HSBC Holdings plc (HSBC): PESTLE-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie navigieren durch eine globale Finanzlandschaft, die von geopolitischen Spannungen und schnellem technologischen Wandel geprägt ist. Um das externe Umfeld von HSBC Holdings plc zu verstehen, sind daher präzise Daten für Ende 2025 und keine vagen Allgemeingültigkeiten erforderlich. Die strategische Ausrichtung der Bank auf Asien entspricht einer volatilen Realität, aber ihre Finanzziele für 2025 bleiben robust und weisen trotz des Gegenwinds einen klaren Weg nach vorne auf. Schauen wir uns die politischen, wirtschaftlichen, soziologischen, technologischen, rechtlichen und ökologischen Faktoren an, die derzeit die Strategie der Bank prägen.

Politisches Umfeld: Geopolitische Reibung und Governance

Die geopolitischen Spannungen zwischen den USA und China stellen das größte politische Risiko dar und treffen eine Bank, die knapp davor steht 40% seines Umsatzes aus Asien. Dadurch entsteht eine ständige regulatorische Gratwanderung. Hinzu kommt, dass der Vorstand mit dem geplanten Abgang des Konzernvorsitzenden Sir Mark Tucker zum Jahresende 2025 vor einer entscheidenden Governance-Herausforderung steht, was zu einer entscheidenden Zeit Unsicherheit in der Führung mit sich bringt.

Ehrlich gesagt war ich überrascht, dass die Bank Mitte 2025 ihr spezielles geopolitisches Risikoteam auflöste; Dieser Schritt schafft strategische blinde Flecken, die Sie sich derzeit nicht leisten können. Dennoch könnten potenzielle Ring-Fencing-Reformen im Vereinigten Königreich bis zu 50 % freisetzen 175 Milliarden Pfund in Privatkundeneinlagen, sodass die Bank dieses Kapital für margenstärkere Anlageaktivitäten einsetzen kann. Das ist eine riesige Kapitalchance.

Wirtschaftliches Umfeld: Starke Ziele trotz Gegenwind

Die Finanzziele der Bank für 2025 zeugen von Zuversicht. Sie streben für 2025 eine starke Rendite auf das materielle Eigenkapital (RoTE) im mittleren Zehnerbereich oder besser an, ohne nennenswerte Posten, was zeigt, dass das Management sich auf Kapitaleffizienz konzentriert. Der erwartete Bank-Nettozinsertrag (NII) – der Gewinn aus der Kreditvergabe im Vergleich zu Einlagen – wird für 2025 voraussichtlich bei rund 10 % liegen 43 Milliarden Dollar oder besser.

Um fair zu sein, beträgt der Vorsteuergewinn im ersten Halbjahr 2025 15,8 Milliarden US-Dollar war ein 5,7 Milliarden US-Dollar Rückgang im Jahresvergleich, hauptsächlich aufgrund von Verlusten im Zusammenhang mit der Beteiligung an Bank of Communications Co., Limited. Was diese Schätzung verbirgt, ist die zugrunde liegende Stärke der Kerngeschäfte. Die Gebühren für erwartete Kreditverluste (ECL), bei denen es sich um Rückstellungen für notleidende Kredite handelt, werden voraussichtlich stabil bei rund 1,5 % liegen 40 Basispunkte (bps) der durchschnittlichen Bruttokredite im Jahr 2025. Diese Stabilität der Kreditqualität ist ein gutes Zeichen.

Soziologisches Umfeld: Der neue Vermögenskunde

Das Vermögensgeschäft ist ein klarer Wachstumsmotor, der durch den demografischen Wandel angetrieben wird. Der Betrieb in Hongkong beispielsweise verzeichnete a 29% sequenzielle Zunahme der Neukunden im ersten Quartal 2025. Wohlhabende Frauen und jüngere Anleger treiben die neue Nachfrage voran, daher muss die Bank ihr Produktangebot schnell anpassen.

Hier ist die kurze Rechnung zur Schicht: 46% der wohlhabenden Frauen streben heute danach, Millionärin zu werden, und jüngere Anleger (im Alter von 25 bis 34 Jahren) verzeichnen eine deutliche Verlagerung hin zu alternativen Anlagen 55% Kryptowährung halten. Darüber hinaus drängt die Bank auf klare Diversitätsziele und schreibt vor 35% weibliche Führung und 3.4% Schwarze Führungspersönlichkeiten bis Ende 2025. Passen Sie Ihre Angebote an, sonst verpassen Sie die nächste Generation des Reichtums.

Technologisches Umfeld: Verdoppelung der Digitalisierung

HSBC Holdings plc setzt seinen Fokus auf Technologie. Die Investitionen in die Digitalisierung werden voraussichtlich steigen 21% der Betriebskosten im Jahr 2025, eine erhebliche Zuweisung. Künstliche Intelligenz (KI) wird bereits überall eingesetzt 600 Anwendungen für Risikomanagement, Cybersicherheit und Kundenservice.

