HSBC Holdings plc (HSBC): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تحاول معرفة ما إذا كان تحول بنك HSBC الضخم نحو آسيا يستحق بالتأكيد المخاطرة الجيوسياسية، والإجابة معقدة. بصراحة، إنهم يجلسون على ميزانية عمومية حصينة، مع نسبة أسهم عادية من المستوى 1 (CET1) أعلى عادةً 14.0%، لكن قوة رأس المال هذه يتم اختبارها باستمرار من خلال الصداع التنظيمي المستمر والتوتر بين الولايات المتحدة والصين الذي يؤثر بشكل مباشر على محرك الربح الرئيسي. نحن بحاجة إلى أن ننظر عن كثب في كيفية موازنة موقعها المهيمن في منطقة آسيا والمحيط الهادئ مقابل نسبة التكلفة إلى الدخل المرتفعة وتهديد التكنولوجيا المالية، لذلك دعونا نحلل تحليل SWOT لعام 2025 لرؤية خطة العمل الحقيقية التي يجب عليك اتخاذها.

HSBC Holdings plc (HSBC) - تحليل SWOT: نقاط القوة

موقع مهيمن في سوق منطقة آسيا والمحيط الهادئ، مما يولد غالبية إيرادات المجموعة.

لا يمكنك التحدث عن بنك HSBC دون البدء في آسيا. إن المحور الاستراتيجي للبنك في المنطقة ليس مجرد شعار؛ إنه جوهر قوتهم المالية. اعتبارًا من أوائل عام 2025، ساهمت آسيا بنسبة هائلة بلغت 58.4% من إجمالي إيرادات المجموعة، مما يؤكد دورها كمحرك رئيسي للربح. ولهذا السبب اتخذ البنك القرار الاستراتيجي، اعتبارًا من 1 يناير 2025، لرفع "هونج كونج" إلى قطاع أعمال مخصص إلى جانب المملكة المتحدة، والخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات، والثروة الدولية والخدمات المصرفية المميزة. بصراحة، تعد هونغ كونغ أكبر سوق منفرد لهم، وقد أكد الرئيس التنفيذي في فبراير 2025 أن المجموعة تحقق معظم إيراداتها من آسيا. يوفر هذا التركيز معرفة وشبكة محلية عميقة لا يستطيع المنافسون تكرارها بسرعة.

وإليك الحساب السريع: ما يقرب من ثلاثة أخماس الإيرادات يأتي من منطقة ذات الطبقة المتوسطة الأسرع نموًا وتكوين الثروة على مستوى العالم. ويسمح هذا التركيز بنشر رأس المال بشكل أكثر كفاءة وخريطة طريق استراتيجية أكثر وضوحًا.

نسبة قوية للأسهم العادية من المستوى 1 (CET1)، عادة ما تكون أعلى 14.0%، وتوفير قوة رأس المال.

قوة رأس المال هي حجر الأساس لأي بنك عالمي، وبنك HSBC قوي للغاية. بلغت نسبة الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) - وهي مقياس رئيسي لملاءة البنك، والتي تمثل رأس ماله الأساسي كنسبة مئوية من أصوله المرجحة بالمخاطر - 14.6٪ اعتبارًا من 30 يونيو 2025. وهذا يقع بشكل مريح فوق النطاق المستهدف على المدى المتوسط ​​والذي يتراوح بين 14.0٪ إلى 14.5٪. تعني نسبة CET1 المرتفعة أن البنك لديه احتياطي كبير لاستيعاب الخسائر غير المتوقعة، وهو أمر مطمئن بالتأكيد خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي.

وهذا رأس المال الزائد هو السبب وراء قدرة البنك على إعادة رأس المال باستمرار إلى المساهمين. على سبيل المثال، أعلنوا عن نيتهم البدء في إعادة شراء أسهم بقيمة تصل إلى 3 مليارات دولار في النصف الأول من عام 2025. والقوة واضحة:

• رأس مال CET1 في 31 مارس 2025: 125.5 مليار دولار
• نسبة الشق الأول من حقوق المساهمين في 31 مارس 2025: 14.7%
• هدف CET1 على المدى المتوسط: 14.0% إلى 14.5%

شبكة تمويل التجارة والمدفوعات العالمية، خندق تنافسي هائل.

