Hamilton Lane Incorporated (HLNE): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie suchen nach einem klaren Blick auf Hamilton Lane Incorporated (HLNE), und ehrlich gesagt handelt es sich um eine faszinierende Studie über die privaten Märkte. Der Kernpunkt ist, dass sie nahezu riesig sind 950 Milliarden Dollar Insgesamt verschaffen ihnen das verwaltete Vermögen und der proprietäre Technologiegraben einen klaren Vorteil, aber sie müssen auf jeden Fall die Bewertungskrise bewältigen, die Private Equity weltweit trifft, wo anhaltend hohe Zinssätze den Wert privater Vermögenswerte drücken könnten 10-15%. Ihre größte Chance ist die Demokratisierung des Zugangs zu privatem Vermögen, aber Sie müssen sehen, wie sich ihre volatilen Performancegebühren im Vergleich zu diesem Wachstumspotenzial schlagen.

Hamilton Lane Incorporated (HLNE) – SWOT-Analyse: Stärken

Das gesamte verwaltete Vermögen (AUM) erreichte nahezu den Wert 950 Milliarden Dollar

Sie sollten sich die Größe von Hamilton Lane Incorporated in zwei Teilen ansehen, und beide sind riesig. Das gesamte verwaltete und überwachte Vermögen (AUM&S) des Unternehmens erreichte einen atemberaubenden Wert 957,8 Milliarden US-Dollar Stand: 31. März 2025, und positioniert sich damit als eine der größten Privatmarkt-Investmentfirmen weltweit. Dieser riesige Kapitalpool ist die Grundlage seiner Stärke und verleiht ihm erhebliche Verhandlungsmacht und Zugang zu Premium-Dealflows, an die kleinere Wettbewerber einfach nicht herankommen können.

Dieses AUM&S ist in zwei Schlüsselkomponenten unterteilt:

• Ermessensvermögen: 138,3 Milliarden US-Dollar, wo Hamilton Lane die Investitionsentscheidungen trifft.
• Nicht diskretionäre Vermögenswerte: 819,5 Milliarden US-Dollar, wo das Unternehmen Kunden bei ihren privaten Marktinvestitionen berät.

Hier ist die schnelle Rechnung: Die schiere Größe des nicht-diskretionären Portfolios bedeutet, dass das Unternehmen tief in die strategischen Entscheidungen großer globaler Institutionen eingebunden ist. Das ist definitiv ein fester Kundenstamm.

Das hochmargige, vorhersehbare gebührenpflichtige AUM beträgt ca 72 Milliarden Dollar

Die Qualität der Einnahmequellen von Hamilton Lane ist eine unserer Kernstärken. Der margenstarke, vorhersehbare Umsatz stammt aus den gebührenpflichtigen Assets Under Management (FEAUM), die einen Erfolg verzeichneten 72 Milliarden Dollar für das gesamte Geschäftsjahr, das am 31. März 2025 endete. Diese FEAUM-Zahl erhöhte sich um 10% Jahr für Jahr, was ein stetiges Wachstum im wertvollsten Teil des Geschäfts zeigt.

Dieses Wachstum schlug sich direkt in Finanzergebnissen nieder. Die Verwaltungs- und Beratungsgebühren, die die mit diesem FEAUM verbundenen wiederkehrenden Einnahmen darstellen, stiegen um 14% zu 513,9 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2025. Dies ist der zuverlässige Motor, der Innovation und Expansion finanziert, unabhängig von kurzfristiger Marktvolatilität.

Die proprietäre Daten- und Analyseplattform Cobalt schafft einen starken Wettbewerbsvorteil

Die proprietäre Technologie des Unternehmens, Cobalt, ist ein erheblicher Wettbewerbsvorteil (Burggraben). Diese Plattform ist mehr als nur ein Reporting-Tool; Es handelt sich um eine Deep-Dive-Daten-, Diligence- und Analyse-Engine für den privaten Markt. Es verschafft sowohl dem internen Team von Hamilton Lane als auch seinen Kunden einen enormen Informationsvorsprung.

Cobalt wandelt traditionell isolierte Daten in dynamische, umsetzbare Erkenntnisse um. Es ermöglicht Benutzern:

• Zugriffsdaten über 61,000 Privatmarktfonds.
• Integrieren Sie quantitative und qualitative Erkenntnisse aus der Vergangenheit 200+ Globale Investmentprofis.
• Führen Sie erweiterte Funktionen wie Cashflow-Prognosen und Szenarioanalysen aus.

