Kern & Main, Inc. (CNM): Business Model Canvas

In der komplexen Welt der Wasserinfrastrukturverteilung bietet Core & Main, Inc. (CNM) entwickelt sich zu einem Kraftpaket, das die Art und Weise verändert, wie Kommunen, Auftragnehmer und Versorgungsunternehmen auf kritische Infrastrukturlösungen zugreifen. Mit einem ausgefeilten Geschäftsmodell, das den landesweiten Vertrieb, modernstes technisches Know-how und ein umfassendes Produktangebot umfasst, hat sich dieses Unternehmen strategisch als zentraler Akteur bei der Bereitstellung wichtiger Infrastrukturmaterialien für die Wasser-, Abwasser- und Regenwasserentwässerung positioniert. Von kommunalen Wasserversorgern bis hin zu landwirtschaftlichen Betrieben: Core & Der einzigartige Ansatz von Main vereint robustes Lieferkettenmanagement, innovative digitale Plattformen und umfassende technische Beratung, um den komplexen und sich entwickelnden Anforderungen der Infrastrukturentwicklung in den Vereinigten Staaten gerecht zu werden.

Kern & Main, Inc. (CNM) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Lieferanten von Materialien für die Wasser-, Abwasser- und Regenwasserentwässerungsinfrastruktur

Kern & Hauptpartner mit mehreren wichtigen Materiallieferanten:

Lieferant	Materialtyp	Jährliches Liefervolumen
Mueller Wasserprodukte	Duktile Gussrohre	487,3 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
Sigma Corporation	PVC-Rohre	213,6 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
McWane, Inc.	Gusseisenbeschläge	156,2 Millionen US-Dollar im Jahr 2023

Hersteller und Händler von Baumaschinen

Zu den strategischen Ausrüstungspartnerschaften gehören:

• Caterpillar Inc. – Schwere Baumaschinen
• John Deere – Aushub- und Versorgungsgeräte
• Vermeer Corporation – Graben- und Bohrmaschinen

Partner	Ausrüstungskategorie	Partnerschaftswert
Caterpillar Inc.	Schwere Maschinen	Geräteverkäufe in Höhe von 92,4 Millionen US-Dollar (2023)
John Deere	Versorgungsausrüstung	67,9 Millionen US-Dollar Geräteumsatz (2023)

Regionale und nationale Versorgungsunternehmen

Kernpartnerschaften mit Energieversorgern:

• Mitglieder der American Water Works Association (AWWA).
• Nationale Versorgungsinfrastrukturnetze
• Regionale Wasserwirtschaftsbehörden

Dienstprogrammtyp	Anzahl der Partnerschaften	Gesamtwert der Infrastruktur
Kommunale Wassersysteme	247 direkte Partnerschaften	1,3 Milliarden US-Dollar an Infrastrukturprojekten (2023)
Landeswasserbehörden	89 Partnerschaften	612 Millionen US-Dollar an Infrastrukturprojekten (2023)

Infrastrukturabteilungen der Stadtverwaltung

Kooperative kommunale Infrastrukturpartnerschaften:

• Städtische Ingenieurabteilungen
• Abteilungen für öffentliche Arbeiten des Landkreises
• Staatliche Infrastrukturentwicklungsagenturen

Regierungsebene	Umfang der Partnerschaft	Jährlicher Vertragswert
Stadtverwaltungen	Lokale Infrastrukturprojekte	423,7 Millionen US-Dollar (2023)
Bezirksregierungen	Regionale Infrastrukturentwicklung	276,5 Millionen US-Dollar (2023)

Ingenieur- und Bauberatungsunternehmen

Professionelle Beratungspartnerschaften:

• AECOM
• Jacobs Engineering Group
• WSP Global Inc.

Beratungsunternehmen	Art der Zusammenarbeit	Partnerschaftseinnahmen
AECOM	Beratung zum Infrastrukturdesign	87,6 Millionen US-Dollar (2023)
Jacobs Engineering	Technische Projektunterstützung	63,2 Millionen US-Dollar (2023)

Kern & Main, Inc. (CNM) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Vertrieb von Wasserinfrastruktur und verwandten Produkten

Kern & Ab 2023 sind die wichtigsten Wasserinfrastrukturprodukte an 220 Standorten in den Vereinigten Staaten verteilt. Das jährliche Produktverteilungsvolumen erreichte 1,2 Millionen laufende Fuß Rohre und 750.000 wasserbezogene Komponenten.