يتألق تراث HSBC باعتباره مؤسسة هونغ كونغ وشنغهاي المصرفية بشكل مشرق في وحدة حلول التجارة العالمية (GTS) التابعة له. إنهم أكبر بنك تجاري في العالم من حيث الإيرادات، وهو اللقب الذي احتفظوا به لسنوات. هذا لا يتعلق فقط بالحجم؛ يتعلق الأمر بالشبكة والوصول. توفر بصمة البنك إمكانية الوصول إلى ما يقرب من 85% من تدفقات التجارة العالمية، مما يجعله شريكًا لا غنى عنه للشركات متعددة الجنسيات.

وفي النصف الأول من عام 2025 وحده، ارتفعت الإيرادات في وحدة حلول التجارة العالمية إلى 1.37 مليار دولار. يعد هذا النطاق بمثابة خندق تنافسي (ميزة تنافسية مستدامة) لأنه مكلف للغاية ويستغرق وقتًا طويلاً بالنسبة للمنافسين لتكراره. يوظف البنك أكثر من 5000 متخصص تجاري في أكثر من 50 سوقًا، مما يوفر الخبرة المحلية التي تسهل المعاملات المعقدة عبر الحدود.

نمو كبير في إدارة الثروات، خاصة في البر الرئيسي للصين وهونج كونج.

ويشكل المد المتزايد للثروة في آسيا نقطة قوة رئيسية، وبنك HSBC في وضع مثالي يسمح له بالاستفادة من هذه القوة. يستثمر البنك بنشاط في هذا المجال، حيث أعلن عن خطة في فبراير 2025 لإعادة توزيع 1.5 مليار دولار من الأسواق ذات العائدات المنخفضة على وجه التحديد في إدارة الثروات في هونغ كونغ وأجزاء أخرى من آسيا. وهذا التركيز يؤتي ثماره.

وصلت أرصدة الثروات في جميع قطاعات الأعمال إلى 1.9 تريليون دولار أمريكي حتى 31 مارس 2025، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 7% على أساس سنوي. والأهم من ذلك، أن البنك يجذب أموالاً جديدة: فقد حصل على صافي أصول مستثمرة جديدة بقيمة 22 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025، منها 16 مليار دولار محجوزة في آسيا. بالإضافة إلى ذلك، أضافت أعمال إدارة الثروات 600000 عميل جديد في النصف الأول من عام 2025. أصبحت هونغ كونغ بسرعة أكبر مركز للثروة عبر الحدود في العالم، وبنك HSBC هو اللاعب المهيمن هناك، لذلك من المتوقع أن تتضاعف هذه القوة.

HSBC Holdings plc (HSBC) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تبحث عن الحقيقة الصريحة بشأن التحديات الهيكلية التي يواجهها بنك HSBC، وبصراحة، أكبر المشكلات هي التكاليف القديمة والضغط المستمر على مقاييس الربحية. ورغم أن البنك يمثل عملاقاً عالمياً، إلا أن حجمه الكبير وتاريخه يخلقان احتكاكاً لا تواجهه البنوك الإقليمية. ويظهر هذا الاحتكاك بشكل مباشر في الأرقام، مما يفرض نظرة فاحصة على الكفاءة وتوزيع رأس المال.

التدقيق التنظيمي المستمر وتكاليف الامتثال عبر ولايات قضائية متعددة.

إن البصمة العالمية لبنك HSBC، وخاصة وجوده التاريخي في الولايات القضائية عالية المخاطر، تعني أن التدقيق التنظيمي ليس حدثًا لمرة واحدة؛ إنه مركز تكلفة دائم. يجب أن يحتفظ البنك ببنية تحتية ضخمة للامتثال لإدارة مخاطر مكافحة غسل الأموال (AML) والعقوبات في أكثر من 60 دولة ومنطقة.

