Newmark Group, Inc. (NMRK): PESTLE-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Die Gewerbeimmobilienlandschaft (CRE) für Newmark Group, Inc. (NMRK) zeichnet sich durch einen wichtigen Wendepunkt aus: Sie verlagern sich weg von angeschlagenen Büroimmobilien und aggressiv in wachstumsstarke Sektoren wie Rechenzentren, wie ein aktuelles Beispiel zeigt 7,1 Milliarden US-Dollar Deal. Während das Unternehmen zwischen 2025 und 2025 einen starken Umsatz prognostiziert 3,175 Milliarden US-Dollar und 3,325 Milliarden US-Dollar, diesem Erfolg steht das massive wirtschaftliche Risiko von fast gegenüber 1,8 Billionen Dollar in CRE-Darlehen mit Fälligkeit bis 2026. Diese PESTLE-Analyse bildet die politische Deregulierung, den wirtschaftlichen Gegenwind und die technologischen Sprünge ab, die Newmarks neue, margenstarke Strategie vorantreiben.

Newmark Group, Inc. (NMRK) – PESTLE-Analyse: Politische Faktoren

Die wirtschaftsfreundliche Verwaltung drängt auf eine Deregulierung im Jahr 2025.

Sie müssen den Wandel der Bundesregierung hin zu einem wirtschaftsfreundlichen, deregulierenden Umfeld beobachten, das definitiv Rückenwind für den Dienstleistungssektor im Bereich Gewerbeimmobilien (CRE) bedeutet. Die neue Regierung, die im Januar 2025 ihr Amt antrat, kündigte am 20. Januar 2025 mit einem „Regulierungsstopp bis zur Überprüfung“ sofort ihre Absicht an und stoppte damit alle ausstehenden Regelsetzungsprozesse. Dies ist ein klassischer Schritt, um die Regulierungspipeline anzuhalten.

Noch aggressiver unterzeichnete der Präsident am 31. Januar 2025 eine Executive Order, mit der er eine „10-zu-1-Deregulierungsinitiative“ startete. Diese Initiative schreibt vor, dass die Behörden für jede neu erlassene Verordnung mindestens eine Identifizierung und Aufhebung vornehmen müssen 10 bestehende Regeln, Vorschriften oder Leitfäden. Für das Geschäftsjahr 2025 müssen die gesamten Zusatzkosten aller neuen Vorschriften deutlich unter Null liegen, was eine Nettoreduzierung der Regulierungslast und der Kosten für Unternehmen wie Newmark Group, Inc. und ihre Kunden bedeutet. Dieser Fokus auf Bürokratieabbau reduziert direkt die Compliance-Kosten und beschleunigt die Projektlaufzeiten für Entwickler und Investoren.

Neue Bundessteuergesetze führen die Bonusabschreibung von 100 % für CRE-Investoren ein.

Die größte kurzfristige Chance ist die dauerhafte Wiederherstellung eines massiven Steueranreizes. Mit dem „One Big Beautiful Bill Act“ (OBBB), der am 4. Juli 2025 in Kraft trat, wurde die Bonusabschreibung von 100 % dauerhaft wieder eingeführt. Dies ist ein entscheidender Faktor für Investitionsentscheidungen im Gewerbeimmobiliensektor.

Hier ist die schnelle Rechnung: Für qualifizierte Immobilien – zu denen „Qualified Improvement Property“ (Innenausbau von Gewerbegebäuden) und Vermögenswerte mit einer Erholungsphase von 20 Jahren oder weniger gehören – die erworben und anschließend in Betrieb genommen werden 19. Januar 2025, Anleger können sofort abziehen 100 % der Kosten im ersten Jahr. Dies beschleunigt den Abschreibungsaufwand, steigert den kurzfristigen Cashflow und die Nachsteuerrendite für Immobilieneigentümer und -entwickler erheblich und macht Neubauten und größere Renovierungen deutlich attraktiver. Zuvor war der Satz für Vermögenswerte, die Anfang 2025 in Betrieb genommen wurden, schrittweise auf nur noch 10 % gesunken 40%.

Änderungen der Zoneneinteilung auf Landesebene erleichtern die Umwandlung von Büro- in Wohngebäude (adaptive Wiederverwendung).

Die Regierungen von Bundesstaaten und Städten gehen das doppelte Problem des hohen Büroleerstands und des Wohnungsmangels durch eine aggressive Bebauungsreform an. Dadurch entsteht für Newmark Group, Inc. ein neuer, lukrativer Transaktions- und Beratungsmarkt in Großstädten.

In New York City hat die Maßnahme des Gouverneurs zur Aufhebung der 60 Jahre alten Obergrenze des 12 Floor Area Ratio (FAR) in Kombination mit den Ende 2024 genehmigten Bebauungsänderungen „City of Yes for Housing Opportunity“ erhebliches Umwandlungspotenzial freigesetzt. Beispielsweise wurde durch den Umbau des 5 Times Square eine Schaffung von bis zu ermöglicht 1.250 neue Wohnungen, einschließlich 313 dauerhaft bezahlbare Wohnungen. Andere Städte ziehen mit starken Anreizen nach:

• Washington, D.C.: Das „Office to Anything Program“ gewährt a 20 Jahre Steuerermäßigung und ein 15-jähriger vorübergehender Steuerstopp für berechtigte Umwandlungen.
• Los Angeles: Verabschiedung einer aktualisierten stadtweiten Verordnung zur adaptiven Wiederverwendung im Januar 2025, um die Codeanforderungen zu vereinfachen und zumindest den Umbau aller Gebäude zu ermöglichen 15 Jahre alt.
• Boston: Das Downtown Residential Conversion Incentive-Programm bietet bis zu a 75 % Reduzierung auf den Wohnwert für bis zu 29 Jahre.

