HSBC Holdings plc (HSBC): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تتنقل في مشهد مالي عالمي يحدده الاحتكاك الجيوسياسي والتغير التكنولوجي السريع، لذا فإن فهم البيئة الخارجية لشركة HSBC Holdings plc يتطلب بيانات دقيقة تعود إلى أواخر عام 2025، وليس عموميات غامضة. يواجه المحور الاستراتيجي للبنك نحو آسيا واقعًا متقلبًا، لكن أهدافه المالية لعام 2025 تظل قوية، مما يظهر طريقًا واضحًا للأمام على الرغم من الرياح المعاكسة. دعونا نتعمق في العوامل السياسية والاقتصادية والاجتماعية والتكنولوجية والقانونية والبيئية التي تشكل استراتيجية البنك في الوقت الحالي.

البيئة السياسية: الاحتكاك الجيوسياسي والحكم

تمثل التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة والصين أكبر خطر سياسي منفرد، مما يؤثر على البنك الذي يقترب من السحوبات 40% من إيراداتها من آسيا. وهذا يخلق المشي التنظيمي المستمر على حبل مشدود. ومما يزيد الأمر تعقيدًا، أن مجلس الإدارة يواجه تحديًا حوكمةًا حاسمًا مع الرحيل المخطط لرئيس المجموعة السير مارك تاكر بحلول نهاية عام 2025، مما يؤدي إلى عدم اليقين في القيادة في وقت حرج.

بصراحة، لقد فوجئت برؤية البنك يقوم بحل فريق المخاطر الجيوسياسية المخصص له في منتصف عام 2025؛ تخلق هذه الخطوة نقاطًا استراتيجية عمياء لا يمكنك تحملها الآن. ومع ذلك، يمكن للإصلاحات المحتملة في المملكة المتحدة أن تفتح المجال لما يصل إلى 175 مليار جنيه استرليني في ودائع التجزئة، مما يسمح للبنك بنشر رأس المال في أنشطة استثمارية ذات هامش أعلى. هذه فرصة رأسمالية هائلة.

البيئة الاقتصادية: أهداف قوية رغم الرياح المعاكسة

تظهر الأهداف المالية للبنك لعام 2025 الثقة. إنهم يستهدفون تحقيق عائد قوي في منتصف العمر أو عائد أفضل على الأسهم الملموسة (RoTE) لعام 2025، باستثناء العناصر البارزة، مما يخبرك أن الإدارة تركز على كفاءة رأس المال. من المتوقع أن يصل صافي دخل الفوائد المصرفية (NII) - الربح من الإقراض مقابل الودائع - لعام 2025 إلى حوالي 43 مليار دولار أو أفضل.

لكي نكون منصفين، فإن أرباح النصف الأول من عام 2025 قبل خصم الضرائب بلغت 15.8 مليار دولار كان أ 5.7 مليار دولار انخفض على أساس سنوي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الخسائر المرتبطة بحصتها في بنك الاتصالات المحدودة. ما يخفيه هذا التقدير هو القوة الكامنة في العمليات الأساسية. من المتوقع أن تكون رسوم خسائر الائتمان المتوقعة (ECL)، وهي مخصصات للقروض المعدومة، مستقرة عند حدودها 40 نقطة أساس (نقطة أساس) من متوسط إجمالي القروض في عام 2025. ويعتبر هذا الاستقرار في جودة الائتمان علامة جيدة.

البيئة الاجتماعية: عميل الثروة الجديد

تعد أعمال الثروة محركًا واضحًا للنمو، مدفوعًا بتغير التركيبة السكانية. سجلت عمليات هونغ كونغ، على سبيل المثال، أ 29% زيادة متتالية في العملاء الجدد في الربع الأول من عام 2025. تقود النساء الأثرياء والمستثمرون الأصغر سنا الطلب الجديد، لذلك يجب على البنك تكييف مجموعة منتجاته بسرعة.

إليك الرياضيات السريعة في التحول: 46% من النساء الثريات يطمحن الآن إلى أن يصبحن مليونيرات، ويظهر المستثمرون الأصغر سنا (الذين تتراوح أعمارهم بين 25 و 34 عاما) تحولا واضحا نحو الأصول البديلة، مع 55% عقد العملة المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، يسعى البنك نحو أهداف تنوع واضحة، إلزامية 35% القيادة النسائية و 3.4% قادة التراث الأسود بحلول نهاية عام 2025. قم بتعديل عروضك، أو تفويت الجيل القادم من الثروة.

البيئة التكنولوجية: مضاعفة الجهود الرقمية

تقوم شركة HSBC Holdings plc بوضع أموالها في مكانها الصحيح على التكنولوجيا. ومن المقرر أن يرتفع الاستثمار في الرقمنة إلى 21% من نفقات التشغيل في عام 2025، تخصيص كبير. لقد تم نشر الذكاء الاصطناعي (AI) بالفعل في جميع أنحاء العالم 600 تطبيقات لإدارة المخاطر والأمن السيبراني وخدمة العملاء.

