American Resources Corporation (AREC): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie betrachten American Resources Corporation (AREC) nicht als einfachen Kohlebergbau, sondern als riskante Wette auf die US-amerikanische Lieferkette für kritische Mineralien. Ehrlich gesagt vollzieht das Unternehmen im Jahr 2025 einen gewaltigen Wandel und verlagert seinen Schwerpunkt vom etablierten Cashflow aus metallurgischer Kohle auf das explosive Wachstum der Verarbeitung von Seltenen Erden (REE) über ReElement. Dieser Schritt eröffnet erhebliches Aufwärtspotenzial, insbesondere da die US-Regierung auf inländische Beschaffung drängt, erfordert aber auch enormes Kapital und eine einwandfreie Ausführung, sodass wir den etablierten Cashflow gegen die hohe Schuldenlast abwägen müssen, die für diese strategische Änderung erforderlich ist.

American Resources Corporation (AREC) – SWOT-Analyse: Stärken

Etablierter Cashflow aus metallurgischen Kohleanlagen.

Wenn Sie sich die Finanzdaten für 2024 ansehen, sehen Sie vielleicht einen Umsatzrückgang, aber die Stärke liegt hier in den zugrunde liegenden Vermögenswerten und dem strategischen Dreh- und Angelpunkt. Die traditionellen Einnahmen aus dem Verkauf von metallurgischer Kohle gingen im Jahr 2024 deutlich zurück, wobei die Gesamteinnahmen nur noch 0,383 Millionen US-Dollar betrugen, was einem massiven Rückgang von -96,76 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Ehrlich gesagt lagen ab 2024 alle Kohlebergbaubetriebe aufgrund ungünstiger Marktbedingungen still.

Aber hier ist die schnelle Rechnung: Das Unternehmen verfügt über eine große Menge unterschiedlicher Bergbau- und Förderausrüstung und Infrastruktur. Diese Vermögensbasis generiert einen konsistenten Cashflow aus den Einnahmen aus der Vermietung von Anlagen, der dazu beiträgt, die Liquidität aufrechtzuerhalten, während das Unternehmen sein neues Geschäft mit kritischen Mineralien aufbaut. Das Segment American Infrastructure konzentriert sich nun auf die Monetarisierung dieser Vermögensbasis für Wachstum und Cashflow, was eine intelligente Möglichkeit ist, diese Lücke zu schließen. Es ist ein klassischer Schachzug: Verwandeln Sie Anlagevermögen in eine flexible Einnahmequelle.

Strategischer Fokus auf die inländische Lieferkette für kritische Mineralien.

Die American Resources Corporation unternimmt einen definitiv aggressiven Wandel, um in der inländischen Lieferkette für kritische Mineralien eine führende Rolle zu übernehmen, was eine nationale Notwendigkeit darstellt. Dieser Fokus wird eindeutig durch seriöses Kapital gestützt. Im Oktober 2025 schloss das Unternehmen eine Private Investment in Public Equity (PIPE)-Finanzierung in Höhe von 33 Millionen US-Dollar ab, um insbesondere die Kommerzialisierung seiner Strategie zur Rückgewinnung seltener Erdelemente (REE) zu beschleunigen.

Diese Kapitalspritze versetzt das Unternehmen in die Lage, durch die Verarbeitung bereits abgebauter Kohleabfallressourcen die praktisch größte Mine für seltene Erden in den Vereinigten Staaten zu erschließen. Darüber hinaus erstreckt sich die Strategie weltweit auf die Sicherung der Lieferkette. Eine Partnerschaft mit Usbekistans TMK LLC im November 2025 zielt darauf ab, eine kritische Mineralwertschöpfungskette zwischen Usbekistan und den USA zu entwickeln, angefangen bei hochwertigem Wolfram bis hin zu Elementen wie Germanium, Lithium und Seltenerdelementen. Sie bauen kostengünstige Wachstumsplattformen auf, indem sie unkonventionelle Quellen wie Rohstoffabfälle aus dem Bergbau nutzen, um ihre Raffinerieabteilung, ReElement Technologies Corporation, zu beliefern.

Proprietäre, flusssäurefreie Technologie für die Verarbeitung von Seltenerdelementen (REE).

Der eigentliche Wettbewerbsvorteil ist die von der Tochtergesellschaft ReElement Technologies Corporation entwickelte Technologie. Sie verwenden ein fortschrittliches Raffinierungsverfahren, das nicht auf Flusssäure basiert, was einen enormen Umwelt- und Kostenvorteil gegenüber herkömmlichen Methoden darstellt. Dieses Verfahren ist so effizient, dass der Trennungs- und Reinigungsschritt der kostengünstigste Bestandteil des gesamten Raffinierungsprozesses ist.