Diese politischen Veränderungen machen Umwandlungen, die zuvor zu teuer oder zu schwierig waren, zu einer finanziell tragfähigen Option für notleidende Büroimmobilien und sorgen für einen Dealflow in Märkten, in denen er zuvor ins Stocken geraten war.

Geopolitische Volatilität wirkt sich auf globale Kapitalströme und grenzüberschreitende Geschäfte aus.

Laut dem Savills Impacts 2025-Bericht bleiben geopolitische Risiken auch im Jahr 2025 eines der drei größten Probleme, die sich auf globale Immobilieninvestitionen in Nordamerika, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum auswirken. Die vorherrschende Unsicherheit, die auf die anhaltenden Konflikte in der Ukraine und im Nahen Osten sowie auf die Handelsspannungen zwischen den USA und China zurückzuführen ist, hält den risikofreien Zinssatz hoch und veranlasst die Anleger, innezuhalten.

Diese Volatilität schränkt den grenzüberschreitenden Kapitalfluss ein, der ein wesentlicher Treiber für das globale Makler- und Kapitalmarktgeschäft der Newmark Group, Inc. ist. Während das globale Direktinvestitionsvolumen im dritten Quartal 2024 einen Anstieg von verzeichnete 26 Prozent im Jahresvergleich zu 182 Milliarden US-DollarDer allgemeine Erholungsverlauf ist immer noch stabil und nicht schnell, da die Anleger eine abwartende Haltung einnehmen. Insbesondere der US-Markt erlebte aufgrund dieser geopolitischen Unsicherheit und der höheren erforderlichen Renditen zum Ausgleich des erhöhten Risikos einen Rückzug grenzüberschreitender Anleger. Dies bedeutet, dass Newmark Group, Inc. in naher Zukunft stärker auf inländisches institutionelles Kapital zurückgreifen muss.

Newmark Group, Inc. (NMRK) – PESTLE-Analyse: Wirtschaftliche Faktoren

Die Federal Reserve wird den Leitzins voraussichtlich im Jahr 2025 um 100 Basispunkte senken

Die Geldpolitik der Federal Reserve (Fed) war im Jahr 2025 der wichtigste Wirtschaftsfaktor für Gewerbeimmobilien (CRE) und wirkt sich definitiv auf das Kapitalmarktgeschäft der Newmark Group, Inc. aus. Sie sollten wissen, dass die Fed in diesem Jahr bereits zwei Zinssenkungen durchgeführt hat, wodurch der Federal Funds Rate ab November 2025 in den Bereich von 3,75 % bis 4,0 % gebracht wird.

Während einige Prognosen aggressiver ausfielen, konzentrierte sich die Konsenserwartung für das gesamte Geschäftsjahr 2025 auf eine Lockerung um insgesamt 100 Basispunkte (einen vollen Prozentpunkt), um das Transaktionsvolumen anzukurbeln. Diese Lockerung ist eine direkte Reaktion auf eine Abschwächung des Arbeitsmarktes und eine Abschwächung der Inflation. Für Newmark führt dies unmittelbar zu einem günstigeren Schuldenumfeld für seine Kunden, insbesondere im Kreditgeschäft, das im zweiten Quartal 2025 ein Wachstum von 42 % gegenüber dem Vorjahr verzeichnete.

Hier ist die schnelle Rechnung: Niedrigere Zinssätze bedeuten niedrigere Schuldendienstdeckungsquoten (DSCRs) für die Refinanzierung, was dazu führt, dass mehr Geschäfte abgeschlossen werden. Dennoch bleibt der Markt vorsichtig: S&P Global Ratings prognostiziert für Dezember 2025 nur eine weitere Senkung um 25 Basispunkte, gefolgt von weiteren 50 Basispunkten in der zweiten Hälfte des Jahres 2026. Es wird ein langsamer, maßvoller Rückgang und kein schneller Rückgang erwartet.

Trotz Zinssenkungen bleiben die hohen Finanzierungskosten bestehen, sodass das Transaktionsvolumen differenziert bleibt

Trotz der Kürzungen der Fed bleiben die hohen Finanzierungskosten bestehen, was die Hauptspannung auf dem CRE-Markt im Jahr 2025 darstellt. Banken und Kreditgeber sind disziplinierter und bevorzugen eine geringere Verschuldung – typischerweise ein Kredit-Kosten-Verhältnis von 60 % bis 65 %, was Geschäfte mit hoher Verschuldung selten macht. Diese Vorsicht schränkte zunächst das Transaktionsvolumen ein, so dass die Verkäufe einzelner Immobilien bis zur Jahresmitte 2025 im Jahresvergleich um 8 % zurückgingen.

