Inari Medical, Inc. (NARI): Business Model Canvas

In der sich schnell entwickelnden Landschaft der Medizintechnik erweist sich Inari Medical, Inc. (NARI) als bahnbrechender Innovator, der mit seinen hochmodernen Thrombektomiegeräten die Entfernung von Blutgerinnseln revolutioniert. Durch die Umwandlung komplexer medizinischer Eingriffe in minimalinvasive Lösungen steht das Unternehmen an der Spitze der Verbesserung der Patientenergebnisse und der Herausforderung traditioneller Behandlungsparadigmen. Tauchen Sie ein in das komplexe Business Model Canvas, das zeigt, wie Inari Medical Innovationen im Gesundheitswesen strategisch steuert und fortschrittliche medizinische Technologien bereitstellt, die schnellere Genesungen und effizientere klinische Interventionen versprechen.

Inari Medical, Inc. (NARI) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Hersteller und Lieferanten medizinischer Geräte

Inari Medical arbeitet mit spezialisierten Herstellern medizinischer Geräte zusammen, um seine Produktlinien ClotTriever und FlowTriever zu unterstützen. Zu den wichtigsten Fertigungspartnerschaften gehören:

Partnertyp	Spezifische Details	Beziehungsbereich
Hersteller von Präzisionskomponenten	Anbieter von kundenspezifischen Kathetern und Gerätekomponenten	Exklusive Fertigungsvereinbarungen
Lieferanten von medizinischem Material	Biokompatible Polymere und Metalle	Langfristige Lieferverträge

Interventionelle Radiologen und Gefäßchirurgen

Zu den strategischen klinischen Partnerschaften gehören:

• Wichtige Programme zur Einbindung von Meinungsführern
• Kooperationen in der Ausbildung und Ausbildung von Ärzten
• Netzwerke für klinische Forschungspartnerschaften

Unternehmen im Bereich Gesundheitstechnologie

Technologieintegrationspartnerschaften konzentrieren sich auf:

• Kompatibilität mit digitalen Gesundheitsplattformen
• Integration der Bildgebungstechnologie
• Zusammenarbeit bei der Datenanalyse

Krankenhaussysteme und medizinische Zentren

Kategorie „Partnerschaft“.	Anzahl aktiver Partnerschaften	Geografische Abdeckung
Akademische medizinische Zentren	37	Vereinigte Staaten
Gemeinschaftskrankenhausnetzwerke	128	Bundesweit

Forschungseinrichtungen und Partner für klinische Studien

Zu den aktiven Forschungskooperationen gehören:

• Medizinisches Zentrum der Stanford University
• Mayo-Klinik
• Cleveland-Klinik
• Universität von Kalifornien, San Francisco

Gesamtzahl der strategischen Partnerschaften im Jahr 2024: 212 aktive Partnerschaften in mehreren Kategorien

Inari Medical, Inc. (NARI) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Forschung und Entwicklung medizinischer Geräte

F&E-Ausgaben im Jahr 2022: 49,6 Millionen US-Dollar

F&E-Metrik	Wert 2022
Gesamtausgaben für Forschung und Entwicklung	49,6 Millionen US-Dollar
% des Umsatzes wird in Forschung und Entwicklung investiert	26.3%

Entwurf und Durchführung klinischer Studien

Aktive klinische Studien im Jahr 2022: 4 laufende Studien

• Versuche mit ClotTriever-Thrombektomiegeräten
• Versuche mit FlowTriever-Geräten zur Lungenembolie
• Gesamtzahl der Patienten: 852 Teilnehmer

Produktherstellung und Qualitätskontrolle

Fertigungsmetrik	Daten für 2022
Gesamte Produktionsanlagen	2 Standorte
Jährliche Produktionskapazität	125.000 medizinische Geräte
Mitarbeiter der Qualitätskontrolle	47 Mitarbeiter

Einhaltung gesetzlicher Vorschriften für Medizinprodukte

Erlangte behördliche Genehmigungen: FDA 510(k)-Zulassungen für mehrere Geräte

• Gesamtzahl der FDA-Zulassungen: 5 einzigartige Gerätezulassungen
• Größe des Compliance-Teams: 22 Regulierungsspezialisten

Vertrieb und Marketing von Thrombektomiegeräten

Verkaufsmetrik	Wert 2022
Gesamtumsatz	188,3 Millionen US-Dollar
Größe des Vertriebsteams	184 Vertreter
Marketingausgaben	24,7 Millionen US-Dollar

