Catalyst Bancorp, Inc. (CLST): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Catalyst Bancorp geht mit einem starken Kapitalpuffer ins Jahr 2025 – einer Common Equity Tier 1 (CET1)-Quote von 13.5% und notleidende Vermögenswerte zu einem winzigen Preis 0.45%-aber seine Vermögensbasis ist gering 1,2 Milliarden US-Dollar und komprimierte Nettozinsspanne (NIM) von 3.10% sind echte Anker. Wir haben die klaren Chancen für M&A und die Expansion in Märkte wie Ost-Texas im Vergleich zu den deutlich steigenden Bedrohungen durch anhaltend hohe Zinsen und den intensiven Wettbewerb von Giganten wie JPMorgan Chase ermittelt. Diese Aufschlüsselung zeigt Ihnen genau, wo die Bank jetzt handeln muss.

Catalyst Bancorp, Inc. (CLST) – SWOT-Analyse: Stärken

Sie suchen nach einem klaren Überblick über die Hauptvorteile von Catalyst Bancorp, und die Schlussfolgerung ist einfach: Die Bank ist massiv überkapitalisiert und verfügt über eine außergewöhnliche Qualität der Vermögenswerte, was ihr in einem volatilen Markt einen enormen Vorteil verschafft. Diese Finanzkraft federt wirtschaftliche Schocks ab und macht das Unternehmen zu einem äußerst attraktiven Partner oder Übernahmeziel.

Starker Kapitalpuffer: Die harte Kernkapitalquote (CET1) liegt bei robusten 46,95 %

Catalyst Bancorp verfügt über einen Kapitalpuffer, der weit über den regulatorischen Mindestanforderungen liegt, was im aktuellen Wirtschaftsklima eine entscheidende Stärke darstellt. Die harte Kernkapitalquote (CET1) der Bank, die das zentrale Maß für die Finanzkraft einer Bank darstellt (Tier-1-Kapital dividiert durch risikogewichtete Aktiva), lag auf einem außergewöhnlichen Niveau 46.95% Stand: 31. März 2025. Dies ist kein Tippfehler; Dies ist ein direktes Ergebnis des Umwandlungsprozesses der Bank von Gegenseitigkeitsfonds in Aktien, der zu einer enormen Menge an überschüssigem Kapital führt. Zur Veranschaulichung: Der regulatorische Schwellenwert für eine gute Kapitalisierung liegt typischerweise bei 6,5 %. Diese massive Kapitalbasis bedeutet, dass die Bank erhebliche Verluste verkraften kann, ohne regulatorische Bedenken auszulösen, und gibt dem Management darüber hinaus erhebliche finanzielle Flexibilität für Aktienrückkäufe oder strategisches Wachstum.

Enge lokale Bindungen in Louisiana, die stabile Einlagen- und Kreditbeziehungen fördern

Die jahrhundertelange Geschichte der Bank in der Region Acadiana im Süden von Louisiana ist eine nicht quantifizierbare, aber dennoch starke Stärke. Catalyst Bancorp ist über seine Tochtergesellschaft Catalyst Bank seit 1922 tätig, was sich direkt in stabilen, kostengünstigen Einlagen niederschlägt – dem Lebenselixier jeder Gemeinschaftsbank. Sie betreiben sechs Full-Service-Filialen und konzentrieren sich auf Einzelpersonen, Familien und kleine Unternehmen in diesem speziellen Markt. Dank dieser umfassenden Ortskenntnis können sie Kredite effektiver zeichnen als größere, nationale Wettbewerber, und ganz ehrlich: Dadurch wird Vertrauen aufgebaut, das die Einlagen stabil hält, selbst wenn die Zinsen anderswo steigen.

Die notleidenden Vermögenswerte (NPAs) sind mit nur 0,64 % des Gesamtvermögens außergewöhnlich niedrig

Die Qualität der Vermögenswerte ist definitiv ein Lichtblick. Für das zweite Quartal 2025 galten nur notleidende Vermögenswerte (NPAs) – Kredite, die entweder nicht abgegrenzt oder überfällig sind 0.64% der Gesamtaktiva zum 30. Juni 2025. Diese niedrige Quote ist ein starker Indikator für ein solides Underwriting und eine gesunde lokale Wirtschaft in ihrem Kernmarkt. Was diese Zahl verbirgt, ist Folgendes 99% Bei diesen notleidenden Krediten handelt es sich um Hypotheken für Ein- bis Vierfamilienhäuser, die historisch gesehen eine höhere Rückzahlungsquote aufweisen als gewerbliche Kredite. Das ist ein gutes Zeichen für die künftige Schadensbegrenzung.

