Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA): 5 FORCES-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie bewerten gerade Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) und die Wettbewerbslandschaft ist definitiv enger, als es auf den ersten Blick scheint. Ehrlich gesagt, der Machtkampf ist überall: Anbieter von Kerntechnologien haben die Macht, weil die Umstellungskosten selbst nach Ende einer globalen Technologieinvestition brutal hoch sind 3 Milliarden Euro, während Kunden in wenigen Minuten digital einsteigen können. In Spanien und Mexiko, wo 44 % des Umsatzes erzielt werden, herrscht heftige Rivalität, die BBVA dazu zwingt, bis 2028 eine Effizienzquote von nahezu 35 % anzustreben. Dann gibt es Ersatzprodukte wie Nichtbankfinanzierungen, die im Jahr 2024 auf 8,1 % der Unternehmensschulden anwachsen, obwohl hohe Kapitalanforderungen, wie die CET1-Quote von 13,09 %, die wirklich großen neuen Marktteilnehmer immer noch in Schach halten. Lassen Sie uns unten genau darstellen, wo die Druckpunkte für BBVA liegen.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie bewerten den externen Druck, der auf die Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) ausgeübt wird, und wenn Sie sich ihre Lieferanten ansehen, haben die Technologieanbieter definitiv eine starke Hand in der Hand. Die Verhandlungsmacht dieser Lieferanten ist vor allem aufgrund der enormen Kosten und Komplexität, die mit der Änderung von Kernsystemen verbunden sind, erhöht. Denken Sie darüber nach: Die Abschaffung einer Kernbankplattform ist nicht so, als würde man den Kaffeelieferanten im Büro wechseln. Wir haben in der Vergangenheit massive versunkene Kosten gesehen; Beispielsweise war die Implementierung des Accenture Alnova-Kernsystems in den USA ein 362-Millionen-Dollar-Projekt. Diese Art von Investition bindet Sie und macht die Gefahr, den Anbieter für geschäftskritische Infrastruktur zu wechseln, zu einer großen Abschreckung für Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA).

Die Abhängigkeit von einigen großen Cloud-Anbietern wie Amazon Web Services (AWS) erhöht ihren Einfluss gegenüber der Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) erheblich. Die Bank hat sich strategisch und umfassend für AWS für ihre globale Cloud-Datenplattform ADA (Analytics, Data, AI) engagiert. Nach Abschluss der Migration in Europa und Uruguay ist geplant, ADA bis 2025 auf den Rest des amerikanischen Kontinents, einschließlich Mexiko, Kolumbien, Peru und Argentinien, auszudehnen. Dieses Maß an Abhängigkeit von einem einzigen Hyperscaler für Datenverarbeitung, Risikomodelle und KI-Aktivierung verleiht diesem Anbieter erhebliche Verhandlungsmacht. Es geht nicht nur um Rechenleistung; es geht um das gesamte digitale Rückgrat.

Diese Abhängigkeit wird durch die Höhe der Technologieausgaben unterstrichen. Während die Übersicht eine Investitionssumme von über 3 Milliarden Euro vorschlägt, wurden die zuletzt gemeldeten jährlichen IKT-Ausgaben für die Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) im Jahr 2024 auf 2,3 Milliarden US-Dollar geschätzt. Ein Großteil dieses Budgets fließt direkt in den Erwerb von Software, IKT-Diensten und Netzwerkkomponenten von spezialisierten Anbietern. Hier ein kurzer Blick auf den Anlagekontext:

Dennoch versucht die Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA), diese Macht durch ihre zentralisierte Einkaufsstruktur abzumildern. Das Global Procurement Model standardisiert den Prozess durchgängig, von der Budgetgenehmigung bis zur Rechnungszahlung, und nutzt dabei länderübergreifend dieselbe technologische Plattform. Diese Zentralisierung zielt auf Effizienz und eine bessere Kontrolle über die Ausgaben ab, ändert jedoch nichts an der grundsätzlichen Abhängigkeit von proprietärer Software und spezialisierter Cloud-Infrastruktur. Das Modell zentralisiert den Einkauf, kann die Abhängigkeit von proprietärer Software jedoch nicht beseitigen.