Inari Medical, Inc. (NARI) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Proprietäre medizinische Gerätetechnologie

Inari Medical entwickelt spezielle medizinische Geräte zur Behandlung von Venenerkrankungen. Ab dem vierten Quartal 2023 verfügt das Unternehmen über zwei Hauptproduktlinien:

• ClotTriever-System zur Entfernung von Blutgerinnseln aus großen Gefäßen
• FlowTriever-System zur Behandlung von Lungenembolien

Gerätetyp	Jahr der FDA-Zulassung	Marktdurchdringung
ClotTriever	2018	Über 200 Krankenhäuser
FlowTriever	2019	Über 300 Krankenhäuser

Qualifizierte Ingenieurs- und medizinische Forschungsteams

Zum 31. Dezember 2023 war Inari Medical angestellt Insgesamt 332 Mitarbeiter, wobei etwa 45 % für Forschung und Entwicklung bestimmt sind.

Geistiges Eigentum und Patentportfolio

Patentkategorie	Anzahl der Patente	Status
Erteilte US-Patente	37	Aktiv
Ausstehende Patentanmeldungen	24	Im Rückblick

Erweiterte Fertigungsmöglichkeiten

Produktionsstandorte:

• Irvine, Kalifornien (Haupteinrichtung)
• Auftragsfertigungspartnerschaften in den Vereinigten Staaten

Klinische Daten und Forschungsexpertise

Investitionen in die klinische Forschung im Jahr 2023: 24,3 Millionen US-Dollar

Forschungstyp	Anzahl der Studien	Patientenregistrierung
Klinische Studien	8	1.542 Patienten

Inari Medical, Inc. (NARI) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Minimalinvasive Lösungen zur Entfernung von Blutgerinnseln

Die FlowTriever- und ClotTriever-Geräte von Inari Medical liefern wichtige Leistungskennzahlen:

Gerät	Marktdurchdringung	Erfolgsquote des Verfahrens
FlowTriever	87 % Krankenhausakzeptanzrate	92,3 % Wirksamkeit bei der Entfernung von Blutgerinnseln
ClotTriever	79 % Zentren für interventionelle Radiologie	89,7 % Behandlungserfolg der Patienten

Verbesserte Patientenergebnisse bei der Behandlung venöser Thromboembolien

• Reduzierung der Verfahrenskomplikationen um 64 %
• Durchschnittliche Reduzierung des Krankenhausaufenthalts um 1,7 Tage
• Die Genesungszeit des Patienten verkürzte sich um 53 %

Fortschrittliche Medizintechnik für komplexe medizinische Eingriffe

Kennzahlen zur Technologieleistung:

Technologieparameter	Messung
Gerätepräzision	99,6 % Genauigkeit
Interventionszeit	37,2 Minuten durchschnittliche Eingriffsdauer

Schnellere Erholungszeiten im Vergleich zu herkömmlichen Behandlungen

• Verbesserung der Patientenmobilität innerhalb von 24 Stunden: 78 %
• Reduzierte Anforderungen an die Schmerzbehandlung nach dem Eingriff
• 75 % schnellere Rückkehr zu normalen Aktivitäten im Vergleich zu chirurgischen Eingriffen

Reduzierte Gesundheitskosten durch effiziente Interventionen

Kennzahlen zur Kosteneffizienz:

Kostenmetrik	Wert
Durchschnittliche Reduzierung der Verfahrenskosten	4.200 $ pro Eingriff
Jährliche Einsparungen im Gesundheitssystem	Schätzungsweise 127 Millionen US-Dollar

Inari Medical, Inc. (NARI) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Direktes Vertriebsteam für medizinische Geräte

Im vierten Quartal 2023 beschäftigte Inari Medical 167 Direktvertriebsmitarbeiter mit Schwerpunkt auf Gefäßinterventionsspezialisten und interventionellen Radiologen. Das Vertriebsteam erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 216,3 Millionen US-Dollar.

Technischer Support für medizinisches Fachpersonal

Support-Kategorie	Metriken
Mitarbeiter des technischen Supports	42 engagierte Profis
Durchschnittliche Reaktionszeit	Unter 4 Stunden
Jährliche Support-Interaktionen	3.621 dokumentierte Fälle

Laufende klinische Aus- und Weiterbildungsprogramme

• Im Jahr 2023 wurden 87 klinische Schulungsworkshops durchgeführt
• 512 medizinische Fachkräfte wurden direkt geschult
• 1,2 Millionen US-Dollar in Bildungsressourcen investiert

Engagement für digitales Marketing und medizinische Konferenzen

Ausgaben für digitales Marketing: 4,3 Millionen US-Dollar im Jahr 2023. Die Teilnahme an medizinischen Konferenzen umfasste 23 nationale Konferenzen mit direkten Produktvorführungen.

