.28 دولار للسهم يترجم إلى عائد سنوي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (TTM) حوالي 13.57% اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025، مما يجعلها سهم دخل من الطراز الأول.
• لعبة القيمة: السهم يتداول عند نسبة السعر إلى صافي الأصول (Price/NAV) حوالي 0.76x، مما يعني أن المستثمرين يشترون أصولًا بقيمة 1.00 دولار مقابل حوالي 0.76 دولار. وهذا يشير إلى فرصة قيمة قوية لأولئك الذين يعتقدون أن الخصم سيُغلق في النهاية.
• جودة الائتمان: الموضع الدفاعي للمحفظة أمر أساسي. واعتبارًا من الربع الثالث لعام 2025، كان حوالي 95% من المحفظة مصنفة باللون الأخضر على خريطة المخاطر الداخلية، وزاد مزيج الأصول الموجهة نحو كبار الدائنين إلى 80%، مما يوفر وسادة ضد خسائر الائتمان.

استراتيجيات الاستثمار المستخدمة

التحفيزات تترجم مباشرة إلى الاستراتيجيات التي يعمل بها مختلف مجموعات المستثمرين. الأمر ليس مقتصرًا على نوع واحد من المشترين؛ إنما مزيج من الحائزين على المدى الطويل واللاعبين الأكثر تكتيكياً.

الاستثمار في الدخل طويل الأجل: هذه هي الاستراتيجية المهيمنة. المستثمرون الأفراد وصناديق الاستثمار المشتركة الموجهة نحو الدخل يتعاملون مع شركة نيو ماونتن فاينانس كوربوريشن كأداة شبيهة بالسندات، ويحتفظون بها للحصول على التوزيع النقدي الفصلي البالغ 0.32 دولار للسهم. إنهم يبحثون عن الاستقرار بدلاً من النمو العدواني.

الاستثمار القيمي والموجه حسب الأحداث: تركز هذه الإستراتيجية على الخصم العميق لصافي قيمة الأصول. وقد اجتذبت التحركات الاستراتيجية الأخيرة للشركة هؤلاء المستثمرين. على سبيل المثال، وافق المجلس على جديد 100 مليون دولار برنامج إعادة شراء الأسهم ويستكشف إمكانية بيع ما يصل إلى 500 مليون دولار في الأصول. تم تصميم هذه الإجراءات لتعزيز صافي قيمة الأصول وتضييق الخصم، مما يخلق حافزًا واضحًا لزيادة رأس المال.

التخصيص الخاص بالقطاع: يستخدم المستثمرون المؤسسيون مؤسسة New Mountain Finance Corporation لتعرضها لسوق الائتمان الخاص (الإقراض المباشر)، والذي أصبح عنصرًا حاسمًا في المحافظ الاستثمارية المتنوعة في عام 2025. إنها طريقة للوصول إلى عوائد أعلى من الديون الخاصة دون نقص السيولة في الصندوق الخاص. للتعمق أكثر في الأساسيات التي تدعم هذه الاستراتيجيات، يجب عليك القراءة تحليل الصحة المالية لشركة New Mountain Finance Corporation (NMFC): رؤى أساسية للمستثمرين.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة New Mountain Finance Corporation (NMFC)

أنت تنظر إلى شركة New Mountain Finance Corporation (NMFC)، وهي شركة لتطوير الأعمال (BDC)، وتتساءل عن اللاعبين الكبار وماذا يفعلون. هذا ذكي. تعد الملكية المؤسسية - الأسهم التي تحتفظ بها صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التقاعد وغيرها من الشركات الكبيرة - إشارة حاسمة حول استقرار السهم واتجاهه المستقبلي. بالنسبة لشركة NMFC، فإن المستثمرين المؤسسيين يحتفظون بها 32.08% من أسهم الشركة، بإجمالي 34,524,233 سهم بنهاية الربع الثالث من عام 2025.

الأمر المثير للاهتمام هو أنه على الرغم من أهمية الملكية المؤسسية، إلا أن أكبر مجموعة من المساهمين هم في الواقع الموظفون والإدارة العليا، الذين يمتلكون بشكل جماعي حوالي 14% من الأسهم القائمة. يعد هذا المستوى العالي من الملكية الداخلية بمثابة توافق كبير في الاهتمامات، مما يعني أن الأشخاص الذين يديرون الشركة لديهم الكثير من رؤوس أموالهم الخاصة التي تعتمد على نفس النتائج التي تحصل عليها. هذه بالتأكيد علامة جيدة لمركز تنمية الأعمال (BDC) الذي يركز على الإقراض المباشر لشركات السوق المتوسطة العليا الأمريكية.

كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم

إن المشهد المؤسسي لشركة NMFC متنوع تمامًا، مما يساعد على التخفيف من مخاطر قيام أي مستثمر كبير منفرد بخطوة مفاجئة ومزعزعة للاستقرار. كبار المساهمين هم في المقام الأول مديرو الأصول وشركات الخدمات المالية الذين يقدرون تدفق الدخل الثابت الذي توفره BDC مثل NMFC، خاصة مع محفظتها التي تركز على القروض المضمونة الممتازة.

فيما يلي نظرة سريعة على أكبر حاملي المؤسسات ومواقفهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025:

وإليك الرياضيات السريعة: يتم تقدير هذه القيم باستخدام سعر السهم 9.67 دولار للسهم الواحد اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025، لإعطائك فكرة عن رأس المال المعرض للخطر.

التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية

شهد الربع الثالث من عام 2025 بعض الحركة الملحوظة، وهو ما يخبرنا كثيرًا عن كيفية تفكير هؤلاء المستثمرين الكبار بشأن مخاطر NMFC profile وتغطية الأرباح. بشكل عام، قدم المستثمرون المؤسسيون نماذج 13F تظهر إجمالي 34,524,233 سهم عقد. وفي حين كان صافي التغيير ضعيفًا نسبيًا، كانت التحولات الفردية واضحة تمامًا.

• نشاط الشراء: كان JPMorgan Chase & Co مشتريًا قويًا، مما أدى إلى زيادة مركزه بمقدار 29.495%، الذي أضاف 363,443 سهم إلى حصتها. كما رفعت شركة Invesco Ltd. مكانتها بشكل ملحوظ بنسبة 18.467%مضيفا 190,152 سهم.
• نشاط البيع: وجاء التخفيض الأكبر من شركة Cerity Partners LLC، التي خفضت حصتها بمقدار -25.172%، التفريغ 697,027 سهم. كما خفضت شركة Lsv Asset Management ممتلكاتها بمقدار -4.69%بيع 129,600 سهم.

والخلاصة هنا هي أن بعض المؤسسات تقوم بالتناوب لأسباب مختلفة، ربما لإدارة تعرض القطاع أو إعادة التوازن، لكن مؤسسات أخرى تتدخل لشراء الأسهم. يشير هذا إلى وجود سوق صحي ثنائي الجانب للسهم، وليس حالة من الذعر في اتجاه واحد. ومع ذلك، يجب عليك دائمًا التحقق من بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة New Mountain Finance Corporation (NMFC) لفهم الإستراتيجية طويلة المدى وراء هذه الحركات قصيرة المدى.

تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية

ويمارس هؤلاء المالكون المؤسسيون الكبار تأثيراً عميقاً، وإن كان غير مباشر في كثير من الأحيان، على استراتيجية NMFC. فهي تتطلب الاستقرار، وتغطية الأرباح بشكل متسق، وإطار واضح لإدارة المخاطر. وتعكس تصرفات الشركة هذا الطلب بشكل مباشر. على سبيل المثال، تعمل شركة NMFC بنشاط على زيادة أصولها الموجهة لكبار المسؤولين، حيث وصلت إلى 80% من إجمالي المحفظة في الربع الثالث من عام 2025، ارتفاعًا من 78% في الربع السابق.

يعد هذا المحور الاستراتيجي نحو القروض المضمونة الممتازة بمثابة استجابة مباشرة للتفضيل المؤسسي للدخل الدفاعي منخفض المخاطر. بالإضافة إلى التزام الشركة بالمحافظة على توزيع أرباح قدرها 0.32 دولار للسهم الواحد للربع الرابع من عام 2025، والذي يتم تغطيته بالكامل بصافي دخل الاستثمار، يعد أمرًا بالغ الأهمية لإبقاء هذه المؤسسات التي تركز على الدخل سعيدة. ما يخفيه هذا التقدير هو الجهود المستمرة للحد من التعرض لمراكز أكثر تركيزا من خلال البيع الثانوي المحتمل، وهو خطوة أخرى لتحسين تنوع المحفظة وإرضاء الرغبة المؤسسية لمخاطر التركيز الأقل.

ويدعم التواجد المؤسسي القوي أيضًا برنامج إعادة شراء أسهم الشركة، والذي شهد 47 مليون دولار قيمة الأسهم المعاد شراؤها وجديدة 100 مليون دولار تم الإعلان عن برنامج إعادة الشراء، مما يشير إلى الثقة في قيمة السهم عندما يتم تداوله بسعر مخفض عن القيمة الدفترية. وهذا إجراء قوي وملموس يعود بالنفع على جميع المساهمين.