لا يتعلق الأمر فقط بالغرامات - على الرغم من أهميتها - بل يتعلق أيضًا بالنفقات التشغيلية المرتفعة بشكل واضح. وفي السنة المالية 2024، من المتوقع أن تصل تكاليف الامتثال والسيطرة على المخاطر إلى مستوى مليارات الدولارات الامريكيةوهو رقم سيظل يمثل عائقًا هيكليًا في عام 2025. وهذا الضغط التنظيمي المستمر يجبر البنك على تخصيص قدر كبير من رأس المال والموارد البشرية للأنشطة غير المدرة للدخل، مما يؤدي إلى تباطؤ المحاور الإستراتيجية وإطلاق المنتجات.

وإليك الحساب السريع: كل دولار يتم إنفاقه على الامتثال هو دولار غير متاح لترقية التكنولوجيا أو إعادة شراء الأسهم.

• دخول أبطأ إلى السوق بسبب فحوصات الامتثال المطولة.
• ارتفاع الرسوم القانونية والاستشارية بشكل مستمر.
• خطر تجديد اتفاقيات الملاحقة المؤجلة (DPAs).

انخفاض العائد على الأسهم الملموسة (ROTE) مقارنة بالبنوك الإقليمية الخالصة.

يعد العائد على حقوق الملكية الملموسة (ROTE) أوضح إشارة إلى مدى جودة استخدام البنك لأموال المساهمين، وقد تأخر العائد على حقوق المساهمين الملموسة تاريخياً عن أقرانه. بينما حدد البنك هدفًا طموحًا متوسط المدى لـ ROTE يبلغ حوالي 15% بالنسبة لعام 2025، فإن تحقيق ذلك يمثل معركة مستمرة ضد العمليات القديمة والشركات ذات هامش الربح المنخفض.

ولكي نكون منصفين، فإن البنك العالمي العالمي سوف يكافح دائمًا لمضاهاة العائد على رأس المال لمقرض إقليمي مركّز وعالي النمو. ومع ذلك، فإن مقياس الكفاءة المنخفض هذا يؤثر بشكل مباشر على مضاعف تقييم السهم. للمقارنة، كانت العديد من البنوك الإقليمية الأمريكية تستهدف أو تحقق أرقام ROTE المذكورة أعلاه 18% في نفس الفترة، مما يسلط الضوء على فجوة كبيرة في كفاءة رأس المال.

ما يخفيه هذا التقدير هو السحب من قسم الخدمات المصرفية والأسواق العالمية، والذي يتطلب المزيد من رأس المال ولكن يمكن أن يظهر تقلبات أعلى، مما يضعف الأداء القوي من شركات التجزئة والثروة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

ارتفاع نسبة التكلفة إلى الدخل، على الرغم من جهود التبسيط وإعادة الهيكلة المستمرة.

على الرغم من سنوات من إعادة الهيكلة القوية، بما في ذلك بيع الأصول غير الأساسية وخفض آلاف الوظائف، فإن نسبة التكلفة إلى الدخل لدى HSBC لا تزال مرتفعة. تقيس هذه النسبة مصاريف التشغيل كنسبة مئوية من صافي دخل التشغيل. الرقم الأقل هو الأفضل. ولدى البنك طموح معلن لدفع هذه النسبة إلى الانخفاض الخمسينات في المئة النطاق لعام 2025، ويستهدف على وجه التحديد رقمًا حوله 52%.

لا تزال نسبة التكلفة إلى الدخل في الخمسينيات المنخفضة مرتفعة بالنسبة لبنك عالمي من الدرجة الأولى. ويشير التقرير إلى أنه مقابل كل دولار من الدخل المتولد، يتم استهلاك أكثر من نصفه في تكاليف التشغيل. وهذا نتيجة مباشرة للحفاظ على شبكة واسعة ومعقدة من الفروع وأنظمة تكنولوجيا المعلومات عبر مناطق جغرافية متباينة. إن الحجم الهائل للمنظمة يجعل خفض التكاليف عملية بطيئة وشاقة.