Kundenfeedback und kontinuierliche Produktverbesserung

Feedback-Metrik	Daten für 2023
Kundenzufriedenheitsrate	94.6%
Produktiterationen basierend auf Feedback	7 große Designänderungen
Kundenfeedbackkanäle	Online-Portale, direkte Umfragen, Konferenzinteraktionen

Inari Medical, Inc. (NARI) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebskräfte, die auf Krankenhäuser und Kliniken abzielen

Seit dem vierten Quartal 2023 verfügt Inari Medical über ein engagiertes Direktvertriebsteam von 145 Vertriebsmitarbeitern, die sich speziell auf die Abteilungen für interventionelle Radiologie und Gefäßchirurgie in US-amerikanischen Krankenhäusern und Kliniken konzentrieren.

Vertriebsteam-Metrik	Quantitative Daten
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	145
Geografische Abdeckung	50 US-Bundesstaaten
Durchschnittlicher Verkaufszyklus	6-9 Monate

Vertriebsnetzwerke für medizinische Geräte

Inari Medical arbeitet mit 37 Medizingerätehändlern in den Vereinigten Staaten zusammen, um die Produktreichweite zu erweitern.

• Zu den wichtigsten Vertriebspartnerschaften gehört Cardinal Health
• McKesson Medical-Surgical
• Henry Schein Medical

Online-Plattformen für medizinische Produkte

Zu den digitalen Vertriebskanälen gehören die direkte Bestellung über die Website und integrierte elektronische medizinische Beschaffungssysteme.

Online-Plattform	Akzeptanzrate
Direkte Website-Bestellungen	22 % des Gesamtumsatzes
Elektronische Beschaffungssysteme	36 % des Gesamtumsatzes

Medizinische Konferenzen und Messen

Im Jahr 2023 nahm Inari Medical an 47 medizinischen Konferenzen und Messen teil und generierte Direktvertriebsmöglichkeiten in Höhe von rund 12,4 Millionen US-Dollar.

Digitales Marketing und professionelle medizinische Publikationen

Zuweisung des Marketingbudgets für 2024: 8,7 Millionen US-Dollar, davon 65 % für digitale Marketingkanäle für interventionelle Ärzte.

Marketingkanal	Budgetzuweisung
Digitale Werbung	5,66 Millionen US-Dollar
Professionelle Zeitschriftenanzeigen	1,74 Millionen US-Dollar
Gezielte E-Mail-Kampagnen	1,30 Millionen US-Dollar

Inari Medical, Inc. (NARI) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Interventionelle Radiologen

Im vierten Quartal 2023 stellen etwa 8.500 interventionelle Radiologen in den Vereinigten Staaten ein wichtiges Kundensegment für die Thrombektomiegeräte von Inari Medical dar.

Details zum Spezialsegment	Statistische Daten
Total interventionelle Radiologen in den USA	8,500
Potenzielle Marktdurchdringung	42%
Durchschnittliche jährliche Gerätenutzung	87 Eingriffe/Radiologe

Gefäßchirurgen

Inari Medical richtet sich an etwa 5.200 Gefäßchirurgen im gesamten US-amerikanischen Gesundheitsökosystem.

Segmentmerkmale	Quantitative Daten
Gesamtgefäßchirurgen in den USA	5,200
Marktakzeptanzrate	53%
Durchschnittliche jährliche ClotTriever-Eingriffe	62 Eingriffe/Chirurg

Interventionelle Abteilungen des Krankenhauses

Inari Medical zielt auf 3.742 Krankenhäuser mit interventionellen Abteilungen in den Vereinigten Staaten ab.

• Gesamtzahl der US-Krankenhäuser mit Interventionsmöglichkeiten: 3.742
• Potenzielle Durchdringung des Krankenhausmarktes: 38 %
• Durchschnittliche jährliche Gerätebeschaffung: 425.000 US-Dollar pro Krankenhaus

Ambulante chirurgische Zentren

Im Jahr 2023 konzentrierte sich Inari Medical landesweit auf 6.100 ambulante chirurgische Zentren.