Aber hier ist die Nuance: Der Markt stellt sich auf das Kapitalumfeld ein, in dem „für längere Zeit höhere“ Kapitalwerte herrschen. Bis zum zweiten Quartal 2025 erholte sich das gesamte Transaktionsvolumen von Gewerbeimmobilien in den USA und belief sich laut einer Analyse auf insgesamt 115 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 3,8 % gegenüber dem zweiten Quartal 2024 entspricht. Andere Berichte zeigen einen noch stärkeren Anstieg, wobei das Q2-Volumen im Vergleich zum Vorjahr möglicherweise um fast 29,6 % steigen könnte. Der durchschnittliche Kapitalisierungssatz (Cap-Rate) für Verkäufe hat sich etwa im mittleren Bereich von 6 % eingependelt, wobei der Durchschnitt im Juni 2025 auf 6,48 % gesunken ist, was signalisiert, dass Käufer bereit sind, Geschäfte zum aktuellen Zinsniveau zu zeichnen.

Die drohende Fälligkeitsgrenze von fast 2 Billionen US-Dollar an Gewerbeimmobilienkrediten treibt die Refinanzierungsnachfrage voran

Die größte Chance für die Schuldenberatungs- und Kapitalmarktabteilungen der Newmark Group ist die drohende Fälligkeitsgrenze für Gewerbeimmobilienschulden. Ungefähr 2 Billionen US-Dollar an Gewerbehypotheken sollen bis Ende 2026 fällig werden, davon allein fast 1 Billion US-Dollar im Jahr 2025. Dies ist eine massive Refinanzierungswelle, die die Nachfrage nach Beratungsdienstleistungen ankurbeln wird.

Der CEO von Newmark, Barry Gosin, hat insbesondere die kurzfristig fälligen US-Schulden in Höhe von 2,1 Billionen US-Dollar als Schlüsselfaktor für das anhaltende Kapitalmarktwachstum des Unternehmens hervorgehoben. Für Eigentümer bedeutet eine Refinanzierung oft geringere Erlöse, größere Zahlungen oder den Bedarf an neuem Eigenkapital. Hier ist die Expertise von Newmark bei der Nutzung alternativer Kapitalquellen wie privater Kreditfonds von unschätzbarem Wert.

Die Konzentration dieser Reifegradwand variiert erheblich je nach Sektor, wodurch ein klarer Fahrplan für die strategische Ausrichtung von Newmark entsteht:

Starkes Umsatzwachstum in den Sektoren Industrie, Mehrfamilienhäuser und Rechenzentren

Die finanzielle Leistung von Newmark im Jahr 2025 ist ein Beweis für die strategische Ausrichtung des Unternehmens auf wachstumsstarke Sektoren und die wirksame Abmilderung der Schwäche auf dem Büromarkt. Das Unternehmen meldete im zweiten Quartal 2025 einen Gesamtumsatz von 666 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 21,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Diese Leistung wurde von den Sektoren getragen, in denen die wirtschaftlichen Fundamentaldaten nach wie vor am stärksten sind.

Mehrfamilien-, Industrie- und Rechenzentren sind die klaren Gewinner. Mehrfamilienhäuser verzeichneten im zweiten Quartal 2025 das stärkste Transaktionsvolumen und stiegen im Jahresvergleich um 39,5 % auf 34,1 Milliarden US-Dollar. Auch das Volumen der Industrieabschlüsse zeigte Stärke, wobei in einem Bericht ein Anstieg von 15 % im zweiten Quartal 2025 festgestellt wurde. Newmarks starker Fokus auf Rechenzentren, angetrieben durch die anhaltende Nachfrage durch künstliche Intelligenz (KI) und Cloud Computing, führte im vergangenen Jahr zu abgeschlossenen Abschlüssen im Wert von fast 17 Milliarden US-Dollar, wobei die Nachfrage voraussichtlich noch weiter steigen wird. Das ist ein direkter wirtschaftlicher Rückenwind für das Unternehmen.

Diese Branchenstärke spiegelt sich in allen Geschäftsbereichen von Newmark wider:

• Der Kapitalmarktumsatz stieg im zweiten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 32,7 %.
• Die Leasinggebühren stiegen im Jahresvergleich um 31 %.
• Das bereinigte EBITDA stieg im zweiten Quartal 2025 um 40,5 % auf 89,2 Millionen US-Dollar.

Der nächste Schritt für Newmark besteht darin, die Kapitalallokation weiterhin in diese wachstumsstarken Branchen zu priorisieren und dabei die Refinanzierungswelle bei Mehrfamilienhäusern und die strukturelle Nachfrage nach Rechenzentren zu nutzen.

Newmark Group, Inc. (NMRK) – PESTLE-Analyse: Soziale Faktoren

Anhaltende Nachfrage nach flexiblen und gemischt genutzten Gewerbeflächen

Der gesellschaftliche Wandel hin zu hybridem Arbeiten hat die Sichtweise von Unternehmen auf ihren Immobilien-Fußabdruck grundlegend verändert und zu einer anhaltenden Nachfrage nach Flexibilität und gemischt genutzten Immobilien geführt. Sie beobachten, dass Mieter „richtig große“ Büros bevorzugen, bei denen Funktionalität und kollaboratives Design wichtiger sind als reine Quadratmeterzahl. Dies bedeutet einen Fokus auf modulare Layouts, Breakout-Bereiche und fortschrittliche Konferenztechnologie, die heute einfach ein Muss und keine Extras mehr sind.