الخطوة التالية: قم بمراجعة أحدث ملف 10-Q لمعرفة كيف تؤثر الزيادة في الأصول ذات التوجهات العليا على متوسط ​​العائد المرجح للمحفظة.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة New Mountain Finance Corporation (NMFC)

تريد أن تعرف من يشتري شركة New Mountain Finance Corporation (NMFC) ولماذا، والإجابة المختصرة هي: المؤسسات الكبيرة والمطلعون على الشركة هم أبرز المشترين، مدفوعين بسعر السهم المخفض مقارنة بأصوله الأساسية. إن قاعدة المستثمرين هذه عبارة عن مزيج من الصناديق والإدارة التي تركز على العائد، وتؤثر تصرفاتهم بشكل مباشر على استراتيجية رأس مال شركة NMFC.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون، مديرو الأموال الكبيرة، حصة كبيرة، حيث يمتلكون ما بين 27.75% و32.08% من أسهم الشركة. ويعني هذا المستوى من الملكية أن مشاعرهم الجماعية يمكن أن تحرك السعر بشكل واضح، ولكنه يشير أيضًا إلى خط أساسي من الثقة في الأعمال الأساسية لشركة NMFC باعتبارها شركة تطوير أعمال (BDC)، متخصصة في الإقراض المباشر لشركات السوق المتوسطة العليا الأمريكية. كبار المساهمين هم في الغالب مديرو الأصول الكبيرة والصناديق المتخصصة.

الضاربون المؤسسيون الثقيلون وتحركاتهم الأخيرة

المستثمر profile بالنسبة لشركة New Mountain Finance Corporation (NMFC) تهيمن عليها المؤسسات المالية الكبيرة التي ترى قيمة في الهيكل المتسق عالي العائد لبنك BDC. تُظهر أحدث الإيداعات التنظيمية (الربع الثالث من عام 2025) صورة واضحة لمن يضع رهاناته، والأهم من ذلك، من يقوم بتعديل موقفه.

يشمل أكبر المالكين المؤسسيين شركات مثل LSV Asset Management، وVan Eck Associates Corp.، وCerity Partners LLC. ما هو أكثر دلالة من الأسماء هو اتجاه صفقاتهم. وفي الربع الثالث من عام 2025، شهدنا تباينًا واضحًا في المعنويات، وهو أمر طبيعي مع قيام الصناديق بإعادة موازنة محافظها الاستثمارية.

• جي بي مورجان تشيس وشركاه وزادت مكانتها بشكل ملحوظ بنسبة 29.495%.
• إنفيسكو المحدودة. كما أضافت بشكل كبير، حيث زادت حصتها بنسبة 18.467%.
• على العكس من ذلك، شركة سيتي بارتنرز ذ.م.م انخفضت ممتلكاتها بنسبة 25.172%.

فيما يلي نظرة سريعة على بعض المواقف المؤسسية الرئيسية اعتبارًا من إيداعات الربع الثالث من عام 2025، والتي تعكس القيمة المؤسسية الإجمالية للممتلكات بحوالي 270 مليون دولار:

الشراء من الداخل: الإشارة الأكثر تأثيرًا

التأثير الأكثر إلحاحا للمستثمرين لا يأتي من الأموال الخارجية، بل من قيادة الشركة نفسها. تحمل ملكية المطلعين، على الرغم من أنها تبلغ حوالي 2.1% فقط من إجمالي الأسهم، وزنًا غير متناسب لأن هؤلاء هم الأشخاص الذين لديهم معرفة عميقة بجودة ائتمان الشركة وخط الأنابيب المستقبلي. بالنسبة لشركة NMFC، كان النشاط الداخلي إيجابيًا إلى حد كبير، مما يشير إلى اعتقاد قوي بأن قيمة السهم أقل من قيمتها الحقيقية.

في الأشهر الـ 24 الماضية، اشترى المطلعون ما مجموعه 490,221 سهمًا بقيمة إجمالية تزيد عن 5.25 مليون دولار. وهذا تصويت هائل بالثقة. ومن بين المشترين الرئيسيين ستيفن بي. كلينسكي، رئيس مجلس إدارة NMFC والرئيس التنفيذي لشركة New Mountain Capital، وآدم بي. وينشتاين، نائب الرئيس التنفيذي، كبير مسؤولي المحاسبة، والمدير.