Die Struktur der Lieferantenbeziehung wird über dieses globale Rahmenwerk verwaltet, das vorgibt, wie die Bank mit ihren Lieferanten interagiert. Zu den Schlüsselelementen dieser Governance gehören:

• Homogene Umsetzung des Beschaffungsmodells über Einkaufsorganisationen hinweg.
• Nutzung der elektronischen Plattform Adquira zur Verwaltung von Einkaufsprozessen.
• Obligatorische Bewertung vor Vertragsabschluss zur Bewertung des Lieferantenrisikos und der Werteausrichtung.
• Eine erklärte Verpflichtung zur kontinuierlichen Verbesserung des Lieferprozesses.
• Konzentrieren Sie sich auf die Begrenzung des Reputationsrisikos in Verträgen mit Lieferanten.

Fairerweise muss man sagen, dass das Modell zwar die Art und Weise zentralisiert, wie sie einkaufen, die Macht des Anbieters aber weiterhin hoch bleibt, da das Was – die spezialisierte Technologie – auf kurze Sicht unersetzlich ist. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, das ein Risiko für die Bank und nicht für den Lieferanten darstellt.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Die Verhandlungsmacht der Kunden der Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) ist nachweislich hoch, was auf eine Marktstruktur zurückzuführen ist, die die Auswahl und Mobilität der Kunden stark begünstigt. Sie sehen diese Kraft in der verringerten Reibung, die mit beweglichen Beziehungen einhergeht.

Der Bankwechsel wird logistisch einfacher. Während die Eröffnung eines neuen Kontos bei einer traditionellen spanischen Bank immer noch etwa fünf Arbeitstage dauern kann und die Karteneröffnung bis zu zwei Wochen dauern kann, senkt das regulatorische Umfeld aktiv die Kosten für den Ausstieg. Seit Anfang 2025 müssen Euro-Überweisungen innerhalb Spaniens und in weiten Teilen der EU sofort abgewickelt werden und können keine von der Bank erhobene Gebühr erheben, wodurch ein großes historisches Kostenhindernis für den Wechsel beseitigt wird. Dieser regulatorische Wandel, gepaart mit der Verfügbarkeit spanischer IBANs von digitalen Herausforderern, macht es einfacher denn je, regelmäßige Zahlungen anderswo zu automatisieren.

Digitales Engagement ist heute das wichtigste Tor für neue Geschäfte, was die Kundenbindung zwangsläufig erhöht. Für BBVA erfolgten im ersten Quartal 2025 66 % der Bruttokundenakquise im Einzelhandelssegment über digitale Kanäle. Diese hohe digitale Durchdringung bedeutet, dass Kunden ständig konkurrierenden Angeboten und Produktvergleichen online ausgesetzt sind, was zu einem Druck auf die Preis- und Serviceniveaus von BBVA führt.

Das Open Banking-Framework stärkt den Kundenstamm weiter, indem es Datenportabilität und die Nutzung von Diensten Dritter ermöglicht. Im ersten Quartal 2025 gab es in Spanien 171 registrierte Drittanbieter (TPPs), die mit Kundendaten interagieren wollten. Während die Online-Banking-Durchdringung in Spanien im Jahr 2023 derzeit bei etwa 60 % lag, prognostizieren Experten, dass die Akzeptanz von Open Banking bis 2027 auf 41 % der Erwachsenen steigen wird, was darauf hindeutet, dass dieser Trend die Wettbewerbslandschaft für BBVA nur verschärfen wird.

Preissensibilität ist ein wachsendes Problem, das sich direkt auf die Einnahmequellen auswirkt, die die Bank traditionell unterstützen. Auf dem spanischen Markt wird diese Sensibilität durch die erwartete Verringerung der Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) verstärkt. Für spanische Banken wird erwartet, dass der Nettozinsertrag (NII) im Jahr 2025 sinken wird, da die Margen den Rückgang der Zinssätze widerspiegeln. Dieser Margendruck zwingt Kunden dazu, die Kosten genauer zu prüfen, insbesondere da die durchschnittliche Wartungsgebühr bei den wichtigsten Banken des Landes in diesem Jahr 160 Euro erreichte, was einem Anstieg von 6 % gegenüber den letzten zwei Jahren entspricht.

