CrossFirst Bankshares, Inc. (CFB): 5 FORCES-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie versuchen, sich einen klaren Überblick über die Wettbewerbsposition von CrossFirst Bankshares zu verschaffen, nachdem sie diese erreicht haben 20 Milliarden Dollar Asset Mark nach der Fusion, und ehrlich gesagt ist das Bild komplex. Auch wenn die schiere Größe und der Regulierungsgraben definitiv brandneue traditionelle Banken in Schach halten, ist der Druck immer noch hoch: Denken Sie an die intensive Rivalität mit regionalen Akteuren wie Truist und an Kunden, die problemlos Einlagen verschieben oder Nichtbank-Kreditgeber für gewerbliche Kredite finden können. Wir müssen genau sehen, wo der Hebel liegt: Liegt er bei den Kernsoftwareanbietern oder sind es die Einlagenkunden, die die Karten im Griff haben? Lesen Sie weiter unten, um die vollständige Aufschlüsselung der einzelnen Kräfte zu erhalten, um die kurzfristigen Risiken für CrossFirst Bankshares abzubilden.

CrossFirst Bankshares, Inc. (CFB) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie analysieren die Lieferantenlandschaft für die Aktivitäten von CrossFirst Bankshares, Inc. (CFB), während diese nach dem Abschluss im März 2025 in die größere Struktur der First Busey Corporation integriert werden. Bei der Lieferantenmacht geht es hier größtenteils um geschäftskritische Technologie und spezialisiertes Humankapital, Bereiche, in denen die Kosten hoch sein können.

Die Verhandlungsmacht der Lieferanten von CrossFirst Bankshares, Inc. wird durch die hohe Abhängigkeit von einigen wenigen wichtigen Technologieanbietern und dem wettbewerbsintensiven Markt für spezialisierte Banktalente geprägt. Fairerweise muss man sagen, dass die Größenordnung des zusammengeschlossenen Unternehmens ungefähr bei etwa liegt 20 Milliarden Dollar in der Bilanzsumme dürften einen gewissen Gegenhebel bieten, aber die Strukturkosten der Kernsysteme bleiben ein wesentlicher Faktor.

Anbieter von Kernbankensoftware

Anbieter von Kernbankensoftware wie Fiserv oder Finastra haben gegenüber Institutionen wie CrossFirst Bankshares, Inc. einen hohen Einfluss, da die mit dem Wechsel verbundenen Kapitalkosten immens sind. Der Branchentrend zeigt, dass Finanzinstitute die tatsächlichen Gesamtbetriebskosten (TCO) von Altsystemen immer wieder unterschätzen 70-80%, wobei die tatsächlichen IT-Kosten häufig der Fall sind 3,4 Mal höher als ursprünglich budgetiert, wenn alle Integrations- und Wartungsfaktoren berücksichtigt werden. Das OCC stellte fest, dass diese hohen Kapitalkosten für den Wechsel des Hauptanbieters viele Gemeinschaftsbanken daran hindern, von neuen Marktteilnehmern zu profitieren. Der globale Markt für Kernbankensoftware selbst wird voraussichtlich wachsen 25,8 Milliarden US-Dollar bis 2032, was auf einen anhaltend hohen Wert für die etablierten Akteure hinweist.

Der Druck dieser Lieferanten zeigt sich im anhaltenden Bedarf an Kernerweiterungen. Der Übergang zu modularen, zusammensetzbaren Architekturen im Jahr 2025 erfordert eine nahtlose Integration mit Diensten von Drittanbietern, wodurch Banken an Anbieter gebunden bleiben, die in der Lage sind, diese komplexen Ökosysteme zu unterstützen.