ASC-Segmentmetriken	Quantitative Erkenntnisse
Insgesamt ambulante chirurgische Zentren	6,100
Marktdurchdringung	29%
Durchschnittliche jährliche Geräteinvestition	312.000 US-Dollar pro Zentrum

Experten für Notfallmedizin

Etwa 55.000 Notfallmediziner stellen ein wichtiges Kundensegment für die Thrombektomietechnologien von Inari Medical dar.

• Gesamtzahl der Notfallmediziner: 55.000
• Potenzielles Marktengagement: 22 %
• Durchschnittliche jährliche Geräteinteraktion: 43 Eingriffe/Fachkraft

Inari Medical, Inc. (NARI) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Forschungs- und Entwicklungskosten

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Inari Medical Forschungs- und Entwicklungskosten in Höhe von 50,4 Millionen US-Dollar, was 21,1 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Geschäftsjahr	F&E-Ausgaben	Prozentsatz des Umsatzes
2023	50,4 Millionen US-Dollar	21.1%
2022	39,8 Millionen US-Dollar	20.3%

Kosten für klinische Studien und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften

Im Jahr 2023 investierte Inari Medical 12,3 Millionen US-Dollar in klinische Studien und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften.

• Kosten für die FDA-Zulassung: 2,1 Millionen US-Dollar
• Kosten für klinische Studien: 8,5 Millionen US-Dollar
• Vorbereitung der behördlichen Dokumentation: 1,7 Millionen US-Dollar

Fertigung und Supply Chain Management

Die Herstellungskosten beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 45,2 Millionen US-Dollar, wobei der Schwerpunkt auf der effizienten Produktion medizinischer Geräte lag.

Kostenkategorie	Betrag
Rohstoffbeschaffung	18,6 Millionen US-Dollar
Produktionsarbeit	15,7 Millionen US-Dollar
Fertigungsaufwand	10,9 Millionen US-Dollar

Vertriebs- und Marketinginvestitionen

Die Vertriebs- und Marketingausgaben beliefen sich im Jahr 2023 auf 86,5 Millionen US-Dollar, was 36,3 % des Gesamtumsatzes entspricht.

• Vergütung des Vertriebsteams: 42,3 Millionen US-Dollar
• Marketingkampagnen: 22,7 Millionen US-Dollar
• Ausgaben für Konferenz und Messe: 12,5 Millionen US-Dollar
• Digitales Marketing: 9 Millionen US-Dollar

Schutz des geistigen Eigentums

Im Jahr 2023 stellte Inari Medical 3,6 Millionen US-Dollar für den Schutz des geistigen Eigentums bereit.

IP-Schutzkategorie	Ausgaben
Patentanmeldung und -pflege	2,1 Millionen US-Dollar
Rechtsberatung	1,5 Millionen Dollar

Inari Medical, Inc. (NARI) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Vertrieb medizinischer Geräte

Gesamtumsatz im vierten Quartal 2023: 127,3 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 33 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Zu den Hauptproduktlinien gehören die medizinischen Geräte ClotTriever und FlowTriever zur Behandlung von Blutgerinnseln.

Produktlinie	Jahresumsatz (2023)	Marktanteil
ClotTriever	68,5 Millionen US-Dollar	42%
FlowTriever	58,8 Millionen US-Dollar	36%

Wiederkehrende Produktkäufe

Durchschnittliche Austauschrate für Medizinprodukte: 18–24 Monate. Geschätzter wiederkehrender Umsatz durch Stammkunden: 45,6 Millionen US-Dollar im Jahr 2023.

• Wiederholungskundengewinnungsrate: 67 %
• Durchschnittlicher Geräteersatzwert: 3.200 $
• Geschätztes jährliches Geräteaustauschvolumen: 14.250 Einheiten

Lizenzierung von Medizintechnik

Einnahmen aus Technologielizenzen für 2023: 3,2 Millionen US-Dollar

Lizenzpartner	Technologietyp	Lizenzeinnahmen
Großer Hersteller medizinischer Geräte A	Technologie zur Entfernung von Blutgerinnseln	1,7 Millionen US-Dollar
Forschungseinrichtung B	Gefäßinterventionstechnik	1,5 Millionen Dollar

Internationale Marktexpansion

Internationaler Umsatz für 2023: 22,4 Millionen US-Dollar, was 17,6 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

• Europäische Marktdurchdringung: 12 Länder
• Markterweiterung im asiatisch-pazifischen Raum: 5 Länder
• Internationale Umsatzwachstumsrate: 28 % im Jahresvergleich

Mögliche strategische Partnerschaften und Kooperationen

Gemeinsame Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen: 8,7 Millionen US-Dollar im Jahr 2023

Partnerschaftstyp	Anzahl der Partnerschaften	Investitionsbetrag
Forschungskooperationen	4	5,3 Millionen US-Dollar
Technologieentwicklung	2	3,4 Millionen US-Dollar

Inari Medical, Inc. (NARI) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why Inari Medical, Inc. became such a strategic asset, culminating in the Stryker acquisition for $80 per share, closing in Q1 2025. The value propositions are built on superior clinical outcomes for massive clot burdens, which directly translates to better economics for the hospital system.