Die Multi-Feedstock-Plattform von ReElement kann ein breites Spektrum an Materialien veredeln, darunter:

• Recycelte Seltenerd-Permanentmagnete.
• Lithium-Ionen-Batterien (schwarze Masse).
• Konzentrierte Erze und Solen.
• Kohlebasierte Abfallströme und Nebenprodukte.

Diese Technologie ist bahnbrechend, da sie Kohleabfallkonzentrate wirtschaftlich trennen, reinigen und verfeinern kann, was bei herkömmlichen Lösungsmittelextraktionsmethoden aufgrund inhärenter Verunreinigungen nur schwer möglich ist. Das Ergebnis sind ultrahochreine, abgetrennte Oxide mit einer Reinheit von 99,5 % bis hin zu ultrareinen 99,999 %, die für Verteidigungs- und kommerzielle Anwendungen unerlässlich sind. Das Unternehmen hat sich diese Innovation mit einem Portfolio an lizenziertem geistigem Eigentum gesichert, darunter 16 Patente und Technologien.

Kontrolle über bedeutende Mineralreserven und Infrastrukturanlagen.

Das Unternehmen verfügt über eine riesige, bereits genehmigte Ressourcenbasis, die seine neue Strategie vorantreibt. Dies ist kein Greenfield-Projekt; die Vermögenswerte liegen bereits vor. Sie kontrollieren Kohleabfälle von mehr als 120 Millionen Tonnen in ganz Kentucky und West Virginia, die als Rohstoff für ihre REE-Gewinnung dienen.

Darüber hinaus wird die Infrastruktur bereits aufgebaut und finanziert. Das Unternehmen hat im ersten Quartal 2024 eine steuerfreie Anleihe in Höhe von 150 Millionen US-Dollar für seine Lithiumraffinerieanlage in Kentucky abgeschlossen. Sie kontrollieren außerdem mehr als 135 Hektar Industriegrundstück in Indiana und Ost-Kentucky, die als Knotenpunkte für die Expansion ihrer Recycling- und Verarbeitungsanlagen dienen. Dies verschafft ihnen einen erheblichen Vorsprung bei der Skalierung der Produktion für den Inlandsmarkt.

American Resources Corporation (AREC) – SWOT-Analyse: Schwächen

Geringe Marktkapitalisierung, wodurch der Zugang zu großem institutionellen Kapital eingeschränkt wird.

Die relativ geringe Marktkapitalisierung (Marktkapitalisierung) der American Resources Corporation ist eine strukturelle Schwäche, die ihren Zugang zu den umfangreichen Kapitalpools einschränkt, die normalerweise größeren, stärker diversifizierten Unternehmen zur Verfügung stehen. Im November 2025 lag die Marktkapitalisierung des Unternehmens zwischen 328,52 und 418,61 Millionen US-Dollar. Diese Bewertung ordnet es direkt in die Small-Cap-Kategorie ein, was häufig große institutionelle Anleger und Pensionsfonds abschreckt, die aus Liquiditäts- und Risikomanagementgründen nur in Mid-Cap- oder Large-Cap-Aktien investieren dürfen. Es ist ein klassisches Henne-Ei-Problem: Man braucht großes Kapital, um zu skalieren, aber man braucht Größe, um großes Kapital anzuziehen.

Diese geringe Größe trägt auch zu einer höheren Volatilität der Aktienkurse bei und macht sie zu einer weniger stabilen Anlage für risikoscheue Anleger. Der Unternehmenswert, der die Schulden einschließt, ist mit etwa 651,01 Millionen US-Dollar deutlich höher, was darauf hindeutet, dass der Markt im Verhältnis zu seinem Eigenkapitalwert erhebliche finanzielle Verpflichtungen einkalkuliert.

Hoher Investitionsaufwand für den Ausbau der REE-Verarbeitungssparte ReElement erforderlich.

Der strategische Wechsel hin zur Verarbeitungssparte für Seltene Erden (REE), ReElement Technologies, ist kapitalintensiv und stellt kurzfristig eine erhebliche finanzielle Belastung dar. Der Ausbau einer inländischen Lieferkette für kritische Mineralien erfordert massive, nachhaltige Investitionen in Verarbeitungsanlagen und -technologie, was eine erhebliche Belastung der aktuellen Liquidität darstellt.

