First Citizens BancShares, Inc. (FCNCA): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie suchen nach einem klaren Blick auf First Citizens BancShares, Inc. (FCNCA), während wir uns dem Ende des Jahres 2025 nähern, und das direkte Fazit lautet: Die Übernahme der Silicon Valley Bank (SVB) hat sie definitiv zu einem landesweiten Akteur mit einer spezialisierten, wachstumsstarken Nische gemacht, birgt jedoch ein echtes Integrations- und Konzentrationsrisiko. Ihre Strategie muss den schieren Größenvorteil – die Einlagen erreichten bis zum dritten Quartal 2025 163,19 Milliarden US-Dollar – mit der Volatilität der Einlagen aus dem Technologiesektor abwägen, die sie jetzt halten, insbesondere angesichts der zunehmenden regulatorischen Kontrolle, die mit dem Überschreiten der Vermögensschwelle von 250 Milliarden US-Dollar einhergeht.

First Citizens BancShares, Inc. (FCNCA) – SWOT-Analyse: Stärken

Nach der SVB-Übernahme kam es zu einer massiven Größensteigerung, die sie zu einer der 20 größten US-Banken machte.

Die Übernahme der Vermögenswerte der Silicon Valley Bank (SVB) veränderte sofort die Größe von First Citizens BancShares und machte das Unternehmen von einem mittelständischen regionalen Akteur zu einer großen nationalen Kraft. Man kann den Sprung gar nicht genug betonen: Das Unternehmen gehört mittlerweile zu den 20 größten US-Finanzinstituten und ist Mitglied der Fortune 500™. Dieses gewaltige Ausmaß ist eine enorme Stärke.

Zum 30. Juni 2025 wies das Unternehmen ein Vermögen von mehr als 200 Milliarden US-Dollar aus, die Gesamtaktiva beliefen sich auf etwa 230 Milliarden US-Dollar. Diese neue Größe verschafft ihnen einen Wettbewerbsvorteil bei den Finanzierungskosten und der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und ermöglicht es ihnen, um größere kommerzielle Geschäfte zu konkurrieren, die ihnen vorher nicht möglich waren. Das ist ein entscheidender Faktor für die Marktpräsenz.

Starke Kapitalposition, gestützt durch die günstige, staatlich geförderte SVB-Dealstruktur.

Der staatlich geförderte Charakter des SVB-Deals bot eine äußerst günstige Struktur und stärkte sofort das Kapital und die Liquidität der Bank. Dies war keine typische Akquisition; Es handelte sich um eine strategische, risikoarme Vermögenskonsolidierung. Die Kapitalquoten der Bank liegen deutlich über den regulatorischen Mindestanforderungen, was ein klares Zeichen für finanzielle Gesundheit und Stabilität ist.

Zum 30. September 2025 betrugen die geschätzten Kapitalquoten:

• Common-Equity-Tier-1-Quote (CET1): 11,65 %
• Risikobasierte Kernkapitalquote (Tier 1): 12,15 %
• Gesamtrisikokapitalquote: 14,05 %

Diese Werte sind robust und geben dem Management die Zuversicht, die Kapitalrendite umzusetzen, einschließlich eines neuen Aktienrückkaufplans in Höhe von 4,0 Milliarden US-Dollar, der im Juli 2025 angekündigt wurde.

Diversifizierter Geschäftsmix mit Hinzufügung einer wachstumsstarken nationalen Technologie- und Risikokapitalbankeinheit.

Die Übernahme hat nicht nur zu einer Vergrößerung des Unternehmens geführt; Es kam ein völlig neuer, hochwertiger Geschäftsbereich hinzu: das Segment SVB Commercial. Diese Einheit verfügt über eine nationale Präsenz und umfassende Fachkenntnisse in den wachstumsstarken Technologie-, Risikokapital- und Private-Equity-Sektoren, die First Citizens BancShares zuvor fehlte. Diese Diversifizierung gleicht die Ertragsvolatilität aus und eröffnet neue Wachstumsmöglichkeiten.