Spezialisierte Technologieanbieter für Digital- und Vermögensverwaltung

Anbieter, die spezielle Technologie für digitale Dienste oder Vermögensverwaltungsplattformen anbieten, können Premium-Preise erzielen. Dies liegt daran, dass ab 2025 Schluss ist 94% der globalen Technologie-Finanzführer glauben, dass der Erfolg eines Produkts davon abhängt, dass die Kundenbedürfnisse in Echtzeit erfüllt werden. Das betreute Vermögensverwaltungsvermögen von CrossFirst Bankshares, Inc. belief sich auf ca 13 Milliarden Dollar vor dem Zusammenschluss erfordern moderne, spezialisierte Werkzeuge. Wenn ein Anbieter ein einzigartiges KI- oder Compliance-Modul bereitstellt – was angesichts des strengen regulatorischen Umfelds von entscheidender Bedeutung ist – erhöht sich seine Preissetzungsmacht erheblich, da Banken zögern, Dienste zu unterbrechen, die sich direkt auf das Kundenerlebnis oder die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften auswirken.

Arbeitsmarkt für beziehungsorientierte Banker

Der Arbeitsmarkt für beziehungsorientierte Banker bleibt wettbewerbsintensiv, was die Vergütungskosten für CrossFirst Bankshares, Inc. direkt erhöht. Im Jahr 2025 liegt das Durchschnittsgehalt für einen Relationship Banker in den USA bei 48.092 $ pro Jahr, wobei Spitzenverdiener bis zu erreichen $79,600. Darüber hinaus weist der breitere US-Bankensektor im Jahr 2025 eine hohe Nachfrage und Vergütung für spezialisierte Rollen auf; Beispielsweise sind Risikomanager durchschnittlich 123.000 US-Dollar jährlich. Um die beziehungsorientierten Talente, die das Modell von CrossFirst Bankshares, Inc. ausmachen, anzuziehen und zu halten, muss die Vergütung wettbewerbsfähig bleiben, insbesondere in Schlüsselmärkten, in denen Gehälter wie in San Francisco durchschnittlich sind $73,310. Dieser Wettbewerbsdruck auf die Personalkosten wirkt sich als direkter Kostendruck seitens der Arbeitskräftelieferanten aus.

Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten Vergütungsdatenpunkte zusammen, die die Macht der Arbeitskräftelieferanten ab 2025 beeinflussen:

Zugang zu Kapital

Die Verhandlungsmacht der Kapitalgeber – Schuldengeber und Eigenkapitalinvestoren – ist für CrossFirst Bankshares, Inc. im Allgemeinen geringer, da es Teil der größeren First Busey Corporation-Struktur ist. Das kombinierte Unternehmen rühmt sich 17 Milliarden Dollar Gesamteinlagen und bietet so eine stabile und kostengünstige Finanzierungsbasis. Vor der Fusion behielt CrossFirst Bankshares, Inc. ein niedriges Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital bei 0.11, was auf eine konservative Abhängigkeit von externer Schuldenfinanzierung schließen lässt. Diese starke, kombinierte Bilanz mit einem Pro-forma-Kredit-Einlagen-Verhältnis von 86%, bedeutet, dass die Bank weniger von den aggressivsten Kapitalmarktanbietern abhängig ist, was deren Verschuldung verringert.

Die Fusion selbst hat einen Wert von ca 916,8 Millionen US-Dollar Bei einer reinen Aktientransaktion wird der Eigenkapitalzugang durch die Muttergesellschaft weiter gefestigt, was voraussichtlich zu Folgendem führen wird 20% Der Gewinn je Aktie wird für Busey im Jahr 2026 steigen. Dieses Ausmaß und diese Stabilität verringern die Dringlichkeit und damit die Preissetzungsmacht externer Kapitalgeber. Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

CrossFirst Bankshares, Inc. (CFB) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie sehen die Dynamik der Kundenmacht für CrossFirst Bankshares, Inc. (CFB), jetzt, da es Teil der größeren First Busey Corporation ist, die die Bankenfusion am 20. Juni 2025 abgeschlossen hat. Das zusammengeschlossene Unternehmen verfügt über eine beträchtliche Größe, was hilfreich ist, aber einzelne Kunden haben immer noch erheblichen Einfluss, insbesondere auf der Einlagenseite.

Die Verhandlungsmacht der Kunden wird von einigen Schlüsselfaktoren bestimmt, vor allem von der Leichtigkeit, mit der sie zu einem Konkurrenten wechseln können, und der Anzahl der ihnen zur Verfügung stehenden Alternativen.