Fairerweise muss man sagen, dass das Unternehmen in letzter Zeit einige Erfolge bei der Beschaffung der Finanzierung für diese Erweiterung hatte, aber die benötigten Beträge sind riesig. Hier ist die kurze Berechnung der Kapitalanforderungen und der jüngsten Kapitalspritzen:

• Jüngste Privatplatzierungen: Im Oktober 2025 wurden rund 73 Millionen US-Dollar eingesammelt, um die Expansion von ReElement direkt zu unterstützen.
• Regierungspartnerschaft: ReElement sicherte sich im November 2025 eine Kreditzusage in Höhe von 80 Millionen US-Dollar vom Office of Strategic Capital (OSC) des US-Kriegsministeriums, Teil einer größeren gemeinsamen Partnerschaft in Höhe von 1,4 Milliarden US-Dollar zum Aufbau einer inländischen Magnetlieferkette.

Was diese Schätzung verbirgt, ist, dass die 80 Millionen US-Dollar nur der Darlehensanteil für die Trennkapazität von ReElement sind; Die Gesamtinvestition, die erforderlich ist, um das Ziel einer Produktionskapazität von 10.000 Tonnen NdFeB-Magneten zu erreichen, ist viel größer und hängt von entsprechendem Privatkapital ab. Dieser hohe Investitionsaufwand sowie die Notwendigkeit, einen umfangreichen Regierungsauftrag auszuführen, stellen ein großes betriebliches und finanzielles Risiko dar.

Die Einnahmen bleiben bestehen in hohem Maße den volatilen Preisen für metallurgische Kohle ausgesetzt.

Während sich das Unternehmen im Wandel befindet, sind sein Erbe und sein potenzieller zukünftiger operativer Cashflow immer noch an den stark zyklischen und volatilen Markt für metallurgische Kohle (Kokskohle) gebunden. Dieses Engagement stellt eine Schwäche dar, da der Markt extreme Preisschwankungen aufweist, was eine Umsatzprognose definitiv schwierig macht.

Die aktuelle Schwäche wird durch die Tatsache verschärft, dass der Kohlebergbau ab 2024 aufgrund ungünstiger Marktbedingungen stillgelegt wurde, was zu minimalen Betriebseinnahmen im Jahr 2025 führte. In den neun Monaten bis zum 30. September 2025 betrug der Gesamtumsatz nur 45.349 US-Dollar, wobei der Umsatz im dritten Quartal 2025 bei minimal 165 US-Dollar lag. Das Fehlen einer stabilen Umsatzbasis macht das Unternehmen äußerst anfällig für Marktstimmung und Finanzierungsverzögerungen.

Die zugrunde liegende Volatilität des Marktes für metallurgische Kohle, auf die sich das Unternehmen verlassen würde, wenn es den Betrieb wieder aufnimmt, ist schwerwiegend:

Ein Preisverfall von 72,7 % innerhalb weniger Jahre ist kein stabiles Umfeld für ein Unternehmen, das den stillgelegten Betrieb wieder aufnehmen und Cashflow generieren muss.

Relativ hohes Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital im Vergleich zu größeren, diversifizierten Mitbewerbern.

Die Bilanzgesundheit des Unternehmens ist ein kritischer Schwachpunkt, der durch eine starke Verschuldung gekennzeichnet ist. Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital ist nicht nur hoch; es ist aufgrund des negativen Eigenkapitals (ein Gesamtdefizit) strukturell beeinträchtigt. Dies ist eine ernstere Situation, als einfach zu hohe Schulden zu haben.

Den jüngsten Einreichungen im November 2025 zufolge sind die wichtigsten Finanzkennzahlen eindeutig:

• Gesamtverschuldung: Ungefähr 201,4 bis 243,27 Millionen US-Dollar.
• Gesamteigenkapital: Ungefähr -91,87 Millionen US-Dollar bis -95,1 Millionen US-Dollar (ein Defizit).
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: Ein negativer Wert, der mit etwa -218,5 % oder -2,65 angegeben wird.