Dieses Maß an datengesteuerter Sorgfalt ist schwer zu reproduzieren. Es sei der digitale DJ der privaten Märkte, wie sie es nennen, der den Prozess schneller und transparenter mache.

Stark diversifizierter Kundenstamm über institutionelle und Einzelhandelskanäle

Hamilton Lane hat seinen Kundenstamm erfolgreich erweitert und ist über seine traditionellen institutionellen Wurzeln hinaus in den High-Net-Worth- (HNW) oder Privatvermögensmarkt vorgedrungen. Diese Diversifizierung ist entscheidend für zukünftige Stabilität und Wachstum.

Das Unternehmen baut sein Private-Wealth-Solutions-Geschäft aktiv aus, was durch die Einstellung strategischer Führungskräfte im Jahr 2025 belegt wird, die sich auf den US-amerikanischen Private-Wealth-Kanal konzentrieren sollen. Dieser Fokus ist fast zeitgemäß 60% der Anfang 2025 befragten Finanzfachleute planten eine Zuteilung 10 % oder mehr von Kundenportfolios an private Märkte, eine Steigerung von 15 % gegenüber dem Vorjahr.

Die Evergreen-Plattform, ein Schlüsselprodukt für diese Privatvermögenskunden, ist mittlerweile auf über 100 gewachsen 12 Milliarden Dollar im AUM ab September 2025, was eine starke Zugkraft in diesem wachstumsstarken Segment zeigt. Dieser Dual-Channel-Ansatz – institutionelles und privates Vermögen – verringert die Abhängigkeit von einem einzelnen Kundentyp.

Globale Präsenz mit bedeutender Präsenz in wichtigen asiatischen und europäischen Märkten

Eine globale Präsenz ermöglicht es dem Unternehmen, die besten Chancen zu nutzen und regionale wirtschaftliche Risiken zu mindern. Hamilton Lane beschäftigt ca 760 Fachkräfte, die in Büros in vier Hauptregionen tätig sind: Nordamerika, Europa, Asien-Pazifik und Naher Osten.

Die jüngsten strategischen Schritte im Geschäftsjahr 2025 unterstreichen dieses Engagement für die internationale Expansion:

• Ausbau der physischen Präsenz in Deutschland.
• Einführung seines ersten auf Asien ausgerichteten Evergreen-Angebots für private Märkte.
• Erweiterung der Präsenz im Nahen Osten durch ein neues Büro.

Dieses umfassende Netzwerk ist für ein Privatmarktunternehmen von entscheidender Bedeutung, da es Due Diligence vor Ort und Zugang zu lokalen Managern bietet, die einem ausschließlich auf die USA ausgerichteten Unternehmen fehlen würden.

Hamilton Lane Incorporated (HLNE) – SWOT-Analyse: Schwächen

Der Umsatz hängt stark von leistungsabhängigen Gebühren ab, die volatil sind

Während Hamilton Lane Incorporated über eine solide Grundlage wiederkehrender Management- und Beratungsgebühren verfügt, stammt ein erheblicher Teil seines Gesamtumsatzes immer noch aus Carried Interest (erfolgsbezogenen Gebühren), die von Natur aus volatil sind. Für das Geschäftsjahr 2025 meldete das Unternehmen Management- und Beratungsgebühren in Höhe von 513,9 Millionen US-Dollar. Basierend auf einem jährlichen Gesamtumsatz von ca 713 Millionen Dollar Für das Geschäftsjahr 2025 impliziert dies ungefähr Folgendes 199,1 Millionen US-Dollar, oder ungefähr 27.9% des Gesamtumsatzes wurde aus leistungsbasierten Quellen abgeleitet.

Diese hohe Abhängigkeit bedeutet, dass ein Rückgang der privaten Marktbewertungen oder ein langsameres Ausstiegsumfeld – wie es Ende 2024 und 2025 zu beobachten war – direkte und starke Auswirkungen auf die Erträge haben kann. Hier ist die schnelle Rechnung: Eine 20-prozentige Senkung der Performance-Gebühren, ein üblicher Trend in diesem Geschäft, würde fast zum Auslöschen führen 40 Millionen Dollar aus der obersten Zeile. Diese Volatilität macht Gewinne weniger vorhersehbar und kann Anleger verschrecken, die stabile, wiederkehrende Einnahmequellen bevorzugen.

