Polaris Inc. (PII): Business Model Canvas

Tauchen Sie ein in die strategische Blaupause von Polaris Inc. (PII), einem Kraftpaket in der Powersport-Branche, das Outdoor-Abenteuer durch innovatives Fahrzeugdesign und modernste Technologie verwandelt. Dieses Business Model Canvas zeigt, wie Polaris komplexe Märkte strategisch steuert und nutzt Schlüsselpartnerschaften, fortschrittliche Fertigungskapazitäten und ein vielfältiges Produktportfolio, um leistungsstarke Freizeitfahrzeuge zu liefern, die Outdoor-Enthusiasten und Motorsportkonsumenten weltweit begeistern. Von Schneemobilen bis hin zu Geländefahrzeugen hat Polaris sorgfältig ein Geschäftsmodell entwickelt, das Wachstum, Innovation und beispiellose Kundenerlebnisse in verschiedenen Gebieten und Marktsegmenten vorantreibt.

Polaris Inc. (PII) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Arctic Cat (Zusammenarbeit bei der Herstellung von Powersport-Fahrzeugen)

Polaris hat Arctic Cat im Januar 2017 für 247 Millionen US-Dollar vollständig übernommen und die Marke in sein Portfolio für die Herstellung von Powersport-Fahrzeugen integriert. Ab 2023 macht Arctic Cat etwa 15 % der gesamten Powersport-Fahrzeugproduktion von Polaris aus.

Partnerschaftsmetrik	Wert
Anschaffungskosten	247 Millionen Dollar
Produktionsbeitrag	15 % von Polaris Powersports
Gemeinsame Produktionsanlagen	3 gemeinsame Produktionsstandorte

Autohändler und Distributoren

Polaris unterhält Partnerschaften mit über 2.500 Händlern in ganz Nordamerika und auf internationalen Märkten.

• Inländische Händler: 1.850
• Internationale Händler: 650
• Durchschnittliches Händlerumsatzvolumen: 3,2 Millionen US-Dollar pro Jahr

Strategische Lieferanten für Fahrzeugkomponenten

Polaris arbeitet mit mehreren Tier-1- und Tier-2-Lieferanten für kritische Fahrzeugkomponenten zusammen.

Lieferantenkategorie	Anzahl der Lieferanten	Jährlicher Beschaffungswert
Motorkomponenten	12	325 Millionen Dollar
Elektronische Systeme	8	215 Millionen Dollar
Chassis und Rahmen	6	180 Millionen Dollar

Finanzdienstleistungspartner für Kundenfinanzierung

Polaris arbeitet mit Finanzinstituten zusammen, um Kundenfinanzierungslösungen anzubieten.

• Wichtigste Finanzpartner: Wells Fargo, Synchrony Bank
• Gesamtfinanzierungsvolumen im Jahr 2023: 1,2 Milliarden US-Dollar
• Durchschnittliche Kreditgenehmigungsrate: 72 %

Polaris Inc. (PII) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Design und Herstellung von Geländefahrzeugen und Schneemobilen

Im Jahr 2023 stellte Polaris rund 228.000 Geländefahrzeuge und Schneemobile her. Produktionsstandorte in:

• Roseau, Minnesota (Schneemobile)
• Spirit Lake, Iowa (Geländefahrzeuge)
• Monterrey, Mexiko (Fertigungsunterstützung)

Fahrzeugkategorie	Jährliches Produktionsvolumen	Durchschnittliche Herstellungskosten
Geländefahrzeuge	180.000 Einheiten	15.500 $ pro Einheit
Schneemobile	48.000 Einheiten	12.300 $ pro Einheit

Forschung und Entwicklung von Freizeitfahrzeugen

F&E-Investitionen für 2023: 235 Millionen US-Dollar, was 4,2 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

F&E-Schwerpunktbereich	Jährliche Investition	Schlüsseltechnologien
Elektrischer Antriebsstrang	75 Millionen Dollar	Lithium-Ionen-Batteriesysteme
Fortschrittliche Materialien	55 Millionen Dollar	Leichte Verbundwerkstoffe
Digitale Integration	45 Millionen Dollar	Vernetzte Fahrzeugtechnologien

Globales Marketing und Markenpositionierung

Marketingausgaben im Jahr 2023: 187 Millionen US-Dollar in Nordamerika, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum.