Erhebliche Investitionen konzentrieren sich auf die Vereinfachung der Technologieinfrastruktur, insbesondere für Vermögensplattformen und die Cloud-Einführung. Die Investition in grundlegende KI-Funktionen wird die Nutzung aller Bankfunktionen definitiv beschleunigen. Technik ist das neue Filialnetz.

Rechtliches Umfeld: Altkosten und behördliche Kontrolle

Compliance-Kosten bleiben ein schwerer Anker. Die Bank nahm einen großen Betrag ein 1,4 Milliarden US-Dollar gesetzliche Bestimmung im 3. Quartal 2025, einschließlich einer massiven 1,1 Milliarden US-Dollar Anklage wegen des historischen Madoff-Betrugsfalls. Das ist eine schmerzhafte Erinnerung an Altlastenrisiken.

Darüber hinaus ordneten die britischen Aufsichtsbehörden aufgrund von Mängeln in der Qualität der Risikodaten eine Überprüfung der Datenpraktiken im Investmentbanking durch einen Fachmann an, was bedeutet, dass mehr interne Ressourcen für die Behebung aufgewendet werden. Aufgrund komplexer Gesetze mit mehreren Gerichtsbarkeiten wie der Dodd-Frank-Volcker-Regel und neuen ASEAN-Grenzwerten für Bargeldtransaktionen bleiben die Compliance-Kosten hoch. In einer globalen Bank kann man den Regulierungsbehörden nicht entkommen.

Umwelt: Pragmatischer Netto-Null-Übergang

Die Bank mobilisiert aktiv Kapital für den Übergang, das sie bereits bereitgestellt oder erleichtert hat 54,1 Milliarden US-Dollar in nachhaltigen Finanzen und Investitionen im ersten Halbjahr 2025, a 19% Steigerung gegenüber dem Vorjahr. Der langfristige Ehrgeiz ist groß: dazwischen zu sorgen oder zu erleichtern 750 Milliarden Dollar und 1 Billion Dollar im nachhaltigen Finanzwesen bis 2030.

Dennoch schätzen sie das Tempo des Wandels realistisch ein. Das Netto-Null-Ziel für die Lieferkette (Scope 3) wurde von 2030 auf 2050 pragmatisch angepasst, da sich die Realwirtschaft langsamer verändert als erhofft. Positiv zu vermerken ist, dass die Bank für mindestens ein Jahr auf dem richtigen Weg ist 90% Reduzierung der eigenen Scope-1- und Scope-2-Emissionen bis 2030 gegenüber dem Basisjahr 2019. Zuerst räumen sie ihr eigenes Haus auf.

HSBC Holdings plc (HSBC) – PESTLE-Analyse: Politische Faktoren

Geopolitische Spannungen zwischen den USA und China erhöhen die Risiken für eine Bank, deren Umsatz 40 % in Asien erwirtschaftet.

Sie wissen, dass die Kernstärke von HSBC in ihrem Ost-West-Netzwerk liegt, aber im Moment ist das auch ihre größte politische Belastung. Der eskalierende Handelskrieg zwischen den USA und China und die diplomatischen Spannungen haben ein Betriebsumfeld geschaffen, in dem viel auf dem Spiel steht, insbesondere da Asien dafür verantwortlich ist über 50 % des Vorsteuergewinns von HSBC.

Die Bank steht zwischen zwei mächtigen Regulierungsbehörden: Großbritannien und den USA, die über Sanktionen verfügen, und Peking, das den Zugang zum riesigen chinesischen Markt kontrolliert. Diese Spannung schlägt sich bereits in der Bilanz nieder. Im ersten Quartal 2025 erhöhte HSBC seine Kreditrückstellungen (Expected Credit Losses oder ECL) um rund 200 Millionen Dollar im Jahresvergleich auf insgesamt 900 Millionen US-Dollar, wobei er insbesondere die erhöhte Unsicherheit aufgrund geopolitischer Spannungen und höherer Handelszölle anführte. Das sind direkte, quantifizierbare Kosten des politischen Risikos.

Hier ist ein kurzer Blick auf den Umfang des Engagements basierend auf dem Umsatz im ersten Halbjahr 2025:

Der Vorstand steht mit dem geplanten Ausscheiden des Fraktionsvorsitzenden Sir Mark Tucker zum Jahresende 2025 vor einer entscheidenden Governance-Herausforderung.

Der geplante Rücktritt des Fraktionsvorsitzenden Sir Mark Tucker vor dem Ende 2025 stellt in Zeiten höchster geopolitischer Instabilität ein erhebliches Governance-Risiko dar. Seit 2017 hat er die Bank als ruhige Hand durch mehrere CEO-Wechsel und die Anfangsphase der Spannungen zwischen den USA und China geführt.

Der Suchprozess unter der Leitung von Ann Godbehere, Senior Independent Non-Executive Director, ist im Gange, aber es ist definitiv eine Herausforderung, einen Nachfolger mit dem politischen Scharfsinn zu finden, um die Doppelzentrale (London und Hongkong) und die Ost-West-Kluft zu verwalten. Ein langwieriger oder umstrittener Nachfolgeprozess könnte Vorstand und Management ablenken und die Umsetzung der Kostensenkungs- und Asien-Pivot-Strategie von CEO Georges Elhedery verlangsamen.

