General Electric Company (GE): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie analysieren nicht mehr den alten General Electric; Sie haben es mit zwei völlig unterschiedlichen Unternehmen zu tun, GE Aerospace und GE Vernova, und ihre Strategien könnten unterschiedlicher nicht sein. Die einfache Wahrheit ist, dass GE Aerospace ein defensives Kraftpaket ist, das von einem riesigen Fundament getragen wird 260 Milliarden Dollar Dienstleistungsrückstand, während GE Vernova ein wachstumsstarkes, kapitalintensives Unternehmen im Bereich der Energiewende ist, dessen Ziel ca 33 Milliarden Dollar im Jahr 2025 Umsatz. Wir müssen die spezifischen Stärken und Risiken jedes einzelnen abbilden, um zu sehen, wo in naher Zukunft echtes Geld verdient oder verloren wird. Lassen Sie uns also in die Kern-SWOT-Analyse für diese beiden unterschiedlichen Anlagethesen eintauchen.

General Electric Company (GE) – SWOT-Analyse: Stärken

Der enorme Rückstand an Dienstleistungen von GE Aerospace sorgt für vorhersehbare langfristige Einnahmen

Sie wollen Stabilität, und der enorme, rekordverdächtige Auftragsbestand bei GE Aerospace liefert sie. Der Gesamtauftragsbestand belief sich auf ca 175 Milliarden Dollar ab dem zweiten Quartal 2025, ein deutlicher Anstieg von 140 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Jahres. Diese kolossale Zahl fungiert als langfristiger Umsatzschutz und sichert den Cashflow für die kommenden Jahre, was in einer zyklischen Branche definitiv eine entscheidende Stärke darstellt.

Der Großteil dieses Rückstands ist vorbei 140 Milliarden Dollar- ist an kommerzielle Dienstleistungen gebunden, insbesondere an Wartung, Reparatur und Überholung (MRO) für die riesige installierte Motorenbasis. Dieser dienstleistungsgetriebene Umsatz ist margenstark und gut vorhersehbar, da Flugzeuge strengen Wartungsplänen folgen müssen. Über 70% Es wird erwartet, dass GE Aerospace im Jahr 2025 rund 100 % des Umsatzes aus diesem Dienstleistungsgeschäft erwirtschaftet, ein klarer Indikator für die finanzielle Widerstandsfähigkeit von GE Aerospace.

Dominanter Marktanteil bei Flugzeugtriebwerken schafft hohe Markteintrittsbarriere

GE Aerospace nimmt eine beherrschende Stellung auf dem globalen Markt für Flugzeugtriebwerke ein, insbesondere durch sein 50/50-Joint Venture mit Safran Aircraft Engines, CFM International. Diese Partnerschaft ist der einzige Lieferant für die Boeing 737 MAX und einer von zwei für die Airbus A320neo-Familie, die weltweit beliebtesten Schmalrumpfflugzeuge. Die schiere Größe der installierten Motorenbasis, die den Rückstand bei den Dienstleistungen antreibt, stellt für Wettbewerber eine starke, nahezu unüberwindbare Markteintrittsbarriere dar.

Hier ist die kurze Berechnung der installierten Basis, die dieser Dominanz zugrunde liegt:

• LEAP-Engine: Antrieb für den Großteil der neuen Bestellungen für Schmalrumpfflugzeuge.
• CFM56-Motor: Der beliebteste Triebwerk für Verkehrsflugzeuge der Geschichte, der immer noch jahrzehntelange Wartung erfordert.
• Verteidigung & Antriebstechnologien: Stellt Motoren für wichtige Militärprogramme bereit, einschließlich der F-15- und F-16-Flotten, und sichert so eine stabile Einnahmequelle der Regierung.

Die von GE Aerospace für 2025 prognostizierte Betriebsgewinnmarge weist eine überragende Rentabilität auf

Der kontinuierliche operative Fokus führt direkt zu einer überlegenen Rentabilität. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 hat GE Aerospace seine Prognose für den Betriebsgewinn auf eine Bandbreite von angehoben 8,2 bis 8,5 Milliarden US-Dollar. Dieser Gewinn basiert auf einer prognostizierten Umsatzsteigerung im hohen Zehnprozentbereich, ausgehend von einem bereinigten Umsatz von 35,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024.

