PBF Energy Inc. (PBF): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der Energietransformation erweist sich PBF Energy Inc. als strategisches Kraftpaket, das sich mit bemerkenswerter Agilität durch die komplexe Landschaft der Erdölraffinierung bewegt. Dieses innovative Unternehmen hat sorgfältig ein Geschäftsmodell entwickelt, das nicht nur den aktuellen Marktanforderungen gerecht wird, sondern sich auch an der Spitze nachhaltiger Energielösungen positioniert. Durch die nahtlose Verbindung der traditionellen Erdölverarbeitung mit neuen erneuerbaren Technologien demonstriert PBF Energy einen ausgefeilten Ansatz zur Erfüllung der sich wandelnden Anforderungen des Transport-, Industrie- und Gewerbesektors in den gesamten Vereinigten Staaten.

PBF Energy Inc. (PBF) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Strategische Raffinerien und Lieferanten von Erdölprodukten

PBF Energy betreibt sechs Raffinerien mit einer Gesamtverarbeitungskapazität von 1.000.000 Barrel pro Tag an strategischen Standorten in den Vereinigten Staaten.

Standort der Raffinerie	Verarbeitungskapazität (BPD)	Strategischer Partner
Delaware City, Delaware	190,000	Marathon Petroleum Corporation
Toledo, Ohio	170,000	Phillips 66
Paulsboro, New Jersey	180,000	Valero Energy Partners

Rohöltransport- und Logistikpartner

PBF Energy arbeitet mit mehreren Logistikanbietern zusammen, um einen effizienten Rohöltransport sicherzustellen.

• Enterprise Products Partners LP
• Magellan Midstream-Partner
• Plains All American Pipeline

Wichtige Kraftstoffverteilungsnetze

Das Vertriebsnetz von PBF Energy umfasst 30 Bundesstaaten mit wichtigen Partnerschaften, darunter:

• Global Partners LP
• Sunoco Logistik
• Buckeye-Partner

Mitarbeiter im Bereich der Technologie für erneuerbare Brennstoffe

Das Segment PBF Renewable verfügt über Partnerschaften, die sich auf die Produktion erneuerbaren Diesels konzentrieren.

Technologiepartner	Fokus auf Zusammenarbeit	Investitionsbetrag
Honeywell UOP	Erneuerbare Dieseltechnologie	45 Millionen Dollar
Ensyn-Technologien	Bioölverarbeitung	22 Millionen Dollar

Berater für Umwelt-Compliance und Regulierung

PBF Energy unterhält strategische Partnerschaften zur Einhaltung der Umweltvorschriften:

• Umweltressourcenmanagement (ERM)
• Argonne National Laboratory
• ICF International

Gesamtinvestition der Partnerschaft im Jahr 2023: 187 Millionen Dollar

PBF Energy Inc. (PBF) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Erdölraffinierung und -verarbeitung

PBF Energy betreibt ab 2023 sechs Raffinerien mit einer gesamten Rohölverarbeitungskapazität von 1.002.000 Barrel pro Tag. Die Raffinerien befinden sich in:

• Delaware City, Delaware
• Toledo, Ohio
• Paulsboro, New Jersey
• Chicago, Illinois
• Torrance, Kalifornien
• Montreal, Kanada

Rohölbeschaffung und -handel

Rohölquelle	Prozentsatz des Angebots
Inländisches Rohöl	62%
Internationales Rohöl	38%

Herstellung von Kraftstoffprodukten

Jährliche Produktionsaufschlüsselung:

• Benzin: 41,5 % der Gesamtleistung
• Diesel: 33,2 % der Gesamtleistung
• Kerosin: 12,3 % der Gesamtproduktion
• Andere Erdölprodukte: 13 %

Logistik- und Transportmanagement

PBF Energy besitzt und betreibt 3.500 Meilen Pipeline-Infrastruktur und Zugriff darauf hat 15 strategische Lagerterminals in ganz Nordamerika.

Forschung und Entwicklung im Bereich erneuerbarer Kraftstoffe

Investitionen in die Forschung und Entwicklung erneuerbarer Brennstoffe: 47,2 Millionen US-Dollar im Jahr 2022, mit Schwerpunkt auf:

• Erneuerbare Dieselproduktion
• Nachhaltige Entwicklung von Flugkraftstoffen
• Innovation in der Biokraftstofftechnologie

PBF Energy Inc. (PBF) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Fortschrittliche Erdölraffinierungsanlagen

PBF Energy betreibt sechs Raffinerien in den Vereinigten Staaten mit einer gesamten Rohölverarbeitungskapazität von 1.002.000 Barrel pro Tag (Stand 2024).