على سبيل المثال، في سبتمبر 2025 وحده، أجرى رئيس مجلس الإدارة ستيفن بي كلينسكي عمليات شراء متعددة بقيمة إجمالية تزيد عن 1.04 مليون دولار. عندما يضع الأشخاص الذين يديرون العرض رؤوس أموالهم على المحك، فهذا مؤشر قوي. يقولون لك أن السهم رخيص. يمكنك معرفة المزيد عن إستراتيجيتهم طويلة المدى في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة New Mountain Finance Corporation (NMFC).

الإجراء المباشر للإدارة بشأن التقييم

المستثمر profile يؤثر بشكل مباشر على استراتيجية شركة New Mountain Finance Corporation (NMFC)، خاصة عندما يتم تداول أسهمها بأقل من صافي قيمة الأصول (NAV). لقد كانت قيادة الشركة واضحة جدًا بشأن هذه الفرصة والمخاطر على المدى القريب. هذا هو الشكل النهائي لتأثير المستثمر: حيث تعمل الشركة كناشط خاص بها.

وافق مجلس الإدارة مؤخرًا على برنامج إعادة شراء أسهم جديد بقيمة 100 مليون دولار. يعد هذا إجراءً مباشرًا وملموسًا لسد الفجوة بين سعر السهم وصافي قيمة الأصول، والذي كان 12.06 دولارًا أمريكيًا للسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. وأكد الرئيس التنفيذي جون آر كلاين هذا التركيز، مشيرًا إلى أن شركة NMFC أعادت شراء أسهم بقيمة 9.6 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025 لأن السهم كان يتداول بأقل من قيمته الجوهرية. تتمثل الخطة في الاستمرار في إعطاء الأولوية لعمليات إعادة الشراء هذه على الاستثمارات الجديدة إذا ظل سعر السهم منخفضًا. هذه إشارة واضحة للسوق: نعتقد أن أسهمنا هي أفضل استثمار لنا يمكن أن تجعل الآن.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تبحث عن إشارة واضحة من شركة New Mountain Finance Corporation (NMFC)، وبصراحة، يرسل السوق رسائل مختلطة في الوقت الحالي، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة تطوير الأعمال (BDC) التي تتداول بخصم من قيمتها الدفترية. الفكرة الأساسية هي: في حين أن محللي وول ستريت محايدون إلى سلبيين إلى حد كبير بشأن سعر السهم على المدى القريب، فإن الإدارة والمطلعين يظهرون الثقة بوضوح من خلال شراء الأسهم، مما يشير إلى الاعتقاد بأن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية عند سعره الحالي بالقرب من 9.10 دولار للسهم.

تنقسم قاعدة المستثمرين بين حاملي الأسهم على المدى الطويل، الذين ينجذبون إلى عائد توزيعات الأرباح القوي، ومديري الأموال المؤسسية الذين يقومون بتناوب المراكز بشكل نشط بناءً على مخاطر الدورة الائتمانية الحالية. تخلق هذه الديناميكية تقلبات، ولكنها تقدم أيضًا فرصة محتملة للمستثمرين الذين يركزون على القيمة والذين يفهمون شركة New Mountain Finance Corporation (NMFC): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال نموذج.

الانقسام: الشراء من الداخل مقابل الاضطراب المؤسسي

أفضل وصف لمعنويات المستثمرين تجاه شركة New Mountain Finance Corporation هو أنها لعبة شد الحبل بين المطلعين ذوي القناعة العالية والصناديق المؤسسية الحذرة. يظل موظفو الشركة وإدارتها أكبر مجموعة من المساهمين، حيث يمتلكون ما يقرب من 14٪ من الأسهم القائمة اعتبارًا من أغسطس 2025، وهي علامة قوية على التوافق مع مصالح المساهمين.

لقد شهدنا ثقة واضحة من الداخل في عام 2025، حيث قام المدير المالي وأمين الخزانة، كريس كوربيت، بشراء الأسهم في أغسطس 2025 بسعر 10.14 دولارًا أمريكيًا، وقام المدير ديفيد أوجينز بشراء 10000 سهم في مارس 2025 مقابل 11.31 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. هذه هي الإشارة الكلاسيكية: هناك سبب واحد فقط وراء شراء المطلعين للأسهم، وهو أنهم يعتقدون أنها ترتفع.