Hier ist ein kurzer Blick auf die wichtigsten Kennzahlen, die die Verhandlungsmacht der Kunden beeinflussen:

Die einfache digitale Interaktion und regulatorische Vorschriften schaffen eine Umgebung, in der Kunden problemlos Alternativen testen können. Sie müssen sich darüber im Klaren sein, dass sich die Leistungsdynamik ändert, wenn ein Wechsel schnell erfolgt, und dass sich die Kosten für das Bleiben deutlich in den Gebühren und niedrigen Renditen niederschlagen.

• Sofortige, kostenlose Euro-Überweisungen sind seit Anfang 2025 gesetzlich vorgeschrieben.
• Aufgrund von Zinssenkungen wird erwartet, dass die NII für spanische Banken im Jahr 2025 sinken.
• Die Zinsmargen der Branche schrumpfen.
• Prognosen zufolge wird die Online-Banking-Durchdringung in Spanien bis 2029 90 % überschreiten.

Finanzen: Entwurf einer Sensitivitätsanalyse zu den Auswirkungen eines Rückgangs des durchschnittlichen NIM um 100 Basispunkte auf die Gebühreneinnahmenziele bis nächsten Dienstag.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) – Porters fünf Kräfte: Wettbewerbsrivalität

Sie sehen sich die Wettbewerbslandschaft der Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) an, und ehrlich gesagt ist die Rivalität intensiv, insbesondere dort, wo die Bank ihr echtes Geld verdient. Der Druck ist in den wichtigsten Regionen Spaniens, Mexikos und der Türkei konstant. Mexiko beispielsweise leistet einen großen Beitrag; Im ersten Halbjahr 2025 machte es 44,0 % des Betriebsergebnisses der Gruppe aus, was zeigt, wie wichtig dieser Markt gegenüber lokalen und internationalen Konkurrenten ist.

Im Inland in Spanien unterstreicht der Versuch, die Banco Sabadell zu übernehmen, den Konsolidierungsschub, den Sie beobachten. Dieses feindliche Angebot, das letztendlich scheiterte, führte dazu, dass nur 25,47 % der Banco Sabadell-Aktionäre das endgültige Angebot akzeptierten, das das Ziel auf 17 Milliarden Euro bezifferte. Das Scheitern der Akzeptanzschwelle von 50 % bedeutet, dass die Wettbewerbsstruktur vorerst weitgehend intakt bleibt, aber der Versuch selbst signalisiert, dass auf dem spanischen Markt viel auf dem Spiel steht.

Der Wettbewerb mit etablierten Giganten wie Santander und CaixaBank ist hart und zwingt jeden Akteur zu einer schlanken Geschäftstätigkeit. Sie können die Größenunterschiede erkennen, wenn Sie die gemeldeten Einnahmen für Ende 2025 zusammenfassen. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) kämpft um jeden Basispunkt der Effizienz gegenüber diesen Mitbewerbern.

Um an der Spitze zu bleiben, setzt die Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) konsequent auf Kostenkontrolle. Die Bank strebt bis 2028 eine branchenführende Effizienzquote von nahezu 35 % an. Das ist ein deutlicher Rückgang gegenüber den 37,6 %, die im ersten Halbjahr 2025 gemeldet wurden, und zwingt die Konkurrenten, dieser Disziplin zu folgen, andernfalls riskieren sie, strukturell weniger profitabel zu sein. Dieser Fokus auf die operative Hebelwirkung ist eine direkte Reaktion auf den Preisdruck bei Krediten und Gebühren.

Die Wettbewerbsdynamik wird von mehreren Faktoren geprägt, die Sie im Auge behalten müssen:

• Das Kreditwachstum in Mexiko wird bis 2028 voraussichtlich eine durchschnittliche jährliche Rate im hohen einstelligen Bereich erreichen.
• Das gescheiterte Sabadell-Angebot bedeutet, dass die Konsolidierung im Inland vorerst ein Ereignis mit hohem Risiko und geringer Wahrscheinlichkeit bleibt.
• Die CET1-Quote der Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) lag im Juni 2025 bei 13,34 % und bot damit einen starken Kapitalpuffer gegen aggressive Wettbewerbsbewegungen.
• Die Kapitalrendite (ROTE) der CaixaBank erreichte im ersten Halbjahr 2025 18,5 %, was direkten Druck auf die Rentabilitätskennzahlen der Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) ausübte.
• In Spanien strebt die Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) bis 2028 eine Effizienzquote zwischen 30 % und 33 % an.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) – Porter's Five Forces: Gefahr von Ersatzspielern