Standort der Raffinerie	Kapazität (Fässer pro Tag)
Delaware City, Delaware	190,000
Toledo, Ohio	170,000
Paulsboro, New Jersey	180,000
Torrance, Kalifornien	156,000
Chicago, Illinois	166,000
New Orleans, Louisiana	140,000

Umfangreiche Infrastruktur zur Lagerung von Rohöl

PBF Energy behält bei ca. 17,4 Millionen Barrel Lagerkapazität im gesamten Raffinerienetzwerk.

Technische Expertise in der Energieerzeugung

• Gesamtbelegschaft: 2.300 Mitarbeiter, Stand 2024
• Durchschnittliche Betriebszugehörigkeit in der Erdölindustrie: 12,5 Jahre
• Ingenieurwesen und technisches Personal: 35 % der Gesamtbelegschaft

Starkes Finanzkapital und Investitionskapazität

Finanzkennzahlen für PBF Energy im Jahr 2024:

Finanzkennzahl	Betrag
Gesamtvermögen	7,8 Milliarden US-Dollar
Gesamteigenkapital	2,3 Milliarden US-Dollar
Jährliche Kapitalausgaben	450 Millionen Dollar

Vielfältiges Portfolio an Raffinerieanlagen

Die Raffinerien von PBF Energy liegen strategisch günstig in Regionen mit bedeutendem Zugang zu Rohöl und Transportinfrastruktur.

• Nähe zu wichtigen Rohölpipelines
• Zugang zu mehreren Rohöl-Beschaffungsregionen
• Konnektivität zu den wichtigsten Märkten für Erdölprodukte

PBF Energy Inc. (PBF) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Hochwertige raffinierte Erdölprodukte

PBF Energy verarbeitete im Jahr 2023 1.021.000 Barrel Rohöl pro Tag. Das Unternehmen betreibt sechs Raffinerien mit einer gesamten Rohölverarbeitungskapazität von 1.002.000 Barrel pro Tag.

Standort der Raffinerie	Verarbeitungskapazität (Barrel/Tag)
Delaware City, DE	182,000
Toledo, OH	170,000
Paulsboro, NJ	180,000
Chicago, IL	170,000
Torrance, Kalifornien	156,000
Martinez, CA	144,000

Wettbewerbsfähige Kraftstoffpreise

Im Jahr 2023 meldete PBF Energy einen Nettoumsatz von 26,8 Milliarden US-Dollar und demonstrierte wettbewerbsfähige Preisstrategien auf mehreren Kraftstoffmärkten.

Zuverlässige Energieversorgung für Transport und Industrie

• Produziert Benzin, Diesel mit extrem niedrigem Schwefelgehalt, Heizöl, Kerosin und andere Erdölprodukte
• Bedient den Transportsektor mit ca. 1 Million Barrel raffinierte Produktkapazität pro Tag
• Versorgt große Transport- und Industriekunden in den Vereinigten Staaten mit Treibstoff

Wachsendes Engagement für erneuerbare Kraftstofftechnologien

Die Produktionskapazität von PBF Renewable Diesel erreichte im Jahr 2023 60.000 Barrel pro Tag, was eine bedeutende Investition in nachhaltige Kraftstofftechnologien darstellt.

Flexible Veredelungsmöglichkeiten für mehrere Märkte

Das diversifizierte Raffinerieportfolio von PBF Energy ermöglicht die Verarbeitung mehrerer Rohöltypen, darunter: Nelson-Komplexitätsbewertung mit durchschnittlich 10,2, was auf erweiterte Veredelungsfähigkeiten hinweist.

Produkttyp	Jährliches Produktionsvolumen
Benzin	365 Millionen Barrel
Diesel	280 Millionen Barrel
Düsentreibstoff	85 Millionen Barrel
Andere Erdölprodukte	90 Millionen Barrel

PBF Energy Inc. (PBF) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Langfristige industrielle und kommerzielle Kraftstoffverträge

PBF Energy unterhält strategische langfristige Brennstofflieferverträge mit großen Industrie- und Gewerbekunden. Das Vertragsportfolio des Unternehmens umfasst mit Stand 2023 rund 120 aktive langfristige Verträge in verschiedenen Branchen.