Begrenzte Markenbekanntheit bei nicht-institutionellen Anlegern im Vergleich zu Mitbewerbern

Die umfassende Expertise von Hamilton Lane liegt auf den institutionellen Privatmärkten, was eine Stärke darstellt, aber auch bedeutet, dass der Marke die breite Anerkennung diversifizierter Finanzgiganten wie BlackRock oder sogar alternativer Manager wie Blackstone fehlt, insbesondere im wachsenden Segment der Privatanleger und vermögenden Anleger (Privatvermögen). Die Firma ist vorbei 957,8 Milliarden US-Dollar in verwalteten und beaufsichtigten Vermögenswerten, der Großteil davon ist jedoch nicht diskretionär oder institutionell.

Fairerweise muss man sagen, dass das Unternehmen dieses Problem aktiv angeht, indem es Evergreen-Fonds und digitale Lösungen für Privatanleger auf den Markt bringt, einschließlich einer Anfang 2025 angekündigten Partnerschaft zur Nutzung von Blockchain-basierten Lösungen mit geringen Mindestinvestitionen. Dennoch ist der Wettlauf um den Einzelhandel in vollem Gange, und das Unternehmen holt bei der Markenbekanntheit und den Vertriebskanälen im Vergleich zu seinen Mitbewerbern auf, die früher einzelhandelsfreundliche Plattformen eingerichtet haben.

• Institutioneller Fokus: Primärer Kundenstamm seit Jahrzehnten.
• Der Einzelhandelsschub ist neu: Evergreen-Fonds und digitale Initiativen für 2025.
• Lücke bei der Markenbekanntheit: Weniger ein bekannter Name als große Vermögensverwalter.

Hohe Bewertungskennzahlen könnten sinken, wenn die öffentlichen Märkte weiter sinken

Die Aktie wurde mit einem erheblichen Aufschlag gehandelt, was eine hohe Messlatte für die vierteljährliche Gewinnentwicklung darstellt und das Unternehmen anfällig für eine Bewertungskompression macht, wenn sich die Marktstimmung ändert oder die öffentlichen Märkte sinken. Im November 2025 betrug das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Hamilton Lane ungefähr 23,3x.

Dies liegt zwar leicht unter dem breiteren Durchschnitt der Kapitalmarktbranche von 23,9, ist aber deutlich höher als das KGV seiner nahen Mitbewerber, die mit einem Durchschnitt von nur knapp gehandelt werden 12,2x. Diese Prämie ist ohne eine kontinuierliche Beschleunigung des Wachstums schwer zu rechtfertigen. Eine weitere Kennzahl, das Verhältnis Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA), lag bei 22,3x Stand: November 2025. Dieser erhöhte Multiplikator deutet auf einen Mangel an Sicherheitsspielraum für Anleger hin, und Analysten haben auf einen potenziellen Abwärtstrend von über hingewiesen 40% Basierend auf einem Vergleich mit historischen und vergleichbaren fairen EV/EBITDA-Preisspannen.

Die Wachstumsrate der gebührenpflichtigen AUM verlangsamt sich gegenüber dem Höhepunkt der Pandemie

Während das Unternehmen sein gebührenpflichtig verwaltetes Vermögen (Fee-Earning Assets Under Management, FEAUM) weiter ausbaut, verlangsamt sich die Wachstumsrate gegenüber dem Höhepunkt der Mittelbeschaffung während der Pandemie. Im gesamten Geschäftsjahr 2025 wuchs FEAUM um 10% zu erreichen 72 Milliarden Dollar.

Was diese Schätzung verbirgt, ist, dass dies 10% Die Wachstumsrate ist eine Verlangsamung im Vergleich zur 15.7% Wachstumsrate, die für das vorangegangene Geschäftsjahr (GJ2024) gemeldet wurde. Eine Verlangsamung des FEAUM-Wachstums kann auf einen zunehmenden Wettbewerb, ein härteres Fundraising-Umfeld auf den privaten Märkten oder einfach auf eine Rückkehr zu normalisierten, niedrigeren Wachstumsraten hinweisen. Das Unternehmen muss definitiv beweisen, dass sein Fokus auf Evergreen-Fonds und Privatvermögen diese Kernkennzahl wieder beschleunigen kann.