Das negative Eigenkapital bedeutet, dass die Verbindlichkeiten des Unternehmens seine Vermögenswerte übersteigen, sodass die Berechnung des Verhältnisses von Schulden zu Eigenkapital eher ein Signal für eine schwere finanzielle Notlage als eine einfache Kennzahl für die Hebelwirkung ist. Dieses strukturelle Ungleichgewicht veranlasste das Management, in seinen Einreichungen vom November 2025 „erhebliche Zweifel an der Fortführungsfähigkeit des Unternehmens“ anzugeben, was das größte finanzielle Risiko darstellt, dem ein Investor ausgesetzt sein kann. Das Unternehmen verlässt sich derzeit auf Cashflows aus Finanzierungsaktivitäten, wie der jüngsten Privatplatzierung in Höhe von 73 Millionen US-Dollar, um den Betrieb und die Entwicklung neuer Geschäftsmodelle zu unterstützen. Diese Abhängigkeit ist auf lange Sicht ohne eine schnelle Umstellung auf Profitabilität nicht nachhaltig.

American Resources Corporation (AREC) – SWOT-Analyse: Chancen

Die US-Regierung drängt darauf inländische REE-Beschaffung, Schaffung potenzieller Subventionen und Verträge.

Sie beobachten einen Generationswechsel in der US-Politik, und die American Resources Corporation ist perfekt dafür positioniert. Die US-Regierung konzentriert sich auf die Verlagerung der Lieferkette für kritische Mineralien, um die Abhängigkeit von ausländischen Akteuren, insbesondere China, zu verringern.

Dieser Fokus führt direkt zu bedeutenden, kurzfristigen Finanzierungsmöglichkeiten für inländische Produzenten wie die ReElement Technologies Corporation von AREC. Im August 2025 gab das US-Energieministerium (DOE) seine Absicht bekannt, Notices of Funding Opportunities (NOFOs) in Höhe von fast 100.000 US-Dollar herauszugeben 1 Milliarde Dollar die Lieferkette für kritische Mineralien voranzutreiben und zu skalieren.

Entscheidend ist, dass dies bis zu umfasst 135 Millionen Dollar Insbesondere geht es darum, die inländischen Lieferketten für Seltenerdelemente (REE) zu verbessern, indem die kommerzielle Machbarkeit der Raffinierung und Rückgewinnung von REEs aus Minenrückständen und Abfallströmen demonstriert wird. Dies ist das Kerngeschäftsmodell von AREC für REE. Plus, bis zu 250 Millionen Dollar ist für die finanzielle Unterstützung von Anlagen, einschließlich kohlebasierter Anlagen, vorgesehen, die mineralische Nebenprodukte produzieren können, was die Nutzung von Kohleabfällen als Rohstoff durch AREC direkt unterstützt.

• Greifen Sie auf ein Potenzial zu 1 Milliarde Dollar in der DOE-Finanzierung.
• Zielen Sie auf die 135 Millionen Dollar Programm zur REE-Rückgewinnung aus Abfall.
• Sichern Sie sich nicht verwässernde Regierungsverträge.

Wachsende weltweite Nachfrage nach hochreinen REE- und Batteriematerialien.

Der Elektrifizierungstrend verlangsamt sich nicht; es beschleunigt sich, und das bedeutet eine unstillbare Nachfrage nach den Materialien, die AREC produzieren will. Der Marktwert der weltweiten Nachfrage nach kritischen Batteriematerialien wird sich voraussichtlich verdreifachen und zwischen 2025 und 2035 eine robuste durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 10,6 % aufweisen. Das ist ein riesiger, definitiv hartnäckiger Markt.

Der Bedarf an hochreinen Materialien ist besonders groß. Die Nachfrage nach wichtigen Energiemineralien wie Nickel, Kobalt, Graphit und Seltenerdelementen (REE) ist im Jahr 2024 um satte 6–8 % gestiegen. Die langfristigen Aussichten sind sogar noch besser, da die REE-Nachfrage bis 2040 voraussichtlich um 50–60 % steigen wird. Das AREC-Tochterunternehmen ReElement Technologies Corporation konzentriert sich auf die Veredelung dieser Elemente auf ultrahohe Reinheiten von über 99,9 %, was einen Aufschlag erfordert auf dem Markt.

Hier ist die kurze Rechnung zum drohenden Versorgungsproblem, das die Chance von AREC darstellt:

Diese prognostizierte Versorgungslücke bei Schlüsselmaterialien bis 2035 ist ein klares Signal für massive Investitionen in heimische, nicht-traditionelle Quellen, und genau darauf konzentriert sich AREC.

Infrastrukturausgaben fördern eine stabile, langfristige Nachfrage nach Hüttenkohle.

Während sich das Unternehmen stark auf kritische Mineralien konzentriert, bietet das Segment der metallurgischen Kohle – jetzt unter der Leitung der American Infrastructure Corporation – immer noch eine stabile, zahlungsmittelgenerierende Basis. Dies ist das Fundament, das zur Finanzierung des wachstumsstarken REE-Segments beiträgt. Die Nachfrage nach Hüttenkohle, die für die Eisen- und Stahlproduktion verwendet wird, ist stabiler als die Nachfrage nach Kraftwerkskohle.