Für Newmark Group, Inc. ist dieser Trend eine klare Chance auf den Beratungs- und Kapitalmärkten. Wir beobachten, dass Kunden ihre Portfolios aktiv optimieren, indem sie ungenutzte Flächen konsolidieren und, was noch wichtiger ist, ältere, leistungsschwache Vermögenswerte in gemischt genutzte oder gemeinschaftsorientierte Räume umwandeln. Das ist ein riesiger Servicebereich für ein Unternehmen wie Newmark, das sich um alles von Leasing bis hin zu Kapitalmärkten kümmert. Ehrlich gesagt gehört der alte 10-Jahres-Mietvertrag mit fester Laufzeit definitiv der Vergangenheit an.

Der Markt verlangt mehr als nur Büroflächen; es will ein Ziel. Mieter legen zunehmend Wert auf:

• Kürzere, flexiblere Mietlaufzeiten
• Skalierbarkeitsoptionen für schnelles Wachstum oder Schrumpfung
• Integration von Wohnen, Einzelhandel und Büro (Mischnutzung)
• Wellness-orientierte Annehmlichkeiten wie Außenbereiche und Fitnesscenter

Die Rückkehrmandate der Unternehmen stabilisieren langsam die Büronachfrage in Schlüsselmärkten

Corporate Return-to-Office (RTO)-Vorgaben sind der wichtigste gesellschaftliche Faktor zur Stabilisierung der Büronachfrage, insbesondere in zentralen Geschäftsvierteln (CBDs). In der Debatte geht es weitgehend darum, dass Hybridtechnologie die neue Normalität sein wird, aber das Pendel hat sich wieder dem Büro zugewandt. Im Jahr 2025 verfügen beträchtliche 70 % der Unternehmen über formelle RTO-Richtlinien, die eine gewisse Zeit im Büro erfordern. Die häufigste Anforderung ist eine Anwesenheit von 3 Tagen pro Woche.

Dieser Mandatsschub führt zu echten Aktivitäten in Schlüsselmärkten, was dem Kerngeschäft von Newmark, dem Maklergeschäft, direkt zugute kommt. Beispielsweise erreichte Manhattans Bürovermietungsvolumen im ersten Quartal 2025 12,2 Millionen Quadratfuß (MSF) und markierte damit das stärkste Quartal seit 2019, wobei die RTO-Raten 76 % des Vor-COVID-Niveaus erreichten. Aus diesem Grund meldete Newmark im zweiten Quartal 2025 einen Anstieg der Leasingeinnahmen um 31 % im Vergleich zum Vorjahr; Die Nachfrage ist real, aber sie konzentriert sich auf Qualität.

Hier ist die kurze Rechnung zur RTO-Stabilisierung:

Verstärkte Kundenpriorisierung von annehmlichkeitsreichen, hochwertigen Büroimmobilien (Klasse-A-Flächen)

Die „Flucht in die Qualität“ ist der wichtigste gesellschaftliche Trend, der den Büromarkt für Newmarks Kunden prägt. Unternehmen haben erkannt, dass der Raum selbst ein Erlebnis sein muss – ein Instrument zur Gewinnung und Bindung von Talenten, wenn sie eine Rückkehr ins Büro vorschreiben wollen. Dies bedeutet, dass Mieter von älteren, weniger wettbewerbsfähigen Gebäuden der Klassen B und C zu Immobilien der Klassen A und Trophy abwandern.

Durch diese Zweiteilung entsteht ein zweistufiger Markt. Während der Leerstand insgesamt hoch bleibt, verzeichnen Klasse-A-Gebäude in den meisten wichtigen Märkten eine positive Nettoabsorption. In Manhattan ist die Verfügbarkeit von Trophy- und Class-A+-Flächen knapp und beträgt stadtweit weniger als 12 % und in Midtown nur 7,5 %. Diese Knappheit treibt die Mieten in die Höhe: Trophy-Büroflächen in erstklassigen Gegenden kosten in den oberen Etagen fast 160 US-Dollar pro Quadratfuß (SF), wobei einige Angebote über 200 US-Dollar pro Quadratfuß (SF) liegen. Mieter sind bereit, diesen Aufschlag zu zahlen, weil sie gleichzeitig ihre Gesamtfläche um schätzungsweise 15 bis 30 % reduzieren. Sie tauschen weniger Platz gegen bessere Qualität.

Wachsender Fokus von Kunden und Mietern auf Gebäudenachhaltigkeit und Energieeffizienz

Das „S“ und „E“ in ESG (Environmental, Social, and Governance) sind nicht mehr nur Schlagworte; Es handelt sich dabei um finanzielle Zwänge, die durch die Nachfrage der Mieter bestimmt werden. Dies ist eine enorme Chance für die Immobilienverwaltungs- und Beratungsdienste von Newmark. Mieter, insbesondere große Unternehmen mit eigenen Netto-Null-Verpflichtungen, suchen aktiv nach Gebäuden mit grünen Zertifizierungen wie LEED (Leadership in Energy and Environmental Design) und WELL.