Hamilton Lane Incorporated (HLNE) – SWOT-Analyse: Chancen

Die Kernchance für Hamilton Lane Incorporated liegt in seiner Fähigkeit, die privaten Märkte zu demokratisieren, Kapital aus dem schnell wachsenden privaten Vermögenskanal zu gewinnen und gleichzeitig von strukturellen Veränderungen in der Kredit- und Sachwertlandschaft zu profitieren. Ihr Unternehmen ist definitiv bereit, sein gebührenpflichtiges verwaltetes Vermögen (FEAUM) zu steigern, das im Geschäftsjahr 2025 bereits um 10 % auf 72 Milliarden US-Dollar gewachsen ist. Der Markt verlagert sich in Richtung zugänglicher, technologiegestützter privater Lösungen, und Hamilton Lane ist bereits dabei.

Expansion in den privaten Vermögenskanal über neue halbliquide Fonds

Der private Vermögenskanal ist die nächste große Grenze für private Märkte, und Hamilton Lane ist mit seinen Evergreen-Fondsstrukturen (offene Anlageinstrumente, die begrenzte, regelmäßige Liquidität bieten) ein Vorreiter. Die immergrüne Plattform des Unternehmens verfügt bereits über einen beträchtlichen Nettoinventarwert (NAV) von etwa 8,1 Milliarden US-Dollar (Stand Oktober 2024). Allein das Flaggschiff Hamilton Lane Private Assets Fund (HLPAF) erreichte zum 30. September 2025 etwa 4,88 Milliarden US-Dollar.

Dies ist ein massiver Wachstumsvektor. Hamilton Lane prognostiziert, dass Evergreen-Fonds in den nächsten zehn Jahren jährlich um 30 % wachsen und bis 2035 mindestens 20 % der gesamten Privatmarktlandschaft ausmachen könnten. Fast ein Drittel der Anlageberater plant, im Jahr 2025 20 % oder mehr der Kundenportfolios in Privatmärkte zu investieren, was zeigt, dass das Kapital fließen kann. Das Unternehmen begegnet dieser Nachfrage strategisch mit niedrigeren Mindestbeträgen und verbessertem Zugang, indem es beispielsweise seinen Private Infrastructure Fund über die Republic-Plattform US-Privatanlegern ab einem Mindestbetrag von 500 US-Dollar anbietet.

Erhöhte Nachfrage nach Privatkrediten, da die Banken die Kreditvergabe zurückziehen

Privatkredite sind eine strukturelle und keine zyklische Wachstumsgeschichte, und Hamilton Lane ist gut positioniert, um vom Rückzug traditioneller Banken aus der Kreditvergabe an den Mittelstand zu profitieren. Der gesamte private Kreditmarkt, der im Jahr 2024 ein Volumen von 1,5 Billionen US-Dollar erreichte, soll bis 2028 ein Volumen von 3,5 Billionen US-Dollar erreichen. Das ist ein riesiger adressierbarer Markt.

Die Anlageklasse hat ihre Widerstandsfähigkeit unter Beweis gestellt und 23 Jahre in Folge eine Outperformance gegenüber den öffentlichen Märkten erzielt. Darüber hinaus dürften private Kreditinvestoren in einem Umfeld mit längerfristig höheren Zinssätzen von einer höheren variablen Rendite von 200 bis 300 Basispunkten (bps) im Vergleich zum Zeitraum vor 2022 profitieren. Hamilton Lanes Markt 2025 Overview hebt den Kreditsektor ausdrücklich als einen auf Erfolg ausgerichteten Sektor hervor und bestätigt damit diese strategische Ausrichtung.

Hier ist die kurze Rechnung zur Privatkreditmöglichkeit:

• Größe des Privatkreditmarktes (2024): 1,5 Billionen Dollar
• Prognostizierte Marktgröße (2028): 3,5 Billionen Dollar
• Jährliche Outperformance: Private Kredite haben die öffentlichen Märkte übertroffen 23 Jahre in Folge.

Akquisitionen kleinerer, spezialisierter privater Technologieanbieter

Auch wenn Hamilton Lane im Jahr 2024 oder 2025 keine größere Technologieakquisition getätigt hat, liegt die Chance darin, sein strategisches Investitionsprogramm in eine akquisitionsgesteuerte Wachstumsstrategie zu formalisieren. Das Unternehmen hat aus eigener Bilanz bereits in über 15 verschiedene Finanztechnologieunternehmen investiert. Dadurch verfügen sie über eine klare Pipeline potenzieller M&A-Ziele, die die betriebliche Effizienz und das Kundenerlebnis verbessern können.