Wenn wir die High-End-Umsatzschätzung von etwa 41,4 Milliarden US-Dollar (ein Anstieg von 18 % gegenüber 2024) und den High-End-Gewinn von 8,5 Milliarden US-Dollar zugrunde legen, beträgt die bereinigte Betriebsgewinnmarge ungefähr 20.5%. Dies liegt weit über dem mittleren Zehnerbereich und signalisiert ein außergewöhnliches Kostenmanagement und eine außergewöhnliche Preissetzungsmacht, insbesondere im Dienstleistungssegment, wo die Betriebsgewinnmarge im ersten Quartal 2025 einbrach 23.8%.

GE Vernova nimmt eine führende Position bei kritischen Netzlösungen und Gasenergie ein

GE Vernova, das Energie-Spin-off, ist eine treibende Kraft in der globalen Energiewende, die auf makroökonomischer Ebene für enormen Rückenwind sorgt. Die installierte Technologiebasis des Unternehmens hilft Kunden, ca. zu generieren 25 % des weltweiten Stroms, was ihnen einen beispiellosen Beitrag zur globalen Energiestabilität verschafft. Sie sind sowohl in der traditionellen als auch in der zukünftigen Energielandschaft führend.

Insbesondere das Power-Segment, zu dem Gasturbinen wie die hocheffiziente HA-Klasse gehören, verzeichnet eine starke Nachfrage. Der Gesamtauftragsbestand von GE Vernova ist beträchtlich 123 Milliarden Dollar ab Q2 2025, mit starkem Wachstum sowohl bei Ausrüstung als auch bei Dienstleistungen. Das Unternehmen geht davon aus, dass der Umsatz im Jahr 2025 am oberen Ende des Jahres liegen wird 36 bis 37 Milliarden US-Dollar Spanne mit einer bereinigten EBITDA-Marge (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von prognostiziert 8 % bis 9 %Dies spiegelt die verbesserte Rentabilität im Kerngeschäft Energie wider.

Nächster Schritt: Sie sollten die Auswirkungen von a modellieren 175 Milliarden Dollar Rückstand bei der Bewertung von GE Aerospace mithilfe eines Discounted-Cashflow-Modells (DCF), unter der Annahme, dass a 20.5% langfristige Betriebsmarge, um den wahren Wert dieses Geschäftssegments zu quantifizieren.

General Electric Company (GE) – SWOT-Analyse: Schwächen

Das Windsegment von GE Vernova bleibt volatil und hat immer noch Probleme mit der Projektabwicklung und den Lieferkettenkosten.

Sie haben die Schlagzeilen gesehen, und die Realität ist, dass das Windgeschäft innerhalb von GE Vernova definitiv eine Belastung für die gesamte Finanzlage darstellt. Das Segment kämpft immer noch mit den Folgen von Problemen bei der Projektabwicklung, insbesondere im Offshore-Windenergiebereich, sowie mit den anhaltenden Kopfschmerzen der Inflation in der Lieferkette.

Für das Geschäftsjahr 2025 musste GE Vernova seinen Ausblick für das Windsegment aktualisieren, was ein klares Zeichen dieser Volatilität ist. Sie gehen nun davon aus, dass der organische Umsatz um a zurückgehen wird hohen einstelligen Prozentsatz für das Gesamtjahr eine Verschlechterung gegenüber den früheren Erwartungen im mittleren einstelligen Bereich. Noch entscheidender ist, dass das Segment voraussichtlich einen EBITDA-Verlust von etwa 10 % erwirtschaften wird 400 Millionen Dollar für 2025, was die tiefgreifenden Auswirkungen dieser betrieblichen und kostenbezogenen Herausforderungen zeigt. Hier ist die schnelle Rechnung: Die Führung eines Erneuerbare-Energien-Unternehmens, das so viel Geld verliert, während der Rest des Unternehmens versucht, zu skalieren, ist eine große Schwäche.