Das SVB-Commercial-Segment ist bereits Wachstumsführer. Im dritten Quartal 2025 sorgte dieses Segment für deutliche Zuwächse:

• Das Wachstum der Global Fund Banking-Darlehen stieg sequenziell um 10 %.
• Das Einlagenwachstum im SVB-Commercial-Segment betrug 2,09 Milliarden US-Dollar.

Dieses neue Segment ist ein starker Motor für künftige Umsätze.

Deutlicher Anstieg der Nettozinsmarge (NIM) durch das erworbene, hochverzinsliche Kreditportfolio.

Eine wesentliche finanzielle Stärke des Deals ist die Steigerung der Nettozinsmarge (NIM) aufgrund der günstigen Rendite des erworbenen Kreditportfolios und der damit verbundenen Kaufbuchhaltung (PAA). Dieser PAA stellt die Differenz zwischen dem Nennwert der erworbenen Kredite und ihrem beizulegenden Zeitwert dar, der im Laufe der Zeit als Ertrag erfasst wird. Es handelt sich um eine garantierte Einnahmequelle aus dem Deal.

Für das dritte Quartal 2025 betrug der gemeldete NIM 3,26 %, der Nettozinsertrag belief sich auf insgesamt 1,73 Milliarden US-Dollar. Der NIM, ohne PAA, lag im selben Quartal bei 3,15 %, was zeigt, dass die akquisitionsbezogene Bilanzierung immer noch eine deutliche Steigerung der Kernrentabilitätskennzahl darstellt.

Verlustbeteiligungsvereinbarung mit der FDIC für einen Teil des SVB-Kreditportfolios, wodurch das Kreditrisiko reduziert wird.

Die anfängliche Verlustbeteiligungsvereinbarung mit der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) war eine wesentliche Risikominderungsmaßnahme der Übernahme und deckte Kredite in Höhe von schätzungsweise 60 Milliarden US-Dollar ab. Während die Vereinbarung eine Stärke war, ist die vorzeitige Kündigung ein noch stärkeres Signal des Vertrauens in die Kreditqualität der erworbenen Vermögenswerte.

First Citizens BancShares hat die Verlustbeteiligungsvereinbarung am 7. April 2025 deutlich vor ihrer ursprünglichen fünfjährigen Laufzeit gekündigt. Die Entscheidung beruhte auf der Feststellung der Bank, dass die Wahrscheinlichkeit, die für die FDIC-Erstattung erforderliche Verlustschwelle von 5 Milliarden US-Dollar zu erreichen, gering sei. Dieser Schritt vereinfacht die Abläufe und bestätigt die hohe Qualität des erworbenen Kreditportfolios. Die Bank verfügt weiterhin über eine Purchase Money Note im Wert von 35,99 Milliarden US-Dollar bei der FDIC, die einen festen Zinssatz von 3,50 % pro Jahr hat und im März 2028 fällig wird.

First Citizens BancShares, Inc. (FCNCA) – SWOT-Analyse: Schwächen

Das Integrationsrisiko bleibt hoch; Die Verschmelzung zweier völlig unterschiedlicher Kulturen und Systeme dauert Jahre.

Sie haben einen Ferrari-Motor gekauft und ihn in einen zuverlässigen Pickup eingebaut – das ist die zentrale Herausforderung für First Citizens BancShares. Während die umfassende Systemumstellung für die erworbenen Vermögenswerte der Silicon Valley Bank (SVB) im ersten Halbjahr 2025 abgeschlossen wurde, stellt das kulturelle und betriebliche Integrationsrisiko einen langfristigen Gegenwind dar. Sie betreiben im Wesentlichen zwei sehr unterschiedliche Banken unter einem Dach: eine jahrhundertealte, traditionelle Regionalbank und einen schnelllebigen, global denkenden Spezialisten für Innovationsökonomie.