Marktregion	Marketingbudget	Primäre Marketingkanäle
Nordamerika	112 Millionen Dollar	Digitales Motorsport-Sponsoring
Europa	42 Millionen Dollar	Abenteuersportveranstaltungen
Asien-Pazifik	33 Millionen Dollar	Outdoor-Freizeitplattformen

Produktinnovation und Technologieintegration

Innovationskennzahlen für 2023:

• Neue Produkteinführungen: 17 Modelle
• Eingereichte Patentanmeldungen: 24
• Technologieintegrationsprojekte: 12

Kategorie „Innovation“.	Anzahl der Projekte	Technologiefokus
Entwicklung von Elektrofahrzeugen	5 Projekte	Emissionsfreie Antriebsstränge
Erweiterte Fahrerassistenz	3 Projekte	Autonome Navigation
Vernetzte Fahrzeugsysteme	4 Projekte	IoT-Integration

Polaris Inc. (PII) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Fortschrittliche Produktionsanlagen

Polaris betreibt mehrere Produktionsstätten in den Vereinigten Staaten:

Standort	Einrichtungstyp	Jährliche Produktionskapazität
Spirit Lake, Iowa	Schneemobile und Geländefahrzeuge	250.000 Einheiten
Roseau, Minnesota	Schneemobile	150.000 Einheiten
Monterrey, Mexiko	Geländefahrzeuge	180.000 Einheiten

Portfolio für geistiges Eigentum

Zu den geistigen Eigentumswerten von Polaris gehören:

• Gesamtzahl der aktiven Patente: 752
• Eingetragene Marken: 215
• Jährliche F&E-Investition: 180 Millionen US-Dollar

Ingenieurs- und Designtalent

Zusammensetzung der Polaris-Belegschaft:

Kategorie	Anzahl der Mitarbeiter
Gesamtzahl der Mitarbeiter	14,700
Technisches Personal	1,850
Konstrukteure	620

Supply-Chain-Netzwerk

Details zur Polaris-Lieferkette:

• Gesamtzahl der Direktlieferanten: 1.200
• Inländische Lieferanten: 68 %
• Internationale Lieferanten: 32 %
• Jährliche Beschaffungsausgaben: 2,3 Milliarden US-Dollar

Markenreputation

Kennzahlen zur Markenleistung:

Metrisch	Wert
Markenwert	1,2 Milliarden US-Dollar
Marktanteil (Powersport)	27.5%
Kundentreueindex	84%

Polaris Inc. (PII) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Hochleistungs-Freizeitfahrzeuge

Polaris erzielte im Geschäftsjahr 2022 einen Umsatz von 8,1 Milliarden US-Dollar, wobei Powersport-Fahrzeuge einen erheblichen Teil seiner Produktpalette ausmachen.

Fahrzeugkategorie	Umsatz 2022	Marktanteil
Geländefahrzeuge	3,2 Milliarden US-Dollar	35.7%
Schneemobile	1,5 Milliarden US-Dollar	22.4%
Straßenfahrzeuge	1,8 Milliarden US-Dollar	20.9%

Innovative und technologisch fortschrittliche Produktlinien

Polaris investierte im Jahr 2022 170,4 Millionen US-Dollar in Forschung und Entwicklung und konzentrierte sich dabei auf technologische Fortschritte.

• Entwicklung von Elektrofahrzeugen
• Fortschrittliche Fahrerassistenzsysteme
• Vernetzte Fahrzeugtechnologien

Langlebige und zuverlässige Powersport-Ausrüstung

Polaris unterhält eine 5 Jahre/50.000 Meilen eingeschränkte Garantie über die meisten Fahrzeuglinien hinweg.

Produktzuverlässigkeitsmetrik	Leistung
Bewertung der Kundenzufriedenheit	4.3/5
Garantieanspruchsrate	2.1%

Vielfältige Fahrzeugoptionen für mehrere Gelände und Einsatzzwecke

Polaris bietet über 40 verschiedene Fahrzeugmodelle in mehreren Kategorien.

• Erholung
• Dienstprogramm
• Kommerziell
• Militär/Verteidigung

Premium-Freizeiterlebnisse im Freien

Der Markenwert von Polaris wird im Jahr 2022 auf 1,2 Milliarden US-Dollar geschätzt, mit starker Markenbekanntheit im Powersport-Segment.