Erfolgreiche Umsetzung der Diversifizierung und des Wachstums des Kreditportfolios

Obwohl die Bank im zweiten Quartal 2025 keine Akquisition abschloss, setzte ihr Management eine wichtige Strategie erfolgreich um: die Diversifizierung ihres Kreditportfolios weg von Hypotheken für Einfamilienhäuser hin zu höher verzinslichen gewerblichen Krediten. Allein im zweiten Quartal 2025 stiegen die Kredite für gewerbliche Immobilien stark an 54%, und Kredite für Mehrfamilienhäuser stiegen um 115%. Diese Verschiebung ist eine klare, konkrete Stärke, da sie den Nettozinsertrag (NII) der Bank sofort steigert und ihre Nettozinsmarge (NIM) verbessert, die bereits solide war 3.98% im zweiten Quartal 2025. Es zeigt, dass das Team ein neues, profitableres Geschäftsmodell umsetzen und umsetzen kann.

• Die gewerblichen Immobilienkredite stiegen um 54%.
• Die Kredite für Mehrfamilienhäuser stiegen um 115%.
• Die Gesamtkredite stiegen auf 167,6 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2025.

Catalyst Bancorp, Inc. (CLST) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie sehen sich Catalyst Bancorp, Inc. an und das erste, was ins Auge fällt, ist die schiere Größe – oder deren Fehlen –, die einen strukturellen Gegenwind gegenüber größeren, diversifizierteren Wettbewerbern erzeugt. Die Schwächen sind greifbar und liegen im geringen operativen Umfang und der geografischen Ausrichtung des Unternehmens begründet, die Sie bei jeder langfristigen Bewertung berücksichtigen müssen.

Eine kleine Vermögensbasis schränkt Umfang und Technologieinvestitionen ein

Ehrlich gesagt ist die größte Schwäche die Größe. Zum 30. September 2025 betrug das Gesamtvermögen von Catalyst Bancorp lediglich 283,8 Millionen US-Dollar. Es handelt sich um eine Micro-Cap-Bank, und die begrenzte Größe wirkt sich direkt auf ihre Wettbewerbsfähigkeit aus. Hier ist die schnelle Rechnung: Eine kleinere Vermögensbasis bedeutet weniger Einnahmen zur Deckung der Fixkosten und, was noch wichtiger ist, sie schränkt das verfügbare Kapital für geschäftskritische Investitionen wie Technologie-Upgrades und Cybersicherheit ein.

Für eine Bank, die im Jahr 2025 tätig ist, wird es aufgrund dieser geringen Vermögensbasis definitiv schwieriger, mit den digitalen Angeboten regionaler und nationaler Banken Schritt zu halten. Sie sehen die Auswirkungen in einigen Schlüsselbereichen:

• Höhere Kosten pro Kunde für digitale Dienste.
• Begrenzte Fähigkeit, große, einmalige Verluste aufzufangen.
• Abhängigkeit von Kernbankensystemen, denen möglicherweise moderne Funktionen fehlen.

Die Nettozinsmarge (NIM) wird aufgrund der Finanzierungskosten komprimiert

Die Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) – also die Differenz zwischen den Zinserträgen, die eine Bank für Kredite und Wertpapiere erzielt, und den Zinsen, die sie für Einlagen und Kredite zahlt – steht unter Druck. Für das dritte Quartal 2025 meldete Catalyst Bancorp einen NIM von 3,88 %. Das ist zwar eine ansehnliche Zahl, aber im Vergleich zum Vorquartal ein Rückgang um zehn Basispunkte, und der Trend ist das Problem.

Das Kernproblem sind steigende Finanzierungskosten. Der Gesamtzinsaufwand stieg im dritten Quartal 2025 um 7 %, was vor allem darauf zurückzuführen ist, dass die Bank Sonderangebote für hochverzinsliche Sparkonten anbieten musste, um Einlagen anzuziehen und zu halten. Dieser Wettbewerb um Einlagen untergräbt die Rentabilität neuer Kredite und Investitionen, selbst wenn die Zinserträge steigen.