Diese Dualität erfordert erhebliche und nachhaltige Investitionen in neue Prozesse und Systeme, um die Effizienz und Produktivität im gesamten Unternehmen zu maximieren. Das Risiko ist nicht nur ein technischer Fehler; Es besteht das Potenzial für Reibungen bei der Kreditvergabe, dem Risikomanagement und dem Kundenservice, wenn Sie Plattformen und Beziehungsteams konsolidieren. Nach einer Akquisition, durch die sich die Unternehmensgröße mehr als verdoppelt hat, dauert es Jahre, die Kulturen endgültig zu verschmelzen und die Risikobereitschaft in Einklang zu bringen.

Hohe Konzentration nicht versicherter Einlagen, insbesondere in den volatilen Technologie- und Risikokapitalsektoren.

Die SVB-Übernahme verschaffte Ihnen eine führende Stellung in der Innovationswirtschaft, brachte aber auch eine Einlagenbasis mit sich, die in der Vergangenheit durch hohe Volatilität und einen geringen Anteil an versicherten Mitteln gekennzeichnet war. Zum 30. September 2025 beliefen sich Ihre Gesamteinlagen auf ca 163,19 Milliarden US-Dollar. Während First Citizens BancShares eine starke Liquiditätsposition mit einer Gesamtliquidität von meldet 93 Milliarden Dollar Deckung nicht versicherter Einlagen durch eine beeindruckende 156%Das absolute Volumen der nicht versicherten Einlagen ist immer noch enorm.

Hier ist die schnelle Rechnung: Basierend auf der gemeldeten Deckungsquote liegen die geschätzten nicht versicherten Einlagen bei ca 59,6 Milliarden US-Dollar (93 Milliarden US-Dollar / 1,56) ab dem dritten Quartal 2025. Diese Konzentration auf Risikokapital- und Technologieeinlagen nahm zu, während die Einlagen im SVB Commercial-Segment um zunahmen 2,09 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025) reagiert weiterhin empfindlich auf die anhaltende Verlangsamung der Private-Equity- und Risikokapitalmärkte. Diese Einlagenbasis lässt sich schneller bewegen als herkömmliche Verbrauchereinlagen, was ein anhaltendes, wenn gut gemanagtes Liquiditätsrisiko mit sich bringt.

Die bestehenden regionalen Bankgeschäfte könnten Schwierigkeiten haben, das neue, landesweite Spezialgeschäft zu unterstützen.

Das Fundament von First Citizens BancShares ist eine starke, konservative Regionalbank, aber die schiere Größe und Spezialisierung des übernommenen SVB Commercial-Segments sind eine andere Sache. Dieses Segment erfordert eine nationale und globale operative Präsenz, ausgefeilte Treasury-Dienstleistungen und ein tiefes Verständnis komplexer Venture-Debt- und Fondsbankstrukturen.

Die Herausforderung besteht darin, die operative Exzellenz der spezialisierten SVB-Abteilung aufrechtzuerhalten und gleichzeitig auf eine veraltete Infrastruktur zu setzen, die für ein anderes Geschäftsmodell aufgebaut wurde. Dadurch entsteht Druck auf:

• Talentbindung: Bindung spezialisierter SVB-Kundenbetreuer und Produktexperten.
• Technologielücke: Sicherstellen, dass die Kernsysteme umfangreiche, komplexe globale Transaktionen verarbeiten können.
• Kreditrisikomanagement: Anwendung einer traditionellen Kreditlinse auf die einzigartige, wachstumsstarke und hochvolatilitätsorientierte Kreditvergabe im Innovationssektor.

Erhöhte behördliche Kontrolle und Compliance-Kosten aufgrund der Überschreitung der Vermögensschwelle von 250 Milliarden US-Dollar.

Ihr gesamtes konsolidiertes Vermögen betrug ca 233,488 Milliarden US-Dollar Stand: 30. September 2025. Während technisch noch unter der 250 Milliarden Dollar Wenn Sie einen Schwellenwert haben, der die strengsten erweiterten Aufsichtsstandards (EPS) für Banken der Kategorie III auslöst, befinden Sie sich fest in der Kategorie IV (100 bis 250 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten) und unterliegen nun erheblichen Compliance-Belastungen.