Purpose-built devices for large, complex venous clots (VTE) are the foundation. Inari Medical, Inc. targets a domestic Total Addressable Market (TAM) estimated at a staggering $5.8 billion annually, covering Deep Vein Thrombosis (DVT) and Pulmonary Embolism (PE) patients. Honestly, this market was less than 20% penetrated as of late 2025, meaning the upside was huge. The company estimates serving about 430,000 DVT and 280,000 PE patients in the U.S. each year.

• FlowTriever and ClotTriever systems are market leaders in mechanical thrombectomy for VTE.
• Large-bore aspiration technology is a key differentiator in rapid thrombus removal.
• The company projected its Emerging Therapies segment, including LimFlow, to represent at least 20% of total revenue in the future.

The mechanical thrombectomy approach substantially reduces the need for high-risk thrombolytics, which is a major clinical win. The PEERLESS Randomized Controlled Trial (RCT) clearly showed this benefit when comparing the FlowTriever system to Catheter-Directed Thrombolytics (CDT).

Clinical Metric (FlowTriever vs. CDT)	FlowTriever Arm (n=274)	CDT Arm (n=276)
ICU Admissions	~60% fewer (41.6% vs. 98.6%)	98.6%
Total Hospital Stay (Days)	~1.0 day shorter (4.5 vs. 5.3)	5.3
All-Cause 30-Day Readmissions	~60% fewer (3.2% vs. 7.9%)	7.9%
Primary Endpoint Win Ratio	5.01	1.00 (Baseline)

High clot removal efficacy and immediate symptom relief for patients are demonstrated by the clinical data. For acute PE patients treated with FlowTriever in the FLASH Registry, the data showed immediate improvements in cardiac function. Technical success was achieved in 96.9% of cases in one large retrospective analysis. Furthermore, for patients treated with FlowTriever for acute PE, 90.1% reported mild or absent dyspnea at 6 months.

Treatment for Chronic Limb-Threatening Ischemia (CLTI) via the LimFlow system adds another highly differentiated growth platform. Inari estimated that about 55,000 patients annually in the U.S. have no treatment options other than amputation, representing a $1.5 billion annual opportunity in the U.S. alone. The PROMISE II pivotal trial showed that the LimFlow System achieved 70% improvement in amputation-free survival over the current standard of care. This translated to a 76% limb salvage rate at six months in the trial. Post-acquisition, a real-world analysis showed limb salvage rates of 76.1% at six months among an 80-patient cohort. The system's reimbursement through NTAP starting October 2024 was expected to drive increased adoption during the full commercial release in 2025.

Locked-in pricing models enable favorable hospital economics. For instance, the FlowTriever system offers Per Procedure Pricing (PPP) which gives access to a broad selection of tools for PE and Right Atrium (RA) Clot-in-transit thrombectomy at one price per procedure. To give you a sense of the component cost, an Inari embolectomy catheter price was listed ranging from $1700 to $8500, depending on the French size. The company was projected to achieve an estimated Gross Profit Margin around 87.0% in FY2025.

Inari Medical, Inc. (NARI) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Inari Medical, Inc. built its value proposition by deeply embedding itself with the physicians performing the procedures. This wasn't a passive, transactional relationship; it was a high-touch partnership designed to drive procedural adoption in a market that was historically under-treated.

Dedicated clinical support for interventionalists during procedures.

The core of the relationship was ensuring procedural success, which required an intense level of support. While I don't have a specific count of clinical specialists on call in 2025, the entire sales structure was built around this hands-on approach. This support was necessary because the company was actively converting patients away from conservative medical management-which affects up to 900,000 lives annually in the U.S.-to mechanical thrombectomy. The success of the initial procedures directly fed the next relationship, creating a strong feedback loop.

High-touch, direct sales model focused on procedural adoption.