Produktkategorie	Jährliches Vertriebsvolumen	Marktanteil
Duktile Gussrohre	425.000 laufende Fuß	35.4%
PVC-Rohre	375.000 laufende Fuß	31.3%
Komponenten der Wasserinfrastruktur	750.000 Einheiten	33.3%

Supply Chain Management und Logistik

Kern & Main betreibt ein Logistiknetzwerk mit 35 regionalen Distributionszentren. Die gesamten jährlichen Logistikausgaben beliefen sich im Jahr 2023 auf 124,3 Millionen US-Dollar.

• Durchschnittliche Lagerumschlagsrate: 6,2 Mal pro Jahr
• Transportflotte: 275 spezielle LKWs
• Jährliche Logistikeffizienz: Pünktlichkeitsquote von 94,7 %

Technischer Support und Produktberatung

Support-Kategorie	Jährliche Support-Stunden	Kundenzufriedenheitsrate
Technische Beratung	52.000 Stunden	89.5%
Anleitung zur Produktinstallation	38.500 Stunden	92.3%

Bestandsverwaltung und Lagerhaltung

Kern & Main behielt im Jahr 2023 einen Bestandswert von 427,6 Millionen US-Dollar bei einer Bestandsgenauigkeit von 98,3 %.

• Gesamtlagerfläche: 1,2 Millionen Quadratmeter
• Automatisierte Bestandsverfolgungssysteme werden in 95 % der Einrichtungen eingesetzt
• Durchschnittliche Lagerauslastung: 87,4 %

Kundenbeziehungsmanagement

CRM-Metrik	Leistung 2023
Gesamtzahl der aktiven Kunden	18,750
Kundenbindungsrate	87.2%
Jährliches Kundeninteraktionsvolumen	245.000 Interaktionen

Kern & Main, Inc. (CNM) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfangreiches landesweites Vertriebsnetz

Ab 2024, Core & Main betreibt 268 Vertriebsniederlassungen in 33 Bundesstaaten der Vereinigten Staaten. Gesamtlagerfläche: 4,2 Millionen Quadratmeter. Jährliche Logistikinvestition: 42,3 Millionen US-Dollar.

Verteilungsmetrik	Quantitativer Wert
Gesamtzahl der Vertriebszweige	268
Abgedeckte Staaten	33
Lagerfläche	4,2 Millionen Quadratfuß

Umfangreicher Produktbestand

Lagerwert im vierten Quartal 2023: 387,6 Millionen US-Dollar. Zu den Produktkategorien gehören:

• Materialien zur Wasserinfrastruktur
• Rohre und Rohrverbindungsstücke
• Ventile und Hydranten
• Produkte zur grabenlosen Sanierung

Technische Expertise in Infrastrukturlösungen

Zusammensetzung der technischen Belegschaft: 1.247 spezialisierte Ingenieure und technische Fachkräfte. Durchschnittliche technische Schulungsinvestition pro Mitarbeiter: 4.800 USD pro Jahr.

Starke Beziehungen zu Herstellern

Herstellerkategorie	Anzahl strategischer Partnerschaften
Primärrohrhersteller	12
Lieferanten von Ventilen und Armaturen	18
Partner für Infrastrukturtechnologie	8

Fortschrittliche digitale Bestell- und Trackingsysteme

Investitionen in die digitale Infrastruktur im Jahr 2023: 22,7 Millionen US-Dollar. Zu den Systemfunktionen gehören:

• Bestandsverfolgung in Echtzeit
• KI-gestützte Nachfrageprognose
• Integriertes Kundenportal
• Mobile Bestellplattform

Nutzerakzeptanzrate der digitalen Plattform: 87 % des Kundenstamms, Stand 4. Quartal 2023.

Kern & Main, Inc. (CNM) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Umfassende Produktlösungen für die Wasserinfrastruktur

Kern & Main bietet Wasserinfrastrukturprodukte mit einem Nettoumsatz von 6,98 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 an. Das Produktportfolio umfasst:

• Rohrsysteme
• Ventile
• Beschläge
• Hydranten

Produktkategorie	Umsatz 2023	Marktanteil
Materialien zur Wasserverteilung	3,42 Milliarden US-Dollar	22.5%
Materialien für die Kanalisation/Sturmentwässerung	1,76 Milliarden US-Dollar	15.3%

Hochwertige, zuverlässige Baumaterialien

Kern & Main liefert Baustoffe mit 99,7 % Produktzuverlässigkeitsbewertung. Materialbeschaffung von 127 Produktionspartnern in ganz Nordamerika.

Kompetenter technischer Support und Beratung

Das technische Support-Team besteht aus 672 spezialisierten Ingenieuren, die Beratungsdienste vor Ort anbieten. Durchschnittliche Antwortzeit: 2,4 Stunden.

