Midland States Bancorp, Inc. (MSBI): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie suchen nach einem klaren Blick auf Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) auf dem Weg ins Jahr 2025, und ehrlich gesagt ist die regionale Bankenlandschaft gemischt. Die Daten zeigen, dass MSBI auf jeden Fall gut kapitalisiert ist und eine Quote notleidender Vermögenswerte von gerade einmal 1,5 % aufweist 0.45%, aber das hohe Kredit-Einlagen-Verhältnis schwankt 95%ist ein echtes Hemmnis für neues Wachstum, und die geografische Konzentration im Mittleren Westen bringt zusätzliche wirtschaftliche Risiken mit sich. Wir müssen über die starke Kreditqualität hinausblicken und herausfinden, wie sie ihr überschüssiges Kapital in Chancen umwandeln können. Schauen wir uns also die vollständige SWOT-Analyse an, um die klaren Maßnahmen zu sehen, die Sie in Betracht ziehen sollten.

Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) – SWOT-Analyse: Stärken

Niedrige Non-Performing-Assets-Quote (NPA), was auf eine starke Kreditqualität hinweist

Sie möchten eine Bank sehen, die ihr Risiko gut verwaltet, und Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) zeigt in diesem Bereich definitiv Fortschritte. Die wichtigste Kennzahl ist hier das Verhältnis der notleidenden Vermögenswerte (NPA) zum Gesamtvermögen, das zum 30. September 2025 bei 1,02 % lag. Dies ist eine deutliche Verbesserung der Kreditqualität, die deutlich unter dem Wert von 2,10 % Ende 2024 liegt. Das bedeutet einen massiven Rückgang der Problemkredite über neun Monate.

Das Managementteam hat die Bilanz aktiv bereinigt, was eine klare Stärke darstellt. Beispielsweise sanken die notleidenden Kredite und Kredite, die 30 bis 89 Tage überfällig waren, im dritten Quartal 2025 auf 68,7 Millionen US-Dollar bzw. 26,0 Millionen US-Dollar. Sie warten nicht nur darauf, dass sich die Lage bessert; sie ergreifen Maßnahmen.

Robuste Kapitalausstattung

Das Kapital einer Bank ist ihr Sicherheitsnetz, und die Position von MSBI bleibt solide und liegt weit über den regulatorischen Mindestanforderungen. Am Ende des dritten Quartals 2025 lag die konsolidierte harte Kernkapitalquote (CET1) – das zentrale Maß für die Finanzkraft einer Bank – bei 9,37 %. Das Verhältnis von Gesamtkapital zu risikogewichteten Vermögenswerten des Unternehmens war mit 14,29 % ebenfalls stark. Hier ist die schnelle Rechnung: Das regulatorische Minimum für CET1 beträgt 7,0 %, ihr aktueller Puffer ist also beträchtlich.

Das Management hat außerdem öffentlich erklärt, dass es sich kurzfristig auf den Aufbau der CET1-Quote von über 10,0 % konzentriert, was das Engagement für eine weitere Stärkung der Bilanz zeigt. Dieser Fokus bietet Anlegern und Einlegern zusätzliches Vertrauen. Eine höhere CET1-Quote gibt ihnen mehr Flexibilität für Wachstum, Aktienrückkäufe oder die Bewältigung eines Wirtschaftsabschwungs.

Erhebliche Asset-Sensibilität dürfte von Zinssenkungen profitieren

MSBI ist eine vermögenssensitive Bank, was bedeutet, dass ihr Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII) tendenziell steigt, wenn die Zinssätze steigen, aber was derzeit noch wichtiger ist: Sie profitiert davon, wenn die Kosten ihrer Finanzierung schneller sinken als die Rendite ihrer Vermögenswerte. Dies haben wir im Jahr 2025 erlebt. Die Nettozinsspanne (NIM) stieg im dritten Quartal 2025 auf 3,79 %, verglichen mit 3,56 % im Vorquartal.