وتتركز الاستثمارات الكبيرة على تبسيط البنية التحتية التكنولوجية، خاصة بالنسبة لمنصات الثروة واعتماد السحابة. سيؤدي الاستثمار في قدرات الذكاء الاصطناعي الأساسية إلى تسريع الاستخدام في جميع وظائف البنك. التكنولوجيا هي شبكة الفروع الجديدة.

البيئة القانونية: تكاليف الإرث والتدقيق التنظيمي

تظل تكاليف الامتثال بمثابة مرساة ثقيلة. أخذ البنك مبلغًا كبيرًا 1.4 مليار دولار الأحكام القانونية في الربع الثالث من عام 2025، بما في ذلك ضخمة 1.1 مليار دولار تهمة قضية الاحتيال التاريخية مادوف. وهذا تذكير مؤلم بالمخاطر القديمة.

كما أمرت الهيئات التنظيمية في المملكة المتحدة بإجراء مراجعة شخصية ماهرة لممارسات البيانات في الخدمات المصرفية الاستثمارية بسبب نقاط الضعف في جودة بيانات المخاطر، مما يعني أنه سيتم تحويل المزيد من الموارد الداخلية إلى العلاج. تظل تكاليف الامتثال مرتفعة بسبب القوانين المعقدة متعددة الاختصاصات مثل قاعدة دود-فرانك فولكر وحدود المعاملات النقدية الجديدة لرابطة أمم جنوب شرق آسيا. لا يمكنك الهروب من المنظمين في بنك عالمي.

البيئة البيئية: التحول العملي إلى الصفر

ويعمل البنك بنشاط على تعبئة رأس المال من أجل التحول، حيث قام بالفعل بتوفيره أو تسهيله 54.1 مليار دولار في التمويل والاستثمار المستدامين في النصف الأول من عام 2025، أ 19% زيادة على أساس سنوي. إن الطموح طويل المدى ضخم: توفير أو تسهيل ما بينهما 750 مليار دولار و 1 تريليون دولار في التمويل المستدام بحلول عام 2030

ومع ذلك، فإنهم يتحلون بالواقعية بشأن وتيرة التغيير. وتمت مراجعة هدف صافي الصفر لسلسلة التوريد (النطاق 3) بشكل عملي من عام 2030 إلى عام 2050 لأن الاقتصاد الحقيقي يتحول بشكل أبطأ من المأمول. على الجانب المشرق، فإن البنك يسير على الطريق الصحيح لمدة لا تقل عن 90% خفض انبعاثات النطاقين 1 و2 بحلول عام 2030 عن خط الأساس لعام 2019. إنهم يقومون بتنظيف منزلهم أولاً.

HSBC Holdings plc (HSBC) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

وتؤدي التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة والصين إلى تفاقم المخاطر التي يواجهها بنك تبلغ إيراداته 40% من آسيا.

أنت تعلم أن القوة الأساسية لبنك HSBC تكمن في شبكته التي تربط بين الشرق والغرب، ولكن في الوقت الحالي، تعد هذه أيضًا مسؤوليته السياسية الأكبر. لقد خلقت الحرب التجارية المتصاعدة بين الولايات المتحدة والصين والاحتكاكات الدبلوماسية بيئة عمل عالية المخاطر، خاصة وأن آسيا تمثل أكثر من 50% من أرباح بنك HSBC قبل الضرائب.

البنك عالق بين سيدتين تنظيميتين قويتين: المملكة المتحدة والولايات المتحدة، اللتان تتمتعان بسلطة العقوبات، وبكين، التي تسيطر على الوصول إلى السوق الصينية الواسعة. وهذا التوتر يضرب بالفعل الميزانية العمومية. في الربع الأول من عام 2025، قام بنك HSBC بزيادة مخصصاته الائتمانية (الخسائر الائتمانية المتوقعة أو الخسائر الائتمانية المتوقعة) بحوالي \ 200 مليون دولار على أساس سنوي إلى إجمالي \ 900 مليون دولاروأشار على وجه التحديد إلى تزايد حالة عدم اليقين الناجمة عن التوترات الجيوسياسية وارتفاع التعريفات التجارية. وهذه تكلفة مباشرة وقابلة للقياس للمخاطر السياسية.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم التعرض بناءً على إيرادات النصف الأول من عام 2025:

يواجه مجلس الإدارة تحديًا حاسمًا للحوكمة مع رحيل رئيس المجموعة السير مارك تاكر المخطط له بحلول نهاية عام 2025.

التقاعد المخطط لرئيس المجموعة السير مارك تاكر قبل نهاية عام 2025 يمثل خطرًا كبيرًا على الحوكمة في وقت ذروة عدم الاستقرار الجيوسياسي. لقد كان اليد الثابتة، حيث أدار البنك خلال العديد من التغييرات في الرئيس التنفيذي والمرحلة الأولية للتوترات بين الولايات المتحدة والصين منذ عام 2017.

إن عملية البحث، بقيادة المديرة المستقلة غير التنفيذية آن جودبير، جارية، ولكن العثور على خليفة يتمتع بالفطنة السياسية لإدارة المقر المزدوج (لندن وهونج كونج) والانقسام بين الشرق والغرب يمثل تحديًا كبيرًا. قد تؤدي عملية الخلافة المطولة أو المثيرة للجدل إلى تشتيت انتباه مجلس الإدارة والإدارة، مما يؤدي إلى إبطاء تنفيذ استراتيجية الرئيس التنفيذي جورج الحديري لخفض التكاليف والمحور الآسيوي.