Effiziente Lieferkette und Lieferfähigkeiten

Betriebskennzahlen für 2023:

• Vertriebszentren: 227
• Durchschnittliche Lieferzeit: 1,6 Tage
• Logistikflotte: 1.043 LKW

Maßgeschneiderte Infrastrukturlösungen für unterschiedliche Projektanforderungen

Betreute Projektsegmente:

Projekttyp	Jährliche Projekte	Umsatzbeitrag
Kommunale Infrastruktur	3,742	2,91 Milliarden US-Dollar
Gewerbebau	2,156	1,67 Milliarden US-Dollar

Kern & Main, Inc. (CNM) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Dedizierte Account-Management-Teams

Kern & Hauptbeschäftigte 47 engagierte Account-Management-Experten bedient mehrere Marktsegmente, darunter kommunale Wasserversorgung, Bauwesen und Versorgungsinfrastruktur.

Kontosegment	Anzahl der dedizierten Manager	Durchschnittliches Kundenportfolio
Kommunales Wasser	18	23 Kunden pro Manager
Bau	15	19 Kunden pro Manager
Versorgungsinfrastruktur	14	21 Kunden pro Manager

Online-Kundensupportplattformen

Kern & Main bietet Digitaler Kundensupport rund um die Uhr über mehrere Kanäle.

• Webbasiertes Support-Portal mit 99,7 % Verfügbarkeit
• Schnittstelle zur Unterstützung mobiler Anwendungen
• Live-Chat-Funktionalität
• E-Mail-Supportsystem

Technische Schulungen und Produktworkshops

Das Unternehmen führt 87 technische Schulungen jährlich über verschiedene Regionen hinweg.

Trainingstyp	Jährliche Sitzungen	Durchschnittliche Teilnehmer
Produkt-Workshops	42	38 Teilnehmer
Technische Seminare	35	45 Teilnehmer
Online-Webinare	10	62 Teilnehmer

Langfristige strategische Partnerschaften

Kern & Main behauptet 129 strategische Partnerschaftsvereinbarungen in verschiedenen Branchensegmenten.

• Fertigungspartnerschaften: 47
• Vertriebskooperationen: 36
• Partnerschaften zur Technologieintegration: 26
• Forschungs- und Entwicklungspartnerschaften: 20

Reaktionsschnelle Kundendienstkanäle

Das Unternehmen ist tätig Multi-Channel-Kundenservice-Infrastruktur.

Servicekanal	Durchschnittliche Reaktionszeit	Kundenzufriedenheitsrate
Telefonsupport	12 Minuten	94.3%
E-Mail-Support	4 Stunden	89.7%
Live-Chat	7 Minuten	96.1%

Kern & Main, Inc. (CNM) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

Kern & Main beschäftigt ab 2024 rund 180 Vertriebsmitarbeiter in den Vereinigten Staaten.

Vertriebsteam-Metrik	Wert
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	180
Durchschnittliche Vertriebsgebiete	8-12 Regionen pro Vertreter
Jährliche Verkaufsabdeckung	1,2 Milliarden US-Dollar an Direktverkäufen

E-Commerce-Website

Kern & Die digitale Plattform von Main verarbeitet jährliche Online-Transaktionen im Wert von etwa 275 Millionen US-Dollar.

• Website-Verkehr: 425.000 einzelne Besucher pro Monat
• Conversion-Rate bei Online-Bestellungen: 3,7 %
• Digitale Plattform gestartet: 2019

Niederlassungsstandorte

Filialstandortmetrik	Wert
Gesamtzahl der Filialstandorte	255 Standorte
Abgedeckte Staaten	47 Staaten
Durchschnittlicher Filialumsatz	8,3 Millionen US-Dollar pro Standort

Digitale Bestellplattformen

Kern & Main unterstützt mehrere digitale Bestellkanäle mit integrierten Technologielösungen.

• Downloads mobiler Apps: 78.000
• Digitales Bestellvolumen: 42 % der Gesamttransaktionen
• Durchschnittlicher digitaler Bestellwert: 4.750 $

Branchenmessen und Ausstellungen

Messemetrik	Wert
Jährliche Messen besucht	17 nationale Veranstaltungen
Lead-Generierung pro Veranstaltung	325 qualifizierte Leads
Conversion-Rate von Messen	8.5%

Kern & Main, Inc. (CNM) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Kommunale Wasserversorger

Kern & Main beliefert rund 3.500 kommunale Wasserversorger in den Vereinigten Staaten. Im Jahr 2023 machte das Segment der kommunalen Wasserversorgung des Unternehmens 42 % des Gesamtumsatzes aus und erwirtschaftete einen Umsatz von 1,2 Milliarden US-Dollar.