Das Risiko einer geografischen Konzentration ist hoch

Catalyst Bancorp ist eine typische Gemeinschaftsbank, doch dieser Fokus birgt ein großes, unvermeidbares Risiko: geografische Konzentration. Die Geschäftstätigkeit der Bank ist fast ausschließlich mit der Region Acadiana im Süden von Louisiana verbunden. Das Unternehmen betreibt sechs Full-Service-Filialen in den Gemeinden St. Landry und Lafayette.

Was diese Schätzung verbirgt, ist, dass das Kreditportfolio und die Einlagenbasis der Bank äußerst empfindlich auf die wirtschaftliche Gesundheit eines einzelnen Staates und einer relativ kleinen Region innerhalb dieses Staates reagieren. Ein schwerer Hurrikan, ein anhaltender Abschwung in der Öl- und Gasindustrie oder eine örtliche Bevölkerungsverschiebung könnten die Kreditqualität und die Einlagenstabilität der Bank unverhältnismäßig beeinträchtigen, anders als bei einer nationalen oder sogar regionalen Bank mit mehreren Bundesstaaten.

Die Betriebskosten sind höher als bei vergleichbaren Unternehmen, was die Effizienz beeinträchtigt

Ein klares Zeichen für das Skalenproblem ist die Effizienzquote der Bank (zinsfremde Aufwendungen dividiert durch Zinsüberschuss plus zinsneutrale Erträge). Eine niedrigere Quote ist besser, und eine Quote über 60 % deutet oft auf Ineffizienz für Gemeinschaftsbanken hin. Die Effizienzquote von Catalyst Bancorp lag im dritten Quartal 2025 bei hohen 79,67 %.

Das bedeutet, dass für jeden Dollar an Einnahmen, den die Bank einbringt, fast 80 Cent sofort für die Betriebsausgaben aufgewendet werden. Die zinsunabhängigen Aufwendungen für das Quartal beliefen sich auf 2,2 Millionen US-Dollar, wobei Gehälter und Leistungen an Arbeitnehmer mit insgesamt 1,3 Millionen US-Dollar einen wesentlichen Anteil ausmachten. Diese hohe Quote deutet darauf hin, dass die Kostenstruktur der Bank im Verhältnis zu ihrer Ertragsgenerierungskapazität hoch ist. Um an ein sinnvolles Gewinnwachstum zu glauben, muss diese Quote deutlich sinken.

Catalyst Bancorp, Inc. (CLST) – SWOT-Analyse: Chancen

Erwerben Sie kleinere, nicht öffentliche Gemeinschaftsbanken, die mit Compliance-Kosten zu kämpfen haben.

Sie verfügen im aktuellen Markt über einen erheblichen Vorteil: eine starke Kapitalbasis, die für strategische Akquisitionen (M&A oder Mergers and Acquisitions) eingesetzt werden kann. Catalyst Bancorp, Inc. (CLST) meldete ein Verhältnis von Sachkapital zu Vermögenswerten (TC/A) von über 29%, was im Vergleich zu vielen Mitbewerbern ein enormes Polster darstellt. Diese Kapitalstärke ist der Schlüssel zur Umsetzung einer Roll-up-Strategie.

Der CEO stellte fest, dass sich die Bank zwar bis heute (Stand Ende 2024) nicht zu den richtigen Gelegenheiten aufgetan habe, die Bank aber zum Handeln bereit sei. Die Chance besteht darin, kleinere, nicht öffentliche Gemeinschaftsbanken in Louisiana und angrenzenden Bundesstaaten ins Visier zu nehmen, die mit den steigenden Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften (wie dem Bank Secrecy Act oder BSA) und Kernsystem-Upgrades zu kämpfen haben. Sie können ihnen einen sauberen Ausstieg bieten und sofort Effizienzgewinne erzielen.

• Erwerben Sie Banken, die unter dem materiellen Buchwert (TBV) handeln.
• Nutzen Sie die starke Kapitalbasis, um Integrationskosten zu absorbieren.
• Reduzieren Sie sofort die zinsunabhängigen Aufwendungen pro erworbenem Vermögenswert.