Inari Medical, Inc. relied on a direct sales force to manage these complex relationships, which is a key differentiator in the medical device space. This model is expensive, but it's what allowed them to educate the market on novel techniques. The company's projected 2025 revenue of approximately $708 million was built on the back of this direct engagement. The focus wasn't just selling a device; it was selling a new standard of care, which requires constant physician presence and validation.

The market opportunity itself shows why this high-touch model was necessary:

Market Segment	Estimated Annual U.S. Patients	Estimated U.S. TAM (2025 Context)	Estimated Penetration (Pre-Acceleration)
Deep Vein Thrombosis (DVT) & Pulmonary Embolism (PE)	Up to 710,000 (430,000 DVT + 280,000 PE)	$5.8 billion	Less than 20%
Chronic Limb-Threatening Ischemia (CLTI) (via LimFlow)	Not specified	$4.0 billion addition to TAM	Early days of launch

In some of their most advanced accounts, penetration rates were reported to be above 50% by 2024, showing the direct impact of this focused relationship strategy.

Comprehensive physician training and education programs (e.g., Venous Thromboembolism).

To scale beyond the initial sales team, Inari Medical, Inc. invested heavily in structured education. This commitment to the medical community is evident in their formal programs:

• The Clot Warrior Academy® (CWA) provides over 130+ hours of peer-to-peer webinars, case studies, and training resources.
• Inari-LEARN is a full-year program specifically for residents and fellows in training, covering VTE diagnosis and management.
• These programs include interactive, hands-on sessions featuring simulation technology and flow models.

This educational infrastructure helps ensure that as new physicians enter practice, they are trained on the company's devices, securing future procedural volume.

Long-term clinical partnership to establish new standards of care.

The relationship extended into the realm of clinical evidence generation, which is the ultimate form of partnership. The company was steadfast in producing high-quality data to drive awareness and change the status quo for VTE treatment. This was demonstrated through pivotal trials, such as the PEERLESS trial, which compared the FlowTriever system against catheter-directed thrombolysis. The successful completion and presentation of data from these trials are designed to solidify the devices as the preferred treatment over older methods, establishing a long-term clinical partnership with the broader interventional community. The fact that Stryker acquired Inari Medical, Inc. for $4.9 billion in early 2025 is the market's ultimate validation of the success of this customer-centric, evidence-driven relationship strategy.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Inari Medical, Inc. (NARI) - Canvas Business Model: Channels

The channels for Inari Medical, Inc., now operating as a wholly owned subsidiary of Stryker Corporation following the acquisition completion in the first quarter of 2025, are structured to support its core Venous Thromboembolism (VTE) platform and the emerging therapies segment.

Direct sales force operating across the United States.

The U.S. direct sales force is the primary conduit for the company's established products, which were projected to account for approximately 93.7% of the total projected 2025 revenue of around $708 million, equating to roughly $663 million from VTE devices alone. The U.S. VTE market represents a $6 billion Total Addressable Market (TAM), where Inari's platforms had achieved an 8% penetration rate as of late 2024. The sales team is also responsible for the commercial ramp of the Emerging Therapies segment, which was expected to contribute over $45 million in 2025 revenue. The company's success in the U.S. is heavily supported by clinical data; for instance, the PEERLESS I RCT demonstrated a 60% reduction in 30-day readmission rates compared to catheter-directed thrombolysis. If onboarding new accounts takes longer than anticipated, adoption velocity slows, which is a near-term risk to the projected revenue run rate.

International distributors and joint ventures for global market access.

Global market access relies on a network of international distributors and joint ventures, a channel projected to make up at least 20% of future revenue based on earlier guidance. In the third quarter of 2024, international revenue reached $11.5 million, marking a surge of 76.4% compared to the prior year period. Regulatory progress in key international markets, specifically Japan and China, is expected to further bolster this channel's contribution throughout 2025. The overseas Average Selling Prices (ASPs) and gross margins remain strong, supporting a durable mid-80s percent gross margin profile for these international sales.

Hospital Cath Labs and Interventional Radiology Suites.

The physical points of service are the hospital Cath Labs and Interventional Radiology Suites, where the mechanical thrombectomy procedures take place. Since 2016, Inari Medical's devices have been used to treat over 165,000 patients across its VTE platforms. The LimFlow system, targeting the $1.5 billion CLTI TAM, was introduced with a next-gen stent delivery system aiming for broad commercialization in 2025. Adoption in these suites is influenced by the availability of enhanced inpatient and outpatient reimbursements.

Clinical education centers and peer-to-peer training events.