وتشكل تكاليف إعادة الهيكلة في حد ذاتها عائقاً مؤقتاً، ولكنه مهم. وقد تكبد البنك رسومًا كبيرة تتعلق بهذه الجهود، مما أدى إلى تضخيم النسبة مؤقتًا. ويتمثل التحدي في إثبات أن هذه التكاليف ستحقق نسبة مستدامة وأقل على المدى الطويل.

الإفراط في الاعتماد على ارتفاع أسعار الفائدة لنمو صافي دخل الفوائد.

لقد استفاد بنك HSBC بشكل كبير من دورة رفع أسعار الفائدة التي قام بها البنك المركزي العالمي والتي بدأت في عام 2022. وكان صافي دخل الفوائد (NII) - وهو الفرق بين الفوائد المكتسبة على الأصول والفوائد المدفوعة على الالتزامات - هو المحرك الرئيسي لنمو الأرباح. بالنسبة لعام 2025، من المتوقع أن يكون التأمين الوطني مساهمًا كبيرًا، مع توجيهات تشير إلى رقم التأمين الوطني لعام كامل في نطاق 38 مليار دولار إلى 41 مليار دولار.

والضعف هنا هو الحساسية العالية لعكس سياسة سعر الفائدة. وإذا بدأت البنوك المركزية، وخاصة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي وبنك إنجلترا، دورة مستدامة لخفض أسعار الفائدة، فإن مؤسسة التأمين الوطني التابعة لبنك إتش إس بي سي سوف تواجه ضغوطاً فورية. تعتبر الميزانية العمومية للبنك حساسة للغاية للأصول، مما يعني أن انخفاض أسعار الفائدة سيقلل من الدخل المكتسب على القروض والأوراق المالية بشكل أسرع من انخفاض تكلفة الودائع.

وهذا الاعتماد يخلق خطرا استراتيجيا كبيرا. وترتبط ربحية البنك ارتباطا وثيقا بسياسة الاقتصاد الكلي، الأمر الذي يجعل من الصعب التنبؤ بأرباحه في بيئة تتسم بانخفاض الأسعار. أنت بحاجة إلى تدفق أرباح أكثر تنوعًا لتسهيل تلك الدورات.

HSBC Holdings plc (HSBC) - تحليل SWOT: الفرص

تسريع توسع الثروة والخدمات المصرفية الشخصية في الأسواق الآسيوية ذات النمو المرتفع

أنت تعلم بالفعل أن قصة الثروة في آسيا هي أكبر فرصة لأي بنك عالمي، وأن بنك HSBC في وضع مثالي للاستفادة منها. يؤتي المحور الاستراتيجي للبنك ثماره، حيث قدم قطاع الثروات الدولية والخدمات المصرفية الممتازة (IWPB) 22 مليار دولار من صافي الأصول المستثمرة الجديدة (NNIA) في الربع الأول من عام 2025 وحده. وهذا رقم ضخم، والجزء الحاسم هو أن 16 مليار دولار منه تم الحصول عليها مباشرة من آسيا.

بلغ إجمالي أصول إدارة الثروات الخاضعة للإدارة (AUM) 1.9 تريليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، وهو ما يمثل زيادة قوية بنسبة 7٪ على أساس سنوي. يضاعف بنك HSBC هذا الأمر، ويخطط لفتح ثلاثة مراكز ثروة جديدة في سنغافورة بحلول الربع الأول من عام 2025 لاستهداف العملاء الأثرياء وأصحاب الثروات العالية على وجه التحديد. الهدف طويل المدى واضح: يتوقع البنك نسبة مئوية من رقمين في متوسط ​​النمو السنوي في الرسوم والإيرادات الأخرى من الثروة على المدى المتوسط. هذا هو المكان الذي يعيش فيه الدخل الأعلى هامشًا والأكثر استقرارًا.