Die Bedrohung durch Ersatzprodukte für Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) ist erheblich und wird durch technologiegestützte Alternativen verursacht, die traditionelle Bankdienstleistungen entbündeln. Man sieht diesen Wandel überall, von der Art und Weise, wie Menschen für Kaffee bezahlen, bis hin zur Art und Weise, wie Unternehmen mittelfristige Finanzierungen sichern. Die Attraktivität dieser Ersatzprodukte beruht häufig auf niedrigeren Kosten, einem besseren Benutzererlebnis oder einer Hyperspezialisierung.

FinTechs und spezialisierte Digitalbanken stellen die Hauptbedrohung dar und bieten spezifische, entbündelte Dienstleistungen an. Die Fintech-Nutzungsrate in Europa überstieg im Jahr 2025 erstmals die 70-Prozent-Marke, was eine breite Akzeptanz nicht-traditioneller Anbieter zeigt. Darüber hinaus bleibt digitales Banking der am häufigsten genutzte Fintech-Dienst, da 89 % der Nutzer im Jahr 2025 mobiles oder Online-Banking nutzen. Es wird erwartet, dass die weltweite Kundenbasis von Neobanken bis Ende 2025 605 Millionen erreichen wird, was auf ein enormes Größenpotenzial für diese digitalen Wettbewerber hinweist.

Die Nichtbank-Unternehmensfinanzierung in Europa nimmt zu und erreicht im Jahr 2024 8,1 % der Unternehmensschulden. Während der spezifische Wert von 8,1 % ein Marktsegment darstellt, wissen wir, dass Kredite über Schuldtitel, ein wichtiger Nichtbankkanal, im Jahr 2023 wieder auf 21 % der Gesamtkredite an Unternehmen anstiegen, was eine strukturelle Verschiebung der Unternehmensfinanzierung weg von traditionellen Bankkrediten zeigt. Dies bedeutet, dass für größere Kunden Substitute für Kernkreditprodukte bereits etabliert sind.

Zahlungsplattformen wie Apple Pay, PayPal und lokale Account-to-Account (A2A)-Lösungen ersetzen direkt traditionelle Banküberweisungs- und Kartendienste. Die Dynamik ist klar: Es wird erwartet, dass A2A-Zahlungen von 2024 bis 2030 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 15 % wachsen werden. Während Kartenzahlungen im Jahr 2024 immer noch mit über 60 % das bargeldlose Transaktionsvolumen in Europa dominierten, gewinnen digitale Geldbörsen schnell an Bedeutung, insbesondere im Einzelhandel. In Italien beispielsweise wird der Anteil digitaler Geldbörsen für Point-of-Sale-Zahlungen (POS) voraussichtlich von 15 % im Jahr 2024 auf 26 % im Jahr 2030 steigen. Der europäische Markt für Echtzeitzahlungen selbst wird im Jahr 2025 auf 7,21 Milliarden US-Dollar geschätzt, was das Ausmaß dieser Substitution unterstreicht.

Der Erfolg eines rein digitalen Modells, selbst wenn es von einem etablierten Betreiber eingeführt wurde, beweist die inhärente Attraktivität dieser Alternativen. BBVAs eigene reine Digitalbank in Italien hat bis April 2025 mehr als 680.000 Kunden gewonnen und diesen Meilenstein in nur drei Jahren erreicht. Diese schnelle Akzeptanzrate, die weit über den ursprünglichen Prognosen liegt, zeigt, dass ein erheblicher Teil der Kundenbasis bereit ist, auf ein rein digitales, kostenpflichtiges Angebot umzusteigen.

Hier ist eine Zusammenfassung der wichtigsten Ersatzkennzahlen:

Der Druck lastet nicht nur auf Privatkunden; Auch die Spezialfinanzierung spielt eine Rolle. Sie müssen beobachten, wie schnell Nichtbanken ihre Unternehmensangebote skalieren können, um der Geschwindigkeit und Flexibilität des digitalen Onboardings im Einzelhandel gerecht zu werden.