لكن الملكية المؤسسية، التي تمثل حوالي 35.63% من الشركة، تظهر تغيرًا كبيرًا. على سبيل المثال، في الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025، شهدنا تحولات كبيرة: قامت شركة JPMorgan Chase & Co. بزيادة مركزها بأكثر من 29.49%، حيث استحوذت على 363,443 سهمًا إضافيًا، بينما خفضت شركة Cerity Partners LLC حصتها بأكثر من 25.17%، وبيعت 697,027 سهمًا. يشير هذا التداول النشط إلى عدم وجود إجماع حول التوقعات المباشرة للشركة بين الصناديق الكبيرة.

• تمتلك الإدارة 14% من الأسهم، مما يشير إلى ثقة قوية.
• تبلغ نسبة الملكية المؤسسية حوالي 35.63%، مما يشير إلى وجود مخزون سائل.
• يُظهر الشراء من الداخل في عام 2025 الإيمان بأقل من قيمة العملة.

وجهات نظر المحللين وتعديلات الأسعار المستهدفة

يعتبر منظور مجتمع المحللين محايدًا بشكل عام بالنسبة لشركة New Mountain Finance Corporation، التي ترسم خريطة للحذر الأوسع في قطاع BDC. واستنادًا إلى إجماع سبعة محللين في وول ستريت، فإن متوسط ​​توصية الوساطة هو 3.43 على مقياس مكون من خمس نقاط، مما يضعها بقوة في فئة "الاحتفاظ" أو "التخفيض".

وينعكس هذا الموقف الحذر في التعديلات الأخيرة للسعر المستهدف. في نوفمبر 2025، كررت B. Riley Securities تصنيفها "المحايد" لكنها خفضت السعر المستهدف من 11.00 دولارًا إلى 10.00 دولارات. جاء ذلك بعد خطوة أكثر عدوانية في سبتمبر 2025 عندما خفضت B of A Securities تصنيف السهم من "شراء" إلى "أداء ضعيف" وحددت أيضًا سعرًا مستهدفًا عند 10.00 دولارات. يبلغ متوسط ​​السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا من المحللين حاليًا حوالي 10.17 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بحوالي 11.72٪ من السعر الأخير للسهم البالغ 9.10 دولارًا أمريكيًا.

ردود فعل السوق الأخيرة على البيانات المالية

استجابت سوق الأوراق المالية للنتائج المالية الأخيرة لشركة New Mountain Finance Corporation بضغوط بيع متواضعة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الانخفاض البطيء ولكن الثابت في صافي قيمة الأصول (NAV). انخفض سعر السهم بنسبة -0.98% في 18 نوفمبر 2025، وانخفض بنسبة -5.5% في الأيام العشرة السابقة، وهو رد فعل واضح على معنويات السوق الأوسع ومخاوف المحفظة المحددة.

أعلنت الشركة عن صافي دخل الاستثمار (NII) بقيمة 0.32 دولار أمريكي للسهم الواحد للربع الثالث من عام 2025، وهو ما يطابق تمامًا التوزيع ربع السنوي المعلن البالغ 0.32 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. في حين أن صندوق التأمين الوطني يغطي أرباح الأسهم بالكامل، واصل صافي قيمة الأصول للسهم الواحد انخفاضه، حيث انتقل من 12.21 دولارًا أمريكيًا في الربع الثاني من عام 2025 إلى 12.06 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. إن تآكل صافي قيمة الأصول هذا، حتى لو كان انخفاضًا ربع سنوي صغير بنسبة 1.2٪، هو ما يجعل المستثمرين المؤسسيين متوترين ويبقي تداول الأسهم بخصم كبير على صافي قيمة الأصول - حاليًا حوالي 0.76 ضعف قيمتها الدفترية.

وإليك الرياضيات السريعة: العائد السنوي الحالي للسهم هو 14.04٪ على أساس الأرباح العادية. لكن السوق يحسب خطر أن تصبح هذه الأرباح أقل استدامة، نظرًا لارتفاع نسبة توزيع الأرباح، والتي تقدر بـ 97.71٪ من الأرباح المستقبلية. لذا، فإن العائد المرتفع يعد بمثابة إغراء، لكن انخفاض صافي قيمة الأصول هو الخطر الذي يبقي السعر منخفضًا.

الإجراء التالي: يجب على مديري المحافظ أن يضعوا نموذجًا لسيناريو خفض الأرباح بنسبة 10٪ مقابل السعر الحالي لتحديد المخاطر الهبوطية الحقيقية، ويجب على المالية مقارنة صافي قيمة الأصول الحالية البالغة 12.06 دولارًا أمريكيًا بمتوسط ​​التصنيف الائتماني لشركة المحفظة بحلول نهاية الشهر.