Nutzgröße	Anzahl der Kunden	Jährliche Ausgaben für die Wasserinfrastruktur
Kleine Gemeinden (1.000–10.000 Einwohner)	2,100	75–250 Millionen US-Dollar
Mittlere Gemeinden (10.000–50.000 Einwohner)	1,200	250-750 Millionen US-Dollar
Große Gemeinden (50.000+ Einwohner)	200	750–1.500 Millionen US-Dollar

Abteilungen für öffentliche Arbeiten

Kern & Main unterstützt über 1.800 öffentliche Bauabteilungen im ganzen Land, was im Jahr 2023 22 % des Gesamtumsatzes ausmacht, was einem Umsatz von 630 Millionen US-Dollar entspricht.

• Landesbauämter: 52 Kunden
• Öffentliche Bauämter auf Kreisebene: 412 Kunden
• Öffentliche Bauämter auf Stadtebene: 1.336 Kunden

Gewerbliche Bauunternehmen

Das Gewerbebausegment machte 18 % des Kerngeschäfts aus & Der Umsatz von Main im Jahr 2023 wird einen Umsatz von etwa 515 Millionen US-Dollar generieren.

Typ des Bauunternehmens	Anzahl der Kunden	Durchschnittlicher jährlicher Beschaffungswert
Regionale Bauunternehmen	620	2,5–5 Millionen US-Dollar
Nationale Bauunternehmen	85	5-15 Millionen Dollar

Bauunternehmer im Tiefbau

Tiefbauunternehmen trugen 12 % zum Kern bei & Der Umsatz von Main im Jahr 2023 entspricht einem Umsatz von 345 Millionen US-Dollar.

• Infrastrukturunternehmer: 420 Kunden
• Spezialisten für Verkehrsinfrastruktur: 210 Kunden
• Auftragnehmer für Versorgungsinfrastruktur: 180 Kunden

Landwirtschafts- und Bewässerungsunternehmen

Landwirtschafts- und Bewässerungsunternehmen machten 6 % des Kerngeschäfts aus & Der Umsatz von Main im Jahr 2023 wird einen Umsatz von 172 Millionen US-Dollar generieren.

Agrarsegment	Anzahl der Kunden	Durchschnittliche jährliche Bewässerungsinvestition
Große landwirtschaftliche Unternehmen	180	500.000 bis 2 Millionen US-Dollar
Kleine bis mittlere Bauernhöfe	890	$50,000-250,000

Kern & Main, Inc. (CNM) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Produktbeschaffungs- und Lagerkosten

Für das Geschäftsjahr 2023, Core & Main meldete Gesamtlagerkosten von 1,47 Milliarden US-Dollar. Die Lagerumschlagsquote des Unternehmens betrug 5,2, bei einer durchschnittlichen Lagerhaltedauer von 70 Tagen.

Kostenkategorie	Betrag (2023)
Rohstoffbeschaffung	682 Millionen US-Dollar
Lagerbestand	215 Millionen Dollar
Bestandsverwaltung	93 Millionen Dollar

Bundesweite Vertriebs- und Logistikkosten

Vertriebskosten für Core & Der Hauptumsatz belief sich im Jahr 2023 auf insgesamt 423 Millionen US-Dollar, was 8,7 % des Gesamtumsatzes entspricht.

• Wartung der Transportflotte: 157 Millionen US-Dollar
• Treibstoffkosten: 86 Millionen US-Dollar
• Lagerbetrieb: 124 Millionen US-Dollar
• Versand und Bearbeitung: 56 Millionen US-Dollar

Gehälter und Schulungen der Mitarbeiter

Im Jahr 2023 betrugen die gesamten Personalkosten 512 Millionen US-Dollar, bei einer durchschnittlichen Mitarbeitervergütung von 78.500 US-Dollar.

Mitarbeiterkategorie	Gesamtkosten
Vertriebspersonal	187 Millionen Dollar
Verwaltungspersonal	142 Millionen Dollar
Lager- und Logistikarbeiter	183 Millionen Dollar

Investitionen in Technologie und digitale Infrastruktur

Technologieausgaben für Core & Main erreichte im Jahr 2023 64 Millionen US-Dollar und konzentrierte sich dabei auf digitale Transformation und betriebliche Effizienz.