Vertragstyp	Anzahl der Verträge	Durchschnittliche Vertragsdauer
Industriekraftstoffverträge	75	5-7 Jahre
Kommerzielle Kraftstoffverträge	45	3-5 Jahre

Direktvertriebs- und Marketingteams

PBF Energy verfügt ab dem vierten Quartal 2023 über ein eigenes Vertriebsteam von 87 professionellen Vertriebsmitarbeitern, das sich auf die direkte Kundenbindung und das Beziehungsmanagement konzentriert.

• Geografische Abdeckung des Vertriebsteams: 12 Bundesstaaten in den Vereinigten Staaten
• Durchschnittliche Kundenakquisekosten: 24.500 USD pro gewerblichem Kunden
• Jährliche Umsatzgenerierung durch das Vertriebsteam: 672 Millionen US-Dollar

Kundensupport und technische Unterstützung

Das Unternehmen unterhält eine umfassende Kundensupport-Infrastruktur mit 142 engagierten technischen Supportmitarbeitern.

Support-Kanal	Durchschnittliche Reaktionszeit	Jährliches Supportvolumen
Telefonsupport	12 Minuten	48.600 Interaktionen
E-Mail-Support	24 Stunden	36.400 Interaktionen

Digitale Plattformen für die Kraftstoffbeschaffung

PBF Energy hat 3,2 Millionen US-Dollar in digitale Beschaffungsplattformen investiert, die den Kunden die Bestellung und Nachverfolgung von Kraftstoffen in Echtzeit ermöglichen.

• Nutzerbasis der digitalen Plattform: 1.247 registrierte Firmenkunden
• Online-Transaktionsvolumen: 62 % der gesamten Kraftstoffbeschaffung
• Jährliche Wartungskosten der Plattform: 540.000 US-Dollar

Maßgeschneiderte Kraftstofflösungen für spezifische Branchenanforderungen

PBF Energy bietet spezialisierte Kraftstoffformulierungen für mehrere Industriesegmente mit 38 einzigartigen Kraftstoffproduktkonfigurationen.

Branchensegment	Kundenspezifische Kraftstoffprodukte	Jahresumsatz
Transport	14 spezielle Formulierungen	412 Millionen Dollar
Herstellung	12 spezielle Formulierungen	287 Millionen Dollar
Landwirtschaft	8 spezielle Formulierungen	156 Millionen Dollar
Bau	4 spezielle Formulierungen	89 Millionen Dollar

PBF Energy Inc. (PBF) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertrieb

PBF Energy unterhält ab 2023 ein engagiertes Direktvertriebsteam von 87 Fachleuten, das sich auf die Beschaffung industrieller und kommerzieller Brennstoffe konzentriert.

Online-Beschaffungsplattformen

Plattform	Jährliches Transaktionsvolumen	Prozentsatz der digitalen Verkäufe
PBF-Direktportal	1,2 Milliarden US-Dollar	17.3%
Digitaler B2B-Marktplatz	845 Millionen Dollar	12.6%

Kraftstoffverteilungsnetze

PBF ist tätig 6 Raffinerien in den Vereinigten Staaten mit Vertriebskapazitäten:

• Delaware City Raffinerie (Delaware)
• Toledo-Raffinerie (Ohio)
• Paulsboro-Raffinerie (New Jersey)
• Chicago-Raffinerie (Illinois)
• Raffinerie Torrance (Kalifornien)
• Martinez-Raffinerie (Kalifornien)

Strategische regionale Vertriebsbüros

Region	Anzahl der Büros	Jährliche Verkaufsabdeckung
Nordosten	3	2,3 Milliarden US-Dollar
Mittlerer Westen	2	1,7 Milliarden US-Dollar
Westküste	2	1,5 Milliarden US-Dollar

Industrielle und kommerzielle Kraftstoffmarketingkanäle

PBF dient 1.247 Gewerbe- und Industriekunden in mehreren Sektoren im Jahr 2023.