ومن المثير للدهشة أن البنك قام بحل فريق المخاطر الجيوسياسية المخصص له في منتصف عام 2025، مما أدى إلى خلق نقاط استراتيجية عمياء.

في خطوة فاجأت معظم المحللين، قام بنك HSBC بحل مجموعته الاستشارية المخصصة للمخاطر الجيوسياسية في منتصف يوليو 2025. وقد أثر هذا القرار، الذي يعد جزءًا من الجهود الأوسع التي يبذلها الرئيس التنفيذي الحديري لخفض التكاليف وتبسيطها، على أقل من 10 أدوار عبر آسيا وأوروبا.

وهذا خيار استراتيجي كبير. وهذا يضع بنك HSBC على خلاف مع منافسين مثل بنك جيه بي مورجان تشيس، الذي أنشأ مؤخراً مركزاً للجغرافيا السياسية لتقديم المشورة للعملاء. يصر البنك على أن وظيفة استشارات المخاطر سيتم استيعابها داخليًا، لكن إلغاء وحدة مخصصة للمخاطر التي تكلف البنك صراحة مئات الملايين من الدولارات في الخسائر الائتمانية المتوقعة يخلق نقطة عمياء استراتيجية واضحة. بصراحة، يبدو الأمر وكأنه مسرحية كفاءة تضحي بالمرونة من أجل توفير التكاليف على المدى القصير.

ويمكن للإصلاحات المحتملة في المملكة المتحدة أن تفتح ما يصل إلى 175 مليار جنيه استرليني من ودائع التجزئة لأنشطة استثمارية ذات هوامش أعلى.

تكمن الفرصة السياسية الرئيسية على المدى القريب لبنك HSBC في التخفيف المحتمل لقواعد الحماية في المملكة المتحدة، والتي تم وضعها بعد الأزمة المالية عام 2008 لفصل الخدمات المصرفية للأفراد عن الخدمات المصرفية الاستثمارية الأكثر خطورة. ويعد بنك HSBC من المؤيدين الرئيسيين لهذه الإصلاحات، التي تدفعها البنوك البريطانية لتحقيق تكافؤ الفرص مع المنافسين الأمريكيين مثل بنك جيه بي مورجان تشيس.

الاقتراح الأساسي هو السماح للمقرضين الرئيسيين في المملكة المتحدة بالاستفادة من ما يصل إلى 35 مليار جنيه استرليني كل من ودائع التجزئة الخاصة بهم للأنشطة الاستثمارية. عبر أكبر خمسة بنوك في المملكة المتحدة، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تحرير ما يقدر 175 مليار جنيه استرليني في رأس المال. وبينما يقال إن بنك إنجلترا (BoE) يقاوم إجراء إصلاح شامل، فإن الضغط السياسي من الحكومة، التي التزمت بإصلاح "هادف" في يوليو 2025 لتحفيز النمو الاقتصادي، كبير. ومن الممكن أن يؤدي هذا الإصلاح إلى تعزيز كفاءة رأس المال بشكل هائل.

HSBC Holdings plc (HSBC) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

استهداف العائد القوي في منتصف سن المراهقة على الأسهم الملموسة (RoTE)

عليك أن تعلم أن الربحية الأساسية لبنك HSBC صامدة بشكل جيد على الرغم من التقلبات العالمية. يركز البنك بشكل واضح على مقياس قوي: متوسط ​​العائد على حقوق الملكية الملموسة أو أفضل للسنة المالية 2025 بأكملها، باستثناء العناصر البارزة (المكاسب أو الخسائر لمرة واحدة).

يعكس هذا الهدف القوة الأساسية للأعمال الأساسية، خاصة في آسيا. بالنسبة للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 (التسعة أشهر 2025)، بلغ معدل العائد على حقوق المساهمين السنوي، باستثناء العناصر البارزة، 17.6%. وهذا رقم قوي، مما يدل على نجاح الاستراتيجية.

وإليك الحسابات السريعة حول الربحية وقوة رأس المال، والتي تعتبر أساسية لثقة المستثمرين:

• 9 أشهر 2025 على أساس سنوي (باستثناء العناصر البارزة): 17.6%
• هدف RoTE لعام 2025 بأكمله (باستثناء العناصر البارزة): منتصف سن المراهقة أو أفضل
• هدف نسبة رأس المال CET1 (متوسط الأجل): 14% إلى 14.5%

صافي دخل الفوائد المصرفية المتوقع لعام 2025

تظل بيئة أسعار الفائدة عاملاً هائلاً لأي بنك عالمي، وبنك HSBC ليس استثناءً. لقد شهدنا مؤخرًا ترقية في توجيهاتهم: من المتوقع الآن أن يصل صافي دخل الفوائد المصرفية (NII) لعام 2025 إلى حوالي 43 مليار دولار أو أفضل.