• IT-Infrastruktur: 27 Millionen US-Dollar
• Softwareentwicklung: 18 Millionen US-Dollar
• Cybersicherheit: 12 Millionen US-Dollar
• Digitales Training: 7 Millionen US-Dollar

Betriebskosten für Marketing und Vertrieb

Die Marketing- und Vertriebskosten beliefen sich im Jahr 2023 auf 92 Millionen US-Dollar, was 1,9 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Kategorie der Marketingausgaben	Betrag
Digitales Marketing	38 Millionen Dollar
Messe- und Eventmarketing	24 Millionen Dollar
Verkaufsfördernde Aktivitäten	30 Millionen Dollar

Kern & Main, Inc. (CNM) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Produktverkauf von Infrastrukturmaterialien

Im Geschäftsjahr 2023 wird Core & Main meldete einen Gesamtnettoumsatz von 7,1 Milliarden US-Dollar. Aufschlüsselung der Umsätze mit Infrastrukturmaterialien:

Produktkategorie	Umsatz (Mio. USD)	Prozentsatz
Materialien für die Wasserinfrastruktur	3,850	54.2%
Kommunalorientierte Materialien	2,210	31.1%
Spezielle Infrastrukturprodukte	1,040	14.7%

Technische Beratungsdienste

Der Umsatz aus technischer Beratung betrug im Jahr 2023 etwa 156 Millionen US-Dollar, was 2,2 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

• Technische Beratungsleistungen
• Unterstützung beim Infrastrukturdesign
• Beratung im Projektmanagement

Logistik- und Liefergebühren

Logistik- und Liefergebühren erwirtschafteten im Jahr 2023 214 Millionen US-Dollar, mit einer durchschnittlichen Gebührenstruktur:

Lieferentfernung	Durchschnittliche Gebühr
0-50 Meilen	$85
51-150 Meilen	$225
151-300 Meilen	$475

Kundenspezifische Produktlösungen

Der Umsatz mit kundenspezifischen Produktlösungen erreichte im Jahr 2023 312 Millionen US-Dollar, mit folgenden Schlüsselsegmenten:

• Spezialisierte kommunale Infrastrukturprodukte
• Maßgeschneiderte Wassersystemkomponenten
• Technische Materiallösungen

Langfristige Lieferverträge

Langfristige Lieferverträge mit Versorgungsunternehmen erwirtschafteten im Jahr 2023 1,2 Milliarden US-Dollar, mit Vertragsdetails:

Vertragstyp	Durchschnittliche Dauer	Jährlicher Wert
Kommunale Wassersysteme	5-7 Jahre	450 Millionen US-Dollar
Ersatz der Infrastruktur	3-5 Jahre	350 Millionen US-Dollar
Spezialisierte Versorgungsverträge	2-4 Jahre	400 Millionen US-Dollar

Core & Main, Inc. (CNM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Core & Main, Inc. delivers value to its customers-it's all about being the essential, local partner backed by massive scale. This value proposition centers on making sure the critical water and fire protection infrastructure gets built and maintained, no matter where the job site is.

Advancing reliable infrastructure with local service, nationwide

Core & Main, Inc. positions itself as the leader in advancing reliable infrastructure with local service, nationwide. This means you get the benefit of deep local knowledge combined with the reach of a major national player. The company operates more than 370 locations across the U.S., covering 49 U.S. states to serve customers locally. This physical footprint supports the commitment to local expertise.

Broad product portfolio: water, wastewater, storm drainage, fire protection

The breadth of the product offering is a core value driver, positioning Core & Main, Inc. as a one-stop shop for infrastructure needs. For the six months ended August 3, 2025, net sales reached $4,004 million, showing the scale of their operations. The company provides solutions across water, wastewater, storm drainage, and fire protection products. Here's how the product mix looked based on fiscal 2024 sales, which gives you a clear picture of where the revenue weight is:

Product Category	Percentage of Fiscal 2024 Sales
Pipes, Valves, and Piping/Plumbing Fittings	67%
Storm Drainage Products	16%
Water Metering Products	9%
Fire Protection Products	8%

The company is also focused on end-market exposure, where municipal construction accounted for 42% of sales in fiscal 2024, non-residential at 38%, and residential at 20%.

Technical expertise for complex infrastructure projects (e.g., fusible HDPE)

It isn't just about moving boxes; Core & Main, Inc. offers consultative sales and jobsite support, which is key for complex jobs. The company specifically drove significant sales growth in initiatives like treatment plant projects and fusible high-density polyethylene (HDPE) applications during the second quarter of fiscal 2025. This technical capability helps them win share in specialized segments. For the three months ended August 3, 2025, net sales were $2,093 million, demonstrating the transactional volume flowing through these specialized services.