وإليكم الحسابات السريعة لمحرك الثروة الآسيوي:

• الربع الأول 2025 صافي الأصول المستثمرة الجديدة (NNIA): 22 مليار دولار
• مساهمة آسيا في الربع الأول من عام 2025 NNIA: 16 مليار دولار
• إجمالي الأصول المُدارة لإدارة الثروات (الربع الأول من عام 2025): 1.9 تريليون دولار
• أصول الثروة في هونغ كونغ (تقريبًا): 1.3 تريليون دولار

مزيد من التحول الرقمي لتقليل تكاليف التشغيل وتعزيز تجربة العملاء

التحول الرقمي ليس مجرد كلمة طنانة؛ إنها أداة مباشرة لتوفير التكاليف وتحسين الاحتفاظ بالعملاء. ويستهدف بنك HSBC نموًا في نفقات التشغيل على أساس مستهدف يبلغ حوالي 3% في عام 2025 مقارنة بعام 2024، وهي علامة على الانضباط الصارم للتكاليف. بالإضافة إلى ذلك، يخطط البنك لخفض تكاليف إضافية بقيمة 2 مليار دولار في عام 2025 كجزء من إعادة الهيكلة المستمرة. هذه هي الطريقة التي تصبح أصغر حجما.

ولكي نكون منصفين، فإنهم ينفقون من أجل الادخار. يعمل HSBC على زيادة استثماراته في الرقمنة إلى 21% من نفقات التشغيل في عام 2025، ارتفاعًا من 19% في عام 2021. ويُترجم هذا الاستثمار بالفعل إلى نتائج ملموسة: فقد خفضت الأدوات الرقمية أوقات فتح الحسابات في العديد من الأسواق من أيام أو أسابيع إلى أقل من 24 ساعة. وقد لاحظت السوق أيضا؛ حصل البنك على جائزة "أفضل نموذج أعمال لتجربة العملاء" في حفل توزيع جوائز Digital CX لعام 2025.

نشر رأس المال من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم، بعد تصفية الأصول غير الأساسية مثل الوحدة الكندية

لقد كانت استراتيجية التجريد بمثابة فتح كبير لرأس المال. على سبيل المثال، حقق بيع بنك HSBC كندا مكاسب كبيرة بلغت 4.8 مليار دولار في عام 2024، مما عزز الميزانية العمومية بشكل كبير. هذا هو جوهر فرصة نشر رأس المال.

بلغت نسبة رأس مال الأسهم العادية من المستوى الأول (CET1) لدى HSBC نسبة قوية تبلغ 14.9% في عام 2024، وهو أعلى بكثير من النطاق المستهدف على المدى المتوسط ​​والذي يتراوح بين 14% إلى 14.5%. ويتم إرجاع رأس المال الزائد هذا إلى المساهمين. أعلن مجلس الإدارة عن برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم في يوليو 2025 مقابل مبلغ يصل إلى 3 مليارات دولار كحد أقصى. ويأتي ذلك بعد إجمالي عمليات إعادة الشراء المعلن عنها فيما يتعلق بعام 2024، والتي بلغت قيمتها الإجمالية 9 مليارات دولار. يعد هذا العائد القوي لرأس المال إشارة واضحة للسوق، ويساعد في دفع عائد البنك على حقوق الملكية الملموسة (RoTE)، والذي بلغ 18.4٪ في الربع الأول من عام 2025، وهو ما يتجاوز بسهولة الهدف البالغ 15٪ على الأقل لعام 2025 بأكمله.

الحصول على حصة سوقية من المنافسين الذين يواجهون عدم الاستقرار الإقليمي أو المشكلات التنظيمية

وفي عالم يتسم بالتوترات الجيوسياسية المتزايدة وعدم اليقين التجاري، يصبح الاستقرار والشبكة العالمية المتنوعة ميزة تنافسية. بصراحة، هذا هو المكان الذي يتألق فيه بنك HSBC. يتمتع البنك بوضع فريد يسمح له بالاستحواذ على حصة سوقية في الأعمال التجارية، خاصة مع فرض التعريفات الجمركية الجديدة والتحولات الجيوسياسية - مثل تباطؤ التجارة بين الولايات المتحدة والصين - تعديلات على سلسلة التوريد العالمية.