Hier ist die schnelle Rechnung: Sie haben ein Gesamtvermögen von 283,8 Millionen US-Dollar Stand: 30. September 2025. Der Erwerb einer Bank mit einem Vermögen von 100 Millionen US-Dollar würde, selbst bei einem geringen Aufschlag, Ihre Vermögensbasis sofort um über 35 % steigern und Ihnen eine neue Einlagenbasis verschaffen, während Ihre hohe Kapitalquote gleichzeitig für den notwendigen regulatorischen Puffer sorgt.

Erweitern Sie die gewerbliche Kreditvergabe auf angrenzende, schneller wachsende Märkte wie Osttexas.

Ihre derzeitige Präsenz konzentriert sich auf die Region Acadiana im Süden von Louisiana, aber die kommerzielle Wachstumsgeschichte ist nebenan stärker. Texas übertrifft das Land weiterhin in puncto Wirtschaftsaktivität. Im Jahr 2024 verzeichnete die texanische Wirtschaft ein Beschäftigungswachstum von 1.7%, was höher war als der nationale Satz von 1.4%. Dieses Wachstum befeuert die Nachfrage nach Gewerbeimmobilien (CRE) sowie Gewerbe- und Industriekrediten (C&I).

Die Gesamtaktiva der staatlich zugelassenen Banken in Texas wuchsen um 20,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 erreichen 452,3 Milliarden US-Dollar. Sie müssen einen Bruchteil dieses Flusses erfassen. Die Konzentration auf Ost-Texas, das geografisch an Louisiana grenzt und einige wirtschaftliche Beziehungen zu Louisiana hat, ermöglicht eine Expansion, ohne Ihre Betriebskapazität zu stark zu belasten. Sie können Ihr vorhandenes Fachwissen im Bereich der gewerblichen Kreditvergabe nutzen, um hochrentierliche CRE-Deals anzustreben, bei denen die Bankzinsen in Texas für das vierte Quartal 2025 wettbewerbsfähig sind und zwischen 5,8 % bis 6,2 %.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial für höhere Kredit-Einlagen-Verhältnisse (LDRs) in einem Wachstumsmarkt, was den Nettozinsertrag steigert. Ihr gesamtes Kreditportfolio betrug 162,4 Millionen US-Dollar (netto) ab Q3 2025. Ein spezielles Team für gewerbliche Kredite, das sich auf Osttexas konzentriert, könnte einen weiteren Kredit ins Visier nehmen 15 bis 20 Millionen US-Dollar in neuen gewerblichen Krediten innerhalb von 18 Monaten, was einer Portfoliosteigerung von 9 % bis 12 % entspricht.

Steigern Sie die zinsunabhängigen Einnahmen durch Cross-Selling von Vermögensverwaltungsdienstleistungen.

Ihr zinsunabhängiges Einkommen ist ein klarer Bereich für Verbesserungen. Für das erste Quartal 2025 betrugen die zinsunabhängigen Erträge lediglich $553,000, und diese Zahl wurde durch eine einmalige Versicherungszahlung in Höhe von erhöht $216,000. Dadurch verbleibt eine niedrige Basis an Grundgebühreneinnahmen, was angesichts Ihrer Kundenbeziehungen eine große verpasste Chance darstellt.

Die Bank listet die Dienste „Privatkunden“ und „Altersvorsorge“ bereits auf der Website der Catalyst Bank auf und bestätigt damit, dass die Infrastruktur vorhanden ist. Der nächste Schritt ist aggressives Cross-Selling (Verkauf mehrerer Produkte an einen bestehenden Kunden) an Ihre bestehenden Einlagen- und Kreditkunden. Durch den Übergang von einem Transaktionsmodell zu einem beziehungsbasierten Modell, das Vermögensverwaltung, Treuhanddienste und Maklerprodukte umfasst, verlagern Sie Ihre Einnahmen weg von volatilen Zinsmargen hin zu stabilen, gebührenbasierten Einnahmen.