Diese Ausweitung war in erster Linie auf einen anhaltenden Rückgang der Finanzierungskosten zurückzuführen. Die Kosten für Einlagen sanken im dritten Quartal 2025 auf 2,12 %, eine direkte Folge der Ende 2024 beschlossenen Zinssenkungen der Federal Reserve Bank. Dies ist eine klare Stärke: Sie sind in der Lage, von der Margensteigerung zu profitieren, da ihre Einlagenkosten nach der Lockerung der Geldpolitik weiter sinken.

Diversifiziertes Portfolio gewerblicher Kredite

Das Kreditportfolio des Unternehmens, das sich zum 30. September 2025 auf insgesamt 4,87 Milliarden US-Dollar beläuft, ist über wichtige Geschäftssegmente diversifiziert, was dazu beiträgt, Risiken aus einzelnen Branchen zu mindern. Ihre Kernkreditvergabe konzentriert sich auf gewerbliche Immobilienkredite (CRE) und Gewerbe- und Industriekredite (C&I) und bedient vor allem kleine und mittlere Unternehmen in ihrem Community-Banking-Bereich.

Während sie in der Vergangenheit auch das Leasing von Ausrüstungen umfassten, ist die strategische Entscheidung, ab dem 30. September 2025 keine Neuvergaben in der Ausrüstungsfinanzierung vorzunehmen, ein positiver Schritt für die Kreditqualität, auch wenn dadurch die Portfoliobreite leicht verringert wird. Dieser Schritt konzentriert das Portfolio auf Community-Banking-Kunden mit geringerem Risiko und vollständiger Kundenbeziehung. Die aktuelle Zusammensetzung unterstreicht ein erhebliches Engagement in Wirtschaftsimmobilien, was typisch für eine Gemeinschaftsbank ist.

Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) – SWOT-Analyse: Schwächen

Ein hohes Kredit-Einlagen-Verhältnis (LDR) schränkt die Finanzierungsflexibilität ein

Sie müssen das Kredit-Einlagen-Verhältnis (LDR) von Midland States Bancorp, Inc. genau beobachten, da es bestimmt, wie viel Spielraum sie für neue, profitable Kredite haben, ohne auf teure Großhandelsfinanzierungen (wie vermittelte Einlagen) angewiesen zu sein. Im dritten Quartal 2025 lag der LDR bei 87 %.

Obwohl diese 87 % niedriger sind als die fast 95 % in einigen früheren Zeiträumen, bleiben sie für eine gemeinschaftsorientierte Bank relativ hoch. Hier ist die schnelle Rechnung: Die Gesamtkredite beliefen sich am 30. September 2025 auf etwa 4,87 Milliarden US-Dollar gegenüber Gesamteinlagen von 5,60 Milliarden US-Dollar. [zitieren: 5, 9 im vorherigen Schritt]

Ein hoher LDR bedeutet, dass der Bank weniger Kerneinlagen zur Unterstützung des Neukreditwachstums zur Verfügung stehen, was sie dazu zwingt, entweder die Kreditvergabe zu drosseln oder nach teureren, weniger schwierigen Finanzierungsquellen zu suchen. Dies ist definitiv eine strukturelle Einschränkung ihrer Wachstumsstrategie.

• Begrenzt das Wachstum neuer Kredite ohne externe Finanzierung.
• Erhöht die Abhängigkeit von kostenintensiveren Finanzierungsquellen.
• Setzt die Bilanz der Volatilität des Finanzierungsmarktes aus.

Volatilitäts- und Kompressionsrisiko der Nettozinsmarge (NIM).