Die Auswirkungen von Zöllen und der damit verbundenen Inflation sind ein konkretes Beispiel für das Lieferkettenrisiko, das voraussichtlich zu Kosten am unteren Ende führen wird 300 bis 400 Millionen US-Dollar Bereich für das Jahr. Das ist ein gewaltiger Gegenwind.

Hoher Investitionsbedarf in beiden Geschäftsbereichen, insbesondere für GE Vernova zur Skalierung seiner Infrastruktur für erneuerbare Energien.

Sowohl GE Aerospace als auch GE Vernova sind in kapitalintensiven Branchen tätig, und obwohl Investitionen für das Wachstum notwendig sind, übt das schiere Ausmaß der erforderlichen Ausgaben Druck auf den freien Cashflow aus. Das ist kein Geschäft, das man mit wenig Geld betreiben kann.

Insbesondere GE Vernova muss aggressiv investieren, um die Chance der Energiewende zu nutzen. Ihr Mehrjahresplan sieht ca. vor \9 Milliarden US-Dollar an kumulierten CapEx- und F&E-Investitionen bis 2028, um ihre erneuerbaren und Netztechnologien zu skalieren. Dies beinhaltet eine Schätzung 20 % Steigerung der F&E-Ausgaben Allein im Jahr 2025 ist dies ein erheblicher kurzfristiger Geldaufwand.

Ebenso engagiert sich GE Aerospace in erheblichem Umfang \1-Milliarde-Dollar-Investition im Jahr 2025, um seine US-Triebwerksproduktion zu erweitern, vor allem um die Produktion des stark nachgefragten CFM LEAP-Triebwerks zu steigern. Diese Ausgaben sind von entscheidender Bedeutung für die Erfüllung des enormen Auftragsbestands, bedeuten jedoch, dass ein großer Teil des operativen Cashflows sofort für die Erweiterung der Anlagen und Kapazitäten vorgesehen ist.

Altverbindlichkeiten, darunter Pensionsverpflichtungen, belasten noch immer die Bilanzen der neu gegründeten Unternehmen.

Durch die mehrjährige Umwandlung in drei unabhängige Unternehmen konnte die alte General Electric erfolgreich entschuldet werden, aber die neu gegründeten Unternehmen tragen immer noch das zugewiesene Gewicht der Altverpflichtungen, insbesondere der Pensions- und Umweltverbindlichkeiten. Dies ist kein Risiko, das über Nacht verschwindet; Es handelt sich um eine langfristige Forderung in der Bilanz.

Ab dem Quartal, das am 30. September 2025 endete, waren die gesamten langfristigen Verbindlichkeiten der beiden Hauptunternehmen erheblich:

• GE Aerospace meldete langfristige Verbindlichkeiten in Höhe von insgesamt 72,019 Milliarden US-Dollar.
• GE Vernova meldete Gesamtverbindlichkeiten von 44,669 Milliarden US-Dollar.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die laufende Verwaltung und Finanzierung, die für diese alten leistungsorientierten Pensionspläne erforderlich ist, auch wenn sie vor Jahren eingefroren wurden. Das schiere Ausmaß einer kombinierten Haftungsüberschreitung 116 Milliarden US-Dollar Für beide Unternehmen bedeutet dies, dass Kapital, das für Dividenden, Rückkäufe oder weiteres Wachstum verwendet werden könnte, stattdessen in der Bewältigung der Vergangenheit gebunden ist.

Die Abhängigkeit von einigen wenigen Großkunden (Fluggesellschaften, Versorgungsunternehmen) führt dazu, dass Vertragsverzögerungen erhebliche Auswirkungen auf die Quartalsergebnisse haben können.