Der finanzielle Anreiz ist klar: 70 % der Commercial Real Estate (CRE)-Investoren beziehen mittlerweile ESG-Kriterien in ihre Entscheidungen ein. Noch wichtiger ist, dass 84 % der Büroimmobilienentscheider bereit sind, höhere Mieten für umweltfreundliche Büroflächen zu zahlen, sofern die Energieeinsparungen die Kosten ausgleichen. Diese Bereitschaft, für ein umweltfreundlicheres Gebäude einen Aufpreis zu zahlen, ist ein starkes Marktsignal. Unternehmen, die im CO2-Emissionsmanagement führend sind, haben ihre Nachzügler seit 2013 sogar jährlich um bis zu 3,2 % übertroffen, was den finanziellen Nutzen dieser Fokussierung zeigt. Newmark ist gut positioniert, um die Nachrüstung und das Leasing dieser Hochleistungsanlagen zu vermitteln.

Newmark Group, Inc. (NMRK) – PESTLE-Analyse: Technologische Faktoren

Großer Vorstoß in die Vermittlung von Rechenzentren, indem ein Darlehen in Höhe von 7,1 Milliarden US-Dollar für ein 1,2-Gigawatt-KI-Rechenzentrum in Texas arrangiert wurde.

Der wichtigste technologische Faktor, der sich im Jahr 2025 auf Newmark Group, Inc. auswirken wird, ist der aggressive Einstieg in die digitale Infrastruktur, insbesondere im Kapitalmarktsegment der Rechenzentrumsvermittlung. Dies ist nicht nur eine kleine Einnahmequelle; Es handelt sich um einen zentralen strategischen Schritt, um die enormen Ausgaben zu erfassen, die durch künstliche Intelligenz (KI) und Hochleistungsrechnen (HPC) entstehen. Sie sehen dies deutlich an der bahnbrechenden Transaktion, die im Mai 2025 abgeschlossen wurde: Newmark arrangierte einen Baukredit in Höhe von 7,1 Milliarden US-Dollar.

Diese Finanzierung, einer der größten Kredite für den Bau von Rechenzentren, die jemals weltweit vergeben wurden, unterstützt die zweite Phase des Stargate AI-Infrastrukturprojekts in Abilene, Texas. Das Gesamtprojekt, ein Joint Venture zwischen Blue Owl Capital, Crusoe und Primary Digital Infrastructure, hat einen Wert von 15 Milliarden US-Dollar und wird zu einem 1,2-Gigawatt-KI-Rechenzentrumskomplex mit acht Gebäuden führen. Hier ist die schnelle Rechnung: Die Beteiligung von Newmark an dieser einzelnen Transaktion unterstreicht seine Fähigkeit, institutionelles Kapital mit modernster Technologieinfrastruktur in einem Ausmaß in Einklang zu bringen, mit dem nur wenige Wettbewerber mithalten können.

Übernahme von RealFoundations zur Erweiterung der Technologieberatung und der wiederkehrenden Managed Services.

Fairerweise muss man sagen, dass Maklergebühren transaktionsabhängig sind, aber das intelligente Geld liegt in stabilen, wiederkehrenden Einnahmen. Aus diesem Grund ist die am 7. Oktober 2025 abgeschlossene Übernahme von RealFoundations ein entscheidender Technologieschritt. Dieser Schritt vertieft Newmarks Fachwissen in den Bereichen Immobilienmanagementberatung und Managed Services, bei denen es sich im Wesentlichen um technologiegesteuerte, margenstarke und stabile Einnahmequellen handelt, unmittelbar.

RealFoundations, jetzt unter der Marke Newmark RF, beschäftigt über 500 Mitarbeiter und einen Kundenstamm von etwa 500 Unternehmen weltweit. Dadurch wird die „Investor Solutions“-Suite von Newmark sofort skaliert und um Funktionen wie Datenverwaltung, Transaktionsunterstützung und Leistungsanalyse erweitert. Das Ziel ist klar: Die wiederkehrenden Einnahmen aus Managementdienstleistungen und Service bis 2029 auf mehr als 2 Milliarden US-Dollar zu steigern. Dies ist auf jeden Fall eine clevere Möglichkeit, die zyklische Natur traditioneller Gewerbeimmobilien auszugleichen.

Verstärkter Einsatz generativer künstlicher Intelligenz (GenAI) für Marktanalysen und Preisstrategien.

Während die größte Auswirkung der KI auf die externe Vermittlung der Infrastruktur zurückzuführen ist, verändert die interne Einführung der Generativen Künstlichen Intelligenz (GenAI) im Stillen die Art und Weise, wie Newmark Kunden berät. Die schiere Datenmenge in Gewerbeimmobilien (CRE) macht sie zu einem perfekten Anwendungsfall für maschinelles Lernen.

Newmark nutzt diese fortschrittlichen Tools, um präzisere Marktanalysen und Preisstrategien bereitzustellen. Das bedeutet:

• Präzisere Vorhersage von Mietermigrationsmustern.
• Optimierung von Immobilienbewertungsmodellen (DCF) mithilfe nicht-traditioneller Echtzeitdatensätze.
• Identifizieren von Off-Market-Investitionsverkaufsmöglichkeiten basierend auf Predictive Analytics.

Dieser technologische Vorsprung ist eine Notwendigkeit, kein Luxus; Dadurch können die Analysten von Newmark schneller als mit herkömmlichen Methoden Erkenntnisse liefern, insbesondere in komplexen Sektoren wie dem sich schnell entwickelnden Markt für Rechenzentren.