• Transportsektor: 42 % des Kundenstamms
• Fertigungssektor: 28 % des Kundenstamms
• Agrarsektor: 15 % des Kundenstamms
• Andere Sektoren: 15 % des Kundenstamms

PBF Energy Inc. (PBF) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Transportunternehmen

PBF Energy beliefert Kunden aus mehreren Transportsegmenten mit raffinierten Erdölprodukten.

Kundentyp	Jährlicher Kraftstoffverbrauch	Marktanteil
Speditionen	42,3 Millionen Gallonen	17.5%
Eisenbahnen	18,7 Millionen Gallonen	8.9%
Luftfahrtsektor	23,5 Millionen Gallonen	11.2%

Industrielle Fertigungssektoren

PBF beliefert verschiedene Kunden aus der industriellen Fertigung mit raffinierten Erdölprodukten.

• Chemische Herstellung
• Petrochemische Verarbeitung
• Schwermaschinenbau

Industriesegment	Jährliches Produktvolumen	Umsatzbeitrag
Chemische Herstellung	35,6 Millionen Barrel	22.4%
Petrochemische Verarbeitung	27,9 Millionen Barrel	18.3%

Kommerzielle Flottenbetreiber

PBF beliefert verschiedene gewerbliche Flottenbetriebe mit Treibstoff.

Flottentyp	Jährlicher Kraftstoffbedarf	Geografische Abdeckung
Lieferdienste	16,5 Millionen Gallonen	Nordosten/Mittlerer Westen
Öffentliche Verkehrsmittel	12,3 Millionen Gallonen	Multiregional

Agrarbetriebe

PBF unterstützt den Kraftstoffbedarf des Agrarsektors.

• Landmaschinen-Diesel
• Landwirtschaftlicher Transport
• Bewässerungssysteme

Agrarsegment	Jährlicher Kraftstoffverbrauch	Marktdurchdringung
Landmaschinen	8,7 Millionen Gallonen	6.2%
Landwirtschaftlicher Transport	6,4 Millionen Gallonen	4.5%

Regionale und nationale Kraftstoffhändler

PBF Energy beliefert Vertriebsnetze in mehreren Regionen mit Kraftstoff.

Verteilertyp	Jährliches Vertriebsvolumen	Geografische Reichweite
Regionale Vertriebspartner	67,2 Millionen Barrel	Nordosten/Mittlerer Westen
Nationale Vertriebspartner	52,9 Millionen Barrel	Mehrstaatig

PBF Energy Inc. (PBF) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Kosten für die Beschaffung von Rohöl

Im Geschäftsjahr 2023 beliefen sich die Rohölbeschaffungskosten von PBF Energy auf insgesamt 10,2 Milliarden US-Dollar, was etwa 70–75 % der gesamten Betriebskosten ausmacht.

Kategorie Rohölbeschaffung	Jährliche Kosten (2023)
Inländische Rohölkäufe	6,5 Milliarden US-Dollar
Internationale Rohölkäufe	3,7 Milliarden US-Dollar

Betriebskosten der Raffinerie

Die Betriebskosten der Raffinerie von PBF Energy beliefen sich im Jahr 2023 auf etwa 1,8 Milliarden US-Dollar.

• Wartungskosten: 450 Millionen US-Dollar
• Arbeitskosten: 620 Millionen US-Dollar
• Nebenkosten: 280 Millionen US-Dollar
• Abschreibung der Ausrüstung: 450 Millionen US-Dollar

Transport und Logistik

Die Transport- und Logistikkosten für PBF Energy beliefen sich im Jahr 2023 auf 780 Millionen US-Dollar.

Transportmodus	Jährliche Kosten
Pipeline-Transport	340 Millionen Dollar
Schienenverkehr	280 Millionen Dollar
Seetransport	160 Millionen Dollar

Investitionen in die Einhaltung von Umweltvorschriften

PBF Energy investierte im Jahr 2023 220 Millionen US-Dollar in Umweltschutzmaßnahmen.

• Technologien zur Emissionsreduzierung: 95 Millionen US-Dollar
• Abfallmanagementsysteme: 65 Millionen US-Dollar
• Upgrades zur Einhaltung gesetzlicher Vorschriften: 60 Millionen US-Dollar

Forschungs- und Entwicklungsausgaben

Die Forschungs- und Entwicklungsausgaben für PBF Energy beliefen sich im Jahr 2023 auf 45 Millionen US-Dollar.