Markenmetrik	Wert
Markenbewertung	1,2 Milliarden US-Dollar
Globale Marktpräsenz	Über 120 Länder

Polaris Inc. (PII) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Direktvertriebsunterstützung

Polaris betreibt ab 2023 ein engagiertes Vertriebsunterstützungsteam mit 287 Direktvertriebsmitarbeitern. Das Unternehmen unterhält ein 24/7-Kundendienstzentrum, das jährlich etwa 142.000 Kundeninteraktionen abwickelt.

Vertriebsunterstützungsmetrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	287
Jährliche Kundeninteraktionen	142,000
Durchschnittliche Reaktionszeit	47 Minuten

Online-Kundenserviceplattformen

Polaris investierte im Jahr 2023 3,2 Millionen US-Dollar in die digitale Kundendienstinfrastruktur. Die Online-Plattformen des Unternehmens verarbeiteten 76.500 digitale Serviceanfragen mit einer Lösungsrate von 92 %.

• Supportkanäle für digitale Plattformen: Website, mobile App, E-Mail, Live-Chat
• Durchschnittliche Lösungszeit für digitale Interaktionen: 3,2 Stunden
• Nutzerbasis der mobilen App: 217.000 registrierte Nutzer

Engagement im Händlernetzwerk

Polaris unterstützt 1.847 autorisierte Händler in ganz Nordamerika mit speziellen Supportprogrammen. Die Investitionen in die Händlerschulung erreichten im Jahr 2023 1,75 Millionen US-Dollar.

Händlernetzwerk-Metrik	Daten für 2023
Insgesamt autorisierte Händler	1,847
Investition in die Händlerunterstützung	$1,750,000
Jährliche Händlerschulungsstunden	4,290

Treue- und Prämienprogramme

Das Polaris Rider Rewards-Programm umfasst 328.000 aktive Mitglieder. Programmmitglieder generieren 47 % der wiederholten Fahrzeugkäufe.

• Mitgliedschaft im Treueprogramm: 328.000
• Wiederholungskaufrate: 47 %
• Durchschnittliche jährliche Mitgliederausgaben: 2.750 $

Sponsoring von Gemeinschafts- und Enthusiastenveranstaltungen

Polaris sponserte im Jahr 2023 62 Motorsport- und Outdoor-Freizeitveranstaltungen mit einer gesamten Sponsoringinvestition von 4,3 Millionen US-Dollar.

Metrik für Event-Sponsoring	Daten für 2023
Gesamtzahl der gesponserten Veranstaltungen	62
Sponsoring-Investitionen	$4,300,000
Geschätzte Event-Publikumsreichweite	1,200,000

Polaris Inc. (PII) – Geschäftsmodell: Kanäle

Autorisiertes Händlernetz

Ab 2024 unterhält Polaris rund 1.900 autorisierte Händler in ganz Nordamerika. Diese Händler erwirtschafteten im Jahr 2023 einen Gesamtumsatz von 7,3 Milliarden US-Dollar.

Region	Anzahl der Händler	Verkaufsvolumen
Vereinigte Staaten	1,450	5,6 Milliarden US-Dollar
Kanada	350	1,4 Milliarden US-Dollar
Internationale Märkte	100	300 Millionen Dollar

Direkte Online-Verkaufsplattform

Der direkte Online-Vertriebskanal Polaris.com erwirtschaftete im Jahr 2023 einen Umsatz von 412 Millionen US-Dollar, was 5,6 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht.

• Der Online-Umsatz stieg im Jahresvergleich um 18,2 %
• Durchschnittlicher Online-Transaktionswert: 3.750 $
• Käufe über Mobilgeräte: 62 % der Online-Transaktionen

Einzelhandelsgeschäfte für Sportartikel

Polaris-Produkte werden landesweit über 3.200 Sportartikelgeschäfte vertrieben, darunter große Einzelhändler wie Bass Pro Shops und Cabela's.

Einzelhändler	Anzahl der Filialen	Verkaufsbeitrag
Bass Pro Shops	175	620 Millionen Dollar
Cabelas	85	410 Millionen Dollar
Andere Sportartikelhändler	2,940	1,2 Milliarden US-Dollar

Hersteller-Websites

Polaris betreibt spezialisierte Marken-Websites für jede Produktkategorie und generiert im Jahr 2023 Direktverkäufe in Höhe von 287 Millionen US-Dollar.