Überraschenderweise löste die Bank Mitte 2025 ihr spezielles geopolitisches Risikoteam auf und schuf so strategische blinde Flecken.

In einem Schritt, der die meisten Analysten überraschte, löste HSBC Mitte Juli 2025 seine spezielle Beratungsgruppe für geopolitische Risiken auf. Diese Entscheidung, die Teil der umfassenderen Kostensenkungs- und Rationalisierungsbemühungen von CEO Elhedery war, hatte weniger Auswirkungen 10 Rollen in ganz Asien und Europa.

Dies ist eine wichtige strategische Entscheidung. Damit steht HSBC im Widerspruch zu Konkurrenten wie JPMorgan Chase, das kürzlich ein Center for Geopolitics zur Kundenberatung eröffnet hat. Die Bank besteht darauf, dass die Risikoberatungsfunktion intern übernommen wird, aber der Wegfall einer speziellen Einheit für ein Risiko, das die Bank ausdrücklich Hunderte Millionen Dollar an ECL kostet, schafft einen klaren strategischen blinden Fleck. Ehrlich gesagt sieht es nach einem Effizienzspiel aus, bei dem die Belastbarkeit einer kurzfristigen Kosteneinsparung geopfert wird.

Durch mögliche Ring-Fencing-Reformen im Vereinigten Königreich könnten bis zu 175 Milliarden Pfund an Privatkundeneinlagen für margenstärkere Investitionsaktivitäten freigesetzt werden.

Eine große kurzfristige politische Chance für HSBC liegt in der möglichen Lockerung der britischen Abgrenzungsregeln, die nach der Finanzkrise 2008 eingeführt wurden, um das Privatkundengeschäft vom risikoreicheren Investmentbanking zu trennen. HSBC ist ein wichtiger Befürworter dieser Reformen, die von britischen Banken vorangetrieben werden, um mit US-Konkurrenten wie JPMorgan Chase gleichzuziehen.

Der Kernvorschlag besteht darin, großen britischen Kreditgebern die Nutzung von bis zu zu ermöglichen 35 Milliarden Pfund jedes ihrer Privatkundeneinlagen für Investitionstätigkeiten. Bei den fünf größten britischen Banken könnten dadurch schätzungsweise Einsparungen erzielt werden 175 Milliarden Pfund im Kapital. Während sich die Bank of England (BoE) Berichten zufolge einer vollständigen Reform widersetzt, ist der politische Druck seitens der Regierung, die sich im Juli 2025 zu einer „sinnvollen“ Reform zur Ankurbelung des Wirtschaftswachstums verpflichtet hat, erheblich. Diese Reform könnte eine massive Steigerung der Kapitaleffizienz bedeuten.

HSBC Holdings plc (HSBC) – PESTLE-Analyse: Wirtschaftliche Faktoren

Ziel ist eine starke Rendite auf das materielle Eigenkapital (RoTE) im mittleren Zehnerbereich

Sie müssen wissen, dass sich die Kernrentabilität von HSBC trotz der globalen Volatilität gut behauptet. Die Bank konzentriert sich definitiv auf eine starke Kennzahl: eine Rendite auf das materielle Eigenkapital (RoTE) im mittleren Zehnerbereich oder besser für das gesamte Geschäftsjahr 2025, ohne nennenswerte Posten (einmalige Gewinne oder Verluste).

Dieses Ziel spiegelt die zugrunde liegende Stärke des Kerngeschäfts wider, insbesondere in Asien. In den ersten neun Monaten des Jahres 2025 (9M 2025) lag der annualisierte RoTE, ohne nennenswerte Posten, bei robusten 17,6 %. Das ist eine solide Zahl, die zeigt, dass die Strategie funktioniert.

Hier ist die kurze Rechnung zu Rentabilität und Kapitalstärke, die für das Anlegervertrauen von entscheidender Bedeutung sind:

• 9M 2025 Annualisierter RoTE (ohne nennenswerte Posten): 17.6%
• RoTE-Ziel für das Gesamtjahr 2025 (ohne nennenswerte Posten): Mitte Teenager oder besser
• Ziel der CET1-Kapitalquote (mittelfristig): 14 % bis 14,5 %

Erwarteter Bank-Zinsertrag (NII) für 2025

Das Zinsumfeld bleibt ein wichtiger Faktor für jede globale Bank, und HSBC bildet da keine Ausnahme. Kürzlich sahen wir eine Anhebung ihrer Prognose: Der erwartete Bank-Nettozinsertrag (NII) für 2025 wird nun voraussichtlich bei etwa 43 Milliarden US-Dollar oder mehr liegen.