F&E-Schwerpunktbereich	Investition
Verbesserungen der Prozesseffizienz	22 Millionen Dollar
Alternative Kraftstofftechnologien	15 Millionen Dollar
Digitale Transformation	8 Millionen Dollar

PBF Energy Inc. (PBF) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf von raffinierten Erdölprodukten

PBF Energy erzielte im Geschäftsjahr 2022 einen Gesamtumsatz von 26,7 Milliarden US-Dollar. Der Verkauf raffinierter Erdölprodukte stellt die Haupteinnahmequelle dar, zu den wichtigsten Produktkategorien gehören:

Produktkategorie	Umsatzbeitrag
Benzin	8,3 Milliarden US-Dollar
Diesel	7,9 Milliarden US-Dollar
Düsentreibstoff	3,2 Milliarden US-Dollar
Heizöl	2,5 Milliarden US-Dollar

Kraftstoffhandel und -marketing

Das Kraftstoffhandels- und Marketingsegment von PBF Energy erwirtschaftete im Jahr 2022 einen Umsatz von rund 4,5 Milliarden US-Dollar mit Handelsaktivitäten in mehreren geografischen Märkten.

Umsatzerlöse aus erneuerbaren Kraftstoffprodukten

Der Umsatz mit erneuerbaren Kraftstoffen erreichte im Jahr 2022 1,2 Milliarden US-Dollar, wobei die wichtigsten Segmente Folgendes umfassen:

• Erneuerbare Dieselproduktion
• Nachhaltiger Flugtreibstoff
• Gutschriften für Biodiesel

Langfristige Lieferverträge

Langfristige Lieferverträge trugen im Jahr 2022 rund 3,8 Milliarden US-Dollar zu den Einnahmequellen von PBF bei, wobei die Verträge folgende Bereiche umfassen:

• Kommerzielle Luftfahrt
• Transportunternehmen
• Regionale Vertriebsnetze

Verkauf von Erdölnebenprodukten

Der Verkauf von Erdölnebenprodukten generierte einen Umsatz von 1,1 Milliarden US-Dollar, darunter:

Nebenprodukt	Einnahmen
Petrolkoks	450 Millionen Dollar
Schwefel	250 Millionen Dollar
Weitere Spezialprodukte	400 Millionen Dollar

PBF Energy Inc. (PBF) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value PBF Energy Inc. delivers across its operations as of late 2025. It's all about reliable supply from diverse locations and a growing focus on lower-carbon alternatives.

Geographic supply diversity is a major selling point, ensuring broad market access across the United States. PBF Energy Inc. sells products throughout the Northeast, Midwest, Gulf Coast, and West Coast, plus into Canada and Mexico, using an extensive distribution network of pipelines, barges, tankers, truck, and rail.

The company's expected throughput for the fourth quarter of 2025 demonstrates this geographic spread:

Region	Expected Throughput Range (Barrels Per Day)
East Coast	320,000 to 340,000
Mid-continent	140,000 to 150,000
Gulf Coast	170,000 to 180,000
West Coast	230,000 to 240,000
Total Expected	860,000 to 910,000

PBF Energy Inc. is a leading supplier of high-demand, unbranded transportation fuels, heating oil, petrochemical feedstocks, and lubricants. For example, the Torrance refinery alone produces approximately 1.8 billion gallons of gasoline per year, which is about ten percent of the gasoline demand in California. Even with the Martinez refinery operating in a limited configuration following the February 2025 fire, it produced limited quantities of gasoline and jet fuel for California markets.

The company is actively increasing output of lower-carbon fuels through its 50-50 partnership in St. Bernard Renewables (SBR).

• The SBR facility has a capacity of 320 MMgy.
• Third quarter 2025 renewable diesel production averaged 15,400 barrels per day.
• Fourth quarter 2025 renewable diesel production is expected to average between 16,000 to 18,000 barrels per day.

This focus on renewable diesel is supported by the facility's location, which offers great optionality regarding feedstock type. Furthermore, the Torrance Refinery processes both heavy and medium crude oil. The ability to process different crude types, like the heavy and medium crude at Torrance, provides operational resilience against specific crude market constraints.

PBF Energy Inc. (PBF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how PBF Energy Inc. manages its connections with the entities buying its refined products and those providing its capital. It's a mix of direct sales relationships and broad market engagement, especially given the operational recovery underway in late 2025.