• Website für Geländefahrzeuge: 156 Millionen US-Dollar
• Schneemobil-Website: 73 Millionen US-Dollar
• Motorrad-Website: 58 Millionen US-Dollar

Digitale Marketing- und E-Commerce-Kanäle

Die Ausgaben für digitales Marketing beliefen sich im Jahr 2023 auf 42,5 Millionen US-Dollar, wobei die Kosten für die Kundenakquise 185 US-Dollar pro Transaktion betrugen.

Digitaler Kanal	Marketingausgaben	Conversion-Rate
Soziale Medien	18,2 Millionen US-Dollar	3.7%
Suchmaschinenmarketing	14,6 Millionen US-Dollar	4.2%
Display-Werbung	9,7 Millionen US-Dollar	2.9%

Polaris Inc. (PII) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Liebhaber der Outdoor-Freizeit

Im Jahr 2023 meldete Polaris einen Gesamtumsatz von 8,6 Milliarden US-Dollar, wobei das Outdoor-Freizeitsegment erheblich zu dieser Zahl beitrug.

Merkmale des Kundensegments	Marktgröße	Durchschnittliche Ausgaben
Altersspanne 25–54	42,7 Millionen aktive Outdoor-Freizeitteilnehmer	646 $ pro Teilnehmer und Jahr

Abenteuer- und Motorsportkonsumenten

Polaris dominiert bestimmte Motorsport-Marktsegmente mit präziser Ausrichtung.

• Marktanteil von Geländefahrzeugen: 28,4 %
• Marktanteil Schneemobile: 33,7 %
• Jährlicher Umsatz mit Motorsportausrüstung: 2,3 Milliarden US-Dollar

Professionelle und Amateur-Offroad-Fahrer

Fahrerkategorie	Marktdurchdringung	Produktlinie
Professionelle Rennfahrer	15.000 aktive Teilnehmer	RZR- und Ranger-Modelle
Amateurreiter	387.000 registrierte Enthusiasten	Vielfältiges Angebot an Freizeitfahrzeugen

Schneemobil- und ATV-Hobbyisten

Polaris behält seine starke Marktposition in speziellen Fahrzeugkategorien bei.

• ATV-Marktwert: 5,6 Milliarden US-Dollar
• Marktwert von Schneemobilen: 1,2 Milliarden US-Dollar
• Durchschnittliche Kundenbindungsrate: 67,3 %

Käufer von Outdoor-Ausrüstung und Fahrzeugen

Produktkategorie	Jährlicher Verkauf	Kundendemografie
Freizeitfahrzeuge	3,4 Milliarden US-Dollar	Männlich: 68 %, Weiblich: 32 %
Outdoor-Abenteuerausrüstung	1,2 Milliarden US-Dollar	Primäre Altersgruppe: 35-55 Jahre

Polaris Inc. (PII) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Herstellungs- und Produktionskosten

Im Geschäftsjahr 2023 meldete Polaris Gesamtherstellungskosten von 1.987.300.000 US-Dollar. Die Aufschlüsselung der Produktionskosten umfasst:

Ausgabenkategorie	Betrag ($)
Direkte Materialkosten	892,485,000
Direkte Arbeitskosten	437,206,000
Fertigungsaufwand	657,609,000

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

Polaris zugeteilt 291,4 Millionen US-Dollar für Forschung und Entwicklung im Jahr 2023, was 4,7 % des Gesamtumsatzes entspricht.

• Forschung und Entwicklung im Bereich Fahrzeugtechnologie: 186,3 Millionen US-Dollar
• Entwicklung von Elektrofahrzeugen: 72,5 Millionen US-Dollar
• Fortschrittliche Fertigungstechnologien: 32,6 Millionen US-Dollar

Marketing- und Werbekosten

Die Marketingaufwendungen für 2023 beliefen sich auf insgesamt 237,6 Millionen US-Dollar, verteilt über verschiedene Kanäle:

Marketingkanal	Ausgaben ($)
Digitales Marketing	89,250,000
Messen und Events	53,460,000
Traditionelle Werbung	94,640,000

Supply Chain und Logistikmanagement

Die Lieferkettenkosten für Polaris beliefen sich im Jahr 2023 auf 412,5 Millionen US-Dollar.

• Bestandsverwaltung: 127,3 Millionen US-Dollar
• Transport und Vertrieb: 185,2 Millionen US-Dollar
• Lagerhaltung: 100.000.000 $

Technologie- und Innovationsinfrastruktur

Investitionen in die Technologieinfrastruktur erreicht 176,8 Millionen US-Dollar im Jahr 2023.