• Die Kosten für den Kundenwechsel sind gering, insbesondere bei Digital-Native-Kunden und einfachen Produkten.
• Gewerbliche Kunden in wachstumsstarken Märkten (wie Dallas/Fort Worth) haben viele Finanzierungsmöglichkeiten.
• Einlagenkunden können problemlos Gelder auf der Suche nach höheren Renditen verschieben, was die Finanzierungskosten unter Druck hält. Für das zusammengeschlossene Unternehmen gilt: Gesamteinlagenkosten der Mittel stiegen auf 2,21 % im zweiten Quartal 2025, gestiegen von 1.91% im ersten Quartal 2025, teilweise aufgrund der erworbenen CrossFirst-Kundenprodukte mit indexierten/verwalteten Tarifen.
• Die Größe des zusammengeschlossenen Unternehmens beträgt ca Gesamteinlagen in Höhe von 17 Milliarden US-Dollar ab dem Fusionsabschluss und Gesamtvermögen: 18,92 Milliarden US-Dollar zum 30. Juni 2025 bietet einen gewissen Gegenhebel gegenüber großen Einlegern, die bessere Konditionen anstreben.

Auf der Einlagenseite ist die Leichtigkeit des Geldtransfers ein wichtiger Hebel für die Kunden. Der Markt für Einlagen ist hart umkämpft, was die Banken dazu zwingt, für die Finanzierung zu zahlen. Dies zeigt sich im sequenziellen Anstieg der Finanzierungskosten für das kombinierte Unternehmen nach der Integration des CrossFirst-Buchs.

Hier ist ein Blick auf die Größe des zusammengeschlossenen Unternehmens nach der Fusion der Holdinggesellschaft am 1. März 2025 und der Fusion der Banken am 20. Juni 2025:

Im Bereich der gewerblichen Kreditvergabe haben große Firmenkunden, insbesondere in dynamischen Gegenden wie Dallas/Fort Worth, Zugang zu einer breiten Palette von Finanzierungsquellen, die über die traditionellen Banken hinausgehen. Dies bedeutet, dass CrossFirst Bankshares, das innerhalb der größeren Busey-Struktur tätig ist, bei der Kreditstruktur und im Relationship Banking aggressiv konkurrieren muss, da es für anspruchsvolle Kreditnehmer zahlreiche alternative Finanzierungsmöglichkeiten gibt.

Die Macht der größten Einleger ist eine ständige Überlegung. Die CrossFirst Bank war vor dem Zusammenschluss einem Einlagendruck ausgesetzt, wobei die Einlagen um 20 % zurückgingen 100 Millionen Dollar Quartalsvergleich im dritten Quartal 2024, was größtenteils auf die Geldbewegungen von zwei großen Geldmarktkunden zurückzuführen ist. Diese Geschichte unterstreicht das anhaltende Risiko, dass große, nicht beziehungsbezogene Einlagen nach höheren Renditen streben, was sich direkt auf die Finanzierungskostenstruktur der Bank auswirkt.

• Der Fokus des zusammengeschlossenen Unternehmens liegt nun auf der Rückzahlung nicht zum Kerngeschäft gehörender, kostenintensiver Finanzierungen, um diesen Druck zu bewältigen.
• Kredite für gewerbliche Immobilien (CRE), ein Schwerpunktbereich des ehemaligen CFB, reagieren empfindlich auf wirtschaftliche Veränderungen, was Kreditnehmer indirekt stärken kann, wenn der Wert der Sicherheiten sinkt, was ihren Einfluss bei Verhandlungen erhöht.

CrossFirst Bankshares, Inc. (CFB) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Sie sehen sich die Wettbewerbslandschaft für das Unternehmen an, das aus dem Zusammenschluss von CrossFirst Bankshares, Inc. mit First Busey Corporation hervorgegangen ist und die Übernahme der Holdinggesellschaft am 1. März 2025 abgeschlossen hat. Die Rivalität in diesem Bereich ist definitiv intensiv, insbesondere da regionale Banken nach Größe streben, um besser mit den Giganten konkurrieren zu können. Wir gehen davon aus, dass sich dies auswirken wird, da auch andere regionale Akteure wie Fifth Third Bancorp im Jahr 2025 aktiv an Konsolidierungsbemühungen beteiligt sind.