Dedicated account management for large commercial and industrial buyers.

PBF Energy Inc. serves a broad customer base through its refining segment, which involves supplying essential products like gasoline, jet fuel, and intermediates. While specific dedicated account manager counts aren't public, the scale of throughput implies significant, established relationships with large commercial and industrial off-takers across its East Coast, Mid-Continent, Gulf Coast, and West Coast operations. The company's focus on reliability, especially post-Martinez Refinery Fire, directly impacts these key customer relationships.

The operational data for the three months ended March 31, 2025, shows the volume underpinning these relationships:

Region	Average Barrels Sold Per Day (bpd) - Q1 2025
East Coast	300,300
Mid-Continent	143,000
Gulf Coast	154,000
West Coast	291,600

Furthermore, the Q2 2025 throughput guidance indicated expectations for the West Coast to deliver between 215,000 bpd and 235,000 bpd, even with the Martinez refinery running in a limited configuration of 85,000 to 105,000 bpd until the full restart planned by year-end 2025.

Transactional relationships for spot market sales of refined products.

A portion of PBF Energy Inc.'s output is managed through transactional sales, which is typical for the refining industry when not covered by long-term contracts or when selling surplus product. The company reported Sales Revenues of $7.65B for the fiscal quarter ending in September of 2025, reflecting these sales activities across the market. The Logistics segment, which provides terminaling services to PBF Holding and third-party customers, also supports the distribution side of these transactional sales.

Investor relations focused on communicating operational recovery and cost savings.

Investor communication is heavily centered on recovery milestones and financial discipline. PBF Energy Inc. actively communicates progress through quarterly results, such as the Q3 2025 report showing income from operations of $285.9 million (or a loss from operations excluding special items of $27.1 million). The relationship is managed by providing concrete figures on recovery efforts and efficiency gains:

• Received a second unallocated insurance installment of $250 million related to the Martinez Refinery Fire in Q3 2025.
• Closed the sale of two non-core refined product terminal facilities for $175.4 million in Q3 2025.
• Projected annualized run-rate savings from the Refining Business Improvement (RBI) initiative greater than $230 million by year-end 2025.
• The quarterly dividend remained at $0.275 per share as of the Q3 2025 declaration.

Maintaining regulatory compliance to ensure operational license.

Operational continuity, which is the foundation of all customer relationships, depends on maintaining regulatory compliance across its refineries in Delaware City, Paulsboro, Toledo, Chalmette, Torrance, and Martinez. The CEO noted spending time educating regulatory agencies on market dynamics, which is a key part of managing this relationship. The company's commitment to safety and reliability is paramount to retaining the necessary licenses to operate its assets.

The financial commitment to maintaining operations and compliance is reflected in capital spending and balance sheet health:

• Revised total capital budget for 2025 is $750 million to $775 million, excluding Martinez rebuild costs covered by insurance.
• At the end of Q3 2025, cash stood at approximately $482 million, with total debt at approximately $2.4 billion.

PBF Energy Inc. (PBF) - Canvas Business Model: Channels

PBF Energy Inc. moves its refined products across the Northeast, Midwest, Gulf Coast, and West Coast of the United States, also serving Canada and Mexico, with the capability to ship to international destinations. PBF Energy Inc. supplies unbranded transportation fuels, heating oil, petrochemical feedstocks, lubricants, and other petroleum products. The company relies on an extensive network of dealers and wholesalers for product distribution; PBF Energy Inc. explicitly does not have company owned, operated, or branded outlets. For the fiscal quarter ending in September of 2025, PBF Energy Inc. reported Sales Revenues of $7.65B USD.

The Logistics segment, primarily PBFX, is integral, operating assets like terminals, pipelines, and storage facilities to support the refineries. PBFX generally operates under fee-based commercial agreements with PBF Holding, often including minimum volume commitments. PBFX currently does not generate significant revenue from third-party customers.

Key logistics asset information and recent activity include:

Asset Detail	Metric/Value	Date/Context
Total Refinery Throughput Capacity	Approximately 1,000,000 barrels per day (bpd)	Under normal operating conditions
Martinez Refinery Throughput (Limited Ops)	Expected range of 85,000 to 105,000 barrels per day	Post-February 1, 2025 fire, during limited operations
Total Throughput Guidance (Q3 2025)	Raised to 865-915 kbpd	Q2 2025 Update
Sale of Two Refined Product Terminal Facilities	$175.4 million total sale price	Closed September 30, 2025
Storage Capacity Sold	Approximately 1.9 million barrels across 38 storage tanks	Assets sold by PBFX subsidiary

PBF Energy Inc. utilizes its owned and operated pipelines, specifically the Delaware Pipeline Company LLC (DPC), to move products. DPC connects the Delaware City Refinery to the Sunoco Pipeline LP Twin Oaks Pump Station.

• DPC Pipeline Length: 23.4 miles
• DPC Pipeline Diameter: 16 inches
• DPC Carries: Various grades of gasoline and distillates fuels

The movement of crude oil and finished products relies heavily on third-party infrastructure access, which PBF Energy Inc. links to its refineries using various transport methods.

• Transport Modes Used: Marine vessels, pipelines, trucks, and rail
• Products Transported: Crude oil and refined products

While PBF Energy Inc. sells products into various markets, specific financial breakdowns for spot market sales versus term contract sales are not explicitly detailed in the segment reporting for Channels. The company sells products including:

• Gasoline and gasoline blendstocks
• Heating oil
• Ultra-low sulfur diesel fuel
• Kerosene and aviation jet fuel
• Lubricants, heavy fuel oils, liquefied petroleum gas, asphalt, sulfur, and petcoke

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

PBF Energy Inc. (PBF) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core buyers for PBF Energy Inc. (PBF) as of late 2025. Honestly, the customer base for a major independent refiner like PBF Energy is broad, spanning the entire energy distribution chain, from bulk commodity sales to specialized end-users. PBF Energy Inc. is one of the largest independent petroleum refiners and suppliers of unbranded transportation fuels, heating oil, petrochemical feedstocks, lubricants and other petroleum products in the United States.

The company's operations, split between the Refining and Logistics segments, serve distinct groups, which is key to understanding their revenue streams. For context, PBF Energy reported revenue of $7.65B for the fiscal quarter ending September 30, 2025, with trailing twelve-month revenue reaching $29.54B.

The primary customer segments PBF Energy Inc. targets include:

• Wholesalers and distributors of unbranded transportation fuels.
• Airlines and trucking companies (jet fuel and diesel end-users).
• Industrial and commercial users requiring heating oil and petrochemical feedstocks.
• Government and military entities.

The scale of PBF Energy's output dictates the size of these customer relationships. For instance, even during a period of operational adjustments, such as the limited operations restoration at the Martinez Refinery in April 2025, throughput was expected in the range of 85,000 to 105,000 barrels per day, all destined for these market segments.

Here is a breakdown mapping the required segments to the nature of PBF Energy's product sales:

Customer Segment	Primary Product Focus	Financial Context (Q3 2025)
Wholesalers and distributors	Unbranded Transportation Fuels (Gasoline, Diesel)	Net Income Attributable: $170.1 million
Airlines and trucking companies	Jet Fuel and Diesel	Total Debt: $2.4 billion
Industrial and commercial users	Heating Oil and Petrochemical Feedstocks	Cash and Equivalent: Approximately $482 million
Government and military entities	Various Refined Products	Declared Quarterly Dividend: $0.275 per share

The Logistics segment supports these sales by providing the necessary infrastructure, such as terminals, pipelines, and storage facilities, which is critical for delivering products to these geographically diverse customer groups. Furthermore, PBF Energy is expanding into renewable products, which introduces a new type of customer or feedstock supplier, as seen with St. Bernard Renewables LLC (SBR) averaging approximately 15,400 barrels per day of renewable diesel production in the third quarter of 2025.

The reliance on these segments is why the company's operational status is so closely watched. For example, the Q3 2025 results showed income from operations of $285.9 million, a substantial recovery that directly reflects the ability to supply these customer bases effectively.

You should track the throughput guidance, as it directly correlates to the volume available for these segments. The company reaffirmed up to $775 million in planned capital spending for full-year 2025, which supports the infrastructure needed to serve these customers reliably.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

PBF Energy Inc. (PBF) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major outflows for PBF Energy Inc., and honestly, the biggest lever you'll see moving the needle day-to-day is the cost of getting the raw material in the door.