Sowohl GE Aerospace als auch GE Vernova sind in Märkten tätig, in denen eine Handvoll globaler Kunden – große Fluggesellschaften, große Versorgungsunternehmen und staatliche Verteidigungsbehörden – den Großteil des Umsatzes erwirtschaften. Durch diese Kundenkonzentration entsteht ein Single-Point-of-Failure-Risiko, das die vierteljährliche Leistung dramatisch beeinträchtigen kann.

Bei GE Aerospace ist der Auftragsbestand im Bereich der kommerziellen Dienstleistungen robust und liegt bei über 140 Milliarden US-Dollar, aber der Kundenstamm konzentriert sich auf die weltweit größten Fluggesellschaften und Flugzeughersteller. Ein klares Beispiel für dieses Risiko ist die Verzögerung des Boeing 777-9-Programms. Da GE Aerospace mit seinem GE9X-Triebwerk der einzige Triebwerkslieferant für die 777X ist, haben die Zertifizierung des Kunden (Boeing) und Lieferverzögerungen dazu geführt, dass die GE-Triebwerksauslieferungen bis ins Jahr 2026 verschoben werden, was sich direkt auf die kurzfristigen Ausrüstungsumsätze auswirkt.

Für GE Vernova bedeutet die Abhängigkeit von großen Versorgungsunternehmen bei Gasturbinen- und Grid-Solutions-Verträgen, dass eine Verzögerung bei einem einzigen großen Infrastrukturprojekt das Gewinnziel eines Quartals zunichte machen kann. Das Geschäft ist stark, aber es ist holprig.

General Electric Company (GE) – SWOT-Analyse: Chancen

Die strategischen Chancen für die General Electric Company, die sich nun hauptsächlich auf ihre beiden großen, unabhängigen Geschäftsbereiche GE Aerospace und GE Vernova konzentriert, konzentrieren sich auf die Nutzung zweier gewaltiger, sich über mehrere Jahrzehnte erstreckender Zyklen: des weltweiten Booms bei kommerziellen Luftfahrtdienstleistungen und des Elektrifizierungs-Superzyklus der Energiewende. Die wichtigste Erkenntnis ist, dass beide Unternehmen in der Lage sind, margenstarke, wiederkehrende Einnahmequellen zu erschließen und sich von volatilen Geräteverkäufen zu lösen.

Steigende Nachfrage nach Wartungs-, Reparatur- und Überholungsdiensten (MRO), da die globale kommerzielle Flotte altert und die Flugstunden zunehmen.

GE Aerospace ist perfekt positioniert, um von den aktuellen Engpässen in der Lieferkette zu profitieren, die Fluggesellschaften dazu zwingen, ältere Jets über längere Zeiträume zu fliegen. Dies ist ein enormer Rückenwind für das Wartungs-, Reparatur- und Überholungsgeschäft (MRO), das bereits mehr als 100.000 US-Dollar generiert 70% des Umsatzes der zivilen Triebwerkssparte mit margenstarken Teilen und Dienstleistungen. Es wird prognostiziert, dass der weltweite MRO-Markt größer wird 282 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025, und allein GE-Motoren werden voraussichtlich ca. erzeugen 52 Milliarden Dollar der nordamerikanischen MRO-Nachfrage im nächsten Jahrzehnt.

Das Durchschnittsalter der weltweiten kommerziellen Flotte ist gestiegen 13,4 Jahre, und es wird prognostiziert, dass die erhöhte Flugzeugauslastung die jährlichen Flugstunden übersteigen wird 112 Millionen bis 2035. Hier ist die schnelle Rechnung: Ältere Flugzeuge fliegen mehr, und das bedeutet mehr Besuche in Triebwerkswerkstätten, womit GE Aerospace sein wahres Geld verdient. Diese starke Nachfrage hat GE Aerospace bereits dazu veranlasst, seine Prognose für den bereinigten Gewinn pro Aktie für 2025 auf eine Spanne von zu erhöhen 5,60 bis 5,80 $.

Staatliche Anreize (wie das US Inflation Reduction Act) treiben massive Investitionen voran GE Vernovas Netz- und erneuerbare Technologien.