Reliability of a national supply chain with local inventory availability

You get the best of both worlds: local inventory when you need it fast, supported by the leverage of a national network. The company combines this local expertise with a national supply chain. This structure is supported by approximately 5,700 associates committed to the business. The scale allows them to partner with around 5,000 suppliers to serve their customer base. The commitment to reliability is also seen in their recent expansion efforts, including opening new locations in Kansas City, Kansas, and Columbus, Wisconsin, after the second quarter of fiscal 2025, and announcing the acquisition of Canada Waterworks.

The value proposition is built on several supporting elements:

• Local expertise backed by a national supply chain.
• Solutions for maintenance, repair, replacement, and new construction.
• Strong, long-standing customer and supplier relationships.
• Access to over 225,000 products.
• Commitment to safe and sustainable infrastructure.

Core & Main, Inc. (CNM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Core & Main, Inc. manages its diverse set of customers, from massive government entities to busy local contractors. The relationship strategy clearly splits based on the customer's need, which makes sense given their scale-serving customers through more than 370 locations across the U.S. with a team of 5,700 associates as of late 2025.

Dedicated local sales teams and technical specialists

The local presence is key to serving the core customer base. This structure supports the distribution of products across municipal, non-residential, and residential end markets. The company specifically drove significant sales growth across key initiatives like treatment plant projects and fusible high-density polyethylene projects, which rely heavily on the technical expertise of their local teams to win share. The team's dedication is noted by the CEO following the Q2 results.

High-touch, consultative support for large municipal projects

For the municipal segment, which showed strength in the second quarter of fiscal 2025, the relationship is deep. This involves providing solutions for maintenance, repair, replacement, and new construction of water and wastewater infrastructure. The consultative approach is what sets Core & Main, Inc. apart on complex jobs, such as those involving treatment facilities. The company is actively expanding this capability, evidenced by the recent acquisition of Canada Waterworks, which expands their platform in the Canadian infrastructure market.

Transactional efficiency for repeat contractor orders

For professional contractors, the focus shifts to reliability and speed for recurring needs. Core & Main, Inc. is actively strengthening ties with large regional and national contractors who require consistent service across multiple markets. This efficiency is vital, especially as residential lot development-which accounts for about 20% of Core & Main's revenue-slowed in the first half of fiscal 2025. The overall business performance reflects this balance, with first-half net sales reaching $4,004 million for the six months ended August 3, 2025.

Digital tools for streamlined ordering and account management

While the search results confirm investment in new capabilities and strengthening customer relationships, specific, real-life adoption statistics for Core & Main, Inc.'s proprietary digital ordering or account management tools for late 2025 aren't publicly detailed in the provided earnings summaries. However, the overall financial health supports ongoing investment in these areas, with the company reaffirming its full-year fiscal 2025 Adjusted EBITDA outlook between $950 million and $1,000 million.

Here's a quick look at the scale of the customer-facing operations as of mid-2025:

Metric	Value (As of Late 2025 Data)	Context
Total Associates	5,700	Supporting customer service and distribution nationwide.
Total Locations	More than 370	Physical footprint for local service delivery.
Q2 FY2025 Net Sales	$2,093 million	Reflects transactional volume across all customer segments.
Residential Revenue Proxy	~20%	Percentage of revenue from residential lot development, a segment facing softness.
Q2 FY2025 Gross Margin	26.8%	Indicates pricing and value capture across customer transactions.

The company's focus on end-market exposure helped navigate the environment; municipal demand was strong, while residential demand softened. That's the core of managing relationships right now-doubling down where the demand is strong.

Core & Main, Inc. (CNM) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Core & Main, Inc. gets its products-pipes, valves, fittings, and fire protection gear-into the hands of the people building and maintaining critical water infrastructure. The channel strategy is built around massive physical reach supported by a dedicated sales presence and modern logistics.

The physical footprint is substantial. Core & Main operates a network of over 370 locations across the U.S.. This density is key for providing that local service component they emphasize, ensuring proximity to job sites for quick turnaround on essential materials.

This physical network is serviced by a large team. The company has 5,700 associates dedicated to supporting customers. A significant portion of this team forms the direct sales force targeting professional contractors, municipalities, and private water companies, which are the core customer segments.

To give you a sense of the scale these channels support, consider the financials. For the second quarter of fiscal 2025, Core & Main reported net sales of $2,093 million, demonstrating the high volume moving through these distribution points. The full-year 2025 net sales outlook is projected between $7,600 million and $7,700 million.

Here's a quick look at the scale of the operation supporting these channels as of late 2025:

Channel/Operational Metric	Value (Latest Available Data)
Number of Physical Distribution Branches	More than 370 locations
Total Company Associates (Employees)	5,700
Fiscal 2025 Q2 Net Sales	$2,093 million
Fiscal 2025 Full Year Net Sales Outlook	$7,600 million to $7,700 million
Gross Profit Margin (Fiscal 2025 Q2)	26.8%

While the physical presence is dominant, Core & Main is integrating digital touchpoints. They are using technology like Google Cloud and UiPath to optimize internal operations, which indirectly supports the channel efficiency. This technological backbone is what allows them to manage the complexity of a national supply chain while delivering local service.