ويعد هذا الارتفاع عن التوجيه السابق البالغ 42 مليار دولار نتيجة مباشرة لزيادة الثقة في المسار القريب الأجل لأسعار الفائدة في الأسواق الرئيسية، وتحديدا هونج كونج والمملكة المتحدة. ومع ذلك، فإن الانخفاض في سعر الفائدة المعروض بين البنوك في هونج كونج (HIBOR) خلال الربع الثاني من عام 2025 قد خلق بعض الضغوط، ولكن بيئة الأسعار العامة مواتية لمعهد التأمين الوطني.

أرباح النصف الأول من عام 2025 قبل الضرائب والخسائر المرتبطة بها

عندما تنظر إلى الأرقام الرئيسية، ترى انخفاضًا، ولكن عليك أن تفهم سياق الخسائر لمرة واحدة. بلغت الأرباح المعلن عنها في النصف الأول من عام 2025 قبل خصم الضرائب 15.8 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 5.7 مليار دولار أمريكي مقارنة بالنصف الأول من عام 2024.

وكان المحرك الرئيسي لهذا الانخفاض هو الضربة الكبيرة غير النقدية: الاعتراف بخسائر التخفيف وانخفاض القيمة التي بلغ مجموعها 2.1 مليار دولار المرتبطة بحصة البنك في الشركة الصينية الزميلة، بنك الاتصالات المحدودة. بالإضافة إلى ذلك، فإن عدم تكرار مكاسب بقيمة 3.6 مليار دولار من عمليات التصرف في أعمالها في كندا والأرجنتين عام 2024 قد أدى أيضًا إلى تحريف المقارنة على أساس سنوي.

يقسم هذا الجدول مقاييس الربح الرئيسية من أجل الوضوح:

رسوم خسائر الائتمان المتوقعة ومخاطر السوق

تتمثل إحدى المخاطر الاقتصادية الرئيسية التي يواجهها بنك HSBC، نظرًا لتركيزه الجغرافي، في جودة الائتمان في أسواقه الأساسية. ومن المتوقع أن تستقر رسوم خسائر الائتمان المتوقعة عند حوالي 40 نقطة أساس من متوسط إجمالي القروض في عام 2025.

وتعد هذه التوقعات البالغة 40 نقطة أساس مؤشرًا مهمًا لمخصصات البنك للقروض المعدومة في المستقبل. تعد الرسوم المرتفعة في المقام الأول انعكاسًا لاستمرار ظروف السوق الصعبة في قطاع العقارات التجارية في هونج كونج. بصراحة، سوق العقارات في هونغ كونغ هو أكبر خطر ائتماني يواجهونه الآن.

ونرى أيضًا أن الرياح المعاكسة على مستوى الاقتصاد الكلي تؤثر على التوقعات:

• الطلب على الإقراض: من المتوقع أن يظل صامتًا خلال عام 2025، وهي علامة على الحذر في معنويات الشركات والمستهلكين.
• المخاطر الجيوسياسية: لقد وضع البنك نموذجًا لسيناريو التعريفة الجمركية المزعجة، والذي، إلى جانب التدهور الأوسع للاقتصاد الكلي، يمكن أن يؤدي إلى انخفاض معدل العائد على حقوق الملكية (ROTE) خارج النطاق المستهدف لمنتصف العشرينيات.
• النفقات التشغيلية: ومن المتوقع أن يبلغ النمو المستهدف في نفقات التشغيل حوالي 3% في عام 2025، مدفوعًا بالاستثمار المخطط له في التكنولوجيا والآثار التضخمية.

HSBC Holdings plc (HSBC) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

اجتماعية

يتغير المشهد الاجتماعي بسرعة في كيفية بناء الأشخاص للثروات وإدارتها، ويقوم بنك HSBC بإعادة تحديد موقعه بشكل واضح للاستحواذ على قاعدة العملاء الجديدة هذه. نحن نشهد تغيرًا ديموغرافيًا وسلوكيًا كبيرًا، لا سيما بين المستثمرين والنساء الأصغر سنًا والأثرياء، مما يؤدي إلى نمو قوي في أعمال الثروة.

تشهد أعمال الثروة نموًا قويًا، خاصة في آسيا. على سبيل المثال، سجلت عمليات HSBC في هونغ كونغ زيادة متتالية قوية بنسبة 29٪ في العملاء الجدد في الربع الأول من عام 2025. وساعد زخم اكتساب العملاء هذا وحدة الثروة الآسيوية على الحصول على 16 مليار دولار أمريكي في صافي الأصول المستثمرة الجديدة (NNIA) في الربع الأول من عام 2025، وهي إشارة واضحة على ثقة السوق والشهية الاجتماعية المتطورة لمنتجات الثروة.

النساء الأثرياء ومستثمرو الجيل القادم

والآن تعمل النساء الأثرياء والمستثمرون الأصغر سنا على تحفيز الطلب الجديد، متجاوزين المدخرات التقليدية ووضع أهداف مالية أكثر جرأة. يعد هذا اتجاهًا اجتماعيًا بالغ الأهمية بالنسبة لبنك HSBC للاستفادة منه، حيث يسعى هذا القطاع بنشاط للحصول على المشورة والمنتجات الجديدة.