• Digital-Banking-Nutzer in Europa: 89% der Fintech-Nutzer im Jahr 2025.
• Nichtbankkredite über Schuldverschreibungen an Unternehmen: 21 % im Jahr 2023.
• Marktgröße für Echtzeitzahlungen in Europa: 7,21 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Aufgrund der hohen regulatorischen Kapitalanforderungen ist die Bedrohung moderat. Die harte Kernkapitalquote (CET1) der Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) lag bei 13.09% zum 31. März 2025, was einen erheblichen Puffer gegenüber der konsolidierten Mindestanforderung der Europäischen Zentralbank (EZB) für 2025 darstellte 9.13%. Bis zum 30. Juni 2025 hat sich dieses Verhältnis weiter verstärkt 13.34%. Diese hohen Kapitalschwellen stellen eine erhebliche anfängliche Hürde für jedes neue Unternehmen dar, das versucht, in den regulierten Bankenbereich der Eurozone einzutreten.

Die traditionell hohe Eintrittsbarriere, die durch die Notwendigkeit eines riesigen Filialnetzes entsteht, wird durch den Aufstieg rein digitaler Modelle zunehmend zunichte gemacht. Zum 31. Dezember 2024 unterhielt Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) eine umfassende physische Präsenz mit über 5,900 Niederlassungen weltweit, um seine Kunden zu bedienen 77,2 Millionen Kunden. Neue Marktteilnehmer umgehen diese kapitalintensive Infrastruktur jedoch vollständig. Beispielsweise ermöglicht das rein digitale Modell eine viel niedrigere anfängliche Fixkostenbasis, was in scharfem Kontrast zur physischen Dichte steht, die in Märkten wie Spanien immer noch besteht, wo sich die Zahl der Filialen bis 2025 im Vergleich zum Niveau von 2008 voraussichtlich halbiert haben wird.

Neueinsteiger müssen weiterhin die hohen Kosten der Kundenakquise und die Herausforderung meistern, Vertrauen bei einem finanziell umsichtigen Kundenstamm aufzubauen. Für europäische Fintechs können die durchschnittlichen Customer Acquisition Cost (CAC) zwischen $1,200 und $1,800. In einem anschaulichen Modell machten allein die Kosten für die Customer Due Diligence (CDD) ungefähr aus 46.15% des insgesamt berechneten CAC von €130 pro Kunde. Etablierte Banken wie die Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) profitieren von der bestehenden Markenbekanntheit, was dazu beiträgt, dass ihr CAC niedriger bleibt als der von unbekannten Marken, die mehr ausgeben müssen, um Glaubwürdigkeit aufzubauen.

Die Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) begegnet dieser Bedrohung proaktiv, indem sie mit ihrem bewährten digitalen Modell neue Märkte erschließt. Der Start seiner vollständig digitalen Bank in Deutschland am 26. Juni 2025 markiert die zweite europäische Expansion dieser Art nach der erfolgreichen Einführung in Italien in der zweiten Jahreshälfte 2021. Die italienische Digitalbank zog über an 700,000 Kunden in etwas mehr als drei Jahren und wird voraussichtlich erreicht werden eine Million bis Ende 2026. Das deutsche Angebot ist äußerst wettbewerbsfähig und beinhaltet ein verzinsliches Girokonto 3% für die ersten 12 Monate und Bereitstellung einer Debitkarte 3% Cashback auf Einkäufe, beides völlig gebührenfrei. Diese Strategie nutzt die bestehende digitale Stärke der Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA). 66% der Neukunden kommen über digitale Kanäle hinzu und 79% der Verkäufe erfolgen weltweit über digitale Kanäle.

Die Dynamik zwischen den Vorteilen der etablierten Unternehmen und den Fähigkeiten des digitalen Herausforderers lässt sich durch einen Vergleich der Hindernisse und Faktoren zusammenfassen:

Der Wettbewerbsdruck durch digitale Marktteilnehmer wird durch die Erfolgskennzahlen, die Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) selbst mit ihrem Digital-First-Ansatz erreicht, weiter quantifiziert:

• Globaler Mobilfunkkundenstamm der Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA): 59,3 Millionen
• Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) Vertrieb über digitale Kanäle: 79%
• Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) Kunden digitaler italienischer Banken (Stand Mitte 2025): Über 700,000
• Voraussichtliche italienische Digitalbank-Kunden (Ende 2026): Eine Million