The digital aspect also includes customer interaction points, though specific e-commerce revenue is not detailed. You see their digital presence in investor relations, where webcasts and presentations are made available online, showing a commitment to digital communication channels for stakeholders.

Finally, the last mile is crucial for this business. The channel strategy explicitly includes local delivery and job-site logistics services. This is how they ensure the right product gets to the trench when needed, which is a core part of their value proposition to contractors who cannot afford delays on municipal projects. The model is defined as combining local expertise with a national supply chain.

The key channel components you should track are:

• Branch Count: Monitor the growth rate of the 370+ locations.
• Sales Execution: Look at how sales growth compares to the market, especially for the contractor segment.
• Digital Adoption: Watch for any future metrics on digital order placement or customer self-service adoption.
• Logistics Efficiency: Track SG&A as a percentage of sales (which was 15.3% in Q2 2025 for the quarter) to see if logistics costs are scaling efficiently with sales growth.

Finance: draft a variance analysis comparing Q2 2025 SG&A spend per branch against Q1 2025 by Monday.

Core & Main, Inc. (CNM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Core & Main, Inc. serves, which dictates how they structure their sales and inventory. Honestly, the business is less about new building booms and more about keeping the water flowing, which is a defintely more stable foundation.

Core & Main, Inc. provides solutions across several distinct customer groups, servicing over 60,000+ customers nationwide from more than 370 locations as of mid-2025. The company's focus is on the maintenance, repair, replacement, and construction of water, wastewater, storm drainage, and fire protection infrastructure. The demand profile shows a clear tilt toward non-discretionary work.

The primary customer segments are served across municipal, non-residential, and residential end markets. For the first half of fiscal year 2025 (ended August 3, 2025), Core & Main, Inc. generated net sales of $4,004 million, showing an 8.1% increase year-over-year. The second quarter of fiscal year 2025 saw net sales of $2,093 million, a 6.6% increase compared to the prior year's second quarter.

Here's a breakdown of how the requested segments map to the end markets Core & Main, Inc. reports on, along with noted demand characteristics:

Customer Segment Group	Primary End Market Exposure	Noted Demand Trend (as of Q2 FY25)	Product Sales Relevance (Q2 FY25)
Municipalities (public water and wastewater systems)	Municipal	Strength; non-discretionary demand expected to persist for years due to aging infrastructure.	Contributes heavily to Pipes, Valves & Fittings volume.
Private water companies and utilities	Municipal/Non-residential	Part of the stable, essential infrastructure platform.	Supports overall water/wastewater product sales.
Professional contractors	Municipal, Non-residential, Residential	Demand is increasingly replacement/maintenance focused rather than new construction.	Serves all major product categories.
Non-residential and residential lot developers	Non-residential and Residential	Non-residential demand was stable; residential lot development showed softness.	Residential softness impacted overall volume absorption.

The shift in demand composition is a key strategic point. Pipes, Valves & Fittings (PVF) remains the majority revenue stream, with Q2 FY25 net sales at ~$1.43 billion, up 7.6% year-over-year. This product group is increasingly driven by replacement and maintenance, which is less cyclical than pure new construction.

You can see the relative performance of the end markets in the second quarter of fiscal year 2025:

• Municipal demand: Cited as a source of strength.
• Non-residential demand: Cited as being stable.
• Residential lot development: Cited as a segment that provided softness.
• The company is committed to serving these customers with local expertise backed by a national supply chain.

The financial results for the first quarter of fiscal year 2025 (ended May 4, 2025) showed net sales of $1,911 million, a 9.8% increase, driven by higher volumes and acquisitions across most product lines, except for fire protection products which declined due to lower end-market volume and prices.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Core & Main, Inc. (CNM) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive Core & Main, Inc.'s operations as of late 2025. For a distributor like Core & Main, Inc., the cost of the product itself dominates the structure, followed closely by the costs of moving and selling that product.

High Cost of Goods Sold (COGS) for Distributed Products

The largest cost component for Core & Main, Inc. is the Cost of Goods Sold (COGS), reflecting the wholesale price paid for the pipes, valves, fittings, and other infrastructure products they distribute. This cost is directly tied to sales volume and supplier pricing.