Dieser Anstieg gegenüber der vorherigen Prognose von 42 Milliarden US-Dollar ist eine direkte Folge des gestiegenen Vertrauens in die kurzfristige Entwicklung der Leitzinsen in Schlüsselmärkten, insbesondere in Hongkong und im Vereinigten Königreich. Dennoch hat der Rückgang des Hong Kong Interbank Offered Rate (HIBOR) im zweiten Quartal 2025 zwar für etwas Druck gesorgt, aber das allgemeine Zinsumfeld ist für NII günstig.

Vorsteuergewinn und damit verbundene Verluste im ersten Halbjahr 2025

Wenn Sie sich die Gesamtzahlen ansehen, sehen Sie einen Rückgang, aber Sie müssen den Kontext einmaliger Verluste verstehen. Der gemeldete Vorsteuergewinn für das erste Halbjahr 2025 betrug 15,8 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 5,7 Milliarden US-Dollar im Vergleich zum ersten Halbjahr 2024 entspricht.

Der Hauptgrund für diesen Rückgang war ein erheblicher, nicht zahlungswirksamer Effekt: die Erfassung von Verwässerungs- und Wertminderungsverlusten in Höhe von insgesamt 2,1 Milliarden US-Dollar im Zusammenhang mit der Beteiligung der Bank an ihrem chinesischen Tochterunternehmen Bank of Communications Co., Limited. Darüber hinaus verzerrte auch das Ausbleiben eines Gewinns in Höhe von 3,6 Milliarden US-Dollar aus der Veräußerung seiner Geschäfte in Kanada und Argentinien im Jahr 2024 den Vorjahresvergleich.

Zur Verdeutlichung werden in dieser Tabelle die wichtigsten Gewinnkennzahlen aufgeschlüsselt:

Erwartete Kreditverlustgebühren (ECL) und Marktrisiko

Ein großes wirtschaftliches Risiko für HSBC ist angesichts seiner geografischen Ausrichtung die Kreditqualität in seinen Kernmärkten. Die Kosten für erwartete Kreditverluste (ECL) werden im Jahr 2025 voraussichtlich stabil bei rund 40 Basispunkten (bps) der durchschnittlichen Bruttokredite liegen.

Diese Prognose von 40 Basispunkten ist ein entscheidender Indikator für die Rückstellungen der Bank für zukünftige notleidende Kredite. Die erhöhte Gebühr spiegelt in erster Linie die anhaltend schwierigen Marktbedingungen im Gewerbeimmobiliensektor (CRE) in Hongkong wider. Ehrlich gesagt ist der Immobilienmarkt in Hongkong das größte Kreditrisiko, mit dem sie derzeit zu kämpfen haben.

Wir sehen auch allgemeinere makroökonomische Gegenwinde, die sich auf die Aussichten auswirken:

• Kreditnachfrage: Es wird erwartet, dass die Stimmung im Jahr 2025 gedämpft bleibt, was ein Zeichen für eine vorsichtige Unternehmens- und Verbraucherstimmung ist.
• Geopolitisches Risiko: Die Bank hat ein disruptives Tarifszenario modelliert, das in Kombination mit einer breiteren makroökonomischen Verschlechterung dazu führen könnte, dass der RoTE außerhalb des Zielbereichs im mittleren Zehnerbereich liegt.
• Betriebskosten: Das angestrebte Wachstum der Betriebskosten wird im Jahr 2025 voraussichtlich etwa 3 % betragen, angetrieben durch geplante Investitionen in Technologie und inflationäre Auswirkungen.

HSBC Holdings plc (HSBC) – PESTLE-Analyse: Soziale Faktoren

Soziologische

Die gesellschaftliche Landschaft verändert rasant die Art und Weise, wie Menschen Vermögen aufbauen und verwalten, und HSBC positioniert sich definitiv neu, um diesen neuen Kundenstamm zu gewinnen. Wir beobachten einen erheblichen demografischen und verhaltensbezogenen Wandel, insbesondere bei jüngeren, wohlhabenden Anlegern und Frauen, der zu einem starken Wachstum im Vermögensgeschäft führt.

Das Wealth-Geschäft verzeichnet ein robustes Wachstum, insbesondere in Asien. Beispielsweise verzeichnete HSBC in Hongkong im ersten Quartal 2025 einen starken sequenziellen Anstieg der Neukunden um 29 %. Diese Dynamik bei der Kundenakquise verhalf der Asien-Vermögenseinheit dazu, im ersten Quartal 2025 Nettoneuinvestitionen (NNIA) in Höhe von 16 Milliarden US-Dollar zu erzielen, was ein klares Signal für das Vertrauen des Marktes und eine wachsende gesellschaftliche Nachfrage nach Vermögensprodukten ist.

Wohlhabende Frauen und Investoren der nächsten Generation

Wohlhabende Frauen und jüngere Anleger sorgen nun für neue Nachfrage, indem sie über das traditionelle Sparen hinausgehen und sich ehrgeizigere finanzielle Ziele setzen. Dies ist ein entscheidender gesellschaftlicher Trend, den HSBC nutzen sollte, da dieses Segment aktiv nach Beratung und neuen Produkten sucht.