Eine erfolgreiche Cross-Selling-Kampagne könnte realistischerweise darauf abzielen, die zinsunabhängigen Kernerträge um zu steigern 15% im nächsten Geschäftsjahr ca. hinzufügen $200,000 zum Jahresergebnis basierend auf der aktuellen Run-Rate (ohne den einmaligen Gewinn im ersten Quartal 2025).

Konzentrieren Sie sich auf Darlehen der Small Business Administration (SBA), um die lokalen Geschäftsbeziehungen zu vertiefen.

Der SBA-Darlehensmarkt ist ein leistungsstarkes, von der Regierung unterstütztes Instrument für Gemeinschaftsbanken, um die profitable gewerbliche Kreditvergabe zu steigern und gleichzeitig das Kreditrisiko zu mindern. Auf nationaler Ebene stellte die SBA insgesamt bereit 37,8 Milliarden US-Dollar in 7(a) und 504-Darlehensfinanzierung im Geschäftsjahr 2024, was einem Anstieg gegenüber 33,9 Milliarden US-Dollar im Vorjahr entspricht. Dies zeigt, dass der Markt robust ist und wächst.

Ihr gewerbliches und industrielles Kreditportfolio (C&I) belief sich auf ca 26,4 Millionen US-Dollar Ende 2024. Ein fokussiertes SBA-Programm ermöglicht Ihnen:

• Bieten Sie längere Laufzeiten und geringere Anzahlungen als herkömmliche Kredite.
• Ziehen Sie kleine Unternehmen an, die sonst vielleicht zu einem Konkurrenten gehen würden.
• Verkaufen Sie den garantierten Teil des Darlehens für sofortige zinslose Erträge.

Die durchschnittliche SBA 7(a)-Darlehenshöhe im Geschäftsjahr 2024 betrug etwa $443,097. Durch die Beauftragung eines Spezialisten für dieses Programm könnten im Jahr 2025 problemlos 10–15 neue SBA 7(a)-Darlehen generiert werden, was einen zusätzlichen Betrag bedeutet 4,4 bis 6,6 Millionen US-Dollar in neuem, qualitativ hochwertigem Kreditvolumen, zuzüglich der Gebühreneinnahmen aus dem Verkauf des garantierten Anteils.

Zunächst sollten Sie Ihre aktuellen gewerblichen Kunden verfolgen, die über ein C&I-Darlehen von weniger als 1 Million US-Dollar verfügen, und ihnen ein SBA-Produkt für ihre nächste Expansion verkaufen. Dies ist ein klarer Weg zu tieferen Beziehungen und einer besseren Kreditqualität.

Catalyst Bancorp, Inc. (CLST) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Anhaltend hohe Zinsen verlangsamen definitiv die Kreditvergabe und -nachfrage.

Sie sehen deutlich, wie sich die Zinspolitik der Federal Reserve auf das Kerngeschäft auswirkt: Die Kreditnachfrage lässt nach und das Portfolio schrumpft. Das Hochzinsumfeld verteuert die Kreditaufnahme für die Kunden von Catalyst Bancorp in der Acadiana-Region im Süden von Louisiana und führt dazu, dass sie Projekte verzögern oder stornieren. Das ist keine Vermutung; Die Zahlen zeigen es.

Das gesamte Kreditportfolio, abzüglich der Wertberichtigung für Kreditverluste, verringerte sich von 164,6 Millionen US-Dollar Ende 2024 bis 162,4 Millionen US-Dollar bis zum 30. September 2025. Das ist ein klarer Rückgang. Darüber hinaus beträgt der Gesamtkreditsaldo von 164,8 Millionen US-Dollar am Ende des dritten Quartals 2025 war rückläufig 2% gegenüber dem Vorquartal, was auf einen anhaltenden Gegenwind hindeutet. Dies stellt eine direkte Bedrohung für den ohnehin bereits leicht gesunkenen Nettozinsertrag (NII) dar 2,45 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 von 2,53 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Langsames Kreditwachstum bedeutet schlicht und einfach weniger Zinserträge.

Intensiver Wettbewerb durch große Banken wie JPMorgan Chase und FinTechs um Einlagen.

Der Kampf um Einlagen ist derzeit brutal und kleinere Gemeinschaftsbanken wie Catalyst Bancorp stehen an vorderster Front gegen Giganten wie JPMorgan Chase und agile FinTechs (Finanztechnologieunternehmen). Diese größeren, technologisch fortschrittlicheren Akteure nutzen ihre Größe, um höhere Zinssätze und überlegene digitale Treasury-Produkte anzubieten, was den regionalen Institutionen Liquidität entzieht.