Technologie-Investitionsbereich	Betrag ($)
IT-Systeme und Software	68,420,000
Cybersicherheit	37,600,000
Digitale Transformation	70,780,000

Polaris Inc. (PII) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Fahrzeugverkauf

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Polaris einen Gesamtumsatz von 9,1 Milliarden US-Dollar. Aufschlüsselung der Fahrzeugverkäufe:

Fahrzeugkategorie	Umsatz (in Millionen)
Geländefahrzeuge	$4,752
Schneemobile	$583
Motorräder	$1,138

Umsatz mit Teilen und Zubehör

Das Teile- und Zubehörsegment erwirtschaftete im Jahr 2023 einen Umsatz von 1,96 Milliarden US-Dollar.

Finanzierungs- und Leasingdienstleistungen

Umsatz von Polaris Financial Services für 2023: 412 Millionen US-Dollar

Verkauf von Aftermarket-Produkten

• Aftermarket-Umsatz: 687 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
• Anteil am Gesamtumsatz: 7,5 %

Einnahmen aus der globalen Marktexpansion

Region	Umsatzbeitrag (in Millionen)
Nordamerika	$7,236
Internationale Märkte	$1,864

Polaris Inc. (PII) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core offerings that Polaris Inc. brings to its customers, the things they are willing to pay for. Honestly, it's a mix of high-end performance and practical utility, all backed by a significant revenue base.

Polaris Inc. delivers high-performance, innovative off-road and on-road vehicles. For the fiscal year 2025, the company projects adjusted sales to land between $6.9 billion and $7.1 billion. The third quarter of 2025 saw worldwide sales reach $1,842 million.

The value proposition includes utility and work-focused vehicles like the RANGER. The North America ORV unit retail sales were up nine percent in the third quarter of 2025, showing strength in this area.

For the marine side, the value is in premium marine experiences via industry-leading Bennington boats. The 2025 Bennington M Series is offered in models ranging from 22- to 26-feet in overall length. All 2025 Bennington models now include Rockford Fosgate Audio as standard equipment.

Polaris Inc. also targets the value segment with value-oriented entry models, like the Ranger 500 at $9,999. The U.S. Manufacturer's Suggested Retail Price (MSRP) for the 2026 RANGER 500 starts at $9,999. This is positioned below the Ranger SP 570, which starts at $11,999 US MSRP.

The final key value is the comprehensive Parts, Garments, & Accessories (PG&A) portfolio. In the third quarter of 2025, PG&A sales increased by 22 percent.

Here's a quick look at the sales breakdown from the third quarter of 2025:

Segment	Q3 2025 Sales (in millions)	Percentage of Total Sales
North America	$1,586	86 percent
International	$256	14 percent
Total Company Sales	$1,842	100 percent

The company's adjusted gross profit margin for the third quarter of 2025 stood at 20.7 percent. For the full fiscal year 2025, the adjusted EPS is projected to be approximately negative five cents.

The value propositions are supported by specific product features:

• The 2026 RANGER 500 features a 32 HP ProStar 500 EFI engine.
• The RANGER 500 has a 1,500 lb towing capacity.
• The 2025 Bennington M Series offers an extended aft deck providing an extra 24-inches of usable space.
• The company expects tariffs to cost between $130M to $140M for FY25.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Polaris Inc. (PII) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Polaris Inc. keeps its customers engaged, which is crucial when retail sales in North America were down 11 percent in the first quarter of 2025 compared to Q1 2024. Here's the breakdown of their relationship strategies based on late 2025 data.

Dedicated dealer support and training for best customer experience.

Polaris Inc. relies heavily on its dealer network to deliver the customer experience. For Off-Road Vehicles (ORVs), they support over 1,400 dealers in North America and over 1,100 international dealers. Globally, the company uses a network of over 2,500 independent dealers in North America and over 1,500 independent international dealers. North America sales accounted for 84 percent of total company sales in Q1 2025. The company is actively managing dealer inventory, which declined 13 percent compared to Q2 2024.

Relationship Metric	North America Count	International Count	Latest Data Point
ORV Dealers	Over 1,400	Over 1,100	2022 data referenced for ORV dealer count
Total Independent Dealers	Over 2,500	Over 1,500	2022 data referenced

Brand communities and events fostering an outdoor lifestyle.