Die Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) – die Differenz zwischen den Zinserträgen für Vermögenswerte und den gezahlten Zinsen für Verbindlichkeiten – ist ein wichtiger Gewinntreiber und weist bei MSBI eine anhaltende Volatilität auf. Im dritten Quartal 2025 betrug der NIM 3,79 % (bzw. 3,69 % unter Ausschluss einer einmaligen Zinsrückerstattung). [zitieren: 4, 9 im vorherigen Schritt]

Fairerweise muss man sagen, dass die NIM-Ausweitung im dritten Quartal 2025 ein gutes Zeichen war, was auf eine Senkung der Einlagenkosten zurückzuführen ist, die im Quartal auf 2,12 % sanken. Aber diese Verbesserung ist weitgehend taktischer Natur und resultiert aus der absichtlichen Reduzierung teurerer Einlagen, einschließlich einer Reduzierung der Verwaltungseinlagen um 286,8 Millionen US-Dollar und einer Reduzierung der vermittelten Einlagen um 81,5 Millionen US-Dollar allein im dritten Quartal 2025. [zitieren: 9 im vorherigen Schritt]

Das Risiko einer NIM-Komprimierung bleibt bestehen, da die Kosten für verbleibende Einlagen steigen könnten, wenn sich die Zinssenkungen der Federal Reserve verlangsamen oder wenn sich der Wettbewerb um Kerneinlagen auf ihren regionalen Märkten verschärft. Das jüngste NIM ist stark, aber der zugrunde liegende Druck bleibt bestehen.

Geografische Konzentration in Illinois und Missouri

Midland States Bancorp, Inc. ist im Grunde eine Regionalbank und ihre Konzentration im Mittleren Westen ist eine klare Schwäche. Die Hauptpräsenz der Bank besteht aus 53 Filialen/Büros, die sich fast ausschließlich auf Illinois und Missouri konzentrieren. [zitieren: 5 im vorherigen Schritt]

Durch diese geografische Konzentration ist das gesamte Kreditportfolio und die Einlagenbasis regionalen wirtschaftlichen Veränderungen ausgesetzt. Wenn beispielsweise die Agrar- oder Fertigungssektoren, die Teile dieser Staaten dominieren, einen Abschwung erleiden, würde dies die Qualität der Vermögenswerte und die Kreditnachfrage der Bank unverhältnismäßig beeinträchtigen.

Sie verfügen über eine begrenzte geografische Diversifizierung, um eine lokale Rezession auszugleichen. Es handelt sich um ein Single-Point-of-Failure-Risiko, das es bei Nationalbanken nicht gibt.

Kleinerer Maßstab im Vergleich zu größeren regionalen Mitbewerbern

Die geringere Größe der Bank schränkt ihre Wettbewerbsfähigkeit hinsichtlich Technologieausgaben, Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Finanzierungsumfang ein. Zum 30. September 2025 betrug das Gesamtvermögen von MSBI etwa 6,91 Milliarden US-Dollar. [zitieren: 9 im vorherigen Schritt]

Um dies ins rechte Licht zu rücken: Die durchschnittliche Vermögensgröße der 250 größten US-Banken betrug zum 31. März 2025 rund 14,5 Milliarden US-Dollar, was bedeutet, dass MSBI weniger als die Hälfte des durchschnittlichen Umfangs ihrer größeren Konkurrenten operiert. Zum Vergleich: Ein großer regionaler Akteur wie die U.S. Bank verfügt über eine Bilanzsumme von rund 659,2 Milliarden US-Dollar.

Dieser geringere Umfang bedeutet, dass die Fixkosten einen größeren Teil des Umsatzes ausmachen, was sich auf die Effizienzquote (ein Maß für die Kostenkontrolle) auswirkt und es schwieriger macht, in die Technologie zu investieren, die erforderlich ist, um jüngere, digital versierte Kunden anzulocken.

Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) – SWOT-Analyse: Chancen

Strategische Akquisitionen kleinerer, einlagenreicher Gemeinschaftsbanken, um das Verhältnis von Krediten zu Einlagen zu senken.

Sie suchen nach Stabilität und einer kostengünstigeren Finanzierungsbasis, und strategische Akquisitionen sind ein klarer Weg dorthin. Midland States Bancorp kann hier auf eine nachgewiesene Erfolgsbilanz zurückblicken, indem es abgeschlossen hat 16 erfolgreiche Akquisitionen seit 2008, also ist das Playbook fertig. Die Kernchance besteht darin, kleinere, einlagenreiche Gemeinschaftsbanken zu erwerben, insbesondere solche außerhalb der wettbewerbsintensivsten Märkte.