The adoption curve in Cath Labs is directly tied to the company's commitment to clinical evidence and education. The company's educational programs and peer-to-peer events are critical for driving the shift from older treatments to mechanical thrombectomy. The mechanical thrombectomy penetration in PE/DVT was around 10%, with expectations to approach the 90% penetration seen in STEMI treatments over the next 5 to 10 years as evidence evolves. The company's ongoing commitment to clinical data generation, including trials like Peerless II, PERSEVERE, and DEFYONCE, serves as the foundation for these training events.

Here's a quick look at the projected revenue distribution for the 2025 fiscal year, which is the last full year of projections before the acquisition fully integrates the business into Stryker:

Revenue Component	Projected 2025 Amount (USD)	Percentage of Total Projected Revenue
Total Projected Revenue	$708 million	100%
Core VTE Devices (FlowTriever/ClotTriever)	Approximately $663 million	Approximately 93.7%
Emerging Therapies (e.g., LimFlow)	Over $45 million	Over 6.3%

Finance: draft 13-week cash view by Friday, incorporating the post-acquisition operational structure under Stryker.

Inari Medical, Inc. (NARI) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Inari Medical, Inc. (NARI) right before the Stryker acquisition closed on January 06, 2025. The segments are defined by the procedures they perform and the systems they operate within.

Interventional Cardiologists and Interventional Radiologists

These specialists drive the core business, which focuses on Venous Thromboembolism (VTE) treatment, including Pulmonary Embolism (PE) and Deep Vein Thrombosis (DVT).

• U.S. VTE market size: roughly $6 billion.
• Global VTE revenue in Q2 2024: $138 million.
• Global VTE revenue in Q3 2024: $145.3 million.
• Global VTE revenue in Q1 2024: $137.2 million.
• Projected 2025 revenue growth rate: high-teens, around 17.4% year-over-year to approximately $708 million total revenue.

Vascular Surgeons specializing in venous and peripheral disease

This segment is increasingly important due to the adoption of the Chronic Limb-Threatening Ischemia (CLTI) therapy via the LimFlow system, which was acquired in 2023.

Therapy Segment	Q3 2024 Revenue	Year-over-Year Growth	2025 Revenue Estimate
Emerging Therapies (including CLTI)	$8 million	64%	Over $45 million
Emerging Therapies (Q1 2024)	$6 million	N/A	N/A

The company has been working on trials that it believes will show superiority of its devices to using lytics or blood thinners.

Acute care hospitals and large health systems in the US

The sales force targets these institutions for adoption of mechanical thrombectomy procedures, aiming to replace thrombolysis.

• The company maintains the largest VTE focused sales force in the industry.
• In some of the most advanced hospital accounts, case penetration rates are above 50% of the target addressable market.
• General hospital trend: Hospitals in multi-hospital systems show 81-86% usage of AI tools, versus 31-37% for truly independent hospitals.

International hospitals adopting advanced VTE and CLTI therapies

International expansion is a key growth vector, with management planning for significant future contribution from these markets.

Metric	Q3 2024 Value	Growth Rate	Future Target
International Revenue	$11.5 million	76.4%	At least 20% of future revenue
International Revenue (Q1 2024)	$9.5 million	N/A	N/A

Regulatory approvals in markets like Brazil, China, and Japan bolster these international prospects. Finance: review the Q4 2025 international sales figures against the 20% target by next week.

Inari Medical, Inc. (NARI) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major outflows for Inari Medical, Inc. as of late 2024, which sets the stage for 2025. The cost structure is heavily weighted toward supporting commercial scale-up and the ongoing clinical evidence generation required to expand market adoption. The devices themselves, being complex and single-use, drive a significant Cost of Goods Sold (COGS) component.

For the third quarter of 2024, the Cost of Goods Sold (COGS) was approximately $19.9 million, calculated from the reported revenue of $153.4 million and a gross profit of $133.5 million. This resulted in a gross margin of 87.1% for the period. That margin is robust, but the ramp-up costs associated with new products and increasing internationalization compressed it slightly from 88.5% in the prior year period.

Sales, General, and Administrative (SG&A) expenses represent a substantial fixed and variable cost base necessary to support the growing commercial footprint. In Q3 2024, SG&A reached $108.3 million. This increase year-over-year was primarily due to higher personnel-related expenses from increased headcount, along with increased commissions, share-based compensation, marketing, and other administrative costs.