Der Markt erwartet bereits das Überschreiten der 250-Milliarden-Dollar-Schwelle, was eine neue Welle von Kapital-, Liquiditäts- und Stresstestanforderungen mit sich bringen wird. Dazu gehören potenzielle neue langfristige Schuldenanforderungen, die von den Bundesbankbehörden für Banken mit einer konsolidierten Gesamtbilanzsumme von 100 Milliarden US-Dollar oder mehr vorgeschlagen werden. Diese regulatorische Ausweitung führt zu höheren zinsunabhängigen Kosten für Compliance-Mitarbeiter, neue IT-Systeme und externe Prüfungen, was Ihre Effizienzquote unter Druck setzt.

Die folgende Tabelle veranschaulicht das kurzfristige regulatorische Risiko basierend auf Ihrer Vermögensgröße im dritten Quartal 2025:

Regulierungskategorie	Vermögensschwelle (USD)	First Citizens BancShares-Status (3. Quartal 2025)	Kurzfristige Auswirkungen auf die Compliance
Kategorie IV	100 bis 250 Milliarden US-Dollar	Aktueller Status (233,488 Milliarden US-Dollar),	Vorbehaltlich bestimmter erweiterter Aufsichtsstandards (EPS).
Kategorie III	250 bis 700 Milliarden US-Dollar	Unmittelbares Risiko (16,512 Milliarden US-Dollar überqueren)	Löst strengere EPS aus, einschließlich vollständiger Dodd-Frank Act-Stresstests (DFAST) und höherer Liquiditätsanforderungen.

First Citizens BancShares, Inc. (FCNCA) – SWOT-Analyse: Chancen

Cross-Selling traditioneller Geschäftsbankdienstleistungen an die neu gewonnenen vermögenden Technologiekunden.

Die Kernchance besteht darin, die spezialisierten Hochgeschwindigkeitseinlagen und -kredite des erworbenen Kundenstamms der Silicon Valley Bank (SVB) in eine breitere, profitablere Beziehung umzuwandeln. First Citizens BancShares ist nun Eigentümer der SVB Private Wealth Management-Franchise, die eine direkte Verbindung zu vermögenden Privatpersonen und Risikokapitalfondsmanagern (VC) darstellt. Dies ist definitiv eine Goldgrube für Cross-Selling.

Das Segment SVB Commercial zeigt bereits eine starke Dynamik und verzeichnete allein im dritten Quartal 2025 ein Kreditwachstum von 3,10 Milliarden US-Dollar und ein Einlagenwachstum von 2,09 Milliarden US-Dollar. Dieses Wachstum, das größtenteils vom Global Fund Banking getragen wird, bestätigt, dass der Kundenstamm stabil und aktiv ist. Der nächste Schritt besteht darin, diesen Kunden die gesamte Palette traditioneller kommerzieller Produkte von First Citizens vorzustellen, wie etwa Treasury-Management, Ausrüstungsleasing und Treuhanddienste für Unternehmen, und zwar über die anfänglichen Kapitalabruflinien hinaus.

• Wandeln Sie VC/PE-Fondsmanager in Private-Wealth-Kunden um.
• Bieten Sie Technologie-/Life-Science-Unternehmen traditionelle kommerzielle Linien an.
• Erhöhen Sie die zinsunabhängigen Erträge durch den Verkauf kostenpflichtiger Dienstleistungen.

Nationale Ausweitung des spezialisierten Bankmodells in wichtige Technologiezentren wie Boston und Seattle.

First Citizens BancShares hat erfolgreich eine landesweite, spezialisierte Bankplattform erworben, die der Schlüssel zur Erschließung neuer Märkte ist. Während die alte Präsenz von First Citizens im Südosten stark war, verschaffte die SVB-Übernahme dem Unternehmen sofort eine flächendeckende Innovationsbankpräsenz. Dieses auf die Technologie- und Life-Science-Branche fokussierte Spezialmodell kann nun gezielt ausgebaut werden.