Dies betrifft direkt die Bilanzstruktur. Zum 30. September 2025 lag das Kredit-Einlagen-Verhältnis (LDR) des Unternehmens stabil bei 87 %, mit Gesamtkrediten von 4,87 Milliarden US-Dollar und Gesamteinlagen von 5,60 Milliarden US-Dollar. Die Übernahme einer Bank mit einem niedrigeren LDR – beispielsweise einer Bank, die bei 60 % liegt – würde sofort kostengünstige Kerneinlagen einbringen und den konsolidierten LDR in Richtung eines konservativeren, liquiditätsreicheren Ziels senken, vielleicht näher an 80 %.

Hier ist die kurze Rechnung zur aktuellen Struktur:

• Gesamtkredite (3. Quartal 2025): 4,87 Milliarden US-Dollar
• Gesamteinlagen (3. Quartal 2025): 5,60 Milliarden US-Dollar
• Kredit-Einlagen-Verhältnis: 87%

Ein niedrigerer LDR reduziert die Abhängigkeit von volatilen, kostenintensiven Großkundenfinanzierungen, was in jedem Zinsumfeld definitiv ein Gewinn ist.

Erweitern Sie hochwertige, umfassende Kredite außerhalb des Kerngeschäfts im Mittleren Westen.

Die ursprüngliche Idee, Spezialkredite wie die Ausrüstungsfinanzierung auszuweiten, ist mittlerweile in eine Sackgasse geraten. Die eigentliche Chance liegt in der strategischen Neuausrichtung, die bereits eingeleitet wurde: die Umschichtung von Kapital aus risikoreicheren, nicht zum Kerngeschäft gehörenden Portfolios in qualitativ hochwertige, umfassende Gemeinschaftsbankkredite. Das Unternehmen hat die Produktion von Ausrüstungsfinanzierungen zum 30. September 2025 eingestellt, ein klarer Schritt zur Verbesserung der Kreditqualität.

Die Chance besteht darin, die erfolgreichen Teile des Kerngeschäfts aggressiv zu skalieren, insbesondere in attraktiven kommerziellen Märkten wie St. Louis und Chicago, wo die Bank bereits präsent ist. Dieser Fokus auf eine umfassende Kreditvergabe – bei der der Kunde die Bank für Kredite, Einlagen und gebührenpflichtige Dienstleistungen nutzt – ist weitaus profitabler und nachhaltiger. Im zweiten Quartal 2025 stiegen die Kredite der Community Bank bereits um 58,9 Millionen US-Dollar oder 1,8 %, was zeigt, dass der organische Wachstumsmotor stark ist.

Erhöhte Gebühreneinnahmen aus Vermögensverwaltung und Treuhanddienstleistungen zur Diversifizierung der Einnahmequellen.

Dies ist eine große Chance mit hohen Margen, und das Unternehmen verzeichnet bereits fantastische Ergebnisse. Wachsende zinsunabhängige Einnahmen (Gebühreneinnahmen) sind entscheidend, um die Erträge vor Zinsvolatilität und Kreditzyklen zu schützen. Die Wealth-Management-Abteilung der Midland States Bancorp erzielte im dritten Quartal 2025 einen Rekordumsatz von 8 Millionen US-Dollar.

Das gesamte verwaltete Vermögen (Assets Under Administration, AUA) der Wealth Management Group belief sich zum 30. September 2025 auf rund 4,36 Milliarden US-Dollar. Eine Erhöhung dieser AUA-Basis um nur bescheidene 5 % pro Jahr würde zu mehr als 218 Millionen US-Dollar an neuen Vermögenswerten führen und einen stetigen, vorhersehbaren Strom an Gebühreneinnahmen schaffen. Das Unternehmen investiert aktiv und baut im ersten Quartal 2025 neue Vertriebspositionen auf, um von diesem Wachstum zu profitieren.