Konzentrieren Sie sich auf den Aufbau eines plattformgesteuerten Modells, um wiederkehrende Umsätze mit hohen Margen zu steigern.

Die technologische Kernstrategie besteht darin, Newmark von einem reinen Transaktionsmakler zu einer integrierten Serviceplattform zu entwickeln. Die Übernahme von RealFoundations und die kontinuierlichen Investitionen in proprietäre Technologieplattformen sind die Motoren für margenstarke wiederkehrende Umsätze. Dieses Segment umfasst Verwaltungsdienstleistungen und Servicegebühren & Andere, ist bereits ein Kraftpaket.

Im dritten Quartal 2025 leistete dieses Segment den größten Beitrag zum Umsatz von Newmark und machte 36,8 % des Gesamtumsatzes aus. Darüber hinaus ist die Wartung & Die Asset-Management-Plattform generierte in den letzten zwölf Monaten bis zum 30. Juni 2025 einen Rekordumsatz von 280 Millionen US-Dollar mit hohen Margen. Das Plattformmodell ist die Zukunft, weil es eine stabile Einkommensbasis schafft, die weniger empfindlich auf wirtschaftliche Abschwünge reagiert als reine Provisionseinnahmen.

• Umsatzziel für das Geschäftsjahr 2025: Newmark geht davon aus, dass der Gesamtumsatz für das Geschäftsjahr 2025 zwischen 3,175 und 3,325 Milliarden US-Dollar liegen wird.
• Ziel für wiederkehrende Einnahmen: Das strategische Ziel besteht darin, den Umsatz im Bereich Management Services und Servicing bis 2029 auf über 2 Milliarden US-Dollar zu steigern.

Ziel ist es, mithilfe von Technologie den Kunden über den gesamten Lebenszyklus von Vermögenswerten hinweg zu gewinnen – vom ersten Investmentverkauf bis zur laufenden Immobilien- und Vermögensverwaltung.

Newmark Group, Inc. (NMRK) – PESTLE-Analyse: Rechtliche Faktoren

Dauerhafte Erhöhung der Ausgabengrenze gemäß Abschnitt 179 auf 2,5 Millionen US-Dollar für qualifizierte Immobilienverbesserungen

Der „One Big Beautiful Bill Act“ (OBBBA), der im Juli 2025 in Kraft trat, brachte einen erheblichen Steuervorteil für gewerbliche Immobilieninvestoren und -unternehmen, indem er die Ausgabengrenze gemäß Abschnitt 179 dauerhaft erhöhte. Diese Änderung ist für die Kunden der Newmark Group, Inc. (NMRK), insbesondere im mittelständischen Markt, direkt positiv, da sie die Wirtschaftlichkeit von Immobilienmodernisierungen und Kapitalausgaben (CapEx) sofort verbessert.

Für das Geschäftsjahr 2025 beträgt der Höchstbetrag, den ein Unternehmen sofort für die Kosten qualifizierter Immobilien abziehen kann, wie z. B. bestimmte Verbesserungen an Nichtwohnimmobilien (Dächer, Heizungs-, Lüftungs- und Klimatechnik, Sicherheitssysteme), jetzt bis zu 2,5 Millionen Dollar. Dies ist eine erhebliche Steigerung gegenüber dem Grenzwert vor OBBBA, der aufgrund der Inflationsindexierung des vorherigen Gesetzes für 2025 bei etwa 1,25 Millionen US-Dollar lag. Außerdem wurde die Gesamtinvestitionsausstiegsschwelle – der Punkt, ab dem der Abzug zu sinken beginnt – angehoben 4 Millionen Dollar für 2025, vollständiges Auslaufen 6,5 Millionen Dollar. Hier ist die schnelle Rechnung: Ein Kunde, der 4,5 Millionen US-Dollar für ein neues HVAC- und Sicherheitssystem ausgibt, kann immer noch 2 Millionen US-Dollar abziehen, was seinen Cashflow im ersten Jahr sofort steigert.

Durch ein Bundesgerichtsurteil wurde die Durchsetzung des Corporate Transparency Act Anfang 2025 ausgesetzt

Der rechtliche Status des Corporate Transparency Act (CTA) stellt für Gewerbeimmobilienunternehmen, die oft auf komplexen Eigentumsstrukturen basieren, eine erhebliche Unsicherheitsquelle dar. Das CTA verlangt von Millionen kleiner Unternehmen (meldende Unternehmen), beim Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) Meldungen über Beneficial Ownership Information (BOI) einzureichen.

Anfang 2025 setzte ein Bundesgerichtsurteil des US-Bezirksgerichts für den östlichen Bezirk von Texas die Durchsetzung zunächst landesweit aus und argumentierte, das CTA sei wahrscheinlich verfassungswidrig. Während das rechtliche Hin und Her komplex war und eine Aussetzung des Obersten Gerichtshofs und eine separate einstweilige Verfügung beinhaltete, setzte FinCEN letztendlich Durchsetzungsmaßnahmen gegen US-Unternehmen aus, während der Kongress über eine Verlängerung nachdenkt. Diese vorübergehende Gnadenfrist bedeutet, dass die Kunden der Newmark Group, Inc. am 1. Januar 2025, dem BOI-Meldetermin, etwas Luft zum Atmen haben, das zugrunde liegende Compliance-Risiko bleibt jedoch definitiv bestehen.