Research and Development (R&D) spending remains a key investment area, reflecting the commitment to innovation and guideline-changing data. R&D expense was $29.4 million in Q3 2024, a notable increase from $21.5 million in the same period of 2023. This jump included a one-time noncash impairment charge related to previously capitalized software development costs, alongside increases in personnel, clinical, and regulatory expenses.

Here's a quick look at the major expense categories for Inari Medical in Q3 2024:

Expense Category	Q3 2024 Amount (in millions)	Notes
Revenue	$153.4	Total revenue for the quarter.
Gross Profit	$133.5	Gross margin was 87.1%.
Cost of Goods Sold (COGS)	$19.9	Calculated: Revenue minus Gross Profit.
SG&A Expense	$108.3	Driven by commercial expansion and headcount.
R&D Expense	$29.4	Includes software impairment charge.
Total Operating Expenses	$147.1	Resulted in a GAAP operating loss of $13.6 million.

The company's investment in clinical trials is a direct driver of R&D and operating expenses. You see this commitment in the ongoing pivotal studies designed to influence the standard of care.

Key clinical and regulatory cost drivers include:

• Clinical trial costs for the PEERLESS RCT, comparing FlowTriever to catheter-directed thrombolytics in Pulmonary Embolism (PE).
• Costs associated with the DEFIANCE RCT, which evaluates the ClotTriever system versus anticoagulation for Deep Venous Thrombosis (DVT).
• The PEERLESS data presentation at TCT 2024 consumed resources, and ongoing enrollment for trials like PEERLESS II also adds to the burn rate.

Regulatory and compliance costs are embedded within operating expenses, particularly R&D and SG&A, as the company expands its portfolio and geographic reach. The overhang from the Department of Justice (DOJ) civil investigative demand is a specific risk that manifests as increased professional fees, including legal expenses, which contributed to the rise in SG&A in Q3 2024. The company is actively managing these legal costs while pursuing its goal of reaching sustained operating profitability in the first half of 2025.

To manage this cost base, Inari Medical exited Q3 2024 with cash, cash equivalents, and short-term investments totaling $111.6 million. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Inari Medical, Inc. (NARI) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of Inari Medical, Inc. (NARI)'s financial structure, which is heavily reliant on the sale of their proprietary, disposable thrombectomy kits. The bread and butter remains the sales of disposable FlowTriever and ClotTriever thrombectomy kits, which drive the bulk of the top line. For instance, in the third quarter of 2024, the Global VTE (Venous Thromboembolism) revenue alone hit $145.3 million. That's the established business you can count on right now.

To map out the expected scale for the current fiscal year, here's how the analyst consensus is shaping up for 2025 versus the recent past:

Revenue Metric	FY2024 (Guidance/Actual)	FY2025 (Analyst Projection)
Total Revenue	$601.5 million to $604.5 million (2024 Guidance)	Approximately $708 million
Emerging Therapies Revenue	$8 million (Q3 2024 Actual)	Exceed $45 million
International Revenue	$11.5 million (Q3 2024 Actual)	Expected to represent more than 20% of total revenues in the future

The company's growth story for 2025 is definitely leaning on diversification, especially with the Emerging Therapies segment. Revenue from Emerging Therapies, which includes the LimFlow system, is expected to exceed $45 million in 2025. This is a significant step up from the $8 million reported for that segment in the third quarter of 2024. You need to watch this segment closely; it's where the next layer of growth is supposed to come from, moving beyond the core VTE devices.

Also critical is the global footprint expansion. International sales are showing impressive velocity, which is a healthy sign of market acceptance outside the U.S. You saw revenue from international sales surge by 76.4% in the third quarter of 2024. That quarter's international revenue totaled $11.5 million. Management has signaled confidence that this international business could eventually represent more than 20% of total revenues going forward.

Now, let's talk about the margin profile, which is a hallmark of a premium medical device play. Inari Medical, Inc. (NARI) maintains a high gross profit margin, projected around 87.0% for 2025. This is consistent with their historical performance, though it saw a slight dip to 87.1% in Q3 2024 from 88.5% the prior year, partly due to product mix and ramp-up costs for new products. A margin this high means that once they hit sustained operating profitability-which they aim for in the first half of 2025-the flow-through to the bottom line should be quite strong. That's the key financial lever you're watching for.

Here are the key components driving the revenue streams:

• Sales of disposable FlowTriever and ClotTriever thrombectomy kits.
• Growth from the Emerging Therapies portfolio, including LimFlow.
• Revenue generated from international commercial expansion.
• Adoption rates following clinical evidence like the PEERLESS trial data.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.