بصراحة، الطموح ملفت للنظر: 46% من النساء الأثريات يطمحن إلى أن يصبحن مليونيرات أو أصحاب الملايين. إنهم لا يقومون بالادخار فحسب؛ إنهم يضعون أهدافًا جريئة لبناء الثروة، على أمل زيادة أرباحهم بمقدار 184000 جنيه إسترليني على مدى السنوات الخمس المقبلة. لكي نكون منصفين، هذا أكثر من ثلاثة أضعاف متوسط ​​الذكور الذين شملهم الاستطلاع والذي يبلغ 57000 جنيه إسترليني. ويظهر المستثمرون الأصغر سنا (الذين تتراوح أعمارهم بين 25 و 34 عاما) تحولا واضحا نحو الأصول البديلة، مما يعني أنه يجب على البنك أن يبتكر عروض منتجاته.

فيما يلي لمحة سريعة عن اتجاه التنويع بين المستثمرين الشباب (الذين تتراوح أعمارهم بين 25 و 34 عامًا):

• العملة المشفرة: حيازة 55%
• العقارات: 54% ملكية
• الأسهم الخاصة: 44% ملكية

كما قامت هذه المجموعة أيضًا بتخفيض ممتلكاتها النقدية بشكل كبير، حيث خفض الجيل Z وجيل الألفية مخصصاتهم النقدية من 31% إلى 17% فقط خلال العام الماضي. ويمثل هذا التحول من النقد إلى الأصول المتنوعة ذات المخاطر العالية فرصة للحصول على دخل أعلى من الرسوم ومخاطر على المدى القريب إذا زادت تقلبات السوق.

أهداف التنوع والشمول

وتشمل العوامل الاجتماعية أيضًا مسؤولية الشركات والتنوع، والتي تخضع للتدقيق بشكل متزايد من قبل المستثمرين والموظفين. وضع بنك HSBC أهدافًا عامة واضحة للتنوع حتى نهاية عام 2025 لتعكس بشكل أفضل المجتمعات التي يخدمها.

تستهدف أهداف التنوع في البنك 35٪ من القيادات النسائية في الأدوار العليا بحلول نهاية عام 2025. وهم يسيرون على الطريق الصحيح، حيث تم تحقيق 34.6٪ في نهاية عام 2024. كما أن الهدف لقادة التراث الأسود هو 3.4٪ من الأدوار القيادية في جميع أنحاء المملكة المتحدة والولايات المتحدة مجتمعة بحلول نهاية عام 2025. وكان التمثيل الفعلي لزملاء التراث الأسود في الأدوار القيادية 3.0٪ في عام 2024. ما يخفيه هذا التقدير هو الحاجة إلى استمرار واستهداف برامج لسد هذه الفجوة النهائية هذا العام.

يلخص الجدول أدناه أهداف التنوع الرئيسية والتقدم المحرز حتى نهاية عام 2024:

HSBC Holdings plc (HSBC) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

ومن المقرر أن يرتفع الاستثمار في الرقمنة إلى 21% من نفقات التشغيل في عام 2025.

أنت ترى إشارة واضحة من شركة HSBC Holdings plc بأن التكنولوجيا لم تعد مركزًا للتكلفة، بل محركًا استراتيجيًا أساسيًا. ويدفع البنك استثماراته في الرقمنة إلى ما يقدر بنحو 21% من نفقات التشغيل في عام 2025، وهي زيادة ملحوظة من نسبة 19% المسجلة في عام 2021.

إليك الحساب السريع: مع وصول نفقات التشغيل للاثني عشر شهرًا المنتهية في 30 سبتمبر 2025 إلى 20.062 مليار دولار أمريكي، فإن هذا يترجم إلى إنفاق تكنولوجي مخطط له يبلغ حوالي 4.213 مليار دولار أمريكي لهذه الفترة. ويهدف هذا التخصيص الكبير لرأس المال إلى تحسين التجربة الرقمية للعملاء وتعزيز النمو من خلال القنوات الرقمية.

يتم نشر الذكاء الاصطناعي (AI) عبر أكثر من 600 تطبيق للمخاطر والأمن السيبراني وخدمة العملاء.

إن نطاق اعتماد الذكاء الاصطناعي في بنك HSBC مثير للإعجاب ويتجاوز بالتأكيد روبوتات الدردشة البسيطة. قام البنك بنشر تقنيات الذكاء الاصطناعي عبر أكثر من 600 تطبيق أو حالة استخدام. لا يتعلق الأمر فقط بأدوات التعامل مع العملاء؛ إنه تكامل عميق عبر العمود الفقري التشغيلي بأكمله، لا سيما في المجالات الحيوية مثل اكتشاف الاحتيال ومراقبة المعاملات وتقييم المخاطر.

يعمل الذكاء الاصطناعي على تعزيز كفاءة الموظفين أيضًا بشكل مباشر. يستخدم أكثر من 20.000 مطور مساعدات ترميز مدعومة بالذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى تحقيق زيادة في الكفاءة بنسبة 15% في الوقت الذي يقضيه في الترميز. في الخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات، يدعم مساعد الذكاء الاصطناعي ما يقرب من 3 ملايين تفاعل مع العملاء سنويًا، مما يساعد على تقليل أوقات الاستجابة وتحسين تجربة العميل.

وتتركز الاستثمارات الكبيرة على تبسيط البنية التحتية التكنولوجية، لا سيما فيما يتعلق بمنصات الثروة واعتماد السحابة.