Was diese regulatorische Unsicherheit verbirgt, sind die hohen Kosten für die Einhaltung, wenn das Gesetz vollständig wiederhergestellt wird. Die eigenen Schätzungen von FinCEN gehen davon aus, dass die Gesamtkosten für die BOI-Berichterstattung etwa bei etwa 100.000 US-Dollar liegen würden 22,7 Milliarden US-Dollar allein im ersten Jahr über alle berichtenden Unternehmen hinweg.

Neue Landesgesetze, die den Umzugsprozess für illegale gewerbliche Immobiliennutzer vereinfachen (z. B. Texas)

In Staaten, die für die Investment-, Vertriebs- und Immobilienverwaltungsabteilungen der Newmark Group, Inc. von entscheidender Bedeutung sind, wie etwa Texas, verlagern neue Gesetze das Machtgleichgewicht zurück zu den Immobilieneigentümern. Der im Juni 2025 unterzeichnete Gesetzesentwurf 38 (SB 38) des Senats von Texas sieht ein beschleunigtes rechtliches Verfahren zur Entfernung unbefugter Bewohner, oft als Hausbesetzer bezeichnet, aus Gewerbe- und Wohnimmobilien vor, was dazu beiträgt, die Prozesskosten zu senken und den Immobilienumschlag zu beschleunigen.

Dieses Gesetz rationalisiert den Prozess für Immobilieneigentümer im Umgang mit nicht zahlenden oder unrechtmäßigen Bewohnern, was einen großen Gewinn für den Vermögensschutz darstellt. Die wichtigsten Änderungen sind:

• Richter müssen über Hausbesetzerfälle entscheiden 10 bis 21 Tage des Räumungsantrags, was die monatelangen Fristen der vorangegangenen Monate erheblich verkürzt.
• Gerichte können eine zusammenfassende Verfügung – ein Urteil ohne vollständige Verhandlung – erlassen, wenn der Bewohner innerhalb dieser Frist keine gültigen Beweise vorlegt vier Tage.
• Das Gesetz stärkt die Eigentumsrechte und macht es für Immobilieneigentümer schneller und kostengünstiger, ihr Vermögen zurückzufordern.

Sich weiterentwickelnde bundesstaatliche Mieterschutzgesetze (z. B. Anforderungen an Mietbescheide in Kalifornien)

Im Gewerbeimmobiliensektor setzt sich der Trend zu einem stärkeren Mieterschutz fort, der die Wohngesetze widerspiegelt. Ein Paradebeispiel ist der kalifornische Commercial Tenant Protection Act (SB 1103), der am 1. Januar 2025 in Kraft tritt. Dieses Gesetz schafft eine neue Kategorie von „Qualified Commercial Tenants“ (QCTs), zu der Kleinstunternehmen (fünf oder weniger Mitarbeiter), kleine Restaurants (weniger als 10 Mitarbeiter) und gemeinnützige Organisationen (weniger als 20 Mitarbeiter) gehören.

Für die Immobilienverwalter und Leasingmakler der Newmark Group, Inc. in Kalifornien bedeutet dies eine neue Ebene der Compliance und der betrieblichen Komplexität, insbesondere für die Verwaltung kleinerer Einzelhandels- und Büroflächen. Das Gesetz führt strenge Kündigungspflichten für monatliche oder kurzfristige Mietverträge ein:

Außerdem schränkt das Gesetz die Möglichkeit eines Vermieters ein, Gebäudebetriebskosten auf QCTs abzuwälzen, und schreibt vor, dass Mietverträge, die in bestimmten Sprachen (Spanisch, Chinesisch, Tagalog, Vietnamesisch oder Koreanisch) ausgehandelt werden, in einer übersetzten Kopie vorgelegt werden müssen, auf die nicht verzichtet werden kann.

Newmark Group, Inc. (NMRK) – PESTLE-Analyse: Umweltfaktoren

ESG-Ausschuss auf Vorstandsebene, der die Aufsicht über Nachhaltigkeitsrichtlinien und -praktiken übernimmt.

Newmark Group, Inc. betrachtet Umwelt, Soziales und Governance (ESG) als zentrale Geschäftsfaktoren und nicht nur als Compliance-Thema. Ein im November 2020 eingerichteter ESG-Ausschuss auf Vorstandsebene sorgt für die direkte Aufsicht über die Nachhaltigkeitsrichtlinien und -praktiken des Unternehmens, was ein starkes Signal an den Markt ist. Diese Struktur stellt sicher, dass neben der finanziellen Leistung auch die Minderung von Umweltrisiken und Strategien für grünes Wachstum auf höchster Ebene diskutiert werden.

Das Komitee arbeitet mit einem internen ESG-Exekutivkomitee und einem ESG-Champions-Rat zusammen, um diese Werte in allen Geschäftsbereichen zu verankern. Das ist nicht nur Augenwischerei; Es ist eine Verpflichtung, die Umweltleistung in die betriebliche DNA des Unternehmens zu integrieren. Sie brauchen dieses Top-Down-Engagement, um in einer globalen Organisation definitiv echte Veränderungen voranzutreiben.

Erreichen der CO2-Neutralität für den Geschäftsbetrieb im Jahr 2023 mit dem Ziel, bis 2030 CO2-negativ zu sein.