Ehrlich gesagt ist der Ehrgeiz frappierend: 46 % der wohlhabenden Frauen streben danach, Millionärin oder Multimillionärin zu werden. Sie sparen nicht nur; Sie setzen sich ehrgeizige Ziele für den Vermögensaufbau und hoffen, ihre Erträge in den nächsten fünf Jahren um 184.000 £ zu steigern. Fairerweise muss man sagen, dass dies mehr als das Dreifache des befragten männlichen Durchschnitts von 57.000 £ ist. Jüngere Anleger (im Alter von 25 bis 34 Jahren) verzeichnen eine deutliche Verlagerung hin zu alternativen Vermögenswerten, was bedeutet, dass die Bank ihr Produktangebot erneuern muss.

Hier ist ein kurzer Überblick über den Diversifizierungstrend bei jüngeren Anlegern (im Alter von 25 bis 34 Jahren):

• Kryptowährung: 55 % Anteil
• Immobilien: 54 % Beteiligung
• Private Equity: 44 % Anteil

Diese Gruppe hat auch ihre Bargeldbestände erheblich reduziert, wobei die Generation Z und Millennials ihre Bargeldallokation im vergangenen Jahr von 31 % auf nur 17 % reduziert haben. Diese Verlagerung von Bargeld hin zu diversifizierten, risikoreicheren Vermögenswerten bietet sowohl die Chance auf höhere Gebühreneinnahmen als auch ein kurzfristiges Risiko, wenn die Marktvolatilität zunimmt.

Diversitäts- und Inklusionsziele

Zu den gesellschaftlichen Faktoren zählen auch unternehmerische Verantwortung und Diversität, die von Investoren und Mitarbeitern zunehmend hinterfragt werden. HSBC hat sich für Ende 2025 klare, öffentliche Diversitätsziele gesetzt, um die Gemeinschaften, denen es dient, besser widerzuspiegeln.

Die Diversitätsziele der Bank sehen bis Ende 2025 einen Frauenanteil in Führungspositionen von 35 % vor. Mit 34,6 % sind sie auf dem richtigen Weg bis Ende 2024. Darüber hinaus liegt das Ziel für schwarze Führungskräfte bis Ende 2025 bei 3,4 % der Führungspositionen in Großbritannien und den USA zusammen für weitere, gezielte Programme, um diese letzte Lücke in diesem Jahr zu schließen.

Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten Diversitätsziele und die bis Ende 2024 erzielten Fortschritte zusammen:

HSBC Holdings plc (HSBC) – PESTLE-Analyse: Technologische Faktoren

Die Investitionen in die Digitalisierung sollen im Jahr 2025 auf 21 % der Betriebskosten steigen.

Sie sehen ein klares Signal von HSBC Holdings plc, dass Technologie nicht länger eine Kostenstelle, sondern ein zentraler strategischer Treiber ist. Die Bank erhöht ihre Investitionen in die Digitalisierung auf geschätzte 21 % der Betriebskosten im Jahr 2025, ein bemerkenswerter Anstieg gegenüber den 19 % im Jahr 2021.

Hier ist die schnelle Rechnung: Wenn man die Betriebskosten für die zwölf Monate bis zum 30. September 2025 bei 20,062 Milliarden US-Dollar beläuft, bedeutet dies für diesen Zeitraum geplante Technologieausgaben von etwa 4,213 Milliarden US-Dollar. Diese bedeutende Kapitalallokation zielt darauf ab, das digitale Erlebnis für Kunden zu verbessern und das Wachstum über digitale Kanäle anzukurbeln.

Künstliche Intelligenz (KI) wird in über 600 Anwendungen für Risiko, Cybersicherheit und Kundenservice eingesetzt.

Das Ausmaß der KI-Einführung bei HSBC ist beeindruckend und geht definitiv über einfache Chatbots hinaus. Die Bank hat KI-Technologien in mehr als 600 Anwendungen oder Anwendungsfällen eingesetzt. Dabei geht es nicht nur um kundenorientierte Tools; Es handelt sich um eine tiefe Integration im gesamten operativen Rückgrat, insbesondere in kritischen Bereichen wie Betrugserkennung, Transaktionsüberwachung und Risikobewertung.

KI steigert auch direkt die Effizienz der Mitarbeiter. Mehr als 20.000 Entwickler nutzen KI-gestützte Codierungsassistenten, was zu einer Effizienzsteigerung von 15 % bei der für das Codieren aufgewendeten Zeit geführt hat. Im Corporate and Institutional Banking unterstützt ein generativer KI-Assistent jährlich etwa 3 Millionen Kundeninteraktionen, was dazu beiträgt, Bearbeitungszeiten zu verkürzen und das Kundenerlebnis zu verbessern.

Erhebliche Investitionen konzentrieren sich auf die Vereinfachung der Technologieinfrastruktur, insbesondere für Vermögensplattformen und die Cloud-Einführung.