Der US Inflation Reduction Act (IRA) fungiert als starkes Nachfragesignal und als direkte Subvention für die Kerngeschäfte von GE Vernova – Elektrifizierung und Wind. Es wird erwartet, dass die IRA eine Schätzung erstellt 3,8 Billionen Dollar Nettoausgaben in der gesamten US-Wirtschaft im nächsten Jahrzehnt. Diese politische Gewissheit treibt GE Vernovas inländische Produktions- und Innovationsoffensive voran.

Um daraus Kapital zu schlagen, plant GE Vernova, nahezu zu investieren 600 Millionen Dollar in den nächsten zwei Jahren in mehr als einem Dutzend Fabriken und Einrichtungen in den USA. Dies ist Teil einer größeren, bereits angekündigten Aktion 9 Milliarden Dollar kumulierte globale Kapitalausgaben (CapEx) und Forschung & Investitionsplan für Entwicklung (F&E) bis 2028. Eine Schlüsselinvestition steht kurz bevor 100 Millionen Dollar plant die Erweiterung seines Advanced Research Center, um Technologien wie Direct Air Capture und das Netz der Zukunft zu beschleunigen. Dies ist auf jeden Fall ein kluger, strategischer Schachzug, um die Vorteile der Steuergutschriften für inländische Inhalte und fortgeschrittene Fertigungsverfahren der IRA zu nutzen.

Strategische ergänzende Akquisitionen im Bereich digitaler Dienste für Energie und Luftfahrt zur Verbesserung wiederkehrender Einnahmequellen.

Beide Unternehmen nutzen gezielte oder ergänzende Akquisitionen, um ihre digitalen und margenstarken Dienstleistungskapazitäten zu vertiefen, was die beste Möglichkeit ist, wiederkehrende Einnahmequellen zu sichern. GE Vernova konzentriert sich klar auf das Segment Elektrifizierung, das eine steigende Nachfrage verzeichnet.

Zu den wichtigsten strategischen Schritten von GE Vernova im Jahr 2025 gehören:

• Übernahme von Alteia im Juli 2025, einer Cloud-basierten visuellen Intelligenzplattform für künstliche Intelligenz (KI), um die Grid OS-Plattform und die Grid-Softwarefunktionen zu verbessern.
• Ankündigung des Plans im Oktober 2025, den Rest vollständig zu erwerben 50% Beteiligung an Prolec GE, einem führenden Transformatorenhersteller, z 5,275 Milliarden US-Dollar. Dieser Deal ist von entscheidender Bedeutung für die Behebung des nordamerikanischen Netzengpasses. Prolec GE soll dies erreichen 3 Milliarden Dollar Der Umsatz wird im Jahr 2025 steigen und wird voraussichtlich einen zusätzlichen Beitrag leisten 0,6 Milliarden US-Dollar zum EBITDA von GE Vernova bis 2026.

Unterdessen stärkt GE Aerospace seine Kernfertigungs- und Lieferkette, was seine MRO-Dienste direkt unterstützt. Im Juni 2025 erwarb das Unternehmen Northstar Aerospace, einen Hersteller von Komponenten und Baugruppen für die Luft- und Raumfahrtindustrie, um seine Fähigkeit zur Lieferung komplexer, flugkritischer Teile zu verbessern. Diese Akquisition unterstützt direkt die margenstarken MRO-Chancen.

GE Vernova Erreichen des Umsatzziels für 2025 von ca 33 Milliarden Dollar und konnte seine operative Marge erfolgreich auf den niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich steigern.

GE Vernova hat im Jahr 2025 eine starke Leistung gezeigt, was zu einer deutlichen Erhöhung seiner Finanzprognose führte, die deutlich über den ursprünglichen Zielen liegt. Das Unternehmen tendiert nun zum oberen Ende seiner angehobenen Umsatzprognose für 2025 36 bis 37 Milliarden US-Dollar.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die dramatische Margenausweitung. Die Prognose für die bereinigte EBITDA-Marge des Unternehmens wurde ebenfalls auf einen robusten Bereich von angehoben 8 % bis 9 % für das Gesamtjahr 2025 deutlich über den früheren Erwartungen. Diese Margenverbesserung ist auf die Stärke der Segmente Energie und Elektrifizierung zurückzuführen, die die anhaltenden, wenn auch abnehmenden Verluste im Windsegment ausgleichen.