Das Unternehmen hat konkrete Fortschritte bei seiner eigenen operativen Präsenz gemacht. Newmark Gerald Eve LLP, die im Vereinigten Königreich ansässige Niederlassung des Unternehmens, hat für das Geschäftsjahr, das am 31. März 2023 endete, CO2-Neutralität bei der betrieblichen Energie (Emissionen der Bereiche 1 und 2) und bei begrenzten Geschäftsreisen (Bereich 3) erreicht. Dies ist ein entscheidender Meilenstein, der sofortiges Handeln zeigt.

Das ehrgeizigere Ziel, das Newmark nun verfolgt, besteht darin, bis 2030 für alle Betriebsabläufe und Geschäftsreisen CO2-negativ zu werden. Dies geht über die bloße Neutralität hinaus und positioniert das Unternehmen als führendes Unternehmen im Bereich der gewerblichen Immobiliendienstleistungen. Für das Geschäftsjahr 2023/2024 waren die standortbezogenen Scope-1- und Scope-2-Emissionen des britischen Unternehmens im Vergleich zum Basisjahr 2018/2019 bereits um 42 % gesunken, nämlich von 422 Tonnen CO2-Äquivalent (tCO2e) auf 245 tCO2e.

Wir bieten unseren Kunden spezialisierte Energie- und Nachhaltigkeitsdienstleistungen zur Dekarbonisierung und Effizienzsteigerung an.

Die größte Umweltchance für Newmark besteht darin, Kunden bei der Dekarbonisierung ihrer Immobilienportfolios zu unterstützen. Das 2017 gegründete Energy and Sustainability Services (ESS)-Team bietet eine umfassende Palette an Beratungs- und Managementdienstleistungen. Dabei handelt es sich um eine margenstarke, wiederkehrende Einnahmequelle, die direkt mit dem weltweiten Streben nach Netto-Null-Emissionen verknüpft ist.

Zu den den Kunden angebotenen Dienstleistungen gehören:

• Dekarbonisierung und Masterplanung für Netto-Null-Ziele.
• Bestandsverwaltung von Treibhausgasen (THG) mithilfe eines cloudbasierten Versorgungsdatentools.
• Unterstützung bei der Erlangung und Aufrechterhaltung der LEED- und ENERGY STAR-Zertifizierungen.
• Full-Service-Energiebeschaffungs- und Kreditstrategien für erneuerbare Energien.

Im Jahr 2023 sicherte sich das Team eine LEED-Zertifizierung und verwaltete 374 ENERGY STAR Portfolio Manager-Konten für Kunden, wodurch die Verwaltung von Versorgungsdaten optimiert und Effizienzmöglichkeiten identifiziert wurden. Diese Servicelinie ist ein wesentliches Unterscheidungsmerkmal in einem Markt, der zunehmend durch lokale Gesetze wie das Local Law 97 von New York City reguliert wird.

Interne Richtlinie zur Priorisierung von LEED- und Energy Star-zertifizierten Gebäuden für neue angemietete Büroflächen.

Newmark wendet seinen Umweltfokus intern durch seine Immobilienentscheidungen an. Das Unternehmen hat seine Standortauswahlrichtlinien aktualisiert, um energieeffizienteren und nachhaltig bewirtschafteten Räumen Vorrang einzuräumen. Bei allen neu angemieteten Büroflächen erwägt das Unternehmen generell grüne Mietoptionen und ist bestrebt, einen nachhaltigen Arbeitsplatz zu schaffen.

Derzeit verfügt Newmark über ein Dutzend Gebäude mit LEED-Zertifikat (Leadership in Energy and Environmental Design) und mehr als 30 mit ENERGY STAR-Zertifikat. Dieses Bekenntnis zu umweltfreundlichen Gebäudestandards reduziert das eigene Betriebsrisiko und bietet ein reales Beispiel für die Dienstleistungen, die sie ihren Kunden verkaufen. Es ist eine intelligente Möglichkeit, Ihre Marke und Ihre Kosten zu verwalten.

Die Verlagerung hin zu ESG-fokussierten Dienstleistungen spiegelt sich im Umsatzmix des Unternehmens wider. Die wiederkehrenden, kostenpflichtigen Segmente werden zu einem größeren und stabileren Teil des Geschäfts, was sich positiv auf die Bewertung auswirkt, insbesondere da die Transaktionsvolumina volatil sein können. Hier ist die kurze Berechnung der Segmentaufteilung des letzten Quartals:

Was diese Analyse verbirgt, ist die Geschwindigkeit des Wandels: Der Erfolg von Newmark hängt jetzt weniger von der traditionellen Bürovermietung ab, sondern mehr von seiner Kapitalmarktkompetenz in wachstumsstarken High-Tech-Sektoren wie Rechenzentren und seinen wiederkehrenden Einnahmen aus Managed Services. Das ist ein bedeutender Wandel des Geschäftsmodells.

Der nächste Schritt ist also klar. Investmentteam: Erstellen Sie bis Freitag eine Szenarioanalyse und quantifizieren Sie die Sensitivität des bereinigten EBITDA-Bereichs für 2025 (523 bis 573 Millionen US-Dollar) zu einer 10-prozentigen Schwankung der Einnahmen aus Rechenzentren und Managed Services im Vergleich zu einer 10-prozentigen Schwankung der herkömmlichen Büromietprovisionen.