Die strategische Neuausrichtung der Bank, die auf eine Vereinfachung der Struktur abzielt, ist unmittelbar mit der Modernisierung der Technologie verbunden. Es wird erwartet, dass diese Vereinfachung im Jahr 2025 zu Kostensenkungen in Höhe von etwa 0,3 Milliarden US-Dollar führen wird, wobei bis Ende 2026 jährliche Einsparungen von 1,5 Milliarden US-Dollar angestrebt werden. Diese Einsparungen werden in Wachstumsbereiche umgeschichtet, insbesondere in das Vermögensverwaltungsgeschäft in Asien.

Ein wesentlicher Teil dieser Vereinfachung ist der entschlossene Übergang zu einer Cloud-First-Strategie. HSBC nutzt Hybrid Clouds und arbeitet mit großen Anbietern wie Amazon Web Services (AWS), Google, IBM und Microsoft zusammen. Dieser Wandel ermöglicht eine größere Skalierbarkeit und Effizienz und ermöglicht außerdem die Verwendung eines Data-Mesh-Frameworks für eine nahtlose Datenintegration, was für eine globale Bank, die häufig neue Einheiten akquiriert, von entscheidender Bedeutung ist.

Die Investition in grundlegende KI-Funktionen wird die Nutzung aller Bankfunktionen definitiv beschleunigen.

Die Führungsrolle von HSBC ist klar: Sie investieren neben ihren bestehenden Projekten in grundlegende KI-Fähigkeiten. Dies ist ein kluger, langfristiger Schritt, da diese Grundlagen einen schnellen KI-Einsatz ermöglichen und gleichzeitig die notwendigen Sicherheitsvorkehrungen für eine verantwortungsvolle Nutzung aufrechterhalten, was in einer regulierten Branche von entscheidender Bedeutung ist.

Das ultimative Ziel ist die Massenakzeptanz in der gesamten Belegschaft. Stuart Riley, Group Chief Information Officer, geht davon aus, dass in naher Zukunft jeder Mitarbeiter KI in seinen täglichen Aktivitäten nutzen wird. Diese grundlegende Investition wird die Auslastung aller Bankfunktionen beschleunigen, vom Back-Office-Betrieb bis hin zu kundenorientierten Rollen.

• Beschleunigen und erweitern Sie die KI-Nutzung in der gesamten Bank.
• Ermöglichen Sie eine schnelle KI-Bereitstellung mit den erforderlichen Sicherheitsvorkehrungen.
• Sprechen Sie jeden Mitarbeiter an, indem Sie KI bei täglichen Aufgaben einsetzen.
• Unterstützen Sie die Erstellung von Kreditanalysen und verkürzen Sie so die Prozesszeit.
• Verbessern Sie die Prozesseffizienz beim Onboarding und Know Your Customer (KYC).

HSBC Holdings plc (HSBC) – PESTLE-Analyse: Rechtliche Faktoren

Sie müssen die Rechtslandschaft nicht nur als Risiko betrachten, sondern als fortlaufenden, nicht verhandelbaren Kostenfaktor für die weltweite Geschäftstätigkeit. Für HSBC bedeutet das schiere Ausmaß ihrer Aktivitäten in mehreren Gerichtsbarkeiten, dass Rechts- und Compliance-Kosten eine dauerhafte Kapitalbelastung darstellen, und das Jahr 2025 hat dies mit einer massiven, unerwarteten Belastung bewiesen.

Die Bank nahm im dritten Quartal 2025 eine hohe gesetzliche Rückstellung in Höhe von 1,4 Milliarden US-Dollar ein, darunter eine Gebühr in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar für den historischen Betrugsfall Madoff.

Im dritten Quartal 2025 (3. Quartal 2025) hat HSBC beträchtliche 1,4 Milliarden US-Dollar an rechtlichen Rückstellungen im Zusammenhang mit historischen Angelegenheiten absorbiert. Der Großteil dieser Rückstellung, nämlich 1,1 Milliarden US-Dollar, wurde nach einem negativen Gerichtsurteil in Luxemburg im Zusammenhang mit dem langjährigen Betrugsfall Bernard Madoff aus dem Jahr 2009 zurückgestellt. Allein diese einzelne Gebühr reduzierte die harte Kernkapitalquote (CET1) der Bank um etwa 15 Basispunkte (0,15 %), was einen wesentlichen Einfluss auf eine wichtige Kennzahl der Finanzkraft hatte.

Hier ist die kurze Berechnung der Auswirkungen der Bestimmung auf die vierteljährliche Leistung:

• Gemeldeter Gewinn vor Steuern (3. Quartal 2025): 7,3 Milliarden US-Dollar
• Gesamte gesetzliche Rückstellung (3. Quartal 2025): 1,4 Milliarden US-Dollar
• Madoff-Betrugsvorwurf: 1,1 Milliarden US-Dollar
• Andere historische Handelsgebühren: 300 Millionen US-Dollar

Was diese Schätzung verbirgt, ist das langfristige Risiko historischer Rechtsstreitigkeiten. Auch wenn die Bank an einer Vereinfachung ihrer Struktur arbeitet, kann sich ein jahrzehntealter Fall immer noch stark auf Ihre Quartalserträge auswirken. Der Vorsteuergewinn ging im Jahresvergleich um 14 % zurück, was direkt auf diese Kosten für Rechtsstreitigkeiten zurückzuführen ist.