Ein aktueller Schritt unterstreicht diese nationalen Ambitionen: die im Oktober 2025 angekündigte Vereinbarung zum Erwerb von 138 Filialen der BMO Bank N.A. Dieser Deal konzentriert sich zwar auf den Mittleren Westen und Westen (Staaten wie North Dakota, Wyoming und Kansas), ist aber eine klare Nutzung der Kapitalstärke der Bank nach der Übernahme und wird etwa 5,7 Milliarden US-Dollar an Einlagenverbindlichkeiten übernehmen. Diese Doppelstrategie – ein spezialisierter Technologieschwerpunkt plus eine breitere Präsenz im Privat- und Geschäftskundenbereich – schafft eine leistungsstarke, diversifizierte Nationalbank mit einem Vermögen von über 200 Milliarden US-Dollar.

Optimieren Sie das erworbene Kreditportfolio und realisieren Sie mit zunehmender Kreditwürdigkeit einen erheblichen langfristigen Wert.

Der Erwerb des SVB-Darlehensportfolios war finanziell auf langfristige Wertschöpfung ausgelegt. Das Portfolio, das ursprünglich einen Wert von etwa 72,1 Milliarden US-Dollar hatte, wurde mit einem massiven Abschlag gekauft, der als Purchase Accounting Accretion (PAA)-Marke erfasst wird. Dieses PAA ist im Wesentlichen ein integrierter Strom zukünftiger Nettozinserträge (NII), wenn die Kredite zurückgezahlt oder fällig werden und der Abschlag wieder in die Erträge einfließt. Es ist eine risikoarme Möglichkeit, NII zu steigern.

Hier ist die schnelle Rechnung: Der Nettozinsertrag im Zusammenhang mit PAA belief sich im ersten Quartal 2025 auf 75 Millionen US-Dollar. Dabei handelt es sich um eine wiederkehrende, hochwertige Ertragskomponente, die über Jahre hinweg anhalten wird. Darüber hinaus ist das Portfolio von Natur aus stabil, da der Global Fund Banking-Anteil (der 56 % der erworbenen Kredite ausmachte) in der Vergangenheit praktisch keine Verluste verzeichnete. Die Verlustbeteiligungsvereinbarung mit der FDIC, bei der First Citizens die ersten 5 Milliarden US-Dollar an Verlusten trägt, sieht eine klare Obergrenze für das Abwärtsrisiko der kommerziellen Kredite vor.

Metrik (Stand Q1 2025)	Betrag/Wert	Bedeutung
Erworbenes Kreditportfolio (anfänglich)	72,1 Milliarden US-Dollar	Massiver Skalenzuwachs in der Bilanz.
Anfänglicher Vermögensabschlag (PAA-Quelle)	16,45 Milliarden US-Dollar	Die Quelle zukünftiger, gewinnbringender Einnahmen.
Q1 2025 Nettozinsertrag aus PAA	75 Millionen Dollar	Vierteljährliche Realisierung des Rabattwerts.
Verlustbeteiligung: Obergrenze für erträgliche Verluste	5 Milliarden Dollar	Definiert das maximale Verlustrisiko gegenüber FCNCA bei gewerblichen Krediten.

Ziehen Sie neue Einlagen an, indem Sie die Wahrnehmung der Stabilität nach der Krise und die erweiterte nationale Marke nutzen.

Die erfolgreiche und reibungslose Übernahme der Einlagen der SVB hat First Citizens BancShares zu einem sicheren Hafen im regionalen Bankensektor gemacht. Sie können sehen, dass sich diese Stabilität direkt in einem Einlagenwachstum und verbesserten Finanzierungskosten niederschlägt.