وترتبط عملية إعادة التنظيم الإستراتيجية للبنك، والتي تهدف إلى تبسيط الهيكل، بشكل مباشر بتحديث التكنولوجيا. ومن المتوقع أن يؤدي هذا التبسيط إلى خفض التكاليف بنحو 0.3 مليار دولار في عام 2025، مع هدف سنوي قدره 1.5 مليار دولار من الوفورات بحلول نهاية عام 2026. ويجري إعادة توزيع هذه الوفورات في مجالات النمو، ولا سيما أعمال إدارة الثروات في آسيا.

جزء كبير من هذا التبسيط هو التحرك الحازم نحو استراتيجية السحابة أولاً. يستفيد HSBC من السحابة الهجينة، ويعمل مع كبار مقدمي الخدمات مثل Amazon Web Services (AWS) وGoogle وIBM وMicrosoft. يسمح هذا التحول بقدر أكبر من قابلية التوسع والكفاءة، بالإضافة إلى أنه يتيح استخدام إطار شبكة البيانات لتكامل البيانات بشكل سلس، وهو أمر بالغ الأهمية بالنسبة للبنك العالمي الذي يكتسب كيانات جديدة بشكل متكرر.

من المؤكد أن الاستثمار في قدرات الذكاء الاصطناعي الأساسية سيعمل على تسريع الاستخدام في جميع وظائف البنك.

إن قيادة HSBC واضحة: فهم يستثمرون في قدرات الذكاء الاصطناعي التأسيسية إلى جانب مشاريعهم الحالية. وهذه خطوة ذكية طويلة المدى، حيث ستسمح هذه الأسس بالنشر السريع للذكاء الاصطناعي مع الحفاظ على الضمانات اللازمة للاستخدام المسؤول، وهو أمر أساسي في الصناعة المنظمة.

الهدف النهائي هو التبني الجماعي عبر القوى العاملة. ويتوقع ستيوارت رايلي، كبير مسؤولي المعلومات بالمجموعة، أنه في المستقبل القريب، سيستخدم كل موظف الذكاء الاصطناعي في أنشطته اليومية. سيؤدي هذا الاستثمار التأسيسي إلى تسريع الاستفادة من جميع وظائف البنك، بدءًا من عمليات المكاتب الخلفية وحتى الأدوار التي تواجه العملاء.

• تسريع وتوسيع استخدام الذكاء الاصطناعي عبر البنك.
• تمكين النشر السريع للذكاء الاصطناعي مع توفير الضمانات اللازمة.
• استهدف كل موظف يستخدم الذكاء الاصطناعي في المهام اليومية.
• دعم عمليات كتابة تحليل الائتمان، مما يقلل من وقت العملية.
• تحسين كفاءة العملية في مرحلة الإعداد ومعرفة عميلك (KYC).

HSBC Holdings plc (HSBC) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

يتعين عليك أن تنظر إلى المشهد القانوني ليس باعتباره خطراً فحسب، بل باعتباره تكلفة دائمة وغير قابلة للتفاوض لممارسة الأعمال التجارية على مستوى العالم. بالنسبة لبنك HSBC، فإن الحجم الهائل لعملياته المتعددة الاختصاصات يعني أن النفقات القانونية ونفقات الامتثال تمثل عائقًا دائمًا على رأس المال، وقد أثبت عام 2025 ذلك من خلال رسوم ضخمة وغير متوقعة.

حصل البنك على مخصصات قانونية كبيرة بقيمة 1.4 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، بما في ذلك رسوم بقيمة 1.1 مليار دولار في قضية الاحتيال التاريخية التي قام بها مادوف.

في الربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025)، استوعب بنك HSBC مبلغًا كبيرًا قدره 1.4 مليار دولار أمريكي من المخصصات القانونية المتعلقة بالمسائل التاريخية. تم وضع غالبية هذا المخصص، وتحديدًا 1.1 مليار دولار، جانبًا في أعقاب حكم قضائي سلبي في لوكسمبورغ مرتبط بقضية الاحتيال التي طال أمدها مع برنارد مادوف، والتي يعود تاريخها إلى عام 2009. وقد أدت هذه التهمة الواحدة وحدها إلى خفض نسبة رأس مال الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1) للبنك بحوالي 15 نقطة أساس (0.15٪)، وهو تأثير مادي على مقياس رئيسي للقوة المالية.

فيما يلي الرياضيات السريعة حول تأثير المخصص على الأداء ربع السنوي:

• الأرباح المعلنة قبل الضرائب (الربع الثالث من عام 2025): 7.3 مليار دولار أمريكي
• إجمالي المخصصات القانونية (الربع الثالث 2025): 1.4 مليار دولار
• تهمة الاحتيال على مادوف: 1.1 مليار دولار
• رسوم التداول التاريخية الأخرى: 300 مليون دولار

وما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر الطويلة الأمد المتمثلة في التقاضي التاريخي. لا يزال من الممكن أن تؤثر قضية عمرها عقد من الزمان على أرباحك الفصلية بشدة، حتى في الوقت الذي يعمل فيه البنك على تبسيط هيكله. انخفض الربح قبل الضريبة بنسبة 14% على أساس سنوي، ويعود ذلك بشكل مباشر إلى مصاريف التقاضي.