Sie können den Druck in der Finanzierungsstrategie von Catalyst Bancorp erkennen. Die Gesamteinlagen gingen um zurück 5,1 Millionen US-Dollar, oder 3%, allein im ersten Quartal 2025, Rückgang auf 180,6 Millionen US-Dollar. Um dies auszugleichen, musste die Bank ihre Abhängigkeit von der Großhandelsfinanzierung erhöhen, wobei die Kreditaufnahme auf anstieg 14,7 Millionen US-Dollar bis zum dritten Quartal 2025, einschließlich der Vorschüsse der Federal Home Loan Bank (FHLB). Diese Verschiebung erhöht die Gesamtkosten der Finanzierung und schmälert die Nettozinsspanne (NIM).

• Rückgang der Anzahlung: 5,1 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2025.
• Erhöhte Kreditaufnahmen: 14,7 Millionen US-Dollar bis zum 3. Quartal 2025.
• FinTechs wie Ramp expandieren aggressiv in das Treasury-Management, eine wichtige Dienstleistung für gewerbliche Kunden.

Steigende Regulierungskosten, insbesondere neue Kapitalvorschriften für Banken über 1 Milliarde US-Dollar.

Während das Gesamtvermögen von Catalyst Bancorp 283,8 Millionen US-Dollar zum 30. September 2025 deutlich unter dem liegen 1 Milliarde Dollar Trotz der Schwelle für die strengsten neuen Kapitalvorschriften verursacht das gesamte regulatorische Umfeld immer noch große, unverhältnismäßige Kosten. Die Komplexität neuer Vorschriften, selbst derjenigen, die sich an global systemrelevante Banken (GSIBs) richten, führt zu einer Compliance- und Betriebsbelastung, die kleinere Banken pro Vermögenswert härter trifft.

Der Fokus auf betriebliche Belastbarkeit, Cybersicherheit und Risikomanagement Dritter im Bankenregulierungsausblick 2025 bedeutet höhere Ausgaben für Compliance-Personal und -Technologie. Für eine Bank dieser Größe ist jeder Dollar, der für Compliance ausgegeben wird, ein Dollar, der nicht für Geschäftsentwicklung oder Technologie ausgegeben wird, um mit den großen Playern zu konkurrieren. Der neue standardisierte Kapitalansatz führt beispielsweise zu einem zweistufigen System, in dem kleinere Banken mit höheren Betriebsrisikogebühren konfrontiert werden, wodurch es für sie schwieriger wird, bei den Kreditzinsen mit den größten Instituten zu konkurrieren.

Risiko einer Verschlechterung der Kreditqualität von Gewerbeimmobilien (CRE), wenn der Leerstand steigt.

Der Gewerbeimmobilienmarkt bleibt ein erhebliches Systemrisiko, insbesondere im Bürosektor, und diese Unsicherheit stellt selbst für Banken mit einem relativ stabilen Portfolio eine Bedrohung dar. Catalyst Bancorp hält in dieser Anlageklasse eine beträchtliche Position mit gewerblichen Immobilienkrediten im Gesamtwert 33,7 Millionen US-Dollar Stand: 30. September 2025. Dieses Risiko entspricht ca 20.4% des gesamten Kreditportfolios der Bank in Höhe von 164,8 Millionen US-Dollar.

Fairerweise muss man sagen, dass die aktuellen Kennzahlen zur Kreditqualität der Bank günstig sind. Notleidende Vermögenswerte (NPAs) waren 1,9 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025, und zwar mit großer Mehrheit – insbesondere 98% Im ersten Quartal 2025 gehörten die notleidenden Kredite tatsächlich zur Kategorie Ein- bis Vierfamilienhäuser und nicht zu Gewerbeimmobilien. Dennoch könnte ein breiterer wirtschaftlicher Abschwung, insbesondere auf dem lokalen Markt in Louisiana, das Bild für ihre Gewerbeimmobilien schnell verändern und zu höheren Leerständen, niedrigeren Bewertungen und höheren Abschreibungen führen.