Vor allem das Segment Elektrifizierung steht hoch im Kurs und das Umsatzwachstum tendiert in die Höhe 25% und eine EBITDA-Margenprognose von 14 % bis 15 % für 2025. Die Leistung dieses Segments ist der deutlichste Indikator für die Chancen bei der Netzmodernisierung.

General Electric Company (GE) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Geopolitische Instabilität und Handelsbeschränkungen könnten die komplexen, globalen Lieferketten stören

Sie müssen sich über die direkten Kosten der globalen Spannungen für beide GE-Unternehmen im Klaren sein. Geopolitische Instabilität – von der Krise am Roten Meer bis zu neuen Zöllen der US-Regierung – ist nicht nur eine Schlagzeile; Es handelt sich um einen Einzelpostenaufwand, der die Margen unter Druck setzt. Für GE Aerospace, wird der Kostenanstieg aufgrund von Lieferkettenrisiken und Handelsspannungen im Geschäftsjahr 2025 voraussichtlich 500 Millionen US-Dollar erreichen.

Dies ist ein echter Gegenwind, der das Unternehmen dazu zwingt, Außenhandelszonen zu nutzen und kostspielige Kontrollmaßnahmen umzusetzen, nur um die Gewinnspanne aufrechtzuerhalten. Für GE VernovaDie Auswirkungen sind ebenfalls erheblich, da das Unternehmen erwartet, dass die Kosten im Jahr 2025 aufgrund von Zöllen und Inflation um 300 bis 400 Millionen US-Dollar steigen werden, abzüglich der Abhilfemaßnahmen. Dieses Zollrisiko ist besonders akut in den Segmenten Windkraft und Elektrifizierung, die auf die globale Beschaffung von Komponenten wie Turbinenblättern und Netzschaltanlagen angewiesen sind. Es handelt sich schlicht und einfach um eine Steuer auf globale Aktivitäten.

• Kosten für GE Aerospace: Anstieg um 500 Millionen US-Dollar aufgrund von Handelsspannungen.
• Kosten für GE Vernova: Erhöhung um 300 bis 400 Millionen US-Dollar aufgrund von Zöllen/Inflation.
• Kernrisiko: Fragmentierung der globalen Handelsbeziehungen.

Intensive Konkurrenz durch Rivalen wie Pratt & Whitney und Siemens Energy, Druck auf die Preismacht

Die Kernmärkte für beide GE Aerospace und GE Vernova Es handelt sich um Duopole oder Oligopole, was bedeutet, dass der Wettbewerb konstant und brutal ist. In der Luft- und Raumfahrt konkurriert Pratt & Whitney (Raytheon Technologies) und Rolls-Royce gehen stets neue Maßstäbe, insbesondere bei der nächsten Generation von Narrowbody-Triebwerken. Pratt & Whitney verfeinert seinen Getriebefan, einen risikoärmeren Weg, während GE Aerospace setzt stark auf die Open-Fan-Architektur „Revolutionary Innovation for Sustainable Engines“ (RISE) für die 2030er Jahre. Dieser Technologiewettlauf ist teuer und jeder Fehltritt in Bezug auf Effizienz oder Haltbarkeit könnte bei künftigen Verträgen Milliarden kosten.

Im Energiesektor GE Vernova steht vor einer großen Herausforderung, insbesondere durch Siemens Energy. Während GE Vernova Während Siemens Energy im Jahr 2023 mit 34 % der weltweiten MW-Bestellungen den Markt für Gasturbinen anführte, lag Siemens Energy mit 24 % knapp auf dem dritten Platz. Noch wichtiger ist, dass Siemens Energy im Bereich der sauberen Energie derzeit eine überlegene finanzielle Lage vorweisen kann profile mit einem höheren prognostizierten Umsatzwachstum von 21,2 % für den Umsatz im Geschäftsjahr 2025 im Vergleich zu GE Vernovas prognostizierte Umsatzsteigerung von 6,6 %. Dieser Wachstumsunterschied ist eine echte Bedrohung für GE Vernovas Narrativ der Marktführerschaft.