Die Gesamteinlagen beliefen sich zum 30. September 2025 auf 163,19 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 3,26 Milliarden US-Dollar allein im dritten Quartal entspricht. Die Bank steigert nicht nur ihre Einlagen; Es wächst die richtige Art von Einlagen. Unverzinsliche Einlagen, die günstigste Finanzierungsquelle, stiegen im dritten Quartal 2025 um 1,87 Milliarden US-Dollar und machen nun 26,2 % der gesamten Einlagen aus. Dieser starke Mix trug dazu bei, die Kosten der durchschnittlichen Gesamteinlagen im dritten Quartal 2025 auf 2,25 % zu senken, ein leichter, aber deutlicher Rückgang gegenüber den 2,27 % im Vorquartal. Das ist ein starker Wettbewerbsvorteil in einem Umfeld mit hohen Raten. Die Finanzwelt muss weiterhin die Geschwindigkeit des PAA-Verfalls im Verhältnis zu den Kosten neuer Einlagen modellieren.

First Citizens BancShares, Inc. (FCNCA) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Sie haben die harte Arbeit geleistet, die Vermögenswerte der Silicon Valley Bank (SVB) zu integrieren, was die Geschäftsstrategie von First Citizens BancShares grundlegend verändert hat. profile, Damit gehört es zu den 20 größten US-Finanzinstituten mit einem Vermögen von über 200 Milliarden US-Dollar. Aber dieses neue Ausmaß bringt neue, systemische Bedrohungen mit sich, die Sie bewältigen müssen, insbesondere kurzfristig. Die größten Risiken ergeben sich aus der Art der erworbenen Einlagenbasis und den bevorstehenden regulatorischen Änderungen.

Intensiver Wettbewerb um hochwertige Technologie- und Risikokapitaleinlagen durch große Money-Center-Banken.

Das Segment SVB Commercial, ein wichtiger Wachstumstreiber, ist ein zweischneidiges Schwert. Seine Einlagen sind sehr wertvoll, aber auch sehr mobil, und die großen Player nehmen diesen Bereich jetzt aggressiv ins Visier. Sie konkurrieren nicht mehr nur mit Regionalbanken; Sie haben es mit JPMorgan Chase, der Bank of America und anderen zu tun, die die Innovationswirtschaft als Premiummarkt betrachten. Dieser Wettbewerb treibt die Einlagenkosten in die Höhe und schmälert Ihre Nettozinsspanne (NIM).

Das Segment SVB Commercial war im dritten Quartal 2025 für einen Anstieg der Einlagen um 2,09 Milliarden US-Dollar verantwortlich, vor allem im Global Fund Banking. Um diese Wachstumsdynamik aufrechtzuerhalten, müssen wir Konkurrenten mit riesigen Bilanzen abwehren. Dies ist definitiv ein Kampf um den Anteil am Geldbeutel.

Hier ist die kurze Rechnung zum Wettbewerbsdruck:

• Gesamteinlagen (3. Quartal 2025): 163,19 Milliarden US-Dollar
• Unverzinsliche Einlagen (3. Quartal 2025): 26.2% der Gesamteinlagen
• Kosten der durchschnittlichen Gesamteinlagen (3. Quartal 2025): 2.25%

Potenzial für einen schneller als erwarteten Einlagenabfluss, wenn das Marktvertrauen in den Technologiesektor nachlässt.

Während die Einlagen im dritten Quartal 2025 um 2,0 % stiegen, bleibt die zugrunde liegende Volatilität der Kundenbasis im Technologie- und Risikokapitalbereich (VC) ein strukturelles Risiko. Diese Einlagen sind häufig konzentriert, nicht versichert (über der FDIC-Grenze von 250.000 US-Dollar) und an die nächste Finanzierungsrunde oder Cash-Burn-Rate eines Unternehmens gebunden. Ein plötzlicher Marktschock, wie ein starker Rückgang der Risikofinanzierung oder ein Hoch-profile Tech-Insolvenz könnte einen schnellen Abfluss auslösen.