أمر المنظمون في المملكة المتحدة بإجراء "مراجعة شخص ماهر" لممارسات البيانات في الخدمات المصرفية الاستثمارية بسبب نقاط الضعف في جودة بيانات المخاطر.

كلفت هيئة التنظيم الاحترازية (PRA) في المملكة المتحدة بإجراء "مراجعة خارجية من قبل أشخاص ماهرين" بشأن جودة بيانات المخاطر والحوكمة في بنك HSBC، لا سيما داخل قسم الخدمات المصرفية العالمية والأسواق (الخدمات المصرفية الاستثمارية). وهذا ليس بغرامة، ولكنه إجراء إشرافي مكلف ومكثف للموارد ويمتد حتى عام 2025. وتعد هذه المراجعة استجابة مباشرة لنقاط الضعف المستمرة والمحددة في معالجة البيانات الداخلية للبنك وقدرات إعداد التقارير التنظيمية.

تعني "مراجعة الشخص الماهر" (بموجب المادة 166 من قانون الخدمات والأسواق المالية لعام 2000) أنه يتم إحضار مستشار مستقل من طرف ثالث على نفقة البنك للتحقيق في مجالات محددة وتقديم تقرير عنها. أكد تقرير لجنة التدقيق الصادر في فبراير 2025 أنهم كانوا يتحدون الإدارة بشأن خطط العلاج لمشكلات إعداد التقارير التنظيمية التي تم تحديدها في المراجعة التي بدأت في عام 2023. وهذا إصلاح تشغيلي متعدد السنوات بملايين الدولارات، وليس نفقات لمرة واحدة.

ويتمثل الخطر الأساسي هنا في أن رداءة جودة البيانات تعمل على تقويض قدرة البنك على حساب متطلبات رأس المال بدقة (وهي وظيفة تنظيمية رئيسية) وإدارة المخاطر بفعالية. إنها مشكلة أساسية.

تظل تكاليف الامتثال مرتفعة بسبب القوانين المعقدة متعددة الاختصاصات مثل قاعدة دود-فرانك فولكر وحدود المعاملات النقدية الجديدة لرابطة أمم جنوب شرق آسيا.

تظل تكلفة الامتثال (إدارة مخاطر الجرائم المالية) مرتفعة من الناحية الهيكلية وترتفع باستمرار من خلال اللوائح المحلية الجديدة عبر الأسواق الرئيسية للبنك. وهذا هو الوضع الطبيعي الجديد لبنك عالمي مثل HSBC.

ولا تزال قاعدة فولكر التي يفرضها قانون دود-فرانك في الولايات المتحدة، والتي تقيد تداول الملكية (التداول لحساب البنك الخاص) وتحد من الاستثمارات في صناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة (الصناديق المغطاة)، تتطلب استثمارات كبيرة ومستمرة في البنية الأساسية للامتثال. وهذا يعني الإنفاق المستمر على التكنولوجيا، وأنظمة مراقبة المخاطر، والموظفين ذوي التخصص العالي لضمان الالتزام بالإعفاءات المعقدة لأنشطة مثل صناعة السوق والتحوط.

في منطقة رابطة دول جنوب شرق آسيا (ASEAN)، تفرض القواعد الجديدة لمكافحة غسيل الأموال (AML) تغييرات تشغيلية. على سبيل المثال، ينص تعميم Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) رقم 1218، سلسلة عام 2025، اعتبارًا من 6 أكتوبر 2025، على ضرورة تسهيل عمليات السحب النقدي الكبيرة التي تتجاوز 500000.00 (بيزو فلبيني) من خلال طرق غير نقدية مثل الشيكات أو تحويلات الأموال. واستجابة لتشديد بيئة الامتثال العالمية، طبق بنك HSBC أيضًا قيودًا داخلية جديدة في نوفمبر 2025، مما حد من التحويلات اليومية لعملاء التجزئة بحد أقصى 49% من إجمالي رصيد الحساب لتعزيز إجراءات مكافحة الاحتيال والامتثال.

المالية: أنت بالتأكيد بحاجة إلى وضع نموذج لسيناريوهات النفقات القانونية للربع الرابع من عام 2025 و2026 والتي تتضمن التكلفة الكاملة لإصلاح S166، وليس فقط توفير Madoff. هذه هي خطوتك التالية.

HSBC Holdings plc (HSBC) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

حشد 54.1 مليار دولار أمريكي من التمويل والاستثمار المستدام في النصف الأول من عام 2025، بزيادة قدرها 19% على أساس سنوي.

تواصل شركة HSBC Holdings plc وضع نفسها كممول رئيسي لتحول الطاقة العالمي، والذي يمثل فرصة بيئية رئيسية. وفي النصف الأول من العام المالي 2025 قدم البنك وتسهيله 54.1 مليار دولار في التمويل والاستثمارات المستدامة في جميع أنحاء العالم. يمثل هذا الرقم قوة 19% زيادة على أساس سنوي مقارنة بالنصف الثاني من العام السابق، مما يظهر زخمًا قويًا على المدى القريب على الرغم من المشهد المعقد لسياسة المناخ العالمية.