Es wird erwartet, dass die weltweite Nachfrage nach metallurgischer Kohle im Jahr 2025 aufgrund der allgemeinen wirtschaftlichen Unsicherheit einen leichten Rückgang um 1,6 % verzeichnen wird, die langfristige strukturelle Nachfrage aus dem Ausbau der globalen Infrastruktur bleibt jedoch bestehen. Der eigentliche Wachstumsmotor ist Indien, wo Infrastruktur und industrieller Ausbau die nachhaltige Nachfrage ankurbeln und die Importe im Jahr 2025 und darüber hinaus voraussichtlich im Vergleich zum Vorjahr steigen werden. Tata Steel beispielsweise baut seine Kalinganagar-Werke bis 2025 auf 26,6 Millionen Tonnen Stahlproduktionskapazität aus.

Die USA sind auch ein bedeutender Exporteur, wobei die gesamten Exporte von thermischer und metallurgischer Kohle im Jahr 2025 voraussichtlich 104,4 Millionen Kurztonnen betragen werden. Dieser nachhaltige Exportmarkt für hochwertigen metallurgischen Kohlenstoff bietet dem Unternehmen eine zuverlässige Einnahmequelle und Lizenzgebührenbasis.

Monetarisierung nicht zum Kerngeschäft gehörender Vermögenswerte zur Finanzierung des wachstumsstarken REE-Segments.

Das Unternehmen verfolgt eine klare Strategie, um Wert aus seinen Altanlagen und Tochtergesellschaften zu erschließen, um das kapitalintensive Wachstum von REE und Batteriematerialien voranzutreiben. Dazu nutzen sie Tochterfinanzierungen und Ausgründungen.

Diese Strategie hat in den Jahren 2024 und 2025 bereits zu einer erheblichen Kapital- und Wertrealisierung geführt. Auf diese Weise finanzieren Sie eine Umstellung ohne massive Verwässerung der Aktionäre. Das jüngste und einflussreichste Finanzierungsereignis war der Abschluss einer PIPE-Transaktion (Private Investment in Public Equity) in Höhe von 33 Millionen US-Dollar, bei der es sich ausschließlich um Stammaktien handelte, im Oktober 2025, um insbesondere die REE-Wiederherstellungsstrategie zu beschleunigen.

Zu den weiteren wichtigen Monetarisierungsmaßnahmen gehören:

• Sicherung einer steuerfreien Anleihe in Höhe von 150 Millionen US-Dollar für die Lithiumraffinerieanlage in Kentucky.
• Abschluss eines Unternehmenszusammenschlusses für American Metals mit AI Transportation Acquisition Corp. im Wert von 170 Millionen US-Dollar.
• Ausschüttung von 25 % seiner Beteiligung an der American Infrastructure Corporation als Sonderdividende im August 2024.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial für zusätzliche, nicht verwässernde Finanzierung, einschließlich einer zuvor eingerichteten Eigenkapitalfinanzierungsfazilität in Höhe von 100 Millionen US-Dollar für die Kohlenstoffanlagen, die die Kapitalstruktur für das Kerngeschäft mit kritischen Mineralien weiter verringert.

American Resources Corporation (AREC) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Anhaltend niedrige Preise für Hüttenkohle könnten die Liquidität belasten.

Sie leiten ein Unternehmen, dessen Umsatz immer noch stark von metallurgischer Kohle abhängt, und ehrlich gesagt sieht sich dieser Markt mit strukturellem Gegenwind konfrontiert. Es wird prognostiziert, dass die weltweiten Exportmengen von Hüttenkohle um etwa 10 Prozent zurückgehen werden 7% im Jahr 2025, vor allem weil die weltweite Stahlnachfrage nachlässt.

Während sich Premium-Hartkokskohle voraussichtlich um etwa stabilisieren wird 210 $ pro Tonne Für den Zeitraum 2025–2027 erlebte der Markt im Jahr 2025 eine echte Volatilität, wobei die Preise bis auf ein Tief sanken 174,25 $/Tonne im März. Wenn man sich den Nettogewinn der letzten zwölf Monate (TTM) der American Resources Corporation ansieht, liegt dieser bei einem Verlust von -42,81 Millionen US-Dollar, es ist klar, dass die Fehlerquote gering ist. Ein anhaltender Rückgang unter die langfristigen Grenzkosten für kostenintensivere Produzenten – was bei AREC der Fall sein könnte – würde zu einer ernsthaften Liquiditätskrise führen. Hier ist die schnelle Rechnung: Niedrigere Preise und geringere Mengen bedeuten weniger Cashflow zur Finanzierung der kapitalintensiven Entwicklung von Seltenen Erden (REE). Es ist eine enge Situation.

