Midland States Bancorp, Inc. (MSBI): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie blicken gerade auf Midland States Bancorp, Inc. und versuchen, sich einen klaren Überblick über die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens zu verschaffen, während wir uns dem Ende des Jahres 2025 nähern, und ehrlich gesagt ist das Bild komplex. Wir gehen davon aus, dass die Macht der Lieferanten etwas nachlässt, da die Kosten für Einlagen im dritten Quartal auf 2,12 % gesunken sind. Dies wird jedoch sofort durch einen starken Kundenstrom ausgeglichen – die Kreditsalden sanken im selben Quartal um 167,7 Millionen US-Dollar – und angesichts der geringen Marktkapitalisierung der Bank von 0,34 Milliarden US-Dollar herrscht eine intensive Konkurrenz mit viel größeren Anbietern. Der eigentliche Kampf geht jedoch gegen digitale Substitute von Fintechs und den Regulierungsgraben, der trotz einer starken CET1-Quote von 9,37 % immer schwieriger gegen technologieorientierte Neueinsteiger aufrechtzuerhalten ist. Lassen Sie uns genau aufschlüsseln, woher der Druck bei allen fünf Kräften kommt, um zu sehen, was Midland States Bancorp, Inc. als nächstes tun muss.

Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Wenn wir uns die Verhandlungsmacht der Lieferanten für Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) ansehen, sind die Hauptlieferanten diejenigen, die Finanzierung bereitstellen, hauptsächlich Einleger. Die gute Nachricht hier ist, dass MSBI ab dem dritten Quartal 2025 seine Gesamtfinanzierungskosten erfolgreich senken konnte. Die Kosten für Einlagen sanken im dritten Quartal 2025 auf 2,12 %. Dieser Rückgang, der einer Reduzierung um 7 Basispunkte gegenüber dem Vorquartal entspricht, trug definitiv dazu bei, dass sich die Nettozinsmarge auf 3,79 % erhöhte (oder 3,69 %, wenn man diese einmalige Zinserholung ausschließt). Niedrigere Finanzierungskosten bedeuten, dass Einleger weniger Einfluss auf die Rentabilität von MSBI haben, was ein Gewinn für die Bank ist.

MSBI hat seinen Haftungsmix aktiv verwaltet, um die teureren Quellen loszuwerden. Das sieht man deutlich an der Reduzierung hochpreisiger Einlagen. Konkret reduzierte MSBI im dritten Quartal 2025 die kostenintensiven vermittelten Einlagen um 81,5 Millionen US-Dollar. Dies ist ein strategischer Schritt, um die gewichteten durchschnittlichen Gesamtkosten der Mittel zu senken. Um Ihnen ein vollständiges Bild dieser Haftungsumstrukturierung zu vermitteln, sehen Sie hier, wie sich die kostenintensiven Komponenten verschoben haben:

Dennoch kam es bei der Gesamtfinanzierungsbasis zu Bewegung. Die Gesamteinlagen der Midland States Bancorp, Inc. gingen im dritten Quartal 2025 um 342,1 Millionen US-Dollar zurück und beliefen sich zum 30. September 2025 auf 5,60 Milliarden US-Dollar. Dieser Gesamtrückgang zeigt, dass MSBI zwar teure Verbindlichkeiten abbaut, es aber immer noch eine Kundenmobilität auf dem Markt gibt. Allerdings ist die Kernfinanzierungsbasis, die Einlagen der Community Bank, tatsächlich gewachsen, was ein positives Zeichen für Stabilität ist. Hier ist eine kurze Aufschlüsselung des Einzahlungsflusses:

• Die Einlagen der Community Bank stiegen um 69,9 Millionen US-Dollar.
• Dieses Wachstum war größtenteils auf den Anstieg der gewerblichen Einlagen zurückzuführen.
• Die Einlagen von Privatkunden und öffentlichen Geldern gingen zurück und trugen zum Gesamtnettorückgang bei.

Schließlich ist die Liquiditätsposition der Bank stark, was die unmittelbare Verhandlungsmacht aller verbleibenden Großhandelsfinanzierungsquellen weiter verringert. Die Liquidität ist mit 15,2 % des Vermögens hoch und umfasst Bargeld und verfügbare Anlagepapiere in der Bilanz. Ehrlich gesagt bedeutet dieser Puffer von 15,2 %, dass MSBI nicht verzweifelt nach Finanzmitteln sucht, was ihnen mehr Kontrolle über die Zinssätze gibt, die sie bereit sind, zur Sicherung von Einlagen zu zahlen. Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie betrachten Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) durch die Linse der Kundenmacht, und ehrlich gesagt ist es im Moment eine gemischte Stimmung. Der Anteil der Stromkunden hängt direkt davon ab, wie einfach es für sie ist, aufzugeben und welche Alternativen sie auf dem Tisch haben.