Die Marktsignale sind gemischt, aber vorsichtig. Die Mittelbeschaffung für US-Risikofonds wird im Jahr 2025 voraussichtlich 56 Milliarden US-Dollar erreichen, was einem Rückgang von 21 % gegenüber dem Niveau von 2024 entspricht, was bedeutet, dass weniger frisches Kapital in Ihren Kundenstamm fließt. Fairerweise muss man sagen, dass 75 % der risikokapitalfinanzierten Technologieunternehmen ihren Umsatz steigern, aber das durchschnittliche KI-Unternehmen der Serie A verbrennt immer noch 5 US-Dollar, um 1 US-Dollar an neuen Einnahmen zu erzielen, was zeigt, wie bargeldintensiv das Hauptkundenrisiko ist. Das ist ein hoher Burn-Multiplikator, der die Einlagenbestände direkt unter Druck setzt, wenn sich die Kapitalmärkte verschärfen.

Regulatorische Änderungen, insbesondere hinsichtlich der Kapitalanforderungen für Banken ihrer neuen Größe.

Durch die erfolgreiche Integration der SVB-Vermögenswerte sind Sie nun eine Bank der Kategorie III und unterliegen somit strengeren regulatorischen Rahmenbedingungen. Die Hauptbedrohung hier ist das vorgeschlagene Basel-III-Endspiel, das die Art und Weise, wie Banken ihre risikogewichteten Aktiva (RWA) und Kapitalanforderungen berechnen, grundlegend ändern würde.

Die wichtigste Änderung ist die Abschaffung des Accumulated Other Comprehensive Income (AOCI)-Opt-outs. Das bedeutet, dass sich unrealisierte Verluste Ihres zur Veräußerung verfügbaren Wertpapierportfolios (AFS) direkt auf Ihre harte Kernkapitalquote (CET1) auswirken würden. Während die Einführung voraussichtlich um den 1. Juli 2025 beginnen und drei Jahre dauern wird, geht die Branche im Allgemeinen davon aus, dass dieser Vorschlag die Kapitalanforderungen für Regionalbanken wie First Citizens BancShares um etwa 10 % erhöhen könnte.

Hier ist Ihre aktuelle Kapitalposition im Vergleich zu den Mindestbeträgen:

Regulatorische Kapitalquote (Stand 30. September 2025)	FCNCA-Verhältnis	Basel-III-Mindestanforderung
Hartes Kernkapital (CET1)	11.65%	7,00 % (4,50 % min. + 2,50 % Puffer)
Risikobasiertes Tier-1-Kapital	12.15%	8,50 % (6,00 % min. + 2,50 % Puffer)
Gesamtes risikobasiertes Kapital	14.05%	10,50 % (min. 8,00 % + 2,50 % Puffer)

Ein anhaltend hohes Zinsniveau könnte sich auf den Wert des großen, erworbenen Portfolios festverzinslicher Wertpapiere auswirken.

Die Gefahr besteht hier im Mark-to-Market-Verlust Ihres Anlageportfolios, der nach den neuen Basel-III-Regeln zu einer Kapitalfrage werden würde. Zum 30. September 2025 beliefen sich Ihre gesamten Anlagepapiere auf 45,12 Milliarden US-Dollar. Ein großer Teil dieses mit dem SVB-Vermögen erworbenen Portfolios besteht aus festverzinslichen Wertpapieren, deren Marktwert sinkt, wenn die Zinsen steigen oder erhöht bleiben.

Das Management mindert dieses Risiko aktiv, was durch den Kauf von kurzfristigen, zum Verkauf verfügbaren US-Staatsanleihen und hypothekarisch besicherten US-Staatsanleihen im dritten Quartal 2025 im Wert von rund 4,57 Milliarden US-Dollar belegt wird. Dieser Schritt verkürzt die Duration des Portfolios und verringert die Zinssensitivität. Dennoch hält ein anhaltendes Hochzinsumfeld den nicht realisierten Verlust der bestehenden festverzinslichen Vermögenswerte hoch, was bedeutet, dass ein zukünftiger Verkauf aus Liquiditätsgründen zu einem kapitalvernichtenden Verlust führen würde. Das ist die wahre Gefahr.