Community focus shows up in stewardship and rider engagement metrics. In 2024, Polaris donated more than $6.4 million to local communities through grants and donations. Specifically, they gave over $220,000 via TRAILS GRANTS to support trail stewardship and rider education in 2024. A recent RZR consumer study indicated that over 90% of RZR riders plan to ride the same or more than last year.

• Donation total to organizations in 2024: Over $6.4 million.
• 2024 TRAILS GRANTS total: $220,000.
• 2025 TRAILS GRANTS allocation: $120,000.
• RZR riders planning to ride same/more: Over 90%.

Direct-to-consumer engagement via digital and social channels.

While the dealer network is primary, some specialized products use a direct channel. For instance, the ProXD vehicle brand is sold through its dealer network of over 190 dealers and also direct to customer where permitted.

Polaris Adventures rental and experience business models.

The Polaris Adventures experience business reached a significant milestone as of June 4, 2025. They surpassed two million customer rides since launching. This network involves over 250 local Outfitters across 41 states, plus operations in Mexico and New Zealand. The business makes outdoor access available to a large population base; 164 million people are within a one-hour drive of at least one Outfitter location. A key engagement statistic is that 40% of their riders are new to powersports.

Polaris Adventures Key Figure (as of mid-2025)	Amount/Count
Total Customer Rides Milestone	2,000,000
Number of Outfitters	Over 250
Adventures Available	Over 600
Percentage of New Riders	40%
Population within 1-Hour Drive of an Outfitter	164 million

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Polaris Inc. (PII) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Polaris Inc. gets its products-from RZRs to Indian Motorcycles-into the hands of customers. For Polaris Inc., the channel strategy is heavily weighted toward established partnerships, though they are clearly growing their direct-to-consumer and experience-based touchpoints.

The independent, authorized dealer network remains the primary sales channel for the bulk of vehicle sales. This network acts as the main point of sale and service for Off-Road, On-Road, and Marine segments. Polaris Inc. actively manages this channel, as evidenced by efforts to reduce dealer stock. As of Q3 2025, dealer inventory across the industry was down 21% year-over-year, showing a deliberate effort to keep the channel lean and responsive to retail demand. Historically, the North American ORV network included over 1,400 dealers, with an international network of over 1,100 ORV dealers, though the exact late-2025 count isn't explicitly broken out by region in the latest filings. This network is crucial for brand presence and customer support.

Here's a snapshot of the scale across the key distribution and experience channels as of the latest reported data:

Channel Metric	Value	Data Point Context
Total Worldwide Dealers (Approximate)	Nearly 3,000	Historical figure representing the overall dealer family commitment.
North American ORV Dealers (Historical)	Over 1,400	Figure cited around early 2025 for context on scale.
Total Polaris Adventures Outfitters	Over 250	As of mid-2025, across 41 U.S. states, Mexico, New Zealand, and Canada.
Total Polaris Adventures Rides Completed	Over 2 million	Milestone achieved as of June 2025.
PG&A Sales Growth (Q3 2025 YoY)	Up 20%	Indicates strong performance in the aftermarket/parts channel during Q3 2025.
North American Dealer Inventory Reduction (Q3 2025 YoY)	Down 21%	Reflects active management of channel inventory levels.

For Parts, Garments, and Accessories (PG&A), Polaris Inc. supports a direct-to-consumer e-commerce presence, often through its Aftermarket brands. For instance, the TAP business unit historically operates a significant e-commerce business via 4WheelParts.com and 4WD.com, facilitating consumer sales alongside its brick-and-mortar centers. This digital channel is showing strength; PG&A sales overall grew by 20% in the third quarter of 2025, which is a great indicator that customers are actively using and outfitting their vehicles.

The Polaris Adventures rental and guided tour locations represent a unique channel for driving experience and trial. By mid-2025, this network scaled to over 250 Outfitter locations. This channel has facilitated over two million customer rides since its 2017 launch. The reach is substantial: 164 million Americans are estimated to live within a one-hour drive of at least one Outfitter. This channel is designed to capture new customers, with 40% of its riders being new to powersports.

Regarding company-owned retail stores for select brands, the structure is less centralized for core vehicle sales, which rely on the independent dealer model. However, the Aftermarket segment, which includes brands like Klim and 509, utilizes its own dealer/distributor networks. Historically, the TAP business managed 101 brick-and-mortar retail centers, which serve as specialized retail points for accessories and service, though specific late-2025 counts for this model across all brands aren't readily available.