Das Unternehmen hat erfolgreich mit Plattformen wie Republic zusammengearbeitet, um die Blockchain-Technologie für die Tokenisierung von Fonds zu nutzen, was einen wichtigen Schritt zur Senkung der Mindestinvestitionen und zur Verbesserung der Liquidität für Privatanleger darstellt. Die Übernahme eines spezialisierten Technologieanbieters, der sich auf Portfolioanalysen, Datenerfassung oder automatisiertes Kunden-Onboarding konzentriert, würde den Prozess für das wachsende Privatvermögenssegment sofort rationalisieren und dabei helfen, den erwarteten Anstieg neuer, kleinerer Konten effizient zu bewältigen. Dies ist ein klarer Weg zur Kostensenkung und zum Umsatzwachstum.

Einführung neuer Fonds mit Schwerpunkt auf Infrastruktur und Sachwerten zur Inflationsabsicherung

Die Einführung neuer, diversifizierter Fonds mit Schwerpunkt auf realen Vermögenswerten, insbesondere Infrastruktur, geht direkt auf ein wichtiges Anlegerbedürfnis im aktuellen Wirtschaftsklima ein: die Inflationsabsicherung. Infrastruktur ist ein Sektor, dessen Größe sich in den nächsten 10 Jahren voraussichtlich verdoppeln wird.

Ende 2024 hat Hamilton Lane zwei neue Fonds aufgelegt: den Hamilton Lane Global Private Infrastructure Fund (HLGPIF) und den Hamilton Lane Private Infrastructure Fund (HLPIF). Der HLPIF allein hat einen maximalen Angebotsbetrag von 1 Milliarde US-Dollar und ist so strukturiert, dass er in den USA akkreditierte Anleger anzieht. Die bestehende Infrastruktur des Unternehmens & Die Real Assets-Plattform verwaltet bereits 79,8 Milliarden US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten & Aufsicht ab 31. März 2025, die ein solides Fundament bietet. Die Marktnachfrage ist klar: 48 % der befragten Anlageberater planen, das Kundenengagement in privater Infrastruktur im Jahr 2025 zu erhöhen.

Diese Infrastrukturfonds zielen auf Energie, Transport und Daten/Telekommunikation ab, die im Wesentlichen von Megatrends wie dem Ausbau der KI und der Energiewende getragen werden. Diese Vermögenswerte bieten konsistente Cashflows und Abwärtsschutz und eignen sich daher perfekt für risikoscheue Anleger, die ein Engagement in realen Vermögenswerten anstreben.

Hamilton Lane Incorporated (HLNE) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Anhaltend hohe Zinsen könnten die Bewertungen privater Vermögenswerte drücken 10-15%

Das anhaltende Hochzinsumfeld stellt die größte Bedrohung für die privaten Märkte dar, insbesondere für ein Unternehmen wie Hamilton Lane, dessen Geschäft auf Vermögenswerten und erfolgreichen Exits beruht. Hohe Zinssätze führen direkt zu höheren Abzinsungssätzen für die Bewertung privater Unternehmen, was natürlich deren Barwert senkt. Außerdem erhöhen sich dadurch die Fremdkapitalkosten für Portfoliounternehmen erheblich, was ihre Margen schmälert und die Finanzierung neuer Leveraged Buyouts (LBOs) verteuert.

Dieser Druck ist bereits in den Liquiditätskennzahlen des Marktes sichtbar. In der Vergangenheit haben ausgereifte Private-Equity-Portfolios jährlich 20–25 % ihres Nettoinventarwerts (NAV) an Anleger ausgeschüttet. In den letzten Jahren ist diese Zahl auf nur 10–15 % gesunken, ein Niveau, das seit der globalen Finanzkrise (GFC) nicht mehr erreicht wurde. Diese Verlangsamung der Ausschüttungen deutet auf eine große Diskrepanz zwischen dem von den Verkäufern gewünschten Preis und dem Preis, den sich die Käufer leisten können, hin, was Abschläge bei der Bewertung privater Vermögenswerte um 10–15 % erzwingen könnte, um den Rückstand an illiquiden Vermögenswerten zu beseitigen.

Verstärkte regulatorische Kontrolle der Liquidität und Gebührenstrukturen privater Fonds

Die US-amerikanische Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat private Fondsberater zu einem Hauptschwerpunkt ihrer Prüfungsprioritäten für 2025 gemacht. Diese Prüfung konzentriert sich auf zwei Bereiche, die sich direkt auf das Gebührenmodell von Hamilton Lane auswirken: Illiquidität und Gebührentransparenz. Die SEC untersucht insbesondere Berater, die in hohem Maße illiquiden Vermögenswerten ausgesetzt sind oder empfindlich auf Zinsänderungen reagieren, wie etwa Privatkredite und Gewerbeimmobilien.