Die britischen Aufsichtsbehörden ordneten aufgrund von Mängeln in der Qualität der Risikodaten eine „Überprüfung durch Fachkräfte“ der Datenpraktiken im Investmentbanking an.

Die britische Aufsichtsbehörde Prudential Regulation Authority (PRA) hat eine externe „fachkundige Überprüfung“ der Risikodatenqualität und Governance von HSBC angeordnet, insbesondere innerhalb der Abteilung Global Banking and Markets (Investmentbanking). Dies ist keine schöne, sondern eine kostspielige und ressourcenintensive Aufsichtsmaßnahme, die sich bis weit ins Jahr 2025 erstreckt. Diese Überprüfung ist eine direkte Reaktion auf anhaltende, festgestellte Schwachstellen in der internen Datenverarbeitung und den regulatorischen Meldefähigkeiten der Bank.

Eine „Expertenprüfung“ (gemäß Abschnitt 166 des Financial Services and Markets Act 2000) bedeutet, dass auf Kosten der Bank ein unabhängiger externer Berater hinzugezogen wird, um bestimmte Bereiche zu untersuchen und darüber zu berichten. Der Bericht des Prüfungsausschusses vom Februar 2025 bestätigte, dass sie das Management zu Behebungsplänen für Probleme bei der aufsichtsrechtlichen Berichterstattung herausforderten, die in einer im Jahr 2023 begonnenen Überprüfung festgestellt wurden. Dabei handelt es sich um eine mehrjährige, mehrere Millionen Dollar teure betriebliche Lösung und nicht um eine einmalige Ausgabe.

Das Hauptrisiko hierbei besteht darin, dass eine schlechte Datenqualität die Fähigkeit der Bank untergräbt, ihre Kapitalanforderungen genau zu berechnen (eine wichtige Regulierungsfunktion) und Risiken effektiv zu steuern. Es ist ein grundlegendes Problem.

Aufgrund komplexer Gesetze mit mehreren Gerichtsbarkeiten wie der Dodd-Frank-Volcker-Regel und neuen ASEAN-Grenzwerten für Bargeldtransaktionen bleiben die Compliance-Kosten hoch.

Die Kosten für Compliance (Risikomanagement im Bereich Finanzkriminalität) bleiben strukturell hoch und werden durch neue, lokale Vorschriften in den Schlüsselmärkten der Bank kontinuierlich in die Höhe getrieben. Das ist die neue Normalität für eine globale Bank wie HSBC.

Die Volcker Rule des US-amerikanischen Dodd-Frank Act, die den Eigenhandel (Handel auf eigene Rechnung der Bank) einschränkt und Investitionen in Hedgefonds und Private-Equity-Fonds (Covered Funds) begrenzt, erfordert weiterhin erhebliche, laufende Investitionen in die Compliance-Infrastruktur. Dies erfordert kontinuierliche Ausgaben für Technologie, Risikoüberwachungssysteme und hochspezialisiertes Personal, um die Einhaltung der komplexen Ausnahmen für Aktivitäten wie Market-Making und Absicherung sicherzustellen.

In der Region des Verbands Südostasiatischer Nationen (ASEAN) erzwingen neue Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) betriebliche Änderungen. Beispielsweise schreibt das Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) Rundschreiben Nr. 1218, Serie von 2025, mit Wirkung vom 6. Oktober 2025 vor, dass große Bargeldabhebungen über ₱500.000,00 (philippinische Pesos) durch bargeldlose Methoden wie Schecks oder Geldtransfers ermöglicht werden müssen. Als Reaktion auf ein sich verschärfendes globales Compliance-Umfeld hat HSBC im November 2025 außerdem neue interne Beschränkungen eingeführt, die die täglichen Überweisungen für Privatkunden auf maximal 49 % des Gesamtguthabens eines Kontos beschränken, um Betrugsbekämpfungs- und Compliance-Maßnahmen zu stärken.

Finanzen: Sie müssen auf jeden Fall Rechtskostenszenarien für das vierte Quartal 2025 und 2026 modellieren, die die vollen Kosten der S166-Sanierung einschließen, nicht nur die Madoff-Rückstellung. Das ist Ihr nächster Schritt.

HSBC Holdings plc (HSBC) – PESTLE-Analyse: Umweltfaktoren

Im ersten Halbjahr 2025 wurden 54,1 Milliarden US-Dollar für nachhaltige Finanzen und Investitionen mobilisiert, eine Steigerung von 19 % im Vergleich zum Vorjahr.

HSBC Holdings plc positioniert sich weiterhin als wichtiger Finanzier der globalen Energiewende, die eine wichtige Chance für die Umwelt darstellt. Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2025 hat die Bank bereitgestellt und erleichtert 54,1 Milliarden US-Dollar in nachhaltigen Finanzen und Investitionen weltweit. Diese Zahl stellt eine robuste dar 19% Der Anstieg im Jahresvergleich gegenüber dem zweiten Halbjahr des Vorjahres zeigt trotz einer komplexen globalen klimapolitischen Landschaft eine starke kurzfristige Dynamik.