ويتوقع الرئيس التنفيذي لبنك HSBC أن يقوم البنك بتعميق علاقاته واكتساب عملاء جدد في هذه البيئة بفضل شبكته التي تضم أكثر من 5000 متخصص تجاري في أكثر من 50 سوقًا. عندما يواجه المنافسون عدم استقرار إقليمي أو رياح تنظيمية معاكسة، يبحث العملاء عن شريك مستقر ومتصل عالميًا. ويتوسع البنك أيضًا بشكل استراتيجي في أسواق النمو الأخرى، على سبيل المثال، من خلال فتح عملية مصرفية خاصة جديدة في الكويت في نوفمبر 2024، مما يعزز تواجده في الشرق الأوسط. تعد هذه القدرة على تجاوز التعقيد وتقديم منصة عالمية متسقة فرصة كبيرة بالتأكيد لكسب الأعمال من المنافسين الأقل مرونة.

HSBC Holdings plc (HSBC) - تحليل SWOT: التهديدات

أنت بنك عالمي، لذا فإن التحولات الجيوسياسية والتنظيمية تؤثر عليك بشكل أكبر من اللاعبين الإقليميين. تتمثل التهديدات الرئيسية للتوقعات المالية لبنك HSBC في عام 2025 في مزيج من ارتفاع مخاطر الائتمان في سوقه الآسيوي الأساسي، وزيادة تكلفة رأس المال من القواعد العالمية الجديدة، والتآكل المستمر في حصة السوق من قبل عمالقة التكنولوجيا في المدفوعات.

تؤثر التوترات الجيوسياسية المتصاعدة بين الولايات المتحدة والصين بشكل مباشر على محرك الربح الأساسي.

الخطر الأكبر هو أن محرك الربح الأساسي لبنك HSBC هو آسيا، والذي يمثل أكثر من ذلك 90% من إجمالي أرباحها - وقعت في مرمى نيران التوترات بين الولايات المتحدة والصين. ويترجم هذا الاحتكاك مباشرة إلى مخاطر مالية، وخاصة من خلال قطاع العقارات التجارية في هونغ كونغ وعدم اليقين التجاري. ونحن نشهد بالفعل التأثير في نتائج عام 2025.

إليك الحساب السريع: قام بنك HSBC وبنك Hang Seng التابع له بإجراء عملية دمج 700 مليون دولار في الرسوم المتعلقة بقطاع العقارات التجارية خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، وهي قفزة كبيرة من 100 مليون دولار فقط في الفترة نفسها من العام السابق. ويعكس هذا مخصصات أعلى للتعرضات الجديدة المتعثرة والضغط الهبوطي على قيم الإيجار ورأس المال بسبب زيادة العرض في سوق المكاتب في هونج كونج.

قام البنك بالفعل بزيادة توقعات رسوم خسائر الائتمان المتوقعة لعام 2025 بأكمله إلى 40 نقطة أساس (نقطة أساس) كنسبة مئوية من متوسط إجمالي القروض، ارتفاعًا من 36 نقطة أساس في عام 2024. وهذه بالتأكيد علامة واضحة على تدهور البيئة الائتمانية في أهم مناطقها.

متطلبات رأس المال الأكثر صرامة من الجهات التنظيمية العالمية مثل إصلاحات بازل 3.

باعتباره بنكًا ذا أهمية نظامية عالميًا (G-SIB)، يواجه بنك HSBC تهديدًا مستمرًا ومكلفًا من قواعد رأس المال الجديدة. سيؤدي الانتهاء من إطار عمل بازل 3، والذي يُطلق عليه غالبًا "نهاية بازل 3"، إلى زيادة تكلفة ممارسة الأعمال التجارية بشكل كبير، خاصة في أسواق الولايات المتحدة والمملكة المتحدة.