Polaris Inc. (PII) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at how Polaris Inc. segments its customer base as of late 2025, based on the latest reported financial performance through the third quarter of 2025. The numbers show where the revenue is coming from right now.

The core of Polaris Inc.'s business is clearly the Off-Road Vehicle (ORV) segment, which serves both recreation riders and utility users. For the third quarter of 2025, this segment generated $1.51 billion in sales, marking an 8% rise year-over-year, with ORV retail sales up 9%.

Customer Segment / Brand Group	Latest Reported Revenue (Q2 2025)	Year-over-Year Sales Change (Latest Report)	Key Metric/Context
Recreation Riders (RZR, Slingshot)	Part of ORV Sales: $1.41 billion (Q2 2025)	ORV Retail up 1% (Q2 2025)	Indian Motorcycle revenue was $478 million (7% of total TTM revenue ending June 30, 2025)
Utility/Work Users (RANGER)	Part of ORV Sales: $1.41 billion (Q2 2025)	ORV Retail up 1% (Q2 2025)	Ranger saw mid-single-digit growth in one segment
Marine Enthusiasts (Bennington, Godfrey)	$155.3 million (Q2 2025)	Up 16% (Q2 2025) / Up 20% (Q3 2025)	Q2 Marine Gross Profit Margin was 17.1%
On-Road (Indian Motorcycle)	$289 million (Q2 2025)	Down 1% (Q2 2025) / Down 3% (Q3 2025)	North American Indian Motorcycle unit retail sales down in the low teens percent (Q1 2025)

The Recreation Riders segment, encompassing RZR and Indian Motorcycle, shows mixed signals. While the overall ORV retail grew 1% in Q2 2025, North American unit retail sales for Indian Motorcycle were down in the low teens percent in Q1 2025. This brand was recently separated, with Polaris retaining a minority stake after selling a majority stake to Carolwood LP. The divestiture is projected to boost Polaris's annual adjusted EBITDA by about $50 million.

For Utility/Work Users, the Ranger line is a key focus for Polaris Inc. The company specifically launched the 2025 Ranger 500 with a simplified feature set, priced at $9,999, targeting value-oriented customers. This shows a direct appeal to the utility buyer looking for capability at a specific price point.

Marine Enthusiasts represent a growth area. The Marine segment posted sales of $155.3 million in Q2 2025, a 16% increase, and sales were up 20% in Q3 2025. This strength is attributed to increased volumes, particularly from new entry-level pontoon products like the Bennington S Line.

The Cost-conscious buyers segment is explicitly targeted with specific product pricing. Beyond the $9,999 Ranger 500, other models are positioned to capture this group. For instance, the 2025 RZR Pro XP is listed with a starting price of $23,999, and the RZR Pro R Sport at $34,999, suggesting price adjustments to attract budget-minded recreation buyers.

Overall consolidated sales for Polaris Inc. in Q3 2025 were $1.84 billion, up 7% from the prior year. The company reinstated full-year guidance projecting adjusted sales of $6.9-$7.1 billion.

Polaris Inc. (PII) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of the Polaris Inc. equation, which is heavily weighted toward production and managing the current competitive environment. Honestly, it's a complex mix of fixed and variable costs that management is constantly trying to balance.

• - High Cost of Goods Sold (COGS) due to manufacturing and materials.

The cost of sales, which is essentially your COGS, represented 80.6% of total sales for the quarter and year-to-date periods ending June 30, 2025. This high percentage reflects the expense of purchased materials and labor inherent in building off-road vehicles, snowmobiles, and motorcycles.

• - Significant tariff costs, projected at $130 million to $140 million in 2025.

Tariffs remain a major headwind. While management has been working hard on mitigation, the expected impact is substantial. For instance, one estimate for the total tariff impact for the full year 2025 was cited in the range of $120 million to $130 million, while another projection put the expected full-year cost between $180 million to $200 million. Management has also discussed an incremental expected impact of $260 million to $300 million on top of prior guidance, with a net new impact estimated to be less than $225 million after mitigation efforts.

• - Substantial R&D and engineering expenses.

Innovation costs are a necessary investment, and we see that reflected in the R&D line. For the second quarter ending June 30, 2025, Research and Development Expense was reported at $90.30 million. To be fair, operating expenses in the first quarter of 2025 were actually lower than the prior year partly due to lower R&D spending compared to Q1 2024.