Dieser Kapitaleinsatz, der Kredite, Underwriting und Direktinvestitionen umfasst, ist von entscheidender Bedeutung für die Unterstützung von Kunden in Sektoren wie erneuerbare Energien, grüne Infrastruktur und klimaresistente Projekte. Die kumulierte Gesamtsumme der seit 2020 mobilisierten nachhaltigen Finanzierungen und Investitionen liegt nun bei 447,7 Milliarden US-Dollar ab Mitte 2025.

Das langfristige Ziel besteht darin, bis 2030 nachhaltige Finanzierungen in Höhe von 750 bis 1 Billion US-Dollar bereitzustellen oder zu ermöglichen.

Das langfristige Umweltengagement der Bank basiert auf ihrem Bestreben, eine breite Palette von Produkten bereitzustellen oder zu ermöglichen 750 Milliarden bis 1 Billion US-Dollar in nachhaltige Finanzen und Investitionen bis 2030. Dieses Ziel zeigt, wie groß die Chance ist, die HSBC in der Finanzierung des Netto-Null-Umstiegs sieht, und ehrlich gesagt ist das ein enormer Kapitaleinsatz. Der Fortschritt bis Mitte 2025 zeigt, dass sie bereits mehr als die Hälfte der Untergrenze dieses Ziels erreicht haben, was solide ist.

Hier ist die kurze Zusammenfassung ihrer Fortschritte auf dem Weg zum Ziel 2030:

Das Netto-Null-Ziel für die Lieferkette (Scope 3) wurde aufgrund des langsamen Übergangs in der Realwirtschaft von 2030 auf 2050 pragmatisch angepasst.

HSBC musste eine pragmatische, aber kontroverse Überarbeitung seines Netto-Null-Ziels für seine eigenen Betriebe, Geschäftsreisen und Lieferkette (Scope 1, 2 und 3-Emissionen) vornehmen. Das ursprüngliche Ziel für 2030 wurde um 20 Jahre auf 2050 verschoben. Diese Verschiebung spiegelt die realistische Sicht auf die globale Situation wider: Der Übergang in der Realwirtschaft – insbesondere innerhalb der Lieferkette – verläuft einfach langsamer als erwartet.

Das Kernproblem besteht in der Reduzierung der Scope-3-Emissionen (Emissionen der Wertschöpfungskette), die für jedes große Unternehmen die größte Herausforderung darstellen. HSBC erklärte, dass das Erreichen des ehrgeizigen Ziels für 2030 eine starke Abhängigkeit von CO2-Kompensationen erfordern würde, was im Widerspruch zur bevorzugten Best Practice der Science Based Targets Initiative (SBTi) steht, der absoluten Reduzierung Vorrang einzuräumen. Die aktualisierte Erwartung besteht darin, bis 2030 eine Reduzierung dieser Betriebs- und Lieferkettenemissionen um etwa 40 % zu erreichen, ein besser erreichbares Zwischenziel.

Auf dem Weg zu einer Reduzierung der eigenen Scope-1- und Scope-2-Emissionen um mindestens 90 % bis 2030 gegenüber dem Basisjahr 2019.

Trotz der pragmatischen Verzögerung beim Scope-3-Ziel sind die direkten operativen Dekarbonisierungsfortschritte der Bank stark. HSBC ist weiterhin auf dem richtigen Weg, seine eigenen Scope-1-Emissionen (direkt) und Scope-2-Emissionen (eingekaufte Energie) bis 2030 um mindestens 90 % zu reduzieren, ausgehend von 2019. Dies ist ein klarer Indikator für den Erfolg in Bereichen, die direkt unter der Kontrolle der Bank stehen, wie Energieeffizienz und erneuerbare Energiequellen.

Zum Zeitpunkt der letzten Berichterstattung im Jahr 2025 hat die Bank ihre direkten Scope-1- und Scope-2-Emissionen gegenüber dem Basisjahr 2019 bereits um 76 % reduziert. Darüber hinaus hat HSBC im viel größeren Bereich der finanzierten Emissionen (die Emissionen ihrer Kunden) seine absoluten bilanziellen finanzierten Emissionen in allen Zielsektoren um etwa 30 % gegenüber dem Ausgangswert reduziert. Was diese Schätzung jedoch immer noch verbirgt, ist die Tatsache, dass 97% der gesamten gemeldeten Emissionen der Gruppe stehen im Zusammenhang mit ihren Finanzierungsaktivitäten.

• Umfang 1 reduzieren & 2-Emissionen um 76 % (ab 2019).
• Ziel ist eine Reduzierung um über 90 % für Scope 1 & 2 bis 2030.
• Reduzierung der finanzierten Emissionen um rund 30 % (absolut bilanziell).
• Operatives Netto-Null-Ziel auf 2050 (ab 2030) verschoben.