Regulierungs- und Genehmigungsrisiko für neue Bergbau- und Verarbeitungsanlagen.

Das regulatorische Umfeld in den USA für neue Energie- und Bergbauprojekte ist derzeit alles andere als sicher. Während die aktuelle Regierung einen Fokus auf die inländische Produktion fossiler Brennstoffe signalisiert hat, was Ihren Kohlebetrieben zugute kommen könnte, stellt das gesamte Genehmigungsverfahren für neue Anlagen – wie Ihre REE-Verarbeitungsanlagen – immer noch ein großes Risiko dar.

Das Fehlen konsistenter Leitlinien in Kombination mit sich ändernden Behördenverfahren und anhängigen Rechtsstreitigkeiten macht es definitiv schwieriger, die Fristen für die Genehmigung vorherzusagen. Für ein Unternehmen wie American Resources Corporation, das mit neuer Infrastruktur versucht, in den Bereich der kritischen Mineralien vorzudringen, sind Verzögerungen kostspielig. Wenn eine Schlüsselgenehmigung für eine neue Verarbeitungsanlage weitere sechs bis zwölf Monate aufgeschoben wird, wirkt sich das direkt auf Ihre Markteinführungszeit und Ihr Kapitalbudget aus.

Konkurrenz durch etablierte, staatlich unterstützte chinesische REE-Verarbeiter.

Dies ist die größte externe Bedrohung für Ihre Strategie für Seltene Erden (REE). Der globale Markt für raffinierte Seltenerdmetalle ist nicht frei für alle; Es handelt sich um einen strukturellen Engpass, der von China kontrolliert wird. Sie verfügen über einen jahrzehntelangen Vorsprung, und ihre Operationen werden oft vom Staat unterstützt, was bedeutet, dass sie nicht nach den gleichen kommerziellen Regeln agieren.

Das Ausmaß dieser Dominanz ist atemberaubend und ab 2025 quantifizierbar:

• China kontrolliert ungefähr 80 % bis 90 % der globalen REE-Verarbeitungs- und Raffinierungskapazität.
• Sie kontrollieren auch 90% der weltweiten Produktion fertiger Seltenerdmagnete.

Dies bedeutet, dass China durch Verwaltungsentscheidungen wie Exportquoten Einfluss auf die weltweiten Preise und die Verfügbarkeit nehmen kann, wodurch eine Hebelwirkung entsteht, die ein neuer Marktteilnehmer wie die Tochtergesellschaft ReElement Technologies der American Resources Corporation ständig bewältigen muss. Ihre Technologie muss nicht nur gut, sondern auch so viel effizienter und kostengünstiger sein, dass sie mit einem subventionierten Giganten konkurrieren kann.

Das Hochzinsumfeld verteuert die Finanzierung neuer Projekte.

Die Kapitalkosten sind einfach höher als noch vor ein paar Jahren, und das ist ein Gegenwind für jedes Unternehmen mit großen Wachstumsplänen und einem negativen Nettogewinn. Der wichtigste Richtwert für die Kreditaufnahme der Federal Reserve wird voraussichtlich bei etwa liegen 3,5-3,75 Prozent bis Ende 2025, was immer noch der höchste Wert seit 2008 ist. Das kann man nicht ignorieren.

Für große, kapitalintensive Projekte wie neue Bergbau- oder REE-Verarbeitungsanlagen ist die Fremdfinanzierung mittlerweile deutlich teurer. Beispielsweise liegen die Preise für Baukredite für vertraglich vereinbarte Projekte in der Regel bei ungefähr 150 bis 175 Basispunkte über SOFR (Gesicherter Finanzierungssatz über Nacht). Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen schwankt 4.3% Mitte 2025 sind die Gesamtkosten neuer Schulden für ein Non-Investment-Grade-Unternehmen wie AREC erheblich. Diese höheren Kapitalkosten verringern direkt den Kapitalwert (NPV) neuer Projekte, was es schwieriger macht, die Weiterentwicklung neuer Entwicklungen zu rechtfertigen und Ihre Abkehr von der Kohle zu verlangsamen.