• - Elevated promotional spending to manage dealer inventory.

Competitive pressures force Polaris to spend more on moving units, which directly hits the gross margin. In the second quarter of 2025, lower net pricing, driven by higher promotional spend, was a primary factor negatively impacting sales and reducing the adjusted gross profit margin by 232 basis points year-over-year. Management noted that promotional spend shifted in the third quarter to be more targeted at moving retail rather than just clearing inventory.

• - Dealer support programs and warranty costs.

Warranty costs are part of the variable production cost structure, and the company has seen some positive movement here. For the first quarter of 2025, the adjusted gross profit margin saw a partial offset from lower warranty expense compared to Q1 2024.

Here's a quick look at how some of these key cost components stacked up in the second quarter of 2025:

Cost Metric	Q2 2025 Value (Reported)	Comparison/Context
Cost of Sales (as % of Sales)	80.6%	Year-to-date figure
Adjusted Gross Profit Margin	19.5%	Down 232 basis points year-over-year
R&D Expense (Quarterly)	$90.30 million	For the quarter ending June 30, 2025
Total Operating Expenses	$394.9 million	Q2 2025 absolute dollar amount

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Polaris Inc. (PII) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Polaris Inc. brings in money as of late 2025, grounded in their latest reported figures and guidance.

The largest portion of revenue comes from the powersports side, specifically the Off-Road Vehicles (ORV) and Snowmobiles business. This segment showed strength in the third quarter of 2025, with ORV retail sales up 9% compared to the previous year. The overall powersports retail sales for the quarter also grew by 9%.

Revenue from On-Road Vehicles, which includes Indian Motorcycle and Slingshot, faced some headwinds. The On Road segment saw a 3% decline in sales for the third quarter of 2025, partly due to lower volumes and softness in the market.

The Marine products business, featuring Bennington and Godfrey boats, was a bright spot in the third quarter of 2025, reporting a 20% increase in sales, driven by higher volumes in entry-level pontoons.

High-margin Parts, Garments, & Accessories (PG&A) sales are a crucial component, supporting the core vehicle sales. While specific dollar amounts for PG&A are not broken out in the most recent summary data, the overall business performance reflects its contribution.

For the full fiscal year 2025, Polaris Inc. is projecting adjusted sales to be between $6.9B and $7.1B. Here's a quick look at the most recent financial data points we have:

Metric	Value (Millions USD)	Period	Notes
Full-Year 2025 Adjusted Sales Projection (Low)	$6,900	FY 2025	Reintroduced Guidance
Full-Year 2025 Adjusted Sales Projection (High)	$7,100	FY 2025	Reintroduced Guidance
Q3 2025 Reported Sales	$1,841.6	Q3 2025	Up 7% Year-over-Year (YOY)
Q3 2025 Adjusted Sales	$1,838.0	Q3 2025	Up 7% YOY
Q3 2025 North America Sales	$1,586	Q3 2025	Represented 86 percent of Total Company Sales
Q3 2025 ORV Retail Sales Growth	9%	Q3 2025	Retail Sales Growth
Q3 2025 Marine Segment Sales Growth	20%	Q3 2025	Sales Increase
Q3 2025 On Road Segment Sales Change	-3%	Q3 2025	Sales Decline

The company's third quarter results were primarily affected by higher than expected shipments and the ORV mix. The gross profit margin for the third quarter was 20.6% reported, with an adjusted gross profit margin of 20.7%.

You should note the context around the full-year guidance. The company reintroduced this guidance after withdrawing it earlier in the year due to fluid tariff policy and macro uncertainty. Excluding the impact of tariffs, the adjusted profit per share was expected to be approximately $1.10, though the overall adjusted EPS projection was approximately a loss of $0.05 per share.

The geographic split for Q3 2025 shows North America sales at $1,586 million, which was an 8% increase from $1,473 million in the third quarter of 2024. International sales figures for Q3 2025 are not explicitly detailed in the summary data, but Q1 2025 showed International sales at $246 million (16% of total).

Here are the key drivers influencing the revenue performance in the third quarter of 2025:

• Sales driven by higher than expected shipments.
• Positive product mix in off-road vehicles.
• Market share gains in off-road vehicles (ORV).
• Market share gains in motorcycles.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.