Kunden haben niedrige Wechselkosten zwischen regionalen Banken und nationalen Giganten. Dies ist eine klassische Dynamik der Bankenbranche. Während die Umstellung von Direkteinzahlungen und automatischen Zahlungen für Arbeitgeber und Versorgungsunternehmen aufwändige Aktualisierungen erfordert, sind die wichtigsten Transaktionsprodukte weitgehend kommerzialisiert. Wenn ein Konkurrent, insbesondere ein großer Nationalspieler oder ein flinkes Fintech, einen besseren Tarif oder eine niedrigere Gebührenstruktur anbietet, wird die Hürde beim Wechsel oft durch den wahrgenommenen finanziellen Gewinn überwunden. Untersuchungen zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit, dass Kunden die Bank wechseln, durch Gebühren mehr als doppelt so hoch ist, was darauf hindeutet, dass die Preissensibilität hoch ist, wenn die Kostenstruktur sichtbar ist. Darüber hinaus zeigt die schiere Geldmenge, die aufgrund des Wechsels jedes Jahr den Besitzer wechselt – schätzungsweise 80 Milliarden US-Dollar Jahresumsatz im Jahr 2022 –, dass Kunden tatsächlich umziehen, wenn sich das Wertversprechen ausreichend verändert, um den Aufwand zu rechtfertigen. Diese niedrige Hürde für Privatkunden erhöht den Druck auf Midland States Bancorp, Inc., bei den Grundpreisen wettbewerbsfähig zu bleiben.

Wir haben im dritten Quartal 2025 Hinweise auf diese Preissensibilität im Kreditportfolio gesehen. Die gesamten Kreditsalden von Midland States Bancorp, Inc. sanken zwischen dem 30. Juni 2025 und dem 30. September 2025 um 167,7 Millionen US-Dollar und beliefen sich zum Ende des dritten Quartals 2025 auf 4,87 Milliarden US-Dollar Die Verschlechterung der Kreditnachfrage oder der Preisdruck führten zu einem Nettorückgang des Kreditportfolios. Diese Kontraktion steht im Gegensatz zur Stabilität in anderen Bereichen, die wir hier darstellen können:

Dennoch sind nicht alle Kundenbeziehungen gleich elastisch. Wealth Management ist mit einem Rekordumsatz von 8,0 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 definitiv ein wichtigeres Kundensegment für Midland States Bancorp, Inc.. Wealth Management und Treuhanddienste umfassen tiefe, personalisierte Beziehungen, komplexe Planung und erhebliche verwaltete Vermögenswerte – die sich zum 30. Juni 2025 auf etwa 4,18 Milliarden US-Dollar beliefen. Die potenziellen steuerlichen Auswirkungen sind wesentlich höher als der einfache Wechsel Ihres primären Girokontos. Dieses Segment stellt ein notwendiges Gegengewicht zur anderswo herrschenden Preissensibilität dar.

Das Wettbewerbsangebot geht auch über die traditionellen Banken hinaus. Nichtbanken-Finanzinstitute bieten ihren Kunden alternative Kredit- und Kreditoptionen an, was einen direkten Druck auf das Kreditgeschäft von Midland States Bancorp, Inc. ausübt. Dieser „Schattenbankensektor“ wächst schnell; Die Kredite der US-Banken an den Nichtbanken-Finanzsektor beliefen sich im ersten Quartal 2025 auf über 1,14 Billionen US-Dollar, und diese Kreditvergabe verzeichnete seit 2012 eine jährliche Wachstumsrate von etwa 26 % pro Jahr. Im Mittelstand finanzierten Nichtbanken-Kreditgeber im Jahr 2024 85 % der Leveraged Buyouts in den USA, und ihr Marktanteil bei der Kreditvergabe an den Mittelstand wird bis 2025 voraussichtlich 40 % erreichen. Diese Nichtbanken bieten häufig flexiblere Covenant-Lite-Konditionen an, die für bestimmte Kreditnehmer attraktiv sind, was bedeutet, dass Midland States Bancorp, Inc. nicht nur bei den Zinssätzen, sondern auch bei der Struktur und Geschwindigkeit ihrer Kreditangebote konkurrieren muss. Sie müssen beobachten, wie das Unternehmen sein verbleibendes Ausrüstungsfinanzierungsportfolio verwaltet, insbesondere da die Kreditvergabe aufgrund von Bonitätsproblemen zum 30. September 2025 eingestellt wurde.