Ein erheblicher, anhaltender Abschwung im weltweiten Flugverkehr oder eine große Insolvenz einer Fluggesellschaft

Die größte Bedrohung für GE Aerospace verkauft keine neuen Motoren; Es sind die margenstarken, wiederkehrenden Serviceeinnahmen aus der Aufrechterhaltung seiner riesigen installierten Basis. Das Geschäftsmodell ist stark von dieser Einnahmequelle abhängig, die für Stabilität sorgt. Ein großer, anhaltender Rückgang des weltweiten Flugverkehrs – wie ein weiterer Pandemieschock oder eine tiefe globale Rezession – würde einen Teil der Weltflotte sofort zum Stillstand bringen. Weniger Flugstunden bedeuten weniger Wartung, weniger Ersatzteilbestellungen und eine direkte Auswirkung auf den profitabelsten Teil des Unternehmens. Die Insolvenz einer einzelnen großen Fluggesellschaft oder einer Reihe solcher Insolvenzen würde Vertragsneuverhandlungen und Aufschiebungen bei der Wartung nach sich ziehen, was sich direkt auf die Leistung des Geldautomaten auswirken würde. Die Luft- und Raumfahrtindustrie ist zyklisch, und obwohl die Nachfrage derzeit stark ist, bleibt diese Volatilität ein inhärentes branchenspezifisches Risiko.

Hier ist die schnelle Rechnung: GE Aerospace ist ein Geldautomat. GE Vernova ist eine Wachstumsgeschichte, die Zeit braucht, um ihre Margen zu reifen. Du solltest aufpassen GE Vernovas Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit in den nächsten zwei Quartalen. Wenn es keine starke positive Bewegung zeigt, wird die Wachstumserzählung teuer.

Regulatorische Verzögerungen oder Veränderungen in der Energiepolitik, die die Netzmodernisierung und die Einführung erneuerbarer Energien verlangsamen

Die Wachstumsgeschichte für GE Vernova basiert ausschließlich auf der globalen Energiewende – dem sogenannten „Strom-Superzyklus“. Dieser Übergang ist jedoch sehr anfällig für politische und regulatorische Veränderungen. Ein konkretes Beispiel: Der abrupte Stopp des 704-MW-Revolution-Wind-Projekts durch die Trump-Regierung im August 2025 unter Berufung auf nationale Sicherheitsbedenken löste Schockwellen im Offshore-Windsektor aus, einem wichtigen Wachstumsbereich für GE Vernova.

Diese Art von regulatorischer Unsicherheit, gepaart mit der Androhung von Zöllen in Höhe von 25 bis 50 % auf importierte Komponenten, schafft einen perfekten Sturm, der Projekte verzögern und das Vertrauen untergraben kann. Darüber hinaus ist das Segment Wind innerhalb GE Vernova ist bereits eine Schwachstelle, die mit anhaltender Leistungsschwäche und technischen Risiken wie Rotorblattausfällen konfrontiert ist. Es wird erwartet, dass das Segment im gesamten Geschäftsjahr 2025 EBITDA-Verluste in Höhe von 200 bis 400 Millionen US-Dollar erleiden wird. Jeder weitere regulatorische Konflikt, der das Tempo der Netzmodernisierung oder der Einführung erneuerbarer Energien verlangsamt, wird die Probleme dieses verlustbringenden Segments direkt verschärfen.

Finanzen: Verfolgen Sie den vierteljährlichen freien Cashflow für beide Unternehmen im Vergleich zu ihren prognostizierten Zielen für 2025, insbesondere auf der Suche nach GE Vernovas Margenausweitung im vierten Quartal.