For the three months ended August 3, 2025 (Q2 Fiscal 2025), the financial data shows:

Metric	Amount (Three Months Ended August 3, 2025)
Net Sales	$2,093 million
Gross Profit	$560 million
Calculated Cost of Goods Sold (COGS)	$1,533 million
Gross Profit Margin	26.8%

The gross profit margin of 26.8% for Q2 Fiscal 2025 shows the margin Core & Main, Inc. maintains after accounting for the cost of the products sold. This margin is supported by pricing discipline and initiatives like growing private label products.

Selling, General, and Administrative (SG&A) Expenses

SG&A expenses cover everything needed to run the business outside of the direct cost of the inventory, including salaries, benefits, marketing, and overhead for branches. These costs are rising as the company invests in growth and manages inflation.

For the three months ended August 3, 2025, SG&A expenses were reported at $336 million. This compares to $312 million in the prior year's second quarter. The increase was primarily due to higher personnel expenses, including variable compensation tied to gross profit, acquisition-related costs, higher employee benefits costs, and other distribution-related expenses driven by inflation and increased sales volume.

Looking at the year-to-date figures for the six months ended August 3, 2025, SG&A expenses totaled $595 million, up 13.3% from $525 million in the same period last year. As a percentage of net sales, SG&A was 14.9% for the six-month period in Fiscal 2025, up from 14.2% in Fiscal 2024. That's a clear indicator that operating leverage decreased, meaning costs grew faster than sales for that period.

Logistics and Distribution Network Operating Costs

The costs associated with Core & Main, Inc.'s logistics network are embedded within the SG&A line item, but they represent a significant operational outlay given the need to service a nationwide network of branches and customers. The company noted that 'other distribution-related expenses driven by inflation and increased sales volume' contributed to the rise in SG&A.

You can see the scale of the operational footprint through recent expansion efforts:

• Opened new locations in Kansas City, Kansas and Columbus, Wisconsin after Q2 2025.
• Announced the acquisition of Canada Waterworks after Q2 2025.
• The company operates a broad portfolio of products and services requiring extensive supply chain management.

These network investments are necessary to support the 6.6% net sales growth seen in Q2 2025.

Interest Expense on Debt

Financing the business, including debt taken on for acquisitions and working capital, results in a recurring interest expense. This cost is a key consideration when looking at net income.

For the three months ended August 3, 2025 (Q2 Fiscal 2025), the reported interest expense was $44 million. This was a slight decrease from the $46 million reported in the second quarter of Fiscal 2024. The decrease in interest expense contributed to the year-over-year increase in net income for the period.

The company has been actively managing its debt load, as net debt was reduced to $2,253 million from $2,439 million one year earlier as of the end of Q2 FY2025.

Core & Main, Inc. (CNM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

When you look at how Core & Main, Inc. brings in money, it really boils down to moving essential infrastructure products to the people who build and maintain our water and fire systems. The revenue streams are quite concentrated in a few key product areas, which is typical for a specialty distributor like this.

For the second quarter of fiscal 2025, which ended August 3, 2025, the total net sales hit $2,093 million. The bulk of that comes from the core product lines you mentioned. Here's how the major product categories stacked up for that quarter:

Revenue Stream	Q2 2025 Net Sales (Approximate)	Year-over-Year Growth (Q2 2025 vs Q2 2024)
Sale of Pipes, Valves & Fittings (Pipes, Valves & Fittings)	$1.43 billion	+7.6%
Sale of Storm Drainage products	~$335 million	+9.5%
Sale of Fire Protection products	~$155 million	+8.4%
Sale of Meters and Advanced Metering Infrastructure (AMI) solutions (and other)	~$173 million (Inferred Remainder)	Segment experienced a decline

Honestly, the Pipes, Valves & Fittings category continues to be the engine, making up the majority of the revenue pie. You can see the growth rates were pretty solid across the board in Q2, except for the meter products.

The company is actively managing expectations for the full fiscal year 2025, given market conditions. Their latest guidance for total net sales is set between $7,600 million and $7,700 million. This shows they are expecting some moderation after the strong Q2 performance.

Here are some key takeaways on the drivers behind these revenue streams:

• Pipes, Valves & Fittings demand is increasingly replacement and maintenance focused.
• Storm Drainage is rapidly emerging as a major growth contributor.
• Fire Protection sales provide stability, driven by regulatory needs.
• Net sales for meter products specifically declined in Q2 2025 due to project delays.
• Municipal demand showed strength in the quarter.

To be fair, the revenue picture is also shaped by their growth strategy, which includes opening new locations, like those in Kansas City, Kansas, and Columbus, Wisconsin, and acquisitions, such as Canada Waterworks. These moves are designed to capture more of that infrastructure spending, which is projected to grow around 4.5% annually through 2030.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.