Die folgende Tabelle verdeutlicht die Stärke dieser zinsunabhängigen Einnahmequelle:

Nutzen Sie überschüssiges Kapital für Aktienrückkäufe und steigern Sie so den Gewinn pro Aktie (EPS) für Anleger.

Das Management ist eindeutig zuversichtlich, was die Kapitallage und die Sanierung der Kreditwürdigkeit angeht, weshalb es gerade ein umfangreiches neues Aktienrückkaufprogramm genehmigt hat. Am 3. November 2025 genehmigte der Vorstand ein neues Programm zum Rückkauf von Stammaktien im Wert von bis zu 25 Millionen US-Dollar. Dies ist eine direkte, umsetzbare Möglichkeit, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben und den Gewinn pro Aktie (EPS) sofort zu steigern.

Das Unternehmen arbeitet daran, seine harte Kernkapitalquote (CET1) über den Wert von 9,37 % im dritten Quartal 2025 hinaus in Richtung seines erklärten Ziels von über 10,0 % zu steigern. Sobald dieses Ziel erreicht ist, wird das Rückkaufprogramm zu einem noch wirkungsvolleren Instrument für den Kapitaleinsatz. Basierend auf dem Aktienkurs von etwa 15,19 US-Dollar im November 2025 könnte ein vollständiger Rückkauf in Höhe von 25 Millionen US-Dollar die Aktienanzahl um schätzungsweise 1,65 Millionen Aktien oder etwa 7,6 % der 21,54 Millionen Aktien, die am Ende des dritten Quartals 2025 ausstehen, reduzieren. Allein diese Aktienreduzierung würde einem Anstieg des gemeldeten verwässerten Gewinns pro Aktie von etwa 10,8 % von 0,24 US-Dollar für das dritte Quartal 2025 entsprechen, wenn alles andere berücksichtigt wird gleich. Es ist eine überzeugende Möglichkeit, dem Markt Wert zu signalisieren.

Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Sie sehen sich Midland States Bancorp, Inc. (MSBI) an und benötigen einen klaren Blick auf die Kehrseite. Die größten Bedrohungen sind nicht ein einzelnes Ereignis, sondern ein stetiger, drückender Druck durch Hochkonjunktur und regulatorische Schleichfahrten. Ihre wichtigste Erkenntnis ist, dass die hohe Konzentration im Bereich Gewerbeimmobilien (CRE) und die Kosten für Einlagen trotz jüngster Verbesserungen weiterhin die unmittelbarsten finanziellen Risiken darstellen.

Das anhaltende Hochzinsumfeld erhöht die Finanzierungskosten und den Einlagenwettbewerb.

Während die Zinssenkungen der Federal Reserve Ende 2024 MSBI geholfen haben, besteht die zugrunde liegende Gefahr hoher Finanzierungskosten definitiv immer noch. Die branchenweite Prognose für die Bankeinlagenkosten soll bis 2025 bei rund 2,03 % liegen, was deutlich über dem vorherigen Fünfjahresdurchschnitt von 0,9 % liegt.

Insbesondere MSBI hat dies gut gemeistert und ihre Einlagenkosten im dritten Quartal 2025 von 2,19 % im zweiten Quartal auf 2,12 % gesenkt. Dennoch ist der Wettbewerb um Einlagen hart. Um ihre Finanzierungskosten zu senken, musste MSBI kostspieligere Verbindlichkeiten abbauen und die Verwaltungseinlagen im dritten Quartal 2025 um 286,8 Millionen US-Dollar und die vermittelten Einlagen um 81,5 Millionen US-Dollar reduzieren. Das ist ein notwendiger Schritt, zeigt aber den Druck, mehr zu zahlen, um die Mittel in der Bilanz zu halten.

Regulatorische Änderungen, insbesondere im Hinblick auf die Kapitalanforderungen für Banken, sind vorbei 10 Milliarden Dollar im Vermögen.