Hier sind die wichtigsten Erkenntnisse zur Dynamik der Kundenmacht:

• Privat-/Gewerbekunden sind mit geringen Wechselkosten konfrontiert, was zu einer höheren Preissensibilität führt.
• Die Kreditsalden gingen im dritten Quartal 2025 um 167,7 Millionen US-Dollar zurück, was diesen Druck widerspiegelt.
• Der Umsatz im Wealth Management erreichte im dritten Quartal 2025 einen Rekordwert von 8,0 Millionen US-Dollar, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen stabil bleibt.
• Nichtbanken-Kreditvermittler verfügen über einen erheblichen Marktanteil, der bis 2025 bei der Kreditvergabe an mittelständische Unternehmen voraussichtlich 40 % betragen wird.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Die kleine Marktkapitalisierung von MSBI beträgt 0,34 Milliarden US-Dollar (November 2025) steht vor viel größeren Konkurrenten.

Zum Kontext des Skalenunterschieds: die größte US-Bank nach Marktkapitalisierung, JPMorgan Chase & Co, erreichte eine Bewertung von 787,92 Milliarden US-Dollar Stand August 2025. Bank of America Corp stand bei 383,24 $ B. Die Marktkapitalisierung von Midland States Bancorp, Inc. zum 26. November 2025 wurde mit angegeben 348,06 Millionen US-Dollar, oder 343,35 Mio. $ Stand: 21. November 2025. Damit gehört MSBI fest zur Small-Cap-Kategorie.

Regionalbanken sind stark dem Risiko von Gewerbeimmobilien (CRE) ausgesetzt.

Die Konzentration der CRE-Schulden auf regionale Banken ist ein wesentliches Unterscheidungsmerkmal zu größeren Instituten. Regionalbanken hielten CRE-Schulden in Höhe von ca 44% ihrer Gesamtkredite deutlich höher als die 13% von größeren Banken gehalten. Die Ausfallquote für Bürokredite in den USA ist erreicht 10.4% Stand: Oktober 2025. Darüber hinaus mehr als 1 Billion Dollar in CRE-Darlehen sollen bis Ende 2025 fällig werden. Midland States Bancorp, Inc. nahm eine 20,5 Millionen US-Dollar Rückstellungen im dritten Quartal 2025, hauptsächlich für das Ausrüstungsfinanzierungsportfolio, das Folgendes umfasste: 15 Millionen Dollar spezifische Bestimmung.

Die Bank steigt aus der Ausrüstungsfinanzierung aus und verringert so die Konkurrenz in einem problematischen Segment.

Midland States Bancorp, Inc. hat die Kreditvergabe im Ausrüstungsfinanzierungsportfolio mit Wirkung eingestellt 30. September 2025. Dieser Schritt war Teil einer Strategie zur Reduzierung des Engagements in risikoreicheren Anlageklassen. Die Auswirkungen dieses Rückgangs sind in den Portfoliozahlen sichtbar:

• Kredite zur Ausrüstungsfinanzierung gingen zurück 26.1% Jahr für Jahr zu 326,9 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025.
• Die Finanzierungsleasingverträge für Ausrüstung gingen zurück 25.5% Jahr für Jahr zu 311 Millionen Dollar im dritten Quartal 2025.
• Das gesamte Mobilienleasing- und Finanzierungsportfolio war rückläufig 20% im Jahresvergleich zur Jahresmitte 2025 insgesamt 711,7 Millionen US-Dollar.

Es wird erwartet, dass sich die M&A-Aktivitäten in der Branche im Jahr 2025 beschleunigen und weniger, aber größere Wettbewerber entstehen.

Das Umfeld deutet auf einen Konsolidierungstrend hin, wobei die Bankenführer eine höhere Geschäftsbereitschaft signalisieren. 43% der Bankführer gaben an, dass ihre Institute im Jahr 2025 mit hoher oder einigermaßen hoher Wahrscheinlichkeit eine weitere Bank übernehmen würden, ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr 35% das Vorjahr. Dies folgt a 25% Anstieg der M&A-Aktivitäten von Regionalbanken im Jahr 2024. Die Bewertungen für Regionalbanken schwankten 11,83x Forward Earnings und 1,15x Preis-Buchwert-Verhältnis.

Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatz

Die Bedrohung durch Ersatzprodukte für Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) ist nach wie vor erheblich, angetrieben durch spezialisierte, kostengünstigere und digital native Alternativen in den Bereichen Kreditvergabe, Zahlungen und Vermögensverwaltung.