على سبيل المثال، قد يجبر الاقتراح الأمريكي بشأن نهاية اتفاقية بازل 3 البنوك الاستثمارية الصغيرة الحجم على مواجهة زيادة تصل إلى 21% في متطلبات رأس المال. في حين أن التنفيذ في المملكة المتحدة (بازل 3.1) تم تصميمه ليتم تنفيذه على مراحل، فإن التأثير الإجمالي يتمثل في ارتفاع عقبة رأس المال من الطبقة الأولى (CET1). كانت نسبة رأس المال CET1 لبنك HSBC هي 14.5% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وهو عند الحد الأقصى للنطاق المستهدف على المدى المتوسط 14% إلى 14.5%. وتضع القواعد الجديدة ضغوطا على هذا الاحتياطي، مما قد يحد من رأس المال المتاح لتوزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم.

تشمل الأعباء التنظيمية الرئيسية ما يلي:

• حساب الأصول المرجحة بالمخاطر العالية (RWA)، خاصة بالنسبة للمخاطر التشغيلية.
• إزالة عامل دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة في المملكة المتحدة، وزيادة رأس المال المطلوب لإقراض الشركات الصغيرة.
• الرسوم الإضافية G-SIB، والتي هي بالفعل 1.81% من RWA لفروعها في الهند اعتبارًا من 30 يونيو 2025.

استمرار بيئة أسعار الفائدة المنخفضة في الأسواق الرئيسية، مما يضغط على هامش صافي الفائدة (NIM).

في حين أن توقعات HSBC لعام 2025 قوية، فإن التهديد هنا هو التقلب والاتجاه الهبوطي في نهاية المطاف في أسعار الفائدة، والذي يضرب بشكل مباشر هامش صافي الفائدة (NIM). تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية، مثل توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.5-3.75% بحلول نهاية عام 2025، سيضغط ربحية الإقراض.

لقد رأينا هذا الضغط بالفعل في النصف الأول من عام 2025، حيث انخفض هامش هامش الفائدة إلى 1.57%، قطرة من 5 نقاط أساس (نقطة أساس) مقارنة مع 1H24. كان هذا مدفوعًا جزئيًا بانخفاض سعر الفائدة بين بنوك هونج كونج (HIBOR) خلال الربع الثاني من عام 2025. على الرغم من أن البنك رفع توقعاته لصافي دخل الفوائد المصرفية للعام بأكمله إلى ما لا يقل عن 43 مليار دولاريعتمد هذا على مسار محدد ومتغير لأسعار الفائدة في المملكة المتحدة وهونج كونج. ومن شأن دورة خفض أسعار الفائدة الأعمق أو الأسرع أن تعرض هدف التأمين الوطني للخطر على الفور.

زيادة المنافسة من شركات التكنولوجيا المالية وشركات التكنولوجيا الكبرى في مجال المدفوعات والإقراض.

يخوض بنك HSBC معركة خاسرة من أجل حجم المعاملات ضد عمالقة التكنولوجيا، خاصة في أسواقه الآسيوية الأساسية. هذه الشركات ليست مجرد منافسين؛ إنهم معطلون هيكليًا يمتلكون واجهة العميل.

سوق المدفوعات الصينية، تقدر قيمتها بـ 43.65 تريليون دولار في عام 2025، تهيمن المحافظ المحمولة بشكل كبير. انتهى أمر Alipay وWeChat Pay 90% حجم المعاملات الرقمية في الصين Alipay تتم معالجتها وحدها حولها 20.1 تريليون دولار من حيث الحجم الإجمالي في عام 2025. وتتجاوز هذه الحصة السوقية الضخمة مسارات الدفع المصرفية التقليدية، مما يحول حسابات المستهلكين في HSBC إلى مجرد مصادر تمويل.

وينتقل التهديد الآن إلى التمويل المدمج، حيث تعمل المنصات غير المالية على دمج الخدمات المالية بسلاسة. من المتوقع أن تتجاوز معاملات الدفع الرقمية في جنوب شرق آسيا 1 تريليون دولار بحلول عام 2025، حيث ستؤدي منصات التكنولوجيا الاستهلاكية مثل جوجل والكيانات المدعومة من تيماسيك إلى إحداث اضطراب متزايد. وهذا يعني أن البنك لا يتنافس مع البنوك الأخرى فحسب، بل مع الأنظمة البيئية الرقمية بأكملها.

فيما يلي تفصيل للمشهد التنافسي في مجال المدفوعات: