PagerDuty, Inc. (PD): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie sehen sich gerade PagerDuty, Inc. an, und ehrlich gesagt zeigt die Wettbewerbslandschaft ab Ende 2025 einige echte Stresspunkte. Wir haben eine starke Konkurrenz von gut finanzierten Spielern wie Datadog, was sich in der Bewertung des Unternehmens widerspiegelt, die bei nur 2,6x EV/Umsatz-Multiplikator im Vergleich zum Vergleichsdurchschnitt von 28,8x liegt. Außerdem nimmt die Verhandlungsmacht der Kunden zu; Die Dollar-basierte Nettobindung liegt im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 bei 100 %, da Unternehmen ihre Lizenzen anpassen, obwohl das Umsatzwachstum im Jahresvergleich nur 5 % auf 125 Millionen US-Dollar betrug. Bevor Sie irgendwelche Schritte unternehmen, müssen Sie sehen, wie sich die hohen Wechselkosten bei Cloud-Anbietern und die moderate Bedrohung durch neue KI-zentrierte Marktteilnehmer gegen diesen unmittelbaren Druck ausgleichen – tauchen Sie also in die vollständige Aufschlüsselung der fünf Kräfte unten ein, um das vollständige Bild zu sehen.

PagerDuty, Inc. (PD) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie analysieren die Lieferantenlandschaft von PagerDuty, Inc. mit Stand Ende 2025. Die Macht der wichtigsten Anbieter wirkt sich direkt auf die Kostenstruktur und die betriebliche Flexibilität von PagerDuty aus. Ehrlich gesagt sind die Lieferanten für eine Cloud-native Plattform wie PagerDuty nicht nur Komponentenlieferanten; Sie bilden die grundlegende Infrastruktur und zunehmend auch die Informationsschicht.

Aufgrund der Abhängigkeit von einigen großen Cloud-Anbietern wie Amazon Web Services ist die Leistung hoch

PagerDuty, Inc. erwirtschaftet Einnahmen hauptsächlich aus in der Cloud gehosteten Software-Abonnements, was bedeutet, dass sein Betrieb grundsätzlich an große Cloud-Infrastrukturanbieter gebunden ist. Die Beziehung zu Amazon Web Services (AWS) ist besonders strategisch, was durch die Erneuerung ihrer strategischen Kooperationsvereinbarung (SCA) im Mai 2025 belegt wird, einer Partnerschaft, die sich über ein Jahrzehnt erstreckt. Diese Zusammenarbeit betreut derzeit ab dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 über 6.000 gemeinsame Kunden.

Diese tiefe Integration legt nahe, dass AWS über einen erheblichen Einfluss verfügt. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass die Bruttomarge von PagerDuty, die im Geschäftsjahr 2025 bei 83 % lag, je nach Zeitpunkt und Höhe der Investitionen zur Kapazitätserweiterung bei diesen Drittanbietern der Cloud-Infrastruktur schwankt. Wenn ein Unternehmen der Größenordnung von PagerDuty – mit einem jährlichen wiederkehrenden Umsatz (ARR) von 497 Millionen US-Dollar zum 31. Oktober 2025 – so stark mit einem Anbieter für Kernhosting verflochten ist, haben die Preise und Servicebedingungen dieses Anbieters erhebliches Gewicht.

Für die Verlagerung der Kerninfrastruktur von einer primären Cloud-Plattform fallen hohe Umstellungskosten an

Die tiefe Integration, die für den Betrieb der PagerDuty Operations Cloud erforderlich ist, schafft hohe Hürden für den Wechsel von einem primären Infrastrukturanbieter. Die Architektur der Plattform ist darauf ausgelegt, spezifische, fortschrittliche Dienste ihrer Partner zu nutzen. Beispielsweise wurden die PagerDuty Advance-Funktionen im Jahr 2024 in Amazon Q Business und Amazon Bedrock integriert. Die Entkopplung dieser tief eingebetteten, hochwertigen Funktionen würde einen erheblichen technischen Aufwand und viel Zeit erfordern, was sich direkt in hohen finanziellen und betrieblichen Umstellungskosten niederschlägt. Wenn das Onboarding für eine neue Plattform mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko – stellen Sie sich die interne Entwicklungszeit vor, die für die Migration der zentralen Cloud-Infrastruktur erforderlich ist.

Spezialisierte Kommunikationsanbieter (Twilio) für SMS-/Sprachbenachrichtigungen haben einen gewissen Einfluss

Über die Kern-Cloud hinaus sind spezialisierte Kommunikationsdienste für die Hauptfunktion von PagerDuty unerlässlich: die Alarmierung. PagerDuty unterhält über 350 Integrationen, aber die Anbieter, die kritische SMS- und Sprachbenachrichtigungen verarbeiten, verfügen aufgrund ihrer Spezialisierung und der eingebetteten Natur ihrer APIs über einen Einfluss. Beispielsweise stellte der Benutzer eines Mitbewerbers fest, dass die Umstellung auf die SMS-Integration bis zu 3.000 US-Dollar an Entwicklungszeit erfordern könnte. Die Preismodelle dieser spezialisierten Anbieter wie Twilio sind nutzungsbasiert, was bedeutet, dass sich das Volumen von PagerDuty direkt in den Ausgaben niederschlägt und dem Anbieter durch die Preisgestaltung pro Einheit einen Hebel verschafft.

Hier ist ein Blick auf die Kostenstruktur für einige dieser Spezialdienste, die PagerDuty verwalten muss:

Die Abhängigkeit von KI-Modellen Dritter (z. B. Open AI, L.L.C.) fügt eine neue Lieferantenebene hinzu

Der Vorstoß zur generativen KI hat eine neue, leistungsstarke Ebene von Lieferanten eingeführt. PagerDuty integriert generative KI in seine Operations Cloud, unter anderem über sein PagerDuty Advance-Angebot. Diese Abhängigkeit von zugrunde liegenden Large Language Models (LLMs) von externen Anbietern – sei es direkt oder über Partner wie AWS Bedrock – verleiht diesen grundlegenden Modellentwicklern erhebliche Macht. Die Kosten dieser KI-Add-ons sind im Vergleich zum Basisabonnement erheblich, sodass PagerDuty diese Lieferantenkosten übernehmen oder an seine über 34.000 Kunden weitergeben muss.

Das finanzielle Engagement für diese KI-Funktionen unterstreicht den Einfluss des Anbieters:

• PagerDuty Advance wird als unverzichtbares Add-on aufgeführt und kostet je nach Paket oder Funktionsumfang 415 $/Monat oder 699 $/Monat.
• Das PagerDuty Advance-Angebot selbst wird mit einem Preis von 4.980 US-Dollar angegeben.
• Bei einem Business-Plan für 25 Benutzer können durch das Hinzufügen von AIOps und PagerDuty Advance die jährlichen Kosten von 12.300 US-Dollar auf über 28.000 US-Dollar vor anderen Add-Ons steigen.

Diese neue Abhängigkeit bedeutet, dass die Fähigkeit von PagerDuty, Innovationen zu entwickeln und die Funktionsparität aufrechtzuerhalten, nun teilweise von der Preisgestaltung und Verfügbarkeit dieser hochmodernen Anbieter von KI-Modellen abhängt.

PagerDuty, Inc. (PD) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie betrachten die Kundenseite der Gleichung für PagerDuty, Inc. (PD), und ehrlich gesagt tendiert die Macht der Käufer definitiv von moderat zu hoch, insbesondere wenn man sich die größten Namen in ihrer Kundenliste ansieht. Wenn es sich bei den Kunden um große Unternehmen handelt – und PagerDuty, Inc. bedient fast die Hälfte der Fortune-500-Unternehmen und etwa zwei Drittel der Fortune-100-Unternehmen – verfügen sie über eine Hebelwirkung, die sie nutzen.

Wir sehen, dass sich dieser Druck direkt in den Kundenbindungskennzahlen widerspiegelt. Die Dollar-Based Net Retention (DBNR)-Rate wurde zum 31. Oktober 2025 für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 mit 100 % angegeben. Das ist ein Rückgang gegenüber 102 % im vorangegangenen zweiten Quartal. Hier ist die schnelle Rechnung: DBNR bei 100 % bedeutet, dass der von bestehenden Kunden einbehaltene Umsatz genau dem Umsatzverlust durch Abwanderung und Schrumpfung entspricht. Es ist eine flache Linie, nicht die Erweiterung, die Sie sehen möchten.

Der Hauptgrund für diese Stagnation ist klar: Kunden passen ihre Sitzplatzlizenzen aus Budgetgründen an. Dies führt direkt zu einem Dollarwertrückgang innerhalb der bestehenden Basis. Während die Gesamtzahl der zahlenden Kunden im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 im Jahresvergleich um 2 % auf insgesamt 15.398 zahlende Kunden stieg, stagniert das Wachstum des Dollarwerts dieser Kunden.

Die Verhandlungsmacht dieser Großkunden wird gestärkt, weil sie über Alternativen verfügen, auf die sie umsteigen können, insbesondere wenn sie versuchen, ihre Ausgaben an messbaren Ergebnissen auszurichten. PagerDuty, Inc. bewältigt dies aktiv durch die Umstellung seines Modells, aber der Verhandlungsspielraum für Kunden bleibt hoch.

Hier ist eine Momentaufnahme der wichtigsten Kundenkennzahlen, die diese Dynamik zeigt:

Unternehmenskunden nutzen diese Umgebung, um bessere Konditionen auszuhandeln, was PagerDuty, Inc. zu neuen kommerziellen Vereinbarungen drängt. Aus diesem Grund treibt das Unternehmen die Abkehr vom traditionellen Sitzmodell voran.

• Kunden verhandeln über mehrjährige Plattformnutzungsmodelle.
• Als Haupthindernis für die ARR-Ausweitung wird die Verknappung von Sitzplatzlizenzen genannt.
• Alternativen wie Opsgenie (Atlassian) und BigPanda bieten Funktionsgleichheit oder bessere Preise für bestimmte Anwendungsfälle.
• Der Druck zwingt PagerDuty, Inc. dazu, sich auf die betriebliche Effizienz zu konzentrieren, um die Margen aufrechtzuerhalten.

Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, aber hier geht es eher um die Vertragsstruktur als um anfängliche Reibungsverluste bei der Einrichtung.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

PagerDuty, Inc. (PD) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Die Wettbewerbskonkurrenz, mit der PagerDuty, Inc. (PD) konfrontiert ist, ist auf jeden Fall hoch, was auf die Präsenz zahlreicher, gut finanzierter Konkurrenten im Bereich des digitalen Betriebsmanagements zurückzuführen ist. Dieser Druck spiegelt sich direkt in der Marktbewertung des Unternehmens wider.

Hier ist die schnelle Berechnung der Bewertungsunterschiede:

• PagerDuty, Inc. (PD) wird mit einem Enterprise Value to Revenue (EV/Revenue)-Vielfachen von 2,6x gehandelt.
• Dies stellt einen deutlichen Abschlag im Vergleich zum durchschnittlichen EV/Umsatz-Multiplikator von 28,8x dar.
• Diese erhebliche Lücke signalisiert, dass der Markt im Vergleich zu seinen Wettbewerbern ein höheres Risiko im Zusammenhang mit der künftigen Wachstumsdurchführung von PagerDuty, Inc. wahrnimmt.

Um dem entgegenzuwirken, treibt PagerDuty seine Produktinnovationen, insbesondere im Bereich der künstlichen Intelligenz, aggressiv voran. Das Unternehmen konkurriert mit der Einführung seiner neuen KI-Agenten-Suite und der Erweiterung seiner AIOps-Funktionen. Diese Herbstversion '25 enthielt mehrere Agenten:

• PagerDuty Scribe Agent (allgemein verfügbar)
• PagerDuty Shift Agent (allgemein verfügbar)
• PagerDuty Insights Agent (voraussichtliche allgemeine Verfügbarkeit im vierten Quartal 2025)
• PagerDuty SRE Agent (Voraussichtliche allgemeine Verfügbarkeit im vierten Quartal 2025)

Dennoch bleibt das Preisumfeld ein großer Gegenwind. Wettbewerber bieten aktiv günstigere Einstiegspunkte an, was PagerDuty, Inc. dazu zwingt, über den Preis zu konkurrieren, selbst wenn das Unternehmen sein eigenes Preismodell umstellt. Beispielsweise wird AlertOps zitiert, das Pläne anbietet, die bereits bei 5 US-Dollar pro Benutzer und Monat für eine Standardstufe beginnen, sowie ein Starterpaket von 0,00 US-Dollar pro Monat (für maximal 5 Benutzer).

Diese Wettbewerbsintensität spiegelt sich in den Umsatzerlösen wider. Das Umsatzwachstum von PagerDuty, Inc. im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 war bescheiden und belief sich im Jahresvergleich auf 5 % auf 125 Millionen US-Dollar. Diese verlangsamte Wachstumsrate, gepaart mit einer Dollar-basierten Nettobindungsrate (DBNR) von 100 % zum 31. Oktober 2025, gegenüber 107 % im Vorjahr, zeigt, dass die Expansion innerhalb des bestehenden Kundenstamms flach verläuft, was eine direkte Folge von Budgetvorsorge und Wettbewerbsdruck ist.

Hier ist ein Vergleich einiger wichtiger Betriebs- und Bewertungskennzahlen mit Stand Ende 2025:

Der jährliche wiederkehrende Umsatz (Annual Recurring Revenue, ARR) des Unternehmens stieg zum 31. Oktober 2025 im Jahresvergleich um 3 % auf 497 Millionen US-Dollar, während die Zahl der Kunden mit einem ARR über 100.000 US-Dollar um 5 % auf 867 stieg. Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

PagerDuty, Inc. (PD) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzkräfte

Die Gefahr von Ersatzprodukten für PagerDuty, Inc. bleibt ein erheblicher Druckpunkt, da der Markt für digitales Betriebsmanagement zunehmend von breiteren Plattformanbietern und spezialisierten, kostengünstigeren Marktteilnehmern absorbiert wird. Sie müssen beobachten, wie diese Ersatzstoffe Marktanteile und Preismacht schmälern.

Hohe Bedrohung durch benachbarte Plattformen, die ihren Funktionsumfang erweitern.

Die Wettbewerbslandschaft zeigt, dass Plattformen mit einem größeren Umfang Funktionen zur Reaktion auf Vorfälle integrieren, die das Kernangebot der PagerDuty Operations Cloud direkt ersetzen. Beispielsweise hat Dynatrace in der AIOps-Kategorie (Stand Oktober 2025) einen Spitzenanteil von 20.8%, während PagerDuty Operations Cloud bei sitzt 2.0%, obwohl PagerDutys Mindshare wuchs 0.8% das Vorjahr. Dynatrace ist bewertet 4.5 während PagerDuty bewertet ist 5.0 auf SoftwareSuggest. Dieser Integrationstrend findet auf breiter Front statt und wird voraussichtlich auch den globalen Markt für Incident Management Software (IMS) erreichen 3,19 Milliarden US-Dollar bis 2033, mit über 60% von Lösungen, die cloudbasiert sind.

Große ITSM-Anbieter (Jira Service Management, Freshservice) und APM-Tools (Dynatrace) integrieren die Reaktion auf Vorfälle.

Große IT-Service-Management-Anbieter (ITSM) stellen durch die Bündelung von Incident-Response-Funktionen eine starke Substitutionsgefahr dar. Jira Service Management verfügt beispielsweise über einen geschätzten Marktanteil von 37.78% im ITSM-Markt ab 2025, mit über 16,730 Unternehmen, die es nutzen. Freshservice, das im ITSM-Bereich konkurriert, konzentriert sich auf die Entwicklung im oberen Marktsegment, wobei ITSM voraussichtlich eine Rolle spielen wird 60% seines gesamten jährlichen wiederkehrenden Umsatzes in den nächsten drei Jahren um 10 % steigern 44% heute. Diese Bündelungsstrategie bedeutet, dass für viele Unternehmen ein dedizierter Kauf von PagerDuty, Inc. überflüssig wird, wenn ihre primäre ITSM-Plattform bereits Bereitschafts- und Alarmierungsanforderungen abdeckt.

Der Druck durch APM-Tools wie Dynatrace zeigt sich in der Wahrnehmung der Benutzer; In der Kategorie AIOps ist Dynatrace gerankt #2 mit einer durchschnittlichen Bewertung von 8.7, im Vergleich zu PagerDuty, Inc. bei #12 mit einem 8.4 Bewertung.

Die interne Entwicklung maßgeschneiderter interner Incident-Response-Tools ist für große Technologieunternehmen eine praktikable Option.

Während spezifische Akzeptanzraten für interne Tools nicht öffentlich als direkte Ersatzmetrik quantifiziert werden, deuten die hohen Kosten von Vorfällen darauf hin, dass große Unternehmen einen starken Anreiz haben, proprietäre Lösungen zu entwickeln. PagerDuty, Inc. berichtete, dass die Vorfälle mit Kundenkontakt um 43% im vergangenen Jahr, wobei jeder Vorfall fast einen Schaden verursachte 800.000 $ anzusprechen. Darüber hinaus betrugen die weltweiten Durchschnittskosten einer Datenschutzverletzung im Jahr 2024 4,88 Millionen US-Dollar. Für große Technologieunternehmen, die auch im Jahr 2024 weiterhin das Hauptziel von Bedrohungen sind, kann die Investition in maßgeschneiderte Tools zur engen Integration in ihre individuellen Umgebungen manchmal die Abonnementkosten einer Drittanbieterplattform übersteigen.

Günstigere, spezialisierte Alternativen wie Squadcast bieten grundlegendes Vorfallmanagement zu einem günstigeren Preis.

Das untere Ende des Marktes bietet spezialisierte Tools, die Kernfunktionen zu geringeren Kosten anbieten und die Preisstruktur von PagerDuty, Inc. direkt in Frage stellen. Der Starterplan von PagerDuty, Inc. beginnt bei $9.00 pro Benutzer/Monat. Im Gegensatz dazu weisen spezialisierte Alternativen klare Preisvorteile auf:

Für Teams, die Wert auf Kosteneffizienz legen, stellen diese Alternativen ein überzeugendes Wertversprechen dar. Squadcast bietet beispielsweise eine kostenlose Stufe für bis zu an 5 Benutzer.

Die eigene finanzielle Leistung von PagerDuty, Inc. zeigt eine jüngste Wachstumsverlangsamung; Der Umsatz im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 betrug 123,4 Millionen US-Dollar, ein 6.4% Anstieg im Jahresvergleich und der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR) stieg 5% Jahr für Jahr zu 499 Millionen US-Dollar Stand: 31. Juli 2025. Diese langsamere Wachstumsrate im Vergleich zu den Prognosen für den breiteren Markt für Incident Response Services 18.77% Die CAGR bis 2030 verdeutlicht die Intensität des Substitutionsdrucks.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

PagerDuty, Inc. (PD) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Die Bedrohung ist mäßig; Es bestehen hohe Hürden für die Skalierung auf Unternehmensniveau.

Für die Entwicklung einer Plattform mit etablierten Unternehmensfunktionen und Sicherheitsprotokollen ist erhebliches Kapital erforderlich. Die Plattform von PagerDuty verfügt über ein Ökosystem von über 700+ Plattformintegrationen, mit über 370 Verifizierte Integrationen, die den aktuellen Standards entsprechen.

Neue KI-zentrierte Marktteilnehmer können die Hürde für grundlegende Tools senken, ihnen fehlt jedoch der etablierte Kundenstamm und das Vertrauen, das PagerDuty aufgebaut hat.

Die bestehende Basis von PagerDuty umfasst fast die Hälfte der Fortune-500-Unternehmen und bildet so einen starken Burggraben. Konkret bedient PagerDuty ab dem dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 fast die Hälfte der Fortune 500 und etwa zwei Drittel der Fortune 100.

Die Komplexität des Aufbaus einer leistungsstarken, skalierbaren AIOps-Plattform stellt definitiv eine große Hürde dar.

Hier ist die schnelle Berechnung der Skala, auf der PagerDuty operiert und die neue Teilnehmer erfüllen müssen:

Die Eintrittsbarriere wird auch durch die erforderlichen Investitionen verdeutlicht, um diese Bandbreite an Konnektivität und Unternehmensvertrauen aufrechtzuerhalten.

• Die Zahl der Kunden mit einem ARR von über 100.000 US-Dollar wuchs um ein Vielfaches 5% Jahr für Jahr zu 867.
• Die Gesamtzahl der zahlenden Kunden stieg auf 15,398, ein 2% jährliche Steigerung.
• Das Unternehmen hält 548 Millionen US-Dollar in Bargeld, Zahlungsmitteläquivalenten und Investitionen.
• Neue Kundenakquise seit Jahresbeginn hinzugefügt 284 Netto-Neukunden.

Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, bis eine neue Plattform in die bestehende Toolchain eines Kunden integriert ist, steigt das Abwanderungsrisiko.