Die Marktpräsenz der zusammengeschlossenen Bank erstreckt sich nun über 10 Bundesstaaten im Mittleren Westen und Südwesten der USA und umfasst wichtige Metropolmärkte wie Dallas, Denver und Phoenix. Diese erweiterte Präsenz stellt das neu vergrößerte Institut in direkten Wettbewerb mit etablierten Regionalbanken, die in diesen Bereichen vertreten sind, wie Truist und Fifth Third Bancorp. Das Streben nach Größe ist eine direkte Reaktion auf die ausgereifte Natur des Marktes, wo organisches Wachstum langsam sein kann, was den Wettbewerb in Richtung Preisgestaltung drängt, was zu engeren Margen bei den Kreditzinsen und weniger attraktiven Renditen für Einlagen führt.

Durch den Zusammenschluss selbst entstand ein deutlich größerer Wettbewerber. Die Transaktion, die zum Zeitpunkt der Ankündigung einen Wert von etwa 916,8 Millionen US-Dollar hatte, verschaffte der kombinierten Bank sofort eine Bilanzsumme von rund 20 Milliarden US-Dollar. Diese Vergrößerung ist von entscheidender Bedeutung, um die steigenden Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften aufzufangen und in die Technologie zu investieren, die erforderlich ist, um mit den digitalen Erwartungen Schritt zu halten.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Skalenverschiebung, die die aktuelle Wettbewerbsposition definiert:

Um in diesem größeren Maßstab zu überleben und zu gedeihen, ist Differenzierung der Schlüssel. Für dieses zusammengeschlossene Unternehmen stützt sich die Strategie stark auf den menschlichen Faktor und spezialisierte Dienstleistungen und nicht nur auf die Größe der Vermögenswerte. Wenn Sie nicht durch reine digitale Allgegenwart gewinnen können, gewinnen Sie durch Servicetiefe.

Der Wettbewerbsdruck bei der Preisgestaltung ist in der gesamten Branche offensichtlich, da Banken um die Kernfinanzierung kämpfen. Zum Vergleich: Eine Vergleichsbank meldete im dritten Quartal 2025 eine Nettozinsmarge (NIM) von 4,19 %, gestützt durch Kreditrenditen von 6,24 %, während eine andere Bank im gleichen Zeitraum eine NIM von 3,88 % meldete. Dieses Umfeld zwingt die zusammengeschlossene Bank zu einem aggressiven Wettbewerb hinsichtlich der Zinssätze, die sie für Kredite anbietet, und der Kosten, die sie für Einlagen zahlt.

Die wichtigsten Wettbewerbsvorteile, die das Erbe von CrossFirst Bankshares, jetzt unter der Marke Busey, mit sich brachte, konzentrieren sich auf:

• Relationship-Banking-Tiefe bei gewerblichen Kunden.
• Treasury-Management-Dienstleistungen für Unternehmen.
• Nutzung der erweiterten Metro-Marktpräsenz des zusammengeschlossenen Unternehmens.
• Nutzung von Zahlungstechnologielösungen wie FirsTech, Inc.

Finanzen: Entwurf der Pro-forma-NIM-Auswirkungsanalyse unter Einbeziehung der Peer-Daten für das dritte Quartal 2025 bis Freitag.

CrossFirst Bankshares, Inc. (CFB) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatz

Sie betrachten die Wettbewerbslandschaft für CrossFirst Bankshares, Inc. (CFB) nach der Integration in die First Busey Corporation im März 2025. Selbst innerhalb eines größeren Unternehmens bleibt die Bedrohung durch Ersatz für Kernbankdienstleistungen ein kritischer Faktor. Lassen Sie uns aufschlüsseln, wo Nicht-Bank-Alternativen traditionelle Einnahmequellen schmälern.

Kreditgeber, die keine Banken sind, und private Kreditfonds ersetzen gewerbliche und industrielle Kredite (C&I).

Der Privatkreditbereich konkurriert aggressiv um das C&I-Geschäft, auf das Banken wie CrossFirst Bankshares in der Vergangenheit angewiesen waren. Für das Jahr 2025 wurde der gesamte Markt für Gewerbe- und Industriekredite (C&I) auf geschätzte Werte abgegrenzt 400 Milliarden Dollar in neue Initiativen zur Unterstützung des Unternehmenswachstums. Was diese Schätzung verbirgt, ist das zunehmende Eindringen von Nichtbanken; Daten deuten darauf hin, dass der Marktanteil für Nichtbankkredite in diesem Segment voraussichtlich erreicht wird 25% im Jahr 2025. Diese Verschiebung bedeutet, dass ein erheblicher Teil des potenziellen Kreditvolumens außerhalb des traditionellen Bankensystems erfasst wird, was Druck auf die Preisgestaltung der Banken und die Beziehungstiefe ausübt.

Fintech-Zahlungsplattformen umgehen traditionelle Bankdienstleistungen für Geschäftstransaktionen.

Für Geschäftstransaktionsdienste bieten Fintech-Plattformen Geschwindigkeit und Integration, die das herkömmliche Treasury-Management in Frage stellen. Weltweit ist die digitale Zahlungsbranche riesig und die prognostizierten Umsätze übertreffen die Zahl 11,5 Billionen Dollar im Jahr 2025. Um Ihnen einen Eindruck von der Größenordnung zu vermitteln: Visa allein verarbeitet ungefähr 260 Milliarden Transaktionen pro Jahr im Jahr 2025. Während diese Zahlen das gesamte Ökosystem darstellen, bietet die zugrunde liegende Technologie – Echtzeitzahlungen und digitale Geldbörsen – Unternehmen Alternativen für das Cash-Management und die Zahlungsabwicklung, die den Bedarf an herkömmlichen Bankschienen für den täglichen Betrieb umgehen.

Geldmarktfonds und Brokerage-Konten sind ein wirksamer Ersatz für Bankeinlagen mit geringer Rendite.

Der Wettbewerb um Einlagen ist hart und bargeldähnliche Instrumente stellen eine ständige Belastung für die Finanzierungsbasis einer Bank dar. Geldmarktfonds (MMFs) verzeichneten erhebliche Zuflüsse und erreichten ein Rekordhoch von 7,930 Billionen US-Dollar in Gesamtvermögen, wie von der SEC im Oktober 2025 gemeldet. Allein in der Woche bis zum 25. November 2025 stiegen die MMF-Vermögen um 45,51 Milliarden US-Dollar zu 7,57 Billionen US-Dollar. Für CrossFirst Bankshares, das Pro-forma-Gesamteinlagen von meldete 17 Milliarden Dollar Nach der Busey-Fusion stellen diese MMF-Zahlen die schiere Menge an Unternehmens- und Privatkundengeldern dar, die von Bankkonten abgezogen werden könnten, um etwas bessere Renditen oder vermeintliche Sicherheit zu erzielen.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Größe des MMF-Ersatzmarktes Ende 2025:

Vermögensverwaltungsdienste werden durch Robo-Berater und große nationale Unternehmen ersetzt, die ein Vermögen von 14 Milliarden US-Dollar verwalten.

Das Vermögensverwaltungssegment, in dem das zusammengeschlossene Unternehmen ungefähr verwaltet 14 Milliarden Dollar in verwaltetem Vermögen (Pro-forma), steht vor der Substitution durch kostengünstige digitale Plattformen. Die Robo-Advisor-Branche selbst kommt mittlerweile zurecht 1,0 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten weltweit bis 2025. Sie können die Dominanz etablierter Akteure in diesem Ersatzbereich erkennen:

• Vanguard Digital Advisor: Vorbei 311 Milliarden US-Dollar AUM.
• Empower (ehemals Personal Capital): 200 Milliarden Dollar AUM.
• Schwab Intelligente Portfolios: 80,9 Milliarden US-Dollar AUM.

Fairerweise muss man sagen, dass der Robo-Advisory-Markt in den USA voraussichtlich gut bestehen wird 520 Milliarden Dollar Im Jahr 2025 macht das Vermögen immer noch nur einen Bruchteil des Gesamtmarktes aus, aber seine kostengünstige Struktur und die KI-gesteuerte Anpassung stellen eine klare, skalierbare Alternative zu herkömmlichen, beziehungsbasierten Beratungsdiensten dar. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, insbesondere wenn digitale Alternativen sofortigen Zugriff bieten.