ويعد نشر رأس المال هذا، والذي يشمل القروض، والاكتتاب، والاستثمارات المباشرة، أمرا بالغ الأهمية لدعم العملاء في قطاعات مثل الطاقة المتجددة، والبنية التحتية الخضراء، والمشاريع المقاومة للمناخ. ويبلغ الإجمالي التراكمي للتمويل والاستثمار المستدامين اللذين تم حشدهما منذ عام 2020 الآن 447.7 مليار دولار اعتبارًا من منتصف عام 2025.

ويتمثل الطموح على المدى الطويل في توفير أو تسهيل ما يتراوح بين 750 مليار دولار إلى تريليون دولار من التمويل المستدام بحلول عام 2030.

يرتكز الالتزام البيئي طويل المدى للبنك على طموحه في توفير أو تسهيل مجموعة كبيرة من الأنشطة البيئية 750 مليار دولار إلى 1 تريليون دولار في التمويل المستدام والاستثمار بحلول عام 2030. يوضح هذا الهدف حجم الفرصة التي يراها بنك HSBC في تمويل التحول إلى صافي الصفر، وبصراحة، يعد هذا التزامًا رأسماليًا ضخمًا. ويظهر التقدم المحرز حتى منتصف عام 2025 أنهم قد حققوا بالفعل أكثر من نصف الحد الأدنى لهذا الهدف، وهو هدف قوي.

وإليك الرياضيات السريعة حول التقدم الذي أحرزوه نحو طموح 2030:

تمت مراجعة هدف صافي الصفر لسلسلة التوريد الخاصة بها (النطاق 3) بشكل عملي من عام 2030 إلى عام 2050 بسبب بطء التحول في الاقتصاد الحقيقي.

لقد اضطر بنك HSBC إلى إجراء مراجعة عملية، ولكنها مثيرة للجدل، لهدف صافي الصفر لعملياته الخاصة، وسفر الأعمال، وسلسلة التوريد (النطاق 1، و2، و3 من الانبعاثات). لقد تأخر الهدف الأصلي لعام 2030 عشرين عاما حتى عام 2050. ويعكس هذا التحول وجهة نظر واقعية للوضع العالمي: فالتحول في الاقتصاد الحقيقي ــ وخاصة داخل سلسلة العرض ــ يتحرك ببساطة بشكل أبطأ من المتوقع.

تتمثل القضية الأساسية في تقليل انبعاثات النطاق 3 (انبعاثات سلسلة القيمة)، والتي تمثل التحدي الأكبر لأي شركة كبيرة. ذكر بنك HSBC أن الوصول إلى الهدف القوي لعام 2030 سيتطلب الاعتماد بشكل كبير على تعويضات الكربون، وهو ما يتعارض مع أفضل الممارسات المفضلة لمبادرة الأهداف القائمة على العلوم (SBTi) المتمثلة في إعطاء الأولوية للتخفيض المطلق. التوقع المحدث هو تحقيق تخفيض تقريبي بنسبة 40٪ في هذه الانبعاثات التشغيلية وانبعاثات سلسلة التوريد بحلول عام 2030، وهو هدف مؤقت أكثر قابلية للتحقيق.

تسير على الطريق الصحيح لتحقيق خفض بنسبة 90% على الأقل في انبعاثات النطاقين 1 و2 بحلول عام 2030 مقارنة بخط الأساس لعام 2019.

على الرغم من التأخير العملي في تحقيق هدف النطاق 3، فإن التقدم التشغيلي المباشر للبنك في إزالة الكربون قوي. يظل بنك HSBC على المسار الصحيح لتحقيق انخفاض بنسبة 90% على الأقل في انبعاثات النطاق 1 (المباشر) والنطاق 2 (الطاقة المشتراة) بحلول عام 2030، باستخدام خط الأساس لعام 2019. ويعد هذا مؤشرا واضحا على النجاح في المجالات التي تقع تحت سيطرة البنك مباشرة، مثل كفاءة الطاقة ومصادر الطاقة المتجددة.

اعتبارًا من أحدث التقارير في عام 2025، حقق البنك بالفعل انخفاضًا بنسبة 76٪ في انبعاثات النطاق 1 و 2 المباشرة من خط الأساس لعام 2019. بالإضافة إلى ذلك، في مجال الانبعاثات الممولة الأكبر بكثير (انبعاثات عملائه)، قام بنك HSBC بتخفيض انبعاثاته الممولة في الميزانية العمومية عبر القطاعات المستهدفة بحوالي 30٪ من خط الأساس. وما يخفيه هذا التقدير هو الحقيقة 97% من إجمالي الانبعاثات المبلغ عنها للمجموعة ترتبط بأنشطتها التمويلية.

• تقليل النطاق 1 & 2 انبعاثات بنسبة 76% (من خط الأساس لعام 2019).
• الهدف 90% + تخفيض للنطاق 1 & 2 بحلول عام 2030.
• خفضت الانبعاثات الممولة بنسبة 30% تقريبًا (داخل الميزانية العمومية المطلقة).
• تم دفع الهدف التشغيلي لصافي الصفر إلى عام 2050 (من عام 2030).