Fintechs bieten kostengünstigere, digital ausgerichtete Bank- und Zahlungsdienste an. Die Größe des US-Fintech-Marktes wird im Jahr 2025 voraussichtlich 95,2 Milliarden US-Dollar betragen. Digitale Zahlungen dominierten im Jahr 2024 den US-Fintech-Markt und machten 47,43 % des Anteils aus. Darüber hinaus machten mobile Transaktionen im Jahr 2024 32 % aller Kosten aus, was die starke Akzeptanz digitaler Kanäle durch die Verbraucher zeigt. Neobanking, ein wichtiges Fintech-Segment, dürfte mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 21,67 % von 2025 bis 2030 das schnellste Wachstum verzeichnen. Banken selbst sind wichtige Endnutzer von Fintech und halten aufgrund von Integrationsanforderungen über 40 % des Marktanteils.

Kreditgenossenschaften sind ein wachsender Ersatz, der für jüngere Kunden attraktiv ist, obwohl ihre Größe immer noch kleiner ist als die großer Geschäftsbanken. Das Gesamtvermögen der staatlich versicherten Kreditgenossenschaften erreichte im ersten Quartal 2025 2,37 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 2,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die gesamten Aktien und Einlagen dieser Institutionen stiegen im ersten Quartal 2025 auf 2,02 Billionen US-Dollar, ein Anstieg von 4,5 % gegenüber dem Vorjahr. Im März 2025 betrug die durchschnittliche Vermögensgröße einer Kreditgenossenschaft in den Top 250 6,25 Milliarden US-Dollar, was deutlich weniger ist als der Durchschnitt der 250 größten US-Banken von 87,2 Milliarden US-Dollar. Im März 2025 gab es in den USA 4.411 Kreditgenossenschaften.

Nichtbanken-Kreditgeber wuchsen im Jahr 2023 schneller als Banken, und dieser Trend setzte sich bis 2024 fort und bot alternative Kredite an, insbesondere im Hypothekenbereich. Dieses Segment konkurriert direkt mit dem traditionellen Kreditgeschäft von MSBI. Die Mortgage Bankers Association berichtete, dass Kreditgeber im Jahr 2024 gewerbliche Immobilienkredite in Höhe von 498 Milliarden US-Dollar vergeben haben, ein Anstieg von 16 % gegenüber 429 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023. Bei Wohnhypotheken eroberten Nichtbanken einen dominanten Anteil, was eine klare Ersatzbedrohung für Banken wie Midland States Bancorp, Inc. darstellt.

Hier ist die kurze Rechnung zur Verschiebung der Hypothekarkredite:

Der Privatkreditmarkt, ein wichtiger Nichtbanken-Kreditbereich, erreichte Anfang 2024 in den USA ein Volumen von 1,7 Billionen US-Dollar. Der Marktanteil von Privatkrediten bei der Kreditvergabe an mittelständische Unternehmen wird bis 2025 voraussichtlich 40 % erreichen.

Große Vermögensverwalter und Robo-Advisor ersetzen das Vermögensverwaltungsgeschäft, indem sie kostengünstigeres, automatisiertes Portfoliomanagement anbieten. Obwohl die „Robo-Advisor-Revolution“ menschliche Berater nicht vollständig verdrängte, sind ihre Vermögenswerte beträchtlich und wachsen weiter. Im Jahr 2024 wurde das Robo-Advisor-Vermögen auf 634 bis 754 Milliarden US-Dollar geschätzt. Es wird erwartet, dass der globale Robo-Advisory-Markt bis 2030 mit einer jährlichen Wachstumsrate von 30,5 % wächst.

Der Kostenunterschied ist ein wesentlicher Treiber dieser Substitution:

• Jahresgebühren für traditionelle Finanzberater: 0,8 % bis 1,2 % des AUM.
• Jahresgebühren für Robo-Advisor: Im Allgemeinen 0,25 % bis 0,50 % des AUM.
• Für ein 100.000-Dollar-Portfolio beträgt die jährliche Gebührendifferenz 750 Dollar (1,0 % gegenüber 0,25 %).

Insgesamt wird erwartet, dass das von Vermögens- und Vermögensverwaltern verwaltete weltweite Vermögen von 139 Billionen US-Dollar im Jahr 2024 auf 200 Billionen US-Dollar im Jahr 2030 ansteigt. Dieses Wachstum geht jedoch mit einem Gebührendruck einher, der Kunden dazu drängt, für grundlegende Verwaltungsaufgaben kostengünstigere digitale Alternativen zu nutzen.

Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie sehen die Eintrittsbarrieren für Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) und ehrlich gesagt ist das regulatorische Umfeld die erste Hürde, auf die Sie stoßen. Für jeden neuen Spieler, der eine traditionelle Bank gründen möchte, sind die Kapitalanforderungen hoch, was es von Anfang an zu einem Spiel mit hohen Einsätzen macht.

Hohe regulatorische Kapitalanforderungen stellen eine große Eintrittsbarriere dar. Die Federal Reserve legt eine Grundlinie fest, die neue Marktteilnehmer erfüllen müssen, um Stabilität zu gewährleisten. Dabei geht es nicht nur darum, Bargeld zur Hand zu haben; Es geht darum, eine bestimmte Kapitalqualität gegenüber risikogewichteten Vermögenswerten zu halten. Für große Banken liegt die Mindestanforderung an die harte Kernkapitalquote (CET1) bei 4,5 %. Hinzu kommt die Anforderung an den Stress Capital Buffer (SCB), der mindestens 2,5 % beträgt. Daher liegt die absolute Untergrenze für ein gut kapitalisiertes Institut vor unternehmensspezifischen Zuschlägen bei mindestens 7,0 % CET1.

Die eigene Kapitalausstattung von Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) zeigt, wo die etablierten Akteure stehen. Zum Zeitpunkt der Einreichung ihrer Unterlagen für das dritte Quartal 2025 meldete MSBI eine konsolidierte CET1-Quote von 9,37 %. Sie haben intern sogar einen kurzfristigen Fokus darauf, diese Quote auf über 10,0 % zu steigern. Das bedeutet, dass ein Neueinsteiger Kapital aufbringen muss, das deutlich über dem regulatorischen Minimum liegt, um als vergleichbar mit einem etablierten, mittelgroßen Unternehmen wie Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) angesehen zu werden.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie sich das Kapital von MSBI im Vergleich zur regulatorischen Untergrenze schlägt:

Dennoch ändert sich das Spiel, weil Fintechs Banking-as-a-Service (BaaS) nutzen, um traditionelle regulatorische Hürden zu umgehen. Dieses Modell ermöglicht es Nichtbankunternehmen, Bankfunktionen anzubieten, indem sie die Satzung einer lizenzierten Sponsorbank nutzen. Mit dieser Strategie können sie Karten-, Konto- und Kreditfunktionen schnell einführen und gleichzeitig die massiven Kapitalanforderungen vermeiden, die mit der Erlangung einer vollständigen Banklizenz verbunden sind. Der BaaS-Markt selbst ist riesig und wird im Jahr 2025 auf 24,58 Milliarden US-Dollar geschätzt. Dies zeigt, dass viele Akteure bereits diesen Weg wählen und nicht den traditionellen Weg, den Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) einschlagen muss.

Die hohen Kosten für Investitionen in Technologie und Cybersicherheit stellen definitiv ein Hindernis dar, auch wenn die Art dieser Kosten je nach Einstiegsmodell unterschiedlich ist. Für eine neue Bank, die eine eigene nationale Charta anstrebt, kann die Anfangsinvestition leicht 20 Millionen US-Dollar übersteigen. Selbst für einen schlankeren, partnerschaftlichen (BaaS) Ansatz erfordert allein die Technologie- und Plattformentwicklung ein Budget zwischen 200.000 und 500.000 US-Dollar. Darüber hinaus verspüren etablierte Akteure wie Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) den Druck, mehr auszugeben, nur um ihren Betrieb aufrechtzuerhalten und zu sichern. Im Jahr 2025 planten 88 % der Führungskräfte von US-Banken, ihre IT-Ausgaben um mindestens 10 % zu erhöhen, wobei 86 % die Cybersicherheit als ihre größte Sorge und den größten Bereich für Budgeterhöhungen nannten. Technologie macht im Allgemeinen durchschnittlich mehr als 10 % der Einnahmen einer Bank aus.

Betrachten Sie die Aufschlüsselung der anfänglichen Technologieinvestitionen für eine auf Partnerschaften basierende digitale Bank:

• Technologie- und Plattformentwicklung: Budget 200.000 bis 500.000 US-Dollar.
• API-Integrationen (KYC/AML, Zahlungen): Erhöhung um 50.000 bis 150.000 US-Dollar.
• Regulatorische und rechtliche Rahmenbedingungen (für BaaS-Vereinbarungen): Erwarten Sie 100.000 bis 250.000 US-Dollar.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.