Finanzen: Entwurf einer Sensitivitätsanalyse zur Einlagenmigration zu Geldmarktfonds auf der Grundlage einer Zinsdifferenz von 50 Basispunkten bis Freitag.

CrossFirst Bankshares, Inc. (CFB) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie sehen die Eintrittsbarrieren für eine Bank wie CrossFirst Bankshares, Inc. (CFB) Ende 2025, und ehrlich gesagt sind die Hürden immer noch erheblich, insbesondere für traditionelle stationäre Konkurrenten. Die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Kapitalanforderungen stellt eine hohe Hürde für neue traditionelle Banken dar. Beispielsweise unterliegen große Bankholdinggesellschaften einer Mindestkapitalquote des harten Kernkapitals (CET1) von 4,5 % sowie einer Stresskapitalpufferanforderung (SCB) von mindestens 2,5 %. Dies bedeutet, dass ein neuer Marktteilnehmer ähnlicher Größe eine solide CET1-Basis von 7,0 % benötigt, um die Mindestanforderungen zu erfüllen, bevor ein G-SIB-Aufschlag erhoben wird. Selbst für kleinere Institute sieht eine vorgeschlagene Regeländerung vor, die Verschuldungsquote der Gemeinschaftsbanken von 9 % auf 8 % für Banken mit einem Vermögen von weniger als 10 Milliarden US-Dollar zu senken.

Das zusammengeschlossene Unternehmen stellt nach dem erwarteten Abschluss der Fusion im Jahr 2025 aufgrund seiner Größe definitiv eine erhebliche Eintrittsbarriere für kleinere regionale Akteure dar. Die kombinierte Organisation wird voraussichtlich über 77 Full-Service-Standorte in 10 Bundesstaaten und ein Gesamtvermögen von etwa 20 Milliarden US-Dollar verfügen. Um das ins rechte Licht zu rücken: CrossFirst Bankshares, Inc. selbst meldete zum 31. März 2025 nur 17 Niederlassungen. Der Aufbau dieser physischen Präsenz und die damit verbundenen behördlichen Genehmigungen erfordern viel Zeit und Kapital.

Dennoch ist die Landschaft nicht statisch und das regulatorische Umfeld im Jahr 2025 zeigt Anzeichen einer Lockerung der Leverage-Anforderungen, was einige neue Markteintritte fördern könnte, insbesondere in bestimmten Nischen. Ende 2025 erlassene neue endgültige Regeln begrenzen die Enhanced Supplementary Leverage Ratio (eSLR) für Tochtergesellschaften von Depotbanken auf 1 %, was bedeutet, dass die Gesamtverschuldungsanforderung für diese Unternehmen 4 % nicht überschreiten wird. Mit dieser Maßnahme sollen Fehlanreize für die Ausübung risikoärmerer Tätigkeiten verringert werden, was die Kapitalbelastung für Neueinsteiger, die sich auf diese Bereiche konzentrieren, leicht verringern könnte.

Allerdings stellen rein digitale Banken und spezialisierte FinTechs in bestimmten Produktlinien eine kontinuierliche, kostengünstigere Bedrohung dar. Während die Anleger im zweiten Halbjahr 2025 sehr wählerisch sind und sich auf die Rentabilität konzentrieren, senkt die zugrunde liegende Technologie weiterhin die Kosten für die Servicebereitstellung. Bedeutsam ist beispielsweise der Ausbau des Open Banking; Es wird geschätzt, dass die dadurch ermöglichten weltweiten Zahlungstransaktionen bis zum Jahr 2026 ein Volumen von 116 Milliarden US-Dollar erreichen werden. Dies zeigt, dass spezialisierte, technologieorientierte Marktteilnehmer großvolumige, kontaktlose Geschäfte ohne den Aufwand eines physischen Filialnetzes abwickeln können.

Hier ist ein kurzer Blick auf das Kapitalumfeld, mit dem Neueinsteiger konfrontiert sind:

Wenn Sie eine neue Bankgründung planen, müssen Sie die Kosten für den Aufbau einer Präsenz einkalkulieren, die mit den 77 Standorten des zusammengeschlossenen Unternehmens vergleichbar ist.