Das Gesamtvermögen von MSBI betrug zum 30. Juni 2025 rund 7,11 Milliarden US-Dollar und lag damit unter den primären regulatorischen Schwellenwerten, die die strengsten neuen Regeln auslösen. Allerdings verschärft sich das regulatorische Umfeld für alle Regionalbanken. Die vorgeschlagenen Endgame-Änderungen von Basel III, deren Umsetzung im Juli 2025 beginnt, zielen in erster Linie auf Banken mit einem Vermögen von mehr als 100 Milliarden US-Dollar ab, aber die gestiegenen Komplexitäts- und Compliance-Erwartungen lassen nach.

Es besteht eine doppelte Bedrohung: die Kosten für die Vorbereitung auf künftiges Wachstum über die 10-Milliarden-Dollar-Marke hinaus und die unmittelbare Notwendigkeit, ein starkes Kapital aufrechtzuerhalten. Die harte Kernkapitalquote (CET1) von MSBI lag im dritten Quartal 2025 bei 9,37 %, was solide ist, aber der regulatorische Druck besteht darin, diesen Puffer noch höher aufzubauen, um wirtschaftlichen Schocks standzuhalten.

Verschärfter Wettbewerb von Nationalbanken und Fintechs um erstklassige Geschäfts- und Verbrauchereinlagen.

Nationalbanken und flexible Finanztechnologieunternehmen (Fintechs) schöpfen weiterhin erstklassige Einlagen ab, indem sie erstklassige digitale Erlebnisse und höhere Zinssätze anbieten. Dies zwingt regionale Akteure wie MSBI dazu, für jeden Dollar härter zu arbeiten.

Hier ist die kurze Rechnung zu ihrem Einlagenmix im dritten Quartal 2025: MSBI verzeichnete einen Anstieg der Community-Bank-Einlagen um 69,9 Millionen US-Dollar, der auf gewerbliche Kunden zurückzuführen war, der jedoch durch die strategische Reduzierung teurerer Einlagen ausgeglichen wurde. Der Nettoeffekt ist ein ständiger Kampf um die Gewinnung und Bindung stabiler, kostengünstiger Kerneinlagen, insbesondere da nationale Wettbewerber über größere Taschen für Marketing- und Technologieinvestitionen verfügen.

• Nationalbanken bieten große, wiedererkennbare Marken an.
• Fintechs bieten nahtlose und reibungslose digitale Dienste.
• MSBI muss kontinuierlich investieren, um mithalten zu können, was die Effizienzquote unter Druck setzt.

Der wirtschaftliche Abschwung in der Region Mittlerer Westen könnte die Bewertungen von Gewerbeimmobilienkrediten (CRE) unter Druck setzen.

Dies ist wohl das am stärksten konzentrierte Risiko von MSBI. Der regionale Bankensektor ist überproportional stark von Wirtschaftsimmobilien abhängig, und MSBI bildet da keine Ausnahme. Ab dem dritten Quartal 2025 ist das CRE-Engagement von MSBI erheblich:

Im Jahr 2025 werden in den USA voraussichtlich Kredite für Gewerbeimmobilien in Rekordhöhe in Höhe von 957 Milliarden US-Dollar fällig, und für viele dieser Kredite werden höhere Refinanzierungszinsen anfallen, was zu möglichen Zahlungsausfällen führen kann. Während der Mittlere Westen im Allgemeinen als vorsichtig optimistischer Markt gilt, steigt die landesweite Ausfallquote bei Bürokrediten bereits stark an und liegt im Oktober 2025 bei 10,4 %. Angesichts der hohen Konzentration von MSBI würde sich jede starke lokale Konjunkturabschwächung in ihren Primärmärkten direkt und erheblich auf ihre Kreditbewertungen auswirken und ihre Rückstellungen für Kreditverluste erhöhen, die im dritten Quartal 2025 bereits 20,0 Millionen US-Dollar betrugen, was größtenteils auf Verlustannahmen in ihrem Ausrüstungsfinanzierungsportfolio zurückzuführen ist.