Sie müssen auf jeden Fall auf einen erhöhten Betriebsaufwand vorbereitet sein, um diesen Anforderungen gerecht zu werden. Die SEC prüft die „Berechnung und Zuweisung von Gebühren und Aufwendungen für Privatfonds“ und sucht nach nicht offengelegten Interessenkonflikten. Dies ist nicht nur ein theoretisches Risiko; Die SEC hat bereits Durchsetzungsmaßnahmen gegen registrierte Anlageberater wegen angeblicher Verstöße bei der Berechnung der Verrechnung von Verwaltungsgebühren aus Transaktionsgebühren von Portfoliounternehmen eingeleitet. Dieser regulatorische Druck kann zu geringeren gebührenbezogenen Erträgen und höheren Compliance-Kosten für das Unternehmen führen, das für das Geschäftsjahr 2025 Management- und Beratungsgebühren in Höhe von 513,9 Millionen US-Dollar ausgewiesen hat.

Intensive Konkurrenz durch Mega-Manager wie BlackRock und Blackstone im Einzelhandelsbereich

Die Wachstumsstrategie von Hamilton Lane konzentriert sich zunehmend auf den Privatvermögensmarkt (Einzelhandelsmarkt), aber genau hier setzen die Megamanager ihre gewaltige Größe ein. BlackRock und Blackstone stellen mit ihren Multi-Billionen-Dollar-Plattformen eine erhebliche Wettbewerbsgefahr dar, insbesondere weil sie zugänglichere, halbliquide Produkte für Privatanleger schaffen.

Hier ist die schnelle Berechnung des Skalenunterschieds:

Das verwaltete Vermögen von BlackRock im Privatmarkt wuchs im Jahresvergleich um gewaltige 56,1 % auf 215,2 Milliarden US-Dollar (Stand Mitte 2025) und übertraf damit bereits das gesamte verwaltete Vermögen von Hamilton Lane in Höhe von 138 Milliarden US-Dollar. Sie nutzen immergrüne halbliquide Strukturen wie den BlackRock Private Investments Fund, um US-Vermögensberater anzusprechen, der direkt mit den eigenen, auf Privatkunden ausgerichteten Fonds von Hamilton Lane konkurriert.

Geopolitische Instabilität wirkt sich auf das globale Fundraising und den grenzüberschreitenden Dealflow aus

Geopolitische Risiken sind kein Randthema mehr; Es ist ein direkter Gegenwind für die Kapitalbeschaffung und die Geschäftsabwicklung. Limited Partners (LPs) ziehen sich aus globalen Engagements zurück, was einen globalen Dachfonds wie Hamilton Lane hart trifft. Eine Umfrage im ersten Quartal 2025 ergab, dass 42 % der LPs geopolitische Risiken als das drängendste Problem für das kommende Jahr nennen, das die Inflation und die Zinsen überwiegt.

Die Vorsicht zeigt sich in den Zahlen:

• Die weltweiten Private-Equity-Investitionen gingen stark von 505,3 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2025 auf 363,7 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2025 zurück.
• Dieser Rückgang spiegelt die Vorsicht angesichts der geopolitischen Spannungen und der sich verändernden globalen Handelsdynamik wider.
• Die Region Asien-Pazifik (ASPAC) verzeichnete den stärksten Rückgang der PE-Investitionen und fiel im zweiten Quartal 2025 von 36,2 Milliarden US-Dollar auf nur 20,8 Milliarden US-Dollar im Vergleich zum Vorquartal.

Ein langsamerer Dealflow bedeutet für Hamilton Lane weniger Möglichkeiten, sein Kapital einzusetzen, und eine geringere grenzüberschreitende Aktivität, insbesondere in Asien, schränkt sein globales Mandat ein. Diese Unsicherheit veranlasst LPs, ihr Kapital auf stärker entwickelte, als sicherer wahrgenommene Märkte wie Nordamerika zu konzentrieren, wo 98 % der LPs planen, in den nächsten 12 Monaten Kapital zuzuweisen. Diese regionale Konzentration könnte die Diversifizierungsvorteile, die Hamilton Lane bietet, einschränken.