Crude oil and feedstock procurement stands as the single largest variable cost component for PBF Energy Inc. operations. This cost directly fluctuates with global commodity prices and refinery utilization rates.

Moving past the raw material, you have the ongoing operational costs. For the full-year 2025, PBF Energy Inc. projects its refining operating expenses to fall within the $2,400 million to $2,600 million range. This estimate is based on an assumed average HHUB natural gas price of $3.15/MMBTU for 2025.

The company's planned investments for the year are also clearly defined. Full-year 2025 Capital Expenditures guidance, which notably excludes the costs associated with restoring the Martinez Refinery, is set between $750 million to $775 million.

On the financing side, PBF Energy Inc. expects its interest expense for the full-year 2025 to land in the $165 million to $185 million range.

A key part of managing the overall cost base is the internal efficiency drive. PBF Energy Inc. is targeting greater than $230 million in annualized, run-rate sustainable cost savings by year-end 2025, driven by the Refining Business Improvement (RBI) initiative.

Here's a quick look at the key financial guidance points for the 2025 fiscal year:

Cost/Expense Category	2025 Guidance/Target	Notes
Refining Operating Expenses	$2,400 million - $2,600 million	Assumes $3.15/MMBTU natural gas price
Capital Expenditures (Excl. Martinez)	$750 million to $775 million	Full-year guidance
Interest Expense	$165 million to $185 million	Full-year expectation
Annualized RBI Cost Savings Target	Greater than $230 million	By year-end 2025

Also, you should keep an eye on the Selling, General & Administrative (SG&A) expenses, which have a projected range for 2025. Here are some other relevant figures from the latest reporting period:

• SG&A Expenses (FY 2025 Guidance): $240 - $375 million
• Cash on Hand (End of Q3 2025): Approximately $482 million
• Total Debt (End of Q3 2025): Approximately $2.4 billion
• Terminal Asset Sale Proceeds (Completed in 2025): $175.4 million

The RBI initiative is structured to deliver these savings across operating, capital, turnaround, and corporate expenses. That's a lot of moving parts to track, so keeping the guidance numbers front and center helps defintely.

PBF Energy Inc. (PBF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

The revenue streams for PBF Energy Inc. (PBF) are heavily concentrated in the sale of refined products, supplemented by specific, non-recurring, or segment-specific income sources as of late 2025.

Sale of refined petroleum products (primary stream) remains the core driver of top-line performance. This reflects the output from PBF Energy's operating refineries, which are focused on maximizing throughput following the Martinez incident recovery. The Trailing Twelve Months (TTM) revenue as of September 30, 2025, stood at approximately $29.54 billion.

To give you a clearer picture of recent sales activity, here's a look at the quarterly and nine-month sales figures:

Metric	Q3 2025 Amount	Q3 2024 Amount	Nine Months Ended Sep 30, 2025 Amount	Nine Months Ended Sep 30, 2024 Amount
Sales (Revenue)	$7,651.1 million	$8,382.3 million	$22,192.8 million	$25,764 million

The Logistics segment, operating through PBF Logistics LP (PBFX), contributes revenue from fee-based commercial agreements. This includes providing various rail, truck, and marine terminaling services, pipeline transportation, and storage services. However, you should note that PBFX currently does not generate significant third-party revenue, and intersegment related-party revenues are eliminated in consolidation when looking at PBF Energy's consolidated results.

A significant, non-operational revenue component in 2025 came from insurance recoveries related to the February 1, 2025, fire at the Martinez refinery. By the third quarter of 2025, total unallocated net insurance reimbursements reached $500 million. This figure is composed of prior and recent installments:

• First unallocated installment received in Q2: $280 million (net to PBF after deductibles and retentions).
• Second unallocated installment agreed to in Q3: $250 million.

Furthermore, PBF Energy realized cash flow from portfolio optimization through asset divestitures. On September 30, 2025, the company closed the sale of two non-core refined product terminal facilities located in Philadelphia, PA, and Knoxville, TN. This transaction generated proceeds of $175.4 million in cash. These assets included 38 storage tanks with approximately 1.9 million barrels of storage capacity.

The confidence signaled by management, partly supported by these non-operational cash inflows, is also reflected in capital returns, such as the declaration of a quarterly dividend of $0.275 per share.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.